Повышение учетной ставки процента влечет за собой – Снижение Центральным банком учетной ставки процента увеличивает предложение денег за счет: а) увеличения банковского

Содержание

К чему приведет повышение учетной ставки?

Сегодня предлагаю поговорить на общеэкономическую тему: к чему может привести повышение учетной ставки центрального банка страны (ЦБ РФ, НБУ и т.д.). Не так давно ЦБ РФ повысил учетную ставку с 7,5% до 8%, НБУ – с 9,5% до 12,5%, подобные повышения произошли и в некоторых других странах СНГ. В этой публикации я рассмотрю, для чего центробанки прибегли к таким действиям, и как они могут отразиться на обычных людях.

Итак, учетная ставка (или ставка рефинансирования) – это один из инструментов денежно-кредитной политики центрального банка, который предназначен, в первую очередь, для регулирования стоимости кредитных ресурсов. Теоретически – это та ставка, под которую центробанк страны может продавать денежные ресурсы коммерческим банкам, но на практике далеко не каждый коммерческий банк может получить кредит центробанка по этой ставке. Кроме того, к этой цифре привязаны многие другие моменты, например, штрафы и пени, которые рассчитываются “в размере учетной ставки”, “в размере двойной учетной ставки” и т.д.

Следует отметить, что в развитых странах учетная ставка составляет менее 1% (в Великобритании – 0,5%, в США – 0,25%, в Еврозоне – 0,15%, а в Японии – вообще 0,1%). Этот показатель можно рассматривать как один из ключевых индикаторов состояния экономики страны.

Чем ниже учетная ставка, тем стабильнее и крепче экономика страны. Таким образом, повышение и без того не маленькой процентной ставки говорит об усугублении экономической ситуации.

Тогда у многих, я думаю, может возникнуть резонный вопрос: а зачем ее вообще повышать? Все очень просто: повышение учетной ставки ЦБ – не причина, а следствие ухудшения экономической ситуации, и ее повышение используется как один из инструментов для того, чтобы в перспективе ситуация стабилизировалась. Как это происходит?

Выстроим логическую цепочку: В стране начинается рост цен при неизменных или падающих доходах – центробанк повышает процентную ставку – для коммерческих банков дорожают ресурсы – банки повышают ставки по кредитам – объемы кредитования снижаются – снижается покупательная способность населения – снижается спрос на товары и услуги – прекращается или замедляется рост цен.

Таким образом, учетная ставка выступает одним из инструментов для сдерживания инфляционных процессов. Замедляется экономический рост страны, но, одновременно, замедляется и инфляция.

Весь механизм работы этого регулятора вкратце можно представить на следующей схеме:

Именно такие цели, видимо, и преследуют сейчас центральные банки. А теперь мы рассмотрим, к чему приведет повышение учетной ставки ЦБ РФ и НБУ в краткосрочной перспективе, то есть, уже сейчас.

1. Повышение ставок по кредитам и депозитам.

Собственно, это то следствие, которое должно стать первоочередным, исходя из теоретического предназначения этого регулятора. Но практика показывает, что, к примеру, украинский денежно-кредитный рынок не всегда реагирует на применение этого регулятора должным образом.

Если посмотреть историю изменений учетной ставки НБУ за последнее десятилетие, мы увидим отсутствие единой тенденции: этот показатель колебался в пределах от 6,5% до 12,5%. Причем, повышение учетной ставки не всегда приводило к повышению ставок по вкладам и кредитам, и понижение, соответственно, не всегда приводило к понижению. Условия выдачи кредитов и приема вкладов больше подстраивались под другие экономические и политические процессы в стране и конкретно в ее банковской системе. Поэтому можно предположить, что повышение учетной ставки НБУ если и приведет к росту ставок в коммерческих банках, то лишь к незначительному.

В России ситуация обстоит иначе. С 2000 года ставка рефинансирования постоянно падала с 55% и к 2011 году стабилизировалась на уровне около 8%, дальнейшие колебания были незначительны. Здесь экономика более развита и стабильна, поэтому больше подчиняется своим классическим законам. Поэтому ставки в банках начали расти уже даже в ожидании увеличения учетной ставки. Таким образом, на мой взгляд, можно ожидать роста ставок по вкладам и кредитам в среднем на 1-3 пункта. По кредитам, соответственно, этот рост будет более заметен.

В данном случае это только мои собственные предположения, которые могут оправдаться и не оправдаться.

2. Рост штрафов и пени в денежном выражении. Теперь все, что зависело от учетной ставки, подорожает, а это, прежде всего, всевозможные штрафные санкции, предусмотренные договорами, например, штраф за просрочку по кредиту.

Поэтому поднимите все свои договора и найдите в них пункты, опирающиеся в расчетах на учетную ставку. Теперь в случае несоблюдения условий договоров, в т.ч. действующих, придется платить больше. Особенно с учетом того, что штрафные санкции начисляются за каждый день неисполнения обязательств по договору.

3. Рост платежей по кредитам с плавающими ставками.

В некоторых банках действуют программы кредитования с плавающими ставками, по которым действующая ставка по кредиту зависит от учетной ставки ЦБ. Кто взял такой кредит, с надеждой на снижение учетной ставки, можно сказать, что пока не угадал – она выросла, а значит, вырастет и ставка по уже действующему кредиту.

Однако, как показывает практика, такие кредиты оформлялись очень редко, в целом их, наверное, менее 1%, поэтому большинство заемщиков повышение учетной ставки в этом плане не коснется.

4. Отток инвестиций. Чем дороже кредитные ресурсы в стране, тем эта страна менее привлекательна для инвесторов. Соответственно, повышение ставки рефинансирования может привести к снижению объемов внешних инвестиций в экономику и даже стать причиной для вывода уже вложенного капитала. Как это будет происходить на практике – покажет время.

5. Девальвация национальной валюты. Снижение инвестиционной привлекательности, снижение темпов производства, экономического роста, вызванные повышением учетной ставки, со своей стороны могут привести к девальвации национальной валюты. Особенно в том случае, когда используется плавающий валютный курс – цена на валюту зависит от спроса и предложения на рынке. Поэтому можно ожидать некоторое ослабление рубля, гривны и других валют, но будет ли оно окончательным – зависит от многих других факторов.

Ну а к чему приведет повышение учетной ставки в долгосрочной перспективе – покажет время. Хотелось бы, конечно, чтобы этот регулятор работал и давал тот эффект, который ожидают от него Центробанки.

На этом, пожалуй, все. Присоединяйтесь к числу постоянных читателей сайта Финансовый гений, регистрируйтесь на форуме, изучайте и участвуйте в обсуждениях интересной и полезной информации в области управления личными финансами, повышайте свой уровень финансовой грамотности. До встречи в новых публикациях!

fingeniy.com

Снижение Центральным банком учетной ставки процента увеличивает предложение денег за счет: а) увеличения банковского

59. Термин «учетная ставка» («ставка рефинансирования») означает:
а) курс государственных облигаций, по которому Центральный банк покупает их на открытом рынке
б (*ответ к тесту*) процентную ставку, по которой Центральный банк предоставляет ссуды Коммерческим банкам
в) увеличение общего объема резервов Коммерческих банков
г) деятельность Центрального банка по предоставлению ссуд коммерческим банкам
60. Учетная ставка процента — это:
а) ставка процента, которую Центральный банк выплачивает по депозитам
б) ставка процента, по которой банки предоставляют кредиты друг другу
в (*ответ к тесту*) ставка процента, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам

г) ставка процента, по которой банки предоставляют кредиты населению
д) разница между ставкой процента по государственным облигациям и ставкой процента по облигациям частных фирм
61. Учетная ставка (ставка рефинансирования) обычно бывает:
а) выше ставки по кредитам коммерческих банков;
б (*ответ к тесту*) ниже ставки рынка межбанковского кредита
в) ниже ставки по депозитам коммерческих банков
г) выше ставки рынка межбанковского кредита
62. Повышение Центральным банком учетной ставки ведет:
а (*ответ к тесту*) к снижению предложения денег в экономике
б) к повышению уровня инфляции
в) к повышению ВВП
г) к снижению уровня безработицы

63. Повышение Центральным банком учетной ставки процента:
а) увеличивает кредитные возможности коммерческих банков
б (*ответ к тесту*) сокращает кредитные возможности коммерческих банков
в) увеличивает банковский мультипликатор
г) уменьшает банковский мультипликатор
64. Снижение Центральным банком учетной ставки процента увеличивает предложение денег за счет:
а) увеличения банковского мультипликатора
б (*ответ к тесту*) увеличения объема резервов банков, полученных в кредит у Центрального банка
в) снижения нормы резервирования
г) увеличения межбанковской ставки процента
65. Снижение учетной ставки не приводит:
а (*ответ к тесту*) к росту предложения ценных бумаг
б) к росту рыночного курса ценных бумаг
в) к росту спроса на ценные бумаги
г) к сокращению предложения ценных бумаг

www.soloby.ru

К чему приведет повышение учетной ставки

Весь механизм работы этого регулятора вкратце можно представить на следующей схеме:

1. Повышение ставок по кредитам и депозитам. Собственно, это то следствие, которое должно стать первоочередным, исходя из теоретического предназначения этого регулятора. Но практика показывает, что, к примеру, украинский денежно-кредитный рынок не всегда реагирует на применение этого регулятора должным образом.

В данном случае это только мои собственные предположения, которые могут оправдаться и не оправдаться.

3. Рост платежей по кредитам с плавающими ставками. В некоторых банках действуют программы кредитования с плавающими ставками, по которым действующая ставка по кредиту зависит от учетной ставки ЦБ. Кто взял такой кредит, с надеждой на снижение учетной ставки, можно сказать, что пока не угадал – она выросла, а значит, вырастет и ставка по уже действующему кредиту.

На этом, пожалуй, все. Присоединяйтесь к числу постоянных читателей сайта , регистрируйтесь на форуме, изучайте и участвуйте в обсуждениях интересной и полезной информации в области управления личными финансами, повышайте свой уровень финансовой грамотности. До встречи в новых публикациях!

Хотите получать уведомления на email о выходе новых публикаций?

Комментариев к записи: 13

Спасибо за интересную статью!

, у Вас как обычно все очень доходчиво и грамотно написано. Но вот у меня складывается впечатление о том, что учетная ставка – это некий скрытый индикатор реальной инфляции какой ее видит ЦБ (а не той, что нам предоставляет РосСтат). Кроме того, я плохо себе представляю такое явление, чтобы девальвация нацвалюты происходила бы без ускорения внутренней инфляции. Да и в развитых странах сейчас поднимается вопрос о подъеме учетных ставок на фоне наблюдающейся дефляции. Вероятнее всего делаться это будет для перехода их “классических” экономик в состояние хоть какой-то, но инфляции.

,вот недавно рбк публиковало ясина,а затем глазьева.Так вот,первый выступал за повышение цб учётной ставки,второй же наоборот!

Какаво ваше мнение на подобные расхождения экономистов по образованию?

Вполне нормально, сколько людей – столько и мнений. У меня тоже может быть мнение, отличное от других авторов. Важнее смотреть, чем это мнение подкреплено, обосновано, а еще важнее – насколько часто оно сбывается.

извиняюсь конечно, но! один из них советник президента по экономической интеграции (в прошлом министр внеш.экономики), а другой в прошлом министр финансов, и вроде как кому как не им делать правильные выводы, благо и опыт есть по должностям.

получается как в гаданиях – у кого больше совпадений тот и мастер, так?

Дело в том, что я не слежу за политикой, которая меня не касается – мне это не интересно… тем более, еще 1,5 года назад Россия не имела ко мне вообще никакого отношения.

Мастер в данном случае тот, кто сможет показать реальные положительные результаты – я думаю так. Особенно, находясь на таких должностях: если есть весомые достижения в министерстве финансов и экономики за период правления – значит, человек – мастер. Если нет, или наоборот, есть только негативные изменения – извините… Один и тот же инструмент (например, учетная ставка) в руках разных банкиров и финансистов может работать совершенно по разному, это зависит от того самого мастерства. Один может создать программу выхода из кризиса на основе повышения учетной ставки, другой – на основе ее понижения. И та, и та программа может дать нужные результаты, а может не дать, в зависимости от того, насколько грамотно она была составлена и как воплощается в жизнь. Как-то так).

ок,понятно,хотя вроде не про политику)

Мне ситуация видится несколько иной. Повышение ставок и тем самым увеличение процентов по кредитам возможно лишь тогда, когда экономика находится на подъеме, т.е. тогда, когда деньги востребованы. Согласитесь, если экономика в упадке, люди перестанут пользоваться кредитами, перестанут брать деньги в банках.

Для этого ставку и повышают – чтобы снизить потребление и, как следствие, снизить уровень инфляции.

Скажите,а вот что вообще влияет на учетную ставку?Как она формируется?

Ситуация в экономике государства, в частности – уровень инфляции и девальвации, политика Центрального банка. Центробанк устанавливает ее такой, какой считает нужным, исходя из сложившейся ситуации, это полностью его прерогатива.

Спасибо за статью. Хорошо бы прояснить также чем инфляция отличается от девальвации, и как одно влияет на другое. Влияет ли девальвация на инфляцию? Если “да”, то интересно получается: НБУ для того, чтобы понизить инфляцию, повышает учетную ставку, это приводит к замедлению экономики, недоверию инвесторов (см. статью), что в свою очередь следствием имеет инфляцию. Таким образом имея якобы целью понижение инфляции, Центральный банк ее же и создает. повышая процентную ставку. Что же произошло в Украине. После событий на майдане, гривна девальвировала до 11-13 грн. за доллар, что и было естественной и реальной стоимостью на тот час. После этого по требованию международного валютного фонда, гривна была искусственно девальвирована до 24 гр. за доллар, что было одним из условий для предоставления кредита от МВФ. Что это значит для украинцев?!–2/3 богатства, которое было создано Украинцами переместилось к тем кто имеет контроль над печатными станками долларов и евро. Кредитная удавка затянулась еще сильнее–повышение тарифов на газ и коммунальных платежей (можно смело назвать это скрытым налогом) было необходимо для гарантии возврата денег МВФ. После этого началась галопирующая инфляция и обнищание населения–цены растут (покупательская способность денег падает), зарплаты и пенсии повышаются мизерно по сравнению с ростом цен. Оставим вопрос кто виноват в стороне. Более продуктивно нарисовать карту выхода из создавшейся ситуации…

По поводу негативной динамики курса гривны в Украине. Причин много.. А по поводу выхода, первое, что необходимо в экономическом плане – это хотя бы уравнять экспорт с импортом (пока идет перевес в сторону импорта – из страны уходит больше валюты, чем приходит, поэтому логично ее подорожание). В политическом – создание благоприятного инвестиционного климата (соотв. законы, в т.ч. антикоррупционные, их реальное действие). Ну и без прекращения военного конфликта вряд ли что хорошего можно ожидать.

Как по мне, при низком уровне коррупции внешними кредитами можно было бы вообще не пользоваться, но “ужаться”, возможно, пришлось бы еще сильнее. А так и кредитная нагрузка растет и особых изменений не видно.

Как составить семейный бюджет? Таблица семейного бюджета — 318 011 просмотров

Деньги в долг от частного лица под расписку и под проценты — 192 172 просмотров

Денежные переводы. Как перевести деньги? — 122 656 просмотров

Как пересчитать гривны в рубли и наоборот в Крыму? — 101 953 просмотров

Нечем платить кредит. Что делать? — 79 319 просмотров

Расчет процентов по вкладу: формула, как рассчитать? — 77 172 просмотров

От чего зависит курс валюты? Факторы, влияющие на валютный курс — 72 456 просмотров

. Основы финансовой грамотности — 70 757 просмотров

Как вернуть ошибочный платеж? — 67 975 просмотров

Как обеспечить старость? Пассивный доход

Helene Vojtenko к записи Что такое коворкинг? Коворкинг-центры

Семен к записи Как обеспечить старость? Пассивный доход

Семен к записи Полезные советы: как экономить и зарабатывать на мелочах?

Полезные советы: как экономить и зарабатывать на мелочах?

Акмаль к записи Полезные советы: как экономить и зарабатывать на мелочах?

Инвестиции в инвестиционные фонды

Василий к записи Инвестиции в инвестиционные фонды

Геннадий к записи Как оценить свою финансовую устойчивость (тест)?

Инвестиции в инвестиционные фонды

Для классической теории денег характерно высказывание, что

Поиск Лекций

Ликвидность банка, то есть способность банка вернуть вкладчику его вклад, обеспечивается

а) условиями обмена денег на золото;

б) банковскими резервами

в) его капиталом;

г) вексельным курсом

3. Повышение учетной ставки процента влечет за собой …

а) сокращение кредитной активности коммерческих банков

б) сокращение обязательных резервов коммерческих банков

в) увеличение резервов денежных средств коммерческих банков

г) расширение денежного предложения

4. Согласно количественной теории денег, количество денег в обращении …

а) зависит от уровня инфляции

б) обратно пропорционально уровню цен в экономике

в) обратно пропорционально скорости обращения денег

г) прямо пропорционально скорости обращения денег

5. Сокращение объема денежной массы в экономике может быть вызвано такой мерой денежно-кредитной политики, как …

а) снижение ставки рефинансирования

б) ЦБ покупает ценные бумаги на открытом рынке

в) сокращение нормы резервирования

г) повышение учетной ставки

6. Если при прочих равных условиях предложение денег увеличится, то …

а) повысится ставка процента;

б) снизится ставка процента;

в) ставка процента не изменится

Центральный банк совершает широкомасштабную продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке с целью

а) увеличения общего объема резервов коммерческих банков и денежного предложения

б) снижения денежного предложения

в) усиления инвестиционной активности предприятий и банковского сектора

г) снижения общей величины резервов коммерческих банков и денежного предложения

8. В предложении денег участвует (-ют)…

а) Правительство и коммерческие банки

б) Центральный банк и коммерческие банки

в) Центральный банк и правительство

г) Международный валютный фонд.

Ликвидность банка, то есть способность банка вернуть вкладчику его вклад, обеспечивается

а) условиями обмена денег на золото;

б) банковскими резервами

в) его капиталом;

г) вексельным курсом

10. Представителем количественной теории денег является …

а) Т. Ман;

б) Дж. Стюарт;

в) Дж. Кейнс;

г) И. Фишер.

11. К операциям центрального банка относят кредитование …

а) физических лиц;

б) крупных корпораций

в) кредитных организаций;

г) негосударственных коммерческих организаций.

12. Спрос на деньги …

а) прямо пропорционален уровню дохода и обратно пропорционален ставке процента;

б) прямо пропорционален уровню дохода и ставке процента;

в) обратно пропорционален уровню дохода и прямо пропорционален ставке процента

г) обратно пропорционален уровню дохода и ставке процента

Для кейнсианской теории денег характерно высказывание, что

а) спрос на деньги зависит от ставки процента;

б) спрос на деньги зависит от реального дохода;

в) цены изменяются пропорционально количеству денег, производимых в стране в течение определенного периода времени.

г) изменение количества денег влияет на цены всех товаров

14. Что из перечисленного не является кредитными деньгами:

а) чек; б) казначейский билет;

в) вексель; г) банкнота.

Масштаб цен – это

а) уровень цен в стране с учетом инфляции

б) фиксированное весовое количество золота, принятое в качестве денежной единицы

в) Соотношение стоимости потребительской корзины с уровнем минимальной заработной платы

г) сравнение цены на определенный товар в национальной экономике с с ценой на этот же товар за границей.

16. Какие из перечисленных ценностей обладают наибольшей ликвидностью в современных условиях:

а) банкнота Центрального банка; б) корпоративная акция;

в) машина; г) дом.

17. К функциям денег не относится:

а) средство обращения; б) средство потребления;

в) мера ценности; г) средство сбережения.

Для классической теории денег характерно высказывание, что

а) спрос на деньги зависит от ставки процента;

б) спрос на деньги зависит от реального дохода;

г) изменение количества денег не влияет на цены всех товаров

19. Государство для покрытия дефицита государственного бюджета вынуждено было прибегнуть к выпуску ценных бумаг. Как это отразится на ставке банковского процента при прочих равных условиях;

а) ставка процента останется неизменной;

б) ставка процента повысится;

в) ставка процента понизится;

20. Повышение нормы резервирования влечет за собой …

а) увеличение кредитной активности коммерческих банков

б) сокращение обязательных резервов коммерческих банков

в) увеличение резервов денежных средств коммерческих банков

г) расширение денежного предложения

Открытые вопросы (2 балл.)

1. Как коммерческие банки увеличивают денежную массу, как влияют на этот процесс избыточные банковские резервы?

2. Что такое спекулятивный мотив спроса на деньги, как он влияет на денежное предложение?

Рекомендуемые страницы:

poisk-ru.ru

Учетная ставка это что такое и как она влияет на цены?

Приветствую! Практика показывает, что в кризис растет спрос на услуги финансовых консультантов. А еще – резко подскакивает число поисковых запросов на финансовую тематику. Пользователи Google и Яндекса начинают активно спрашивать, что такое девальвация, сделки РЕПО, процент по векселю, индекс РТС и сланцевая нефть.

В кризис каждый взрослый россиянин с доступом в Сеть становится экспертом в сфере международной экономики. 🙂 И я, к слову, не вижу в этом ничего плохого! Ведь в сложных терминах и явлениях нужно ориентироваться хотя бы на уровне «чайника».

Поэтому сегодня я решил рассказать о такой малопонятной штуке как учетная ставка. Итак, высокая учетная ставка это хорошо или плохо?

Что это такое?

Учетная ставка – это процент, под который Центробанк РФ (в Украине – НБУ) выдает кредиты банкам и другим кредитным организациям. Ее второе название – ставка рефинансирования.

Она считается одним из основных инструментов денежно-кредитной политики страны. К величине учетной ставки привязаны и многие другие показатели. Например, размеры пени и штрафов. Если у Вас есть банковские кредиты, то в договоре обязательно будет пункт вроде «за просрочку начисляется двукратная учетная ставка в виде пени».

На размер ставки рефинансирования влияет куча факторов:

Ожидания по инфляции
Замедление или ускорение роста ВВП
Состояние денежно-кредитного рынка
Макроэкономические и бюджетные процессы
Тенденции экономического развития страны и другие

Важный момент! Для повышения или понижения учетной ставки должны быть веские причины!

На что влияет учетная ставка?

Чем ниже ставка рефинансирования – тем стабильней экономика страны. В США, Еврозоне и Японии размер учетной ставки не превышает 0,5-1%.

Возникает вопрос: «А зачем вообще повышать ставку рефинансирования?». Ответ прост: учетная ставка – следствие, а не причина текущего состояния экономики.

Возьмем простейший пример из жизни. Когда на улице холодно – мы одеваемся теплее. Когда приходит жаркое лето – раздеваемся до минимума. Никому не придет в голову выйти зимой на улицу в шортах и футболке, чтобы поднять температуру воздуха на пару градусов.

Вот и ставка рефинансирования пересматривается в большую или меньшую сторону с учетом текущей ситуации в экономике. Особенно, если ситуация сложная…

На что влияет размер учетной ставки? Например, на уровень инфляции.

Самая простая схема выглядит так. При постоянных или падающих доходах растут цены на товары и услуги. Центробанк повышает размер ставки рефинансирования. Теперь кредиты ЦБ обходятся коммерческим банкам дороже. В ответ банки вынуждены поднимать процентные ставки по кредитам для своих заемщиков: физических и юридических лиц.

Спрос на дорогие кредиты падает вместе с покупательской способностью населения. Спустя какое-то время снижается и уровень спроса на товары и услуги. А рост цен на них автоматически замедляется или останавливается.

Вывод. Рост учетной ставки приводит к снижению инфляции, но замедляет экономический рост страны. И наоборот, снижение ставки рефинансирования «подталкивает» экономический рост, зато «разгоняет» инфляцию.

Краткосрочные последствия повышения учетной ставки

Рост ставок по кредитам и депозитам

Думаю, Вы замечали, что после новости об уменьшении ставки рефинансирования, банки тут же объявляют о снижении ставок по депозитам. Некоторые (например, Сбербанк) подстраховываются заранее, и корректируют ставки на основе инсайдерской информации.

То же самое можно сказать и о кредитах. Самой доступной для населения ипотека была в период низкой учетной ставки в России, и наоборот.

Рост пени и штрафов

Возьмем для иллюстрации стандартный договор ипотеки. В нем есть, как минимум, два-три пункта не в денежном выражении, а с привязкой к размеру учетной ставки. Допустим, пеня за просрочку платежа рассчитывается как «двойная учетная ставка». Поэтому после ее повышения заемщику-должнику придется платить больше.

Размер ставки рефинансирования имеет значение и для тех, кто регулярно платит налоги. Ежедневная пеня за несвоевременную уплату налоговых сборов составляет 1/300 ставки рефинансирования. Чем выше учетная ставка, тем дороже обойдется налогоплательщику каждый день просрочки.

Удорожание кредитов с плавающими ставками

Некоторые банки выдают кредиты с плавающими ставками. Процент по таким кредитам зависит от учетной ставки ЦБ РФ. Но как показывает практика, «плавающих» кредитов на российском рынке менее одного процента.

Обесценивание национальной валюты

Повышение учетной ставки в сочетании с плавающим валютным курсом, как правило, приводит к девальвации нацвалюты. Ее номинальная стоимость к другим валютам падает.

Чем учетная ставка отличается от ключевой?

В России ставка рефинансирования была введена в 1992 году. О том, как менялось ее значение на протяжении 25 лет, я буду писать ниже. И только в сентябре 2013 года Центробанк параллельно вводит второй показатель – ключевую ставку.

В чем разница? Основная задача ключевой ставки – контролировать уровень инфляции и отслеживать инвестиционную привлекательность. Она определяет размер процента Центробанка по краткосрочным недельным кредитам для коммерческих банков.

Ключевая ставка «отвечает» и за стоимость депозитов, которые ЦБ принимает у банков на хранение. В отличие от учетной ставки, значение ключевой ставки – это середина коридора процентных ставок Банка России на недельных аукционах РЕПО.

В 2013-м году Центробанк установил ключевую ставку на уровне 5,5%. До конца 2014-го ее значение постоянно росло и достигло 11%.

До сентября 2013 года ставка рефинансирования играла основную роль в проведении денежно-кредитной политики. Однако ключевая ставка оказалась более эффективным показателем.

И поэтому 1 января 2016 года значение учетной ставки Центрального Банка приравнено к значению ключевой ставки Банка России. Сегодня ставка рефинансирования имеет второстепенное значение и выполняет лишь вспомогательные функции.

Так что сейчас можно вообще не заморачиваться с вопросом, какое отношение ключевая ставка имеет к учетной? Второй год подряд они равны друг другу. Допустим, в новостях объявили, что «ЦБ оставил ключевую ставку на уровне в 10%». На практике это означает, что учетная ставка тоже равна 10%. Ее значение не публикуется с января 2016 года!

Почему ставка рефинансирования составляет 10%?

На сегодня учетная ставка ЦБ составляет ровно 10%. Третьего февраля 2017 года Совет директоров Центробанка принял решить сохранить ключевую ставку на прежнем уровне. Причины такого решения: экономическая активность восстанавливается быстрее, чем ожидалось ранее.

В IV квартале 2016-го темп прироста ВВП вышел в положительную область. Восстанавливается инвестиционная активность, безработица остается на невысоком уровне. Данные опросов показывают, что настроения бизнеса и домашних хозяйств улучшаются.

Инфляционные риски

Из-за высокой политической и экономической неопределенности есть риск, что в 2017 году инфляция не достигнет целевого уровня в 4%. Например, перестанут действовать временные факторы и уменьшится склонность домашних хозяйств к сбережению. В этом случае «дисконт» по учетной ставке в 10% позволит ограничить инфляционные риски.

Динамика инфляции соответствует прогнозам Банка России.

Годовая инфляция продолжает снижаться благодаря положительной динамике курса рубля и хорошему урожаю 2016 года. В декабре замедлился рост цен по всем основным группам товаров и услуг. По прогнозу Банка России к концу 2017-го годовая инфляция замедлится до 4%.

В дальнейшем ставка рефинансирования будет пересматриваться одновременно с ключевой ставкой Банка России и на ту же величину. Повторюсь: с 1 января 2016 года значение учетной ставки не публикуется и не озвучивается!

Почему так?

13 сентября 2013 года Совет директоров Банка России усовершенствовал систему инструментов денежно-кредитной политики. Было решено, что основную роль в политике банка теперь играет ключевая ставка. А ставке рефинансирования отводится второстепенная роль, и ее значение приводится справочно.

Как менялась учетная ставка в России с 1992 года?

Впервые Центробанк установил ставку рефинансирования 1 января 1992 года. Первая дисконтная ставка составляла 20%. Однако на таком «приличном» уровне она продержалась недолго.

Уже через полгода политика Центробанка изменилась – ставку пришлось повысить до 80%. И на протяжении двух лет ее величина поэтапно доросла до рекордных 210% (в конце 1993 года). К счастью, больше таких сумасшедших значений в истории России пока не было!

Вплоть до середины 1996 года размер учетной ставки падал от 200% до 80%. До 2000-го ставка рефинансирования «плавала» в диапазоне от 20% до 80%.

И только потом началось уверенное снижение ставки до адекватных значений. С 25% в конце 2000 года ставку рефинансирования поэтапно уменьшили до 10% в начале 2008-го. В течение двух кризисных лет Центробанк боролся с инфляцией и ненадолго поднимал ключевую ставку до 11-13%.

Ну, а в конце 2009 года российская экономика оправилась от последствий кризиса. И ЦБ вновь взял курс на уменьшение ставки рефинансирования, по которой банки брали кредиты у Центробанка. Минимальное значение учетной ставки в 7,75% было зафиксировано во второй половине 2010 года. И вплоть до конца 2015-го ставка рефинансирования «плавала» в коридоре 7,75-8,25%.

Однако с приходом очередного кризиса ставку вновь пришлось корректировать в большую сторону. С 1 января 2016-го Центробанк пересматривал ее значение трижды: до 11%, 10,5% и 10% соответственно.

К слову, следующий пересмотр ключевой ставки запланирован на 24 марта 2017 года. Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

capitalgains.ru

Ставка ФРС. К чему приведет повышение ставки ФРС?

Федеральная резервная система Соединенных Штатов Америки обязывает любой банк Америки формировать определенный объем денежных резервов. Они нужны для проведения операций с клиентами. Это необходимо на случай того, если у большинства клиентов одномоментно появится желание снять все свои депозиты. В данном случае у банковского учреждения финансов может просто не хватить, и тогда,скорее всего, наступит еще один банковский кризис. Именно из-за этого ФРС устанавливает определенные рамки к величине обязательных резервов, на размер которых влияет ставка ФРС.

Что такое учетная ставка Федеральной резервной системы

Каждый день банки проводят колоссальное число операций, и каждый из них старается увеличить их объем для роста извлекаемой прибыли. Иногда клиенты без предупреждения приходят и снимают большую сумму денежных средств, вследствие чего уровень обязательных резервов финансового учреждения снижается и перестает соответствовать указаниям ФРС. Это в будущем вызовет у банка множество проблем.

Процентная ставка ФРС — это ставка, под которую Центральный банк Америки выдает займы американским банкам. За счет данных кредитов финансовые учреждения повышают уровень резервов с целью соответствия требованиям ФРС.

В большинстве случаев банки кредитуются друг у друга, но если у банков нет возможности помочь своему «коллеге», последний обращается в ФРС. Этот кредит по законодательству надо возвратить на следующий день. ФРС негативно относится к подобным займам. Если они к тому же учащаются, ФРС имеет право ужесточить требования к обязательным резервам.

Для чего нужна процентная ставка

Необходимость ее состоит в следующем: она выступает основой для расчетов прочих ставок в государстве. Наряду с этим займы ФРС — это низко рискованные кредиты, потому что они выдаются только на одну ночь и лишь банковским учреждениям с превосходной кредитной историей.

Если рассматривать фондовые рынки, увеличение ставок — это рост стоимости капитала организации. То есть для предприятий, акции которых торгуются на бирже, это негативный момент. У облигаций иначе — повышение ставки ведет к снижению инфляции.

Рынок валют немногим сложнее, здесь ставка ФРС оказывает влияние на курсы с нескольких сторон. Безусловно, есть свой курс, по нему идут все сделки с валютами. Но это только малая доля схемы. Финансовые потоки мира, отвечающие за большую часть проводимых в мире сделок на рынке валют, выступают движением капитала, которые вызваны желанием инвесторов найти большую прибыль от вложений. Беря во внимание положение всех видов рынков, включая рынок жилья и данные по инфляции, в любом государстве увеличение учетной ставки оказывает как позитивное, так и отрицательное воздействие на прибыльность.

До этого ставка ФРС увеличивалась 29 июня 2006 года. За 2007-2008 гг. Федеральный резерв медленно ее снижал до того момента, когда она не приблизилась к самому маленькому показателю в 0-0,25% зимой 2008 г.

Повышение ставки ФРС

К чему приведет это действие, рассмотрим ниже. Показатели рынка труда в малом и среднем бизнесе в Америке сегодня самые высокие, а уровень безработицы снизился в два раза по сравнению с 2009 годом. ФРС полагает, что восстановление рынка труда имеет все шансы подстегнуть инфляцию и повышение оплаты труда, тем самым поддержав экономику государства.

В 2007-2009 гг. в США произошел кризис на рынке жилья и в банковском секторе. ФРС тогда смогло удержать экономику государства от ухода в депрессию.

Сможет ли сегодня экономика США пережить увеличение ставок ФРС? Аналитики здесь высказывают разные предположения. Одни утверждают, что ФРС смогла плавно удержать экономическое положение государства на плаву. И тогда повышение ставки ФРС на 0,25 пункта окажет минимальное влияние на экономику США. Другие же указывают на очень невысокое значение инфляции, утверждая, что тем самым ФРС может обрушить мировые рынки и сформировать предпосылки к повышению курса доллара, если ФРС будет торопиться с решением.

Председатель Федеральной резервной системы говорит, что рост ставок планируется быть плавным. Специалисты в этой области полагают, что скорость роста будет ниже, сравнивая со временем прошлой сессии, которая была начата в 2004 г. Итоговый показатель учетной ставки не будет превышать 3%.

Все ли готовы к изменениям? Некоторые корпорации использовали время с низкой ставкой для оформления займов посредством рынка облигаций. И сейчас они говорят, что не видят повода к беспокойству в небольшом росте ставки, полагая, что рынок уже смог использовать все возможности. Одновременно с этим большое число организаций, держащихся только за счет низких ставок, будут не способны противостоять их росту, и тем самым у них появятся проблемы после увеличения расходов по кредитам.

Обращая внимание на инвесторов, большинство специалистов полагают, что ФРС заблаговременно предупредила их о своих намерениях, и трейдеры наверняка уже приняли во внимание будущий рост в стратегиях. Но часть специалистов уверена, что волатильность от подобных серьезных корректировок в монетарной политике все же будет, учитывая, что семь лет показатель был нулевым.

Ниже рассмотрим, каким образом учетная ставка ФРС может оказать влияние на мировые рынки.

Учетная ставка и ее воздействие на экономику Англии

Большинство экономистов считают, что Английский банк вслед за Американским Центробанком пойдет на повышение ставок. История уже не раз видела, как учетные ставки США и Англии корректировались одновременно.

Сегодня рост экономики Туманного Альбиона стабилен, спрос на рабочую силу высок. Руководитель Банка Англии выделил, что, возможно, рост станет плавным.

Учетная ставка и ее воздействие на Россию

Центральный банк РФ не сможет избежать негативных влияний от укрепления американской валюты и роста учетной ставки. Данный факт повлечет проблемы с наращиванием международных резервов, уменьшившиеся до 365 млрд $ с суммы свыше 500 млрд $.

Специалисты считают, что, безусловно, рост ставок отрицательно скажется на экономике нашего государства. Но это влияние будет не столь сильным по сравнению с остальными развивающимися рынками., так как вследствие санкций РФ уже не так сильно в экономическом плане связана с США.

Учетная ставка и ее воздействие на Европу

Рост учетной ставки может отрицательно сказаться на экономическом положении государств Евросоюза, это может вызвать увеличение изменчивости и непредсказуемости рынка.

Глава Европейского Центрального банка и прочие политики полагают, что прошедшая недавно волна волатильности на мировых рынках окажет сильное отрицательное воздействие на оживление европейской экономики.

Учетная ставка и ее воздействие на Китай

В ответ на вопрос о том, что будет, если ФРС повысит ставки, власти Китая полагают, что им удастся избежать непосредственного влияния на экономику государства от роста ставок, и влияние будет небольшим.

Ставка Федерального резерва в ограниченном диапазоне влияет на экономику поднебесной. Отрицательное влияние на экономику государства оказывают внутренние моменты, например, падение конкурентоспособности производимой на экспорт продукции и перепроизводство.

Учетная ставка и ее воздействие на Японию

Инфляция здесь также находится практически на нулевом уровне. Поэтому, если Федрезерв откажется от ужесточения политики, рано или поздно все же будет существенная разница между ставками США и Японии.

Со слов некоторых специалистов, повышение ставки ФРС сделает владение американской валютой более привлекательным. Но наряду с этим ослабление японской валюты негативно отразится на доле прибыли импортёров и увеличит долю прибыли крупных экспортеров.

На какой стадии рынок сейчас

Суть такого шага, как повышение процентной ставки ФРС, состоит в том, чтобы обойти возникновение рыночных «пузырей», которые вызваны очень мягкой денежно-кредитной политикой ФРС, проводившейся длительное время.

Для оценки сегодняшнего положения лучше провести ретроспективный анализ. Здесь же важно заметить, что выделение стадий экономики является очень субъективным моментом. Вероятно, 2016 год придется на середину экономического цикла.

Эксперты, однако, не ожидают резких движений со стороны ФРС. Но есть опасность в довольно позднем или существенно медленном движении такого шага, как поднятие ставки ФРС, которые могут привести к быстрому росту инфляции и более быстрому росту ключевых ставок ФРС, что крайне негативно повлияет на рынок акций.

Вывод на рассуждения о том, повышение ставки ФРС к чему приведет, можно сформулировать так: до момента объявления Федрезервом о повышении процентных ставок лучше избавиться от акций компаний Америки. После того как ставки начнут расти, можно дожидаться коррекции рынка и вновь приобрести американские активы.

fb.ru

Чем обернется для банков и экономики повышение учетной ставки до 30%?

Нацбанк принял решение о повышении учетной ставки с 19,5% до 30% годовых. Можно сказать, не прошло и месяца с прошлого повышения ставки с 14% до 19,5% — и вот она возросла практически вдвое. В НБУ уверены, что ужесточение денежно-кредитной политики должно помочь стабилизации макрофинансовой ситуации.

Что думают эксперты?

Повышая учетную ставку, НБУ влияет на стоимость денежных ресурсов в экономике, что влечет за собой сокращение кредитования и «сжатие» гривневой ликвидности. Тем самым регулятор содействует стабилизации и укреплению национальной валюты. Косвенно это влияет и на уровень инфляции – сдерживание девальвации гривны сохраняет на стабильном уровне цены как на импортные, так и на производимые внутри страны товары. Об этом пишет финансовый портал МИНФИН.

«Повышение учетной ставки поможет улучшить ситуацию на валютном рынке, так как следом за ней должна повыситься стоимость кредитных ресурсов НБУ, после чего на межбанковском рынке вырастет цена привлечения денег, скажем, до 40% годовых, – поясняет Юрий Товстенко, начальник отдела по работе с долговыми инструментами на локальном рынке Concorde Capital. – Тогда мы увидим, что многие банки будут вынуждены продавать валюту, которая у них есть, чтобы найти подорожавшую гривну. Это один из дополнительных рычагов, он окажет позитивное влияние на курс и обезопасит его от выноса на те уровни, которые мы наблюдали неделю назад».

В то же время, как отмечают эксперты, столь значительное повышение учетной ставки не может быть мерой, применяемой на протяжении длительного периода времени, поскольку несет в себе опасность полного сворачивания кредитования.

Как отмечает Юрий Товстенко, если учетная ставка сохранится на таком высоком уровне несколько месяцев, то она сильно повысит стоимость кредитных ресурсов и убьет кредитование.

Повышение ставки рефинансирования до 30% очень негативно повлияет на ВВП страны, на кредиты и на финансовое состояние банков. Такое мнение «Экономической правде» высказал экс-заместитель главы НБУ, ректор Международного института бизнеса Александр Савченко.

«Если брать классические рекомендации как бороться с девальвацией, то шаг правильный. Увеличение ставки — это переход к более жесткой монетарной политике. Но, к сожалению, процентная ставка у нас не регулирует предложение денег, потому что у нас нет классического рефинансирования», — сказал эксперт.

По его словам, в Украине предложение денег зависит не от процентной ставки, а от эмиссии гривни.

«Например, обанкротился сейчас «Дельта банк». Надо выплачивать средства заемщикам. У Фонда гарантирования, конечно, средств нет. Он обращается в Национальный банк, Нацбанк печатает деньги и предоставляет», — сказал Савченко.

«По сути, из-за этих денег идет дальнейшая девальвация и инфляция. Это также касается «Нафтогаза», бюджета и других структур. Поэтому, по теории шаг правильный, фактически он должен повлиять на стабилизацию гривни, хоть и не повлияет», — считает он.

«Если она будет держаться больше месяца, то это будет иметь разрушительные последствия для падения экономики и банки могут превысить положительные последствия воздействия на сокращение темпов девальвации гривни», — подытожил Савченко.

bankomet.com.ua

РубрикаПолезно знать