Показатели рентабельности нормативные значения – Оценка рентабельности производственной деятельности предприятия » Буквы.Ру Научно-популярный портал

Содержание

Рентабельность основной деятельности нормативное значение

При создании бизнес-плана, в ходе общения с партнерами, бизнесменами и инвесторами нередко приходится оперировать различными понятиями. Одним из которых — рентабельность предприятия, однако не все имеют представление, как ее правильно рассчитать. Ниже мы постараемся дать наиболее четкие и емкие ответы, чтобы работа с этим понятием в дальнейшем не вызывала никаких трудностей.

Рентабельность фирмы представляет собой относительный показатель экономической эффективности. Данный показатель измеряют в процентах. Расчет производится посредством деления прибыли на сумму использованных ресурсов. Другими словами рентабельность иллюстрирует эффективность использования компанией имущественных активов. Расчет этого показателя позволяет оценить количество прибыли, полученной на каждый потраченный рубль.

Уровень рентабельности определяется совокупным воздействием ряда факторов, среди которых источники и структура капитала, структура активов, использование производственных ресурсов, цена оборотных средств, объем выручки, величина затрат на отчетный период и так далее.

Чтобы произвести точный расчет, используется следующая формула:

Р = П/(ОПФ + ОА), где П – балансовая прибыль, ОПФ – усредненная цена основного производственного фонда, ОА – усредненная цена оборотных активов.

Балансовая прибыль – это прибыль до налогообложения, совокупная прибыль, которую предприятие получило по итогу за данный период.

Чтобы рассчитать эту величину, требуется из выручки, полученной от предоставления услуг и продажи продукции вычесть следующие показатели:

  1. себестоимость товаров;
  2. управленческие расходы;
  3. коммерческие расходы.

Кроме того, важно не забыть прибавить доход от внереализационной деятельности. Показатели для расчета ОА и ОПФ берутся из формы первой «Бухгалтерского баланса».

2.2. Методика расчета показателей рентабельности работы предприятия.

Величина стоимости ОПФ расположена в разделе «Основные средства», стоимость активов находится во втором разделе в итоговой строке.

Также в процессе анализа эффективности осуществляется расчет коэффициентов:

  1. Рентабельность реализации – прибыль от реализации, поделенная на сумму выручки от реализации.
  • прибыль от реализации;
  • сумма себестоимости;
  • сумма выручки.

Норматив для промышленности составляет 0-0,4, для торговли – 0-0,3.

Анализируя коэффициент рентабельности, требуется оценить структуру выручки и себестоимости.

Величина выручки определяется объективными и субъективными факторами. Объективные факторы делят на внешние и внутренние. Внешние – качество в сравнении с предложениями конкурентов, ситуация на рынке материалов, сырья, полуфабрикатов, ритмичность поставок, соблюдение всех условий договора и так далее. Внутренние – уровень издержек, объем производства, ритмичность выпуска, качество продукции, ассортимент и прочее.

Субъективные факторы включают политическую обстановку в стране, особенности сферы деятельности, антирекламу и рекламу, факторы морального плана.

  • Рентабельность активов – чистая прибыль, разделенная на величину активов.
  • Для вычисления используются следующие показатели:

    • совокупные активы;
    • чистая прибыль.

    Этот показатель отражает способность активов предприятия генерировать прибыль, а также показывает эффективность применения имущества. Снижение эффективности отражает падение спроса и перенакопление активов. Норматив для промышленной компании – 0-0,1, для торговли – 0-0,05.

  • Рентабельность инвестиций – чистая прибыль, поделенная на собственные средства и долгосрочные пассивы.
  • Чтобы рассчитать показатель, потребуются следующие данные:

    • средний уровень долгосрочных пассивов;
    • средний уровень собственных средств.

    Норматив для промышленного предприятия – 0-0,16, для торговой фирмы – 0-0,07.

    Рентабельность оборотных активов – чистая прибыль, деленная на оборотные активы. Она показывает эффективность распределения ОА и отражает, какой размер прибыли будет получен с каждого рубля, который был инвестирован в активы. А также демонстрирует возможности организации в обеспечении необходимых объемов прибыли по отношению к оборотным средствам. Чем выше уровень, тем более

    ivanklimov.ru

    Коэффициенты финансового анализа предприятия

    Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия. Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

    В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними. И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам. Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность.

    Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

    1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
    2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
    3. Рентабельность (финансовая эффективность),
    4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).

    Ниже в таблице представлено деление на группы.

    Платежеспособность предприятияЭффективность предприятия
    ЛиквидностьФинансовая устойчивостьРентабельностьДеловая активность

    В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

    Топ-3 коэффициента ликвидности

    Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

    1. Коэффициент текущей ликвидности,
    2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
    3. Коэффициент быстрой ликвидности.

    Кем используются коэффициенты ликвидности?

    Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

    Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

    Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

    В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

     

    Коэффициенты

    ФормулаРасчет

    Норматив

    1Коэффициент текущей ликвидности

    Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

    Ктл=
    стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)

    >2

    2Коэффициент абсолютной ликвидности

    Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства

    Кабл= стр.1250/ (стр.1510+стр1520)

    >0,2

    3Коэффициент быстрой ликвидности

    Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства

    Кбл= (стр.1250+стр.1240)/(стр.1510+ стр.1520)

    >1

    Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

    Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости. Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.  А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

    В данную группу показателей входит три коэффициента:

    1. Коэффициент автономии,
    2. Коэффициент капитализации,
    3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

    Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

    Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

    Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания  с большим коэффициентом капитализации. Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика. Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими. Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

    В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

     

    Коэффициенты

    Формула
    Расчет

    Норматив

    1Коэффициент автономии

    Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы

    Кавт = стр.1300/ стр.1600 

    >0,5

    2Коэффициент капитализации

    Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал

    Ккап= (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300

    <0,7

    3Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные активы

    Косос=(стр.1300-стр.1100)/стр.1200

    >0,5

    Топ-3 коэффициента рентабельности

    Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

    Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

    В данную группу показателей входит три коэффициента:

    1. Рентабельность активов (ROA),
    2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
    3. Рентабельность продаж (ROS).

    Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

    Коэффициент рентабельности активов (ROA) используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия с точки зрения доходности. Коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия.

    Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) представляет интерес для собственников бизнеса и инвесторов. Он показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.

    Коэффициент рентабельности продаж (ROS) используется руководителем отдела продаж, инвесторами и собственником предприятия. Коэффициент показывает эффективность реализации основной продукции предприятия, плюс позволяет определить долю себестоимости в продажах. Необходимо отметить, что важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег  с этих продаж.

    В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов рентабельности и их нормативные значения.

     

    Коэффициенты

    ФормулаРасчет

    Норматив

    1Рентабельность активов (ROA)

    Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы

     

    ROA = стр.2400/стр.1600

    >0

    2Рентабельность собственного капитала (ROE)

    Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал

    ROE = стр.2400/стр.1300

    >0

    3Рентабельность продаж (ROS)

    Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка

    ROS = стр.2400/стр.2110

    >0

    Топ-3 коэффициента деловой активности

    Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

    В данную группу показателей входит три коэффициента:

    1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
    2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
    3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

    Кем используются коэффициенты деловой активности?

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это  год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.

    Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам.  Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.

    В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент. Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2. Поэтому в формулах везде  в знаменателе стоит 0,5.

     

    Коэффициенты

    ФормулаРасчет

    Норматив

    1Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности

     

    Кодз= стр.2110/(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5

     

    динамика
    2Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности

     

    Кокз= стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5

    динамика

    3Коэффициент оборачиваемости запасов

    Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

    Коз= стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5

     

    динамика

    Резюме

    Подведем итоги топ-12 коэффициентов для финансового анализа предприятия. Условно мы выделили 4 группы показателей деятельности предприятия: Ликвидность, Финансовая устойчивость, Рентабельность, Деловая активность. В каждой группе мы определили топ-3 самых важных финансовых коэффициента. Полученные 12 показателей в полной мере отражают всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Именно с расчета их стоит начинать финансовый анализ. Для каждого коэффициента приведена формула расчета, поэтому вам не составит трудностей посчитать его для своего предприятия.

    Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

    finzz.ru

    Рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия

    Следует отметить, что в отличие от нормативных значений показателей первой группы, рекомендуемых официальными органами, нормативы третьей и четвертой групп не имеют официального статуса и трактуются в отдельных исследованиях по-разному. Ниже предлагаются авторские подходы к оценке нормативных значений показателей рентабельности и деловой активности.

    Нормативные значения показателей рентабельности могут быть сформированы в соответствии со следующими позициями:

    • любое положительное значение коэффициентов рентабельности следует считать положительным моментом в экономическом развитии предприятия, а следовательно, нижняя граница диапазона нормативных значений показателей рентабельности может быть принята равной нулю;
    • среднее значение показателей рентабельности за период 2000-2010 гг., который можно оценить как удовлетворительный в развитии экономики страны, по данным «Российского статистического ежегодника»

    Исходя из вышеизложенного, матрица нормативных значений показателей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности может быть представлена так, как это сделано в нижеприведенной таблице.

    Нормативные значения финансово-экономических показателей
    № п/пКоэффициентыФормулаНормативные (рекомендуемые) значения
    Отлично (5)Хорошо (4)Удовлетворительно (3)Неудовлетворительно (2)
    Коэффициенты ликвидности
    1Коэф.общей ликвидностиОборотные активы / Текущие обязательства> 3,02,5 — 3,02,0 — 2,5< 2,0
    2Коэф.текущей ликвидностиОборотные активы / Краткосрочные обязательства> 2,01,5 — 2,01,0 — 1,5< 1,0
    3Коэф.срочной ликвидности(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства> 1,00,7 — 1,00,5 — 0,7< 0,5
    4Коэф.абсолютной ликвидности(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства> 0,30,2 — 0,30,1 — 0,2< 0,1
    Коэффициенты финансовой устойчивости
    1Коэффициент соотношения заемных и собственных средствЗаемный капитал / Собственный капитал< 0,70,7 — 0,90,9 — 1,0> 1,0
    2Коэффициент маневренности собственного капиталаСобственные оборотные средства / Собственный капитал> 0,50,3 — 0,50,2 — 0,3< 0,2
    3Коэф.автономииСобственный капитал / Активы> 0,70,6 — 0,70,5 — 0,6< 0,5
    Коэффициенты рентабельности
    1Рентабельность совокупных активов по чистой прибылиЧистая прибыль / Сумма активов> 0,2000,100 — 0,2000 — 0,100< 0
    2Рентабельность собственного капитала по чистой прибылиЧистая прибыль / Собственный капитал> 0,2500,125 — 0,2500 — 0,125< 0
    3Рентабельность товаров, работ или услугЧистая прибыль / Выручка> 0,3000,150 — 0,3000 — 150< 0
    Коэффициенты деловой активности
    1Коэф.оборачиваемости оборотных активовВыручка / Оборотные активы> 7,55,0 — 7,52,5 — 5,0< 2,5
    2Коэф.оборачиваемости собственного капиталаВыручка / Собственный капитал> 4,53,0 — 4,51,5 — 3,0< 1,5
    3ФондоотдачаВыручка / Среднегодовая стоимость основных средств> 6,04,0 — 6,02,0 — 4,0< 2,0

    Наличие матрицы нормативов позволяет рекомендовать следующую схему формирования рейтинга предприятия (оценки его финансово-экономического состояния):

    1. Определяется фактическая величина отдельных коэффициентов по всем четырем группам показателей в соответствии с изложенными алгоритмами расчетов;
    2. Проводится сравнение фактических и нормативных значений отдельных коэффициентов, и каждый фактический коэффициент получает соответствующий балл: «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно»;
    3. Дается количественная фактическая оценка каждой группы показателей в целом как отношение суммы баллов к числу показателей данной группы;
    4. Дается количественная оценка каждой группы показателей с учетом значимости отдельных групп;
    5. Формируется рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия (рейтинг предприятия) как сумма баллов по всем четырем группам показателей с учетом значимости каждой группы.
    Рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия
    Номер группыКоэффициентЗначимость группы в общей рейтинговой оценкеФактическая величина коэф.Оценка коэффициентов, балыОценка группы показателей с учетом значимости группы, баллы
    123456 = 3х5
    Коэффициенты ликвидности
    1Коэф.общей ликвидности
    Коэф.текущей ликвидности
    Коэф.срочной ликвидности
    Коэф.абсолютной ликвидности
    Среднее значение по группе0,30
    Коэффициенты финансовой устойчивости
    2Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
    Коэффициент маневренности собственного капитала
    Коэф.автономии
    Среднее значение по группе0,15
    Коэффициенты рентабельности
    3Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли
    Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли
    Рентабельность товаров, работ или услуг
    Среднее значение по группе0,40
    Коэффициенты деловой активности
    4Коэф.оборачиваемости оборотных активов
    Коэф.оборачиваемости собственного капитала
    Фондоотдача
    Среднее значение по группе0,15
    Рейтинг предприятия1,00

    В этой связи возникает вопрос о значимости отдельных групп показателей в формировании рейтинговой оценки.

    В отличие от равноценной значимости каждой из четырех групп предпочтительным представляется вариант их дифференцированной значимости, что подтверждается отечественной и зарубежной практикой. Так, в широко известной пятифакторной модели «Z-счета» Э. Альтмана по прогнозированию вероятности банкротства предприятий два фактора из пяти представлены показателями рентабельности. В соответствии с этим при оценке значимости отдельных групп показателей в качестве ориентировочного варианта (колонка 3 таблицы рейтинговой оценки) можно принять следующий, %:

    • группа показателей ликвидности — 30;
    • группа показателей финансовой устойчивости — 15;
    • группа показателей рентабельности — 40;
    • группа показателей деловой активности — 15.

    Рейтинговая оценка обнажает болевые точки в производственно-хозяйственной деятельности предприятия, расставляет ориентиры для реализации объективных управленческих решений. Так, для повышения уровня коэффициентов деловой активности следует в производственно-хозяйственной деятельности предприятия обращать внимание на совершенствование маркетинговой политики, в первую очередь, в области ценообразования и формирования оптимального ассортимента реализованной продукции, что позволит увеличить выручку от продаж и, соответственно, деловую активность предприятия.

    по материалам статьи: Л.Я. Аврашков, Г.Ф. Графова К вопросу о формировании нормативной базы для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор, 11/2012

    afdanalyse.ru

    Анализ финансового состояния компании, инвестиционного проекта. InvestGo24

    Анализ финансового состояния: Показатели рентабельности, Оценка ликвидности.

    Показатели рентабельности
    CP,  ROI,  OP,  ROS,  ROE,  ROA,  ROCA,  RONA,  ROFA,  ROIC,  Te

    Оценка ликвидности
    NWC,  WCT,  CLR,  QR,  ATR,  CATA,  WCCA,  ICAR,  WCIR,  ICR,  K(Beaver)

     

     

    Показатели рентабельности

    Общая рентабельность CP

    Общая рентабельность (Common Profitability), %:

    CP=(Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж)*100%

    Рентабельность больше 0% — значит, что проект прибыльный. Чем меньше рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает. Нулевая рентабельность означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько получает от его продажи, тоесть работает в ноль.

    Если рентабельность отрицательная, то себестоимость превышает выручку от продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию. Понятие средней рентабельности сильно отличается в зависимости от отрасли. Так, в банковской сфере рентабельность может доходить до 100% и более, в торговле этот показатель находится в диапазоне 20–30%, в пищевой промышленности — 10–15%, в легкой промышленности 7–10%, в тяжелом машиностроении — 2–5%

    Показатель показывает какую часть от выручки составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.


    Рентабельность инвестиций ROI
    Возврат инвестиций ROI (Return On Investment) или ROR

    Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) = Прибыль / Сумма инвестированная. 

    Рентабельность инвестиций как относительный показатель очень удобна при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения чистой текущей стоимо­сти инвестиций, либо при комплектовании портфеля инвестиции, т.е. выборе нескольких различных вариантов одновременного инвестирования денежных средств, дающих чистую текущую стоимость. 

     

    Рентабельность основной деятельности OP

    Рентабельность основной деятельности (Operating Profitability), %:

    OP =(Прибыль от продаж / Затраты (Себестоимость, коммерческие и управленческие расходы))*100%

    Показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на единицу денежных средств затрат от деятельности компании. Например, если рентабельность основной деятельности составляет 13%, т.о. на 1 единицу денежных средств затрат от основной деятельности предприятие имело 13 копеек прибыли. Показатель «рентабельность продукции», не должен быть ниже величины «12%» (12% — рентабельность продукции по кредитным операциям комерческих банков России).

     

    Рентабельность продаж по EBIT ROS

    Рентабельностьпродаж (Return On Sales, Operating Margin), %:

    ROS=(Прибыль от продаж / Выручка от продаж)*100%

    Демонстрирует долю прибыли в каждой заработанной единице денежных средств. К примеру, ROS=22%, это значит, что предприятие в отчетном году получало 22 цента прибыли с каждого доллара реализации. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях

      

    Рентабельность собственного капитала ROE

    Рентабельность собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %:

    ROE=(Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала)*100%

    Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

     

    Рентабельность активов ROA

    Рентабельность активов (Return On Assets), %:

    ROA=(Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов за период)*100%

    Показывает способность активов компании порождать прибыль. То есть, сколько единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли.

     

    Рентабельность текущих активов ROCA

    Рентабельность текущих активов (Return On Current Assets), %:

    ROCA=(Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов за период)*100%

    Показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного доллара, вложенного в текущие (оборотные) активы. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

    Рентабельность чистых активов RONA

    Рентабельность чистых активов (Return On Net Assets), %:

    RONA=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и заемный капитал)*100%

    Показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого единицы вложенных средств, вложенного собственниками

     

    Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ROFA

    Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Return On Fixed Assets), %:

    ROFA=(Чистая прибыль / Средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период)*100%

    Показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

     

    Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала ROIC

    Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (Return On Invested Capital), %:

    ROIC=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и долгосрочный заемный капитал)*100%

    Показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность. То есть, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

     

    Период окупаемости Te

    Период окупаемости собственного капитала, лет:

    Te=Средняя стоимость собственного капитала за период / Чистая прибыль

    Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.

     

    Оценка ликвидности

    Величина собственных оборотных средств NWC
    Величина собственных оборотных средств, Net Working Capital (NWC).

    NWC = (Оборотные активы — долгосрочная дебиторская задолженность) — краткосрочные обязательства

    Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

     

    Маневренность собственных оборотных средств WCT

    Маневренность собственных оборотных средств, Working Capital Turnover (WCT).

    WCT = Денежные средства / Функционирующий капитал

    Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

     

    Коэффициент текущей ликвидности CLR

    Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия), Current Liquidity Ratio (CLR).

    CLR = (Оборотные активы — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

    Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько денежных средств текущих активов предприятия приходится на единицу вложенных средств текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный роств динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

     

    Коэффициент быстрой ликвидности QR

    Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, Quick Ratio (QR).

    QR = (Оборотные активы — Запасы — НДС по пробретенным ценностям — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

    По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

     

    Коэффициент абсолютной ликвидности ATR

    Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), Acid-Test Ratio (ATR).

    ATR = Денежные средства / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

    Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

    Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках.

     

    Доля оборотных средств в активах CATA

    Доля оборотных средств в активах, Current Assets to Total Assets

    CATA = Оборотные активы / Сумма всех активов (Баланс)

    Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам.

     

    Доля собственных оборотных средств WCCA

    Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, Working Capital to Current Assets

    WCCA = (Оборотные активы — Краткосрочные обязательста) / Оборотные активы

    Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициент маневренности капитала, которой показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

    Нормальное значение: 0,5-0,6

     

    Доля запасов в оборотных активах ICAR

    Долязапасоввоборотныхактивах, Inventory to Current Assets Ratio

    ICAR = Запасы и затраты / Оборотные активы

    Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах — слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

    Нормальная величина: <0,5

     

    Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов WCIR

    Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, Working Capital to Inventory Ratio

    WCIR = (Оборотные активы — краткосрочные обязательства) / Запасы и затраты

    Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

     

    Коэффициент покрытия запасов ICR

    Коэффициент покрытия запасов, Inventory Coverage Ratio

    ICR = (Оборотные собственные средства + краткосрочные займы и кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность) / Запасы и затраты

    Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «нормальными» источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат — в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

    Коэффициент Бивера К(Бивера)

    К(Бивера)=(Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + текущие обязательства)

    Отношение чистого денежного потока к сумме долга может определить риск банкротства предприятия.
    1-(0.4-0.45),  Финансово устойчивое

    2-(0.17), Вероятное банкротство в течении пяти лет   

    3-(-0.15) Вероятное банкротство в течении одного года

     

    Следущая статья Предыдущая статья

    investgo24.com

    Финансовый анализ и инвестиционная оценка предприятия

    Коэффициент рентабельности активов (Return on Assets, ROA) является важнейшим финансовым показателем предприятия, который показывает эффективность и результативность деятельности организации.

    Чистая прибыль определяет напрямую размер рентабельности предприятия. Она определяет способность предприятия генерировать доход.

    Коэффициент рентабельности представляет интерес: для инвесторов, кредиторов, руководителей менеджменту и поставщикам. Коэффициент рентабельности тесно связан с такими категориями как финансовая надежность предприятия, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность, конкурентоспособность.

    Формула расчета коэффициента рентабельности активов
    Рассчитывается по форме №1 и форме №2. Существуют различные варианты расчета коэффициента рентабельности активов, перечислим основные:

    Коэффициент рентабельности активов (вариант №1) = Чистая прибыль / средняя величина активов предприятия

    Коэффициент рентабельности активов (вариант №2) = Чистая прибыль держателя акции/ средняя величина активов предприятия

    Коэффициент рентабельности активов (вариант №3) = Чистая прибыль + проценты по кредитам*(1- ставка налога на прибыль) / средняя величина активов предприятия

    Коэффициент рентабельности активов = стр.190 Форма №2 / 0,5*(стр.300 на начало года + стр.300 на конец года)

    Нормативные значения коэффициента рентабельности активов
    Чем выше значения коэффициента ROA, тем выше эффективность предприятия и выше его результативность в создании прибыли с помощью активов.

    Динамика и анализ коэффициента рентабельности активов
    Коэффициент рентабельность полезно изучать с точки зрения его как абсолютного значения, так и с позиции динамики. Анализ динамики позволяет выделить характер изменения прибыльности предприятия и определить направление движения. На рисунке ниже представлена динамика коэффициента ROA для предприятия ОАО ЕвроХим. Тренд понижательный и неустойчивый, в 2005 году был резкий скачок изменения. Но в целом коэффициент положительный, за исключением 2006 года, что показывает, что предприятие конкурентоспособности и привлекательности для инвесторов.

    Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
    Почта: Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.»>vani_zh@pochta.ru
    Сайт: www.beintrend.ru

     

    beintrend.ru

    Рентабельность основных средств: формула, правила расчета

    Не только сами основные средства, но и любые операции с ними должны быть отражены в бухгалтерской отчетности. Об этом говорит текущее законодательство. Под основными средствами понимается различное имущество в собственности компании.

    Основные понятия: рентабельность и средства

    На предприятии название основных средств получили ресурсы, которые стали неотъемлемой частью производства. Главная отличительная черта – сохранение первоначальной производственной формы. Без этих средств предприятие не сможет вести основную деятельность. Срок использования основных средств обычно составляет больше одного года. Стоимость основных средств снижается, поскольку они сами подвергаются износу. Амортизация позволяет перенести такие траты на себестоимость.

    Список основных средств состоит из:

    Рентабельность

    • многолетних насаждений
    • скота
    • инвентаря, используемого в хозяйстве
    • инвентаря и принадлежностей, применяемых в производственном процессе
    • инструмента. Исключение – вещи со специальным назначением
    • транспортных средств
    • оборудования с машинами
    • передаточных механизмов
    • внутрихозяйственных трасс
    • сооружений
    • зданий

    Существуют различные признаки, по которым проводится классификация основных средств. Когда рассчитывается рентабельность, за основу специалистами берутся основные производственные фонды или ОПФ. Это и есть обозначение того, что принимает участие в производственном процессе.

    Социальная сфера обслуживается непроизводственными средствами, числящимися на балансе у предприятия.

    В любых активах именно ОПФ занимают наибольшую долю. Особенно это касается тяжелой промышленности.

    Название рентабельности присвоили относительному параметру в экономике, благодаря которому выявляется эффективность применения ресурсов и средств в качестве инвестиций.

    Для расчета рентабельности прибыль соотносят с активами, капиталом и выручкой. Этот показатель часто имеет процентное выражение.

    Для владельцев бизнеса расчет рентабельности позволяет показать, какими доходами оборачивается каждый рубль, ставший вложением. Если провести динамическое сравнение, будет легче определить производства с убытком, активы с низкой рентабельностью. Это облегчает определение резервов для повышения основных показателей.

    О рентабельности ОПФ

    Понятие рентабельности во времени

    Рентабельностью называют отдачу по инвестициям в активы на предприятии. При повышении этого параметра заметно возрастает эффективность распоряжения ресурсами. Если показатель уменьшается – значит, пора выводить средства из производства.

    Благодаря оценке данного показателя можно найти проблемные участки для любого производственного процесса, и выяснить, где нужна оптимизация. Анализ проводится для качества работы персонала на оборудовании. Высокая рентабельность – один из самых важных показателей для клиентов и инвесторов, будущих партнеров.

    Расчет: порядок с формулой

    Сначала берут чистую прибыль предприятия в денежном выражении. Иногда формула также состоит из балансовой прибыли.

    Эти показатели легко увидеть в бухгалтерской отчетности, в первой и второй форме. На протяжении года ОПФ могут иметь разную стоимость. Осуществляется ввод основных средств, они выбывают из производства, либо на них начисляют амортизацию. Отдельный учет ведется для средств, которые оформили по аренде. Потому по балансу стоимость в конце и в начале года разная.

    Средняя стоимость ОПФ за целый год считается с использованием формулы:

    Формула №1

    Для расчета можно использовать и другую формулу, если известно, сколько составила средняя стоимость средств:

    Формула №2

    При этом рентабельность рассматривается в комплексе. В нее также входят показатели по всем активам и собственному капиталу.

    Лучше брать динамику по нескольким предыдущим периодам. А затем строить таблицы и графики, чтобы провести сравнение. Тогда легче увидеть, насколько эффективна деятельность предприятия за тот или иной временной промежуток.

    Показатель и его нормативные значения

    Точных нормативов по данному показателю просто не существует. Ведь у каждого предприятия своя специфика производства. И своя собственная отрасль.

    Для сферы производства нормальной считается рентабельность в 10-35%. В отрасли черной металлургии ОПФ имеют достаточно высокую стоимость. Признаками эффективной работы в целом становятся не только положительная динамика, но и значение фондорентабельности от 14%.

    Предприятия торговли должны обладать более высоким показателем. Ведь внеоборотные активы, основные средства в этой сфере стоят не так уж много.

    Норма рентабельности

    У финансовых предприятий рентабельность ниже по причине высокой конкуренции. Снижение показателя может говорить о том, что низкой эффективностью обладает модернизация основных средств. Параметр может уменьшаться еще и из-за того, что затраты на производство трудно снизить, а компания работает в направлении с высокой конкуренцией. При большой прибыли низкий уровень рентабельности становится второстепенным показателем.

    О слишком высоких ценах говорит ситуация, когда характеристика поднимается слишком высоко. Или о том, что в данном направлении конкуренция не очень большая.

    Как увеличить рентабельность?

    Комплекс мероприятий по повышению стабильности разрабатывается только после того, как проведен тщательный анализ.

    Можно разделить на две группы методы, которые используются в данном направлении.

    Например, те, что связаны с внутренними изменениями на предприятиях. Речь идет о:

    1. Переоценке стоимости ОПФ. Необходимо продавать или сдавать в аренду то, что не задействовано в производстве, либо участвует в нем, но мало. Крупные производители в этой сфере часто прибегают к образованию дочерних предприятий.
    2. Пересмотре ценовой политики вместе с изменениями в номенклатуре продукции.
    3. Снижении себестоимости. Для этого сокращают количество бракованных товаров, стремятся развить специализацию вместе с кооперированием, найти сырье низкой стоимости, но высокого качества. Стараются определить возможные альтернативы.
    4. Сокращении сроков монтажа и времени, которое уходит на ввод новых средств.
    5. Изменениях в численности сотрудников на предприятии.

    Есть также решения для повышения эффективности использования самих ОПФ. Например, увеличение интенсивности в эксплуатации. Решения могут касаться:

    Рост рентабельности

    • Сокращения простоев, создания условий для организации ритмичности в работе
    • Перераспределения нагрузки между работниками
    • Контроля качественного уровня, своевременности в текущем и капитальном ремонте

    Экстенсивность использования тоже может повышаться. В данном случае методы состоят из:

    • Контроля над стоимостью незавершенного производства, количеством таких изделий
    • Повышения квалификации, мотивации для персонала
    • Совершенствования сообщения между участками в смысле транспорта
    • Автоматизации производства, увеличения безотходных производств
    • Поиска и внедрения оснастков, современного оборудования

    Когда используется основной метод, косвенно затрагиваются другие. Техническое перевооружение особенно важно для предприятий, у которых слишком высокий износ.

    Дополнительные показатели в формулах рентабельности

    В дополнение к основным показателям для отображения рентабельности можно использовать и другие факторы:

    Виды рентабельности

    1. Рентабельность услуг, связанных с подрядом. Главное – учитывать, что подрядчики несут дополнительные убытки, если не выполняют свои обязательства хотя бы частично.
    2. ROL – специальный показатель для оценки рабочей силы. Он показывается обычно в виде соотношения между объемом чистой прибыли и количеством сотрудников, которые числились в той или иной компании на протяжении определенного времени. Управленцы сами должны справляться с контролем порогов по численности. Так, чтобы прибыль сохраняла максимальные показатели.
    3. ROS. То же самое, но только в сфере продаж. В данном случае имеется в виду соотношение между чистой прибылью на предприятии и тем, что выручено конкретно от продаж той или иной продукции. Короче говоря, это чистая прибыль, которая осталась после вычета налоговой нагрузки вместе с объемами продаж. Это процент прибыли, полученный за каждый рубль, вложенный в производство. Благодаря данной цифре образуется себестоимость товаров. А еще он облегчает определение производственных издержек.

    Можно сделать так, чтобы показатели по рентабельности искусственно увеличивались. Для чего либо понижают себестоимость, либо поднимают цену на одну единицу товара.

    Анализ по оборотным средствам

    Эти средства делятся на две группы для того, чтобы было легче провести сравнительный анализ:

    • Ненормированные. Эта группа состоит только из денежных выплат. Точная планировка данного показателя становится невозможной.
    • Нормированные – включают готовую продукцию, а также запасы вместе с незавершенным производством. Величины позволяют делать расчеты, используя специальные методы.

    Благодаря анализу оборотных средств становится легче разделить капитал на группы в зависимости от ликвидности, то есть способности превращаться в деньги. У денежных средств ликвидность абсолютна. В остальных случаях она средняя и высокая, то есть запасы требуют определенного времени для окупаемости.

    Повышение эффективности использования оборотных средств

    Если говорить о запасах, то доступными и возможными становятся следующие методы:

    1. Повышение скорости превращения запасов в прибыль.
    2. Снижение времени, которое уходит на весь производственный цикл.
    3. Поставки с максимальным соблюдением сроков.

    Материалы и сырье должны поставляться точно ко времени, когда начинается производство. Тогда величина запасов будет равна нулю, и предприятию не понадобятся дополнительные складские помещения. Главное – найти поставщика, надежность которого не вызывает сомнений. Который точно будет вовремя обеспечивать производство нужными ресурсами.

    Внедрение дополнительных мощностей позволит меньше времени тратить на весь производственный цикл. Необходимо сократить также промежутки, когда техника вместе с рабочими простаивает. Следующие решения помогут минимизировать дебиторскую задолженность:

    • Введение штрафных санкций за просроченные платежи
    • Использование услуг факторинговых предприятий
    • Система скидок для тех, кто все оплачивает вовремя

    Заключая договоры на поставку, компания должна указать как положительные, так и отрицательные стороны.

    Дебиторская задолженность может быть продана факторинговой фирме, если средства не будут возвращены. Вернуть можно только часть долгов, но лучше получить деньги хотя бы частично, чем совсем остаться без них.

    Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

    pravodeneg.net