Какая из ценных бумаг является долевой – Классификация ценных бумаг. Долевые ценные бумаги удостоверяют право владельца на долю в капитале предприятия

Содержание

Виды ценных бумаг. Долевая ценная бумага

Ценные бумаги вызывают повышенный интерес среди потенциальных инвесторов. Ведь покупка акций, облигаций или других их видов – более выгодное вложение средств, чем, например, банковский вклад, сохраняющий средства, но не всегда покрывающий российскую инфляцию.

Виды ценных бумаг

Именно с этого вопроса стоит начинать. Чтобы разобраться, какие ценные бумаги относятся к долевым, нужно знать существующие их виды:

  • Акции.
  • Облигации.
  • Векселя.
  • Чеки.
  • Банковские сертификаты.
  • Коносаменты.
  • Закладные.
  • Инвестиционные паи.

Одного названия недостаточно, чтобы понять суть. Поэтому о каждой разновидности ценных бумаг нужно поговорить подробнее.

Акции

Позволяют владельцу претендовать на часть прибыли корпорации. Всем держателям акций периодически выплачивают дивиденды. Также владелец акций может участвовать в управлении и получать часть имущества в случае ликвидации предприятия. Бывают простыми и привилегированными. Все акции, выпущенные компанией, составляют ее капитал. Все держатели данных ценных бумаг считаются совладельцами.

Облигации

Чтобы стать владельцем, нужно внести определенную сумму, которая может быть ниже, равна или выше номинальной. В период владения держатель облигаций получает регулярный доход. В срок погашения ему возвращают номинальную стоимость в обмен на ранее приобретенные ценные бумаги.

Векселя

Подтверждают обязательство должника своевременно вернуть долг. При этом вексель бывает двух видов:

  • Простой. Подтверждает обязательство должника вернуть указанную сумму владельцу векселя.
  • Переводной. Подтверждает обязательство должника вернуть указанную сумму. Но уже не владельцу векселя, а лицу, указанному в ценной бумаге.

Чеки

Представляют собой письменное руководство для банковской организации, обязывающее перевести нужную сумму денег указанному лицу. Распоряжение должно быть выполнено в течение срока действия ценной бумаги.

Банковские сертификаты

Иными словами это свидетельство, подтверждающее денежный вклад в банке. Кредитная организации на основании этой ценной бумаги обязуется вернуть владельцу сумму вклада и начисленные проценты. Юридическим лицам выдают депозитные сертификаты, физическим – сберегательные.

Коносаменты

Ценная бумага на перевозку груза. Дает право на его получение.

Закладные

Владелец такой ценной бумаги может рассчитывать на своевременное получение денежного обязательства или имущества. Оно указывается в закладной в качестве залога.

Инвестиционные паи

Владелец такой ценной бумаги наделяется правом собственности на имущество, которое находится в ПИФе.

Итак, разобравшись с основными видами, можно осветить некоторые другие вопросы.

Это один из финансовых инструментов. Владелец долевой бумаги получает право на часть имущества компании, выпустившей ее. Из перечисленных выше видов можно сделать вывод, что акции — долевые ценные бумаги. Их нередко путают с долговыми из-за похожих названий.

Чтобы не позволять сбить себя с толку, начинающий инвестор должен разбираться в терминах. Итак, чем долевые ценные бумаги отличаются от долговых? Разница довольно проста, запомнить ее несложно.

Долговые – это заемный капитал компании. Долевые – наоборот, ее собственный. С помощью облигаций компании привлекают дополнительное финансирование. Проще говоря, берут в долг. Облигация — это долевая ценная бумага? Нет. Теперь вы знаете, почему.

Акция, наоборот, — это долевая ценная бумага. Она позволяет как бы поделить компанию на мелкие части и продать ее разным владельцам. Их называют акционерами. Благодаря их средствам компания формирует основной капитал. Деньги инвесторов позволяют бизнесу развиваться. В качестве благодарности компания выплачивает дивиденды своим акционерам и даже может допустить их к выполнению управленческих функций.

Инвестиционный пай — это долевая ценная бумага. О ней поговорим ниже.

Простые акции

Позволяют владельцам претендовать на долю в компании. Также им предоставляется право голоса на собраниях. Собственник акций имеет право получать информацию о деятельности предприятия и т.д.

Чем больше доля инвестора в уставном капитале, тем более широким спектром прав он обладает.

Привилегированные акции

Эта долевая ценная бумага тоже позволяет претендовать на долю имущества. Однако привилегированные акционеры не получают доступ к управленческим функциям в корпорации. Однако при этом в случае ликвидации они претендуют на получение своей доли в первую очередь, а также обладают преимуществами при распределении дивидендов. Что это означает на практике? Если владельцы простых акций не получают прибыли при убыточной деятельности, то привилегированные держатели могут рассчитывать на дивиденды, указанные в уставе. Однако это не все, что нужно знать.

Привилегированные акции бывают нескольких типов.

  • Кумулятивные. Дивиденды начисляются инвестору и могут выплачиваться в течение последующих периодов.
  • Некумулятивные. Если за какой-либо отчетный период выплату не объявляли, дивиденды не выплачиваются.
  • Акции с долей участия. Дают возможность получения дивидендов в большем размере. Это происходит в ситуации, если выплаты по простым акциям превысили заявленную предварительно сумму.
  • Конвертируемые. Владелец такого типа привилегированных акций может обменять их на простые. Ставка обсуждается заранее.

Какие акции выбрать?

Отвечая на этот вопрос, инвесторы оценивают собственную готовность к риску.

Например, привилегированные акции позволяют чувствовать себя относительно спокойно. По ним гарантированы выплаты дивидендов, а также преимущества при ликвидации компании.

При покупке обычных акций инвестор подвергается большему риску. Ему не гарантируют стабильную выплату дивидендов и получение части имущества в случае ликвидации. Однако прибыль будет выше, чем у привилегированного держателя, если компания добьется хороших финансовых показателей.

Инвестиционный пай

Является долевой ценной бумагой наравне с акциями. Специальные фонды привлекают денежные средства, а затем инвестируют их в различные инструменты. Это может быть недвижимость, другие ценные бумаги и некоторые альтернативные способы приумножения финансового капитала.

Далее оценивают стоимость имеющихся у фонда активов и разделяют ее на паи. Приобретая инвестиционный пай, в обмен можно получать часть инвестпортфеля.

Чтобы управлять фондом, нанимают управляющую компанию. Именно в ее ведении находятся действия, связанные с выпуском, покупкой, продажей инвестиционных паев. Их владельцы имеют одинаковые права. Инвестиционные паи как правило выпускаются в электронном виде. Таким же способом создается и ведется реестр пайщиков.

Особенности

Рынок ценных бумаг в России привлекает все больше инвесторов, увеличивая объемы. Вот почему для некоторых эта сфера особенно привлекательна. Что касается долевых ценных бумаг, инвесторы нередко их рассматривают как спекулятивный инструмент в кратко- и среднесрочной перспективе.

Они свободно обращаются на рынке. Но есть некоторые исключения. Например, именные акции. Они учитываются в специальном реестре, поэтому сделки с ними совершаются несколько иным способом.

Однако на бирже существует множество инструментов, позволяющих инвестору совершать различные операции с ценными бумагами. Большинство из них выполняется удаленно.

fb.ru

Долевые ценные бумаги – виды акций и их учет + видео

1 Долевые акции и их виды

Долевые ценные бумаги – это финансовый инструмент, закрепляющий права его владельца на долю имущества компании-эмитента и право распоряжаться своими долями по определяемой или установленной цене (получение части прибыли, части имущества при ликвидации, участие в управлении). То есть долевые ценные бумаги, по сути, удостоверяют право владельцев на участие в акционерном капитале и дают им конкретные права. К долевым ценным бумагам относят акции и сертификаты владельцев долей и паев в ПИФах.

К наиболее распространенным видам долевых ценных бумаг следует отнести акции – ценную эмиссионную бумагу, подтверждающую право собственника на получение дивидендов, участие в управлении компании-эмитента и право на часть имущественного комплекса, остающегося после ликвидации компании. Это бессрочная ценная бумага, то есть срок ее обращения на вторичном рынке ограничен лишь фактом прекращения существования компании-эмитента. Выделяют обыкновенные (простые) и привилегированные акции.

Вся совокупность акций, выпущенная эмитентом, формирует акционерный капитал, а все владельцы находящихся на рынке ценных бумаг являются акционерами общества и совладельцами компании. Обыкновенная акция закрепляет за владельцем право на долю собственности компании. В соответствии с этим, собственник получает право голосования на собраниях и право входить в управляющие и надзорные органы над предприятием в объеме имеющихся у него прав собственности.

У владельца акции есть право на получение определенной доли дивидендов, размер которых определяется по результатам хозяйствования данного предприятия за отчетный период и при наличии решения общего собрания компании о выплате дивидендов. Собственник акций может затребовать информацию, касающуюся ведения хозяйственной деятельности, а также имеет право на часть имущества компании в случае прекращения деятельности или банкротства, которое останется после расчета с кредиторами.

Права инвестора в компании зависят от его доли в уставном капитале (от числа акций, находящихся в его собственности):

  • 1–2 % – право на получение информации, выдвижение кандидата в управляющие органы, участие в формировании повестки собрания акционеров;
  • владение акциями в размере 25 % +1 позволяет блокировать решения общего собрания акционеров (ОСА) по вопросам реорганизации, изменения устава, ликвидации предприятия и заключения сделок;
  • 30 % + 1 акция – созыв нового общего собрания акционеров;
  • 50 % + 1 акция – принятие решений ОСА, необходимых инвестору, за исключением вопросов реорганизации и ликвидации предприятия и изменения устава;
  • 75 % + 1 акция – инвестор имеет полный контроль над предприятием и может решать любые вопросы.

2 Привилегированные ценные бумаги и их преимущества

Этот вид акций тоже закрепляет за владельцем право на долю собственности компании-эмитента, но их владельцы доступа к управлению предприятием не получают, в отличие от собственников обыкновенных акций. Это компенсируется преимущественным правом на первоочередное получение доли имущества компании в случае ее банкротства и преимуществом в получении дивидендов при распределении прибыли.

Как правило, дивиденды по простым акциям в случае убыточной деятельности эмитента не выплачиваются, в то время как собственники привилегированных акций могут получать дивиденды в сумме, оговоренной в уставе компании.

Это будет преимуществом в том случае, когда предприятие прибыль не получает или получает ее в недостаточном размере. В случае получения компанией большой прибыли величина дивидендов на простую акцию несоизмеримо больше, чем на привилегированную. При этом в уставном капитале компании стоимость привилегированных акций по номиналу должна быть не более 25 %. Кроме того, предусматривается выпуск разных типов привилегированных акций:

  • кумулятивные – ценные бумаги, по которым не объявленные, но начисленные инвестору дивиденды выплачиваются в последующие периоды;
  • некумулятивные – ценные бумаги, собственники которых теряют дивиденды за отчетный период, за который их выплата не объявлялась;
  • акции с долей участия – позволяют получать дивиденды сверх объявленной суммы, в том случае если сумма дивидендов по простым акциям превышает ранее объявленную сумму;
  • конвертируемые – ценные бумаги, владелец которых может обменять их по заранее оговоренной ставке на определенное число обыкновенных акций.

Кроме того, все акции различаются по выплатам дивидендов: с плавающим курсом, по фиксированной ставке, с гарантированной выплатой. Также выделяют размещенные и объявленные ценные бумаги. Размещенные акции уже выпущены и находятся в обращении. Объявленные – это те акции, которые эмитент вправе размещать дополнительно.

Выбор инвестором обыкновенной или привилегированной акции определяется его отношением к риску. Покупая привилегированную акцию, инвестор практически не рискует, имеет гарантии получения дивидендов, а также привилегию на получение части имущества эмитента в случае его ликвидации. И наоборот, инвестор сильно рискует, покупая обыкновенную акцию, которая не гарантирует получения дивидендов и части имущества в случае ликвидации компании, но в случае хороших показателей работы позволяет ему получить большие дивиденды.

3 Паи фондов как вид долевых ценных бумаг

Долевые ценные бумаги широко представлены еще одним видом – паями (долей) инвестиционных фондов. Инвестиционные фонды, в зависимости от их вида, используют в качестве активов вложения разные финансовые инструменты (различные ценные бумаги, недвижимость, паи других фондов). Стоимость всех активов фонда делится на равное число паев. Инвестор, покупая пай, приобретает часть инвестиционного портфеля фонда.

Для управления фондом привлекается управляющая компания, которая и осуществляет выпуск, продажу, покупку и учет паев. Инвестиционный пай представляет собой именную ценную бумагу, которая дает право инвестору на определенную долю в имуществе ПИФа, при этом права у всех пайщиков одинаковые. Чаще всего, инвестиционный пай выпускается в бездокументарной электронной форме, а учет владельцев паев осуществляется в форме реестра пайщиков.

4 Обращение долевых ценных бумаг на рынке

Долевые ценные бумаги свободно обращаются на рынке, за небольшим исключением. Акции, в зависимости от характера обращения, делятся на именные и на предъявителя. При этом именные обращению на рынке не подлежат, а учет их передачи другому владельцу проводится записью в специальном реестре, в то время как акции на предъявителя свободно обращаются на фондовом рынке.

Оценка долевых ценных бумаг обусловлена их жизненным циклом (выпуск, первичное размещение, обращение). Различают рыночную и номинальную цену. Номинальная цена формируется компанией-эмитентом в период выпуска ценных бумаг (формирования уставного фонда). Номинал акции указывается на ее лицевой стороне. А рыночная стоимость формируется в период ее обращения на рынке ценных бумаг и определяется спросом и предложением по сделкам, заключенным в  тот или иной момент времени.

Обращение ценных бумаг сопровождается заключением гражданско-правовых сделок, удостоверяющих переход прав собственности на долевые ценные бумаги на первичном и вторичном рынке. При этом выпуск эмиссионных ценных бумаг обязательно регистрируется в государственных органах, а их обращение запрещено до полной оплаты выпуска и регистрации отчета об итогах.

Обращение долевых ценных бумаг (акций, паев фондов) на вторичном рынке осуществляется посредством операций в рамках торговли на биржевых площадках в форме приобретения и продажи ценных бумаг. На биржах существует большое число инструментов для торговли ценными бумагами (торговые операции непосредственно с акциями, производными инструментами на них – фьючерсами, опционами, арбитражные сделки и другие). Все торговые операции можно осуществлять удаленно, через торговые платформы брокерских компаний.

Продажа паев инвестиционных фондов на вторичном рынке имеет свою специфику и не может проводиться удаленно через интернет, поскольку процедура осуществляется путем оформления договора продажи паев и передачи поручения в депозитарий, что требует личного присутствия сторон и назначения брокерской компании  оператором счета.

Обороты рынков ценных бумаг постоянно растут, и долевые ценные бумаги активно используются для кратко- и среднесрочной торговли в спекулятивных целях, а также инвесторами с целью долгосрочных вложений.

pasprofit.ru

Виды ценных бумаг. Долговые и долевые

Как правило, ценные бумаги подразделяются всего на два больших класса:

  • долговые
  • долевые

Долговые ценные бумаги

Долговые, как это следует из названия — это те ценные бумаги, которые по сути являются долговой распиской, как если бы вы давали в долг соседу и попросили на листе бумаги пообещать, что он вам их вернет через какой-то срок на каких-то условиях. Так же и тут, только вместо обычного листа бумаги серьезный договор, часто имеющий установленный государством образец. Но суть от этого не меняется: банк или другой эмитент ценной бумаги обещает вам вернуть деньги и заплатить какую-то комиссию, которую еще называют «интересом».

Самый распространенный долговой инструмент — это деньги, только с нулевой доходностью, которому исторически соответствовал золотой эквивалент.
Из долговых инструментов с ненулевой доходностью самыми известными являются облигации.
Депозиты в банке (точнее удостоверяющие, что у вас есть вклад, бумаги) так же являются частным случаем долговых ценных бумаг.

Так же существуют и другие долговые ценные бумаги, такие как казначейские обязательства государства, сберегательные сертификаты, векселя и так далее.

Долевые ценные бумаги

Человек, купивший такого рода бумагу становится совладельцем предприятия, которая выпустила эту бумагу.

Самый известный пример — это, конечно, акции компании. Если вы покупаете акции, то вы называетесь акционером, никто не гарантирует вам, что акция вернет вам ваши вложения, зато обещает делиться с вами доходами.

Аналогичная ситуация с ПИФами (паевыми инвестиционными фондами): имущество фонда (ценные бумаги, недвижимость итп) делится на паи (части), которые можно приобрести. Если стоимость активов фонда растет, то растет и стоимость вашей доли (ваших паев).

Само собой этим список не ограничивается, вы можете купить долю в бизнесе или в складчину приобрести какие-то товары и так далее.

Сравнение долевых и долговых ценных бумаг

Стоит поподробнее рассказать, чем же они отличаются.

Тип инструментаПримерыРискДоходностьТип дохода
ДолговыеДепозиты
Облигации
Векселя
НизкийУмереннаяПроценты
Купоны
Интерес
ДолевыеАкции
Паи
Доли в бизнесе
Товары
ВысокийВысокаяДивиденды
Рост стоимости
Рента

Стоит отметить, когда вы покупаете ценную бумагу, которая не очень рискована, цена ее стабильна, растет она консервативно, то у нее повышенный риск получить доходность ниже инфляции, то есть бумаги потеряют часть покупательной способности.

Вообще риск и доходность очень тесно связаны

Подробнее о доходности и рисках мы поговорим в будущих статьях. Подписывайтесь на рассылку, чтобы не пропустить.

Вам так же будет интересно:

priumnojay.ru

ПОНЯТИЕ ДОЛЕВЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Опубликовано Февраль 22nd, 2013. Автор adminn

ПОНЯТИЕ ДОЛЕВЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Долевыми ценными бумагами являются акции, а также сертификаты владельцев долей и паев. Долевые ценные бумаги – это, своего рода, удостоверение участия владельцев данных бумаг в капитале акционерного общества и их соответствующих прав.

Особой популярностью среди всех существующих долевых ценных бумаг пользуются акции – эмиссионные ценные бумаги, которые дают право их владельцу получать определенную прибыль и участвовать в управлении капиталом общества.Такая ценная бумага, как акция, является бессрочной ценной бумагой, иными словами, она может обращаться на рынке до того момента, пока существует общество, которое выпустило эту ценную бумагу. Акции бывают привилегированными и обыкновенными. В свою очередь акции привилегированные могут делиться на определенные типы.

Совокупность разных видов акций образует капитал акционерного общества, владельцы этих акций являются акционерами данного акционерного общества. Каждая акция общества имеет конкретную номинальную стоимость, эта стоимость является отражением доли уставного капитала акционерного общества, который приходится на одну акцию. Стоимость по номиналу акций обыкновенных должна быть одинаковой. Привилегированные акции одного типа также должны иметь одинаковый номинал.

Долевыми ценными бумагами являются также и паи инвестиционных фондов. Паевыми инвестиционными фондами являются специальные компании, в качестве активов которых выступают вложения в определенные ценные производные бумаги. Стоимость всех активов Паевого инвестиционного фонда  делится на равное количество долей – паев этого инвестиционного фонда. Управляет Паевым инвестиционным фондом Управляющая компания, которая имеет право продавать и покупать паи. Когда инвестор покупает пай, он приобретает конкретную часть инвестиционного портфеля паевого фонда.



Вы можете оставить комментарий, или поставить трэкбек со своего сайта.

unelibert.ru

Долговые и долевые ценные бумаги – азбука грамотного инвестора

Ценные бумаги – документы, используемые для подтверждения факта наличия займа между владельцем и предприятием либо приобретенных прав собственника, а также в целях приумножения имеющегося дохода. Приобретение ценных бумаг позволяет инвестору получать прибыль, источником которой является бизнес, но по факту не прибегая к ведению предпринимательской деятельности.

Подробней о том, какие выделяют основные виды ценных бумаг, чем они отличаются, и какая между ними существует взаимосвязь, Вы узнаете из данной статьи.

Основные виды ценных бумаг и различия между ними

Ценные бумаги могут быть представлены десятками видов.

Разница между ними состоит, прежде всего, в правах покупателя ценных бумаг (инвестора) и организации, выпускающей эти бумаги (эмитента).

Основными являются облигации, акции и казначейские обязательства государства (депозитные сертификаты, векселя и т.д.), которые, по сути, являются правами на денежные средства, имущество, продукцию, земельные и прочие ресурсы.

Все ценные бумаги принято делить на две больших группы – долевые и долговые. Первые устанавливают долю инвестора в капитале, конкретном проекте. Классический пример – акции, которые закрепляют права акционера (владельца акций) в уставном капитале АО в случае его ликвидации, право на участие в управлении компании, получение дохода в виде дивидендов.

Во второй группе в качестве наиболее привлекательного способа вложения средств можно назвать облигации. Эти долговые ценные бумаги чаще всего имеют фиксированную доходность, в России преимущественно представлены облигациями федерального займа, которые выпускает Минфин. Данные обязательства предполагают гарантированную выплату энной суммы в конце оговоренного срока и перечисление ежегодного дохода в виде плавающих либо фиксированных процентов. При этом должник четко знает, когда, каким способом и в каком размере он обязуется вернуть средства кредитору.

Вообще, облигации принято считать частным случаем векселя – довольно-таки старого финансового инструмента, ставшего основой для возникновения множества других. Только у облигаций сохранились в основном наиболее принципиальные параметры.

Между рассматриваемыми двумя группами и, в частности, их яркими представителями, образовалась важная взаимосвязь. Речь идет о наблюдаемом росте доли облигаций и сокращении доли акций в портфелях профессиональных инвесторов, когда наступает кризисный период, и росте доли акций и уменьшении доли облигаций во время периода подъема. Оставшиеся акции инвесторы используют для получения дивидендов, а росту их курсовой стоимости уже значение не придается.

Итак, в чем же состоит разница между долговыми и долевыми ценными бумагами?

Разница состоит в следующем:

  • Возможность участия в управлении компанией. В случае приобретения долевых ценных бумаг такая возможность предусматривается, а долговых – нет, поскольку их владелец выступает в качестве кредитора. В качестве исключения выступают привилегированные акции, владелец которых владеет первоочередным правом на дивиденды, но не может стать участником в управлении.
  • Размер дохода. Преимущественно фиксированные проценты по долговым обязательствам, и периодически меняющиеся дивиденды акционеров, размер которых зависит от результатов деятельности эмитента. В случае если организация несет убытки, это автоматически отражается на выплатах дивидендов, которые могут и вовсе отсутствовать.
  • Степень риска. Наиболее безопасным вариантом для инвестирования принято считать долговые бумаги, поскольку срок их обращения и номинальную стоимость инвестор знает заранее, а в конце срока ему выплачивается определенная сумма. Совершенно иная ситуация с дивидендами акционеров, которые напрямую зависят от прибыли, получаемой организацией. Если последняя объявит себя банкротом, задолженность акционерам будет выплачиваться в последнюю очередь (это в лучшем случае), а то и вовсе рискует остаться невыплаченной. Здесь следует учесть и частые изменения цен на акции, амплитуда которых является большей в сравнении с облигациями.
  • Способы размещения. Несмотря на то, что размещение обоих видов ценных бумаг осуществляется посредством применения двух одинаковых способов (конвертации и подписки), есть несколько отличий. В чем они заключается? При создании АО акции распределяются между учредителями, в случае с долговыми бумагами – такого не происходит. Более того, последние могут размещаться с дисконтом, тогда как долевые бумаги – исключительно по номинальной стоимости.

Какие из ценных бумаг самые надежные?

Несмотря на огромное множество успешных примеров из жизни состоявшихся миллиардеров, начинающий инвестор должен понимать, что приобретение ценных бумаг не может спасти его от всех материальных проблем, и, тем более, стать основным источником дохода.

Это всего лишь один из способов приумножения имеющихся сбережений путем инвестирования, при применении которого необходимо учитывать соотношение между возможными рисками и вознаграждением. Чем меньше риски, тем больший доход ожидается от ценной бумаги, также наоборот. Так происходит практически всегда.

К наиболее надежным ценным бумагам относят те, что выпущены эмитентами, которые уже давно работают на рынке и исправно осуществляют выплаты. Узнать об этом не сложно, достаточно заглянуть в прессу и изучить рубрики, посвященные экономике.

Здесь важно помнить, что в истории рынка встречалось немало случаев, когда хорошо разрекламированные компании не смогли оправдать ожиданий инвесторов (финансовые пирамиды МММ – всем известный пример).

Поэтому, принимая решение сделать ставку на ценные бумаги, следует исходить из той суммы сбережений, потеря которой не сможет существенно повлиять на Ваш уровень жизни и привести к разорению.

Рынок долговых обязательств таков, что инвестор может точно знать конечный результат произведенных операций, поскольку степень риска во время покупки облигаций определяется в большей степени вероятным отказом должника сделать обещанный возврат в определенный срок. Механизм торговли сводится к изучению параметров предварительно объявленных облигаций и выбору выгодных предложений, сделанных надежными эмитентами.

Рынок акций – абсолютно иной. Акционерам практически не дают никаких обещаний: выплаты дивидендов могут последовать, а могут и нет. Если выплаты и будут, то это не значит, что именно в этом году. Обещанное право голоса есть не у всех акционеров. Аналогично обстоят дела и с долей предприятия: информация о том, сколько она стоит, остается закрытой.

Заработок строится на другом. Инвестор вкладывает средства либо в наиболее перспективную организацию, акции которой, по его прогнозам, могут вырасти в цене через пару лет, либо в акции, стоимость которых способна периодически меняться, что, в свою очередь, позволяет выиграть на разнице в цене в течение небольшого промежутка во времени. Первую стратегию обычно выбирают долгосрочные инвесторы, а вторую – краткосрочные трейдеры. Риск, прежде всего, состоит в непрогнозируемой ситуации, и является несколько большим, в сравнении с рынком облигаций. Однако и доходность здесь будет намного выше.

Как показывает практика, инвестирование в валюту либо банк не способствует существенному увеличению капитала. Это возможно исключительно с долгосрочными вложениями, поскольку темпы развития надежной компании опережают скорость самой инфляции.

denjist.ru

Что такое долевые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги – это различные акции, которые подтверждают право ее собственника на часть имущественного комплекса акционерного предприятия, а также являются документом, подтверждающим его непосредственное участие в работе или управлении акционерным предприятием.

Акции подразделяются  на два типа: простые и привилегированные. Все вместе долевые ценные бумаги (простые и привилегированные акции) составляют акционерный капитал общества. Каждая из акций имеет свою номинальную цену. Цена одной акции отражает это стоимость одной долевой части уставного фонда, приходящуюся на эту акцию. Стоимость простых акций по номиналу является одинаковой. Одинаковой по номиналу является также цена  акций привилегированных.

Подразделяются  акции на  размещенные и объявленные виды. Акции размещенные представляют собой эмитированные ценные бумаги, находящие в обороте. Они соответствуют в денежном выражении величине уставного фонда акционерного предприятия. Акции объявленные – это ценные бумаги, которые акционерное предприятие может дополнительно размещать на бирже. Общее количество объявленных акций обязательно отражено суммарно в уставных документах акционерного предприятия.

 

Простая акция представляет собой ценную бумагу определенного номинала, которая удостоверяет право ее собственника на строго определенную долю владения в имущественной собственности общества. Владелец простой акции имеет бесспорное участия в управлении деятельностью акционерного общества, но только  в объеме, ограниченном его долей, путем участия и голосования на собраниях общества, участвуя в ревизионных органах обществ, получая  дивиденды по прибыльным результатам деятельности общества. Владелец ценной бумаги (акционер) также имеет возможность получать сведения о деятельности общества за определенный временной период. А в случае банкротства общества или его ликвидации на часть имущества общества.

Привилегированная акция — это ценная бумага, тоже обеспечивающая право ее владельцу на строго определенную часть собственности акционерного предприятия, но не предоставляет право голоса на акционерных собраниях, не дает возможности участия в работе и управлении обществом, за исключением законодательно установленных случаев. Но зато при этом у собственников акций привилегированного типа есть преимущественное право в получении дивидендных выплат  и части  ликвидационной стоимости имущества хозяйствующего субъекта в случае объявления его банкротом, либо самоликвидации предприятия.

 

Выбирая между обыкновенной или привилегированной типами акций, важно различать риски и привилегии от вложения в привилегированную акцию, которая гарантирует получение дивидендов и часть доли в имуществе общества при его  ликвидации. В свою очередь  вложение в обыкновенную простую акцию не гарантирует получения дивидендов при бесприбыльной работе акционерного общества, ни получения части имущества в случае самоликвидации общества или при его банкротстве. Но зато при прибыльной работе общества, простая акция обеспечивает возможность в получении большего процентного вознаграждения по итогам работы.
Периодически выкупая свои собственные акции, акционерное общество может поднять их рыночную цену либо поддержать их определенную стоимость.
Долевые ценные бумаги – это не только простые и привилегированные акции, но и инвестиционные паи в различных фондах. В свою очередь инвестиционные фонды представляют собой образования, которые в качестве активов имеют вложения в ценные бумаги и их аналоги. Стоимость активов такого предприятия (или фонда) равна количеству долевых акций или паевых взносов. Хозяйственной деятельностью таких фондов, их управлением  занимаются управляющие компании.

О коммерческих ценных бумагах напишу далее.

<<Коммерческие ценные бумаги   Инструменты ценных бумаг>>

biznestoday.ru

Долевые и долговые ценные бумаги — виды и особенности

Ценные бумаги различаются по многим классификациям и типологиям. В статье мы предложим вам одну из них. Это разделение на долевые и долговые ценные бумаги. Представим подробно характеристику, содержание каждой из категорий, а в итоге материала сравним их между собой.

Долевые бумаги

Начинаем разговор о долговых и долевых ценных бумагах. К последним мы отнесем те, что закрепляют за владельцем определенную часть собственности компании-эмитента. Покупая долевую ценную бумагу, вы приобретаете право претендовать на какое-то количество доходов предприятия или фирмы, право участвовать в управлении корпорацией, право на часть доли при ликвидации компании.

Вот тут-то главное отличие видов долговых и долевых ценных бумаг. Первые будут формировать заемный капитал корпорации, а вторые — уже собственный. Еще одно простое объяснение. Приобретая долговую ценную бумагу, вы фактически даете корпорации материальные средства в долг. А долевая — это уже прямая инвестиция. Именно из средств, полученных за продажу таких ценных бумаг, будет формироваться основной капитал предприятия или фирмы.

Приведем в пример «Роснефть». Корпорация растет, открывает новые месторождения, развивается и расширяется именно за счет денег инвесторов, кто приобрел долевые ценные бумаги. Взамен компания делится с ними частью своих доходов, дает право на управление своей деятельностью.

Долевые ценные бумаги — не редкость на бирже. Но именно они самые «загадочные» для инвесторов — никто не может заранее с гарантией предсказать, окажется ли выгодным в будущем такое вложение.

Разновидности долевых бумаг

Продолжаем о долевых и долговых ценных бумагах. Последние делятся на три большие группы:

  • Акции.
  • Инвестиционные паи различных фондов.
  • Сертификаты акций.

Это классификация, предложенная ЦБ РФ. Давайте рассмотрим каждую из групп подробнее.

Акции

Самые популярные активы из всей массы долевых и долговых ценных бумаг. Они являются подтверждением права собственника на участие в капитале акционерной компании.

Доход владельца акции — это две составляющие:

  • Дивиденды. Их размер заранее определить сложно. Как и регулярность выплат. Кстати, эмитент может выбрать один из видов дивидендной стратегии: гарантированная выплата, по плавающему курсу, по фиксированной ставке.
  • Стоимость самой акции. Многих инвесторов привлекает перепродажа по более выгодному для них курсу.

Акция на фондовом рынке — бессрочная бумага. Она актуальна до момента ликвидации корпорации-эмитента.

Права инвестора, его участие в управлении компании зависит от количества акций, которыми он обладает. Установлено и предельное число активов, что можно держать в одних руках.

Внутри себя делятся еще на два вида:

  • Обычные. Ликвидная ценная бумага, один из плюсов которой — больший доход по дивидендам.
  • Привилегированные. Гарантия начисления определенного размера дивидендов. При ликвидации компании владельцы таких акций первыми получают свою долю. Главный плюс — минимальные риски.

Сертификат акций

Важно не путать актив с сертификатом участия!

Что же это в мире долевых и долговых ценных бумаг? Сертификат акций — это некий «оптовый» актив, в котором перечисляется весь список акций, имеющихся у собственника. Здесь будут указаны их номера, номинальная стоимость, количество, а также реквизиты владельца.

Инвестиционный пай

На рынке ценных бумаг (долговых и долевых) более известны под аббревиатурой ПИФы (паи инвестиционных фондов). За рубежом такие активы называются «взаимными». Что это? Ценная бумага, фиксирующая право своего владельца на долю в инвестиционном фонде корпорации.

Немного о современности. Сегодня очень популярны инвестиционные фонды, что позволяют вложиться в недвижимость. Приобретая там пай, вы тем самым за сравнительно небольшую цену покупаете какую-то долю недвижимости сразу у нескольких застройщиков. Популярно такое вложение и за границей.

Но базовый актив в виде недвижимости — это только пример. Можно приобрести ПИФ корпорации, где им будет выступать золото, валюта, облигации, нефть, индексы, компании и многое другое.

Долговые бумаги

Теперь переходим ко второй части нашего повествования. Долговой ценной бумагой является разновидность финансового инструмента, что помогает компании-эмитенту привлечь дополнительные финансы для развития бизнеса. Выпускать ее может как частная компания, так и государственная (или даже само государство).

Цели у эмитента при этом следующие:

  • Привлечение дополнительных средств в капитал, госбюджет. Для государства это выход при реализации федеральных программ — не нужно заботиться о дополнительной эмиссии наличных.
  • Что касается компаний, то их цели при выпуске долговых бумаг — привлечь средства для реализации масштабных стратегических проектов.

Для инвестора же это один из способов выгодного вложения свободных денежных средств. Больше доверия на рынке ценных бумаг, конечно, государственным и крупным предприятиям-эмитентам, нежели мелким частникам.

Таким образом вложить свои свободные денежные средства может фирма или предприятие. Хоть процесс чем-то напоминает собой кредитование, тут будет важное отличие. Для вложений в долговые бумаги у компании должна быть лицензия на подобную деятельность.

Разновидности долговых бумаг

К долговым ценным бумагам относят пять ключевых разновидностей:

  • Вексель.
  • Чек.
  • Облигация.
  • Закладная.
  • Депозитный либо сберегательный сертификат.

А акция — долговая ценная бумага? Нет, такое распространенное определение ошибочно. Как мы уже установили, акции относятся к долевым.

Облигация

Облигация — долговая ценная бумага, которая подтверждает факт вложения ее владельцем средств на благо компании-эмитента. Последняя обязуется при этом вернуть их в предварительно указанный срок. Отметим, что номинальная стоимость облигаций может быть погашена эмитентом как в денежном, так и в имущественном эквиваленте.

Что отличительно для инвестора, приобретение облигаций всегда ему сулит дополнительный доход. Его размер предварительно зафиксирован в ценной бумаге. Может выражаться в выплате процентов или предоставлении дисконта при покупке.

Если говорить простым языком, то облигация — это способ кредитования частным лицом компании-эмитента. Вот какие несомненные плюсы такого вложения для инвестора:

  • Фиксированная прибыль в процентах.
  • Возможность прогнозировать доходность вложения.
  • Фиксированный срок кредитования.
  • Небольшой риск невозврата стоимости облигации.
  • Большая ликвидность по сравнению с теми же акциями.

Вексель

Относится к ценным бумагам с абстрактного вида обязательствами. В чем тут суть? Владелец векселя должен выплатить лицу, получившему эту ценную бумагу, по истечении срока предоставленный ему кредит и проценты, начисленные за выдачу долга.

Ключевое отличие от облигации — стоимость векселя возвращается только в денежной форме. Юридическую силу таковая ценная бумага имеет только при правильном ее заполнении — должны быть указаны все утвержденные государственным законодательством реквизиты.

В зависимости от функций, векселя разделяют на товарные и финансовые. По схеме обращения они разбиваются на простые, коммерческие (товарные), переводные, казначейские.

Представим отличительные вексельные характеристики:

  • Товарный вид может использоваться только при расчетах за услугу, работу, покупку.
  • Финансовые векселя правомочны выписывать компании, имеющие на то лицензию ЦБ.
  • Простая форма — это всегда участие двух сторон. А именно — векселедержателя (инвестора, вкладчика) и компании-эмитента.
  • В переводной форме задействованы три стороны. Как это выглядит? Один из субъектов одновременно будет и вкладчиком, и кредитуемым.
  • Казначейские векселя выпускает только государство.

Чем выгодно вложение такой формы:

  • Минимальный риск — погашение тут будет бесспорным.
  • Вексель правомочно передавать другому лицу.
  • Может служить как видом вложения, так и средством, что удобно применять при расчетах.

Депозитарный сертификат

А вот эта разновидность — долговое обязательство банковской организации перед держателем депозитарного сертификата. Как это выглядит? По истечении обозначенного срока банк обязан вернуть гражданам стоимость долговых ценных бумаг вкупе с начисленными по договору процентами.

Как вы видите, такой сертификат — один из аналогов обычного банковского вклада, депозита. Он имеет и ключевую особенность такого способа вложения. Вам нужно заранее просчитать, комфортны ли для вас сроки размещения денежных инвестиций. Ведь при досрочном погашении (по вашему заявлению) депозитарного сертификата проценты по нему не будут начислены.

А теперь коснемся основных плюсов данного метода инвестирования:

  • Можно прогнозировать свой доход, ведь процентная ставка выступает фиксированной.
  • Хорош в использовании в качестве обеспечения или гарантии.
  • Банком предлагается более высокий процент в сравнении с размещением денег на обычных вкладах.

Но тут налицо и небольшая уловка. Если все банковские вклады обязательно должны быть застрахованными по российскому законодательству, то на сертификаты такое требование не распространяется. Таким образом, экономя на страховании, банк предлагает вкладчику более высокий процент. Для инвестора это повод открывать депозитарный сертификат только в надежном банке с хорошим рейтингом.

Закладная

Денежное обязательство по этой ценной бумаге всегда подкреплено обеспечением. Последним может выступать имущественное право или ипотека. В правоотношениях, с нею связанных, кстати, в большей доле случаев и применяется закладная.

Широко используется банками при предоставлении различных программ жилищного кредитования. Фактически передача закладной здесь будет альтернативой подписания ипотечного договора при закрытии кредитной сделки.

Эта ценная бумага — только именная. Широко применима среди инвесторов, кто желает вложить свой свободный капитал именно в недвижимость.

Закладная считается видом инвестиции с долгосрочным периодом. К тому же она полноправно относится к высоколиквидным, позволяющим сохранить капитал своего инвестора.

Государственные ценные бумаги

Кроме корпоративных долговых ценных бумаг, не менее популярны те, эмитентом которых будет государство. Вот что мы отнесем в данную категорию:

  • Облигации сберегательного займа.
  • Приватизационные чеки.
  • Казначейские обязательства.
  • Облигации федерального займа.
  • Сертификаты с золотым обеспечением.

Естественно, выпуская эти долговые ценные бумаги, государство, в первую очередь, преследует выгодные для себя цели. Такая эмиссия позволяет достичь следующего:

  • Должная регуляция уровня инфляции в экономике страны.
  • Стабилизация общегосударственного валютного курса.
  • Перераспределение капитала. Чаще всего применяется, когда необходимо «перекинуть» финансы из какого-то сектора экономики в наиболее приоритетный.
  • Инструмент, позволяющий активно регулировать объем денежной массы в стране.

Заключительное сравнение

Вот мы и рассмотрели виды ценных бумаг — долговых и долевых. Предлагаем вам сравнить их особенности в таблице.

Вид ценной бумагиУровень доходностиКонкретные примерыСтепень рискаПуть получения прибыли
ДолеваяВысокаяАкция, ПИФы, сертификаты акций, определенные товары, доли в совместном бизнесеВысокаяДивиденды, рост стоимости самой ценной бумаги, рента
ДолговаяУмеренной степениОблигации, депозиты, векселяНизкая

Купоны, начисление процентов

Мы познакомились с одной из самых актуальных классификацией основной массы ценных бумаг. Это разделение их на долевые и долговые. У каждой из групп есть свои ключевые особенности, а также индивидуальное содержание касательно включенных активов.

fb.ru