К основным ценным бумагам относятся – Деньги и ценные бумаги как объект гражданского права. Основные виды ценных бумаг.

Что такое ценные бумаги, что они означают. Что относится к ценным бумагам

 

Понятие ценной бумаги

Классификация ценных бумаг

Основные виды ценных бумаг

Материалы по теме

 

Многие слышали о том, что инвестирование в ценные бумаги на бирже способно приносить существенно больший доход, чем вложение денежных средств в банковские депозиты. При словосочетании «ценная бумага» многие сразу представляют акцию, но, к сожалению, на этом познания в данной отрасли часто заканчиваются. В этой статье мы разберем, что относится к ценным бумагам, на какие виды они разделяются и какими свойствами обладают.

Понятие ценной бумаги

Так называют документ, который удостоверяет с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществляющихся или передающихся только при его предъявлении.

Ценная бумага – это документ, предоставляющий определенные права его владельцу. Поэтому стоит отметить, что данные права охраняются государством и прописаны в основных нормативных актах, которые регулируют процессы, связанные с ценными бумагами. В списке этих документов – 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г., 208 ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. и Глава 7 Гражданского кодекса РФ «Ценные бумаги». Соответственно, все нюансы, связанные с ценными бумагами, прописаны в данных юридических документах.

Классификация ценных бумаг

Классификация ценных бумаг достаточно разнообразна. Прежде всего можно условно (поскольку это разделение не прописано в законах) выделить биржевые и внебиржевые ценные бумаги – то есть не все ценные бумаги можно купить/продать на бирже. Мало того, даже привычные многим акции далеко не всегда торгуются на Московской бирже. На главной площадке России торгуются около 300 акций различных компаний, а акционерных обществ, естественно, намного больше, причем значительная часть из них не размещает акции на бирже. Но основные гиганты российского бизнеса присутствуют на биржевых торгах. Та же самая  ситуация и с облигациями – они тоже могут быть как биржевыми, так и внебиржевыми. Конечно, внебиржевые акции и облигации тоже можно покупать/продавать, но это довольно сложно. Кроме того, в таких случаях это будет частная сделка между покупателем и продавцом, а в биржевых сделках гарантом ее законности выступает биржа.

Существует два вида ценных бумаг: именные и на предъявителя. Именные – те, в которых содержится информация об их собственнике, которая зафиксирована либо в реестре владельцев, либо непосредственно на самом бланке. Причем для того, чтобы изменить право собственности на данный вид бумаг, необходима идентификация их владельца.  В свою очередь, что значит ценные бумаги «на предъявителя»? Собственником таких бумаг считается то лицо, которое их предъявило. А значит, для перехода прав собственности не требуется идентификация владельца.

К основным ценным бумагам относятся:

·         акции,

·         депозитарные расписки,

·         облигации,

·         векселя,

·         чеки,

·         сберегательные сертификаты,

·         закладные. 

На Московской бирже торгуются акции, облигации и депозитарные расписки. В свою очередь, не относятся к биржевым ценным бумагам чеки, закладные и сберегательные сертификаты.

В глобальном смысле ценные бумаги делятся на две больших категории: долевые и долговые. К долевым относятся бумаги, предоставляющие право распоряжаться судьбой эмитента согласно принадлежащей доле. Эмитентом называют организацию, выпустившую данные бумаги, а эмиссией – сам процесс их выпуска. Акции относятся как раз к долевым ценным бумагам.

Долговые же бумаги представляют собой документ об обязательствах их эмитента выплатить их держателю соответствующую сумму или предоставить иные активы в определённом качестве и количестве. К долговым ценным бумагам относят облигации – биржевые долговые бумаги, а векселя, сберегательные сертификаты и чеки можно отнести к внебиржевым долговым ценным бумагам.

Термин «чек» означает, что ценная бумага выпущена в бумажной или документарной форме. Также существуют ценные бумаги в бездокументарной форме – существующие в виде соответствующих записей в реестре. В наши дни акции и облигации торгуются на бирже именно в бездокументарной форме, да и внебиржевые сделки проходят с помощью оформления договоров купли-продажи, служащими основаниями для передачи прав собственности без непосредственной передачи пакета акций в бумажной форме.

Основные виды ценных бумаг

Теперь, когда вы представляете, что такое ценные бумаги, поговорим подробнее об их основных видах, а также свойствах каждого из них.

Акции. Акцией называют эмиссионную ценную бумагу, свидетельствующую о вложении денежных средств в капитал акционерного общества и закрепляющую права её владельца на получение части прибыли компании в виде дивидендов, а также на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после ликвидации АО.

Так как прибыль компаний неравномерна (и распределяется в форме дивидендов), то и стоимость акций может сильно колебаться внутри даже одного года (это называется высокой волатильностью). Что, в свою очередь, позволяет зарабатывать не только на получении дивидендов (в текущих условиях дивидендная доходность акций в среднем составляет 7-10% от их стоимости), но и на разнице курсов покупки и продажи в связи с наличием колебаний цен. Причем на наиболее ликвидных акциях можно зарабатывать не только на росте их стоимости, но и на снижении. В этом случае мы имеем дело с так называемой короткой позицией (short, шорт), которая заключается в том, чтобы взять акции у брокера, продать их, а после купить уже дешевле и вернуть их брокеру, взяв себе финансовую разницу. Но стоит учесть, что подобные сделки требуют большего опыта.

Акции, в свою очередь, бывают обыкновенными (ао – акция обыкновенная, или «обычка») и привилегированными (ап, «префы»). Обыкновенные акции несут в себе стандартную, данную в законном определении, функцию, а префы не предоставляют их владельцам право на управление компанией, но при этом дают преимущественное право на получение дивидендов. Кроме того, при ликвидации компании сперва происходит возмещение владельцам префов, а уже потом – обыкновенных акций.

Рис. 1.  График цены акции Сбербанка

Облигации. Так называется эмиссионная ценная бумага, которая подтверждает, что держатель дал «в долг» эмитенту, а значит, имеет право получить от эмитента в установленный срок номинальную стоимость бумаги (в размере суммы, обозначенной в документации, которая сопровождает выпуск облигации) и прописанный в ней процент от этой стоимости или иной имущественный эквивалент. Облигацией также могут быть предусмотрены и другие имущественные права её держателя, если это не противоречит законодательству РФ.

Что дают такие ценные бумаги? Облигации на сегодняшний день представляют замечательную альтернативу банковским депозитам, часто превосходя их в доходности и обладая рядом схожих характеристик:

·         конечность: выплаты основного долга по облигациям происходят в дату погашения;

·         выплата процентов: большинство облигаций купонные, то есть выплаты по ним происходят каждые полгода или ежеквартально.

Но помимо всего прочего, облигации можно покупать и продавать на биржевых торгах (депозит продать нельзя), а их волатильность – намного меньше, чем у акций, что дает возможность с легкостью покупать и продавать эти бумаги по приблизительно одной и той же цене, получая при этом деньги за срок держания. Для желающих инвестировать в биржевые активы суммы денежных средств ежепериодно (с зарплаты) облигации будут замечательным выбором.

Рис. 2. График цены облигации ВТБ БО-43

Облигации, в свою очередь, бывают дисконтными и купонными. В случае дисконтных бумаг облигации выпускаются дешевле, чем погашаются, без промежуточных выплат (на практике встречаются редко). Купонные выпускаются и погашаются по одинаковой стоимости, но происходят промежуточные выплаты (выплаты купонов). На практике большинство бумаг – купонные.

Купоны могут быть как постоянными, так и переменными – то есть зависеть от каких-либо факторов. При этом специфика их изменения прописана в сопроводительной документации (решение о выпуске и проспект эмиссии).

На биржевых торгах вращается несколько видов облигаций:

·         государственные облигации (ОФЗ), гарантом выплат по которым является само государство;

·         муниципальные – облигации различных областей, федеральных округов, городов и так далее – крайне надежные бумаги, предполагающие несколько большую доходность, чем ОФЗ;

·         корпоративные облигации – долговые бумаги представителей бизнеса, которые представляют, как правило, наибольший интерес в плане доходности, но требуют несколько большего анализа эмитента в плане благонадёжности.

Депозитарные расписки. Ценные бумаги можно разделить на первичные и вторичные. Ко второй категории как раз и относятся депозитарные расписки. Так называют документ, который подтверждает факт размещения ценных бумаг в банке-кастодиане, который находится в стране эмитента акций, на имя банка-депозитария, и предоставляет его собственнику право использовать выгоду от этих ценных бумаг. Следует учесть, что цена на эти расписки, помимо разницы из-за изменения курса валюты, меняется пункт в пункт с изменением стоимости базовых ценных бумаг – кроме тех случаев, когда на местном рынке участие зарубежных инвесторов ограничено.

В форме депозитарных расписок на Лондонской бирже активно торгуются крупнейшие российские компании – такие, как «Газпром», «Роснефть», «Лукойл» и так далее. Причем депозитарные расписки позволяют получать валютную доходность на уже привычных эмитентах.

На Московской бирже тоже торгуются депозитарные расписки, например, компании «РУСАЛ».

Рис. 3.  График цены РДР «РУСАЛ»

Теперь подробнее расскажем, что такое ценная бумага чек, вексель, закладная  и сберегательный сертификат, а также деривативы.

Вексель – ценная бумага, подтверждающая абсолютное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (проще говоря, должника) перед векселедержателем (кредитором). Основные эмитенты векселей – банки.

Чек – ценная бумага, в которой прописано ничем не обусловленное распоряжение, данное чекодателем банку, уплатить указанную в документе сумму чекодержателю.

Сберегательный сертификат – ценная бумага, оформленная на предъявителя.  Этот документ подтверждает тот факт, что его собственник внес на банковский счёт определенную сумму, оформив соответствующий вклад, и, соответственно, имеет право по истечении установленного срока получить вложенные деньги с процентами.

Закладная – именная ценная бумага, оформленная в рамках договора, чаще всего – по ипотеке. В ней прописано право собственника на получение исполнения по денежному обязательству, которое обеспечено ипотекой, и право залога на жилое имущество, которое обременено ипотекой. Вдобавок наличие закладной, если она была выдана собственнику в установленном законом порядке, подтверждает права собственника в полной мере – то есть предоставлять другие доказательства существования обязательства не нужно.

Отдельно стоит сказать, что еще на бирже торгуются производные инструменты (деривативы) – фьючерсные и опционные контракты. Которые не совсем являются ценными бумагами напрямую (некоторые причисляют их ко вторичным ценным бумагам). Фьючерсы и опционы – это инструменты срочного рынка, которые позволяют эффективно хеджировать риски в их базовых активах, а также вести активную торговлю (при наличии опыта).

Вывод

Ценных бумаг достаточно много, но наиболее удобно извлекать финансовую прибыль из биржевых ценных бумаг. Необходимо обратиться в брокерскую компанию и открыть торговый счёт, с помощью которого можно совершать сделки с ценными бумагами, которые торгуются на Московской бирже и зарубежных площадках.

 

Материалы по теме:

Бесплатный видеокурс «Секреты прибыльного инвестирования» 

Бесплатный вебинар «Акции: полное руководство к действию»

Бесплатный вебинар «Облигации: минимум риска, максимум доходности»

Бесплатный вебинар «ОФЗ: как дать в долг государству?»

Подробный видеокурс «Основы срочного рынка: фьючерсы и опционы» 

 

07.07.2017

www.opentrainer.ru

К основным ценным бумагам относятся

Ценные бумаги являются основой финансовых инструментов. На сегодняшний день существует множество классификаций ценных бумаг. Но в целом, как и сто лет назад, ценные бумаги подразделяются на основные и вспомогательные.

К основным ценным бумагам относятся акции и облигации. Забегая вперед, хотим все-таки рассказать вам немного именно об основных ценных бумагах.

Акциями называются ценные бумаги, закрепляющие право их владельцев на участие в управлении обществом, право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и право на долю имущества после ликвидации общества. При этом акции не гарантируют инвесторам получение дохода, так же как заранее не может быть известен размер будущего дохода по акциям.

Облигации — это долговые ценные бумаги, удостоверяющие право держателя таких бумаг получить в установленный срок полную их номинальную стоимость и фиксированный процент. Облигации служат формой займа денежных средств. Продавцы облигаций выступают должниками, покупатели — кредиторами.

К вспомогательным ценным бумагам относятся фьючерсы, опционы, сертификаты, чеки и многое другое. Но об этих инструментах мы будем подробно рассказывать в следующих статьях.

Кстати, акции и облигации являются классическими и наиболее используемыми ценными бумагами. Это связано с тем, что такие ценные бумаги среди фондовых инструментов являются наиболее гибкими и обращаемыми. Также в последнее время все большую распространенность получают производные инструменты, их еще называют, инструменты срочного рынка. Но, как уже говорилось, более подробно мы рассмотрим эти инструменты чуть позже.

← Возможности инвестирования. Рынки и ценные бумаги		Классификация ценных бумаг →

personal-finance.ru

Основные ценные бумаги | Рынок ценных бумаг

Основные ценные бумаги – это бумаги, которые гарантируют имущественные права на какие-либо активы, как правило на имущество, товар, капитал, деньги, различного рода ресурсы и др. К этим бумагам относятся: банковские сертификаты, акции, облигации, коносамент, векселя, сберегательные сертификаты, депозитные сертификаты, чеки, варранты, закладные и др.

Основные ценные бумаги

Основные ценные бумаги, могут подразделять на две группы – это первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги – основываются на активах, но при этом они бездокументарны: акции, закладные, векселя, облигации и др.

Если основные ценные бумаги на активы (недвижимость, сырье, материалы, товары и.т.д.) оформляют в документальной форме, то в первичные ценные бумаги входит все то — же самое, кроме самих ценных бумаг.

Вторичные ценные бумаги – эти ценные бумаги выпускаются на сами ценные бумаги: на депозитарные расписки, на варранты и др. Они представляют собой имущественные права на другие ценные бумаги и на доход от них. Прежде всего, основаны на таких бумагах как: акции, облигации и закладные.

Основные ценные бумаги могут выпускать в двух формах

1. В форме тех же ценных бумаг, например, в виде облигации, основанной на пуле закладных — называются переходные. Права переходят от собственников одних видов ценных бумаг к собственникам других видов ценных бумаг;

2. В форме, отличающейся от основных ценных бумаг – вторичные виды:

а) самостоятельно обращающиеся права на приобретение, в основном акций. К ним относятся: премиальные опционы; подписные права; фондовые варианты;

б) депозитарные свидетельства (сертификаты и расписки). К примеру, депозитные расписки в Америке АОК на акции.

Российское законодательство, вторичные виды ценных бумаг не предусматривает.

К основным видам вторичных ценных бумаг, которые предоставляют права на приобретение основных ценных бумаг, относят: подписные права и фондовые варранты.

fondovyj-rynok.ru

Виды ценных бумаг, классификация, эмиссия.Рынок ценных бумаг.

Ценная бумага в современной системе экономики представляет собой особый финансовый инструмент, который позволяет развиваться большим организациям путём получения дополнительных инвестиций.

Содержание этой статьи

Поскольку этот вид операций с документами достаточно сложный процесс, существуют виды ценных бумаг, которые помогают классифицировать их по определённым признакам.

Рынок ценных бумаг наполняют различные документы, которые функционируют в экономике. Различают всего два вида бумаг, впоследствии разделяющихся на подвиды.

Основная классификация бумаг

Основные – это документы, которые дают своему владельцу собственнические права на какие-либо активы. К активам обычно относятся товары, имущество, деньги или ресурсы.

Подразделяются они на первичные и вторичные бумаги. Первичные выражают права на имущество, товары или другие активы в документальной форме. Вторичные документы – это и есть ценные бумаги, которые функционируют на рынке.

Виды основных активов

Основные ценные бумаги включают в себя следующую группу:

• Акции – это документ, который выпускается акционерными обществами и закрепляет за своими держателями определённые привилегии. Как правило, к таким привилегиям относятся различные права на участие в деятельности компании, а также дают право на долевое участие владельца бумаги в капитале АО. Эмиссия ценных бумаг такого порядка является попыткой привлечь дополнительные средства на развитие новых проектов.
• Облигации – это документы, подразумевающие получение фиксированной суммы средств через определённый промежуток времени. Для владельцев облигаций такие выплаты являются хорошим дополнительным заработком.
• Векселя – это бумаги, которые подразумевают долгосрочные обязательства, имеющие установленную письменную форму. Векселя обязывают указанное в нём лицо выплатить долг после истечения установленного периода. Сумма выплаты также вписывается в документ.
• Банковский сертификат является подтверждением того, что на его счёт поступила определённая денежная сумма и теперь она функционирует в пользу банковского учреждения. За пользование вкладом банк на основании контракта обязуется выплачивать клиенту проценты. Альтернативой сертификату может выступать сберегательная книжка, которая выдаётся банком.
• Коносамент – это документ международного класса, заключается для морских перевозок. В нём оговариваются различные детали погрузки и разгрузки, а также вопросы, касающиеся получения оплаты и прав на перевозки.
• Чек является документально оформленным приказом на выплату банком фиксированной суммы его держателю. В качестве чекодателя может выступать юридическая организация или гражданин, которые располагают собственными средствами, размещёнными на банковских счетах.
• Варрант – это бумага, которая подтверждает право своего владельца выкупить эмиссионные ценные бумаги по установленной стоимости в ограниченные сроки.
• Закладная является дополнением к ипотечному или залоговому контракту. На основании этого документа владелец может требовать возмещение займа.
• Инвестиционный пай – это бумага, выдающаяся лицу, инвестировавшему средства, и подтверждает его право на получение процентов или имущества из паевого фонда.
• Депозитарная расписка является документом, подтверждающим отношения между инвестором и эмитентом. При этом выпускающее бумаги лицо или организация находятся на территории другой страны.

Банковский вексель, видео:

Деривативы

Второй вид ценных бумаг принадлежит к производственной классификации. Бумаги, принадлежащие к этой категории, не имеют документального выражения.

Но, несмотря на отсутствие материального проявления, деривативы являются подтверждением права или обязательства.

У производственных бумаг также существует собственное разделение на подвиды:

1. Фьючерсный контракт – это документация, которая подтверждает сделку купли-продажи товара или ресурса в определённый временной промежуток, но по заранее обговоренной стоимости. Этот документ не является строгим контрактом, обязательным к выполнению, но он обязывает продавца предоставить актив в будущих периодах, а покупателя оплатить покупку. Вся сделка проводится с участием посредника, который принимает у покупателя залог на покупку. Залоговые средства являются единственным гарантом на проведение операции.
2. Опцион является документом, на основании которого приобретается не товар, а право на его приобретение. При этом данное право имеет фиксированную стоимость, которая должна быть выплачена продавцу в течение определённого срока.
3. Свопы представляют собой договорённость между лицами или организациями по поводу обмена активов или их стоимости на основании контракта. Преимуществом такого договора является возможность инвестора снизить риски, связанные с курсовыми разницами, а также получать прибыль от операций с валютой или понизить расходы на обслуживание бумаг. Главными контролирующими органами, которые курируют деятельность свопов, являются банковские учреждения и дилеры.

Признаки деления ценных бумаг на группы

Классификация ценных бумаг подразумевает разделение документов по различным показателям для удобства использования в финансовой сфере. Существуют следующие принципы для классификации бумаг:

1. Время функционирования: срочные и бессрочные. Первый вид имеет определённый период действия, а именно краткий, средний, долгий или же с правом отзыва. Второй вид подразумевает отсутствие у бумаги срока давности.

2. Форма функционирования: безбумажная и бумажная. Безбумажная форма подразумевает отсутствие документального оформления. Бумажная, наоборот, отражена на документальном носителе.

3. Форма обладания: предъявительская и именная. Документами в предъявительской форме могут обладать любые акционеры, поскольку они не содержат личных данных и оформляются на предъявителя.

Именные бумаги содержат личную информацию о владельце на титуле, а также регистрируются в специальном реестре.

4. Порядок передачи. Для передачи бумаг существуют два способа, а именно вручение по соглашению сторон либо на основании приказа.

5. Форма выпуска: эмиссионная и неэмиссионная. Эмиссия ценных бумаг в первом случае осуществляется одинаковыми партиями в равных временных промежутках. Во втором случае бумаги выпускаются исключительно индивидуально.

6. Форма учёта: регистрируемая и нерегистрируемая.

Регистрируемые документы обычно заносятся в специальный реестр государства, банка или общества. В реестре содержатся сведения не только о самой бумаге, но и о её владельце.

Нерегистрируемые бумаги не подлежат внесению в списки и могут свободно продаваться и перепродаваться на биржах.

7. Национальная принадлежность: отечественная и иностранная.

Отечественные бумаги выдаются внутри государства компаниями, которые являются резидентами страны и работают согласно её законодательству.

Иностранные бумаги выпускаются компаниями, которые действуют за пределами государства, но при этом её документы имею право функционировать на отечественных биржевых рынках.

8. Форма выпускающей организации: государственная и негосударственная.

Государственные ценные бумаги выпускаются на рынок различными государственными организациями.

Негосударственные документы – это бумаги коммерческих организаций, которые не относятся к государственной структуре.

9. Место функционирования: первичный и вторичный рынок.

Первичный рынок бумаг – это место, куда ценные бумаги попадают после выпуска. Здесь можно приобрести ценные активы непосредственно у организации, которая произвела эмиссию.

Вторичный рынок ценных бумаг содержит в своих активах те бумаги, которые уже были перепроданы или выпущены вторично. Приобрести акции или облигации какой-либо компании здесь уже можно через «вторые руки».

10. Цель выпуска: инвестиционная и неинвестиционная.

Инвестиционные бумаги выпускают с целью привлечения дополнительных средств на развитие.

Неинвестиционные документы эмиссируют в обращение с целью поддержания статуса компании на рынке.

11. Степень риска: высокорисковые бумаги – это документы, которые требуют крупных вложений, но при условии получения дохода.

Чаще всего такими бумагами выступают акции. Среднерисковые – это активы со средней доходностью. К ним относятся облигации корпораций.

Низкорисковые – это документы государственного займа. Безрисковые бумаги не влекут никакого ущерба для своего владельца, так как чаще всего оказываются краткосрочными.

12. Способ привлечения денежной массы: долговой и долевой.

Долевые денежные средства привлекаются инвестированием и отражаются как капитальные вложения. Долговые средства являются заёмными и подлежат возврату.

13. Степень прибыльности: доходная и бездоходная.

Доходные бумаги подразумевают под собой возможность для своего держателя получить за них дополнительные средства в виде выплаты процентной ставки или дивидендов.

Бездоходные активы чаще всего являются простым подтверждением того, что инвестор сделал взнос в общество в виде денег или товаров, но прибыль по ним получить невозможно.

14. Вид номинала: постоянный и переменный.

Поскольку каждая ценная бумага имеет свою стоимость, то она должна быть указана на бумаге. Если документ имеет свою стоимость, значит, он имеет постоянный номинал.

В том случае, если бумага выпускается без стоимости или с нулевой ценой, то её номинал будет переменным.

Кто такой трейдер и как им стать? — здесь больше полезной информации.

Действующие лица на бирже

Для того чтобы покупка определённых бумаг принесла желаемую выгоду, необходимо разбираться во всех классификациях документации или же обратиться к специалисту.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг расставят приоритеты для новичка, помогут ознакомиться с работой на бирже, а также ознакомят с видами рыночной деятельности.

Любые виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг связаны с работой как с документами, так и с клиентами. Можно отметить следующие виды деятельности:

Вас заинтересует эта статья — Olymp Trade — обзор брокера.

• Брокерская деятельность.
• Депозитарная деятельность.
• Работа дилеров.
• Ведение реестра держателей активов.
• Работа клиринговых служб.

Все эти организации получают специальную лицензию, которая позволяет им проводить операции с ценными бумагами, а также собирать данные об их владельцах.

Без государственного разрешения данные компании работать не имеют права, а за любое нарушение внутреннего устава их могут лишить права на работу.

Для работы на рынке главное понимать, что ценные бумаги – это модифицированные деньги, которые должны работать и приносить дополнительный доход.

– оцените статью, 3 / 5 (кол-во голосов — 2) You need to enable JavaScript to vote

Понравилась статья? Покажите её друзьям:

CashGain.ru

ценные бумаги

Похожие записи

cashgain.ru

Первичные ценные бумаги — это… Что такое Первичные ценные бумаги?

Це́нная бума́га как юридическое понятие — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги как экономическая категория — это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

Признаки ценной бумаги

В юридической литературе выделяют следующие признаки ценной бумаги

• документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение
• воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и возможно неимущественного характера;
• начало презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав;
• оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;
• публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.

Бездокументарные ценные бумаги

В случаях, определённых законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т. п.). К такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закреплённом праве.

Права, удостоверяемые путём указанной фиксации, порядок официальной фиксации прав и правообладателей, порядок документального подтверждения записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными бумагами определяются законом или в установленном им порядке. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведённых операциях.

Виды ценных бумаг

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два класса:

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающиеся опционы.

В российском гражданском праве ценные бумаги классифицируются по способу легитимации владельца ценной бумаги (управомоченного лица)на предъявительские (ценные бумаги на предъявителя), именные, ордерные (ордерские).

Ценные бумаги в контексте российского законодательства

Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся:

Источники информации

Примечания

См. также

Классификация ценных бумаг
Систематизирующий признак, параметр, характеристика/Название ценной бумаги
Экономически самостоятельные виды ценных бумаг
Тип эмитента	Государственная Выпускается государством: Федерального правительства • Местной администрации • Государственного министерства и ведомства Иностранная Иностранного эмитента
Экономическая природа	Товарная Простое складское свидетельство•Двойное складское свидетельство•Коносамент Денежная Вексель (товарный)•Чек Инвестиционная Долевая: Акция, Российская депозитарная расписка (если представляет иностранные акции)• Долговая: Государственная облигация, Облигация, Опцион эмитента, Вексель (финансовый), Депозитный сертификат, Сберегательный сертификат, Банковская сберегательная книжка на предъявителя, Закладная, Российская депозитарная расписка (если представляет иностранные облигации)• Доверительная: Инвестиционный пай, Ипотечный сертификат участия
Срок существования	Срочная Срок обращения ограничен: Краткосрочная (до года) • среднесрочная (больше года) • долгосрочная (20-30 лет) Бессрочная Срок обращения не ограничен
Возможность досрочного погашения	Отзывная Может быть отозвана и погашена эмитентом досрочно Безотзывная Не может быть отозвана и погашена эмитентом досрочно
Форма существования	Документарные (бумажная) Выпускается в наличной документарной форме в виде бланка Бездокументарные (безбумажная) Выпускается в безналичной форме
Порядок владения
Тип использования	Инвестиционная Являются объектом для вложения денег с целью получения дохода Неинвестиционные Обслуживают денежные расчеты на товарных или иных рынках
Форма и способ выпуска
Степень обращаемости	Рыночная (свободнообращающаяся) Могут свободно покупаться и продаваться без каких-либо ограничений Нерыночная Необращающаяся ценная бумаги, ходит только на первичном рынке Ограниченно рыночные Имеет ограниченную возможность обращения
Уровень риска	Безрисковая Риск практически отсутствует Рисковая Подвержена риску
Необходимость регистрации	Регистрируемая Обязательная государственная регистрация: Акция, облигация Нерегистрируемая Не подлежат государственной регистрация
Форма предоставляемого капитала	Долевая (совладельческая) Закрепляет права на часть имущества компании при ее ликвидации, подтверждает участие в формировании уставного капитала, даёт право на получение части прибыли Долговая Даёт право на возврат к определенному сроку суммы, переданной в долг, и фиксированного дохода
Происхождение
Национальная принадлежность	Отечественная Отечественная ценная бумага Иностранная Иностранная ценная бумага
Начисляемый доход	Доходная При выпуске не оговаривается размер дохода; закрепляет право на товар или на деньги, но не выступает в качестве капитала Бездоходная При выпуске не оговаривается размер дохода; закрепляет право на товар или на деньги, но не выступает в качестве капитала

Wikimedia Foundation. 2010.

dic.academic.ru

Что не относится к ценным бумагам? Перечень с описанием

Не сомневаемся, что определение «ценная бумага» слышал каждый. Такой документ в нашей стране находится под контролем государства и регулируется законодательными актами. Правда, обычному человеку достаточно сложно понять, в чем разница между ценной бумагой и простым документом. Информация в этой статье поможет определить, какие документы к ценным бумагам не относятся.

Определение понятия

На простом языке ценная бумага – это не что иное, как документ, предоставляющий владельцу имущественные права, которыми разрешено воспользоваться либо же передать третьим лицам. Сделать это можно только при наличии соответствующего документа. У каждого из таких документов есть свои особенности. На уровне законодательства к таким бумагам предъявляется ряд требований.

Рынок ценных бумаг относится к рынку, который строго регулируется 39 Федеральным законом. Он утверждает, что эмитентами таких ценных документов могут быть юридические лица, банковские организации, а также госструктуры. Что касается физических лиц, то они не могут выпускать ценные бумаги, но вправе их покупать у третьих лиц или же непосредственно у эмитентов.

Что такое ценная бумага?

К ценным бумагам не относятся документы с определенными характерными чертами:

1. От договора такой документ отличается тем, что владелец ценной бумаги не обременяется обязательствами. При этом по факту ее владения появляются права, благодаря которым может быть заявлено право требования.
2. Об отличительной характеристике ценных бумаг говорится уже в их названии. То есть для того, чтобы стать их владельцем, нужно заплатить определенную цену эмитенту или третьему лицу.
3. Ценные бумаги очень серьезно контролируются государством, и к ним есть целый ряд жестких требований. Обязательным является их составление по определенной форме с указанием номера и всех необходимых реквизитов.
4. Обязательна защита от подделки с помощью водяных знаков.
5. Основываются на международных конвенциях, поэтому к таким документам одинаковые требования во всех странах. Это делает ценные бумаги очень удобными. Ведь они могут вращаться не только в одном государстве, но и далеко за его пределами.

Что не является ценной бумагой?

К ценным бумагам не относятся следующие документы:

1. Перечень ценных бумаг включает чек, но его ни в коем случае не нужно путать с привычным в обиходе каждого кассовым чеком, который выдается обычно при совершении покупок в магазине. Чек дает право снять определенную сумму одному лицу со счета второго. А вот кассовый чек просто подтверждает операцию и не предоставляет своему владельцу никаких имущественных прав.
2. Нередко встречается, что к ряду ценных бумаг причисляют фьючерс. Логика здесь есть, потому что у него есть действительно похожие характеристики. Дело в том, что фьючерс – это документ, который подписывается двумя сторонами, которые фактически являются его владельцами. Но он все же больше похож на договор, поскольку у каждой стороны есть не только права, но и обязанности.
3. В истории было время привязанности валюты к золотому резерву. Именно в это время деньги тоже причислялись к ценным бумагам, поскольку предоставляли своему владельцу возможность получения услуг и товаров, а также обладали определенным номиналом. Сегодня же деньги получили строгое регулирование другими законодательными актами и не имеют привязанности к чему-либо.
4. Нотариальная доверенность представляет собой регулируемый законодательством документ, который имеет определенную форму. Владелец документа обладает определенными правами. Однако никакой материальной выгоды она не несет, из-за чего к ценным бумагам не относится.

Чем отличаются вексель и долговая расписка?

Многие путают вексель и долговую расписку. Это можно объяснить тем, что и первый, и второй документ является подтверждением права требования долга именно у того лица, которое его выдало.

Вексель относится к ценным бумагам, поскольку предоставляет право требовать долг, но при этом он не связывает кредитора и заемщика ссудным договором. А вот долговая расписка привязана к договору, который составляется между сторонами сделки. Преимущество векселя в том, что его владельцы могут значительно быстрее и гораздо легче взыскать долг.

Что такое опционы?

В современном мире мы все чаще слышим понятие «опционы». Однако мало кто сейчас понимает, что именно кроется под этим словом.

По своей сути опцион действительно причисляется к ценным бумагам. Более того, вместе с ней владелец получает исключительные права на какой-то ресурс. В то время как эмитент наделяется обязанностями. Также опцион по выгодной цене можно реализовать другому владельцу.

Единственный минус такой бумаги заключается в том, что в нашей стране она пока что не используется. Если зарубежные законы прописывают условия его владения, то в российском законодательстве о нем нет даже упоминания.

Федеральный закон о рынке ценных бумаг

Чтобы получить четкое представление о том, что же подразумевается под понятием «ценные бумаги», стоит внимательно ознакомиться с Федеральным законом, носящим название «О рынке ценных бумаг».

Согласно статье 143-й ГК РФ, к видам ценных бумаг относятся:

• облигации;
• государственные облигации;
• чек;
• вексель;
• банковская сберегательная книжка на предъявителя;
• депозитный сертификат;
• акция;
• коносамент;
• приватизационные ценные бумаги;
• акции.

Что такое дивиденд?

Существует мнение, что к ценным бумагам относятся дивиденд и процент. Однако это не совсем корректно, но само понятие на рынке ценных бумаг присутствует.

По своему экономическому содержанию ценные бумаги – это долгосрочные обязательства, которые берет на себя эмитент, по выплате владельцу документа дохода в виде дивидендов либо же фиксированных процентов.

Чаще всего дивиденды выплачиваются по акциям. При этом их выплата происходит только из прибыли акционерского общества, а также на выплату влияет решение собрания акционеров и результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Классификация ценных бумаг

Простыми словами, ценная бумага представляет собой актив, благодаря которому его владелец получает право на получение прибыли, каких-либо благ, товаров, услуг или денег.

Такие документы классифицируются по следующим параметрам:

1. Бессрочные и срочные, то есть такие, которые имеют ограниченный срок действия или вообще не имеют его. В первом случае имущественные права утрачивают силу сразу же после истечения срока действия ценной бумаги. А вот во втором убрать их из оборота можно только в том случае, если эмитент снова выкупит их у владельца.
2. Форма оформления. Документы могут быть оформлены как на бумажном носителе, так и без него.
3. Форма обладания. Могут быть именными или предъявительскими. При этом именные выдаются только конкретному лицу, которое не может их передавать во владение третьим лицам.
4. Эмиссионные — выпускаются эмитентом периодически в определенном количестве, и неэмиссионные.
5. Форма учета. Могут быть регистрируемые или нерегистрируемые бумаги. При этом первые обязательно регистрировать в реестре предприятия или государства.
6. Национальная принадлежность. В зависимости от того, кто является эмитентом, могут быть иностранные или отечественные ценные бумаги.
7. Форма выпуска. По этому параметру могут быть государственные или негосударственные бумаги. Несложно догадаться, что эмитентом государственных являются органы госструктуры.
8. Форма функционирования. По этому принципу разделяются на первичные и вторичные. К первому типу относятся ценные бумаги, которые покупаются у эмитента. При этом покупка вторичных возможна и у стороннего лица.
9. Цель эмиссии. По этому типу могут выделяться инвестиционные (они нужны для того, чтобы привлечь финансовый поток) или неинвестиционные (необходимы для поддержания статуса компании).
10. Степень риска. Благодаря этому определяется риск, который несет владелец (может быть низким, средним и высоким). Подобная характеристика имеет сильное влияние на стоимость. Ведь риск увеличивается с увеличением стоимости ценной бумаги.
11. Способ привлечения. Могут быть долевые (акции относятся к ценным бумагам такого типа, они предполагают получение доходности от привлеченных инвестиций) и долговые (в этом случае привлекается заем, который подлежит оплате).
12. Форма прибыльности. В этом случае могут быть доходные и бездоходные ценные бумаги. В первом случае предполагается, что владелец получит прибыль. В то время как бездоходные только подтверждают то, что деньги или какие-либо другие материальные активы были инвестированы.
13. Вид номинала. Благодаря этому можно говорить о том, что некоторые ценные бумаги имеют цену, а другие нет.

Выводы

Рынок ценных бумаг представляет собой очень сложный механизм, от понимания которого зависит грамотное инвестирование. Если знать, к чему относятся ценные бумаги предприятия, можно корректно ими распоряжаться и получать доход.

Нужно понимать, что ценная бумага представляет собой модифицированные деньги, которые должны не просто храниться, а работать, гарантируя владельцу дополнительный доход. Поэтому то, что к такому понятию не имеет отношения, не может называться ценной бумагой.

fb.ru

Что не относится к ценным бумагам

Наверняка, каждому приходилось слышать такое определение, как ценная бумага. Это документ, который регулируется законодательными актами в нашей стране. Но простой человек не до конца понимает суть данного определения и может перепутать ценную бумагу с простым документом. Рассмотрим, что такое ценные бумаги, а также что не относится к ценным бумагам.

Что это такое

Если говорить простыми словами, это документ, который дает имущественные права своему владельцу, ими можно воспользоваться или передать во владение третьим лицам при наличии документа. Данные документы имеют свои особенности и отличия, но об этом позже, а также к ним есть ряд требований на уровне законодательства.

Рынок ценных бумаг строго регулируется Федеральным законом №39. Согласно ему стать эмитентом ценных бумаг могут органы государственной власти, банковские организации и юридические лица. Физические лица не могут их выпускать, зато могут покупать у эмитента или третьего лица.

В статье 143 Гражданского кодекса приведен список документов, которые относятся к ценным бумагам, в нем всего 15 позиций, среди них сберегательные сертификаты, чеки, акции, облигации, векселя, залоговая, закладное свидетельство и другие.

Отличительные характеристики ценных и неценных бумаг

Рассмотрим, какие черты характерны для документов, которые не относят к видам ценных бумаг:

1. Ценная бумага дает право требования, то есть по факту ее владелец имеет какие-то права, но не обременен обязанностями, это и отличает ценную бумагу от договора.
2. Для ценной бумаги характерна ее стоимость, то есть название говорит само за себя, чтобы стать обладателем такого документа, нужно заплатить его цену владельцу, или непосредственно эмитенту.
3. К таким документам есть ряд жестких законных требований, они должны быть составлены по определенной форме с указанием реквизитов, а также номера. Кроме того, ценные бумаги должны быть защищены от подделки водяными знаками.
4. Ценные бумаги могут вращаться не только в пределах одного государства, а далеко за его пределами, поэтому требования во всех странах к таким документам одинаковые, они были основаны на международных конвенциях.

Теперь рассмотрим, что ценной бумагой не является:

1. Многие путают долговую расписку и вексель, потому что по факту и тот и другой документ подтверждает право требования долга у лица, которое данный документ выдало. Действительно, вексель – это тоже документ, позволяющий требовать долг в определенной сумме, но он не привязан к ссудному договору между заемщиком и кредитором. Долговая расписка привязана с договором между сторонами сделки. К тому же владельцы векселя могут гораздо быстрее и проще взыскать долг на законных основаниях.
2. В списке ценных бумаг есть чек, но не стоит его путать с кассовым чеком, который вам выдают в магазине при совершении покупок. Чек, как ценная бумага, дает право одному лицу снять со счета другого определенную сумму, а кассовый чек по сути это кассовый отчет, который не дает никаких имущественных прав своему владельцу.
3. Некоторые причисляют Фьючерс к ряду ценных бумаг, и не просто так, он действительно имеет схожие характеристики. Но есть разница, фьючерс – это документ, подписанный двумя сторонами, они же фактически оба являются его владельцами, а также каждая из них обладает как права, так и обязанности, поэтому это скорее договор.
4. В определенный период истории, а именно когда валюта была привязана к золотому резерву, деньги также считались ценной бумагой, ведь они также имеют определенный номинал и дают своему владельцу право на получение товаров или услуг. Но деньги, в настоящее время не имеют привязанности к чему-либо и строго регулируются другими актами законодательства.
5. Нотариальная доверенность – это тоже документ, имеющий определенную форму, и строго регулируется законодательством, кроме того, она также дает определенные права своему владельцу, но они не несут никакой материально выгоды держателю, и соответственно не могут называться ценными бумагами.
6. Опционы, в настоящее время довольно часто приходится слышать данное понятие, что это такое? По сути, опцион – это действительно ценная бумага, то есть вместе с ней владелец приобретает исключительные права на определенный ресурс, а эмитент обязанности. Кроме того, опцион можно продать другому владельцу по выгодной стоимости. Но в нашей стране нет такого понятия, как опцион, чего нельзя сказать о зарубежных государствах, а если в российском законодательстве данное понятие не упоминается.

Чтобы четко понимать, что это такое и что к данному понятию не относиться рекомендуется ознакомиться ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Что относится к ценным бумагам

Классификация

Итак, ценная бумага простыми словами, это актив, то есть право на получении каких-либо благ, денег, товаров или услуг, прибыли. Рассмотрим, по каким параметрам классифицируются данные документы:

• срочные и бессрочные, то есть с ограниченным сроком действия и без него, в первом случае по истечении срока действия имущественные права владельца теряют свою силу, во втором единственный способ убрать их с оборота – это выкупить эмитенту;
• по форме оформления: на бумажном носителе и без него;
• по форме обладания: именные и предъявительские, то есть соответственно, именные выдаются конкретному лицу, а он, в свою очередь, не может передавать свои права третьим лицам;
• эмиссионная и неэмиссионная, разница в том, что эмиссионные выпускаются периодически в определенном количестве;
• по форме учета: регистрируемые и нерегистрируемые, первые подлежат обязательной регистрации в реестре государства или предприятия;
• по национальной принадлежности, отечественные и иностранные, в зависимости от эмитента;
• по форме выпуска государственные и негосудасртвенные, при выпуске государственных, эмитентом являются органы государственной структуры;
• про форме функционирования: первичные и вторичные, к первичным относится покупка непосредственно у эмитента, вторичные можно купить у стороннего лица
• по цели эмиссии: инвестиционные, продажа с целью привлечения финансового потока, и неинвестиционные нужны для поддержания статуса компании;
• по степени риска, то есть определяется какой риск несет владелец, высокий, низкий или средний, это в большей степени определяет их стоимость, то есть чем больше стоимость, тем выше риск;
• по способу привлечения денежных средств: долевые, они же предполагают привлечение инвестиций с получением доходности, и долговые, то есть с привлечением займа подлежащего оплате;
• по форме прибыльности: доходные и бездоходны, доходные предполагают получение прибыли, а бездоходные прибыли владельцу не приносят, лишь подтверждают факт инвестирования денег или других материальных активов;
• по виду номинала: то есть некоторые имеют цену, а другие не имеет стоимости.

Обратите внимание, что ценные бумаги не классифицируются по стоимости, потому что данный параметр зависит от нескольких факторов, влияющих на стоимость, и метода осуществления оценки.

Классификация ценных бумаг

На самом деле рынок ценных бумаг – это довольно сложный механизм, ровно так же как и отношения у его участников. Единственное, что нужно понять, что ценная бумага – это модифицированные деньги, которые должны работать и приносить дополнительный доход. Соответственно, все то, что не относится к данному понятию, ценной бумагой называться не может.

znatokdeneg.ru