Спекулятивный риск это: Спекулятивные риски
Спекулятивная риска — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1
Спекулятивная риска
Cтраница 1
Спекулятивные риски, напротив, предполагают возможность получения как убытков, так и прибыли. [1]
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. [2]
Спекулятивные риски, которые называют также динамическими или коммерческими, несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя. [3]
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. [4]
Спекулятивные риски ( в литературе их иногда называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что они могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату.
Спекулятивные риски — финансовые риски, связанные с покупательной способностью денег ( инфляционные, валютные, дефляционные и др.), и инвестиционные ( процентные, кредитные, упущенной выгоды, биржевой, селективный, банкротства) — означают вероятность получения как отрицательных, так и положительных экономических результатов. [6]
Спекулятивные риски
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. [8]
Финансовые риски — это нередко спекулятивные риски, которые возникают в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами.
[9]
Валютные риски относятся к спекулятивным рискам, поэтому при потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль, и наоборот. [11]
В этом случае часто отождествляют экономические и спекулятивные риски, что нередко неверно, т.к. экономические риски также могут выступать в форме чистых рисков. С точки зрения продолжительности временного поля между моментом принятия решения и наступлением его последствий, риски разделяют на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. [12]
Вторая точка зрения связана со спекулятивными рисками. В этом случае риск является финансовой категорией.
Все дальнейшее изложение исходит из предпосылок покоящихся на данной точке зрения.
[13]
В зависимости от характера последствий выделяют чистые и спекулятивные риски. [14]
В мире бизнеса имеются как чистые, так и
Страницы: 1 2
Что такое спекулятивный риск?
Спекулятивный риск является ключевой характеристикой подавляющего большинства инвестиций. Это просто относится к риску того, что инвестиции могут привести к прибыли или убытку. Это отличается от «чистого риска», который относится к событиям, которые гарантированно вызовут некоторую форму потерь. С чистым риском риск состоит в том, произойдет ли событие.
Самый простой способ определить разницу между двумя типами риска — это возможные варианты исхода и то, является ли риск добровольным.
Теоретически чистый и умозрительный риск может существовать в любой форме и на любой жизненной арене. Однако в большинстве случаев они оцениваются с финансовой точки зрения. Спрашивать кого-то на свидании — это спекулятивный риск, который может окупиться, приведя к отношениям или привести к отрицательному результату отказа. Однако обычно это не оценивается с финансовой точки зрения, поэтому не подпадает под большую часть анализа двух типов риска.
В сфере финансов чистый риск обычно связан со страховкой. Это касается результатов непредсказуемых событий, которые имеют отрицательный результат, таких как травмы, кража или пожар. Страховщики рассчитывают страховые взносы, комбинируя вероятность наступления события с финансовыми потерями, которые могут возникнуть.
Спекулятивный риск обычно связан с инвестициями, которые почти всегда несут возможность получения прибыли или убытка. Степень риска может сильно варьироваться. Ставки на спред, форма азартных игр на рыночных движениях, могут быть очень рискованными, поскольку прибыль или убытки могут значительно перевесить поставленные деньги. Покупка выпущенных государством облигаций намного менее рискованна, хотя все еще существует небольшой риск того, что правительство может не погасить наличные деньги, хотя это маловероятно.
Два типа риска, возможно, были размыты из-за растущей интеграции страхового и инвестиционного рынков. Например, многие страховщики сейчас являются публично торгуемыми компаниями. Это означает, что акционеры берут на себя спекулятивный риск, который в конечном итоге зависит от результатов деятельности компании. Эти показатели, однако, тесно связаны с чистым риском, который несут страховщики, а именно то, что покрываемые события действительно произойдут, заставляя их совершать выплаты.
ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
Чистый риск – Финансовая энциклопедия
Что такое Чистый риск?
Чистый риск – это тип риска, который невозможно контролировать и который имеет два исхода: полная потеря или полное отсутствие убытков. Когда речь идет о чистом риске, нет возможностей для получения прибыли или прибыли.
Чистый риск обычно преобладает в таких ситуациях, как стихийные бедствия, пожары или смерть. Эти ситуации невозможно предсказать, и никто не может их контролировать. Чистый риск также называют абсолютным риском.
Ключевые моменты
- Чистый риск нельзя контролировать, и у него есть два результата: полная потеря или полное отсутствие потерь.
- Когда речь идет о чистом риске, нет возможностей для получения прибыли или прибыли.
- Чистые риски можно разделить на три категории: личные, имущественные и финансовые.
- Страхованию подлежат многие случаи чистого риска.
Понимание чистого риска
Когда речь заходит о чистом риске, нет ощутимых преимуществ. Вместо этого есть две возможности. С одной стороны, есть шанс, что ничего не произойдет или вообще не будет потерь. С другой стороны, может быть вероятность полной потери.
Чистые риски можно разделить на три категории: личные, имущественные и финансовые. Есть четыре способа уменьшить чистый риск: снижение, избегание, принятие и перенос. Самый распространенный метод борьбы с чистым риском – передать его страховой компании путем покупки страхового полиса.
Многие случаи чистого риска подлежат страхованию. Например, страховая компания страхует автомобиль страхователя от кражи. В случае кражи автомобиля страховая компания несет убытки. Однако, если его не украдут, компания не получит никакой выгоды. Это контрастирует со спекулятивным риском, когда риск поддается измерению и приводит к потере или прибыли.
Краткая справка
Чистые риски можно застраховать, потому что страховщики могут предсказать, какими могут быть их убытки.
Типы чистого риска
Личные риски напрямую влияют на человека и могут включать потерю доходов и активов или увеличение расходов. Например, безработица может создать финансовое бремя из-за потери дохода и пособий по трудоустройству. Кража личных данных может привести к повреждению кредита, а плохое здоровье может привести к значительным медицинским счетам, а также к потере способности зарабатывать и истощению сбережений.
Риски собственности связаны с повреждением имущества из-за неконтролируемых сил, таких как огонь, молния, ураганы, смерчи или град.
Риски ответственности могут включать судебные разбирательства из-за реальной или предполагаемой несправедливости. Например, человек, получивший травму в результате скольжения на чужой обледенелой дороге, может подать в суд на возмещение медицинских расходов, упущенного дохода и других связанных с этим убытков.
Страхование от чистого риска
В отличие от большинства спекулятивных рисков, чистые риски обычно подлежат страхованию с помощью коммерческих, личных страховок или полисов страхования ответственности . Физические лица передают страховщику часть чистого риска. Например, домовладельцы приобретают страховку жилья для защиты от опасностей, которые могут привести к повреждению или потере жилья. Теперь страховщик разделяет потенциальный риск с домовладельцем.
Чистые риски можно застраховать отчасти потому, что закон больших чисел более применим, чем к спекулятивному риску. Страховщики более способны прогнозировать суммы убытков заранее и не будут выходить на рынок, если они считают его убыточным.
Спекулятивный риск
В отличие от чистого риска, спекулятивный риск имеет возможности для потерь или прибыли и требует рассмотрения всех потенциальных рисков перед тем, как выбрать действие. Например, инвесторы покупают ценные бумаги, полагая, что они вырастут в цене.
Но возможность проигрыша присутствует всегда. Компании выходят на новые рынки, покупают новое оборудование и диверсифицируют существующие продуктовые линейки, потому что они осознают, что потенциальная прибыль превышает потенциальные убытки.
#ЧСпекулятивные риски предприятия. Бесплатный доступ к реферату
Введение
Актуальность выбранной темы для исследования заключается в том, что в условиях современной экономики любой хозяйствующий субъект в процессе осуществления предпринимательской деятельности сталкивается с различными видами рисков. Среди множества видов рисков особое место занимают спекулятивные риски в различных формах его проявления. Своевременное определение вероятности возникновения риска, а также прогноз его влияния на финансово-хозяйственную деятельность организации позволяют разработать грамотную политику управления для поддержания стабильного положения организации.
Цель работы – определение сущности спекулятивных рисков и способов их оценки на отечественных предприятиях.
Соответственно, задачи работы заключаются в следующих положениях:
рассмотрение сущности и особенностей проявления спекулятивных рисков;
изучение основных видов спекулятивных рисков;
проведение анализа спекулятивных рисков на примере ПАО
Объект исследования – ПАО
Предмет исследования – спекулятивные риски.
В процессе выполнения работы теоретической базой послужили научные труды отечественных специалистов по риск-менеджменту, журнальные статьи в периодических сборниках, финансовая отчетность и внутренние документы объекта исследования.
Методами исследования явилось обобщение явлений, анализ и синтез, систематический подход, наблюдение, методы анализа финансовой информации.
1 Сущность и виды спекулятивных рисков
Под спекулятивными рисками на практике понимают особый вид финансовых рисков и часть коммерческих, предполагающие возникновение, как прибыли, так и убытка от совершенных операций или сделок.
Отличающимися особенностями спекулятивных рисков от других видов являются, во-первых, двойственное проявление риска, т.е. он может привести как к положительным, так и отрицательным последствиям деятельности организации.
Во-вторых, до сих пор не существует подходов, которые с полной гарантией могли бы предсказать возникновение спекулятивных рисков. Данное обстоятельство связанно с нестабильным характером современной финансовой системы, соответственно, крайне сложно заранее предугадать реакцию потребителя на происходящие изменения на рынке. Например, в одни периоды спрос на товары и услуги может увеличиваться, а в другие – уменьшаться.
В-третьих, спекулятивные риски имеют гибкие формы, что способствуют их возникновению в любых отраслях хозяйствования и на любом этапе развития организации. Кроме того, спекулятивные риски могут возникать в различных ситуациях.
Вышесказанное подтверждает необходимость в отслеживании финансово-экономического состояния любого хозяйствующего субъекта и потребительского рынка для того, чтобы эффективно выстроить деятельность организации с учетом спроса потенциальных потребителей товаров или услуг [2, с.
36-38].
На сегодняшний день спекулятивные риски имеет весомое значение для развития и совершенствования отечественного бизнеса, поскольку рассматриваемые риски являются специфическим инструментом, влияющих на успешность заключаемых сделок или выполнения операций, которые могут привести как к упадку, так и к развитию организации.
Стоит отметить, что зачастую спекулятивные риски приводят к негативным последствиям деятельности организации, которые осуществляют рисковую финансовую деятельность. Однако за счет грамотного управления рисками некоторые организации научились извлекать прибыль из сомнительных сделок, тем самым получили признание в финансово-экономической сфере.
На данный момент существуют несколько видов спекулятивных рисков, представленных на рисунке 1 [1, с.72].
Спекулятивные риски
Биржевой риск
Процентный риск
Кредитный риск
Риск ликвидности
Валютный риск
Дефляционный риск
Инфляционный риск
Риски, связанные с вложением капитала
Риски, связанные с покупательной способностью денег
Финансовые риски
Коммерческие риски
Рисунок 1 – Классификация спекулятивных рисков
Под коммерческими рисками понимают возникновение возможных потерь в процессе осуществления хозяйственной деятельности, связанное с недополучением прибыли или получения чистого убытка
Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы
.
Как правило, коммерческий риск включает в себя риски, связанные с производством и реализацией товаров или услуг, транспортировкой и отгрузкой товара и т.п.
Основными причинами возникновения коммерческих рисков являются:
снижение величины реализации продукции за счет падения спроса или его потребности, а также вытеснение товара конкурентами;Введение
ограничений на продажу товаров или услуг;
изменение закупочной стоимости;
непредвиденное снижение объемов закупок по сравнению с плановыми показателями;
увеличение стоимости издержек обращения, например, за счет выплаты штрафов, непредвиденных отчислений и др. [1, с.73]
Риски, связанные с покупательной способностью денег, обуславливается свойствами денежных средств, которые, в первую очередь, связаны с обменным фактом существования денег:
инфляционный риск – риск, связанный с уменьшением покупательной способностью клиентов, который возникает в процессе инфляционных процессов в стране. Принято считать данный вид риска скрытым.
С целью преодоления инфляционного риска организации стараются вкладывать средства в такие инструменты, доходность которых превышает нынешний уровень инфляции;
дефляционный риск – риск, возникающий в процессе повышения уровня покупательной способности, который хозяйствующий субъект может получить в процессе снижения денежной массы в обращении. Рост дефляции вызывает снижение уровня цен, ухудшение экономических условиях в целом;
валютный риск – ситуация, при которой возможны потери при покупке-продаже иностранной валюты. Стоит отметить, что валютным рискам подвержены международные организации;
риск ликвидности – риск, связанный с возможной неплатежеспособностью организации, т.е. потеря способности расплачиваться по обязательствам.
Риски, связанные с вложением капитала, которые также называют инвестиционными – это вид рисков способствует недополучению прибыли в процессе реализации проектов:
кредитный риск – ситуация невозможности выполнить обязательства по договору кредита или займа, перед поставщиком товаров и услуг.
Немаловажно отметить, что существует кредитный риск дебитора, который связан с неисполнением дебитором обязательств перед банком, поставщиком, что сопутствует угрозе возникновения дефолта дебитора;
процентный риск – возможность возникновения убытков за счет неблагоприятных изменений процентных ставок;
биржевой риск – риск, который непосредственно связан с опасностью потерь в процессе биржевых сделок [4, с.14-18].
Если рассматривать методы управления спекулятивными рисками с учетом их специфики, то основным методом является систематический сбор информации о финансово-хозяйственной деятельности рынка, на котором заключается сделка. Данный метод способствует прогнозу вероятностных результатов сделок, а также выявить пути осуществления хозяйственных операций. Однако полное предвидение возникновения спекулятивных рисков невозможно.
Таким образом, спекулятивный риск является непредсказуемым риском, который относится к финансовым рискам, способствующий возникновению, как выигрыша, так и проигрыша от заключения сделки или выполнения хозяйственных операций в процессе осуществления предпринимательской деятельности.
На практике различают различные виды спекулятивных рисков, которые обладают специфическими особенностями и причинами возникновения.
2 Возникновение спекулятивных рисков на примере ПАО «Газпром»
Объектом для анализа спекулятивных рисков было выбрано Публичное акционерное общество «Газпром», который является одним из крупнейших нефтегазовых предприятий мира по величине запасов и объемами добычи нефтяных продуктов.
Основной вид деятельности ПАО «Газпром» связано с торговлей оптовой твердым, жидким и газообразным топливом и подобными продуктами (ОКВЭД 46.71).
В соответствии со сферой деятельности Общества могут возникнуть следующие виды спекулятивных рисков:
риск ликвидности;
риск снижения цен на продукцию;
валютный риск;
кредитный риск.
Рассмотрим более подробно каждый вид спекулятивного риска, присущие для деятельности ПАО «Газпром»
Проверочные тесты — Студопедия
Классификация финансовых рисков.
Группы рисков.
Лекция 10.
Литература.
Основная:
1.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: ФиС, 2000.
2.Бланк И.А. Финансовый менеджмент. — Киев.: Нико-Центр, 2001.
3.Финансовый менеджмент / Под ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2002.
Дополнительная:
4.Финансовый менеджмент / Под ред. Самсонова Н.Ф. — М.: ФиС, 2001.
5.Финансовый менеджмент / Под ред. А.М. Ковалевой. — М.: Юрайт, 2001.
6.Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра, 2000.
Тема 3.1 Характеристика финансовых рисков возникающих в рамках микросреды. (часть 2)
1.Группы рисков.
2.Классификация финансовых рисков.
Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.
В зависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов — доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов. Финансовые риски подразделяются на два вида:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег;
2) риски, связанные с вложением капитала.
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков:
Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут.
Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:
1) риск упущенной выгоды;
2) риск снижения доходности;
3) риск прямых финансовых потерь.
Риск упущенной финансовой выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования) или остановки хозяйственной деятельности.
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.
Риск снижения доходностивключает в себя следующие разновидности:
Кредитные риски — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Процентный риск — опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.
Кредитный риск может быть также разновидность рисков прямых финансовых потерь.
Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности:
Биржевые риски представляют собой опасность потер от биржевых сделок.
Селективные риски – это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становиться банкротом.
Вопросы для самоконтроля.
1.На какие группы можно подразделить риски в зависимости от возможного результата?
2.С чем связан риск ликвидности?
3.Какие подвиды включают в себя инвестиционные риски?
Тестовые задания к теме 3.1.
В зависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большие группы:
а) чистые и спекулятивные;
б) коммерческие и государственные;
в) частные и общественные;
г) заемные и собственные;
Чистые риски означают
а) возможность получения убытка или нулевого результата;
б)возможность получения как положительного, так и отрицательного результата;
в) возможность получения только положительного результата;
г) возможность получения только отрицательного результата;
Спекулятивные риски:
а) выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.
Б) возможность получения убытка или нулевого результата;
в) возможность получения только положительного результата;
г) возможность получения только отрицательного результата;
Инфляционный риск – это:
а) риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут;
б) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;
в)рископасности валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;
г) риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости;
Дефляционный риск – это
а) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;
б) риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут;
в)рископасности валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;
г) риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости;
Валютные риски:
а) представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;
б) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;
в) риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут;
г) риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости;
Риски ликвидности – это
а) риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости;
б) риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут;
в) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;
г)рископасности валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;
Биржевые риски –
а) представляют собой опасность потер от биржевых сделок;
б) это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля;
в) представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам;
г) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;
Селективные риски – это
а) риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля;
б) представляют собой опасность потер от биржевых сделок;
в) представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам;
г) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;
86.
Риск банкротства:
а) представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам;
б) представляют собой опасность потер от биржевых сделок;
в) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;
г) нет правильного ответа;
Самостоятельная работа. Оценить влияние экономических, природных, научно-технических, политических, валютных рисков микросреды на деятельность конкретного предприятия. Под ред.Е.С.Стояновой. Финансовый менеджмент.2003.
К природно-естественным рискам относятся:
а) наводнения;
б) загрязнение окружающей среды;
в) революция;
г) военные действия;
К политическим рискам относятся:
а) все ответы верны;
б) введение эмбарго;
в) национализация;
г) конфискация товаров и предприятий;
К экологическим рискам относятся:
а) загрязнение окружающей среды;
б) землетрясение;
в) пожар;
г) все ответы верны;
Коммерческие риски представляют собой:
а) опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности;
б) потери имущества граждан;
в) потери от остановки производства;
г) убытки по причине задержки платежей;
91.
Торговые риски представляют собой:
а) убытки по причине задержки платежей;
б) потери имущества граждан;
в) потери от остановки производства;
г) опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности;
Спекулятивный риск (speculative risk) — что это, виды, оценка, управление
Особенностью большинства инвестиций является присутствие спекулятивного риска. Его сущность заключается в том, что деятельность субъекта может стать причиной прибыли или убытка. Спекулятивный риск принимается на добровольной основе, предполагающей потенциал получения положительного или отрицательного результата, с которым инициатор деятельности заранее согласен.
Какой сфере деятельности присущ?
Риск не поддается определению и калькуляции. Он не подвержен контролю человеком, его сложно идентифицировать в конкретном числовом измерении и возможно рассчитать только с использованием теории вероятности.
Страховое покрытие спекулятивного риска практически невозможно рассчитать, поэтому страховщики нередко отказываются от сотрудничества, предметом которого он является.
С теоретической точки зрения, спекулятивный риск может существовать в любой форме. Его признаки идентифицируются практически во всех сферах деятельности. В некоторых из них сложно интерпретировать обстоятельства с финансового ракурса, поскольку они не могут быть объективно проанализированы. В финансовой сфере риск обусловлен непредсказуемыми событиями. Они могут стать причиной прибыли или убытка. Потери в таком ракурсе могут произойти в результате кражи, пожара, событий непреодолимой силы, а также по причине некомпетентных указаний и решений руководителя. Прибыль обусловлена положительными результатами деятельности. Одним из продуктов страховых компаний, является покрытие защитой спекулятивных рисков. При определении величины страховой премии, страховщик объединяет вероятности наступления неблагоприятных событий и сопоставляет параметр с размерами потенциальных убытков.
Методы оценки
При оценке спекулятивного риска следует определить ожидаемую величину потерь и, в соответствии с параметром, выделить определенные зоны риска. В безрисковой зоне не ожидаются потери. В ней субъект предполагает получение положительного результата хозяйственной деятельности. В зоне допустимого риска предпринимательская деятельность целесообразна, а потенциальное значение потерь не превышает параметры вероятной прибыли. Область возможного ущерба интерпретируется зоной критического риска, в которой нанесенный ущерб превышает расчетную величину выручки. Попав в зону катастрофического убытка, субъект может быть подвержен банкротству, поскольку показатели вероятной потери в нем намного превышают критические отметки, и могут достигать значения, соответствующего величине собственного капитала.
Оценка спекулятивного риска может быть произведена статистическим, априорным, экспертным или расчетно-аналитическим методом. Статистический метод основан на анализе статистической информации о потерях, характерных для аналогичной хозяйственной деятельности.
В априорном методе потенциальные убытки определяются по принципу от причины к следствию. Следствия оцениваются методом эмпирического измерения, по результатам которого пытаются установить причину события. В экспертном методе потенциальные убытки оцениваются посредством обработки мнений опытных специалистов, владеющих теорией вероятностью в сфере конкретных коммерческих отношений. Расчетно-аналитический метод основан на математических моделях теории вероятности и игр.
Как осуществляется управление?
Для уменьшения спекулятивного риска применяется широкий спектр защитных мер профилактического, регулирующего, аналитического и организационного характера. Профилактические действия направлены на анализ финансового состояния субъекта и принятие соответствующих мер, направленных на недопущение убытка. Регулирующие меры основаны на применение мер ограничения финансовых операций, а также обеспечения их страховки. В ходе аналитических мероприятий составляются рейтинги компаний, специализирующихся на аналогичной деятельности, подготавливаются справки об их платежеспособности и финансовом состоянии.
Отдельно стоит отметить организационные меры управления рисками. Они формируются за счет операций, ориентированных на поглощение, избежание, удержание, передачу, сокращение и диверсификацию убытков. При поглощении риска, собственник субъекта осуществляет хозяйственную деятельность при установленном уровне рискованности. Он не прибегает к попыткам его уменьшить. Поглощение убытков осуществляется за счет имеющихся резервов. Метод избежания ориентирован на уклонении лица от неблагоприятных событий, что может стать причиной стагнации деловой активности субъекта. При удержании рисков потенциальные потери могут быть компенсированы собственными средствами. Передача рисков связана с их распределением между деловыми партнерами или с пользованием услуг страховых компаний. При сокращении потенциальной убыточности, субъект проводит ряд предупредительных мер, способствующих уменьшению убыточности. Диверсификация ориентирована на распределении активов в различные хозяйственные операции, имеющие однотипный характер.
Заключение
Таким образом, спекулятивный риск — это риск, который кроме неблагоприятных и нейтральных последствий предполагает также возможность благоприятных последствий (выгоды, выигрыша). К спекулятивным, в частности, относятся все риски, связанные с участием в азартных играх, в инвестиционной деятельности, в предпринимательстве. Здесь существует возможность получить прибыль при благоприятном стечении обстоятельств или потерять при неудаче.
Рейтинг: 0/5 (0 голосов)
Процессы анализа и управления рисками в области ИТ
Главная / Менеджмент / Процессы анализа и управления рисками в области ИТ / Тест 3 Упражнение 1:Номер 1
Основными причинами возникновения глобальных кризисов считаются:
Ответ:
 (1) Кредитная политика государств 
 (2) Неразвитая структура страхования бизнеса 
 (3) Бесконтрольный рост запросов и «аппетитов» бизнес стэйкхолдеров 
 (4) Отсутствие продуманного «запасного пути», связанного с устранением неблагоприятных событий 
Номер 2
Термин "риск" означает:
Ответ:
 (1) Ущерб, понесенный в случае наступления неблагоприятных событий 
 (2) Возможность или вероятность наступления событий с конкретными последствиями в результате определенных решений или действий 
 (3) Принятие управленческих решений без четкого плана действий 
 (4) Потенциально опасная для деятельности ситуация 
Номер 3
Причиной развития направления риск менеджмента стало:
Ответ:
 (1) Желание сократить ущерб от принятия неверных решений 
 (2) Необходимость структурирования подхода к управлению процессами предприятия 
 (3) Желание повысить качество и эффективность результатов направлений коммерческой деятельности 
 (4) Необходимость разработки методов защиты от конкурентов 
Упражнение 2:
Номер 1
Главной причиной, которая порождает и сопровождает риски, во всем их жизненном цикле считается
Ответ:
 (1) Плохое планирование 
 (2) Неграмотный подход к управлению топ менеджеров компании 
 (3) Отсутствие понимания бизнес-процессов протекающих в компании 
 (4) Информационное «голодание» 
Номер 2
Информационный риск возникает в следствие:
Ответ:
 (1) Отсутствия единого, комплексного и системного взгляда на проблему/ы возникновения рисков 
 (2) Не развитой структуры IT поддержки процессов предприятия 
 (3) Недостаточного финансирования проектов/процессов 
 (4) Отсутствия ясности и прозрачности в понимании конечных результатов воздействия информационных рисков 
Номер 3
Укажите деятельности, результаты которых влияют на информационный риск
Ответ:
 (1) Подверженность влиянию множества низкорегламентированных, «непрозрачных» факторов как внешней, так и внутренней среды по отношению к выполняемой деятельности 
 (2) Недостаточность проведенного предварительного анализа, который должен был выявить и «обнажить» возможные «рисковые» ситуации 
 (3) Неготовность предприятия к изменениям, при возникновении новых возможностей или угроз извне.
 
 (4) Нестабильность, требований, к регламентации, которая постоянно находятся в режиме неопределенности 
Упражнение 3:
Номер 1
Каждый риск можно связать с одним следующих компонентов:
Ответ:
 (1) Финансовая среда 
 (2) Данные 
 (3) Менеджмент организации 
 (4) Данные; Человек; Система. 
Номер 2
Объективный результат является следствием
Ответ:
 (1) Высокие компетенции сотрудников компании 
 (2) Достаточное финансирование 
 (3) Целенаправленное и явное выполнение процесса, который связан с его сутью 
 (4) Оптимально выстроенного процесса 
Номер 3
Субъективный результат риск-менеджмента является следствием
Ответ:
 (1) Выполнение процесса с недостаточным уровнем определенности и полноты информации 
 (2) Плохая компетенция риск-менеджеров 
 (3) Недостаточное финансирование 
 (4) Низкий уровень применяемых технологий 
Упражнение 4:
Номер 1
Какие домены в риск-менеджменте сферы информационных технологий следует анализировать, учитывать и синтезировать
Ответ:
 (1) Домен риска; Домен менеджмента 
 (2) Домен менеджмента; Домен информационных технологий 
 (3) Домен риска 
 (4) Домен риска; Домен менеджмента; Домен информационных технологий 
Номер 2
Проблема "ограниченности" ресурсов – это проблема, которая …
Ответ:
 (1) Губительна для риск-менеджмента 
 (2) Приводит к возникновению дефицита продуктивности 
 (3) Не влияет на риск-менеджмент 
 (4) Связана только с возможностью появления новых рисков 
Номер 3
Термин Designated Approving Authority означает
Ответ:
 (1) Лицо, уполномоченное принять решение о допустимости определенного уровня рисков 
 (2) Риск-менеджера 
 (3) Технику выявления рисков 
 (4) Домен риск-менеджмента 
Упражнение 5:
Номер 1
Основная цель в активности анализа рисков – это
Ответ:
 (1) Предоставление наиболее полной и достаточной информации для адекватного управления рисками 
 (2) Своевременная локализация риска 
 (3) Устранение рисков 
 (4) Предоставить данные для процесса идентификации исков 
Номер 2
Итогом стадии анализа является
Ответ:
 (1) Конец процесса анализа рисков 
 (2) Конец процесса управления рисками 
 (3) Выявление причинно следственных связей в домене рисков конкретной организации 
 (4) Исчерпывающие количественные и качественные данные 
Номер 3
Комплексом рисков называется:
Ответ:
 (1) Несколько видов рисков не связанных между собой 
 (2) Набор рисков, характерный для определенного вида деятельности 
 (3) Внезапно выявленные риски 
 (4) Все риски, которым подвержено определенное предприятие 
Упражнение 6:
Номер 1
Внешние риски включают в себя риски, которые:
Ответ:
 (1) Политические риски 
 (2) Социальные риски 
 (3) Непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или взаимодействующим с ним окружением 
 (4) Финансовые риски 
Номер 2
Внутренние риски включают в себя риски, которые:
Ответ:
 (1) Возникают из-за «недофинансирования» 
 (2) Обусловленны деятельностью самого предприятия и составляющей его аудитории 
 (3) Только информационные риски 
 (4) Являются следствием «человеческого» фактора 
Номер 3
Чистые риски это риски:
Ответ:
 (1) Выявленные риск-менеджером 
 (2) Проявившиеся в момент идентификации 
 (3) Связанные с утечкой информации 
 (4) Несущие потери для предпринимательской деятельности 
Упражнение 7:
Номер 1
Спекулятивные риски это риски:
Ответ:
 (1) Несущие потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату 
 (2) Связанные с потерями ресурсов 
 (3) Являющиеся следствием выполнения профильных процессов конкретной компании 
 (4) Причиненные контрагентами компании 
Номер 2
Сценарий развития риска – это
Ответ:
 (1) Стратегия развития компании 
 (2) Тактика развития компании 
 (3) Цепочка последовательных этапов, которые приводят от первоначального инцидента, к конечному событию 
 (4) План устранения риска 
Номер 3
Какие компоненты участвуют в процессе идентификации рисков
Ответ:
 (1) Фонд риск-менеджмента компании 
 (2) Факторы, увеличивающие или уменьшающие вероятность реализации рисков 
 (3) Ресурсы, на которые риск может оказать влияние 
 (4) «Опасности», которые могут привести к возникновению ущерба 
Упражнение 8:
Номер 1
Реестр рисков - это
Ответ:
 (1) Приоритезированный перечень возможных рисков определенной компании 
 (2) Список всех рисков компании 
 (3) Документ, описывающий «рисковое» поле конкретной компании 
 (4) Перечень причин, «потенциально» вызывающих риск 
Номер 2
Приоритет риска - это
Ответ:
 (1) Параметр, описывающий источник риска 
 (2) Бизнес-параметр риска 
 (3) Финансирование, необходимое для риска 
 (4) Параметр, которыми идентифицируется наиболее важные и значимые из рисков, в конкретный момент времени 
Номер 3
Результатом правильно выстроенной системы по управлению и анализу рисками является
Ответ:
 (1) Обоснованное увеличение фонда, выделенного на финансирование риск-менеджмента 
 (2) Способность увидеть за малой и незначительной проблемой предпосылки к возникновению «стопперов» основных производственных процессов 
 (3) Отсутствие рисков 
 (4) Отсутствие стали идентификации рисков 
Упражнение 9:
Номер 1
Применение метода Brainstorming позволяет:
Ответ:
 (1) Идентифицировать список рисков 
 (2) Не использовать количественные виды анализа рисков 
 (3) Избежать появление рисков 
 (4) Минимизировать последствия рисков 
Номер 2
Применение метода Delphi позволяет:
Ответ:
 (1) Увеличить «рисковую» составляющую процессов анализа и управления рисками 
 (2) Проводить экспертную оценку выявленных рисков 
 (3) Минимизировать последствия проявления рисков 
 (4) Не использовать количественные методы анализа рисков 
Номер 3
Применение метода Идентификации основных причин (ИОП) позволяет:
Ответ:
 (1) Уклониться от рисков 
 (2) Выявить ответственных за риски 
 (3) Выявить последствия рисков 
 (4) Выявить основные причины рисков 
Упражнение 10:
Номер 1
Применение метода SWOT позволяет:
Ответ:
 (1) Оценить возможности и окружение «рискового» проекта или процесса 
 (2) Выявить основные причины рисков 
 (3) Выявить последствия рисков 
 (4) Избежать рисков 
Номер 2
Применение метода Монте-Карло (ММК) позволяет:
Ответ:
 (1) Уменьшить фонд риск-менеджмента 
 (2) Выявить все возможные риски 
 (3) Идентифицировать прогнозные значения рисков и результатов низкоформализованных и стохастических активностей.
 
 (4) Увеличить качество риск-менеджмента 
Номер 3
Иерархическая структура рисков (ИСР) – это
Ответ:
 (1) Документ, в котором перечислены все риски, выявленные в процессе идентификации и зафиксированные в реестре рисков 
 (2) Синоним-название документа «Реестр рисков» 
 (3) Адаптированная иерархическая структура предприятия, позволяющая избежать рисков 
 (4) Метод количественной оценки рисков 
Определение спекулятивного риска
Что такое спекулятивный риск?
Спекулятивный риск — это категория риска, реализация которой приводит к неопределенной степени прибыли или убытка.
В частности, спекулятивный риск — это вероятность того, что инвестиция не будет расти в цене. Спекулятивные риски являются сознательным выбором, а не просто результатом неконтролируемых обстоятельств. Поскольку есть шанс получить большую прибыль, несмотря на высокий уровень или риск, спекулятивный риск не является чистым риском, который влечет за собой возможность только убытка и отсутствия потенциала для прибыли.
Почти вся инвестиционная деятельность сопряжена с определенной степенью спекулятивного риска, поскольку инвестор не знает, будет ли вложение блестящим успехом или полным провалом. Некоторые активы, такие как опционный контракт, несут в себе комбинацию рисков, включая спекулятивный риск, которые могут быть хеджированы или ограничены.
Ключевые выводы
- Спекулятивный риск относится к ценовой неопределенности и потенциальным потерям в инвестициях.
- Предположение о спекулятивном риске обычно является результатом выбора, а не результатом неконтролируемых обстоятельств.
- Чистый риск, напротив, представляет собой потенциальную возможность убытков при отсутствии реальной возможности получить какую-либо прибыль.
- Ставки на спорт, инвестирование в акции и покупка мусорных облигаций — вот некоторые примеры деятельности, связанной со спекулятивным риском.
Понимание спекулятивного риска
Спекулятивная инвестиция — это инвестиция, в которой основные принципы не показывают немедленной силы или устойчивой бизнес-модели. Вместо этого трейдер ожидает, что цена может вырасти по другим причинам или что перспективы на будущее затмят нынешние обстоятельства.Такая ценная бумага может иметь высокий уровень возможного роста, но также и большой риск. Это может быть мелкая акция или акция развивающегося рынка, которая, по мнению трейдера, станет намного более выгодной в будущем.
Некоторые инвестиции более спекулятивны, чем другие. Например, вложения в государственные облигации сопряжены с гораздо меньшим спекулятивным риском, чем вложения в мусорные облигации, потому что государственные облигации имеют гораздо меньший риск дефолта.
Во многих случаях, чем выше спекулятивный риск, тем выше вероятность получения прибыли или возврата инвестиций.
Спекулятивный риск может привести к прибыли или убытку. Это требует участия человека, желающего принять на себя риск, и поэтому носит полностью добровольный характер. В то же время трудно предвидеть результат спекулятивного риска, поскольку точная сумма прибыли или убытка неизвестна. Вместо этого для оценки потенциальной прибыли или убытка используются различные факторы, такие как история компании и рыночные тенденции при покупке акций.
Спекулятивный риск против чистого риска
В отличие от спекулятивного риска, чистый риск включает ситуации, в которых единственным исходом является убыток.Как правило, такого рода риски не принимаются на себя добровольно, а зачастую выходят из-под контроля инвестора. Чистый риск чаще всего используется при оценке потребностей в страховании. Например, если человек повредил машину в аварии, нет никаких шансов, что результатом этого будет выигрыш. Поскольку исход этого события может привести только к убыткам, это чистый риск.
Примеры спекулятивного риска
Большинство финансовых вложений, таких как покупка акций, сопряжены со спекулятивным риском.Стоимость акции может возрасти, что приведет к прибыли, или снизиться, что приведет к убыткам. Хотя данные могут позволить сделать определенные предположения относительно вероятности того или иного результата, результат не гарантирован.
Ставки на спорт также квалифицируются как спекулятивный риск. Если человек делает ставку на то, какая команда выиграет футбольный матч, результат может привести к выигрышу или проигрышу, в зависимости от того, какая команда выиграет. Хотя результат не может быть известен заранее, известно, что возможны как выигрыш, так и проигрыш.
Если вы покупаете опцион колл, вы заранее знаете, что ваш максимальный риск убытков — это потеря уплаченной премии, если опционный контракт истекает бесполезно. В то же время вы не знаете, какой будет ваша потенциальная выгода, поскольку никто не может знать будущего.
С другой стороны, продажа или продажа опциона колл сопряжена с неограниченным риском в обмен на собранную премию. Однако часть этого спекулятивного риска можно хеджировать с помощью других стратегий, таких как владение акциями или покупка опциона колл с более высокой ценой исполнения.В конце концов, размер спекулятивного риска будет зависеть от того, будет ли опцион куплен или продан, а также от того, хеджирован он или нет.
Спекулятивный риск — это действие или бездействие, которое может принести как прибыль, так и убыток. Это можно противопоставить чистому риску, который может привести только к убыткам. Чистый риск — это тип риска, который обычно страхуется, например риск болезней, бедствий, пожаров и несчастных случаев.Спекулятивный риск — это риск, который предпринимается специально, чтобы попытаться добиться прибыли. Ниже приведены наглядные примеры спекулятивного риска.ИнвестицииВложение ресурсов в производственные занятия, такие как бизнес, активы или собственность, которые создают ценность. Это основа экономичного производства. Например, пенсионный фонд, который инвестирует в компании, которые нанимают людей и производят продукты и услуги. Почти каждый тип инвестиций связан с определенным риском. Вообще говоря, инвестиции с более высоким риском также обеспечивают некоторую вероятность получения более высокого вознаграждения.Инвесторы обычно рассматривают все как риск с вероятностью получения прибыли, известной как положительный риск или риск роста.СпекуляцияТермин спекулятивный риск не имеет ничего общего со спекуляцией, за исключением того, что спекуляция является одной из форм спекулятивного риска. Спекуляция — это азартные игры или инвестиции, которые не приносят никакой ценности, так что это игра с нулевой суммой. Это имеет тенденцию к более высокому риску, потому что, в отличие от инвесторов, спекулянты не производят никакой стоимости, так что вероятность потерь обычно выше, чем вероятность прибыли.Например, покупка иностранной валюты, потому что вы предсказываете, что ее стоимость увеличится, — это разновидность спекуляции. На эффективном рынке вы вряд ли выиграете и в конечном итоге потеряете свой капитал из-за транзакционных издержек.BusinessПрактически все, чем занимается бизнес, можно рассматривать как спекулятивный риск — от найма сотрудника до запуска нового продукта. Точно так же повседневные операционные процессы — это, по сути, повторяющиеся процессы спекулятивного принятия риска. Например, производственная линия, которая может создавать продукты, приносящие доход, или может испытывать дорогостоящие простои в любой день.ПредпринимательствоНачало нового бизнеса на основе новой идеи, такой как уникальный продукт или бизнес-модель, является видом деловой активности с особенно высоким риском и высокой степенью вознаграждения. Предпринимательские предприятия часто полностью терпят крах. В редких случаях, когда они добиваются успеха, они могут принести более высокую инвестиционную прибыль ранним инвесторам. Все, что вы делаете для улучшения качества своей жизни, например, получаете образование, путешествуете, соглашаетесь на работу, покупает дом, заводит друзей или выходит замуж, несет в себе потенциал как выгод, так и потерь и, следовательно, является спекулятивным риском.Повседневные действия, такие как прием пищи или ходьба на работу, также представляют собой крайне незначительный спекулятивный риск.Ничего не делатьБездействие может быть столь же рискованным, как и действие, и, как правило, является разновидностью спекулятивного риска. Например, длительное пребывание на работе может показаться избежанием риска, но может быть формой принятия риска, если вы стали успокаиваться, в то время как ваши навыки и способности становятся менее востребованными.РискиЭто полный список статей о рисках, которые мы написали.Если вам понравилась эта страница, добавьте в закладки Simplicable. © 2010-2020 Простое. Все права защищены. Воспроизведение материалов, размещенных на этом сайте, в любой форме без явного разрешения запрещено.Просмотр сведений об авторах и авторских правах или цитировании для этой страницы. |
Элементы страхового риска и страховки (с примерами)
Не каждый риск подлежит страхованию. И хотя страхование призвано помочь защитить от многих рисков потерь, связанных с ведением бизнеса, оно никогда не предназначалось для покрытия всего.
Во-первых, давайте определим понятие «риск». Существует множество определений, но для целей нашего страхования риск преимущественно означает две вещи: неопределенность, возникающую в результате возможного наступления события (событий), и возможность причинения вреда или ущерба лицам или имуществу, к которым относится страховой полис.
Как и ваш бизнес, страховые компании должны получать прибыль, чтобы выжить. Вот почему они соглашаются покрывать только те риски, которые они считают подлежащими страхованию, — риски, которые позволяют им получать прибыль.Проще говоря, страховщик будет считать риск подлежащим страхованию только в том случае, если он может взимать премию, которая покрывает возможные претензии и операционные расходы при получении прибыли.
При этом риски, которые бизнес может передать страховой компании или, что более уместно, решит передать, как правило, представляют собой риски, которые могут привести к значительным убыткам для бизнеса. Теперь давайте подробнее рассмотрим, как эти риски рассматриваются и классифицируются.
Чистый риск против спекулятивного риска
Страховые компании обычно покрывают чистые риски.Чистые риски — это риски, у которых нет возможности положительного исхода: произойдет что-то плохое или вообще ничего не произойдет. Наиболее частыми примерами являются основные риски повреждения имущества, такие как наводнения, пожары, землетрясения и ураганы. Судебный процесс — наиболее распространенный пример чистого риска в ответственности. Эти риски обычно подлежат страхованию.
Спекулятивный риск имеет вероятность убытка, прибыли или вероятность того, что ничего не произойдет. Азартные игры и инвестиции — наиболее типичные примеры спекулятивного риска.Традиционный страховой рынок не рассматривает спекулятивные риски как подлежащие страхованию.
Кроме того, другие виды бизнес-рисков считаются не подлежащими страхованию на основании того, что вероятность возникновения убытков превышает вероятность того, что они не возникнут. Например, ухудшение состояния имущества, вызванное износом (из-за того, что было принято решение не обслуживать данное имущество) или потеря дохода из-за изменений рынка, как правило, не подлежат страхованию. Риска потерь здесь можно избежать или, по крайней мере, уменьшить с помощью надлежащих «средств контроля».
Определение страховых рисков для бизнеса
Как страховщики различают риски, решая, какие риски они готовы принять на себя, а каких предпочли бы избежать? Вот некоторые ключевые характеристики, определяющие страховой риск:
Не катастрофически
Страховщик должен признать убытки «разумными». Что это обозначает? Помните, что страховщикам необходимо получать прибыль, чтобы оставаться в бизнесе. Следовательно, уровень того, что каждый страховщик считает катастрофическим, будет отличаться.Короче говоря, катастрофический риск для страховой компании — это любой вид убытков, которые настолько распространены, дороги или непредсказуемы, что было бы неразумно предлагать для них страхование.
Однако не путайте это с опасностью катастроф. Эти более крупные риски по-прежнему могут быть застрахованы, но страховщиками, которые считают, что они могут надлежащим образом количественно оценить их потенциальные убытки и взимать соответствующие премии для этого. Опасности катастроф могут включать такие стихийные бедствия, как землетрясения, ураганы и военные действия.
Предсказуемость
Если страховщик не может предсказать ожидаемые убытки, то он не может должным образом количественно оценить потенциальные убытки. Страховщики, их актуарии, действительно, предпочитают предсказуемые убытки, чтобы иметь возможность определять размер премии. Если уровень убытков непредсказуем, менее вероятно, что он будет зависеть от «аппетита» страховщика, то есть они не захотят брать на себя такой риск.
Каким же образом страховщики могут рассчитывать прогнозируемый уровень убытков? Вернемся к своим актуариям, профессионалам, которые математически, статистически и финансово анализируют финансовые риски, используя множество статистических моделей и анализов.Некоторые из этих расчетов в конечном итоге сводятся к «закону больших чисел», который представляет собой использование обширной базы данных, используемой для прогнозирования ожидаемых убытков. Другие гораздо сложнее в своем моделировании.
Проще говоря, страховщики должны иметь возможность оценить, как часто могут возникать определенные убытки и какова может быть ожидаемая серьезность этих убытков. Естественно, что убытки, которые происходят чаще и имеют тенденцию быть более серьезными, повлекут за собой более высокие премии.
«Случайные» и случайные проигрыши
Убыток должен быть результатом непреднамеренного или случайного действия, чтобы подлежать страхованию.По сути, это должно быть вне контроля или влияния бизнеса. Потери также должны быть случайными, что означает отсутствие возможности для неблагоприятного отбора.
«Неблагоприятный отбор» описывает ситуации, в которых покупатели и продавцы имеют доступ к различной информации, а участие на рынке влияет на так называемое состояние асимметричной информации.
Определенные и измеримые убытки
Убытки должны быть определенными и измеримыми. Даты вступления в силу и истечения срока действия полиса «определяют» продолжительность, которая затем «измеряется» как сумма долларовых премий, необходимых для компенсации прогнозируемых убытков.
Страховые риски для стартапов
Выбирая программу страхования для своего стартапа, важно понимать, что даже самые полные страховые полисы не дают гарантии того, что все риски, связанные с вашим бизнесом, будут покрыты.
Всегда будут риски, не подлежащие страхованию — риски, которые невозможно покрыть, потому что они либо слишком вероятны, либо слишком катастрофичны и дороги, либо слишком легко управляемы.
Вот пример гипотетической ситуации, с которой могут столкнуться многие ИТ-стартапы:
Стартап приобрел страховку E&O (профессиональная ответственность), чтобы защитить бизнес от претензий, связанных с злоупотреблением служебным положением, ошибками, упущениями или небрежностью при предоставлении своих профессиональных услуг третьей стороне.Если стартап совершает ошибку в процессе предоставления своих услуг, и эти ошибки приводят к финансовым потерям третьей стороны, стартап будет ожидать ответа от страховки — сценарий, вероятно, охватываемый политикой E&O.
Однако в другом сценарии стартап может понести убытки из-за ухода клиентов из-за того, что они недовольны сервисом. Такой ущерб не подлежит страхованию. Это всего лишь риск заниматься бизнесом, спекулятивным.
Вывод: при покупке страховки для бизнеса вам необходимо хорошо осознавать риски для вашей компании, применимые ограничения вашего покрытия и то, как вы управляете рисками, которые могут быть или не могут быть застрахованы.
Важно работать с брокером, который поможет вам определить эти риски, как страховые, так и незастрахованные, которые можно или нужно передать, а не управлять другим способом, а затем договориться о наилучшем покрытии, соответствующем вашим потребностям.
Чтобы узнать больше о выявлении, управлении и передаче рисков вашего бизнеса, обратитесь к нашей команде опытных брокеров.
Страхование спекулятивных рисков
Практически все ценное можно застраховать от риска потери.Начав свой андеррайтинговый бизнес с океанских путешествий, Lloyds of London покрыла первый автомобиль, первый самолет и первый спутник. Ллойдс написал политику о «ногах за миллион долларов» актрисы Бетти Грейбл, а в более позднее время он охватил еще более ценные ноги звезды футбола Дэвида Бекхэма.
Это примеры спекулятивного риска? Нет. Хотя первый спутник имел очень высокий риск взрыва на стартовой площадке (и Бекхэм подвергался высокому риску травмы в каждом матче), страховое покрытие для этих необычных клиентов по-прежнему основывалось на трезвых актуарных расчетах риска потери. с подходящей ценой на премию.В каждом случае возможность убытка соответствовала определению страхуемого риска.
Чистый риск против спекулятивного риска
Чистый риск относится к ситуации, которая имеет только два возможных исхода. Либо (1) ничего не произойдет, либо (2) стоимость застрахованного объекта будет потеряна. Этот тип риска, который иногда называют абсолютным риском, является основой всего страхового андеррайтинга, поскольку он может быть оценен на основе эмпирических данных вместе с премией, основанной на стоимости, подверженной риску.
Спекулятивный риск относится к ситуации с тремя возможными исходами. Либо (1) ничего не произойдет, либо (2) будет убыток, либо (3) будет прибыль или прибыль. Лучший пример спекулятивного риска — азартные игры. Когда вы входите в казино со 100 долларами, есть три возможных исхода с этим типом риска. Вы выйдете из казино с:
- 100 $ (Ничего не произошло. Без изменений.)
- 1000 долларов (Произошло что-то хорошее. Прирост стоимости.)
- $ 0 (Произошло что-то плохое.Стоимость потеряна.)
Другой распространенный пример спекулятивного риска — инвестирование на фондовом рынке. Вы можете заработать деньги, потерять деньги или даже уйти. Основное различие между инвестированием и азартными играми — это финансовая цель каждого бизнеса.
Инвестиционные дома обычно занимаются бизнесом с надеждой обогатить всех участников. Эмитент акций, андеррайтер, брокер и инвестор получат прибыль от выигрыша или понесут убытки вместе.Напротив, все игры в индустрии казино предназначены для надежного обогащения дома, поскольку казино и игрок всегда находятся на противоположных сторонах исхода выигрыша или проигрыша.
Подверженность спекулятивному риску — по выборуНаряду с возможностью получения прибыли или прибыли другим уникальным элементом спекулятивного риска является выбор . Например, ни один здравомыслящий человек не захочет пережить пожар в доме, автомобильную аварию или серьезное заболевание (все это является страхуемым риском), но каждый, кто вкладывает средства в компанию или делает ставку на спортивное мероприятие, сделал сознательный выбор подвергнуть себя спекулятивному риску.
По иронии судьбы, именно возможность выиграть в казино (или финансовая прибыль на фондовом рынке) делает эти действия непригодными для страхового покрытия. Это связано с аспектом человеческой природы, известным как моральный риск . Определение морального риска: отсутствие стимула для защиты от риска, когда человек защищен от его последствий .
Почему спекулятивный риск не подлежит страхованию
Все спекулятивные риски включают моральный риск, тогда как риски для бизнеса, имущества, здоровья и жизни, подлежащие страхованию, не включают.Тот факт, что у вас есть автомобильная страховка, не дает вам чувствовать себя свободным в быстрой езде по мокрому асфальту, независимо от результата.
Основная идея андеррайтинга — оценка риска и вероятности убытка. Например, когда страховая компания берет на себя неопределенность и потенциальные потери вашего автомобильного покрытия, она проверяет ваши записи о вождении и статистическую вероятность аварий в вашем регионе.
Однако, если бы вы могли быть застрахованы от проигрышей при ставках на спорт, у вас не было бы стимула делать умеренные ставки или даже пытаться улучшить свои шансы, изучая рекорды команд и сильные стороны игроков.
Аналогичным образом, если бы вы могли приобрести страховку от спекулятивного риска плохих инвестиций, не было бы разницы между голубыми фишками и дешевыми акциями, и не было бы необходимости изучать бизнес или его публичные предложения. Вот почему не предлагается страхование инвестиций или других спекулятивных рисков любой ценой.
Основные выводы
- Чистый риск приведет только к двум возможным исходам: либо (1) ничего, либо (2) убыток.
- Спекулятивный риск имеет три возможных исхода: (1) ничего, (2) убыток или (3) прибыль.
- Несчастный случай и болезнь — это чистый риск. Примеры спекулятивных рисков — азартные игры и инвестирование.
- Мы подвержены спекулятивным рискам по выбору и абсолютным рискам по обстоятельствам.
- Определение морального риска — это отсутствие стимула избегать риска, когда мы чувствуем себя защищенными от потерь.
- Спекулятивный риск не подлежит страхованию в первую очередь из-за возможности морального риска.
Что такое спекулятивный риск? И почему он не подлежит страхованию?
Что такое спекулятивный риск? И почему он не подлежит страхованию?
Кайл Хэтчетт
Поскольку страхование — это защита от рисков, я думаю, нам следует поговорить немного подробнее о том, что такое риск и какие виды рисков существуют.
На прошлой неделе я дал вам краткое рабочее определение страхования:
Страхование— это способ переложить финансовый риск от вас на кого-то другого.
Но вы можете подумать: «Если я куплю лотерейный билет или играю в казино, это финансовый риск. Я могу выиграть или проиграть деньги. Могу ли я получить на это страховку?
Это хороший вопрос, и короткий ответ — нет. Вы не можете застраховать азартные игры, потому что азартные игры — это спекулятивный риск . (Если вас интересует более подробный ответ, спросите меня о страховке «дырка в одном». Можно застраховать некоторые азартные игры, но это разговор на другой день.) Страхование защищает от чистого риска, а не от спекулятивного риска .
Что такое спекулятивный риск?
Спекулятивный риск
Как я уже сказал, финансовый риск, связанный с азартными играми, называется спекулятивным риском . Спекулятивный риск — это когда есть возможность финансовых потерь или выгод, а не только убытков. Это происходит от слова спекулировать , что означает «инвестировать в акции, собственность или другие предприятия в надежде на прибыль, но с риском потерь».
Мы с вами каждый день идем на спекулятивный риск. Конечно, некоторые люди покупают лотерейные билеты (я не покупаю). Многие люди покупают акции в надежде, что они смогут продать их позже по более высокой цене. Но даже те из нас, кто более не склонен к риску, не рискуют спекулятивно. Например, мы слишком часто проверяем нашу электронную почту на случай, если электронная почта может содержать что-то более интересное или важное, чем то, над чем мы уже работаем (обычно это не так). Мы идем в наш любимый ресторан и заказываем то, чего никогда раньше не ели, на всякий случай, если это будет хорошо (а это часто бывает).Мы рискуем немного смутиться, когда подходим к этому человеку и снова спрашиваем его или ее имя, даже если мы должны были вспомнить его в последний раз, когда слышали это. Может быть, этот человек обидится или, может быть, еще раз попросив имя, покажет этому человеку, что мы заботимся и заинтересованы в углублении отношений.
Во всех этих случаях мы рискуем чем-то ценным (возможно, деньгами, но часто просто временем и усилиями) в надежде получить что-то лучшее, чем то, что мы дали взамен.Иногда этот спекулятивный риск окупается, а иногда нет. Вот почему это называется риском.
Но почему этот вид риска не подлежит страхованию?
Спекулятивные риски не подлежат страхованию, потому что соблазн возможного вознаграждения заставляет людей добровольно брать на себя эти риски. Возможность выгоды — это моральный риск (подробнее об этом позже), который заставляет людей искать риск, а не избегать его. Вот почему мы не продали бы полис автострахования тем, кто увлекался драг-рейсингом.Они знают, что рискуют получить травму и повредить машину, но адреналин и возможность престижа могут заставить их ездить небезопасно. Страхование сделано для защиты от несчастных случаев, но если вы отправитесь искать неприятности и обнаружите их, можно ли назвать это несчастным случаем?
Итак, какой вид риска подлежит страхованию?
В отличие от спекулятивного риска, страхование защищает вас от чистого риска . Что такое чистый риск? Подробнее об этом на следующей неделе.
Что такое спекулятивный риск? (с изображением)
Спекулятивный риск — ключевая особенность подавляющего большинства инвестиций.Это просто относится к риску того, что вложение может привести к прибыли или убытку. Это отличается от «чистого риска», который относится к событиям, которые гарантированно приведут к какой-либо форме убытков. При чистом риске риск заключается в том, произойдет событие или нет.
Самый простой способ определить разницу между двумя типами риска — это типы возможных результатов и добровольный ли риск.Чистый риск ведет только к отрицательным результатам и является неизбежной частью жизни. Спекулятивный риск может привести к положительным или отрицательным результатам и применяется на добровольной основе.
Теоретически чистый и спекулятивный риск может существовать в любой форме и в любой сфере жизни.Однако в большинстве случаев они оцениваются с финансовой точки зрения. Спросить кого-нибудь о свидании — это спекулятивный риск, который может окупиться, если приведет к отношениям или приведет к отрицательному результату в виде отказа. Однако это обычно не оценивается с финансовой точки зрения, поэтому не подпадает под большую часть анализа двух типов риска.
В сфере финансов чистый риск обычно ассоциируется со страхованием.Это касается последствий непредсказуемых событий, которые имеют отрицательный результат, таких как травма, кража или пожар. Страховщики рассчитывают страховые взносы, комбинируя вероятность наступления события с финансовыми потерями, которые могут возникнуть в результате.
Спекулятивный риск обычно связан с инвестициями, которые почти всегда связаны с возможностью получения прибыли или убытка.Степень риска может сильно различаться. Ставки на спреды, одна из форм игры на рыночных движениях, могут быть очень рискованными, поскольку прибыль или убытки могут значительно перевесить поставленные деньги. Покупка облигаций, выпущенных государством, гораздо менее рискованна, хотя все еще существует небольшой риск того, что правительство может не выплатить деньги, хотя это маловероятно.
Эти два типа риска, возможно, слились воедино из-за растущей интеграции страхового и инвестиционного рынков.Например, многие страховщики сейчас являются публичными компаниями. Это означает, что акционеры берут на себя спекулятивный риск, который в конечном итоге зависит от результатов деятельности компании. Однако эта эффективность тесно связана с чистым риском, который несет страховщик, а именно с тем, что покрываемые события действительно произойдут, что приведет к выплатам. Конвергенция двух типов рисков усилилась благодаря появлению таких продуктов, как деривативы на случай катастроф, которые, по сути, являются формой азартной игры на убытки, понесенные страховщиками.
Спекулятивный риск: определение и примеры — финансовый класс [видео 2021 года]
Определение спекулятивного риска
Мы только что узнали, что если инвестор, такой как Мэри, принимает на себя спекулятивный риск, то результат его инвестиций является неопределенным.Это пугает Мэри. Она думала, что инвестирование было всего лишь инвестированием, и что вы выбираете компании, которыми хотите владеть, а затем покупаете акции. Однако Мэри не знала, что существует ряд спекулятивных рисков. Представьте себе спектр, у которого есть два конца. На одном конце спекулятивный риск меньше, а на другом — больше. Разные типы инвестиционных инструментов, такие как разные типы облигаций и акций, затем заполняют спектр. Вот где Мэри запуталась.Она думала, что все спекулятивные риски одинаковы, хотя на самом деле существуют разные уровни.
Примеры спекулятивного риска
Практически вся инвестиционная деятельность сопряжена с определенным риском. Однако одни риски более рискованные, чем другие. Например, исторически облигации имеют меньший спекулятивный риск, чем акции. Это связано с самим определением облигации. Думайте об облигации как о долге. Кто-то ссужает компании деньги, и компания обещает выплатить эту ссуду с процентами. Однако акции не обещают ничего хорошего, и, следовательно, инвестор требует большего вознаграждения, поскольку существует больший риск.
Подумайте об этом иначе. Что, по вашему мнению, содержит более спекулятивный риск: облигация, выпущенная и обеспеченная полной верой и кредитом правительства Соединенных Штатов, или облигация, выпущенная начинающей компанией, которая полностью зависит от успеха одного фармацевтического препарата, который не получил положительного результата. еще получил одобрение FDA? Облигация, выпущенная правительством США, в этом примере имеет меньший спекулятивный риск из-за того, что правительство имеет более высокую вероятность погашения ссуды, чем начинающая компания.
Мэри теперь понимает различные виды спекулятивного риска, на которые она может пойти, инвестируя часть своих доходов. Мэри также понимает, что рынки меняются. Тот факт, что инвестирование исторически работало, не означает, что есть гарантия, что оно будет продолжаться, и это часть риска при инвестировании. Мэри также важно понимать, что спекулятивный риск при инвестировании — лишь один из примеров. Другие примеры спекулятивного риска включают азартные игры и недвижимость. Азартные игры — крайний пример, если предположить, что игра ведется честно.
Краткое содержание урока
Для тех, кто хочет узнать об инвестировании или тех, кто заинтересован в инвестировании, важно понимать спекулятивный риск . Наиболее важно понимать, что спекулятивный риск — это риск, который, если его принять, приведет к неопределенному исходу. Существует спектр спекулятивного риска, потому что существует несколько типов инвестиционных инструментов, таких как акции и облигации. Из урока мы узнали, что исторически облигации имеют меньший спекулятивный риск, чем акции, и причины этого.Фактически, государственные облигации несут самый низкий риск, а акции — самый высокий. Также важно отметить, что спекулятивный риск носит исторический характер и что рынки меняются, поэтому то, что произошло в прошлом, может не произойти в будущем. Это также не ограничивается инвестированием. Такие виды деятельности, как недвижимость и азартные игры, сопряжены с высоким спекулятивным риском.