При какой форме реорганизации не возникает нового юридического лица: ГК РФ Статья 57. Реорганизация юридического лица / КонсультантПлюс

Содержание

ГК РФ Статья 57. Реорганизация юридического лица / КонсультантПлюс

ГК РФ Статья 57. Реорганизация юридического лица

1. Реорганизация юридического лица (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) может быть осуществлена по решению его учредителей (участников) или органа юридического лица, уполномоченного на то учредительным документом.

Допускается реорганизация юридического лица с одновременным сочетанием различных ее форм, предусмотренных абзацем первым настоящего пункта.

Допускается реорганизация с участием двух и более юридических лиц, в том числе созданных в разных организационно-правовых формах, если настоящим Кодексом или другим законом предусмотрена возможность преобразования юридического лица одной из таких организационно-правовых форм в юридическое лицо другой из таких организационно-правовых форм.

Ограничения реорганизации юридических лиц могут быть установлены законом.

Особенности реорганизации кредитных, страховых, клиринговых организаций, специализированных финансовых обществ, специализированных обществ проектного финансирования, профессиональных участников рынка ценных бумаг, акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, негосударственных пенсионных фондов и иных некредитных финансовых организаций, акционерных обществ работников (народных предприятий) определяются законами, регулирующими деятельность таких организаций.

(п. 1 в ред. Федерального закона от 05.05.2014 N 99-ФЗ)

2. В случаях, установленных законом, реорганизация юридического лица в форме его разделения или выделения из его состава одного или нескольких юридических лиц осуществляется по решению уполномоченных государственных органов или по решению суда.

Если учредители (участники) юридического лица, уполномоченный ими орган или орган юридического лица, уполномоченный на реорганизацию его учредительным документом, не осуществят реорганизацию юридического лица в срок, определенный в решении уполномоченного государственного органа, суд по иску указанного государственного органа назначает в установленном законом порядке арбитражного управляющего юридическим лицом и поручает ему осуществить реорганизацию юридического лица. С момента назначения арбитражного управляющего к нему переходят полномочия по управлению делами юридического лица. Арбитражный управляющий выступает от имени юридического лица в суде, составляет передаточный акт и передает его на рассмотрение суда вместе с учредительными документами юридических лиц, создаваемых в результате реорганизации.

Решение суда об утверждении указанных документов является основанием для государственной регистрации вновь создаваемых юридических лиц.

(в ред. Федерального закона от 05.05.2014 N 99-ФЗ)

3. В случаях, установленных законом, реорганизация юридических лиц в форме слияния, присоединения или преобразования может быть осуществлена лишь с согласия уполномоченных государственных органов.

4. Юридическое лицо считается реорганизованным, за исключением случаев реорганизации в форме присоединения, с момента государственной регистрации юридических лиц, создаваемых в результате реорганизации.

(в ред. Федерального закона от 05.05.2014 N 99-ФЗ)

При реорганизации юридического лица в форме присоединения к нему другого юридического лица первое из них считается реорганизованным с момента внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединенного юридического лица.

КонсультантПлюс: примечание.

Правила абз. 3 п.

4 ст. 57 ГК РФ не применяются к реорганизации в соответствии с ч. 2 ст. 13 ФЗ от 22.12.2020 N 435-ФЗ и ч. 19 ст. 23 ФЗ от 30.12.2021 N 436-ФЗ.

Государственная регистрация юридического лица, создаваемого в результате реорганизации (в случае регистрации нескольких юридических лиц — первого по времени государственной регистрации), допускается не ранее истечения соответствующего срока для обжалования решения о реорганизации (пункт 1 статьи 60.1).

(абзац введен Федеральным законом от 05.05.2014 N 99-ФЗ)

Открыть полный текст документа

Преобразование юридических лиц с 1 сентября 2014 г. — фундаментальное изменение концепции?

Для всех нас, наверное, привычно ассоциировать реорганизацию юридических лиц с такими неизменными последствиями, как прекращение существования одних, образование других субъектов права, с неизбежно вытекающим из этого преемством в отношениях с третьими лицами.

В этом смысле преобразование в юридическое лицо другой правовой формы ничем не выделялось среди других форм реоранизации. .. до 1 сентября 2014 г.

Вступившие с этого момента в силу изменения, внесённые в пункт 5 статьи 58 Гражданского кодекса РФ Федеральным законом от от 5 мая 2014 г. № 99-ФЗ, по-видимому, позволяют сделать вывод о фундаментальном изменении концепции реорганизации юридического лица путём преобразования в другую организационно-правовую форму.

Обратившись к прежней редакции соответствующего пункта, можно видеть, что прежняя модель преобразования предполагала прекращение правосубъектности преобразуемого юридического лица и возникновение нового субъекта с переходом к последнему всех прав и обязанностей первого в порядке общего преемства:

«При преобразовании юридического лица одного вида в юридическое лицо другого вида (изменении организационно-правовой формы) к вновь возникшему юридическому лицу переходят права и обязанности реорганизованного юридического лица в соответствии с передаточным актом».

Исходя же из новой редакции нормы:

«При преобразовании юридического лица одной организационно-правовой формы в юридическое лицо другой организационно-правовой формы права и обязанности реорганизованного юридического лица в отношении других лиц не изменяются, за исключением прав и обязанностей в отношении учредителей (участников), изменение которых вызвано реорганизацией.

К отношениям, возникающим при реорганизации юридического лица в форме преобразования, правила статьи 60 настоящего Кодекса не применяются»,

преобразование предполагает не прекращение, а сохранение правосубъектности преобразуемого юридического лица, с изменением его правового положения, прав и обязанностей перед учредителями (участниками) сообразно новой организационно-правовой форме. В остальном последствия преобразования для оборота теперь примерно те же, что и при переименовании юридического лица: не возникает нового субъекта права на месте прежнего, нет места преемству в отношениях с третьими лицами. Соответственно, не требуется составления передаточного акта и предварительного уведомления регистрационного органа и кредиторов в порядке ст. ст. 59, 60 ГК РФ.

Нормы же иных законов, в частности об обществах с ограниченной ответственностью и об акционерных обществах, которые в ныне действующей редакции исходят из прежней концепции прекращения преобразуемого и возникновения нового юридического лица с преемством и составлением передаточного акта, несмотря на специальный характер данных законов, видимо, следует не принимать во внимание, исходя из положений пункта 4 статьи 3 Федерального закона от 5 мая 2014 г.

№ 99-ФЗ. Содержащееся там правило вполне недвусмысленно:

«Впредь до приведения законодательных и иных нормативных правовых актов, действующих на территории Российской Федерации, в соответствие с положениями Гражданского кодекса Российской Федерации (в редакции настоящего Федерального закона) законодательные и иные нормативные правовые акты Российской Федерации… применяются постольку, поскольку они не противоречат положениям Гражданского кодекса Российской Федерации (в редакции настоящего Федерального закона)».

Был бы признателен за критику и комментарии.

Слияние и присоединение: юридический аспект. Налоги & бухучет, № 68, Август, 2010

Слияние и присоединение: юридический аспект

Основной тенденцией развития современного мира, или как сейчас модно говорить — парадигмой, стала глобализация. Кто-то выступает ее ярым противником, кто-то считает совершенно необходимым и необратимым процессом. Как бы то ни было, но сегодня можно найти проявления «интеграции и унификации» в самых различных сферах. Бизнес — не исключение. Цели и задачи могут быть разными, но решаются часто они как раз путем слияний и поглощений. Юридической природе этих процессов посвящена данная статья.

Нина КОСТЕНКО, экономист-аналитик Издательского дома «Фактор»

Один из недавних тематических номеров газеты «Налоги и бухгалтерский учет» (2010, № 58) был посвящен особенностям осуществления такой формы реорганизации юрлица, как преобразование. Напомним, в соответствии с

ч. 1 ст. 104 ГКУ юридическое лицо прекращается в результате передачи всего своего имущества, прав и обязанностей другим юридическим лицам — правопреемникам. Формы такого прекращения — слияние, присоединение, деление, преобразование. Сегодня подробно остановимся на особенностях осуществления слияния и присоединения.

Слияние и присоединение: общая характеристика

Слияние

— форма реорганизации юридического лица, предусматривающая прекращение двух или более юридических лиц (правопредшественников) с передачей всего их имущества (прав и обязанностей) и личных неимущественных прав новому юридическому лицу (правопреемнику), которое образовывается в результате осуществления этой формы реорганизации.

Организационно-правовая форма новообразованного юридического лица может отличаться от форм юридических лиц — предшественников, если законодательство не содержит специальных оговорок по этому вопросу.

В отношении слияния акционерных обществ новый Закон об АО ввел ограничение, которого раньше в законодательстве Украины не было: согласно

абзацу второму ч. 1 ст. 83 Закона об АО акционерное общество может принимать участие в слиянии только с другим акционерным обществом.

Присоединение

— форма реорганизации, при которой одно или несколько юридических лиц присоединяются к другому, в результате чего к последнему переходят все имущественные права и обязанности присоединившихся субъектов хозяйствования.

В отношении акционерных обществ действующее законодательство опять же устанавливает ограничение: согласно

абзацу второму ч. 1 ст. 84 Закона об АО акционерное общество может присоединиться только к другому акционерному обществу.

В целом можно говорить о том, что последовательность действий при осуществлении всех форм реорганизации — слияния, присоединения, деления и выделения — практически аналогична. Во всех случаях она включает в себя такие этапы, как:

1) принятие решения о реорганизации и определение того, в какой форме она будет проходить;

2) осуществление необходимых организационных мер комиссией по реорганизации;

3) подготовка учредительных документов либо изменений к ним для юридического лица — правопреемника;

4) государственная регистрация прекращения старых юридических лиц и образования новых.

Кроме того, напомним, что при реорганизации, в том числе проводимой путем слияния либо присоединения, акционерные общества должны предпринять ряд дополнительных по сравнению с общей процедурой реорганизации мер, предусмотренных

Положением о порядке регистрации выпуска акций во время реорганизации обществ, утвержденным решением ГКЦБФР от 30. 12.98 г. № 221 (извлечение см. на с. 39).

Основной особенностью при слиянии и присоединении, если сравнивать процедуру их осуществления с процедурой преобразования, является необходимость наличия волеизъявления на проведение данной процедуры со стороны не одного, а двух или более юридических лиц. Поэтому решение о проведении соответствующего вида реорганизации — то ли слияния, то ли присоединения — должно приниматься каждым юридическим лицом, которое принимает в ней участие. Кроме того, данная процедура предусматривает необходимость заключения договора о слиянии либо присоединении, в котором оговариваются условия о порядке и условиях проведения реорганизации, порядке формирования уставного фонда и определения в нем долей участников хозяйственного общества — правопреемника.

Основная сложность, которая возникает при проведении реорганизации хозобщества в форме слияния либо присоединения, заключается как раз в определении размера долей участников ранее существовавших юридических лиц в юридическом лице — правопреемнике. Размер уставного фонда юридического лица — правопреемника определяется исходя из данных передаточного акта, в котором отражаются все активы и пассивы юридических лиц, принимающих участие в реорганизации. Именно передаточный акт служит подтверждением размера уставного фонда при государственной регистрации юридического лица, если законодательство предъявляет требования к его минимального размеру. Соответственно, в зависимости от той пропорции, в которой юрлица-предшественники сформируют уставный фонд нового юридического лица при слиянии, либо пропорции, которую составят чистые активы юрлица, присоединяемого к другому юрлицу, по отношению к чистым активам последнего, должны определяться доли участников в уставном фонде юридического лица — правопреемника.

Так, например, стоимость чистых активов

предприятия А составляет 100 тыс. грн. Участниками предприятия А являются два физических лица, размер доли участника Х в уставном фонде составляет 60 процентов, участника У — 40 процентов.

Стоимость чистых активов предприятия Б, в котором только один участник Z, составляет 50 тыс. грн. Размер чистых активов предприятия В, созданного в результате слияния предприятий А и Б, — 150 тыс. грн. Доли участников в предприятии В будут, соответственно, такими: участнику Х будет принадлежать 40 процентов уставного фонда (100:150х0,6), участнику У — 27 процентов (100:150х0,4), участнику Z — 33 процента (50:150).

Слияние и присоединение: некоторые нюансы

Как можно увидеть из общей характеристики слияния и поглощения, разница между этими двумя видами реорганизации заключается в том, что в случае слияния предприятий они оба (либо больше, если в слиянии принимало участие большее число юрлиц) прекращают свое существование с переходом их прав и обязанностей к новому юрлицу, при присоединении — прекращает существование только то юрлицо, которые присоединялось к другому.

Следует помнить, что в некоторых случаях, специально предусмотренных законодательством,

слияние либо присоединение может считаться концентрацией субъектов хозяйствования и требовать получения разрешения Антимонопольного комитета Украины. Так, согласно Закону Украины «О защите экономической конкуренции» от 11.01.2001 г. № 2210-III концентрацией признается слияние субъектов хозяйствования либо присоединение одного субъекта хозяйствования к другому, если:

1) совокупная стоимость активов или совокупный объем реализации товаров участников концентрации, с учетом отношений контроля, за последний финансовый год, в том числе за рубежом, превышает сумму, эквивалентную 12 миллионов евро, определенную по официальному валютному курсу, установленному Национальным банком Украины, действовавшему в последний день финансового года, и при этом:

стоимость (совокупная стоимость) активов или объем (совокупный объем) реализации товаров, в том числе за рубежом, не менее чем у двух участников концентрации, с учетом отношений контроля, превышает сумму, эквивалентную 1 миллиону евро, определенную по курсу Национального банка Украины, действовавшему в последний день финансового года у каждого, и

стоимость (совокупная стоимость) активов или объем (совокупный объем) реализации товаров в Украине хотя бы одного участника концентрации, с учетом отношений контроля, превышает сумму, эквивалентную 1 миллиону евро, определенную по курсу Национального банка Украины, действовавшему в последний день финансового года; либо

2) доля на определенном рынке товара любого участника концентрации или совокупная часть участников концентрации, с учетом отношений контроля, превышает 35 процентов, и концентрация происходит на этом либо смежном с ним рынке товара.

При расчете объемов реализации товаров участников концентрации используется сумма дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) за вычетом суммы налога на добавленную стоимость, акцизного сбора, других налогов или сборов, базой для налогообложения у которых является оборот, за последний финансовый отчетный год, предшествовавший подаче заявления. Средства, полученные от реализации товаров в пределах одной группы субъектов хозяйствования, связанных отношениями контроля, если такой учет ведется, не учитываются.

Порядок получения разрешения предусмотрен

Положением о порядке подачи заявлений в Антимонопольный комитет Украины о предварительном получении разрешения на концентрацию субъектов хозяйствования, утвержденным распоряжением Антимонопольного комитета Украины от 19.02.2002 г. № 33-р.

В случае проведения слияния новому юрлицу

лицензию и другие разрешительные документы придется получать заново в общем порядке (ч. 1 ст. 16 Закона Украины «О лицензировании определенных видов хозяйственной деятельности» от 01.06.2000 г. № 1775-III, ч. 7 ст. 4¹ Закона Украины «О разрешительной системе в сфере хозяйственной деятельности» от 06.09.2005 г. № 2806-IV). При присоединении все зависит от того, какому из юрлиц — участников этого процесса был выдан разрешительный документ. Если документ выдавался юрлицу, к которому осуществляется присоединение, разрешительный документ переоформлять не нужно.

В части трудовых отношений следует отметить, что согласно

ст. 36 КЗоТ при реорганизации (путем слияния, присоединения, деления, выделения, преобразования) действие трудового договора продолжается . Сама по себе реорганизация не является основанием для увольнения (ч. 3 ст. 36 КЗоТ, абз. 2 п. 19 постановления Пленума Верховного Суда Украины от 06.11.92 г. № 9 «О практике рассмотрения судами трудовых споров»). Основание для расторжения трудового договора по инициативе работодателя по п. 1 ст. 40 КЗоТ может появиться только в том случае, если преобразование сопровождается изменениями в организации производства и труда, в частности вызвало необходимость сокращения численности или штата работников. В этом случае работнику необходимо предложить перевод на другую работу (если такая возможность есть). Если он откажется от перевода, он может быть уволен, но о предстоящем увольнении его следует предупредить за 2 месяца до расторжения договора.

Вопрос, вызывающий дискуссии на практике, — какими должны быть последствия признания произошедшего слияния либо присоединения недействительным?

Во-первых, следует отметить, что недействительными могут признаваться отдельные действия, совершаемые в процессе слияния либо присоединения (принятие решения о реорганизации с нарушением законодательных требований, заключение договора о реорганизации, государственная регистрация прекращения юрлица либо создания нового юрлица), но не реорганизация в целом.

К сожалению, в действующем законодательстве нет четких предписаний, раскрывающих порядок оспаривания реорганизации. Не сложилась пока и единообразная судебная практика, на которую можно было бы смело ориентироваться в этом вопросе. В результате на практике заявляются требования о признании реорганизации в целом недействительной, о признании отдельных действий незаконными, о признании недействительными отдельных актов, принимаемых в ходе реорганизации, об отмене государственной регистрации юридических лиц, созданных в результате реорганизации. Указанные требования заявляются как отдельно, так и одновременно все вместе.

По нашему мнению, признание недействительным решения о проведении реорганизации должно повлечь все указанные выше правовые последствия без заявления отдельных требований. Но, например, признание договора о слиянии недействительным еще не означает, что есть основания для признания незаконным решения о проведении слияния.

Если на момент подачи соответствующего искового заявления в суд государственная регистрация новых юридических лиц, создаваемых в результате реорганизации, еще не осуществлена, суд может по своей инициативе либо по ходатайству истца принять меры по обеспечению иска и запретить осуществлять госрегистрацию созданных в результате реорганизации юридических лиц до рассмотрения дела по сути.

Кроме того, на наш взгляд, автоматического признания сделок недействительными недействительность слияния влечь не должна. По каждой сделке данный вопрос должен рассматриваться отдельно.

Что касается восстановления юрлиц-предшественников, то в этом вопросе сложились две противоположные позиции. Каждая из них может найти поддержку в суде. Сторонники первой из них указывают на невозможность восстановления существования юридических лиц — предшественников, подчеркивая, что признание недействительной реорганизации не может выступать основанием для этого. Однако в этом случае в крайне невыгодном положении оказываются как кредиторы таких юридических лиц (они не могут предъявить своих требований ни к юрлицу-предшественнику, ни к юрлицу-правопреемнику), так и их участники, корпоративные права которых прекращаются. Поэтому обосновывается логичность и целесообразность восстановления существования юридических лиц — предшественников юрлица, реорганизация которого была признана недействительной. При таком развитии событий все имущество, переданное правопреемникам, должно быть возвращено юрлицу-предшественнику, его государственная регистрация должна быть восстановлена.

Характеристика	Слияние	Присоединение
Суть операции	Процесс, в результате которого два и более предприятий создают новое, при этом все имущественные права и обязанности каждого из них переходят к новому юридическому лицу, которое образуется в результате слияния	Форма реорганизации, когда одно или несколько юридических лиц присоединяются к другому
Объем правопреемства	Права и обязанности юридических лиц, участвующих в слиянии, полностью переходят к юрлицу-правопреемнику	При присоединении прекращает существование присоединяемое юридическое лицо (или несколько лиц), а лицо, к которому присоединяются, в дополнение к своим правам и обязанностям приобретает права и обязанности присоединяемого лица (лиц)
Документ, которым оформляется переход прав и обязанностей к юрлицу-правопреемнику	Передаточный акт, который должен содержать положения о правопреемстве по всем обязательствам реорганизованного юридического лица в отношении всех кредиторов должников, включая и обязательства, оспариваемые сторонами
Момент, с которого реорганизация считается завершенной	Внесение в Единый государственный реестр записи о создании вновь возникшего юридического лица и прекращении юридических лиц, реорганизованных в форме слияния	Внесение в Единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединенного юридического лица. В этот момент происходит переход прав и обязанностей присоединяемого юрлица к юрлицу-правопреемнику

В чем заключается процедура реорганизации юридического лица? «

Процедура реорганизации предприятия заключается в том, что происходит прекращение его функционирования в прежнем виде. Причинами для подобных перемен могут являться согласие хозяина организации или рабочего коллектива, а также решение суда.

Реорганизация предприятия может быть выполнена несколькими способами:

– присоединением;

– слиянием;

– разделением;

– преобразованием;

– выделением.

Каждый из этих видов имеет свои нюансы. Сегодня в законодательстве нет отдельного акта, регулирующего всю процедуру реорганизации предприятий, несмотря на то, что необходимость проведения данного процесса возникает довольно часто и по разным причинам.

Данная процедура может понадобиться для любой организации. Именно поэтому еще на этапе регистрации юридического лица и составления всех учредительных документов следует предусмотреть разнообразные варианты проведения реорганизации предприятия.

При осуществлении процесса реорганизации предприятий можно получить разные результаты. Так, например, часто случается, что новая организация заимствует у прошлой (то есть реорганизуемой) и уставной капитал, и имущество, а также наименование, организационную структуру и многое другое. Неизменным остается лишь тот факт, что прежняя фирма при реорганизации прекращает свое существование, а все обязанности и права переходят в распоряжение нового юридического лица.

Каковы различия между разными способами реорганизации предприятий?

Выполнение данной процедуры способом присоединения происходит, когда существующая организация присоединяется к иному юридическому лицу, передавая ему свои права. По сути такой вариант аналогичен ликвидации предприятия с оформлением передаточного акта. Реорганизация предприятий способом слияния заключается в расформировании нескольких организаций и в создании на их месте новой. В такой ситуации также составляется передаточный акт, в котором указывается, что новое предприятие принимает все обязанности и права от всех фирм, подвергшихся подобной реорганизации. Реорганизация предприятий при помощи способа разделения предусматривает дробление его на более мелкие составные части. Обязанности и права при этом тоже разделяются между новыми юридическими лицами. Процесс такой реорганизации считается завершенным после того, как все вновь образованные предприятия пройдут государственную регистрацию в налоговой службе.

При проведении реорганизации способом преобразования изменяется организационно-правовая форма предприятия. Причем процесс может даже не затрагивать ни имущество фирмы, ни количество его владельцев. При этом может поменяться порядок функционирования организации, а также порядок деятельности, распоряжение имуществом и т. д.

Реорганизация предприятий путем выделения предусматривает создание нескольких организаций вместо одного исходного. В итоге имущество разделяется между этими юридическими лицами. Такая реорганизация подобно способу разделения может производиться насильственным путем, то есть в связи с решением суда.

Любой из видов реорганизации несет в себе определенные сложности. В первую очередь это касается дальнейшего функционирования предприятия: продолжит ли оно свою деятельность, находясь в составе более крупной организации, изменится ли организационная система управления или же произойдет слияние с иной фирмой. От решения всех этих вопросов зависит будущая судьба предприятия.

Ст. 57 ГК РФ. Реорганизация юридического лица

Ограничения реорганизации юридических лиц могут быть установлены законом.

См. все связанные документы >>>

1. Реорганизация юридического лица, о которой идет речь в комментируемой статье, представляет собой прекращение существования юридического лица с переходом его прав и обязанностей (правопреемством) другим лицам. Другими словами, деятельность реорганизуемого юридического лица продолжается другими юридическими лицами. В данном случае речь идет об универсальном правопреемстве, поскольку правопреемник занимает место своего правопредшественника во всех правоотношениях, т.е. по всем обязательствам реорганизованного юридического лица в отношении всех его кредиторов и должников, включая обязательства, оспариваемые сторонами, за исключением тех, в которых правопреемство не допускается законом (например, право на занятие определенной деятельностью).

Процедура реорганизации представляет собой несколько взаимосвязанных действий, в том числе:

— принятие решения о реорганизации юридического лица;

— утверждение передаточного акта;

— проведение государственной регистрации вновь возникших юридических лиц и исключение из Единого государственного реестра юридических лиц, прекративших свое существование.

Различают такие виды реорганизации, как слияние, присоединение, разделение, выделение и преобразование (допускается одновременное сочетание различных ее форм) юридического лица с одновременным сочетанием различных ее форм (см. комментарий к абз. 2 п. 1 ст. 57 ГК). Например, происходит выделение, а выделенное юридическое лицо преобразуется в другую организационно-правовую форму. Причем такая реорганизация может происходить как в два и более этапов, так и одномоментно.

В некоторых случаях реорганизация юридических лиц запрещена. Так, в силу закона недопустима реорганизация фонда, за исключением негосударственных пенсионных фондов (см. комментарий к п. 3 ст. 123.17 ГК РФ).

Кроме того, ограничения предусмотрены для реорганизации в форме преобразования. Такие виды реорганизации, как разделение или выделение из его состава одного или нескольких юридических лиц, могут осуществляться как по решению уполномоченных государственных органов, так и по решению суда.

В ГК установлен абсолютный запрет на преобразование коммерческого юридического лица в некоммерческое и наоборот. Он обусловлен тем, что цели их существования диаметрально противоположные, которые их учредители должны были отчетливо осознавать при их создании. Поэтому менять цели создания юридического лица было бы неправильно.

Также установлен запрет на реорганизацию в форме преобразования для религиозной организации (см. комментарий к ст. 123.26 ГК РФ).

В некоторых случаях закон разрешает реорганизацию из одной организационно-правовой формы только в определенную другую. Так, производственный кооператив преобразуется лишь в хозяйственное общество или товарищество (см. комментарий к ст. 106.6 ГК РФ). Преобразование акционерного общества возможно только в общество с ограниченной ответственностью, в хозяйственное товарищество или в производственный кооператив (см. комментарий к п. 2 ст. 104 ГК РФ). Общественная организация может быть преобразована исключительно в ассоциацию (союз), автономную некоммерческую организацию или фонд (см. комментарий к п. 4 ст. 123.4 ГК РФ).

Слияние — это такой вид реорганизации, когда из двух и более юридических лиц возникает одно вновь созданное. Присоединение — одно или несколько юридических лиц присоединяются к другому. При этом деятельность присоединенных юридических лиц прекращается. Разделение — юридическое лицо делится на два и более вновь созданных юридических лица. Деятельность же реорганизованного юридического лица прекращается. Выделение — из состава юридического лица выделяются одно или несколько юридических лиц, при этом юридическое лицо, из которого произошло выделение, продолжает существовать.

Что касается преобразования, то в этом случае меняется организационно-правовая форма юридического лица. Например, акционерное общество становится обществом с ограниченной ответственностью или наоборот.

При этом не рассматривается в качестве реорганизации изменение в правовом статусе юридического лица, не связанное с его переходом в другую организационно-правовую форму. Так, изменение типа государственного или муниципального учреждения (бюджетного на казенное либо наоборот) не будет считаться преобразованием, поскольку организационно-правовая форма юридического лица остается прежней — учреждение.

При выделении и разделении правопреемство осуществляется в соответствии с особым документом, который называется передаточным актом. Он утверждается учредителями (участниками) юридического лица или органом, принявшим решение о реорганизации юридических лиц, и представляется вместе с учредительным документом для государственной регистрации (см. комментарий к п. 2 ст. 59 ГК РФ).

В то же время особенности реорганизации для отдельных видов юридических лиц могут устанавливаться специальным законодательством. В частности, особенности реорганизации кредитных, страховых, клиринговых организаций, специализированных финансовых обществ, специализированных обществ проектного финансирования, профессиональных участников рынка ценных бумаг, акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, негосударственных пенсионных фондов и иных некредитных финансовых организаций, акционерных обществ работников (народных предприятий) определяются законами, регулирующими деятельность таких организаций.

2. В зависимости от порядка принятия решения о реорганизации ее проведение может быть добровольным и принудительным.

При добровольной реорганизации она может быть осуществлена по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то уставом.

Как следует из п. 2 комментируемой статьи, в случаях, установленных законом, реорганизация юридического лица в форме его разделения или выделения из его состава одного или нескольких юридических лиц осуществляется по решению уполномоченных государственных органов или по решению суда. В качестве примера можно привести ст. 38 Закона о защите конкуренции, допускающую принудительное разделение или выделение коммерческих организаций, а также некоммерческих организаций, осуществляющих деятельность, приносящую им доход.

В данном случае нормы о принудительной реорганизации основываются на ст. 10 ГК (см. комментарий к ней), не допускающей использование гражданских прав в целях ограничения конкуренции, а также злоупотребление доминирующим положением на рынке.

Сама процедура принудительной реорганизации по решению уполномоченных государственных органов установлена в абз. 2 п. 2 ст. 57 ГК (см. комментарий к ней).

Сами учредители (участники) юридического лица, уполномоченный ими орган или орган юридического лица, уполномоченный на реорганизацию его учредительным документом, должны осуществить реорганизацию юридического лица в срок, определенный в решении уполномоченного государственного органа. Если они это не сделают, суд по иску указанного государственного органа назначает в установленном законом порядке арбитражного управляющего юридическим лицом и поручает ему осуществить реорганизацию юридического лица. С момента назначения арбитражного управляющего к нему переходят полномочия по управлению делами юридического лица. Арбитражный управляющий выступает от имени юридического лица в суде, составляет передаточный акт и передает его на рассмотрение суда вместе с учредительными документами юридических лиц, создаваемых в результате реорганизации. Решение суда об утверждении указанных документов является основанием для государственной регистрации вновь создаваемых юридических лиц.

3. Согласно п. 3 комментируемой статьи в случаях, установленных законом, реорганизация юридических лиц в форме слияния, присоединения или преобразования может быть осуществлена лишь с согласия уполномоченных государственных органов.

В качестве примера можно привести п. 1 ст. 27 Федерального закона от 26.07.2006 N 135-ФЗ «О защите конкуренции», установившего необходимость получения предварительного согласия антимонопольного органа для осуществления отдельных видов слияния и присоединения.

4. В соответствии с пунктом 4 комментируемой статьи юридическое лицо считается реорганизованным, за исключением случаев реорганизации в форме присоединения, с момента государственной регистрации вновь возникших юридических лиц.

При реорганизации юридического лица в форме присоединения к нему другого юридического лица первое из них считается реорганизованным с момента внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединенного юридического лица.

Решение о реорганизации может быть обжаловано в суде и признано недействительным по требованию участников реорганизуемого юридического лица, а также иных лиц, не являющихся участниками юридического лица, если такое право им предоставлено законом. Для чтобы свести к минимуму случаи, когда решение о реорганизации было оспорено и признано недействительным, но на основании этого решения уже зарегистрированы новые юридические лица, установлено правило, согласно которому к дате внесения в ЕГРЮЛ записи о начале процедуры реорганизации приурочено начало течения срока для предъявления иска о признании недействительным решения о реорганизации юридического лица (см. комментарий к п. 1 ст. 60.1 ГК РФ). Причем государственная регистрация юридических лиц, создаваемых в результате реорганизации, не допускается до истечения этого срока (абз. 3 п. 4 ст. 57 ГК РФ).

7 видов корпоративной реорганизации | Малый бизнес

Автор: Джон Кибилко Обновлено 7 марта 2019 г.

Корпорации реорганизуются и реструктурируются по разным причинам и разными способами. Итог обычно таков, ну, в общем, итог. Компании реорганизуются для увеличения прибыли и повышения эффективности. Реорганизация компании обычно затрагивает компонент эффективности в попытке увеличить прибыль. Корпорация нередко реорганизуется вслед за изменениями в руководстве.Новый генеральный директор часто видит в реорганизации лекарство от болезней компании, и компании иногда нанимают нового лидера, основываясь именно на его видении реорганизации.

Возможные причины реорганизации

Корпоративная реорганизация обычно происходит после новых приобретений, выкупов, поглощений, других форм новой собственности или угрозы или подачи заявления о банкротстве, согласно веб-сайту Thinking Managers. На веб-сайте VC Experts сообщается, что реорганизация включает серьезные изменения в акционерном капитале корпорации, такие как конвертация находящихся в обращении акций в обыкновенные акции или обратное дробление — объединение находящихся в обращении акций компании на меньшее количество акций.Реорганизация часто происходит, когда компании уже пытались привлечь новое венчурное финансирование, но не смогли увеличить стоимость компании.

Тип A: Слияния и консолидации

Раздел 368 Налогового кодекса определяет семь типов корпоративных реорганизаций. Как сообщает Налоговый альманах, первым признанным видом реорганизации является слияние или поглощение в установленном законом порядке. Как слияния, так и консолидации основаны на приобретении активов корпорации другой компанией, согласно данным фирмы Greenstein, Rogoff, Olsen & Co., ТОО.

Тип B: Приобретение – дочерняя компания целевой корпорации

Реорганизация типа B – это приобретение акций одной компании другой корпорацией, при этом приобретенная компания становится дочерней компанией приобретающей корпорации. План приобретения должен быть выполнен в течение короткого периода времени, например, 12 месяцев, и приобретение должно быть только одним из серии шагов, составляющих более крупный план по получению контроля. Сделка также должна быть совершена исключительно с целью приобретения голосующих акций.

Тип C: Приобретение – Ликвидация целевой корпорации

Если IRS не отменяет требование, целевая корпорация должна быть ликвидирована в качестве условия плана приобретения типа C, а акционеры целевой корпорации становятся акционерами приобретающей компании. Положения о реорганизации определяют налоговые последствия, а не правила ликвидации, содержащиеся в разделах 336 и 337 Налогового кодекса. расщепления.Например, если Корпорация А содержит активы бывшей Корпорации Б и Корпорации А, Корпорация Б прекращает свою деятельность, а бывшие акционеры Корпорации Б контролируют Корпорацию А.

Тип E: Рекапитализация и реконфигурация

акций и ценных бумаг для новых акций, ценных бумаг или того и другого акционерами корпорации. Этот шаг касается только одной компании и реконфигурации структуры капитала компании.Возможные сценарии включают план рекапитализации «акции за акции», обмен «облигации за облигации» и сделку «акции за облигации».

Тип F: Изменение личности

План реорганизации типа F определяется в Налоговом кодексе как «простое изменение личности, формы или места организации одной корпорации, однако (а) затрагиваемое». Правила реорганизации F обычно применяются к корпорации, которая меняет свое название, штат, в котором она ведет бизнес, или если она вносит изменения в корпоративный устав компании, и в этом случае считается, что передача произошла от предыдущей корпорации к новой компании.

Тип G: передача активов

Реорганизация типа G включает банкротство, разрешая передачу всех или части активов обанкротившейся компании новой корпорации. Одно предостережение заключается в том, что акции и ценные бумаги контролируемой корпорации распределяются среди акционеров предыдущей компании по типу D — реорганизация с передачей — правила распределения.

Часто задаваемые вопросы о реорганизации в связи с банкротством, глава 11

1. Что такое Глава 11?

Глава 11 — это глава Кодекса о банкротстве, которая позволяет физическому или юридическому лицу реорганизоваться, получая при этом защиту от своих кредиторов.Глава 11 Кодекса о банкротстве называется «Реорганизация». Кодекс о банкротстве — это название той части федеральных законов, которая касается банкротства.

2. Кто может подавать документы в соответствии с главой 11?

По закону любое лицо, за исключением государственного учреждения, фонда недвижимости, некоммерческого траста, биржевого маклера, товарного брокера, страховой компании, банка или инвестиционной компании малого бизнеса, имеющей лицензию SBA, может подавать документы в соответствии с Главой 11. Физическое лицо не может подавать в соответствии с Главой 11, если в течение последних 180 дней в отношении него или нее было прекращено другое дело о банкротстве по определенным основаниям. На практике глава 11 доступна практически любому бизнесу или лицу, способному позволить себе расходы на ведение дела.

3. Существуют ли какие-либо финансовые требования или требования о несостоятельности для подачи в соответствии с главой 11?

Нет. Для добровольного возбуждения дела по главе 11 не существует финансовых требований или требований о несостоятельности, кроме требования добросовестности о том, что дело должно быть подано в первую очередь в целях реорганизации. Добровольный должник по главе 11 может быть платежеспособным или неплатежеспособным, его активы могут превышать его обязательства на любую сумму (или наоборот), а его доход может быть значительным или отсутствовать.Единственным финансовым ограничением является практическое ограничение, связанное с тем, оправдываются ли затраты должника на ведение дела предполагаемой выгодой. Добровольное дело по главе 11 — это дело по главе 11, возбужденное должником. Недобровольное дело по главе 11 — это дело по главе 11, возбужденное против должника его кредиторами.

4. Что такое должник?

Должником является физическое или юридическое лицо, в отношении которого возбуждено дело в соответствии с Кодексом о банкротстве. Физическое или юридическое лицо, которое подает иск по главе 11, называется должником.Должник, который соответствует требованиям, может рассматриваться как должник малого бизнеса в деле по главе 11.

5. Что такое малый должник?

Должник малого бизнеса — это должник, который хочет, чтобы его рассматривали как должника малого бизнеса в деле по главе 11. Чтобы считаться должником малого бизнеса, должник должен быть вовлечен в коммерческую или деловую деятельность (кроме той, основной деятельностью которой является владение недвижимостью или управление ею и деятельность, связанная с этим), и общая сумма неусловных ликвидированных обеспеченных долгов должника и необеспеченные долги не должны превышать 2 190 000 долларов США на момент подачи иска.

6. Как с должником обращаются как с должником малого бизнеса?

Должник, отвечающий требованиям, отметивший соответствующую ячейку в петиции в соответствии с Главой 11, будет считаться должником малого бизнеса до тех пор, пока суд не распорядится об ином.

7. Каковы преимущества обращения в качестве должника малого бизнеса?

Рассмотрение в качестве должника малого бизнеса ускоряет рассмотрение дела по главе 11, устраняя необходимость в комитете кредиторов, сокращая период подачи планов и упрощая процедуры получения принятия плана.

8. Существуют ли какие-либо ограничения в отношении размера или типа бизнеса, который может быть зарегистрирован в соответствии с главой 11?

Нет. Бизнес-заявка в соответствии с Главой 11 может быть очень большой, очень маленькой или где-то посередине. В соответствии с Главой 11, бизнес может быть индивидуальным предпринимателем, товариществом, компанией с ограниченной ответственностью или корпорацией любого размера. Только те организации, которые перечислены в ответе на вопрос 2 выше, не имеют права подавать документы в соответствии с главой 11.

9. Должен ли человек заниматься бизнесом, чтобы иметь право на помощь по главе 11?

Лицо не обязательно должно заниматься бизнесом в традиционном смысле, чтобы получить помощь по главе 11.Потребитель имеет законное право подать заявление в соответствии с главой 11. Однако на практике лицо, подающее заявление в соответствии с главой 11, должно иметь что-то, что необходимо реорганизовать, восстановить или ликвидировать, прежде чем может быть предоставлена помощь в соответствии с главой 11. Должник со значительными личными инвестициями или активами может использовать Главу 11 для реорганизации или ликвидации своих инвестиций или активов, даже если он или она не занимается бизнесом в традиционном смысле.

10. Каковы судебные издержки по делу по главе 11?

Пошлина за подачу заявления в соответствии с главой 11 составляет 1039 долларов США и должна быть уплачена секретарю суда по делам о банкротстве при подаче иска. Кроме того, Доверительному управляющему США выплачивается ежеквартальное вознаграждение, основанное на сумме, выплаченной в течение квартала должником в ходе дела по главе 11, до тех пор, пока план не будет подтвержден. Сумма ежеквартального взноса варьируется от 250 до 10 000 долларов США в квартал, в зависимости от суммы денег или имущества, которое выплачивается в соответствии с планом.

11. Что такое доверительный управляющий США и что он делает в деле по главе 11?

Доверительный управляющий США является сотрудником Министерства юстиции США и действует независимо от суда по делам о банкротстве.Функция доверительного управляющего Соединенных Штатов в деле по главе 11 состоит в том, чтобы следить за ходом дела, назначать один или несколько комитетов кредиторов, созывать собрания кредиторов и председательствовать на них, назначать доверительного управляющего в случае, если суд по делам о банкротстве распорядился об этом, и взимать ежеквартальную плату. Как правило, Доверительный управляющий Соединенных Штатов принимает надлежащие меры для обеспечения подачи всех отчетов и документов, оплаты всех сборов и отсутствия неоправданных задержек в рассмотрении дела. Большинство должников по главе 11 обязаны представлять периодические финансовые и операционные отчеты доверительному управляющему Соединенных Штатов в ходе рассмотрения дела, по крайней мере, до тех пор, пока план не будет подтвержден.Доверительного управляющего Соединенных Штатов не следует путать с доверительным управляющим, который иногда назначается в деле по главе 11 для управления бизнесом должника и вступления во владение имуществом должника. Доверительный управляющий в деле по главе 11 назначается Доверительным управляющим Соединенных Штатов и обсуждается в ответах на вопросы 28 и 29 ниже.

12. Сколько стоят услуги адвоката в деле по главе 11?

Сумма, взимаемая адвокатом за ведение дела по главе 11 для должника малого бизнеса, сильно варьируется в зависимости от таких вопросов, как размер бизнеса, тип и степень помощи, необходимой должнику, отношение кредиторов должника, тип реорганизации, необходимый или предполагаемый должником, а также согласие или несогласие владельцев бизнеса в отношении того, как следует реорганизовать бизнес. Если дело не является простым, большинство адвокатов взимают почасовую оплату и требуют, чтобы гонорар был оплачен заранее. Общая сумма, взимаемая за рассмотрение дела малого бизнеса по главе 11, может варьироваться от 15 000 долларов США или БОЛЕЕ за простое дело до многократно большей суммы за более крупное и сложное дело. Все гонорары, начисленные или собранные адвокатом в связи с делом по главе 11, до или после подачи дела, должны быть одобрены судом по делам о банкротстве как разумные по размеру.

13.Какое освобождение от кредиторов может получить должник, подав заявление в соответствии с главой 11?

Подача дела по главе 11 автоматически приостанавливает все обращения взыскания, действия по взысканию, гражданские судебные процессы и действия кредиторов любого рода против должника или имущества должника. Единственным значительным производством, которое не было приостановлено в результате подачи дела по главе 11, являются уголовное производство в отношении должника, производство по делу о разводе и производство государственными органами по обеспечению соблюдения полицейских или регулирующих полномочий. Все другие разбирательства и действия в отношении должника или имущества должника, будь то в суде или вне суда, приостанавливаются. Автоматическое приостановление исключает даже телефонные звонки или отправку писем или счетов должнику, если они имеют целью взыскание долга до подачи заявления. Приостановленное действие или судебное разбирательство приостанавливается, и никакие дальнейшие действия по этому вопросу не могут быть предприняты без одобрения суда по делам о банкротстве. Автоматическое приостановление, сопровождающее подачу иска по главе 11, обычно дает должнику мораторий на несколько месяцев на выплату многих его долгов.

14. Какой тип долгосрочной помощи может получить должник в соответствии с Главой 11?

Долгосрочное облегчение в форме либо реорганизации бизнеса должника, либо упорядоченной ликвидации активов должника под контролем должника может быть получено в соответствии с Главой 11. Если бизнес должника реорганизован, он может продолжать функционировать либо в своем нынешнем форме или в измененной форме, и его нынешним кредиторам будет разрешено удовлетворить свои требования только в объеме, предусмотренном в плане реорганизации должника. Реорганизация может заключаться в чем угодно: от продления срока погашения долгов до полной реструктуризации бизнеса.

15. Как долго длится дело по главе 11?

Дело по главе 11 должно быть разбито на две фазы: фаза предварительного подтверждения и фаза постподтверждения. Первый этап, предшествующий утверждению плана, обычно длится от шести до двенадцати месяцев, хотя продолжительность может варьироваться в зависимости от состояния должника, типа плана, предложенного должником, и реакции кредиторов к плану.Второй этап, на котором утвержденный план претворяется в жизнь и осуществляется должником, обычно длится от трех до пяти лет, хотя его продолжительность также может различаться. См. ответ на вопрос 52 ниже.

16. Когда должник получает освобождение от ответственности в случае Главы 11?

В деле по главе 11, поданном корпорацией, компанией с ограниченной ответственностью или другим нефизическим лицом, должник получает освобождение от ответственности, когда план подтверждается судом. Постановление суда, подтверждающее план, также содержит освобождение должника от ответственности в соответствии с главой 11. В деле по главе 11, поданном физическим лицом (то есть физическим лицом), освобождение предоставляется судом отдельно после завершения платежей по плану. Разрешение — это судебное решение, освобождающее должника от ответственности по определенным долгам. Погашенный долг — это долг, по которому должник больше не несет ответственности, за исключением случаев, предусмотренных в плане Главы 11.

17. Какие долги погашаются в соответствии с Главой 11?

Долги, погашенные в деле по главе 11, зависят от того, является ли должник физическим лицом (т.т. е. физическое лицо) или нефизическое лицо (т. е. корпорация, товарищество и т. д.). Освобождение, полученное отдельным должником в деле по главе 11, освобождает должника от всех долгов до подтверждения, за исключением тех, которые не подлежат погашению в деле по главе 7, поданном тем же должником. Освобождение, полученное нефизическим должником в случае Главы 11, зависит от того, является ли подтвержденный план планом реорганизации или планом ликвидации. Списание, полученное при утверждении плана реорганизации, освобождает должника-нефизического лица от всех без исключения запланированных до утверждения задолженностей.Однако, если утвержденный план является планом ликвидации и если должник не занимается коммерческой деятельностью после выполнения плана, должник, не являющийся физическим лицом, не освобождается от ответственности.

18. Является ли освобождение от ответственности согласно главе 11 действительным, если должник впоследствии не выполняет план?

На действительность освобождения от ответственности согласно Главе 11, предоставленного должнику, не являющемуся физическим лицом, не влияет последующее невыполнение должником плана. До тех пор, пока приказ об утверждении не будет отозван судом (что случается редко), полученное должником такого типа освобождение от исполнения действительно, даже если должник впоследствии не выполнит свои обязательства по плану главы 11. Как поясняется в ответе на вопрос 16 выше, отдельный должник не освобождается от ответственности до завершения платежей по плану. Однако при определенных обстоятельствах индивидуальный должник, который не завершил платежи по плану, также может получить освобождение от ответственности в соответствии с Главой 11.

19. Как возбуждается дело по главе 11?

Добровольное дело по Главе 11 начинается путем подачи добровольного ходатайства секретарю суда по делам о банкротстве с просьбой о предоставлении помощи в соответствии с Главой 11 Кодекса о банкротстве.К заявлению обычно прилагается ряд других документов. Однако, если необходимо подать дело до того, как будут подготовлены другие документы, большинство других документов можно подать в течение 14 дней после подачи петиции. Пошлина за подачу обычно должна быть оплачена при подаче петиции, хотя должник-физическое лицо может оплатить пошлину за подачу в рассрочку. Однако на практике должники, которые не в состоянии уплатить регистрационный сбор при подаче иска по Главе 11, редко добиваются успеха в соответствии с Главой 11.

20. Куда подается дело по главе 11?

Дело по главе 11 подается секретарю суда по делам о банкротстве в округе, где должник проживает, имеет основное место деятельности или основные активы.

21. Информируется ли общественность о возбуждении дела по главе 11?

При возбуждении дела по главе 11 уведомляются все кредиторы, акционеры, партнеры и другие лица, непосредственно связанные с должником.Уведомление о деле по Главе 11 обычно не публикуется в газетах или отраслевых журналах, если газета или журнал не сочтет подачу дела заслуживающим освещения в печати. Как правило, только кредиторы, владельцы и сотрудники должника малого бизнеса знают, что должник подал иск по главе 11.

22. Должны ли лицо или компания, подавшие заявление в соответствии с главой 11, продолжать выплачивать свои долги после подачи иска?

Большинство должников по главе 11 получают мораторий на выплату большинства своих общих необеспеченных долгов на период между подачей иска и подтверждением плана. Этот период обычно длится от шести до двенадцати месяцев. Однако в течение этого периода может возникнуть необходимость произвести оплату обеспеченным кредиторам и кредиторам, чье имущество, товары или услуги необходимы для продолжения деятельности должника.

23. Как продвигается дело по главе 11 после того, как оно было подано?

После подачи дела по главе 11 должник должен подать в суд документы с указанием имен и адресов всех своих кредиторов и владельцев, описанием всего своего имущества и других активов и раскрытием своего финансового положения.Должнику, как «должнику во владении», обычно разрешается продолжать вести свою деятельность в ходе рассмотрения дела, но при этом он должен соблюдать требования главы 11 и суда по делам о банкротстве. Кредитор, чье обеспечение находится под угрозой, может обратиться в суд за освобождением от автоматического приостановления или за адекватной защитой своего обеспечительного интереса. Должник должен подготовить план по главе 11 и подать его в суд, как правило, в течение 180 дней после подачи иска, если должник является должником малого бизнеса. Должник также должен подготовить, подать и получить одобрение суда заявления о раскрытии информации, которое должным образом информирует его кредиторов и дольщиков о его финансовом положении и его планах реорганизации. После утверждения судом заявления о раскрытии информации копии заявления и плана по главе 11 рассылаются кредиторам и дольщикам, которые затем могут проголосовать за принятие или отклонение плана должника. Если план принимается хотя бы одним классом кредиторов, требования которых обесценены (т.д., не оплаченные полностью, см. вопрос 45 ниже) по плану, план может быть утвержден судом. После завершения голосования проводится слушание по утверждению, на котором суд должен решить, следует ли утвердить план. Если план утверждается судом, он вступает в силу и должен быть выполнен и доведен до конца должником. После завершения плана составляется окончательный отчет и дело закрывается.

24. Кто такой дольщик и какова его роль в деле по главе 11?

Дольщик — это владелец доли в капитале должника. В случаях, предусмотренных главой 11, держатели акций часто называются держателями долевых ценных бумаг. Акционер является держателем доли в корпорации, а участник является держателем доли в компании с ограниченной ответственностью. Если права дольщиков рассматриваются в плане Главы 11, дольщики рассматриваются как кредиторы, и им разрешается подавать доказательства своих интересов, голосовать за принятие или отклонение плана и участвовать в распределении в соответствии с планом. Тем не менее, большинство планов в делах главы 11 для малого бизнеса касаются только кредиторов и не касаются прав дольщиков.

25. Что такое «должник во владении» и что от него требуется в деле по главе 11?

«Должник во владении» — это должник в деле по главе 11, в котором доверительный управляющий не был назначен. Как должник во владении, должник по закону наделен правами, обязанностями и обязательствами доверительного управляющего в отношении имущества должника и ведения бизнеса должника в интересах его кредиторов и держателей процентов. Как должник во владении должник должен соблюдать правила и стандарты главы 11 и постановления суда по делам о банкротстве.Неспособность должника во владении выполнять свои обязательства и обязанности может привести к назначению доверительного управляющего, решению суда о прекращении деятельности должника, преобразованию дела в главу 7 или прекращению дела. Должник перестает быть должником во владении, когда план утверждается судом.

26. Что такое денежный залог?

Денежный залог – это денежные средства или имущество, которые легко конвертируются в денежные средства. Имущество, такое как банковские счета, чеки, ценные бумаги и другие денежные эквиваленты, представляет собой денежный залог.Поскольку от него легко избавиться, использование или продажа денежного залога регулируется строгими правилами в делах по главе 11. Использование или продажа денежного залога обсуждается в ответе на вопрос 30 ниже.

27. Разрешается ли должнику вести свою деятельность во время рассмотрения дела по главе 11?

Если не назначен доверительный управляющий, должник может продолжать вести свой бизнес во время дела по главе 11 в качестве должника во владении. Осуществляя свою деятельность во время дела по главе 11, должник, как должник во владении, должен соблюдать требования главы 11 и постановления суда по делам о банкротстве.

28. Каковы основания для назначения доверенного лица в деле по главе 11?

Существует три основания для назначения доверительного управляющего в деле по главе 11: доверительный управляющий может быть назначен по делу, если назначение отвечает наилучшим интересам кредиторов, или если существуют основания для прекращения дела, но суд определяет, что назначение доверительного управляющего, а не увольнение, отвечает интересам кредиторов и бизнеса. Причина назначения доверительного управляющего включает в себя существенную или продолжающуюся потерю бизнеса или активов, грубое ненадлежащее управление делами должника со стороны текущего руководства, невыполнение постановлений суда и ряд других оснований.Доверительный управляющий не назначается в большинстве случаев малого бизнеса в соответствии с Главой 11.

29. Что произойдет, если в деле по главе 11 будет назначен доверительный управляющий?

В случае назначения доверительный управляющий берет на себя большую часть функций по управлению бизнесом должника и получает контроль над имуществом должника. По сути, доверительный управляющий заменит текущее руководство должника в управлении бизнесом должника в ходе рассмотрения дела по главе 11 до тех пор, пока план не будет подтвержден. Доверительный управляющий может также взять на себя контроль над многими аспектами дела должника по главе 11.Когда в деле по главе 11 назначается доверительный управляющий, должник перестает быть «должником во владении».

30. Какие ограничения налагаются на право должника использовать, продавать или сдавать в аренду свое имущество во время рассмотрения дела по главе 11?

Для целей использования, продажи или сдачи в аренду в ходе дела по главе 11 имущество должника делится на две категории: денежный залог и все другое имущество. До тех пор, пока план не будет утвержден, должник, как должник во владении, не может использовать, продавать или сдавать в аренду денежное обеспечение, если только каждый кредитор, обеспеченный денежным залогом, не согласится на предлагаемое использование, продажу или аренду, или если суд не утвердит предполагаемое использование, продажа или сдача в аренду.Если суд не распорядится иначе, должник может использовать, продавать или сдавать в аренду любое свое имущество, за исключением денежного залога, в ходе обычного ведения дел в ходе дела без предварительного уведомления кредиторов или одобрения суда. Должник может использовать, продавать или сдавать в аренду имущество, не являющееся денежным залогом, вне рамок обычной хозяйственной деятельности во время рассмотрения дела только после уведомления всех затронутых кредиторов и проведения судебного заседания.

31. Может ли должник взять на себя новые долги и получить новый кредит в ходе дела по главе 11?

Да. Если суд не распорядится иначе, должник, как должник во владении, может получить необеспеченный кредит и взять на себя необеспеченный долг в ходе обычной хозяйственной деятельности в ходе дела по главе 11 без одобрения суда. Кроме того, необеспеченный кредит или задолженность, полученные или возникшие таким образом, подлежат оплате в качестве административных расходов в данном случае, что означает, что эти кредиторы получают выплаты раньше, чем все другие необеспеченные кредиторы. Разрешение суда требуется до получения или возникновения любого другого типа кредита или долга в ходе дела.Таким образом, обеспеченный кредит или необеспеченный кредит не в ходе обычной деятельности может быть получен в ходе дела только с предварительного одобрения суда по делам о банкротстве.

32. Может ли должник разорвать свои контракты или договоры аренды в случае, предусмотренном главой 11?

Да. В соответствии с главой 11 должник, как должник во владении, может по своему усмотрению и без согласия другой стороны отклонить, принять или уступить большинство контрактов или договоров аренды, по которым должник несет обязательства. Это может быть сделано либо путем ходатайства во время рассмотрения дела по главе 11, либо в рамках плана по главе 11.

33. Что такое заявление о раскрытии информации?

Это документ, подготовленный инициатором плана по главе 11, который раскрывает финансовую и другую информацию о должнике и предлагаемом плане кредиторам должника. Заявление о раскрытии информации должно содержать информацию, достаточную для того, чтобы кредиторы могли принять обоснованное решение о принятии или отклонении предложенного плана. Заявление о раскрытии информации должно быть одобрено судом, прежде чем оно будет распространено среди кредиторов.В случае с малым бизнесом план должника по Главе 11 также может служить заявлением о раскрытии информации, если он содержит адекватную информацию о должнике и плане.

34. Что такое план по главе 11?

Это письменный документ, в котором излагаются условия того, как должник будет вести дела со своими кредиторами и, при необходимости, с дольщиками. План Главы 11 может быть простым или сложным, но он должен соответствовать юридическим требованиям Главы 11. Большинство планов Главы 11 представляют собой планы реорганизации, но при желании план Главы 11 может также быть планом полной или частичной ликвидации.

35. Как обеспеченные кредиторы рассматриваются в плане по главе 11?

Многое зависит от того, обеспечен ли кредитор полностью или недостаточно. Требование полностью обеспеченного кредитора должно быть полностью оплачено наличными, а если по требованию производятся отсроченные денежные платежи, кредитору должны быть выплачены проценты за то, что он не получил свои денежные средства немедленно. Кредитор с недостаточным обеспечением может принять решение о том, чтобы его требование рассматривалось как полностью обеспеченное, и если такой выбор сделан, требование должно быть полностью оплачено наличными, но если производятся отсроченные платежи наличными, проценты обычно не должны выплачиваться. требовать. Если недостаточно обеспеченный кредитор не решает, чтобы его требование рассматривалось как полностью обеспеченное, обеспеченная часть его требования должна быть оплачена таким же образом, как и полностью обеспеченное требование, в то время как необеспеченная часть может быть оплачена как необеспеченное требование.

36. В чем разница между полностью обеспеченным кредитором и недостаточно обеспеченным кредитором?

Полностью обеспеченный кредитор является держателем требования, которое обеспечено имуществом, стоимость которого равна или превышает сумму требования.Кредитор с недостаточным обеспечением — это владелец требования, обеспеченного имуществом, стоимость которого меньше суммы требования. Предположим, например, что у должника есть грузовик стоимостью 10 000 долларов, который подлежит первой ипотеке на 7 000 долларов, принадлежащей банку А, и второй ипотеке на 5 000 долларов, принадлежащей банку В. Поскольку его требование на 7 000 долларов обеспечено имуществом, оцененным в 10 000 долларов, банк А претензия полностью обеспечена. Требование банка Б на 5000 долларов не обеспечено, потому что оно обеспечено только интересом в имуществе, оцениваемом в 3000 долларов (стоимость грузовика в 10000 долларов за вычетом первого ипотечного залога в размере 7000 долларов).Необеспеченный кредитор рассматривается как имеющий два требования, одно обеспеченное, а другое необеспеченное. Однако в случае по главе 11 кредитор с недостаточным обеспечением может отказаться от своего необеспеченного требования и выбрать, чтобы его требование рассматривалось как полностью обеспеченное, осуществив так называемый выбор по Разделу 1111(b).

37. Как рассматриваются необеспеченные кредиторы в плане Главы 11?

Ответ зависит от того, имеет ли кредитор приоритетное или неприоритетное требование. Приоритетные требования должны быть полностью оплачены наличными в соответствии с планом Главы 11, если кредитор не договорится об ином.Кроме того, все требования о приоритете, за исключением налоговых требований, должны быть оплачены после утверждения плана или вскоре после этого, если только конкретный кредитор не соглашается принимать платежи в соответствии с планом. Налоговые требования могут быть уплачены регулярными денежными платежами с процентами в течение периода, не превышающего 5 лет с даты подачи дела. Необеспеченному кредитору с неприоритетным требованием должно быть выплачено по крайней мере столько же, сколько кредитор получил бы, если бы должник подал иск в соответствии с главой 7, и платежи не обязательно должны быть наличными.Неприоритетные требования могут быть оплачены наличными, имуществом или ценными бумагами должника или правопреемника должника по плану.

38. Чем приоритетное необеспеченное требование отличается от неприоритетного необеспеченного требования?

Приоритетное необеспеченное требование — это необеспеченное требование, которому предоставляется приоритет платежа в соответствии с Кодексом о банкротстве. Приоритетные необеспеченные требования включают следующие типы требований: административные расходы по делу Главы 11, требования о заработной плате до 10 950 долларов США на одного работника, требования о выплате заработной платы работникам до определенных пределов, требования потребительского депозита до 2 425 долларов США каждое, большинство разводов. соответствующие претензии и налоговые претензии.Административные расходы включают гонорары адвоката должника и необеспеченные долги, возникшие в ходе обычного ведения бизнеса должника во время рассмотрения дела. Неприоритетное необеспеченное требование — это общее необеспеченное требование, предъявленное должнику до подачи дела по главе 11. Требования большинства торговых кредиторов являются неприоритетными необеспеченными требованиями.

39. Может ли кто-либо, кроме должника, подать план по главе 11?

Да, но только при определенных условиях.Если должник предпочитает, чтобы его рассматривали как должника малого бизнеса, только должник может подать план в течение первых 180 дней после подачи иска, а затем у кредиторов есть 120 дней для подачи плана. В противном случае должник имеет исключительное право подать план по главе 11 в течение первых 120 дней после подачи дела, если в течение 120-дневного периода не назначен доверительный управляющий. Если должник подает план в течение 120-дневного исключительного периода, должник должен добиться принятия своего плана кредиторами и держателями долей в течение 180 дней после подачи иска, чтобы сохранить исключительное право на подачу плана. Сторона, не являющаяся должником, может подать план, если по делу назначается доверительный управляющий, если должник не представляет план в течение исключительного периода или если должник не получает принятия плана в течение 180 дней после рассмотрения дела. подал.

40. Кто может подать план по главе 11, если должник этого не сделает?

Если возникает какое-либо из условий, описанных в ответе на предыдущий вопрос, дающее право стороне, отличной от должника, подать план согласно Главе 11, любая сторона в деле может подать план, включая кредитора, держателя доли или кредиторов. комитет.Доверительный управляющий США не может подавать план.

41. Что такое комитет кредиторов?

Это комитет, назначаемый Доверительным управляющим США, который представляет интересы кредиторов в деле. Комитет кредиторов должен быть назначен в случае Главы 11, если только должник не хочет, чтобы его рассматривали как малый бизнес-должник, и не просит, чтобы комитет кредиторов не назначался. В то время как другие комитеты могут быть назначены по запросу, единственным комитетом, если таковой назначается в большинстве случаев малого бизнеса, является комитет необеспеченных кредиторов, который представляет интересы неприоритетных необеспеченных кредиторов в деле.Комитет необеспеченных кредиторов обычно состоит из семи крупнейших необеспеченных кредиторов, желающих работать в комитете.

42. Что должен сделать кредитор, чтобы получить право на получение платежа в деле по главе 11?

Для того чтобы кредитор имел право на получение платежа в деле по главе 11, требование кредитора должно быть подано и разрешено судом. Если требование кредитора числится в списках, поданных должником по делу, и не указано как оспариваемое, условное или непогашенное, то требование считается предъявленным по делу в размере и очередности, указанных в заявлении должника. расписания.В противном случае кредитор должен подать документ, называемый «доказательством требования», чтобы его требование было подано. После того как иск подан, либо в силу того, что он включен в список должника, либо путем подачи «доказательства иска», иск автоматически разрешается судом, если только кто-либо не подаст возражение против удовлетворения иска, в котором случае суд должен провести слушание, чтобы определить, удовлетворять ли иск. Если требование кредитора правильно указано в списках должника и если никто не подает возражений против требования, требование будет автоматически разрешено по делу, даже если кредитор ничего не делает.Однако кредитор должен проверить и удостовериться в том, что его требование правильно указано в списках должника.

43. Когда кредиторы голосуют за принятие или отклонение плана Главы 11?

Голосование по плану начинается после того, как суд утвердит или условно утвердит заявление о раскрытии информации, подготовленное стороной, предлагающей план. Каждому правомочному кредитору высылается бюллетень для голосования по плану. К бюллетеню прилагается копия заявления о раскрытии информации и копия или краткое изложение предлагаемого плана. Суд устанавливает крайний срок голосования по плану, и бюллетень кредитора должен быть подан в суд до истечения срока голосования, чтобы его можно было подсчитать.

44. Какие кредиторы имеют право голосовать за принятие или отклонение плана Главы 11?

Кредиторы должны пройти квалификацию как индивидуально, так и по классам, чтобы иметь право голосовать за принятие или отклонение плана. В индивидуальном порядке требование кредитора должно быть удовлетворено судом, чтобы иметь право голоса.Требования резерва для требований для целей голосования такие же, как требования резерва для целей платежа, и описаны в ответе на вопрос 42 выше. За исключением некоторых притязаний на приоритет, в плане Главы 11 каждое притязание должно быть отнесено к определенному классу. Чтобы иметь право голосовать за принятие или отклонение плана, класс требований должен быть нарушен планом и должен получить что-то в соответствии с планом. Для того чтобы класс требований был обесценен в соответствии с планом, по крайней мере одно требование в этом классе должно быть обесценено в соответствии с планом. Предполагается, что классы необесцененных требований приняли план, а классы требований, не получающих ничего по плану, предполагается, что план отклонен. Кредиторы по этим классам требований не голосуют за принятие или отклонение плана. Кредиторы с разрешенными требованиями во всех других классах обесцененных требований имеют право голосовать за принятие или отклонение плана.

45. Что такое обесцененный иск?

Обесцененная претензия — это претензия, обесцененная в соответствии с условиями плана Главы 11.Претензия обесценивается планом, если права кредитора на принудительное исполнение своего требования уменьшаются или существенно изменяются планом. Претензия, которая не оплачена полностью по плану, является обесцененной претензией. Даже если требование полностью оплачено в соответствии с планом, требование считается обесцененным, если первоначальная дата погашения или любое другое обязательство, содержащееся в соглашении, на котором основано требование, не соблюдаются в соответствии с условиями плана. Однако должнику разрешается исправить дефолтную ноту, ипотеку или другое обязательство, чтобы требование кредитора больше не было обесценено.Неисполненное обязательство считается погашенным и не обесцененным планом, если обязательство становится текущим, кредитору компенсируются любые расходы, понесенные в связи с неисполнением обязательств должником, и права кредитора по обязательству после этого остаются неизменными.

46. Как определяется, принят план или отклонен кредиторами?

Все голосования по принятию или отклонению плана проводятся по классам. Кредиторы в каждом классе обесцененных требований голосуют за то, будет ли план принят этим классом требований.Чтобы быть принятым классом требований, план должен быть принят кредиторами, владеющими не менее чем двумя третями долларовой суммы и половиной количества требований в классе, которые фактически голосуют за принятие или отклонение плана. По крайней мере один класс обесцененных требований должен проголосовать за принятие плана, прежде чем план может быть подтвержден судом.

47. Что происходит, когда план утверждается судом?

Чтобы вступить в силу, план Главы 11 должен быть подтвержден судом по делам о банкротстве.План утверждается судом по делам о банкротстве, когда судья по делам о банкротстве подписывает постановление, утверждающее план и постановляющее, что должник, все кредиторы и дольщики обязаны соблюдать положения плана.

48. Когда и при каких обстоятельствах план может быть утвержден судом по делам о банкротстве?

После того, как кредиторы и дольщики проголосовали за то, чтобы принять или отклонить предложенный план Главы 11, суд по делам о банкротстве проведет слушание с целью определить, следует ли утвердить план.Это слушание называется слушанием по подтверждению. На слушании по утверждению сторона, предлагающая план, которой обычно является должник, должна представить доказательства, свидетельствующие о том, что план соответствует требованиям подтверждения Главы 11. План может быть подтвержден судом либо с помощью обычного метода подтверждения, либо с помощью так называемого «упрощения». Обычный метод подтверждения используется, когда план был принят держателями каждого класса обесцененных требований и интересов. Крайний метод подтверждения используется, когда план был отклонен держателями одного или нескольких классов обесцененных требований или интересов, но был принят держателями по крайней мере одного класса обесцененных требований.План, не принятый держателями хотя бы одного класса обесцененных требований, не может быть подтвержден судом.

49. Чем отличается подтверждение плана в режиме «растягивания» от обычного способа подтверждения?

Когда держатели обесцененных требований каждого класса голосуют за принятие плана и запрашивается подтверждение в соответствии с методом обычного подтверждения, план будет подтвержден судом, если должник докажет, что он выполнил требования к подтверждению согласно Главе 11.Когда подтверждение плана испрашивается в рамках краха, в дополнение к удовлетворению требований подтверждения Главы 11, должник должен показать, что план не дискриминирует какой-либо класс требований, которые не приняли план, и что план является справедливым и справедливым по отношению к каждому классу претензий, не принявших план. Подтверждение при «крамдауне» получить сложнее, чем при обычном методе подтверждения.

50. Что произойдет, если суд не утвердит план по главе 11?

Если суд решает не утверждать план по Главе 11, он обычно разрешает стороне, предлагающей план, изменить план, чтобы его можно было утвердить.Если план согласно Главе 11 изменен, обычно необходимо провести еще одно слушание по подтверждению измененного плана. Если суд отказывается подтвердить какой-либо план, дело по главе 11 должно быть либо прекращено, либо преобразовано в дело по главе 7.

51. Что происходит после утверждения судом плана по главе 11?

После того, как план по главе 11 утвержден судом, план должен быть реализован и осуществлен либо должником, либо правопреемником должника по плану.Если план предусматривает реорганизацию должника или создание новой корпорации, эта функция должна быть выполнена в первую очередь. Если план требует передачи имущества или создания или изменения залоговых прав, это также необходимо сделать. И конечно, требования кредиторов должны быть оплачены в порядке, указанном в плане.

52. Как долго может действовать план по главе 11?

Нет определенных ограничений на длину плана Главы 11. План по главе 11 должен быть достаточно длинным, чтобы убедить суд и кредиторов в том, что должник добросовестно прилагает усилия для выплаты как можно большей части своего долга, насколько это реально возможно.С другой стороны, план не должен быть настолько длинным, чтобы он не казался суду неосуществимым. Как правило, для выполнения и завершения плана главы 11 должника малого бизнеса требуется от трех до пяти лет.

53. Что произойдет, если должник не сможет соблюдать или выполнять положения плана после его утверждения судом?

Если должник или правопреемник должника по плану не в состоянии соблюдать положения утвержденного плана, план может быть изменен таким образом, чтобы его можно было соблюдать, если для такого изменения существуют достаточные основания. В противном случае дело по Главе 11 может быть прекращено или преобразовано в Главу 7. Если должник или правопреемник должника по плану не выполняет свои обязательства по плану, кредиторы могут предъявить иск или обратить взыскание на имущество, должника или его правопреемника либо в суде по делам о банкротстве, либо в других судах.

54. Что происходит, когда все положения и требования плана Главы 11 выполнены?

Когда все положения и требования плана Главы 11 выполнены или выполнены, считается, что план завершен.Когда план будет завершен, окончательный отчет и бухгалтерский учет должны быть поданы, и дело будет закрыто судом.

Руководство по выбору правильной реорганизации в нужное время

Коротко

Проблема

Компании должны периодически реорганизовываться, чтобы идти в ногу с изменениями рыночных условий. Но руководители сталкиваются с противоречивыми советами о том, нужно ли это делать, когда и как это делать.

Исследования

Термин «реорганизация» охватывает два различных процесса изменения: реструктуризация и реконфигурация. Каждая из них приносит пользу, если ею правильно пользоваться. За последние три десятилетия авторы исследовали, как каждый тип влияет на организационные процессы и производительность.

Учитывайте обстоятельства

При принятии решения о том, нужно ли вам отказаться от существующей организационной структуры или изменить ее, важны два фактора: уровень динамизма или турбулентности в вашей отрасли и безотлагательность вашей потребности в стратегической переориентации.

Наше исследование показывает, что на быстро меняющихся рынках, то есть на тех, которые колеблются в размерах и открыты для новых и разнообразных участников, реконфигурация, включающая быстрые, мелкомасштабные изменения, позволяет компаниям лучше использовать мимолетные возможности; реструктуризация в таких условиях слишком медленна и обременительна.Наше исследование ряда малых фирм, крупных европейских компаний и фирм из списка Fortune 50 США подтверждает это: реструктуризация снизила прибыль в среднем на 2,6% (57,1 млн долл. США для крупнейших изученных нами фирм), в то время как реконфигурация привела к небольшому снижению прибыли. увеличение прибыли в среднем на 0,4% (9,6 млн долларов для крупнейших фирм). В динамичных отраслях, таких как розничная торговля, банковское дело и технологии, компании, как правило, реконфигурируют больше, чем в стабильных, и разрабатывают эффективные процедуры для управления такого рода изменениями.

Однако, когда ваша компания сталкивается с серьезными изменениями в отрасли, частичной реконфигурации недостаточно, и необходима реструктуризация. Как сказал Джон Чемберс, исполнительный председатель Cisco, настоящая трансформация невозможна без радикальных, целостных изменений. IBM следовала этому принципу много лет, на какое-то время упустила его из виду и недавно вернулась к нему. В 1995 году, когда компания изо всех сил пыталась приспособиться к концу эры мейнфреймов, тогдашний генеральный директор Лу Герстнер и его команда отреагировали новой стратегией обслуживания и решений, подкрепленной матрицей «вперед-назад».В этой новой структуре внутренняя часть организации (технологии, персональные системы, серверы и платформы программных технологий) будет разрабатывать решения, которые будет продавать передняя часть компании, работающая с клиентами (новая группа Worldwide Sales and Services). Цель состояла в том, чтобы сломать разрозненность и лучше удовлетворить потребности клиентов, и реорганизация имела огромный успех.

Однако на протяжении 2000-х годов IBM пыталась управлять динамизмом своей отрасли, полагаясь на реконфигурации. Компания сократила масштабы своего низкорентабельного аппаратного бизнеса за счет закрытия и продажи подразделений и активизировала свои цифровые усилия, добавив новые подразделения, такие как коммерция, безопасность, аналитика, Watson, облачные технологии и здравоохранение.Хотя компания по-прежнему стремилась стать иконой передовых технологий, ее стратегия скромных изменений привела к тому, что она не достигла этой цели, и ее производительность снизилась. Сегодня генеральный директор Джинни Рометти проводит крупную реструктуризацию, чтобы поддержать стратегическую переориентацию на технологии когнитивных вычислений, которые обеспечивают «интернет вещей». Компания приступила к демонтажу технологических платформ и замене их интегрированными бизнес-единицами, ориентированными на конкретные отрасли.

Поддерживайте темп

Учитывая суматоху и напряженность, которые вызывают масштабные реструктуризации, они не должны происходить слишком часто.Более того, реструктуризация требует времени, чтобы принести плоды: наши исследования показывают, что даже самые успешные из них занимают три-четыре года, прежде чем они положительно скажутся на прибыли. Мы рекомендуем подождать между ними не менее пяти лет — или дольше, если ваша стратегия нуждается только в корректировке, а не в радикальной трансформации. Когда организации слишком быстро тестируют слишком много структур или постоянно прыгают туда-сюда между старыми архетипами и новыми, царит путаница, а вовлеченность, инновации и производительность падают.

Когда дело доходит до реконфигураций, ритм — это скорее балансировка.Занимайтесь слишком мало, и у вас не будет достаточно практики, чтобы делать их хорошо. Предприняв слишком много, вы получите поспешные или ошибочные оценки результатов, опасную сосредоточенность на себе и усталость от изменений. В некоторых случаях множественные реконфигурации могут привести к непреднамеренной реструктуризации, снижающей производительность. Мы обнаружили, что когда фирмы внезапно удваивают количество реконфигураций, которые они проводят в данном году, результатом является падение прибыли в среднем на 1% (снижение примерно на 22 миллиона долларов для наших крупнейших фирм).Некоторые компании участвовали в таких длительных, постоянных циклах изменений, что переконфигурировали себя и перестали существовать. Вспомните Texaco, Digital Equipment Corporation и McDonnell Douglas.

Даже самая успешная реструктуризация приносит плоды через три-четыре года.

Одной из организаций, которая, кажется, нашла правильный баланс и скорость реструктуризации и реконфигурации на протяжении многих лет, является Dow Chemical. После успешных реструктуризаций в 1985, 1995 и 2000 годах компания приступила к другой реструктуризации в 2009 году, чтобы отразить новое стратегическое направление после приобретения производителя специальных химикатов Rohm and Haas.Он принял матричную структуру с пятью бизнес-подразделениями и географическими регионами, поддерживаемыми общей группой бизнес-услуг и более сильными центральными функциями (такими как проектирование и производство). Тем временем компания провела множество реконфигураций. С 2009 года компания ежегодно ликвидирует не менее двух подразделений, чтобы сосредоточиться на специализированных и передовых химикатах. И не реже одного раза в год он разделяет бизнес, чтобы сформировать ориентированные на рынок автономные подразделения (например, новая группа Infrastructure Solutions) и объединенные подразделения (например, слияние подразделений Chemicals и Energy в одну группу).К 2013 году прибыль Dow почти удвоилась.

Используйте свои сильные стороны и выделяйтесь

Независимо от того, проводите ли вы реструктуризацию или реконфигурацию, способ группировки и распределения действий и ресурсов должен использовать ваши сильные стороны и отличать вашу компанию от конкурентов. Это может показаться очевидным, но не у всех фирм есть дисциплина, чтобы следовать этому правилу или даже понимать, какие методы лучше всего подходят для их ситуации.

Структурные изменения работают лучше всего, когда они усиливают уникальные отличительные черты компании, а не пытаются имитировать стратегии конкурентов.Рассмотрим Citi и HSBC, единственные два универсальных и глобальных банка. В то время как Citi организует свою деятельность по бизнес-направлениям, HSBC опирается на трехмерную матрицу (бизнес-география-функциональные общие услуги). Структура HSBC, развернутая в 2011 году, сложнее и дороже в обслуживании, но поскольку стратегия банка заключается в том, чтобы предлагать клиентам удобные трансграничные финансовые услуги и взимать за это дополнительную плату, руководство считает, что преимущества перевешивают затраты.

Рассмотрим также фирму профессиональных услуг Accenture.Вместо того, чтобы группировать страны по регионам, как это делают многие консалтинговые компании, Accenture использует более стратегические географические различия. Его структура «основного рынка» ориентирована на развитые экономики, способствуя трансграничной эффективности и стандартизации, а его структура «рынков роста» ориентирована на страны с развивающейся экономикой, что обеспечивает большую адаптацию к местным условиям и автономию. Procter & Gamble использовала свою реструктуризацию «Организация 2005», чтобы по-другому выделиться среди конкурентов, централизовав свои ресурсы и деятельность в гораздо большей степени, чем это представлялось возможным отраслевым обозревателям.

Реконфигурации

также дают лучшие результаты, когда они специально разработаны для использования стратегических преимуществ компании и взаимозависимостей. Рассмотрим решение Johnson & Johnson объединить два своих подразделения, Arbrook, Inc. и Jelco Laboratories, в 1970-х годах. Оба уже были лидерами на рынке перевязочных материалов, стерилизационного оборудования, шприцев, игл и оборудования для забора крови. Но объединившись, группа стала еще более инновационной (и прибыльной), разработав первые системы впрыска жидкости для хирургической стерилизации.

Еще одна передовая практика реконфигурации состоит в том, чтобы объединить органически развитые единицы с приобретенными, гарантируя, что объединенная единица имеет как институциональную ДНК, так и новую кровь. J&J добилась меньшего успеха за восемь лет, которые она потратила на покупку, объединение и разделение различных приобретенных предприятий по производству сердечных клапанов, потому что они всегда управлялись отдельно от существующей организации, и в конечном итоге она вышла из этой области в 1986 году.

Компании, проводящие реорганизацию любого типа, должны помнить, что при перераспределении видов деятельности должны следовать ресурсы, необходимые для их поддержки.В J&J руководители заранее определяют, какие физические активы (например, производственные предприятия и научно-исследовательские центры) и люди (особенно руководители с опытом реорганизации) должны перемещаться вместе с подразделениями. Мы обнаружили, что фирмы, которые подкрепляли вновь созданные или объединившиеся подразделения необходимыми средствами и вспомогательными услугами, были более инновационными (то есть у них было на 17% больше ссылок на патенты), чем фирмы, которые этого не сделали.

Определите, что нужно изменить в других системах

При реструктуризации компании должны измениться и многие другие аспекты организации.К ним относятся процессы управления, ИТ-системы, культура, стимулы и вознаграждения, а также стили руководства. Это должно произойти быстро, если не одновременно, особенно на быстро меняющихся рынках. Реструктуризация, проводимая изолированно, часто приводит к дисбалансу, который может парализовать компанию.

HSBC стремился избежать этой ловушки, когда руководители ввели матричную структуру, связанную с новой глобальной стратегией управления счетами. Они не только разрушили существующую разрозненность стран, но и обучили менеджеров тому, как стимулировать культуру сотрудничества.Они познакомили сотрудников с двумя новыми основными ценностями — открытостью и связью, — по которым они будут оцениваться, и переориентировали вознаграждения, связав бонусы с целями перекрестных продаж и общей производительностью компании, а не только с прибылью подразделения. Руководители уточнили роли и обязанности в рамках новой структуры; например, глобальные бизнес-подразделения устанавливали правила ценообразования, но местные команды имели право адаптировать цены в этих пределах. И они быстро перешли к интеграции нескольких ИТ-систем HSBC и инвестировали в цифровые инструменты, которые способствовали бы обмену информацией.Возможно, самое главное, они открыто и прозрачно сообщали об изменениях, объясняя свои мысли, излагая планы и отмечая успешные вехи на этом пути.

Реконфигурации, напротив, с большей вероятностью будут успешными, если руководители позаботятся о том, чтобы изменения затрагивали только целевые подразделения, поддерживая преемственность в других областях организации. Это связано с тем, что общеорганизационные методы и процессы, к которым все уже привыкли, могут создать общую основу при слиянии или перемещении подразделений.

Еще раз обратите внимание на Accenture. В 2014 году компания изменила конфигурацию своих трех платформ роста на четыре (стратегия, цифровые технологии, операции и технологии) в соответствии с существующей матричной структурой. Изменения были относительно плавными благодаря целому ряду устоявшихся практик и процессов: стандартизированная модель, которую используют все консультанты, чтобы обращаться к клиентам и создавать ценность; общая оценка деятельности фирмы, развитие карьеры, управление знаниями, интранет и ИТ-системы; и аналогичная офисная культура и среда по всему миру.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

«Реорганизация» — это общий термин, который охватывает два отдельных процесса изменений — реструктуризацию и реконфигурацию. Каждая приносит пользу, если ею правильно пользоваться. Чтобы определить наилучший подход, сначала рассмотрите обстоятельства вашей компании: в динамичных отраслях лучше всего реконфигурация, если только разрушение отрасли не требует серьезного изменения стратегии и новой структуры, чтобы довести ее до конца. Не забывайте распределять свои реорганизации: экономно реструктурируйте и реконфигурируйте чаще, но не так часто, чтобы воцарился хаос.Используйте свою реорганизацию как средство, чтобы развить свои сильные стороны и выделить свой бизнес среди конкурентов. И четко определить масштаб изменений. При реструктуризации часто требуются новая культура, практика, процессы и системы; в реконфигурациях предпочтительнее преемственность и общность. Эти рекомендации не обеспечат гладкой реорганизации. Но они должны повысить ваши шансы на успешный исход.

Версия этой статьи появилась в выпуске Harvard Business Review за март – апрель 2017 г. (стр. 128–132) .
Реструктуризация и реорганизация бизнеса – практика
Практическая группа по реструктуризации и реорганизации бизнеса консультирует компании, находящиеся в затруднительном финансовом положении, их кредиторов и инвесторов, а также стороны, заинтересованные в приобретении активов у компаний, находящихся в затруднительном положении. Мы также сопровождаем хедж-фонды, частные инвестиционные компании и финансовые учреждения, инвестирующие в проблемные долги и/или акционерный капитал, в процессе реструктуризации и банкротства.
Наша практика охватывает широкий спектр отраслей, включая:
Частный капитал
Энергетика (включая реструктуризацию нефтегазовой отрасли)
Доставка
Авиакомпания
Недвижимость и строительство
Розничная торговля
Инфраструктура
СМИ и технологии
Здравоохранение
Страхование
Инвестиционно-банковская деятельность
Производство
У Gibson, Dunn & Crutcher также есть один из лучших U.S. практика рассмотрения дел о банкротстве. Названные американским юристом «спасательным отрядом», наши судебные работники обладают глубокими знаниями в судебном преследовании и защите широкого круга споров, возникающих в ходе дела о банкротстве. Группа реструктуризации и реорганизации бизнеса была названа одной из пяти ведущих групп практики банкротства Law360 в 2013 году, а члены группы получили широкое признание в ведущих отраслевых изданиях, включая Chambers и The Guide to World’s Leading Insolvency Адвокаты .Мы преследовали и защищали все виды действий по расторжению договора, включая мошеннические случаи передачи и вопросы предпочтения, судебные процессы о справедливом подчинении и переквалификации, споры об оценке и оспариваемые слушания по утверждению плана.
Наша группа преуспевает в новаторском использовании Главы 11 Кодекса США о банкротстве для проведения реструктуризации очень сложных, мультиюрисдикционных, неамериканских компаний. Мы регулярно представляем интересы отдельных кредиторов, специальных комитетов и официальных комитетов кредиторов в самых крупных и сложных внесудебных реструктуризациях и делах о банкротстве согласно главе 11.
Международная группа Gibson Dunn является лидером в США, Европе и трансграничных банкротствах и взысканиях. Инновационная и практичная группа по реструктуризации и реорганизации бизнеса стремится детально разбираться в бизнесе наших клиентов и разрабатывать решения, включая сложные внесудебные решения и реструктуризацию в суде. Мы структурируем внесудебные сделки, чтобы обеспечить защиту в случае будущего дела о банкротстве. Мы также являемся ведущим поставщиком консультаций по инновационным соглашениям о DIP и выходном финансировании как для должников, так и поставщиков DIP.
Глобальный опыт группы в области реструктуризации, направленный на достижение консенсуса, может быть дополнен экстраординарными судебными разбирательствами по делам о банкротстве Gibson Dunn, когда не может быть достигнуто решение путем переговоров. Работая с группой слияний и поглощений нашей фирмы, мы представляем как покупателей, так и компании, стремящиеся к приобретению или выделению активов, как в суде по делам о банкротстве, так и вне его. Это делает Gibson Dunn одной из немногих мировых юридических фирм, способных предоставить полный спектр юридических услуг, необходимых любому должнику компании, группе кредиторов или инвестору в любой сложной деловой ситуации.Неважно, слишком большой или сложный.
Все, что вам нужно знать
Корпоративная реорганизация включает в себя реструктуризацию работы компании с целью избежать сценариев двойного налогообложения и повысить прибыльность.3 min read
1. Корпоративное налогообложение
2. Виды корпоративной реорганизации
3. Что следует учитывать в отношении корпоративной реорганизации
Корпоративная реорганизация включает в себя реструктуризацию работы компании с целью избежать сценариев двойного налогообложения, повысить прибыльность или повысить эффективность компании.
Корпоративное налогообложение
Доход C-корпорации облагается налогом на двух отдельных уровнях:
Корпоративный уровень
Уровень акционера
Первый уровень налогообложения происходит на корпоративном уровне. Как только прибыль корпорации будет распределена между акционерами в виде дивидендов, акционеры также будут облагаться налогом. Кроме того, корпоративные активы, которые подорожали, обычно подлежат налогообложению на корпоративном уровне, если они были распределены среди акционеров.Это приводит к тому же типу корпоративного налогообложения, которое произошло бы, если бы рассматриваемые активы были проданы компанией, а прибыль от продажи была бы распределена между акционерами.
Кроме того, если акции компании продаются, акционеры, продающие эти акции, облагаются налогом на любую финансовую прибыль, которую они получают от этой продажи. Акционер, который приобретает продаваемые акции, удерживает их на основе их покупной цены. Тем не менее, активы, существующие внутри приобретенной компании, не изменяются, чтобы должным образом отражать цену покупки акций, если только не принято решение об уплате корпоративного налога на любую финансовую прибыль, связанную с продажей, на внутренней основе.
Виды корпоративной реорганизации
Корпорация может принять решение о реструктуризации или реорганизации по ряду причин, не последней из которых является избежание двойного налогообложения, характерного для определенных бизнес-структур. Другие причины могут включать увеличение прибыли или повышение эффективности компании. Обычно, когда компания реорганизуется, она стремится решить вопросы, связанные с эффективностью, как способ увеличения полученной прибыли.
Компания нередко проводит реорганизацию, когда в ее руководстве произошли значительные изменения на высшем уровне.Новые руководители, например, часто рассматривают реорганизацию компании как способ решения некоторых проблем, с которыми сталкивался бизнес. На самом деле, многие компании предпочтут нанять новое руководство, основываясь исключительно на видении кандидата в отношении реорганизации компании. Другие общие триггеры для корпоративной реорганизации могут включать:
Новое приобретение
Корпоративный выкуп
Корпоративные поглощения
Новое руководство
Банкротство
Корпоративная реорганизация обычно включает значительные изменения в акционерном капитале компании, например:
Конвертация выпущенных акций в обыкновенные акции
Обратный шпагат
Объединение акций компании, находящихся в обращении, для уменьшения количества доступных акций
Корпоративная реорганизация обычно происходит после того, как компания уже пыталась делать такие вещи, как получение нового венчурного капитала, но потерпела неудачу в своих попытках увеличить стоимость компании.Корпоративная реорганизация может принимать различные формы, в том числе:
Объединение и слияние
Приобретения с целью субсидирования целевой компании
Приобретения с целью ликвидации целевой компании
Переводы
Рекапитализация
Изменения личности
Конкретный тип реорганизации, который выберет компания, во многом зависит от конечной цели, которую она хочет достичь.
Что следует учитывать в отношении корпоративной реорганизации
Новый генеральный директор часто чувствует, что есть веская причина для реорганизации компании, когда он приходит к власти. Фактически, почти половина всех новых генеральных директоров инициирует какую-либо реорганизацию в течение первых двух лет после начала работы в компании. Однако даже этот быстрый график, похоже, сокращается, поскольку такие компании, как Caterpillar, Hewlett-Packard и Nokia, объявляют о полной перестройке структуры своих компаний. Этот внезапный всплеск амбициозных целей компаний по реорганизации, без сомнения, является прямым отражением текущего экономического цикла.
Многие компании только сейчас начинают восстанавливаться после недавнего экономического кризиса, при этом полное восстановление для многих все еще кажется недостижимым, если не будут предприняты решительные шаги. Внесение изменений в бизнес-структуру компании, как правило, выглядит как хороший способ встряхнуть ситуацию и повысить общую производительность всей компании. Однако стоит отметить, что корпоративная реорганизация может быть связана с большим риском с точки зрения затрат времени, энергии и ресурсов. Хотя поначалу они могут показаться хорошей идеей, многие корпоративные реорганизации мало что делают для улучшения ситуации, когда все сказано и сделано.
Если вам нужна помощь с корпоративной реорганизацией, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы на UpCounsel приходят из юридических школ, таких как Гарвардский юридический и Йельский юридический, и в среднем имеют 14-летний юридический опыт, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb или от их имени.
Что такое реорганизация бизнеса, плюсы и минусы и многое другое
В бизнесе нет гарантий.В какой-то момент вы можете обнаружить, что ваш малый бизнес изо всех сил пытается свести концы с концами или перегружен долгами. Если вы хотите увеличить прибыль своей компании, подумайте о реорганизации бизнеса.
Некоторые владельцы бизнеса впадают в панику при мысли об организации банкротства. Но прежде чем напрягаться, запомните две вещи. Во-первых, помимо банкротства существует несколько типов реорганизации. Во-вторых, банкротство, санация — это не то же самое, что ликвидация.
Читайте дальше, чтобы узнать о реорганизации и о том, как она может помочь компании, находящейся в затруднительном положении, остаться на плаву.
Что такое реорганизация бизнеса?
Реорганизация или реструктуризация бизнеса — это процесс, в ходе которого компания пересматривает свою текущую стратегию, структуру и операции. Как правило, предприятия проходят реорганизацию, когда у них возникают финансовые проблемы, появляются новые владельцы или персонал, или происходят структурные изменения. Когда бизнес реорганизуется, он обычно меняет свою налоговую структуру.
В дополнение к изменению налоговой структуры предприятия, которые реорганизуются, могут изменить свои маркетинговые стратегии, персонал, продукты или услуги или название компании.
Если ваш бизнес испытывает трудности, не игнорируйте предупреждающие знаки. Успешная реструктуризация компании может привести к увеличению прибыли, операционной эффективности и выплате долга.
Однако усилия по реорганизации бизнеса не всегда работают. Неэффективная реорганизация может привести к банкротству. И предприятия, которые проходят через реорганизацию банкротства, могут в конечном итоге пройти через ликвидацию.
Реорганизация может быть добровольной или обязательной, в зависимости от обстоятельств.
Виды реструктуризации бизнеса
Существует ряд причин, по которым бизнес может подвергнуться реорганизации. Три распространенных типа реструктуризации включают:
Идентификация или управление
Банкротство
Слияния и поглощения
Читайте дальше, чтобы узнать о каждом типе реорганизации бизнеса.
Идентификация или управление
Иногда компания может добровольно принять решение о реорганизации.Компания может принять решение о реорганизации для увеличения прибыли.
Реорганизация идентичности или управления происходит, когда бизнес обновляет такие вещи, как свое название, заявление о миссии, предложения и операции. Если вы пройдете этот тип реорганизации, вы также можете внести изменения в свой персонал, например добавить или удалить сотрудников, повысить сотрудников или переместить отделы.
Изменение стратегии и операций вашего бизнеса может привести к повышению производительности. Но это также может сбить с толку ваших клиентов.Кроме того, реорганизация идентичности может стоить вам постоянных клиентов. Прежде чем изменить идентичность своего бизнеса, проведите анализ рисков, чтобы определить, стоит ли это изменение.
Банкротство
Если ничто другое не сработает, обанкротившиеся предприятия могут выбрать реорганизацию банкротства. Предприятия, которые проходят этот тип реорганизации, начинают с подачи заявления о банкротстве. Но компания продолжает работать.
Реорганизация банкротства продлевает жизнь бизнеса за счет финансовой реструктуризации.Компания также может изменить другие стратегии, такие как маркетинг, управление или миссию.
В результате реорганизации в связи с банкротством предприятия производят меньшие выплаты кредиторам. С помощью этих специальных механизмов компания пытается погасить свои долги.
Реорганизация в связи с банкротством и ликвидация
В отличие от реорганизации, ликвидация является разновидностью банкротства малого бизнеса, когда предприятие закрывается и разделяет свои активы для выплаты кредиторам.
Благодаря реорганизации банкротства есть надежда, что бизнес продолжит успешно работать.В результате предприятие по-прежнему обязано погасить свои долги. С другой стороны, ликвидация бизнеса стирает многие личные и деловые долги. Но, бизнес закрывает магазин.
Слияния и поглощения
Слияние — это объединение двух предприятий для создания новой компании. Приобретение происходит, когда бизнес выкупает другой бизнес. Реорганизация необходима, когда происходит слияние или поглощение.
Когда бизнес сливается с другой компанией, объединенным силам может потребоваться реструктуризация для разработки новой идентичности.И новому объединенному бизнесу, возможно, придется уволить некоторых сотрудников или внести изменения в руководство.
Если бизнес приобретается другой компанией, реструктуризация обычно включает изменения персонала, руководства и стратегии.
Стоит ли реорганизация бизнеса?
Вы думаете о реорганизации своего бизнеса? Если это так, рассмотрите возможность консультации с юристом по малому бизнесу. И обязательно взвесьте все за и против.
Преимущества реорганизации бизнеса могут включать:
Увеличение прибыли
Повышенная эффективность
Продление деловой жизни
Улучшенная стратегия
Улучшение финансового положения
Недостатки реорганизации бизнеса могут включать:
Шанс, что это может не сработать
Снижение морального духа сотрудников
Сбитые с толку клиенты
Значительные затраты времени
Неудачи в денежном потоке
Часто оценивайте состояние своего бизнеса, анализируя свои бухгалтерские книги.Программное обеспечение Patriot для онлайн-бухгалтерии позволяет легко отслеживать входящие и исходящие деньги, отслеживать неоплаченные счета и сверять банковские выписки. Кроме того, мы предлагаем бесплатную поддержку в США. Получите бесплатную пробную версию прямо сейчас!
Это не юридическая консультация; Для большей информации, пожалуйста нажмите сюда.
Что такое холдинговая компания и зачем ее структурировать для вашего бизнеса
Что такое холдинговая компания?
Холдинговая компания — это материнская компания — обычно корпорация или ООО, — которая ничего не производит, не продает какие-либо продукты или услуги и не осуществляет каких-либо других деловых операций.Его цель, как следует из названия, состоит в том, чтобы владеть контрольным пакетом акций или долей участия в других компаниях. Некоторые из принадлежащих ему дочерних компаний действительно производят, продают или иным образом ведут бизнес. Это так называемые операционные компании. Другие дочерние компании владеют недвижимостью, интеллектуальной собственностью, транспортными средствами, оборудованием или чем-либо еще ценным, что используется операционными компаниями.
Холдинговая компания может владеть 100% дочерней компании, или она может владеть достаточным количеством акций или долей участия, чтобы контролировать дочернюю компанию.Наличие контроля означает, что у него достаточно акций или членских долей, чтобы гарантировать, что голосование владельцев пойдет своим путем. Это может быть 51%, а там, где собственников много, процент может быть намного ниже.
Каждая дочерняя компания имеет собственное руководство, которое занимается повседневными делами. Руководство холдинговой компании несет ответственность за надзор за работой дочерних компаний. Они могут избирать и смещать корпоративных директоров или менеджеров LLC, а также могут принимать важные политические решения, такие как решение о слиянии или роспуске.Люди, управляющие холдинговой компанией, не участвуют в принятии повседневных решений операционных компаний.
Как финансируется холдинговая компания?
Руководство холдинговой компании также несет ответственность за принятие решения о том, куда инвестировать свои деньги. Холдинговая компания может получить средства для своих инвестиций, продав доли в себе или в своих дочерних компаниях или заимствуя. Он также может получать доход от платежей, которые он получает от своих дочерних компаний в виде дивидендов, распределений, процентных платежей, арендной платы и платежей за функции бэк-офиса, которые он может выполнять.
Как используется холдинговая компания?
Холдинговые компании
используются предприятиями любого размера и во всех отраслях. Многие из самых известных публично торгуемых корпораций на самом деле являются холдинговыми компаниями, и многие люди, покупающие их акции, даже не осознают, что инвестируют в холдинговую компанию, а не в действующую компанию.
Структура холдинговой компании популярна среди крупных предприятий с несколькими бизнес-единицами. Возьмем, к примеру, крупную корпорацию, которая производит и продает несколько различных потребительских товаров, включая средства по уходу за волосами, средства по уходу за кожей, средства по уходу за детьми и другие.Вместо того, чтобы использовать одну корпорацию с различными подразделениями, это предприятие может быть структурировано с одной холдинговой компанией и несколькими дочерними компаниями. Каждая бизнес-единица может работать как отдельная дочерняя компания, в которой холдинговая компания владеет контрольным пакетом акций. Товарные знаки, оборудование и недвижимость компании также могут быть размещены в отдельных дочерних компаниях, при этом операционные компании платят за использование товарных знаков, аренду оборудования и аренду ее офисов.
Не только для крупного бизнеса
Холдинговые компании также могут использоваться гораздо меньшими предприятиями — даже отдельными предпринимателями.Возьмем, к примеру, человека, который хочет купить многоквартирный дом на доход от сдачи в аренду. Могут быть созданы два хозяйствующих субъекта: ООО, которому будет принадлежать многоквартирный дом, и холдинговая компания, которой будет принадлежать ООО.
Теперь предположим, что предприниматель хочет расширить свою деятельность. Он или она продает акции холдинговой компании и на этот капитал покупает ресторан быстрого питания и ферму по разведению породистых лошадей. Для каждой новой инвестиции может быть создана новая дочерняя компания.
Кроме того, структура холдинговой компании может быть полезна для социально сознательного предпринимателя.Холдинговая компания и ее дочерние компании могут быть созданы в виде благотворительных корпораций, коммерческих ООО, общественных корпораций или обществ с ограниченной ответственностью. Каждая дочерняя компания может быть создана для предоставления различных конкретных преимуществ. Один может быть создан для защиты находящихся под угрозой исчезновения животных, другой — для прекращения насилия с применением огнестрельного оружия, третий — для поиска лекарства от болезни Альцгеймера и так далее. У каждой дочерней компании могут быть инвесторы, преданные делу продвижения полезного дела. Социальные предприниматели, владеющие и управляющие холдинговой компанией, по-прежнему будут иметь контроль и возможность следить за тем, чтобы дочерние компании работали социально ответственным и устойчивым образом.
В чем преимущества холдинга?
Холдинговые компании используются по разным причинам. Ниже приведены некоторые из них:
1. Защита ответственности
Размещение операционных компаний и активов, которые они используют, в отдельных организациях обеспечивает защиту от ответственности. Долги каждой дочерней компании принадлежат этой дочерней компании. Кредитор дочерней компании не может получить доступ к активам холдинговой компании или другой дочерней компании.
Скажем, конная ферма наших предпринимателей испытывает трудности и не может платить своему дрессировщику и ветеринару.Они могут подать в суд и получить доступ к активам дочерней компании, владеющей конефермой, но не к активам дочерних компаний, которым принадлежат ресторан и многоквартирный дом, или к холдинговой компании.
2. Управление активами за меньшие деньги
Холдинговая компания должна контролировать свои дочерние компании, но не обязательно владеть всеми акциями или долями участия. Это позволяет холдинговой компании получить контроль над другой компанией и ее активами с меньшими затратами, чем если бы она приобрела все доли владения дочерней компании.
3. Снижение затрат на заемное финансирование
Холдинговая компания, имеющая финансовую устойчивость, часто может получить ссуды по более низкой процентной ставке, чем могли бы сами ее операционные компании, особенно когда бизнес, нуждающийся в капитале, представляет собой стартап или другое предприятие, которое считается кредитным риском. Холдинговая компания может получить кредит и распределить средства дочерней компании.
4. Способствовать инновациям
Поскольку операционные компании являются отдельными субъектами, инвестирование в стартапы или другие предприятия, которые кажутся рискованными, сопряжено с меньшим риском.На самом деле, когда Google реструктурировал и сформировал Alphabet в качестве своей холдинговой компании, одна из причин, по которой это было названо, заключалась в том, что акционеры Google были обеспокоены инвестициями компании в такие области, как робототехника, Google Glass, медико-биологические науки и медицинские исследования. В результате реструктуризации эти инвестиции были отделены от ее основных и прибыльных функций, таких как поисковая система и бизнес на YouTube.
5. Текущее управление не требуется
Холдинговая компания может владеть предприятиями в различных несвязанных отраслях.Неважно, что владельцы и менеджеры холдинговой компании не знают об этих предприятиях, потому что у каждой дочерней компании есть собственное руководство, которое управляет повседневными операциями.
Каковы недостатки холдинговой компании?
Использование холдинговой компании и дочерних компаний имеет некоторые недостатки, в том числе следующие:
1. Затраты на формирование и текущее соответствие
Холдинговая компания и каждое создаваемое дочернее предприятие требуют уплаты регистрационных взносов.В большинстве случаев также будет годовой отчет и обязательства по уплате налога на франшизу. Каждый из них также должен будет соблюдать устав управляющей корпорации или ООО и его отдельные руководящие документы. Использование одной операционной компании позволяет избежать этих дополнительных обязательств по соблюдению требований и связанных с ними затрат.
2. Проблемы управления
Как уже отмечалось, холдинговая компания не обязана владеть всеми долями собственности дочерних компаний. Это может быть как преимуществом, так и недостатком.Там, где он не владеет 100% акций, ему придется иметь дело с миноритариями. Иногда конфликты возникают, когда интересы миноритарных владельцев отличаются от интересов холдинговой компании.
Тот факт, что менеджмент холдинга не обязательно должен быть экспертом в бизнесе операционных компаний, может быть как преимуществом, так и недостатком. Это может быть недостатком, поскольку руководство холдинговой компании может контролировать и принимать важные политические решения для предприятий или отраслей, в которых они не очень хорошо знакомы.
3. Сложность
Использование холдинговых компаний и дочерних компаний добавляет элемент сложности, которого нет в структуре с одним предприятием. Например, когда публично торгуемая корпорация использует структуру холдинговой компании, она может быть очень сложной, когда необходимо отслеживать множество дочерних компаний. Для таких предприятий хорошая система управления объектами может стать бесценным инструментом для отслеживания всей важной информации, записей и сроков выполнения для всех компаний.
Но даже для гораздо более мелких предприятий важно хранить записи, активы, обязательства и имущество каждой компании отдельно друг от друга.Невыполнение этого требования может увеличить риск того, что суд пробьет завесу и позволит кредитору получить доступ к активам за пределами дочерней компании-должника.
Как создать холдинговую компанию?
После того, как было принято решение об использовании структуры холдинговая компания-операторская компания, возникает следующий вопрос, как формируется эта структура. Для нового коммерческого предприятия это требует создания как минимум двух хозяйствующих субъектов, а может и более. Для создания каждой организации необходимо принять ряд важных решений.Сюда входят следующие четыре ключевых решения:
1. Какой вид хозяйствующего субъекта должен быть создан?
Использование корпорации, ООО или другого типа юридического лица для холдинговой компании и ее дочерних компаний будет зависеть от ряда факторов. Хотя корпорации и ООО обеспечивают ключевую характеристику ограниченной ответственности, они различаются в других областях, таких как то, как они управляются, как они могут разделить финансовые интересы и как они облагаются налогом.
2. Каким образом юридические лица должны облагаться налогом для целей федерального подоходного налога?
Обычно это означает, должен ли он быть отдельным налогооблагаемым субъектом или сквозным субъектом.Опять же, ответ зависит от многих факторов.
3. Где должна быть создана каждая организация?
Любое состояние может быть состоянием формирования. И холдинговая компания, и ее дочерние компании не обязательно должны быть созданы в одном и том же государстве. Принимая это решение, важно помнить, что каждая компания, которая ведет бизнес в государстве, отличном от государства, в котором она была зарегистрирована, должна иметь право вести бизнес в этом иностранном государстве.
4. Какое имя выбрать для каждой сущности?
Название каждой компании должно соответствовать требованиям регулирующего закона.Законы обычно требуют определенных слов или сокращений, которые указывают тип юридического лица, ограничивают определенные слова или фразы и требуют, чтобы имя можно было отличить в записях регистрационного бюро от названий других местных и иностранных коммерческих организаций. Всегда полезно проверить наличие желаемых имен и зарезервировать их перед подачей формальных документов.
5. Кто должен быть зарегистрированным агентом?
Менее обсуждаемый, но не менее важный выбор зарегистрированного агента.Это агент, который по закону должен назначаться корпорацией, LLC или другим хозяйствующим субъектом для получения услуг процесса и официальных сообщений. Важное решение заключается в том, следует ли выбрать физическое лицо, например, сотрудника, владельца или юриста, или профессионального зарегистрированного агента. Профессиональный зарегистрированный агент — это сервисная компания, которая предоставляет зарегистрированного агента многим коммерческим организациям и имеет в этом опыт.
Преобразование в холдинговую компанию путем слияния
В дополнение к созданию новой организации, которая будет действовать как холдинговая компания, существующая действующая компания может реструктурироваться, чтобы стать холдинговой компанией путем слияния.В случае с корпорацией для слияния обычно требуется собрание и одобрение акционеров. В Делавэре и некоторых других штатах действует положение, согласно которому публично торгуемая корпорация может стать холдинговой компанией без права голоса акционеров.
В соответствии с положением штата Делавэр, например (раздел 251(g) Общего закона о корпорациях), операционная компания должна слиться с прямой или косвенной дочерней компанией в результате слияния, при котором каждая акция операционной компании конвертируется в идентичная доля акций в холдинговой компании.
После завершения сделки акционеры операционной компании будут владеть акциями холдинговой компании, а холдинговая компания будет владеть акциями оставшейся операционной компании. Для акционеров предусмотрены дополнительные меры защиты. Вышеупомянутая реструктуризация Google в Alphabet является одним из примеров слияния холдинговых компаний, осуществленного в соответствии с гл. 251(г).
Заключение
Подводя итог, можно сказать, что холдинговая компания — это хозяйствующий субъект, который не производит товары или услуги и не осуществляет хозяйственную деятельность.Вместо этого он владеет и контролирует другие компании. Холдинговые компании и операционные компании используются предприятиями всех размеров и во всех отраслях.

РубрикаРазное

При какой форме реорганизации не возникает нового юридического лица: ГК РФ Статья 57. Реорганизация юридического лица / КонсультантПлюс

ГК РФ Статья 57. Реорганизация юридического лица / КонсультантПлюс

Преобразование юридических лиц с 1 сентября 2014 г. — фундаментальное изменение концепции?

Слияние и присоединение: юридический аспект. Налоги & бухучет, № 68, Август, 2010

Слияние и присоединение: юридический аспект

В чем заключается процедура реорганизации юридического лица? «

Ст. 57 ГК РФ. Реорганизация юридического лица

7 видов корпоративной реорганизации | Малый бизнес

Возможные причины реорганизации

Тип A: Слияния и консолидации

Тип B: Приобретение – дочерняя компания целевой корпорации

Тип C: Приобретение – Ликвидация целевой корпорации

Тип E: Рекапитализация и реконфигурация

Тип F: Изменение личности

Тип G: передача активов

Часто задаваемые вопросы о реорганизации в связи с банкротством, глава 11

Руководство по выбору правильной реорганизации в нужное время

Коротко

Проблема

Исследования

Рекомендация

Учитывайте обстоятельства

Поддерживайте темп

Используйте свои сильные стороны и выделяйтесь

Определите, что нужно изменить в других системах

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Реструктуризация и реорганизация бизнеса – практика

Все, что вам нужно знать

Корпоративное налогообложение

Виды корпоративной реорганизации

Что следует учитывать в отношении корпоративной реорганизации

Что такое реорганизация бизнеса, плюсы и минусы и многое другое

Что такое реорганизация бизнеса?

Виды реструктуризации бизнеса

Идентификация или управление

Банкротство

Реорганизация в связи с банкротством и ликвидация

Слияния и поглощения

Стоит ли реорганизация бизнеса?

Что такое холдинговая компания и зачем ее структурировать для вашего бизнеса

Что такое холдинговая компания?

Как финансируется холдинговая компания?

Как используется холдинговая компания?

Не только для крупного бизнеса

В чем преимущества холдинга?

1. Защита ответственности

2. Управление активами за меньшие деньги

3. Снижение затрат на заемное финансирование

4. Способствовать инновациям

5. Текущее управление не требуется

Каковы недостатки холдинговой компании?

1. Затраты на формирование и текущее соответствие

2. Проблемы управления

3. Сложность

Как создать холдинговую компанию?

1. Какой вид хозяйствующего субъекта должен быть создан?

2. Каким образом юридические лица должны облагаться налогом для целей федерального подоходного налога?

3. Где должна быть создана каждая организация?

4. Какое имя выбрать для каждой сущности?

5. Кто должен быть зарегистрированным агентом?

Преобразование в холдинговую компанию путем слияния

Заключение

Добавить комментарий Отменить ответ