Пассивные операции банков: Пассивные операции банка — Финансовый Глоссарий

Активные и пассивные операции банка и их структура

Пассивные операции банка и их структура

Определение 1

Пассивные операции коммерческого банка это такие операции, которые формируют ресурсы банка.

Пассивные операции коммерческого банка играют важную роль в деятельности банка, с помощью них у банка появляется возможность приобрести кредитные ресурсы на рынке банковских услуг.

Замечание 1

Ресурсная база банка формируется из привлеченных средств, собственных, а так же из эмитированных.

Пассивные операции коммерческого банка имеют четыре основные формы.

Рисунок 1. Формы пассивных операций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Первая форма пассивных операций коммерческого банка — первичный выпуск (эмиссия) ценных бумаг банка.

Вторая форма пассивных операций коммерческого банка — отчисления из прибыли коммерческого банка в счет формирования или пополнения фондов банка (резервный, дополнительный).

Третья форма пассивных операций коммерческого банка – получение кредитов от других коммерческих банков или же от ЦБ.

Четвертая форма пассивных операций коммерческого банка – операции по вкладам.

Замечание 2

Именно пассивные операции банка дают ему возможность привлечения денежных средств, которые находятся в обороте.

Первые две формы пассивных операций формируют обширную группу кредитных ресурсов – собственные ресурсы банка.

Третья и четвертая формы пассивных операций формируют следующую обширную группу ресурсов – это заемные ресурсы, по-другому – привлеченные или кредитные.

Активные операции банка и их структура

Активные операции коммерческого банка представляют собой собственные вложения банка, которые подлежат отражению в активе баланса банка, и, следовательно, называются активами.

Активные операции банка включают в себя операции касающиеся размещения ресурсов, имеющихся у банка, для дальнейшего получения прибыли, а так же обеспечения и поддержания необходимого уровня ликвидности.

Замечание 3

Результатом проведения активных кредитных операций происходит формирование новых ресурсов банка.

К основным активным операциям относят:

Рисунок 2. Активные операции. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Основным видом услуг, предоставляемым своим клиентам коммерческими банками являются кассовые и расчетные операции.

Главным условием для обеспечения нормального функционирования коммерческого банка является наличие необходимого для работы объема кассовых активов.

Это условие обязательно для банков, которые используют денежную наличность для осуществления разменных операций, возврата депозитов, удовлетворения спроса на кредитные сделки, а так же для покрытия операционных расходов, помимо этого, наличность необходима для проведения расчетов с персоналом банка, а так же оплату других материальных услуг.

Запас денежных средств зависит от следующих факторов:

1. Размер текущих обязательств коммерческого банка.
2. Сроки выдачи клиентам денежных средств (например, вкладов или кредитов и т.д.).
3. Объем расчетов с собственным персоналом.
4. Траты на развитие бизнеса, а так же повышение квалификации сотрудников банка.
5. Другие факторы.

От осуществления кассовых операций в банке зависит формирование наличности в хозяйстве, правильное соотношение наличных денежных средств между активами банка, статьями, правильные пропорции объемов кредитных денежных средств и разменными средствами. Именно в этом заключается значение кассовых операций для коммерческого банка.

Инвестиционные операции создают основу для формирования инвестиционного портфеля

Инвестиционная деятельность коммерческого банка связана с покупкой центральным банком акций, а так же с осуществлением инвестирования денежных средств для дальнейшего получения дохода.

Инвестиции денежных средств могут осуществляться в виде вложений в производство (например, для строительства новых объектов, осуществления сделок покупки технических средств, как способ расширения производства), которые будут представлять собой капиталовложения или же – прямые инвестиции.

Так же, как и прямые инвестиции, возможно осуществлять вложения денежных средств в покупку ценных бумаг, а так же предоставление долгосрочных ссуд за счет собственных средств. Такого рода инвестиции будут называться портфельными.

Портфельные инвестиции банка (инвестиционный портфель) – представляют собой ресурсы коммерческого банка.

Такие вложения осуществляются в ценные бумаги иных учреждений и организаций, а так же вложения, подлежащие размещению как срочные вклады в других кредитных организациях (финансово-кредитных учреждениях).

Кредитные операции коммерческого банка, которые служат источником формирования кредитного портфеля банка.

Определение 2

Кредит коммерческого банка представляет собой экономические отношения, возникающие между банком и клиентом, в процессе которых клиентам-заемщикам предоставляются денежные средства в определенном договором размере и сроке возврата.

В качестве заемщика может выступать любая организация (в том числе и частные предприниматели, государственные структуры), а так же и физические лица (обычное население).

Кредитные отношения между коммерческим банком и заемщиком строятся на условиях:

• срочности,
• возвратности,
• платности.

Это означает, что денежные (кредитные) средства должны быть возвращены заемщиком в банк в определенной договором (с учетом процентов) сумме, в определенный тем же договором кредитования срок, а так же по договору предоставления кредита заемщику необходимо выплатить определенную сумму процентов, в том числе и комиссионные самому банку за выполнение определенных действий.

Кредитование населения (физических лиц), обеспечивает рост потребления в части кредитных операций, увеличивает рост спроса на кредитные продукты, а так же зависит от уровня дохода населения.

Именно кредитные операции коммерческого банка занимают наибольшую долю в общей структуре статей активов банка, а так же возможны к выдаче следующим образом: посредством электронных карт (кредитные банковские карты), через банковский терминал, наличным способом через кассу банка.

Прочие активные операции коммерческого банка, которые непосредственно связаны с формированием необходимой инфраструктуры, которая призвана обеспечить успешное осуществление банковских операций в целом.

Здравствуйте! Я пишу диплом по теме » Активные операции коммерческих банков». Посоветуйте пожалуйста список литературы к данной теме! Спасибо! С уважением.

Q. Здравствуйте! Я пишу диплом по теме » Активные операции коммерческих банков». Посоветуйте пожалуйста список литературы к данной теме! Спасибо! С уважением.

Здравствуйте! Я пишу диплом по теме » Активные операции коммерческих банков». Посоветуйте пожалуйста список литературы к данной теме! Спасибо! С уважением.

---

Здравствуйте! К сожалению, Вы не указали в каком аспекте Вас интересует литература, но мы попытаемся ответить на Ваш запрос. По Электронному каталогу (ЭК) РГБ и БД ИНИОН числится: 1. Шутов, Илья Владимирович Основные направления повышения эффективности активных операций коммерческого банка на финансовом рынке : диссертация .

.. кандидата экономических наук : 08.00.10 / Шутов Илья Владимирович; [Место защиты: Моск. финансово-пром. ун-т «Синергия»] .- Москва , 2012 — 158 с.ил. — Библиогр.: с. 149-158. Шифры: [Отд.дисс.(Химки)] 61 12-8/3291 2. Егоров, И. В. Активные и пассивные операции банков / Егоров И. В. .- Москва : Лаборатория книги , 2010 — 58 с. — Имеется электронная копия. 3. Лексин, П. Л. Активные банковские операции [Текст] / Лексин П. Л. .- Москва : Лаборатория Книги , 2010 — [138] с.табл. — Библиогр. в конце кн.. — Имеется электронная копия. 4. Сагиев, Еркин Активные операции коммерческих банков и их доходность / Еркин Сагиев .- Москва : Лаборатория книги , 2010 — 94 с. — Имеется электронная копия. 5. Метелев, Сергей Ефимович (1955-) Анализ активных операций банка: состояние и пути улучшения (на примере ОАО КБ «Россельхозбанк») : научное издание / Метелёв С. Е. ; Федеральное агентство по образованию, Российский гос. торгово-экономический ун-т, Омский ин-т (фил. ) .- Омск : Омский ин-т (фил.) РГТЭУ , 2008 — 181 с.ил., табл.;21 см — Библиогр.: с. 143-146. — ISBN 978-5-91280-041-2 Шифры: [ФБ Осн. хран.] 1 08-12/451 [ФБ Осн. хран.] 1 08-12/452 6. Сиднев, Святослав Михайлович Управление рисками коммерческого банка при осуществлении им активных операций : диссертация … кандидата экономических наук : 08.00.10 / Сиднев Святослав Михайлович; [Место защиты: Тул. гос. ун-т] .- Тула , 2008 — 191 с.ил. — Библиогр.: с. 166-174. Шифры: [Отд.дисс.(Химки)] 61 08-8/338 7. Бухта, Максим Александрович Повышение эффективности активных операций банков с векселями : :диссертация … кандидата экономических наук : 08.00.10 .- Москва , 2007 — 161 с.ил. — Библиогр.: с.152-161. Шифры: [Отд.дисс.(Химки)] 61 07-8/3243 8. Пассивные и активные операции — основа кредитования коммерческим банком [Текст] : (пассивные, активные операции, их роль в кредитной политике по работе с корпоративными клиентами, физическими лицами.

Межбанковское кредитование, потребительские и ипотечные кредиты. Практические аспекты) / под ред. В. И. Видяпина, К. Р. Тагирбекова .- Москва : Кучково поле : Ассоц. Военная книга , 2007 — 590 с.ил., табл.;24 см. — (Библиотека банкира. Всё о коммерческом банке / Российская экономическая акад. им. Г. В. Плеханова, Каф. «Банковское дело» Кн. 3). — Библиогр. в конце гл. и в примеч. Шифры: [ЦПФ2 2 чит.зал] У9(2)262.1/П19 [ФБ Осн. хран.] 2 12-14/13 9. Домовец, Ирина Вячеславовна Гражданско-правовое регулирование активных банковских операций с участием корпоративных клиентов : диссертация … кандидата юридических наук : 12.00.03 .- Москва , 2007 — 199 с. — Библиогр.: с.180-189. Шифры: [Отд.дисс.(Химки)] 61 07-12/1132 БД ИНИОН 10. Юркова, Г.В.; Залунина, Л.В. О составе активов (обеспечения), используемых в операциях центральных банков // Деньги и кредит. — М., 2011. — N 6. — С. 45-60. Аннотация : Развитые страны. 11. Полушкин, В.Ю. Анализ стабильности управления активными и пассивными операциями в коммерческом банке // Бухгалтерия и банки. — М., 2000. — N1. — С. 40-48. Далее Вы можете продолжить поиск самостоятельно. Наберите, пожалуйста в поисковой строке ЭК РГБ (http://www.rsl.ru/), ЭК Юридической научной библиотеки издательства «Спарк» (www.lawlibrary.ru) и БД Библиотеки научной информации по общественным наукам (www.inion.ru) 2-3 ключевых понятия, усекая окончания слов знаком *.

Было ли это полезным? Да 0   Нет 0

НОУ ИНТУИТ | Лекция | Коммерческие банки и основы их деятельности

22.1. Особенности коммерческого банка как субъекта экономики

Современные коммерческие банки — это банки, обслуживающие организации, а также население — своих клиентов. Коммерческие банки являются основным звеном банковской системы. Независимо от формы собственности коммерческие банки представляют собой самостоятельные субъекты экономики. Их отношения с клиентами носят коммерческий характер.

Согласно банковскому законодательству банк — это кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и проводить расчетные операции по поручению клиентов. Таким образом, коммерческие банки осуществляют (или должны осуществлять) комплексное обслуживание клиентов, что отличает их от специальных кредитных организаций небанковского типа, выполняющих ограниченный круг финансовых операций и услуг.

В соответствии со своими функциями как банка коммерческий банк осуществляет:

1. аккумуляцию (привлечение) временно свободных денежных средств в депозиты;
2. intuit.ru/2010/edi»>их размещение;
3. расчетно-кассовое обслуживание клиентов.

Коммерческие банки выступают прежде всего как специфические кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства, с другой стороны, удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности организаций и населения.

Экономическую основу деятельности по аккумуляции и размещению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств — объективный процесс, оказывающий влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей. Организуя этот процесс, коммерческий банк выступает коммерческим предприятием, обеспечивающим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов.

В период перестройки в России считалось, что коммерческие банки — это банки, основной целью которых является получение максимальной прибыли. Данный тезис был продекларирован даже в Законе «О банках и банковской деятельности». Однако дальнейшее развитие банковской системы показало, что в условиях рыночной экономики банки, как уже отмечалось, должны не только стремиться к получению максимально возможных доходов, но и минимизировать риски, обеспечить ликвидность, надежность и стабильность функционирования, планировать свою деятельность с учетом интересов всего общества, в том числе участвовать в реализации социально ориентированных проектов и программ, поддерживать свой имидж, развивать филиальную сеть, предоставлять более широкий спектр услуг большему числу клиентов.

Коммерческие банки играют важную роль в реализации политики центрального банка, обеспечивающей соответствие количества денег в обращении задачам поддержания стабильности денежного обращения в стране, управления инфляцией и курсом рубля, поддержания нормальных темпов экономического роста и высокого уровня занятости населения.

Коммерческие банки, концентрируя на своих счетах временно свободные денежные средства клиентов, имеют возможность предоставлять их в ссуду субъектам экономики, испытывающим недостаток средств для осуществления платежей, инвестиций и т. д. Таким образом банки регулируют общую ликвидность экономики. Никакие другие институты финансового рынка, поскольку они не ведут расчетных и текущих счетов, не могут выполнять аналогичные функции.

Особое значение имеет деятельность банка в области окончательного урегулирования расчетов между субъектами экономики. Действительно, одно из важнейших направлений деятельности банка — осуществление платежей и расчетов. Другие финансово-кредитные институты (кроме банков) эту задачу фактически не выполняют. Исключением являются лишь клиринговые палаты и расчетно-кассовые центры. Но последние либо входят в состав банка (например, центрального, как РКЦ Банка России), либо, являясь частными (акционерными) организациями, выполняют лишь операции по взаимозачету, предоставляя право окончательного урегулирования задолженности (выполнения платежных операций) банку.

Существуют и иные признаки, отличающие банки от небанковских финансово-кредитных институтов:

• для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами. Это отличает банки от финансовых брокеров и дилеров, которые действуют на финансовом рынке, не выпуская собственных долговых обязательств;
• банки принимают на себя безусловные обязательства кредитного характера (по активам и пассивам) перед юридическими и физическими лицами в основном с фиксированной суммой долга, например, при помещении средств клиентов на счета по вкладам, при выпуске финансовых векселей, депозитных и сберегательных сертификатов. Этим банки отличаются от инвестиционных фондов, которые мобилизуют ресурсы на основе выпуска собственных акций;
• банки — это кредитные институты универсального типа, выполняющие широкий спектр операций и услуг финансового характера.

В последние годы как в нашей стране, так и за рубежом эксперты отмечают наличие двух, на первый взгляд взаимоисключаемых тенденций: универсализации и специализации банковской деятельности, подчеркивая, что со специализацией банков усиливаются тенденции к универсализации. Традиционно занимавшиеся в большей степени теми или иными операциями коммерческие банки вторгаются в смежные сферы деятельности. Следовательно, вид коммерческого банка (универсальный, отраслевой, специального назначения, региональный и т. п.) определяется наряду с содержанием его операций степенью развития экономики страны, кредитных отношений, денежного и финансового рынков.

В настоящее время коммерческие банки большинства западных стран выполняют различные операции для удовлетворения финансовых потребностей всех типов клиентов от мелкого вкладчика до крупной компании. Крупные банки осуществляют для своих клиентов сотни видов операций и услуг, например, ведение депозитных счетов, безналичные переводы средств, прием сбережений, выдачу разнообразных кредитов, покупку-продажу ценных бумаг, операции по доверенности, хранению ценностей в сейфах. Благодаря этому коммерческие банки постоянно и неразрывно связаны практически со всеми звеньями воспроизводственного процесса.

Особенности коммерческих банков проявляются в ходе выполнения присущих им операций и услуг. Операции коммерческого банка представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике.

По российскому законодательству к числу основных видов банковских операций относят следующие:

1. привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;
2. предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств;
3. открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;
4. осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов;
5. intuit.ru/2010/edi»>инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов;
6. управление денежными средствами по договору с собственником или распорядителем средств;
7. покупка у юридических и физических лиц и продажа им иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
8. осуществление операций с драгоценными металлами в соответствии с действующим законодательством;
9. выдача банковских гарантий.

В Законе «О банках и банковской деятельности» подчеркивается, что небанковские кредитные организации вправе осуществлять банковские операции, за исключением операций, предусмотренных пунктами 1, 2, 3 и 9 этого Закона. Допустимые сочетания иных банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России.

Кроме того, в соответствии с российским банковским законодательством коммерческие банки помимо перечисленных выше банковских операций вправе осуществлять следующие сделки:

1. выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
2. приобретение права требования по исполнению обязательств от третьих лиц в денежной форме;
3. оказание консультационных и информационных услуг;
4. предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
5. лизинговые операции.

Кредитная организация также вправе проводить иные сделки, присущие ей как юридическому лицу в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Все банковские операции и сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России — и в иностранной валюте (валютные операции).

Кредитной организации, в том числе коммерческому банку, запрещается занятие производственной, торговой и страховой деятельностью, т. е. эти операции следует отнести к числу небанковских.

В отечественной экономической литературе нередко не делают различий между понятиями «операции банка» и «услуги банка». Распространено определение банковских услуг как «массовых операций». Однако из такого определения не ясно, чем услуги отличаются от банковских операций. Между тем о банковских услугах речь может идти лишь в рамках взаимоотношений «клиент — банк». Именно наличие клиента и позволяет говорить об операции банка в качестве его услуги.

Услуги коммерческих банков можно определить как проведение банковских операций по поручению клиента в его пользу за определенную плату.

Основные характеристики банковской услуги:

• банковская услуга носит нематериальный характер;
• продукт не складируется, но в банках создаются запасы денежных средств, которыми управляет банкир;
• проведение банковских операций и услуг регламентируется в законодательном порядке;
• автор новой банковской услуги не имеет авторских прав;
• система сбыта (предоставления банковских операций и услуг) эксклюзивна и интегрирована, поскольку все филиалы одного банка выполняют одинаковый набор банковских операций и услуг.

Важно отметить, что в соответствии с российским банковским законодательством кредитным организациям запрещается заключать соглашения и осуществлять согласованные действия, направленные на монополизацию рынка банковских услуг, а также на ограничение конкуренции в банковском деле. Приобретение акций (долей) уставного капитала кредитных организаций, а также заключение соглашений, предусматривающих осуществление контроля за деятельностью кредитных организаций (их объединений), не должно противоречить антимонопольным правилам.

Особенности взаимоотношений банка с клиентом

Законодательство большинства стран относит к числу клиентов банка любых физических и юридических лиц, открывших счет в банке и заключивших юридический договор с ним. Последнее обстоятельство существенно. Например, в Великобритании лицо, получающее в банке разовую услугу (обмен валюты или обмен монет на банкноты), его клиентом юридически не считается.

Договор банка с клиентом

В нашей стране отношения между Банком России, коммерческими банками и их клиентами осуществляются на основе договоров, если иное не предусмотрено федеральным законодательством. Договор определяет основные положения сотрудничества банка и клиента. Согласно договору деловые отношения банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет услуги клиенту, берет обязательство выполнять указания последнего и заверяет клиента в том, что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм.

В договоре должны быть указаны процентные ставки по кредитам и вкладам (депозитам), стоимость банковских услуг и сроки их выполнения, в том числе сроки обработки платежных документов, имущественная ответственность сторон за нарушения условий договора, включая ответственность за нарушение обязательств по срокам осуществления платежей, а также должен быть определен порядок расторжения и другие существенные условия договора.

Все права представительства или распоряжения денежными средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступает специальное письменное указание об их отмене или приостановлении. Изменения в правах представительства или распоряжения средствами вступают в силу только после того, как банк получает о них уведомление в письменном виде. При этом клиент обязуется уведомлять банк немедленно о всех событиях, имеющих важное значение с точки зрения их деловых взаимоотношений, особенно об изменениях в наименовании клиента (названии компании) и его правоспособности (например, о достижении клиентом совершеннолетия).

Процентные ставки по кредитам, вкладам (депозитам) и комиссионное вознаграждение по операциям устанавливаются банком по соглашению с клиентами, если иное не предусмотрено федеральным законодательством.

Банк не имеет права в одностороннем порядке изменять процентные ставки по кредитам, вкладам (депозитам), комиссионное вознаграждение и сроки действия договоров с клиентами, за исключением тех случаев, когда это предусмотрено в договоре с клиентом. Клиент вправе предъявлять претензии банку исключительно в пределах суммы средств на своем счете (счетах), в той же валюте и только в строго оговоренных случаях, когда эти претензии не вызывают дискуссий или подтверждены выпиской из решения суда.

Банковские счета

Правовые взаимоотношения банка и клиента начинаются с открытия счета. В нашей стране клиенты банка вправе открывать необходимое им количество расчетных, депозитных и иных счетов в любой валюте в коммерческих банках с их согласия, если иное не установлено федеральным законодательством. Например, клиент — юридическое лицо может иметь несколько счетов по основной деятельности. Одним из таких счетов является расчетный (текущий) счет, который используется для зачисления выручки от реализации продукции (работ, услуг), учета доходов от внереализационных операций и иных поступлений, а также для расчетов с поставщиками, бюджетом, персоналом и других платежей. Кроме расчетного счета клиент банка может иметь депозитные, ссудные и другие счета в рублях и иностранной валюте.

В ряде стран клиент вправе потребовать от банка так называемого особого режима для своего счета. Под особым режимом обычно понимают оставление почтовой корреспонденции клиента в банке, когда по соображениям конфиденциальности клиент заинтересован в том, чтобы вся его почта хранилась в банке, откуда он ее забирает лично или с помощью своих доверенных лиц. Обслуживание счетов с особым режимом требует больших банковских издержек, чем обслуживание обычных счетов, поэтому статус особого счета предоставляется, как правило, лишь с разрешения руководства банка.

С особым вниманием банки подходят к вопросу закрытия счета. Как правило, закрытию счета предшествует присвоение ему категории «спящего» (dormant account) вследствие продолжительного отсутствия операций по нему. В зависимости от национального законодательства «спящие» в течение определенного периода времени счета объявляются конфискованными и передаются в государственную казну. В некоторых странах законодательство (например, Закон о конфискации имущества в Великобритании) требует от банка приложения необходимых усилий для обнаружения владельца счета (обычно это происходит путем публикации объявлений в газетах) перед передачей средств государству.

В процессе проведения межбанковских операций в соответствии с действующим законодательством российские коммерческие банки на договорных началах могут привлекать и размещать друг у друга средства в форме вкладов (депозитов), кредитов, проводить расчеты через создаваемые в установленном порядке расчетные центры и корреспондентские счета, открываемые друг у друга, и совершать другие взаимные операции, предусмотренные лицензиями, выданными Банком России.

Коммерческий банк ежемесячно сообщает в Банк России о вновь открытых корреспондентских счетах на территории Российской Федерации и за рубежом.

Корреспондентские отношения между коммерческим банком и Банком России осуществляются также на договорных началах. Списание средств со счетов кредитной организации производится по ее распоряжению либо с ее согласия, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законодательством. При недостатке средств для кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств коммерческий банк может обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях.

Итак, многие коммерческие банки в современных условиях предлагают своим клиентам (как физическим, так и юридическим лицам) широкий круг операций и услуг. Коммерческие банки универсального типа выполняют функции по аккумуляции денежных средств населения и организаций; размещению кредитных ресурсов, организации и осуществлению денежных расчетов, а также предлагают клиентам различные банковские операции и услуги.

Читать «Шпаргалка по курсу: «деньги, кредит, банки»» — Мягкова Татьяна Леонидовна, Мягкова Екатерина Леонидовна — Страница 30

Выделяют три группы операций коммерческих банков: пассивные, активные и комиссионно-посреднические.

В основе деления банковских операций на пассивные и активные лежит их влияние на формирование и размещение банковских ресурсов.

Ресурсы банка – это сумма денежных средств, которая имеется в его распоряжении и может быть использована им для осуществления активных операций.

В результате проведения пассивных операций увеличиваются остатки денежных средств на пассивных счетах баланса банка.

Активные операции ведут к росту средств на активных счетах.

Между пассивными и активными операциями коммерческого банка существует тесная взаимосвязь. Для успешной деятельности банк должен обеспечить координацию пассивных и активных операций.

69. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Под пассивными операциями понимаются такие операции банков, в результате которых создаются их ресурсы.

К пассивным операциям банка относят:

1) привлечение средств на расчетные и текущие счета юридических и физических лиц;

2) открытие срочных счетов граждан и организаций;

3) выпуск ценных бумаг;

4) займы, полученные от других банков. Все пассивные операции банка, связанные с привлечением средств, в зависимости от их экономического содержания подразделяются следующим образом: депозитные, включая получение межбанковских кредитов; эмиссионные (размещение паев или ценных бумаг банка).

Ресурсы банка состоят из заемных средств и собственного капитала.

Собственный капитал – это средства, принадлежащие непосредственно банку, в отличие от заемных, которые банк привлек на время. Собственный капитал банка выполняет ряд важных функций: защитную, оперативную, регулирующую.

Собственные средства (капитал) банка слагаются из уставного капитала и прибыли, из которой банк уплачивает налоги, формирует резервные и прочие фонды, а в оставшейся сумме осуществляет выплаты дивидендов своим акционерам.

Управление собственным капиталом играет важную роль в обеспечении устойчивости пассивов и прибыльности банка. Одним из способов управления собственным капиталом банка является дивидендная политика.

Крупные банки широко используют эмиссию акций в качестве эффективного способа привлечения денежных ресурсов. Коммерческие банки эмитируют как V простые акции, так и привилегированные акции.

В зарубежной практике для увеличения объема собственного капитала нередко применяется выпуск облигаций.

Резервы банка формируются за счет его прибыли и включают: резервный фонд, предназначенный для покрытия крупных убытков; резервный фонд под обесценение ценных бумаг, средства которого идут на покрытие убытков, возникающих при падении курса ценных бумаг; резерв по ссудам, используемый для погашения возможных потерь по ссудам и относимый на расходы банка; фонд экономического развития, формируемый в размере, установленном собранием акционеров, и предназначенный для развития банка.

Привлеченные средства занимают преобладающее место в структуре банковских ресурсов. Привлеченные средства по способу их аккумуляции подразделяют на депозиты и прочие привлеченные средства. Основную часть привлеченных средств коммерческих банков составляют депозиты.

Современная банковская практика характеризуется большим разнообразием вкладов (депозитов) и соответственно депозитных счетов: депозиты до востребования, срочные депозиты, сберегательные вклады, вклады в ценные бумаги.

Депозиты можно также классифицировать по срокам, категориям вкладчиков, условиям внесения и изъятия средств, уплачиваемым процентам, возможности получения льгот по активным операциям банка и пр.

Прочие привлеченные средства – это ресурсы, которые банк получает в виде займов или путем продажи на денежном рынке собственных долговых обязательств. Прочие привлеченные средства отличаются от депозитов тем, что приобретаются на рынке на конкурсной основе. Обычно это значительные суммы, в силу чего соответствующие операции считаются оптовыми.

В современных условиях основные источники средств коммерческого банка – это депозиты организаций и межбанковские депозиты.

70. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Активные операции – это операции, посредством которых банки размещают находящиеся в их распоряжении ресурсы. Совершая активные операции, банк должен решить две взаимосвязанные проблемы: как достигнуть максимально возможной прибыли и обеспечить ликвидность вложенного капитала.

Активные операции делятся на два вида: кредитные операции и инвестиции.

Кредитные операции – это отношения между кредитором и заемщиком по предоставлению первым последнему определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности, обеспеченности. Кредитные операции делятся на активные и пассивные.

Кредитные операции могут осуществляться в двух формах – в форме ссуд и в форме депозитов. Кредитные операции могут осуществляться банками и другими хозяйствующими субъектами.

Банковское кредитование подразделяется на прямое и косвенное. Прямое кредитование – это кредитные отношения хозяйствующих субъектов непосредственно с банком. Косвенное кредитование означает, что кредитные отношения возникают вначале между хозяйствующими субъектами, которые впоследствии обращаются в банк за кредитами. Основными видами косвенного банковского кредитования выступают операции с векселями, факторинг, лизинг.

Банковское кредитование осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования. К ним относятся возвратность кредитования, срочность, обеспеченность кредита (в России используются следующие виды обеспечения – залог, банковская гарантия, поручительство, страховая ответственность заемщика за погашение кредита).

Цена кредита – ставка банковского процента. За счет этого процента банк покрывает свои издержки и получает прибыль. На величину процентной ставки влияет целый ряд факторов:

– спрос на кредит со стороны заемщиков;

– ставка рефинансирования Центрального банка РФ;

– срок кредита;

– вид кредита;

– средняя процентная ставка привлечения на межбанковском кредитном рынке;

– состояние денежного обращения в стране (в период инфляции процентная ставка растет, в период дефляции – падает).

Банковские ссуды можно классифицировать по следующим признакам:

– по срокам кредита ссуды делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;

– по видам обеспечения – обеспеченные и необеспеченные;

– по видам заемщиков – сельскохозяйственные, промышленные, коммунальные, торговые и др. ;

– по направлениям использования – на формирование оборотных средств, инвестиционные, на устранение временных финансовых трудностей, экспортные, импортные и др.;

– по размерам – мелкие, средние, крупные;

– по способу предоставления – вексельные, при помощи открытых счетов, сезонные и др. Для выдачи ссуд клиентам открываются ссудные

счета: простой ссудный счет, спецссудный счет, контокоррентный счет.

Инвестиционные операции банков – это долгосрочные вложения денежных средств в целях получения прибыли. Банк выступает в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности. Эти операции приносят банку доход посредством прямого участия в создании прибыли. Разновидностью инвестиционных операций банков является вложение средств в здания, оборудование банковских помещений, необходимых для обеспечения условий банковской деятельности.

Пассивные операции коммерческого банка

Пассивные операции коммерческого банка — это деятельность банка по аккумулированию собственных и привлеченных средств в целях их размещения.

Назначение операций коммерческого банка состоит в следующем:

• обеспечение ресурсами деятельности банка;
• формирование дополнительных источников средств для производительного использования в экономике;
• увеличение доходов физических и юридических лиц, получающих банковские проценты по вкладам;
• рост собственного капитала банка;
• создание резервных фондов страхования банковских операций.

Пассивные операции — операции по мобилизации средств, а именно: привлечение кредитов, вкладов (депозитных, сберегательных), получение кредитов от других банков, эмиссия собственных ценных бумаг. Средства, получаемые в результате пассивных операций, являются основой непосредственной банковской деятельности. Активные операции — операции по размещению средств.

В результате активных операций банки получают дебетовые проценты, которые должны быть выше кредитовых процентов, выплачиваемых банком по пассивным операциям. Разница между дебетовыми и кредитовыми процентами (маржа) — одна из важнейших традиционных статей дохода банка (банковская прибыль формируется и за счет комиссионных сборов за банковские услуги).

Основные пассивные операции коммерческого банка — депозитные.

Депозитные операции — это срочные и бессрочные вложения клиентов банка. Средства, хранящиеся на счетах до востребования (бессрочные вклады), предназначаются для осуществления текущих платежей — наличными или через банк при помощи чеков, кредитных карточек или аккредитивов.

Другой вид депозитных вкладов — срочные вклады (с определенными сроками погашения). По этим вкладам обычно выплачиваются более высокие проценты, зависящие от срока вклада, поскольку банки могут более длительное время распоряжаться средствами вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Чаще всего на срочные счета помещаются средства целевого назначения, например суммы, предназначенные предпринимателем для покупки оборудования через 6 месяцев.

К пассивным операциям относятся и различные сберегательные операции. Сберегательные депозиты служат для накопления средств клиента, о чем клиенту выдается свидетельство (сберегательная книжка).

К пассивным операциям коммерческого банка можно отнести:

• создание и увеличение собственного капитала за счет отчислений от прибыли;
• эмиссию ценных бумаг и их размещение на открытом рынке;
• депозитные операции;
• межбанковские займы на внутреннем и внешнем рынке.

Среди депозитных операций выделяют следующие группы:

• депозиты до востребования;
• срочные и сберегательные депозиты.

ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА

Пассивные операции — это операции по накоплению денежных средств. В результате этих операций в банк привлекаются средства юридических и физических лиц, государственные средства и средства акционеров, которые используются для проведения активных операций.
В результате пассивных операций формируются банковские ресурсы, которые отражаются в пассивах банка. Источниками формирования банковских ресурсов являются собственные, заемные и заемные средства.
Существует четыре основных типа пассивных операций коммерческих банков:
а) первичный выпуск ценных бумаг;
б) отчисления из прибыли банка для формирования или увеличения фондов;
в) займы и займы, полученные от других юридических лиц;
г) депозитные операции.
Все операции банков также делятся на 1) депозитные (г) и 2) недепозитные операции (а, б, в).
С помощью первых двух форм пассивных операций (а, б) создается первая большая группа ресурсов — собственные ресурсы.Следующие два типа (c, d) пассивных операций создают вторую большую группу ресурсов — заемные, то есть привлеченные ресурсы.
Ценность собственных ресурсов банка, прежде всего, заключается в поддержании его устойчивости. На начальном этапе создания банка основные расходы (земля, здания, оборудование, заработная плата) покрываются за счет собственных средств, без которых банк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются основным источником вложений в долгосрочные активы.
Привлеченные средства банков покрывают значительную часть потребности в денежных средствах для осуществления активных операций, особенно кредитных. Их роль чрезвычайно высока. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность экономических агентов в дополнительных оборотных средствах, способствуют конвертации денег в капитал, удовлетворяют потребности населения в потребительском кредите.
Депозит — это операции банков по привлечению денежных средств юридических и физических лиц во вклады (вклады) на определенный период или до востребования.На долю депозитных операций обычно приходится основная часть пассивов банков.
Как отмечалось ранее, к недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся: получение займов на межбанковском рынке, договоры продажи ценных бумаг с обратным выкупом, учет векселей и получение займов от ЦБ РФ, получение иностранных займов, продажа банковские акцепты, источники эмиссии: эмиссия векселей, выпуск облигаций и др.
К собственным средствам банков относятся:
— уставный капитал;
— резервный фонд;
— прочие фонды, сформированные за счет прибыли банка;
— страховые резервы;
— нераспределенная прибыль прошлых лет;
— нераспределенная прибыль текущего года;
— резервы на покрытие кредитных рисков;
— резервы под риски по операциям с ценными бумагами.
Уставный капитал (капитал) банка является отправной точкой в ​​организации банковского дела. Он создает экономическую основу существования и является предпосылкой для становления банка как юридического лица. Его стоимость регулируется законодательными актами центральных банков и, кроме того, подлежит соглашению с ЕЭК, которое регулирует его минимальную стоимость в размере 5 миллионов евро.
Уставный капитал формируется за счет взносов участников — юридических и физических лиц и служит обеспечением их обязательств.
Резервные фонды создаются для устранения возможных убытков, возникающих в деятельности банка, и обеспечения стабильности его работы. Размер резервных фондов устанавливается законом в процентах от фактически установленного уставного капитала.
Банк также создает фонды для производственного и социального развития самого банка за счет прибыли.
Уставный капитал формируется в размере номинальной стоимости акций, размещаемых либо по открытой подписке на них (в банковской организации в форме акционерного общества), либо в целях распределения всех акций между учредителями в соответствии с размером доля в уставном фонде (закрытые акционерные общества).
Уставный фонд может быть создан только за счет собственных средств участников банка. Формирование уставного капитала за счет банковских кредитов не допускается. Заемные средства не могут быть использованы также для взносов в уставный капитал.
Для увеличения уставного капитала коммерческие банки, созданные в форме акционерных обществ, могут выпустить дополнительное количество акций и распределить их между юридическими лицами и гражданами. В коммерческих банках с участием иностранного капитала уставный фонд может быть частично сформирован в валюте.
Пропорционально взносу в уставный капитал каждый из его акционеров ежегодно получает часть прибыли банка в виде дивидендов.

Банковские операции: понимание различных операций и операций

Банки выполняют множество операций, начиная от основных или основных функций, таких как ежедневные транзакции в филиале, до других, которые по своей природе могут быть агентскими или общими коммунальными услугами. Операции, связанные с выручкой / продажами или поддержанием бизнеса, являются важным элементом цепочки создания стоимости в банковской сфере.В этой статье мы рассмотрим основные операции, совершаемые в процессе банковского обслуживания.

Банки осуществляют различные виды операций и операций для поддержки своего банковского бизнеса. Эти транзакции могут включать в себя осуществление или прием платежей, торговлю, клиринг и расчеты по счетам, а также хранение. Знание операционных аспектов банковского дела очень важно для понимания цепочки создания стоимости в банковской отрасли. Теперь мы обсудим наиболее важные вспомогательные мероприятия, выполняемые банковскими учреждениями.Основные виды операционной деятельности перечислены ниже:

1. Прием вкладов
2. Предоставление денежных средств
3. Клиринг чеков
4. Перевод денежных средств
5. Сейфы и сейфы
6. Услуги по оплате счетов
7. Интернет-банкинг
8. Кредитные и дебетовые карты
9. Международные банковские услуги
10. Управление частным капиталом
11. Инвестиционно-банковские услуги
12. Социальные цели

Теперь мы подробно рассмотрим каждую из этих служб.

Прием вкладов

Депозиты являются основой ссудных операций, поскольку банки являются одновременно заемщиками и кредиторами.Как заемщики они платят проценты, а как кредиторы выдают ссуды и получают проценты. Эти депозиты обычно принимаются через текущий счет, сберегательный счет и срочные вклады. Депозиты с текущего счета могут быть сняты в пределах остатка в любое время без предварительного уведомления. Сберегательные счета предназначены для поощрения сбережений физических лиц. Банки выплачивают процентную ставку, установленную центральными банками по депозитам. Снятие с этих счетов имеет некоторые ограничения в отношении суммы, а также количества раз за определенный период.Фиксированные счета — это срочные вклады с более высокой процентной ставкой по сравнению со сберегательными счетами. Допускается досрочное снятие средств с удержанием определенного процента процентов.

---

Кредитование средств:

Вторым основным видом деятельности банков является предоставление ссуд и ссуд за счет денег, полученных через депозиты. Эти авансы могут быть сделаны в форме овердрафтов, денежных кредитов, дисконтирования торговых счетов, срочных займов, потребительских кредитов и других различных авансов.Выдаваемые банками средства вносят большой вклад в торговлю, промышленность, транспорт и другие виды бизнеса.

---

Выплата чеков

Чековые книжки выдаются держателям счетов в банках. Чек — это оборотный инструмент, а также наиболее удобный и широко используемый кредитный инструмент. Чеки используются для облегчения торговли и бизнеса путем подтверждения и снятия депозитов. Банки оказывают своим клиентам очень важные услуги, инкассируя их чеки, выписанные в других банках.Это наиболее удобный и недорогой способ обмена, не требующий фактического перемещения денежных средств от одной стороны сделки к другой. В основном, часто используются два типа чеков на предъявителя и скрещенные. Чеки на предъявителя могут быть немедленно обналичены в кассах банка, тогда как перекрещенные чеки могут быть депонированы только на счет получателя.

---

Перевод денежных средств

Банки также облегчают перевод средств из одного места в другое, используя обширную сеть филиалов, которые связаны друг с другом.Многие банковские инструменты используются для перевода средств с одного счета на другой, например, банковские тратты, платежные поручения, телеграфные или почтовые переводы. Банк получает номинальную комиссию в виде банковских комиссий за некоторые переводы. Банк выдает тратту на сумму в своем собственном филиале, которая может быть зачислена на другой счет, который может быть в других филиалах или в других банках. Банки собирают сумму от имени вкладчика, что называется процессом клиринга.

---

Шкафчики и сейфы

Банковские сейфы

— хороший вариант для хранения ценностей и важных документов.Каждый шкафчик управляется комбинацией из двух наборов ключей, один для клиента, а другой — для банка. Шкафчиком можно пользоваться только при использовании обоих ключей. Банки взимают номинальную плату за предоставление камеры хранения.

---

Услуги по оплате счетов

Банки также предоставляют услуги, связанные с оплатой счетов, выплатой страховых взносов, сбором дивидендов и т. Д. Регулярные платежи могут быть автоматизированы для оплаты с использованием возможностей, предоставляемых современными банками.Владельцы счетов могут напрямую платить со своего счета или с помощью кредитных / дебетовых карт за электроэнергию, газ, стационарные и мобильные телефоны и многое другое.

---

Интернет-банк

Рост Интернета и электронной коммерции изменил банковскую отрасль, и клиенты быстро переходят от банковского обслуживания в филиалах к виртуальному банкингу. Пользователи с доступом в Интернет на ПК или мобильном устройстве могут подключиться к веб-сайту банка и воспользоваться различными банковскими услугами и функциями.Эти услуги снижают транзакционные издержки и добавляют легкости и скорости потока транзакций.

---

Кредитные и дебетовые карты

Кредитные карты, выпущенные банками, — это еще одна форма кредитования, и они не только приносят пользу банку, но и помогают экономике. Предложение кредитной карты — это выгодная форма кредитования для банков, которая значительно расширилась за последние несколько лет. Банки жестко конкурируют за этот бизнес и предлагают различные формы и типы счетов кредитных карт.Многие банки меняют ставки или обсуждают их с потребителями, а специальные предложения с низкими ставками и различные виды скидок предлагаются в качестве стимула для использования карты и совершения покупок. Люди покупают вещи в кредит и продолжают движение товаров и производство более быстрыми темпами, чем если бы транзакции проводились за наличные. Хотя неразумное использование кредитных карт потребителями сопряжено с риском, разумное использование кредита стимулирует экономику.

---

Международные банковские услуги

Банки предлагают иностранным клиентам финансовые услуги, такие как платежные счета и возможности кредитования.Этими иностранными клиентами могут быть частные лица и компании, хотя каждый международный банк имеет свою собственную политику, большинство из них предлагает различные продукты и услуги для удовлетворения потребностей своих международных клиентов.

Банковские продукты для этого сектора включают оффшорные банковские операции, сбережения, инвестиции и ипотеку, а также широкий спектр валютных услуг, включая форвардные и спотовые операции.

---

Управление капиталом

Услуги по управлению капиталом, предлагаемые банками, включают полный спектр финансовых услуг и продуктов, а также консультационные услуги от экспертов-профессионалов.Услуги по управлению капиталом предоставляются состоятельным клиентам и могут относиться к любому финансовому продукту. Цель этих услуг — увеличить благосостояние клиента, обеспечить финансовое положение и заработать большую часть денег в долгосрочной перспективе. Различными инвестиционными направлениями могут быть паевые инвестиционные фонды, международная глобальная торговля, срочные вклады, валютные решения или двухвалютное размещение и т. Д.

---

Инвестиционно-банковское дело

Широкий спектр услуг предоставляется под этим зонтиком и может включать оценку инвестиционных потребностей, оценку структуры активов и требований к управлению обязательствами, управление портфелями финансовых активов, торговлю ценными бумагами, фиксированным доходом, товарами и валютой, корпоративные консультационные услуги для слияния и поглощения, корпоративные финансы, андеррайтинг долговых и долевых инструментов.Банки могут также предлагать услуги, связанные с анализом денежных потоков, разработкой инвестиционной политики, построением портфеля, кастодиальными услугами и ребалансировкой портфеля, сбором средств и благотворительными услугами. Банки могут предлагать торговые услуги, предлагаемые биржами / брокерами или дилерами, такие как покупка и продажа акций и долговых обязательств по инструкциям клиента.

---

Выполнение социальных задач

В недавнем прошлом политики предпринимали согласованные усилия по переориентации банковской деятельности на достижение социальных целей.В банковской политике произошел серьезный сдвиг, направленный на поддержку все большей финансовой доступности. Некоторыми тенденциями в недавнем прошлом был сдвиг от городской ориентации к сельской ориентации за счет открытия большего количества сельских филиалов, от классового банкинга к массовому банковскому делу, позволяя нулевой баланс учитывать более бедные слои общества с использованием инновационных методов.

---

---

Toggle Video Tutorial

---

Знания о банковской сфере — ресурсы

Ссылки по теме

Вам также может понравиться History of Banking: The Gold Standard & Fractional Reserve Banking | Изменения в банковской сфере и влияние на стратегию в конкретной стране | Возможность электронной подписи в банковской сфере | Перевод клиентов банков на цифровые каналы | Влияние социальных сетей на банковское дело | Определение возможностей роста в исламских финансах | Цепочка добавленной стоимости в банковской отрасли: основные функции в банковской сфере | Тенденции в банковской сфере | Цепочка добавленной стоимости в банковской отрасли: как банки получают прибыль? | Ключевые услуги финансовой системы

Дата создания Пятница, 06 Апрель 2012 Просмотров 65126

Могут ли банки индивидуально создавать деньги из ничего? — Теории и эмпирические данные

Abstract

В этой статье представлены первые в истории банковского дела эмпирические данные по вопросу о том, могут ли банки создавать деньги из ничего.Банковский кризис возродил интерес к этому вопросу, но остался нерешенным. В литературе признаются три гипотезы. Согласно теории финансового посредничества банковского дела , банки являются просто посредниками, как и другие небанковские финансовые учреждения, собирая депозиты, которые затем ссужаются. Согласно теории частичного резервирования банковского дела , отдельные банки являются простыми финансовыми посредниками, которые не могут создавать деньги, но все вместе они создают деньги посредством системного взаимодействия.Третья теория утверждает, что каждый отдельный банк имеет право создавать деньги «из ничего» и делает это, когда предоставляет кредит (банковская теория создания кредита , ). Вопрос о том, какая из теорий верна, имеет далеко идущие последствия для исследований и политики. Удивительно, но, несмотря на давние противоречия, до сих пор ни одно эмпирическое исследование не проверило теории. Это вклад настоящей статьи. Проводится эмпирический тест, при котором деньги заимствуются у сотрудничающего банка, а его внутренние записи отслеживаются, чтобы установить, переводит ли банк эти средства с других счетов в пределах или за пределы банка в процессе предоставления ссуды заемщику. банк, или новые.В этом исследовании впервые эмпирически установлено, что банки индивидуально создают деньги из ничего. Денежная масса создается в виде «волшебной пыли», производимой банками по отдельности «из воздуха».

Ключевые слова

Банковский кредит

Создание кредита

Финансовое посредничество

Банковское дело с частичным резервом

Создание денег

Классификация JEL

E30

E40

E50

E60

Рекомендуемые статьи Цитирующие статьи (0)

Аннотация

Авторские права © 2014 Издано Elsevier Inc.

Рекомендуемые статьи

Цитирующие статьи

Вопросы экономики № 5 — Переход к операциям на открытом рынке

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПРОБЛЕМЫ NO. 5 Другие названия в этой серии

Переход к операциям на открытом рынке Стивен Х.Аксилрод 1997 Международный валютный фонд Январь 1997 г. Также доступен PDF-файл (181 КБ). Используйте бесплатную программу Adobe Acrobat Reader для просмотра файлов PDF. [Предисловие] [Переход к операциям на открытом рынке] [Как операции на открытом рынке связаны с другими денежными инструментами?] [Политика дисконтного окна] [Резервные требования] [Рынок и роль Центрального банка] [Пригодность Рынки] [Регулирующая роль Центрального банка] [Архитектура рынка] [Проведение операций на открытом рынке] [Инструменты для операций на открытом рынке] [Гибкие операции на открытом рынке] [Управление государственным долгом] [Заключительные наблюдения] [Информация об авторе ] Предисловие Серия «Экономические вопросы» была открыта в сентябре 1996 года.Его цель — сделать доступными для широких кругов неспециалистов некоторые экономические исследования по актуальным вопросам, проводимые в Международном валютном фонде. Исходный материал для серии взят в основном из рабочих документов МВФ, технических документов, подготовленных сотрудниками Фонда и приглашенными учеными, а также из исследовательских работ по вопросам политики. Этот материал доработан для широкой читательской аудитории путем редактирования и частичной переработки. Следующий документ основан на материалах, изначально содержащихся в рабочем документе МВФ 95/146 «Трансформация рынков и инструменты политики для операций на открытом рынке» Стивена Х.Аксилрод, который был консультантом Фонда в 1995 году. Нил Уилсон участвовал в подготовке настоящей версии. Читатели, заинтересованные в оригинальном рабочем документе, могут приобрести копию в IMF Publication Services. Переход к операциям на открытом рынке: развивающиеся страны и развивающиеся рынки Покупая или продавая облигации, векселя и другие финансовые инструменты на открытом рынке, центральный банк может увеличивать или сокращать объем резервов в банковской системе и, в конечном итоге, влиять на денежную массу страны.Когда центральный банк продает такие инструменты, он забирает деньги из системы. И наоборот, когда он покупает, он вводит деньги в систему. Этот метод торговли на рынке для контроля денежной массы называется операциями на открытом рынке. Операции на открытом рынке являются основным инструментом денежно-кредитного контроля в промышленно развитых странах и становятся важными для развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Операции на открытом рынке дают центральным банкам большую гибкость в выборе сроков и объемов денежных операций по их собственной инициативе, поощряют безличные, деловые отношения с участниками рынка и предоставляют средства для избежания неэффективности прямого контроля.Разработка косвенного контроля важна для процесса экономического развития, потому что по мере расширения рынков страны прямой контроль, как правило, становится менее эффективным, и рынки в конечном итоге находят способ их обойти, особенно в глобальной мировой экономике. Поскольку все больше стран стремятся дерегулировать и раскрыть потенциал рыночных сил, многие политики и руководители центральных банков пытаются найти способы реализовать все преимущества операций на открытом рынке. Однако для того, чтобы такие операции стали частью денежно-кредитной политики, необходимо скорректировать другие существующие денежно-кредитные инструменты и преобразовать рыночную инфраструктуру.В этом документе оцениваются варианты, доступные центральному банку для решения этих вопросов и разработки инструментов для осуществления операций на открытом рынке. Во-первых, в нем дается краткий обзор связи между операциями на открытом рынке и другими денежно-кредитными операциями. Затем обсуждается, как центральный банк может стимулировать развитие необходимой архитектуры финансового рынка. Наконец, рассматриваются преимущества и ограничения конкретных подходов к операциям на открытом рынке. Как операции на открытом рынке связаны с другими монетарными инструментами? Операции на открытом рынке влияют на денежную массу и соответствующие финансовые меры через свое влияние на резервную базу банковской системы.Что касается тактики денежно-кредитной политики при контроле этих резервов, операции на открытом рынке могут проводиться одним из двух способов: активно, стремясь получить определенное количество резервов и позволяя цене резервов (то есть процентной ставке) колебаться. свободно; или пассивно, стремясь к определенной процентной ставке, позволяя сумме резервов колебаться. Промышленно развитые страны с хорошо развитыми и чувствительными рынками обычно используют пассивный подход, хотя были и исключения.Пассивный подход также кажется нормой на развивающихся рынках, которые достигли определенного уровня сложности. Однако у более активного подхода в развивающихся странах есть свои преимущества. В таких странах отсутствие эффективных вторичных или межбанковских рынков — для передачи влияния денежно-кредитной политики — может быть одной из причин для активного подхода. Другой может заключаться в том, что активный подход позволяет центральному банку более четко определять свою политику, особенно когда контроль над инфляцией является главной целью.Такой подход воплощен в ряде программ, поддерживаемых Международным валютным фондом для отдельных стран. Если операции на открытом рынке должны стать основным инструментом политики, другим монетарным инструментам, очевидно, следует придавать меньшее значение, особенно дисконтному окну центрального банка, где банковская система может получать резервы по собственной инициативе, просто заимствуя у центрального банка. Могут потребоваться и другие корректировки, частично в зависимости от конкретной стратегии, принятой для проведения повседневных операций на открытом рынке. Политика окна скидок Для того, чтобы операции на открытом рынке были эффективными, необходимо установить ограничения на доступ банков к заимствованиям в центральном банке через дисконтное окно. Без таких ограничений операции на открытом рынке не могут использоваться в качестве основного денежно-кредитного инструмента для контроля банковских резервов и общих финансовых условий. Следовательно, дисконтное окно должно быть спроектировано таким образом, чтобы сделать доступ к кредиту центрального банка менее привлекательным в той или иной мере, возможно, с помощью высоких штрафных ставок или ограничительных правил.В некоторых странах, таких как Германия, используется структура двойной ставки, включающая базовую учетную ставку и ломбардную штрафную ставку, чтобы не допустить чрезмерного использования этой возможности. Однако с ограничениями окна скидок следует обращаться осторожно. Если размер штрафа будет намного выше текущих рыночных условий, система может недостаточно быстро отреагировать на непредвиденный спрос на ликвидность. Директивы, ограничивающие доступ к окну, должны позволять плавную регулировку при нехватке резервов.В период дефицита денег заимствования у центрального банка на очень ограниченные периоды позволяют банкам более упорядоченно корректировать портфель. Такое краткосрочное заимствование через дисконтное окно следует отличать от более долгосрочного структурного заимствования через окно, которое, среди прочего, позволяет экстренные долгосрочные ссуды учреждениям, испытывающим серьезные операционные трудности. Требования к резервам Помимо использования дисконтного окна, установление резервных требований традиционно использовалось центральными банками в качестве средства денежно-кредитного контроля.Возможность изменять долю активов, которые банки должны держать в резерве, является очевидным средством контроля денежной массы. Резервные требования могут рассматриваться либо как альтернатива операциям на открытом рынке, либо как способ повышения их эффективности для целей денежно-кредитного контроля. Поскольку использование операций на открытом рынке стало более распространенным, центральные банки фактически стали меньше прибегать к изменениям резервных требований, которые являются относительно грубым инструментом. Во многих странах они также постепенно снижались, а в некоторых случаях отменялись, поскольку такие требования могут поставить банки в невыгодное положение по сравнению с другими учреждениями, предоставляющими аналогичные услуги. Минимальный обязательный уровень резервных требований может быть полезен при оценке воздействия операций на открытом рынке на процентные ставки и денежную массу. Опыт некоторых стран, которые не устанавливают нормы резервирования, таких как Великобритания, может указывать на то, что они на самом деле не нужны. С другой стороны, финансовый кризис в конце 1994 года в Мексике, которая отменила резервные требования, поднимает вопросы о том, могут ли такие требования — и возможность их варьировать — по-прежнему играть полезную роль.Они могут быть особенно полезны в обстоятельствах, когда ликвидность банков необходимо быстро корректировать на слабых рынках и когда центральный банк должен подавать четкие, быстрые и недвусмысленные сигналы о необходимости расширения или сокращения денежной массы. Даже в Соединенных Штатах с их высокоразвитым денежным рынком резервные требования остаются обязательными для транзакционных депозитов. Возможность делать относительно предсказуемые оценки обязательных резервов кажется особенно полезной для Федеральной резервной системы при принятии решений о сроках и размере операций на открытом рынке. Рынок и роль Центрального банка Можно ожидать, что по мере роста экономики финансовые рынки будут расширяться и углубляться, но опыт показывает, что темпы и характер развития рынка могут нуждаться в руководстве со стороны денежных и государственных органов. Соответствующее развитие инструментов политики открытого рынка обычно происходит в два этапа. Во-первых, происходит переход от прямого контроля к использованию операций открытого рынка на первичном рынке посредством аукционов новых выпусков ценных бумаг.Позже произойдет дальнейший сдвиг в сторону использования полностью гибких двусторонних операций с существующими ценными бумагами по мере развития активных вторичных рынков. В дополнение к их политической функции, операции на открытом рынке на первичных рынках могут рассматриваться как прелюдия к эволюции активных вторичных рынков и способствующие ей. Пригодность рынков Идеальные условия для гибких операций на открытом рынке существуют в нескольких странах с развивающейся или переходной экономикой. Тем не менее, операции на открытом рынке того или иного рода могут и должны осуществляться на рынках, которые могут быть не совсем идеальными, но находятся на разных стадиях развития в направлении дерегулируемой конкурентной системы.В таких случаях может потребоваться ограничить объем операций или использовать их только периодически. Участие центрального банка должно ускорить развитие рынка, хотя банку необходимо позаботиться о том, чтобы это не ставило под угрозу и не увеличивало рискованность его собственного баланса, что, в свою очередь, может снизить его авторитет и авторитет. Центральный банк сможет работать более эффективно, если рынки осознают, что его портфель активов является высоколиквидным и практически безрисковым. Рынки, наиболее подходящие для гибких операций на открытом рынке, — это, как правило, те, на которых торгуются краткосрочные инструменты, хотя должна быть возможность — а иногда и желательна — торговля инструментами с различными сроками погашения.Хорошо развитые рынки характеризуются большим и непрерывным объемом торгов с участием множества участников, включая правительство, финансовые учреждения и другие предприятия. Три сектора представляют собой наилучшие возможности для эффективных операций на открытом рынке. Это рынки государственных ценных бумаг и ценных бумаг центрального банка, межбанковского долга и краткосрочных инструментов, выпущенных финансовыми учреждениями и другими юридическими лицами, включая коммерческие бумаги, бумаги финансовых компаний и банковские депозитные сертификаты. Учитывая способность правительства повышать налоги, рынок государственных ценных бумаг обычно считается свободным от кредитного риска и, следовательно, лучшим средством для операций на открытом рынке. Однако нестабильные политические и экономические условия могут сделать невозможным поддержание жизнеспособного рынка для выпуска долговых обязательств. Таким образом, политическая стабильность и устойчивый отчет правительства о соблюдении графиков выплаты процентов и погашения имеют важное значение для использования операций на открытом рынке. Помимо невыполнения таких договорных обязательств, рынок государственных ценных бумаг может также иссякнуть, если центральный банк будет проводить инфляционную политику, которая вытесняет инвесторов с рынка, снижая реальную стоимость непогашенного долга.Таким образом, удержание инфляции в допустимых пределах также является жизненно важным условием. Краткосрочный частный долг, включая межбанковский долг, менее подходит для операций на открытом рынке не только из-за присущих ему кредитных рисков, но и потому, что он оставляет центральному банку несколько неудобных решений. Если центральный банк захочет купить этот долг, коммерческие интересы могут воспользоваться возможностью, чтобы избавиться от более рискованных бумаг. А если центральный банк вдруг откажется, рынок может полностью отказаться от таких бумаг, что может спровоцировать кризис.Одним из способов решения такого рода затруднений является ограничение центральным банком своих операций бумагой с подходящим кредитным рейтингом, установленным независимым рейтинговым агентством. В обстоятельствах, когда размер государственного долга невелик или быстро уменьшается, центральные банки могут обнаружить, что операции на открытом рынке обязательно ограничиваются инструментами частного денежного рынка. Когда это происходит, операции с инструментами коммерческих банков или межбанковским долгом могут вызвать меньше серьезных проблем с кредитным риском, чем с другими частными инструментами, учитывая продолжающиеся отношения между банками и центральным банком.Если значительного рынка государственного долга не существует, центральный банк может принять решение о создании аналогичного балансового эффекта за счет разработки собственных долговых инструментов или за счет использования специального государственного займа, используемого только для целей денежно-кредитной политики. Они могут служить постоянным и ликвидным дополнением к балансу центрального банка, заменяя частные активы. Регулирующая роль Центрального банка И центральный банк, и правительство нуждаются в надежном рынке государственных ценных бумаг, участники которого чувствуют себя уверенно, что контрагенты будут выполнять свои обязательства, и который является достаточно прозрачным, чтобы поощрять широкое участие.Для достижения своих целей посредством операций на открытом рынке центральный банк должен установить стандарты деятельности для участников. Это также естественный центр наблюдения за рынком посредством сбора статистических данных и публикации рыночных агрегатов. Центральный банк, возможно, не пожелает выходить за рамки этих функций, взяв на себя прямые регулятивные и надзорные обязанности, что может привести к чрезмерному налогообложению его ограниченных кадровых ресурсов и подвергнуть центральный банк утрате авторитета и доверия в случае возникновения скандалов на рынке государственных ценных бумаг — как они иногда делают.Разделение труда между операциями денежно-кредитной политики (ответственность центрального банка) и регулирующим органом (ответственность какого-либо другого агентства или, если в центральном банке, отдела, отдельного от операций на открытом рынке), может лучше служить интересам страны. При этом общественность будет склонна смотреть на центральный банк как на несущий определенную ответственность за рынки, на которых он работает, независимо от его конкретной роли. Только по этой причине рыночная группа центрального банка должна предпринять шаги, которые помогут рационализировать архитектуру рынка и повысить его эффективность. Архитектура рынка Центральный банк обычно предпочитает работать на прозрачном рынке, который торгует непрерывно, где его операции сообщаются оперативно и где его цели хорошо понимаются. Он может принимать меры для достижения этих целей, такие как продвижение межбанковского рынка, разработка рыночных инструментов и торговой инфраструктуры, предоставление финансовых средств, установление критериев для работы с функцией открытого рынка центрального банка, сбор и распространение статистических данных и поощрение безопасных платежей. и клиринговый механизм. Активный межбанковский рынок особенно важен, поскольку он помогает уточнить сроки и объем операций на открытом рынке. Многие страны создали такой рынок путем корректировки инструментов политики. Более успешные также использовали политику дисконтного окна, которая препятствует, наказывает или запрещает краткосрочные заимствования в центральном банке. Центральный банк может также поощрять межбанковскую торговлю с помощью более технических мер, таких как использование своего механизма переводов и расчетов для обеспечения целостности межбанковских потоков. Центральный банк должен взять на себя ведущую роль, наряду с Казначейством, в поощрении рыночной практики, способствующей конкурентной торговле. Он мог бы, например, поощрять компьютеризированную систему заявок и предложений по ценным бумагам, которая защищает анонимность. Чтобы способствовать прозрачности рынка, он также должен препятствовать тому, чтобы торговля велась за пределами устоявшихся рынков. Казначейство должно иметь такой же или больший интерес к конкурентной торговле, учитывая, что стоимость государственного долга должна снижаться по мере того, как государственные ценные бумаги становятся более ликвидными. До появления активного межбанковского и денежного рынка наличие официального механизма финансирования может быть особенно полезным на ранних этапах развития рынка. Это может побудить маркет-мейкеров открывать позиции и иметь адекватные запасы, что является необходимым условием для ликвидного рынка. Многие страны переходят к использованию соглашений репо (РЕПО) как наиболее гибкой и удобной формы финансирования. Репо, при котором участники рынка покупают или продают ценные бумаги в обмен на денежные средства с соглашением об отмене сделки на более позднем этапе, рассматриваются как эффективный инструмент для повышения ликвидности рынка и помогает сгладить путь к более широкому развитию рынка.Обычно они краткосрочные, но могут иметь более длительный срок погашения. Центральный банк должен прояснить, что доступность такого финансирования зависит в первую очередь от денежно-кредитной политики, а не строго рыночных соображений. Тем не менее, на ранних этапах разработки он может уделять немного больше внимания потребностям рынка. Например, он может рассмотреть вопрос о том, следует ли предлагать относительно выгодную ставку финансирования, чтобы стимулировать появление активных участников рынка. Однако при этом следует также учитывать политические проблемы, которые часто сопровождают субсидии, и непоследовательность благосклонного отношения к некоторым участникам рынка, когда он пытается стимулировать конкуренцию.Действительно, в большинстве случаев официальное финансирование должно предоставляться по конкурентоспособной, а не благоприятной ставке, даже на переходный период. Центральный банк также может стимулировать развитие рынка, устанавливая основные правила для сторон, с которыми он работает. Критерии деловых отношений с центральным банком могут включать членство в группе первичных дилеров. Ряд стран проводят операции на открытом рынке через таких первичных дилеров, которые обязаны делать разумные заявки и предложения при выходе центрального банка на рынок, а также на казначейских аукционах.Бразилия, Чешская Республика, Индия, Малайзия, Филиппины, Польша и Россия, например, внедрили или внедряют такие системы первичных дилеров. Чтобы выполнять свои функции более эффективно, дилерам также придется искать розничных клиентов, что поможет развить более широкий и ликвидный рынок. В небольших странах создание системы первичных дилеров, в которой количество участников может быть небольшим, может оказаться более проблематичным и непрактичным. Однако, когда рынок становится достаточно большим, можно многое сказать об ограничении операций группой дилеров, возможно, путем определения минимального уровня капитала.Во избежание обвинений в фаворитизме группа может быть довольно большой. Но, создав такую ​​группу, центральный банк получит более сильные позиции для поощрения дилеров к установлению лучших рыночных стандартов, таких как минимальные размеры транзакций для операций по котируемым ценам. Конечно, продолжающиеся быстрые технологические изменения также повлияют на наилучший подход центрального банка к рыночной структуре и его собственным контрагентам. Центральный банк является естественным центром сбора и распространения рыночной статистики.Процесс сбора данных, включая ежедневные данные о позициях, объеме транзакций и финансировании по типам выпуска, должен начинаться на самых ранних стадиях разработки. Эти цифры служат основанием для наблюдения. Позже, когда количество участников будет достаточным, чтобы нельзя было вывести данные по отдельным фирмам, центральный банк должен иметь возможность публиковать агрегированные данные о рыночной активности, что он должен делать как можно быстрее, чтобы повысить прозрачность рынка. Публикация должна быть рассчитана с достаточным лагом, возможно, через неделю или месяц, в зависимости от инструмента, чтобы избежать чрезмерной реакции рынка. Центральный банк также должен взять на себя инициативу на ранней стадии в поощрении рынка к установлению стандартов доставки и платежей. Ни один рынок не функционирует эффективно без разумной гарантии того, что ценные бумаги будут доставлены вовремя и оплачены в соответствии с договоренностью. Хотя скорость и надежность клиринговых и платежных систем, очевидно, зависят от технических возможностей рынка и институциональных механизмов, центральный банк может сыграть важную роль в активизации таких усилий, поскольку он является кредитором последней инстанции.Он также может работать вместе с Казначейством для внедрения новейших технологий на рынке государственных ценных бумаг, таких как система бухгалтерских записей для регистрации прав собственности на ценные бумаги и одновременная процедура поставки против платежа через депозитные счета центрального банка. Денежно-кредитный орган должен гарантировать, что клиринговые учреждения получают адекватные кредитные линии от банков, чтобы действовать в качестве поддержки в случае сбоев в поставках и платежах. Проведение операций на открытом рынке Независимо от того, принимает ли он активный или пассивный подход, центральный банк должен начать со сбора данных о предложении и спросе на банковские резервы.Актуальный поток данных о банковских депозитах особенно важен для реализации изменений политики раньше, чем позже, с целью нейтрализации нежелательных тенденций. В странах с быстрым ростом или переходной экономикой центральный банк должен быть особенно внимателен к изменениям в различных показателях денежной массы. Даже при пассивном подходе к стратегии открытого рынка, ориентированной на процентные ставки, оперативная доступность данных по депозитам позволит банку лучше прогнозировать спрос на резервы, помогая оценить влияние операций на открытом рынке на состояние денежного рынка.Центральному банку также потребуются оценки других факторов, влияющих на резервное предложение, таких как государственные депозиты, наличная валюта в обращении, иностранная валюта и плавающий курс, возникающий из-за разницы во времени между кредитованием и сбором средств в клиринговой системе центрального банка. Многие из этих оценок требуют тесного сотрудничества с Казначейством на рабочем уровне. На практике о точности оценок резервов необходимо судить на основании поступающих данных о процентных ставках с межбанковского или денежного рынка и того, что они говорят о давлении на ликвидность.Интерпретации этой информации должны способствовать продолжающиеся контакты с рынком. Трейдеры из функции открытого рынка центрального банка должны постоянно общаться с другими трейдерами, пытаясь понять факторы, влияющие на рыночные условия, что позволит директивным органам лучше оценить психологию рынка. Краткосрочная рыночная ставка, в частности межбанковская ставка овернайт (процентные сборы по средствам, заимствованным для удовлетворения повседневной остаточной потребности в средствах в банковской системе), может с успехом служить в качестве основного ориентира для операций на открытом рынке.Однако использование такой ставки не снижает необходимости в оперативном сборе статистики по основным факторам, влияющим на спрос и предложение резервов. Неадекватная статистическая база сильно затруднит центральному банку возможность судить о том, являются ли ежедневные движения ставок денежного рынка лишь временными. Многие страны используют такие повседневные оперативные руководства в качестве тактики при реализации мер, которые они используют в качестве промежуточных руководств по политике. Например, чистые внутренние активы использовались в качестве промежуточного ориентира в Польше и Мексике, денежной базы на Филиппинах и в Бразилии, M3 в Индии и Малайзии и валютного курса в Египте.Кажется, что на многих развивающихся рынках центральные банки обычно решили проводить операции на открытом рынке на пассивной основе, предоставив себе большую гибкость в определении степени повседневного давления на банковскую систему и базовой стоимости ликвидности. Инструменты для операций на открытом рынке Без активного вторичного рынка ценных бумаг центральные банки на практике ограничиваются операциями на открытом рынке на первичном рынке. Обычно такие операции включают аукцион новых выпущенных ценных бумаг для погашения резервов или аукцион кредита центрального банка для предоставления резервов.Одна из часто используемых операций на открытом рынке связана с выпуском новых ценных бумаг Казначейства или центрального банка для поглощения избыточной ликвидности. В Чехии и Гане работают оба. Египет выставляет на аукцион только казначейские векселя для погашения резервов, но также снижает ликвидность за счет размещения депозитов коммерческих банков непосредственно в центральном банке. Однако на Филиппинах использование казначейских векселей и векселей центрального банка создало некоторую путаницу и трудности. В Индонезии, где нет государственного долга, центральный банк выставляет на аукцион свои собственные векселя только для поглощения ликвидности и покупает банковские бумаги для обеспечения резервов. Если центральный банк предлагает новую ценную бумагу казначейства для поглощения резервов, это следует рассматривать как денежную операцию только в том случае, если поступающие средства не доступны правительству для расходования. Самый чистый подход — отложить средства на специальный счет, созданный исключительно для целей денежно-кредитной политики. Такой счет обеспечит сокращение банковских резервов «навсегда» в результате операции, по крайней мере, до тех пор, пока политика не будет скорректирована. В случаях, когда центральный банк обнаруживает, что он переоценил профицит резервов, он может выкупить ценные бумаги до наступления срока погашения, не изменив баланс специального счета.Такие выкупы до наступления срока погашения, возможно, с последующими перепродажами по мере дальнейшей корректировки политики, могут иметь дополнительное преимущество, способствуя развитию вторичного рынка. Выпуск ценных бумаг центрального банка не должен быть более или менее затратным, чем выпуск специальных выпусков казначейства, созданных специально для целей денежно-кредитной политики. Следовательно, выбор между двумя типами инструментов в основном зависит от институциональных и рыночных соображений. Выпуски центральных банков могут быть полезны, если нет необходимости, для проведения операций на открытом рынке в такой стране, как Индонезия, где внутренний государственный долг не разрешен.Как уже отмечалось, на Филиппинах центральный банк избрал тот же курс в начале 1980-х годов, потому что у него не было доступа к достаточному государственному долгу. Однако его опыт показывает некоторые проблемы, которые могут возникнуть на рынке, на котором сосуществуют инструменты правительства и центрального банка. В частности, развитие активного рынка государственных ценных бумаг, по-видимому, скорее тормозилось, чем стимулировалось крупномасштабными выпусками собственных векселей центрального банка. Таким образом, правительство пришло к выводу, что проблемы центрального банка усложняют его политику в отношении процентных ставок и управления долгом, поскольку они сегментируют и без того тонкий рынок.В то же время центральный банк нес большие убытки от операций с иностранной валютой и от реструктуризации слабых коммерческих банков, что ставило под сомнение его надежность. К 1993 году центральный банк был реструктурирован и получил широкий портфель казначейских ценных бумаг для облегчения операций на открытом рынке. Проблемы, подобные тем, что существуют на Филиппинах, не могут быть неизбежными. Например, в Бразилии, где рынок в целом относительно широкий, выпуски центральных банков хорошо торгуются наряду с государственными ценными бумагами.Операции на открытом рынке, на которых выпускаются специальные ценные бумаги для целей денежно-кредитной политики, имеют наибольшее практическое применение, когда избыточная ликвидность наводняет банковскую систему. Поскольку эти ценные бумаги можно выкупить до наступления срока погашения и перепродать, их также можно использовать для адаптации к приливам и отливам давления ликвидности. Но они не обеспечивают такой гибкости, как операции на открытом рынке на вторичном рынке. В отсутствие активного денежного и межбанковского рынка центральный банк лишен постоянной информации о фактических и возникающих условиях ликвидности, что затрудняет планирование сроков и размеров операций.Таким образом, результаты операций на открытом рынке могут в большей степени зависеть от капризов торгов на первичном рынке, чем от предыдущих намерений центрального банка. В отсутствие активного рынка государственных ценных бумаг специальный выпуск казначейства также может рассматриваться как средство увеличения банковских резервов, необходимых для долгосрочного роста. Это потребует предоставления центральному банку права выставлять на аукцион специальный казначейский депозит, который будет создан вместе с выпуском долга. Такой специальный выпуск, гарантированный правительством, может помочь укрепить и диверсифицировать баланс центрального банка. Гибкие операции на открытом рынке По мере расширения их экономик и становления рынков все больше стран проводят денежно-кредитную политику посредством операций на открытом рынке на вторичном рынке, в основном в форме операций репо и обратного репо. В отличие от прямых операций, репо обеспечивают временное финансирование дефицита и излишка резервов, но не влияют напрямую на спрос и предложение в ценной бумаге, которая служит обеспечением. Наиболее позитивно то, что операции репо имеют тенденцию повышать ликвидность базовых ценных бумаг, помогая развивать более активный вторичный рынок.Использование репо с коротким сроком погашения также должно дать понять рынку, что центральный банк поощряет участников развивать как можно больше альтернативных источников краткосрочного кредитования и заимствования. Репо и обратное репо идеально подходят для компенсации краткосрочных колебаний, влияющих на банковские резервы. Они также полезны для компенсации значительных сдвигов в ликвидности, вызванных, например, волной притока или оттока капитала. По этим причинам, как показывает опыт различных стран, можно ожидать, что репо станут доминирующим инструментом для операций на открытом рынке.Репо могут использоваться с различными сроками погашения, хотя, как правило, преобладают краткосрочные операции. В Бразилии, где операции РЕПО стали основным инструментом политического контроля, операции проводятся через неофициальные аукционы на ежедневной основе со сроком погашения, как правило, через ночь. Мексика и Польша также часто проводят операции с короткими сроками погашения. В Таиланде дважды в день используется тщательно продуманный процесс аукциона, срок погашения варьируется от одного дня до шести месяцев. Сроки погашения кажутся самыми длинными на Филиппинах, где для поглощения ликвидности используются обратные РЕПО, со сроками погашения обычно от одной недели до одного месяца и с максимальным сроком до одного года. Прямая покупка и продажа казначейских ценных бумаг на вторичном рынке также используются во многих из этих стран. В Бразилии они используются для обеспечения или поглощения резервов на более постоянной основе. В Индии и на Филиппинах они считаются важным инструментом денежно-кредитного контроля и применяются ежедневно. Однако, когда вторичные рынки все еще сравнительно малы, прямые сделки сопряжены с высоким риском доминирования на рынке и препятствования дальнейшему развитию, особенно в долгосрочных секторах. Управление государственным долгом Решения правительства по управлению долгом и остаткам на депозитах, очевидно, влияют на использование операций на открытом рынке. Иногда они могут помочь облегчить операции. В остальном они могут усложнить задачу. Во всех странах Казначейство и центральный банк работают вместе по этим вопросам, хотя и с разной степенью напряженности и власти. В отношении чисто управленческих решений по управлению долгом окончательное решение в большинстве случаев принимает Казначейство, а центральный банк выступает его агентом.В тех областях, где правительственные операции имеют более прямое влияние на банковские резервы, центральный банк обычно имеет большее право голоса. Конкретные рабочие отношения различаются в зависимости от традиций и финансовой истории страны. Какими бы ни были отношения, операции на открытом рынке будут наиболее эффективными там, где центральный банк имеет контроль над факторами, влияющими на резервную базу банковской системы. Чтобы поддерживать четкое разделение между денежно-кредитной и налогово-бюджетной политикой, наиболее желательно, чтобы государственный долг, выпущенный для удовлетворения фискальных потребностей, продавался непосредственно на рынке Казначейством, избегая любого потенциального конфликта между управлением долгом и потребностями денежно-кредитной политики.Такие продажи должны проводиться в форме аукционов, что поможет создать конкурентную, дерегулируемую рыночную систему. Это также позволяет избежать давления на центральный банк с целью облегчить решение проблем первичного рынка по заранее установленной ставке. Для операций на открытом рынке особенно важно, чтобы центральный банк имел возможность влиять, если не контролировать, операционный баланс Казначейства с банком, колебания которого влияют на предложение банковских резервов. Наделение центральным банком значительных дискреционных полномочий в отношении государственных депозитов является необычным, но есть исключения.Например, Банк Канады имеет право переводить государственные депозиты между собой и коммерческими банками. Банк Negara Malaysia выставляет на аукцион такие депозиты как инструмент политики. Бундесбанк Германии имеет право вето в отношении возможности правительства держать депозиты за пределами центрального банка. В целом, операции на открытом рынке будут функционировать наиболее эффективно, когда правительство будет соблюдать четкое разделение между управлением долгом и операциями денежно-кредитной политики и верит в него общественность.На практике это обычно подразумевает соглашение о нейтрализации монетарного воздействия баланса Казначейства или о передаче существенного контроля над ним центральному банку. Практически во всех странах решения по управлению долгом принимаются при постоянном участии центрального банка как неофициально, так и через официальные структуры комитетов. Заключительные наблюдения Можно многое сказать о скорейшем переходе на операции на открытом рынке. Дерегулирование и глобализация рынков делают практически невозможным использование прямого контроля без неблагоприятных побочных эффектов.Опыт показывает, что на практике страны действуют так, как будто у них нет другого выбора, кроме как начать этот тип перехода. Страны, в которых центральные банки, похоже, отстают, часто сталкиваются с препятствиями в достижении целей политики. С другой стороны, как показывает недавний опыт Мексики, наличие рыночных инструментов не является гарантией успеха. Очевидно, что арсенал инструментов открытого рынка — необходимое, но недостаточное условие успеха. Большинство стран начали вносить дополнительные корректировки в резервные требования в соответствии с растущим значением операций на открытом рынке.Они также ограничивали доступ к окну скидок, которое, тем не менее, оставалось открытым как предохранительный клапан. Тем не менее, для большинства развивающихся рынков и стран с переходной экономикой, которые подвержены резким скачкам ликвидности и внезапным потокам капитала, а также рынки находятся на разных стадиях развития, наилучшим решением может быть комплементарное сочетание всех денежных инструментов. Трансформация рынков обычно происходит в два этапа: создание первичного рынка и последующее развитие вторичного рынка.Первоначальный переход осуществить намного проще. Однако хорошо функционирующие вторичные рынки должны развиваться в основном в рамках частного сектора, хотя центральный банк может оказывать определенное влияние через правовую, регулирующую и платежную инфраструктуру. Центральному банку сложно ускорить развитие за счет одних только транзакций, поскольку это создает риск доминирования на рынке. Репо и обратное репо представляются наиболее эффективными инструментами для поощрения такого развития. Однако крайне важно развивать межбанковский рынок, который затем может подавать сигналы для политики.Существуют риски, если центральный банк чрезмерно полагается на операции с частными бумагами, которые могут стать неликвидными. В отсутствие активного рынка государственных ценных бумаг использование собственных выпусков центрального банка или специальных выпусков казначейства, предназначенных для целей денежно-кредитной политики, может рассматриваться как дополнение. Информация об авторе Стивен Х. Аксилрод получил образование в Гарвардском и Чикагском университетах. Он работал в качестве штатного директора по денежно-кредитной и финансовой политике Совета управляющих Федеральной резервной системы, а также в качестве штатного директора и секретаря Федерального комитета по открытым рынкам.Он также был представителем США или председателем ряда комитетов ОЭСР и БМР по таким вопросам, как денежно-кредитные операции, банковские рынки в евро, а также экономическая и денежно-кредитная политика.

Банк Республики Колумбия: Расход: IY: Операции пассивной денежно-кредитной политики

Банк Республики Колумбия: Расходы: IY: операции пассивной денежно-кредитной политики (млн копеек)	10 653.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: чистая прибыль (млн колумбийских песо)	-57 097 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: доход: процентная ставка и доходность (IY) (млн копеек)	278 767.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: IY: Операции активной денежно-кредитной политики (млн копеек)	252 967 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: IY: Активные операции денежно-кредитной политики: Инв… (млн коп.)	195,155,000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: IY: Активные операции денежно-кредитной политики: Отчет (млн копеек)	17 989 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: IY: Прочие (млн колумбийских песо)	0.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: Комиссионные (млн колумбийских песо)	31 237 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: курсовая разница (млн колумбийских песо)	107 924.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: выпущено монет (млн колумбийских песо)	31 386 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: Прочие доходы (млн колумбийских песо)	8,328.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: доход (млн колумбийских песо)	457 643 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: проценты и доходность (IY) (млн копеек)	332,113.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расход: IY: Депозиты выплачены DGT (млн копеек)	66 151 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: IY: Операции пассивной денежно-кредитной политики: M… (млн коп.)	10 653 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: IY: Операции пассивной денежно-кредитной политики: D … (млн копеек)	0,000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: Расходы на управление Интернэшнлa… (млн коп.)	7 233 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: гибкий кредит МВФ (млн колумбийских песо)	24 020 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: курсовая разница (млн колумбийских песо)	10 135.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: затраты на выпуск и распространение (ID) (млн колумбийских песо)	27 189 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: ID: Стоимость билетов (млн колумбийских песо)	8 949.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расход: ID: Расходы на выпуск металлических валют (млн копеек)	16 350 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расход: ID: Денежное распределение (млн копеек)	1,891.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: Расходы и выплаты сотрудникам (млн колумбийских песо)	71 818 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: Общие расходы (млн колумбийских песо)	15 491.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: Налогообложение (млн колумбийских песо)	4 045 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: Страхование (млн колумбийских песо)	1,610.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: Взносы и аффилированные лица (млн колумбийских песо)	6 214 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: расходы на культуру (млн колумбийских песо)	1,064.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: обесценение, амортизация и амортизация (млн колумбийских песо)	13 463 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: Прочие (млн колумбийских песо)	346.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы (млн колумбийских песо)	514 740 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: IY: Прочие операции (млн колумбийских песо)	42.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: IY: Международные резервы (млн копеек)	0,000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Прочий совокупный доход (млн колумбийских песо)	-614 006.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: общий совокупный доход (млн колумбийских песо)	-671 103 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Расходы: Инвестиции: TES (млн копеек)	0.000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Янв 2015 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: IY: Операции валютного регулирования: Своп C … (млн копеек)	13 573 000 Декабрь 2020	ежемесячно	Июн 2019 — дек 2020
Банк Республики Колумбия: Доход: IY: Операции валютного регулирования: Forwar… (млн коп.)	25 800 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Июн 2019 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: IY: Операции валютного регулирования (млн копеек)	25 800 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Июн 2019 — февраль 2021
Банк Республики Колумбия: Доход: IY: Активные операции денежно-кредитной политики: Инв… (млн коп.)	39 823 000 Февраль 2021 г.	ежемесячно	Июн 2019 — февраль 2021

РБК успешно завершил продажу своих банковских операций в странах Восточного Карибского бассейна

ТОРОНТО, 1 апреля 2021 г. / CNW / — Сегодня Королевский банк Канады (TSX: RY) (NYSE: RY) («RBC») объявил, что получила необходимые разрешения от местных органов власти и Восточно-Карибского центрального банка на продажу своих банковских операций в восточно-карибских странах.Сделка закрывается сегодня.

RBC (CNW Group / Royal Bank of Canada)

В рамках этой продажи RBC продает свои банковские операции в Восточно-Карибском регионе консорциуму региональных банков, состоящему из 1 ^st Национальный банк Сент-Люсии, Коммерческий банк Антигуа, Банк Доминики , Банк Монтсеррат и Банк Невиса.

Продажа включает 11 отделений РБК на Антигуа и Барбуде, Доминике, Гренаде, Монтсеррате, Сент-Китсе и Невисе, Сент-Люсии, Сент-Винсенте и Гренадинах.

«Эта сделка позволит РБК направить инвестиции и ресурсы на рынки, где наше видение Карибского банка взаимоотношений с цифровыми технологиями может быть реализовано наиболее успешно», — сказал Роб Джонстон, глава подразделения Caribbean Banking. «Продажа наших банковских операций в странах Восточного Карибского бассейна местным банкам также является важным шагом на пути к укреплению национальных секторов финансовых услуг в каждой из участвующих стран и территорий. Это поможет создать более благоприятный климат для дальнейшего роста, развития и процветания.

После закрытия этой сделки присутствие РБК в Карибском бассейне, поддерживаемое 3000 сотрудников, будет включать 41 филиал и офис на Арубе, Багамах, Барбадосе, Бонайре, Каймановых островах, Кюрасао, Сабе, Синт-Мартене, Тринидаде и Тобаго и Острова Теркс и Кайкос

О RBC в Карибском бассейне
За более чем 110-летний опыт работы в этом регионе, RBC присутствует в 10 странах и территориях, имеет 38 филиалов и более 3000 сотрудников, обслуживающих почти миллион клиентов.Как одна из ведущих диверсифицированных финансовых компаний в Карибском бассейне, RBC предоставляет частные и коммерческие банковские услуги, управление капиталом, корпоративное и инвестиционное банковское обслуживание, страхование и доверительное управление, а также услуги по управлению активами широкому кругу клиентов, включая физических лиц, малый бизнес, коммерческие предприятия общего характера, региональные и многонациональные корпорации и правительства. Для получения дополнительной информации посетите rbc.com/car Caribbean .

История продолжается

О РБК
Royal Bank of Canada — это глобальное финансовое учреждение с целеустремленным и основанным на принципах подходом к достижению лучших результатов.Наш успех достигается благодаря более чем 86 000 сотрудников, которые используют свое воображение и идеи, чтобы воплотить в жизнь наше видение, ценности и стратегию, чтобы мы могли помочь нашим клиентам процветать и сообществам. Как крупнейший банк Канады и один из крупнейших в мире по рыночной капитализации, у нас есть диверсифицированная бизнес-модель с акцентом на инновации и предоставление исключительного опыта нашим 17 миллионам клиентов в Канаде, США и 34 других странах. Узнайте больше на rbc.com

Мы гордимся тем, что поддерживаем широкий спектр общественных инициатив посредством пожертвований, общественных инвестиций и волонтерской деятельности сотрудников.Посмотрите, как это сделать, на rbc.com/community-social-impact.

ИСТОЧНИК Royal Bank of Canada

Cision

Просмотреть исходное содержание для загрузки мультимедиа: http://www.newswire.ca/en/releases/archive/April2021/01/c0052.html

Эффективность операций в казначействе — Deutsche Банк

Сегодняшний корпоративный казначей играет гораздо более важную стратегическую роль в своей организации, чем, скажем, 30 лет назад. Как говорится в отчете EIU, Будущее уже наступило, насколько готово казначейство? утверждает, что, хотя казначейство не может переоценить свои основные функции по управлению денежными средствами и ликвидностью, надзору за кредиторской / дебиторской задолженностью (AP / AR), финансированию и управлению финансовыми рисками, оно «превратилось из центра операций и отчетности в центр больше держателей стратегических рисков и аналитического центра передового опыта ». ¹

Эта тенденция была отмечена двенадцатью месяцами ранее в исследовании Deloitte Global Corporate Treasury Survey, в котором отмечалось: «Хотя казначейство по-прежнему рассматривается как функция управления рисками, наблюдается растущая тенденция к поддержке бизнес-стратегии и повышению эффективности использования денежных средств за счет капитала. управление.» ²

Какие есть драйверы? Одним из таких сейсмических сдвигов, конечно же, стал мировой финансовый кризис 2007–2009 годов. Акцент на прибыли был заменен акцентом на денежные средства и ликвидность и «ознаменовал конец легкого доступа к наличным деньгам для большинства корпораций и начало ситуации, при которой финансовые рынки больше не могли« надежно удовлетворять корпоративный спрос на финансирование ». . ³

Но через десять лет после вихря кризиса именно технологии признаны решающими, и исследование EIU углубляется в отношение к цифровизации, наряду с искусственным интеллектом, блокчейном и облачными технологиями (ABC). На таких форумах, как Global Treasury Summit Deutsche Bank / EIU и EuroFinance, обсуждаются возможности для обновления систем и процессов, используемых в прошлом.

Однако потребности казначейства развиваются, несмотря на то, что многие респонденты считают, что существующие системы останутся основой их операций в обозримом будущем.