Облигация определение: Что такое облигации простыми словами, как они работаю. Виды облигаций

Содержание

Понятие и виды облигаций. Эмиссия облигаций в 2021 году

Облигация – это долговая ценная бумага, по которой ее владелец получает определенный ежегодный доход в виде процентов. В настоящее время (май 2021 года) существует несколько видов облигаций.

  • Классическая облигация, по которой выплачивается фиксированный доход, именуемый процентом или купоном. Такая облигация также называется купонной или твердопроцентной. Купон может меняться в зависимости от изменения показателя, к которому он привязан – это делается для того, чтобы снизить влияние инфляции и других изменений экономической обстановки, которые могут произойти с момента эмиссии облигаций до момента выплаты дохода по облигации, на реальный размер дохода владельца облигации. В качестве таких показателей используется, например, индекс потребительских цен.
  • Бескупонная облигация (облигация с нулевым купоном, чистая дисконтная облигация и т. д.), доход по которой возникает за счет разницы между номиналом облигации, то есть ценой ее погашения, и ценой ее приобретения. Эмитенту выгоден выпуск ценных бумаг с более длительным сроком погашения, поскольку и полученные деньги можно использовать дольше, и не надо ежегодно обслуживать долг.
  • Конвертируемая облигация, которую согласно условиям эмиссии облигаций можно обменять на другие облигации или акции (обычно обыкновенные) акционерного общества. Суть Облигация, конвертируемая в акции, гарантирует ее владельцу определенный уровень дохода при недостаточно успешной деятельности общества, не приносящей дивидендов акционерам. В то же время, если доходность акций окажется выше доходности облигаций, последние можно конвертировать в акции и получить больший доход.

У разных облигаций различается и доходность, которая зависит, прежде всего, от кредитного рейтинга эмитента, срока обращения облигации и уровня налогообложения доходов по облигации. На российском рынке ценных бумаг присутствуют облигации в основном крупнейших корпораций, на более «приземленном» уровне бизнеса кредитный рейтинг эмитента играет не очень значительную роль. Но обычно кредитный рейтинг эмитента влияет на доходность облигаций следующим образом: чем он выше, тем надежнее ценная бумага и ниже ее доходность, компаниям с низким рейтингом приходится осуществлять выпуск ценных бумаг, в том числе и облигаций, с более высокой доходностью, поскольку приобретение таких ценных бумаг считается более рискованным вариантом инвестирования.

Акционерное общество может производить эмиссию облигаций лишь после полной оплаты своего уставного капитала. При этом совокупная номинальная стоимость всех облигаций не должна превысить размер уставного фонда АО, либо величину обеспечения, предоставленного ему третьими лицами. Эмиссия ценных бумаг здесь осуществляется под залог имущества АО, которое может стать основой для удовлетворения требований владельцев облигаций в случае банкротства компании, или обеспечение третьих лиц, к которым в той же ситуации и обратятся с требованиями держатели облигаций.

Эмиссия облигаций может осуществляться и без особого обеспечения – выпуск ценных бумаг данного типа допускается через два года после государственной регистрации акционерного общества. Однако при банкротстве компании требования держателей таких облигаций будут удовлетворяться после удовлетворения требований держателей облигаций, обеспеченных конкретным имуществом.

Поскольку различное имущество имеет разную степень ликвидности, то и облигации, обеспеченные различным имуществом, могут существенно отличаться по степени риска, а, следовательно, и доходности.

что это такое и как они работают, простыми словами, от значения слова до определения на финансовом языке, суть и цели выпуска этих ценных бумаг

Поделись полезной страницей:

Облигации у многих ассоциируются со старым диваном, пахнущим нафталином, из каморки нашей прабабушки. Но, на самом деле, всё больше людей начинают снова интересоваться этим вопросом — кто-то из расхожего любопытства, для себя, а кто-то, мечтая реально получить доход, повыше банковского депозита. Возможно ли это?

Что это такое простыми словами?

Чтобы получше понять суть вопроса, давайте для начала разберём, что означает это иностранное странное слово, и откуда оно появилось в обиходе у русского человека.

Значение слова

Термин облигации (obligatio) происходит от латинского obligare, что переводится как «обязывать» и обозначает публичные обязательства, по которым уплата производится по жребию.

Ещё во времена Российской Империи вращались облигации различных концернов и трестов. Такие бумаги имели несколько степеней полиграфической защиты и использовались в сделках, наравне с бумажными денежными купюрами. Один из старейших словарей иностранных слов, вошедших в состав русского языка (выпуска 1910 года) трактует слово «облигация» как долговое обязательство, печатанное или писанное государственными или частными учреждениями и компаниями. А если привести прямой перевод слова, то оно означает «билет государственного займа».

Определение

Если говорить финансовым языком, то можно дать следующее определение облигации:

Облигация — это ценная бумага, закрепляющая за её владельцем право на получение от эмитента облигации в указанный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента, а также получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации, либо иных имущественных прав.

Сущность

Можно дать ещё более простое описание (как принято говорить, для чайников), облигация — это ценная бумага, являющаяся доказательством того, что тот, кто ею размахивает, действительно одолжил деньги организации (эмитенту), которая напечатала и продала данную бумагу. При этом, тот самый счастливый владелец претендует на то, чтобы не просто со временем получить назад целёхенькой вложенную сумму, но и проценты в качестве сливок (совершенно законный «навар»).

Если быть уж совершенно честным, то, на самом деле, размахивать документом у современных граждан не получится, так как большинство ценных бумаг имеет электронный формат, что касается и облигаций. При покупке долговых обязательств вкладчик не получает на руки красивую гербовую бумажку, прошитую золотыми нитями. Вместо этого биржа просто делает отметку в реестре о смене держателя, и проценты начисляются на его счёт.

Таким образом, на практике облигация — это чей-то долг (оформленный не в виде расписки, а более формально и официально), который со временем будет возвращён кредитору с кушем от сделки (сверхприбылью).

Владелец облигаций до момента окончания срока их действия, может использовать бумаги на своё усмотрение, совершая различные финансовые операции.


Облигации могут как продаваться, так и покупаться, переходить из рук в руки — от этого их ценность не меняется. Предприятию-заёмщику совершенно все равно, кому будут выплачиваться проценты, поэтому личность предъявителя значения не имеет.

Хорошее видео, где коротко и доступно даётся определение:

Как они работают и для чего нужны?

У читателей может возникнуть закономерный вопрос: почему эмитенты печатают эти ценные бумаги, и почему есть люди, которые их покупают. Как работает весь этот механизм? Давайте рассмотрим подробнее.

Подобные операции, сами не зная того, мы часто практикуем в повседневной жизни. К примеру, соседка одалживает у вас денег на баночку кофе до зарплаты, а возвращая долг, заодно угощает и ароматным напитком с пирогом в качестве бонуса. И деньги никуда не делись, и почаёвничать вы смогли. (Попросту говоря, оплата по облигациям — это возврат вам ваших же средств, плюс большая шоколадка сверху за оказанную услугу).

Иногда люди помогают материально своим знакомым или друзьям под определённые риски. Например, вы одолжили денег товарищу, который решил организовать собственный бизнес на условиях, что через год или два, когда его предприятие начнёт приносить финансовую прибыль, он вернёт вам деньги с определёнными процентами. Однако, договор может быть и другим — будущий бизнесмен станет вашим работодателем, дав возможность построить карьеру, или сделает совладельцем предприятия.

Данные жизненные примеры касаются взаимоотношений физических лиц, но какими же могут быть наши финансовые взаимоотношения с коммерческими организациями? Обратимся к фактам.

Почти каждый человек хотя бы раз в своей жизни пользовался кредитными услугами коммерческих банков: ипотека, кредиты на покупку машины, использование кредитной карты с беспроцентной ставкой — всё это очень удобно.

Пользуясь банковскими средствами таким образом, мы являемся заёмщиками. Однако обычное частное лицо может оказаться в обратной ситуации — стать кредитором для банка, предприятия, акционерного общества, которые будут платить ему за это проценты. Подобные услуги, как правило, не рекламируются, однако практика эта существует.

Цель выпуска

Если банку или другой коммерческой структуре необходимы дополнительные финансы, они выпускают на фондовый рынок свои облигации, с помощью которых любые участники биржи смогут профинансировать их из своего кармана.

Данный кредит организация обязана возвратить в течение срока, который она указала в облигации, вместе с причитающимися процентами. Конечно же сроки, как и проценты могут отличаться.

В чём преимущества облигаций?

  1. Они ликвидны: ими намного легче оперировать, чем кредитами, так как смена кредитора затруднительна в связи с подписанием персонального кредитного договора. В случае с облигациями — этого нет.
  2. Облигации могут использоваться в виде товара, который можно заложить, перекредитовавшись у другого заёмщика.
  3. Организации могут брать кредиты под залог своих же долговых бумаг.
  4. С помощью облигаций можно стать кредитором крупных компаний, всего лишь имея брокерский счёт и доступ к рынку облигаций.
  5. Начиная торговлю с низкорискованных бумаг, можно постепенно изучать обстоятельства и расширять свой портфель, участвуя в более рискованных активах.

Облигации работают, потому что всем выгодно и хорошо — как коммерческим структурам, так и консервативным вкладчикам, предпочитающим не рисковать, но желающим получать пассивный доход.

Вопросы, в которых придётся покопаться

Если говорить о сложностях, прежде, чем заняться капиталовложениями в виде облигаций, придется разобраться в их параметрах, видах и некоторых специальных понятиях. Всё это необходимо для того, чтобы вы смогли оперировать облигациями и прогнозировать прибыльность этой ценной бумаги в будущем.

Что же нужно знать о параметрах облигаций, и какие они бывают?

  • Амортизация — это возможность погашать кредит регулярными платежами.
  • Номинальная стоимость — это постоянный показатель, который указан на облигации.
  • Рыночная стоимость ценной бумаги — это так называемая её «чистая цена», которая является изменчивым показателем и определяется в ходе торгов.
  • Процент выплаты (купон) — это та часть номинальной стоимости облигации, которая выплачивается инвестору.

Существует множество различных видов облигаций, выпускаемых под различные показатели. В них тоже необходимо немного ориентироваться, чтобы принимать грамотные финансовые решения. Рассмотрим некоторые из них:

  • Облигация с фиксированной процентной ставкой — процент остаётся неизменным с момента выдачи долгового обязательства до конца срока.
  • Облигация с плавающей ставкой — прибыль может меняться в зависимости от различных факторов, на которые влияет экономическая ситуация.
  • Корпоративные облигации — выдаются держателям акционерными обществами, поэтому являются более рисковыми.
  • Муниципальные облигации — выдаются местными властями.
  • Государственные — выдаются верховными властями. В России их называют ОФЗ.
  • Конвертируемые — те облигации, которые могут обмениваться на акции.
  • Срочные — имеющие точный срок погашения, и бессрочные — без определённой даты выплаты.
  • С постоянной процентной ставкой на весь срок действия документа, и непостоянной — зависящей от макроэкономических показателей.
  • Целевые — выпускаемые под определённые цели, например, для развития инфраструктуры, военных нужд.
  • Еврооблигации — доступные для погашения валютой за рубежом.
  • Дисконтные (не имеющие купонов) — продаются по цене, которая ниже номинальной, но рыночная цена таких бумаг возрастает с приближением срока погашения.
  • Закладные облигации — предполагают получение части собственности компании в виде земли или недвижимости.
  • Беззакладные — без залога и гарантий, что компенсируется высоким кредитным рейтингом фирмы и её привлекательным имиджем.

Кроме всего прочего, мониторинг отчётности корпораций, публикации межбанковских ставок по кредитам — всё это тоже не должно ускользать от глаз опытного торговца ценными бумагами.

Итоги

Делая свои выводы, по поводу возможности вложить частные средства в ценные бумаги, коими являются облигации, советуем не забывать о 3 самых главных вещах, которые нужно помнить, чтобы знать, что такое облигации:

  1. Приобретая облигации крупной и надёжной компании с хорошей репутацией, можно не только сохранить собственные сбережения, но и значительно их преумножить.
  2. Облигации очень выгодны для долгосрочных капиталовложений (минимум — год, максимум — 30 лет), являясь более доходной инвестицией, чем банковский депозит.
  3. Облигации не дают права совладения компанией, но являются прекрасным инструментом диверсификации (разнообразия вкладов) по принципу «держать яйца в разных корзинах».

Желаем финансовых успехов!

9953 просмотра

Автор статьи:


Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Понятие облигации | Инвестиционные инструменты

Давайте же разберем более подробно понятие облигации.

Облигация – это долговая эмиссионная ценная бумага, отражающая долговые обязательства эмитента перед инвестором. Инвестор, купивший облигации, становится кредитором. Проще говоря, облигации — это деньги, которые эмитент берет взаймы у покупателя этой ценной бумаги, за что, собственно, и платит ему проценты.

Облигация гарантирует инвестору получение стабильного и регулярного дохода в течение всего срока её действия, по истечении которого ему будет возвращена её номинальная стоимость.

По сроку погашения облигации бывают:

Краткосрочные – со сроком от 1 года до 5 лет;

Среднесрочные – от 5 до 10 лет;

Долгосрочные – со сроком погашения более 10 лет.

Следует отметить, что у каждой страны своя инвестиционная культура, поэтому вышеуказанные диапазоны сроков погашения могут различаться.

При выпуске облигаций эмитент определяет для них такие параметры выпуска, как:

— Срок до погашения облигации;

— Объем выпуска облигационного займа;

— Номинальная стоимость одной облигации;

— Величина выплачиваемого по облигации дохода;

— Периодичность выплат дохода.

По типу облигации бывают государственные, муниципальные и корпоративные.

Корпоративные облигации выпускаются предприятиями и компаниями различных сфер деятельности, в том числе и банками.

Муниципальные облигации выпускаются муниципалитетами городов, регионов, областей и т.п.

Государственные облигации выпускает, как можно понять из названия, государство. Как правило, за выпуск государственных облигаций отвечает министерство финансов, либо казначейство. Государственные облигации считаются самыми надежными, но при этом и наименее доходными. Самыми доходными считаются корпоративные облигации, но при этом и самыми рискованными.

Запомните, уровень доходности облигаций тесно связан с их рейтингом. Чем ниже рейтинг, тем выше доходность и выше риск. Иногда бумаги с низким спекулятивным рейтингом (Ва и ниже у «Moody`s» и ВВ и ниже у «S&P») даже называют «мусорными облигациями», (junk bonds), буквально «макулатурой», а те что изначально обладали высоким рейтингом, но со временем перестали представлять собой ценность называют «Падшими ангелами» (fallen angels).

Как правило, доходы по облигациям выше процентных ставок по банковским депозитам, однако они ниже, ставок по кредитам, иначе бы компании не выпускали облигации, а брали кредиты.

В основном облигации покупают осторожные инвесторы, которые не хотят рисковать ради получения сверхприбылей от роста курсовой стоимости акций, для таких инвесторов главное остаться при своих. Существует всего два типа инвесторов: «жадные трусы» и «трусливые жадины»! «Жадные трусы» – это те, кто боятся упустить то, что могли бы заработать, а «трусливые жадины» — это те, кто боятся потерять то, что имеет. Облигации – это любимый инструмент «трусливых жадин».

← Понятие системы страхования вкладов   Особенности облигаций →

что это за инструмент и какие его риски?

День добрый, читатели блога о трейдинге. Облигация – это торговый инструмент, который выступает долговым обязательством и имеет фиксированную доходность. Приходилось ли вам когда-нибудь занимать деньги? Думаю, да. В родителей или друзей для покупки каких-то необходимых мелочей, или в банке для финансирования более серьезных вещей: открытие бизнеса, покупки автомобиля или дома. А что нужно делать с долгом? Правильно – возвращать. Причем банк попросит за свой кредит еще и дополнительный процент сверху. Другими словами, облигация – это бумага, которая гарантирует возврат заимствованных средств через определенный период плюс небольшой процент сверху.

Как работает облигация

Как и людям, бизнесу и государству также нужны заемные средства для разных нужд. Компании берут в долг для расширения своего влияния на рынок, а правительство для финансирования всевозможных проектов, например социальных программ. Проблема больших организаций в том, что они не могут взять достаточно большой кредит в банке для покрытия своих нужд.

С этих соображений, они выпускают долговые обязательства, к которым и относятся облигации. Многие люди, которые имеют самые поверхностные знания о финансовых рынках, готовы расстаться со своими деньгами на какой-то период, чтобы сохранить их и даже преумножить. Другими словами, человек, что владеет облигацией – это кредитор.

Конечно, никто не хочет занимать свои деньги, заработанные тяжелым трудом, за спасибо. Эмитент (организация, что выпускает облигации) должен гарантировать не только возврат всей заимствованной суммы через определенный период, но и что-то большее. Это «большее» называется процентные выплаты или купоны. Они выплачиваются регулярно на протяжении всего срока кредитования.

Например, вы купили облигаций на $1,000 с купоном 8% и сроком погашения через 10 лет. Что это значит? Каждый год вам эмитент будет платить $80 ($1,000*8%/100%) на протяжении 10 лет. По окончанию этого срока вы получите назад свои $1,000. Процентные выплаты за весь период составят $800.

Облигация vs. Акция

Вы знаете, что компании привлекают дополнительный капитал при помощи акций. Другими словами, они разделяются на крошечные доли, именуемые акциями,  и предлагаются широкой публике через фондовую биржу. Человек, который купил себе несколько акций компании, называется ее акционером, то есть он владеет каким–то процентом ее активов и прибыли. Причем у него имеется право голоса, что тоже немало важно.

Зачем тогда компании эмитируют облигации? Ведь долг нужно отдавать, а также платить по нему проценты. Но не все владельцы бизнеса хотят делиться своей прибылью и отдавать право голоса. Некоторым проще взять кредит. Поэтому и выпускаются облигации.

Доходность облигаций и их риски

Помните основное правило трейдинга? Чем больше риск, тем большая доходность. Облигация – это наименее рискованный инструмент. Соответственно, он приносит небольшую прибыль. Меньше только при открытии депозита в банке.

Например, доходность 10-летних государственных облигаций США сегодня составляет менее 3,5% в год. В американских банках вы можете оформить депозит под 1% или даже меньше годовых. Историческая доходность фондового рынка США составляет 11-12% при стратегии «купил и держи».

Почему облигация менее рискованная, чем акция? Акционер всегда рискует больше, поскольку стоимость его акций может падать ниже уровня покупки вплоть до $0. Эти потери ему никто не возместит. Также не все компании распределяют полученную прибыль между своими акционерами в виде дивидендов.

Облигация – это кредит. То есть, кредитор гарантировано возвращает вложенные деньги. Даже если акции будут стоять $0 (банкрот), держатели облигаций получат свои деньги обратно из распроданных активов компании, на которые они имеют первоочередное право.

Так как облигация – это наименее рискованный торговый инструмент, рекомендуется каждому трейдеру и инвестору вкладывать в него часть своего капитала. Чем более рискованным стилем трейдинга вы занимаетесь, чем вы старше, или менее склонны к риску, тем больший процент вашего счета должен быть выделен под облигации.

Виды облигаций

Чтобы вам было легче ориентироваться в терминологии, в нескольких словах опишу основные виды этих долговых бумаг.

В зависимости от эмитента (тот, кто выпустил облигацию) различают:

  • казначейские – издаются государством, поэтому считаются наименее рискованными, но соответственно, приносят меньший доход
  • корпоративные – выпускаются какой-то отдельной кампанией
  • муниципальные – эмитируются местными органами власти

По сроку обращения есть:

  • краткосрочные – в США их называют векселями или T-bills. Срок действия – до 1 года. Наименее рискованны, соответственно по ним самая низкая доходность. Вы будете их использовать для расчета избыточной доходности своей торговой системы.
  • среднесрочные – это американские казначейские билеты или Notes. Выпускаются сроком от 2 до 10 лет.
  • долгосрочные – бонды или Bonds. Действуют от 10 лет и больше.

Зависимо от типа дохода:

  • дисконтные – по ним не выплачиваются никакие проценты. Плохо? Не совсем, поскольку продаются они с большой скидкой (дисконтом) от своей начальной (номинальной) цены. Другими словами, владелец этих бумаг получает доход от изменения их рыночной стоимости.
  • с фиксированной процентной ставкой – по ним начисляется стабильный доход, который называется купоном.
  • с плавающей процентной ставкой – размер купона может изменятся в зависимости от макроэкономических факторов.

Как и привилегированные акции, облигации могут быть конвертируемыми, то есть их держатель может обменять их на соответствующее количество акций компании.

Заключение

Облигация – это бумага, которой приятно владеть. Всегда приятно чувствовать себя кредитором, что кто-то должен тебе, а не только ты кому-то. Низкие риски, то есть гарантия возврата вложенных средств, делает этот инструмент наиболее рекомендуемым для начинающего трейдера и инвестора, которые еще толком не знают, как начать зарабатывать на финансовых рынках. Другими словами, облигация это инструмент на все случаи жизни. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

РЦБ 6 Облигации: определение, фундаментальные свойства, источники дохода инвесторов

Облигация (bond) — это долговая ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства эмитента возместить инвестору стоимость этой ценной бумаги в определенный срок с уплатой зафиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации или получить иные имущественные права.

Фундаментальными свойствами облигации являются:

—        отношения займа между инвестором и эмитентом. Лицо, приобретающее облигацию, не становится совладельцем предприятия, а является его кредитором;

 — наличие конечного срока обращения облигации, по истечении которого она гасится, т.е. выкупается эмитентом по номинальной стоимости. Однако мировая практика знает так называемые «вечные» облигации, у которых отсутствует конечный срок погашения. По данным облигациям ставка доходности пересматривается, как правило, каждые 10 лет, с тем чтобы снизить процентный риск эмитента. Кроме того, при выпуске облигаций оговаривается возможность их полного или частичного погашения по истечении 10 лет. Иногда в проспекте эмиссии по вечным облигациям указывают конечный срок действия облигаций путем записи: «до ликвидации компании». Следует отметить, что выпуск бессрочных облигаций является крайне редким случаем. Это скорее исключение из правил, чем общая закономерность;

—        приоритет облигаций по сравнению с акциями в получении дохода. Выплата процентов по облигациям производится в первоочередном порядке по сравнению с выплатой дивидендов по акциям;

— наличие у владельца облигации права на первоочередное удовлетворение его требований по сравнению с акционером при ликвидации предприятия.

В связи с тем что облигация является долговым обязательством эмитента, она считается более старшей ценной бумагой, чем акция. Поэтому инвесторы, ориентированные на приобретение надежных ценных бумаг, предпочитают облигации акциям. Однако облигация, как менее рискованная ценная бумага, обычно имеет и меньшую доходность по сравнению с акциями.

Фирмы прибегают к эмиссии облигаций для того, чтобы получить заемный капитал. В отличие от банковского кредита, облигационные займы обеспечивают привлечение кредитных ресурсов на более длительные сроки. В индустриально развитых странах выпускают облигации со сроком обращения, как правило, 10~15 лет.

Следует учитывать также, что, эмитируя облигации, фирма не увеличивает свой уставный капитал. Инвесторы, приобретшие облигации, не являются акционерами и, следовательно, не участвуют в управлении предприятием.

Источники дохода инвесторов.

Инвестиции в облигации – один из самых надежных финансовых вкладов на рынке ценных бумаг. Рекомендуется он тем, кто особо заинтересован в абсолютной сохранности капитала с доходом намного выше, чем вложения в банке.Обладатель облигаций имеет от вложенных инвестиций определённый доход в виде выплаты дивидендов. Кроме того, в большинстве случаев облигации реализуются по курсу ниже номинала, а погашаются они заёмщиком по номинальной стоимости. Разность между номинальной и покупной стоимостью даёт дополнительный доход инвестору.

Всё это очень напоминает банковский вклад – на фиксированный срок вкладываются деньги под заранее установленные проценты. Однако облигации обладают двумя преимуществами – высокодоходность по корпоративным облигациям и объективная возможность получить деньги, не утратив набежавших процентов. В частности, при досрочном закрытии срочного счёта в банке проценты пропадают, а вложения в облигации всегда ликвидны – их можно реализовать без потери полагающихся процентов на каждый день обладания облигацией.

Считается, что рынок облигаций, в отличие от рынка акций, предназначен в основном для консервативных инвесторов. Ведь ценовые колебания на данном рынке несоизмеримо малы по сравнению с ростом котировок акций. Хотя доходность инвесторов во многом зависит от скачков рыночной стоимости облигаций, более существенным остаются проценты. Корпоративные облигации гораздо надёжнее, чем акции, и значительно доходнее, чем банковские вклады. Их доходность колеблется в пределах 8-18%. Из большого многообразия облигаций, обращающихся на рынке, инвестор может подобрать наилучшее для себя совмещение доходности и риска. Наибольшая доходность по облигациям у новых некрупных эмитентов, впервые выводящих ценные бумаги на рынок. Ввиду низкой доходности (8% годовых), государственные облигации РФ не вызывают интереса у инвесторов.

Облигации выпускаются компаниями разных отраслей, а также банками. Подобно акциям, можно свободно приобрести облигации через интернет или при желании, отдав распоряжение по телефону, воспользоваться услугами брокера.

 

Как посчитать реальную доходность облигации: инструкция :: Новости :: РБК Инвестиции

Оказывается, чем больше бумаг купить, тем больше будет доходность. В статье вы найдете формулы — они помогут рассчитать, сколько вы сможете заработать на облигациях

Что такое облигации 

Облигация — это способ одолжить деньги государству или компании. За это они вам будут платить несколько раз в год проценты — купоны. Облигации — защитная часть инвестиционного портфеля. Их потенциальная доходность ниже акций, но выше депозита в банке. Они считаются надежным инструментом потому, что цена облигаций меньше всех других активов подвержена колебаниям, и потому, что вы получаете стабильные выплаты по ним.

Облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные, еврооблигации. Компания или государство может не выплатить вам деньги только в том случае, если обанкротится. Поэтому самые надежные облигации — государственные. Вероятность банкротства целой страны менее вероятна, чем отдельно взятой компании.

Экономия на посреднике: как сделать шаг от депозитов к облигациям

Цена облигаций на бирже рассчитывается в процентах от номинальной стоимости. Номинальная стоимость российских облигации обычно ₽1000 за штуку. И если вы увидите цену на бирже в 105%, это значит, что за облигацию вы заплатите ₽1050. А если цена облигации 95%, то заплатить нужно будет ₽950. Практически у всех облигаций есть дата погашения — день, когда государство или компания вернут вам номинальную стоимость облигации, то есть 100%.

Вы можете увидеть на бирже годовую доходность облигации 4%, 6%, 8%, 10% или даже 15% при условии, что вы гасите ее за 100% от номинала. Это столько, сколько принесет вам ежегодно ваше вложение, если вы дождетесь погашения облигации государством или компанией. Кажется, что это — беспроигрышный вариант с хорошей доходностью и минимальными рисками. Однако у облигаций есть много деталей, которые могут уменьшить эти красивые цифры доходности. О них поговорим по порядку и посчитаем доходность двух облигаций на примере.

Считаем доходность облигаций

Когда мы говорим про комиссии по облигациям, имеем в виду в первую очередь комиссии, которые берет с инвестора брокер. Чтобы узнать, какие комиссии вы заплатите при торговле на бирже, нужно внимательно выбирать тариф. Обратить внимание в первую очередь нужно на следующие пункты:

— плата за ведение счета и при каких условиях нужно будет платить. Многие брокеры снимают деньги только в том месяце, когда вы совершали сделки. Если в определенный месяц вы не торговали, платить не придется;

— плата за депозитарий. Депозитарий — это место, где хранятся ваши ценные бумаги  . На сегодняшний день большинство брокеров отменило эту комиссию. Но все равно лучше перепроверить;

— комиссия от суммы каждой сделки. Это плата, которую с вас снимут при любой покупке или продаже какого-либо инструмента на бирже.

Эти пункты важны при расчете доходности облигации, которую вы планируете купить.

Перед тем как покупать облигацию, нужно обратить внимание на НКД — накопленный купонный доход. Это часть купона, которая накопилась по конкретной облигации после выплаты предыдущего купона. Она тоже прибавится к стоимости облигации. Также есть комиссия Мосбиржи при любой сделке, но она небольшая — 0,01%

Давайте попробуем рассчитать потенциальную доходность реальной облигации. Для примера возьмем ОФЗ SU25083RMFS5 и представим, что вы продержите бумагу до даты погашения. Когда будете считать доходность, советуем выписать все исходные данные нужной вам облигации. Их можно посмотреть на сайте Мосбиржи в строке поиска. Подставляйте свои значения в формулы и считайте доходность.

Цена на 5 июня 2020 года — 103,58%, или ₽1035,8 (обычно в приложениях брокеров на карточках облигаций показывают цену так: рыночная стоимость  + НКД)

  • Годовая доходность — 4,52%
  • Накопленный купонный доход — ₽33,17
  • Комиссия за сделку — 0,3% (не от номинала облигации, а от текущей цены вместе с НКД)
  • Комиссия за ведение счета или фиксированные ежемесячный платеж — ₽99
  • Срок погашения — 15 декабря 2021 года, то есть через полтора года и 10 дней.
  • Размер купона — ₽34,9

При покупке одной облигации на 5 июня вы потратите ₽1171,18 (1035,8 + 33,17 + 0,3%* (1035,8 + 33,17) ) + 99. 

До погашения облигации государство вам выплатит купон еще четыре раза по ₽34,9: летом, в декабре, следующим летом 2021 года и при погашении в декабре 2021 года.

Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽1139,6 (1000 + 34,9*4) — номинал плюс купоны, которые вам заплатило государство за все время владения бумагой.

В итоге спустя полтора года при погашении облигации у вас получится убыток — минус ₽31,58 (1139,6 – 1171,18). Вы заплатили за облигацию больше, чем получите в конце.

Всю доходность съела плата за обслуживание счета. Поэтому будьте внимательны при выборе тарифа у брокера. Чем больше облигаций за раз вы покупаете, тем меньше вашей будущей доходности съедают комиссии. При покупке, например, десяти облигаций не забудьте умножить цену одной облигации на десять, комиссию за сделку на десять и НКД на десять. Подсчитаем доходность той же самой облигации, но при условии, что вы купили десять штук.

При покупке десяти облигаций на 5 июня вы потратите ₽10 820,8
10* (1035,58 + 33,17+ (1035,58 + 33,17) *0,3%) + 99

Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽11 396 (1000 + 34,9*4) *10

Спустя полтора года вы получите прибыль — ₽575,2 (11 396 – 10 820,8)

Чем больше облигаций вы купите, тем больше заработаете. Но не забывайте про цену облигаций. Обычно она колеблется не сильно. Поэтому облигация за 112% вряд ли вам принесет много денег при погашении, ее можно считать дорогой.

Также должна настораживать и облигация за 70%. Покупать бумагу по такой цене рискованно. Чрезмерно низкая стоимость может говорить о том, что эмитента  ждет банкротство или он не выполняет свои обязательства по выплатам. Не забудьте и про НКД. Пакет облигаций лучше покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным.

Темное искусство: как работает ключевая ставка
На момент написания статьи большинство государственных облигаций торгуется выше номинала. Сейчас в России низкая ставка — 5,5% годовых. Многие облигации выпускались давно при более высоких ставках. Из-за того что ставка ЦБ снизилась, ставки на депозиты также стали ниже. За ними снизились и ставки по облигациям, а вот их цена выросла.

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Облигация ценная бумага, удостоверяет отношения займа

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая отношения между ее кредитором и заемщиком. Кредитором выступает владелец облигации, заемщиком – эмитент.

Облигация ценная бумага

Облигация  является долговым свидетельством, которое включает в себя  два обязательства:

  • обязательство заемщика  вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока номинальную стоимость;
  • обязательство заемщика выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента (если облигация купонная).

Облигация оценивается по номинальной и рыночной цене. Номинальная цена (номинал) — это та сумма, которая подлежит возврату по истечении срока облигационного займа, является базой для расчета процентного дохода (денежная величина, обозначенная на облигации).

Рыночная цена (чистая цена облигации) — постоянно меняется, определяется на фондовой бирже посредством торгов, котируется в процентах от номинала. 

В Гражданском кодексе дается такое определение:

“Облигация – это долговая ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение от лица, выпустившего облигацию (эмитента)  в предусмотренный ею срок  ее номинальной стоимости и фиксированного процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента” (ст. 816 ГК РФ).

Облигация – это заем

Существует огромное количество видов облигаций. В зависимости от вида эмитента они подразделяются на государственные и корпоративные. Корпоративные облигации выпускают коммерческие организации с целью привлечения финансовых ресурсов. Выпускать корпоративные облигации имеют право акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью.

Государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ, а также министерства финансов субъектов РФ. Государство размещает облигационные займы с целью покрытия дефицита государственного бюджета. К государственным облигациям относятся государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н).

Эмитенты, то есть лица выпустившие облигации (банки, организации, органы государственного управления), являются заемщиками. Инвесторы, приобретающие облигации, являются кредиторами и заимодавцами.

Доход владельца облигаций

Облигации могут приносить два вида дохода инвестору.

Процентная облигация приносит своему владельцу процентный доход, который называется купоном. Купон — это процент от номинала облигации, выплачиваемый через равные промежутки времени (купонный период). Бывает, что купон выплачивается только один раз, одновременно с погашением номинала.

Облигация может иметь нулевой купон или по-другому говоря, быть бескупонной. Инвестор покупает бескупонную облигацию ради дисконта – положительной разницы между номиналом бумаги и ее ценой.

Купон и (или) дисконт – это доход по облигации, ради чего ее приобретают. Характеристикой облигации как финансового инструмента чаще всего выступает доходность облигации. 

Чем облигации отличаются от акций?

Облигации и акции – это основные ценные бумаги на фондовом рынке. В отличии от акций, облигации менее доходны, соответственно и более надежны.

Главное отличие облигаций от акций –  инвестор, покупая акцию, становится одним из собственников предприятия, выпустившего ее, а приобретая облигацию, становится кредитором.

Проценты по облигациям выплачиваются в строго определенный период, дивиденды по акциям могут вообще не выплачиваться несколько лет и предугадать сумму дивидендов трудно. Пока процентные выплаты по облигациям не будут оплачены, дивиденды акционерам не выплачиваются.

При ликвидации организации держатели облигаций имеют преимущественное право на имущество ликвидируемого общества по сравнению с владельцами акций.

Риски приобретения облигаций

Облигация ценная бумага и финансовый инструмент, который имеет наименьшие риски на фондовом рынке. Цена облигаций не подвержена сильным колебаниям, а стабильный процентный доход делает облигации привлекательными для инвесторов.  Но не надо забывать главное правило: низкие риски дают невысокие доходы, хотите много заработать – рискуйте.

Но облигации тоже подвержены рискам, хоть и в меньшей степени, чем, например, акции.  К рискам относятся:

  • инфляция  — если в течении срока действия облигации была значительная инфляция, то деньги которые получит обладатель облигации в конце срока существенно обесценятся.
  • дефолт эмитента, то есть лицо выпустившее облигации не в состоянии выплатить проценты и номинальную стоимость облигации. Рейтинговые агентства рассчитывают уровень риска эмитентов и присваивают им степень их надежности.
  • рыночная стоимость облигации — на цену облигаций влияют события в мире и события, влияющие на деятельность эмитента.

Нина Полонская

Основное определение

Различные определения принципала
Различные типы принципала Определение
Ссуды Сумма займа
Инвестиции Сумма вложенных денег
Облигации Номинальная стоимость облигации
Компании Владелец частной компании, товарищества или другой фирмы
транзакции Сторона, которая имеет право совершать операции от имени организации или счета и принимает на себя сопутствующие риски, будь то физическое лицо, корпорация, партнерство, правительственное учреждение или некоммерческая организация.

Понимание принципала: облигации

В контексте долговых инструментов основная сумма — это сумма денег, которую эмитент облигации берет в долг и полностью вернет держателю облигации по истечении срока ее погашения. Основная сумма облигации также известна как ее «номинальная стоимость» или «номинальная стоимость» (потому что в те времена, когда облигации были реальными физическими листами бумаги, эта сумма была напечатана на лицевой стороне самой облигации). Основная сумма облигации не включает купон, периодические выплаты процентов или начисленные проценты (хотя эмитент также обязан их выплатить).Например, 10-летняя облигация может быть выпущена с номинальной стоимостью 10 000 долларов США и имеет повторяющиеся купонные выплаты в размере 50 долларов США каждые полгода. Основная сумма составляет 10 000 долларов, независимо от купонных выплат на сумму 1 000 долларов в течение срока действия облигации.

За исключением случаев, когда облигация впервые выпускается, сумма основной суммы облигации не обязательно совпадает с ее рыночной ценой. В зависимости от состояния рынка облигаций, облигация может быть куплена по цене больше или меньше ее основной суммы. Например, в октябре 2016 года Netflix разместила корпоративные облигации.Номинальная стоимость или основная сумма каждой облигации составляла 1000 долларов, и это была цена каждой облигации. С тех пор цена облигации колебалась между 1040 и 1070 долларами, но основная сумма осталась прежней: 1000 долларов.

Как инфляция влияет на основной капитал

Инфляция не влияет на номинальную стоимость основной суммы кредита, облигации или других финансовых инструментов. Однако инфляция действительно снижает реальную стоимость основной суммы долга.

Предположим, СШАПравительство выпускает 10-летние казначейские облигации США на сумму 10 миллионов долларов. Каждое казначейство имеет номинальную стоимость или основную сумму в 10 000 долларов. Если среднегодовой уровень инфляции в течение следующих 10 лет составляет 4%, то реальная стоимость этих облигаций при погашении составляет всего 6 755 641,69 доллара. Да, основной баланс остается 10 000 долларов, и это номинальная сумма, которую получают держатели облигаций. Однако стоимость этих 10 000 долларов (то есть того, что можно купить) фактически снизилась до 6 755,64 доллара. Другими словами, у принципала только 67% от его первоначальной покупательной способности.

Держатели облигаций по-прежнему могут возместить свои первоначальные затраты, если величина процентного дохода, полученного по облигации, превышает стоимость потерянной основной суммы долга. Они могут отслеживать сумму возврата или доходности, которую они получают по облигации. Номинальная доходность облигации представляет собой уплаченный процент, разделенный на основную сумму облигации, и ее текущая доходность, которая равна годовому проценту, полученному по облигации, разделенному на ее текущую рыночную цену.

Принцип понимания: частные компании

Владелец частной компании, товарищества или другого типа фирмы также называется «принципалом».«Это не обязательно то же самое, что и генеральный директор. Принципал может быть должностным лицом, акционером, членом совета директоров или даже ключевым сотрудником отдела продаж — по сути, это основной инвестор или лицо, владеющее наибольшей долей бизнеса.

В компании также может быть несколько руководителей, каждый из которых имеет одинаковую долю в концерне. Любой, кто рассматривает возможность инвестирования в частное предприятие, захочет узнать его руководителей, чтобы оценить кредитоспособность и потенциал роста бизнеса.

Принцип понимания: Ответственные стороны

Термин «принципал» также относится к стороне, которая имеет право совершать операции от имени организации или счета и принимает на себя сопутствующие риски. Принципал может быть физическим лицом, корпорацией, партнерством, государственным учреждением или некоммерческой организацией. Руководители могут назначить агентов для работы от их имени.

Сделка, в которой участвует принципал, может быть чем угодно, от приобретения компании до ипотеки.Этот термин обычно определяется в юридических документах сделки. В этих документах принципалом является каждый, кто подписал соглашение и, следовательно, имеет права, обязанности и обязательства в отношении сделки.

Когда человек нанимает финансового консультанта, он считается принципалом, а советник — агентом. Агент следует инструкциям, данным принципалом, и может действовать от его имени в рамках определенных параметров. Хотя советник часто связан фидуциарной обязанностью действовать в наилучших интересах принципала, принципал сохраняет риск любых действий или бездействия со стороны агента.Если агент делает плохие инвестиции, деньги по-прежнему теряет принципал.

Определение облигации Merriam-Webster

\ группа \ 1 : то, что сковывает или сдерживает : оковы заключенные освобождены от оков угнетения 2 : обязательное соглашение : завет соединены узами святого супружества, Мое слово — моя уза.

3а : лента или шнур, используемый для чего-либо

б : материал (например, древесина или кирпич) или устройство для связывания

c химия : сила притяжения, удерживающая вместе атомы, ионы или группы атомов в молекуле или кристалле. химические связи

d : клей, цементирующий материал или плавкий ингредиент, который объединяет, объединяет или укрепляет

4 : соединяющий или связывающий элемент или усилие : стяжка узы дружбы 5а : обязательство, связанное с денежной конфискованностью. также : сумма денежной гарантии Я дал клятву, что у меня будет залог — Шекспир Обвиняемый был освобожден под залог в 40 000 долларов.

c финансы : процентный сертификат государственной или частной задолженности деньги, которые она вложила в акции и облигации

d : договор страхования, предусматривающий, что один будет нести юридическую ответственность за финансовые убытки, причиненные другому в результате действия или неисполнения обязательств третьего лица или некоторых непредвиденных обстоятельств, над которыми третье лицо может не иметь контроля.

7 : состояние товаров, которые производятся, хранятся или перевозятся под контролем агентства до тех пор, пока не будут уплачены пошлины или налоги. вы можете оставить … табак в связи с обычаями — Ричард Джозеф

8 алкоголь : 100-процентный натуральный виски, выдержанный не менее четырех лет под надзором правительства перед розливом в бутылки.

— также называется сконденсированный виски

переходный глагол

1 каменная кладка : внахлест (строительный материал, например кирпич) для прочности конструкции.

2а : для обеспечения уплаты пошлин и налогов на (товары) путем предоставления залога (см. Запись о залоге 1, смысл 5a) склады для склеивания табака c страхование : для предоставления залога (см. Запись о облигации 1, смысл 5d) или для обеспечения такой связи. связывать сотрудника 3а : для прочного прилегания Тепло используется для склеивания пластиковых листов вместе.б : для встраивания в матрицу (см. Матричный смысл 3b) абразивный материал на смолистом связующем

непереходный глагол

1 : для скрепления или затвердевания с помощью или как будто с помощью связующего (см. Запись 1) или связующего (см. Смысл 3). Клей не приклеился к стеклу.

2 : для установления близких отношений, особенно через частые ассоциации новая мать связалась со своим ребенком. Уединение было отличным опытом для всей команды.

Определение облигации | Банковская ставка.com

Что такое облигация?

Облигация — это финансовый инструмент, используемый для мобилизации средств для эмитента путем размещения эмитента в долговые обязательства держателей облигаций. Они используются как корпорациями, так и государственными учреждениями для генерирования средств, по сути, путем заимствования денег у держателей облигаций, которые возвращаются при наступлении срока погашения облигации. Взамен держатель облигации получает процентные выплаты на основную сумму облигации.

Более подробное определение

Держатели облигаций ссужают деньги организации, которая их выпускает.В свою очередь, учреждение выплачивает периодические процентные выплаты держателю облигации в течение срока ссуды, называемого купонной ставкой, и полностью возвращает облигацию в момент ее погашения. Кредитный рейтинг используется для определения процентной ставки, при этом более низкий кредитный рейтинг указывает на более высокий риск дефолта.

Облигации представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, что означает, что сумма дохода, генерируемого каждый год, является «фиксированной» при продаже облигации: облигация генерирует точно такую ​​же сумму денег, независимо от того, что происходит или кто держит облигацию.Покупка облигаций помогает инвесторам диверсифицировать свои портфели.

Одним из наиболее распространенных типов облигаций является муниципальная облигация, которая выпускается местными органами власти для оплаты общественных услуг, таких как строительство дорог или школ. У них гораздо более высокие процентные ставки, чем у других финансовых инструментов, таких как сберегательные счета или компакт-диски, но они также требуют гораздо более высоких начальных вложений. Федеральное правительство США также продает облигации, которые, помимо оплаты государственных услуг, используются для борьбы с инфляцией.Эти облигации необеспечены, то есть не обеспечены залогом.

Корпоративные облигации — другой наиболее распространенный тип. Они напоминают акции тем, что позволяют людям вкладывать средства в компанию и получать прибыль от своих инвестиций, но не предлагают такую ​​же собственность в компании. Корпоративные облигации гарантируют держателям доход, в то время как акционерам ничего не гарантируется, но они имеют более низкую окупаемость инвестиций с течением времени. Хотя они также имеют более высокий риск дефолта, они обеспечены средствами компании в случае ее банкротства.Некоторые корпоративные облигации могут быть конвертированы в акции, что обеспечит держателю сильную позицию в капитале, если компания получит прибыль.

Пока вы решаете, подходит ли вам облигация, вы можете вместо этого открыть компакт-диск.

Пример Бонда

Дэниел и Крейг унаследовали магазин шпионского оборудования своего отца, James & Sons, который очень любят в их маленьком лондонском сообществе. Когда они смотрят бухгалтерские книги компании, они понимают, что находятся в минусе и им необходимо собрать деньги для компании.Как частная компания, они не могут выпускать акции, поэтому они решают продать облигации с погашением в один год и приличной купонной ставкой. Каждая облигация Джеймса стоит 1000 долларов, и многие в сообществе берут их, обеспечивая братьям много денег для продолжения операций и расширения бизнеса.

Определение облигации

Письменное обещание одного человека сделать что-либо или выплатить определенную сумму денег определенному лицу либо в определенный день, либо после наступления или предотвращения наступления определенного события.

Цель залога — обеспечить гарантии того, что связанное лицо будет правильно делать то, что оно согласилось делать, например, управлять имуществом или управлять финансовыми делами человека. Если имуществом управляют неправильно, другие могут рассчитывать на залог (и поручители, если таковые имеются), чтобы компенсировать человеку, чьи интересы были скомпрометированы.

В Гриммер :

«… залог … [является] письменным документом за печатью, в соответствии с которым лицо, выполняющее его, дает обещание или принимает на себя личную ответственность перед другим лицом.«

В решении суда 1922 года из Манитобы, Бернетт против Каранко, , облигация была определена как:

«Облигация , однако, является очень распространенной формой обязательства.

«Оно состоит из определенного письменного обещания за печатью со стороны некоторого лица, называемого должником, выплатить другому лицу, называемому кредитором, определенную сумму денег, однако при соблюдении условий, которые может аннулировать обязательство.

«Не может быть залога без кредитора».

Совсем недавно, в 1999 году (Paul D’Aoust Construction ) , Апелляционный суд Онтарио использовал эти слова для описания залога:

«Облигация — это просто акт (документ, представляющий собой письменный документ на бумаге, который подписан, скреплен печатью и доставлен …), посредством которого одно лицо обязуется выплатить определенную сумму денег другому либо немедленно, либо по свидание в будущем «.

В Город Виндзор Суд отразил:

«Какая магия заключается в облигации — облигации были изобретены для того, чтобы обычным людям не приходилось вкладывать большие суммы денег.»

Примером залога является форма, требуемая правилами суда в Британской Колумбии в отношении управления имуществом, форма 73 по состоянию на 2008 г., в сумме, вдвое превышающей стоимость имущества. Форма в следующих словах:

«АДМИНИСТРАТИВНАЯ ОБЛИГАЦИЯ. Мы, AB, Форт-Нельсон, Британская Колумбия; юрист и CD, социальный работник из Куртенэ, Британская Колумбия, солидарно связаны с Секретарем Верховного суда Британской Колумбии в Ванкувере на сумму 1 000 000 долларов. выплачиваться регистратору, за оплату которого мы обязуемся себя и каждого из нас в целом, наших наследников, исполнителей и администраторов.

«Условием этого обязательства является то, что если вышеупомянутые AB и CD, предполагаемый администратор всего имущества, которое по закону передается и передается личному представителю умершего, EF, когда это требуется по закону, (a) делает достоверная и точная инвентаризация имущества, которое находится или перейдет в его или ее владение, контроль или знание, или во владение или контроль любого другого лица для него или нее, (b) представляет инвентарь Верховному суду Великобритании Колумбия, (c) правильно и правильно собирает и управляет имуществом в соответствии с законом, (d) делает правдивый отчет о своем управлении, и (e) подает в суд разрешение на управление, тогда это обязательство будет недействительным и не действует, но в противном случае останется в силе.«

В другом деле о наследстве, Махт против Британской Колумбии, судья Апелляционного суда Тейлор предложил следующие критерии определения целесообразности залога:

«Целью (а) залога не может быть защиты от предполагаемых неправомерных действий или некомпетентности — действительно, маловероятно, что кто-либо, подозреваемый в склонности к тому или иному, сможет получить залог.

«Функция залога — защищать от непредвиденных и неожиданных .

«При принятии решения о том, является ли риск преднамеренных или непреднамеренных убытков настолько малым по сравнению с эффектом возложения стоимости залога на имущество, чтобы оправдать назначение комитета без требования обеспечения безопасности, задаваемые вопросы могут быть такими, как эти:

• (i) Требует ли заявитель ограниченных или неограниченных полномочий в отношении активов пациента?

• (ii) Был ли заявитель выбран пациентом в качестве исполнителя или одаряемого по доверенности или назначен пациентом в соответствии с Законом в качестве комитета; есть ли у заявителя совместный с пациентом банковский счет; Доказано ли иное, что заявитель является лицом, которому пациент доверяет?

• (iii) Является ли заявитель супругом, который в прошлом распоряжался доходом пациента, или чью поддержку должны обеспечивать активы пациента? Но есть ли также бывшие супруги или дети бывших супругов, которым, возможно, также придется предоставить имущество пациента?

• (iv) Удовлетворен ли заявитель суду своим опытом работы с инвестициями для других или общей компетентностью и надежностью в финансовых вопросах?

• (v) Представил ли заявитель независимые доказательства своего участия в оказании помощи пациенту во время его болезни — например, письменные показания лиц, отвечающих за медицинское или медсестринское обслуживание пациента? »

Облигации

часто затрагивают третью сторону, как в случае поручительства, трехстороннего соглашения, в котором должник или третье лицо (обычно страховая или специализированная компания по поручительству) гарантирует кредитору исполнение обязательства другой стороны).См. Поручительство и поручительство для получения дополнительной информации.

ССЫЛКИ:

Bond | Определение и значение

Как работает облигация?

Облигации

состоят из трех компонентов: основной суммы , купонной ставки и срока погашения.

Эти 3 компонента используются для расчета доходности облигации.

Основная сумма облигации, также называемая ее номинальной стоимостью или номинальной стоимостью, относится к сумме денег, которую эмитент соглашается выплатить кредитору по истечении срока действия облигации.

Основная сумма облигации обычно составляет 100 или 1000 долларов, но на открытом рынке облигации также могут торговаться с премией или скидкой от этой цены.

Купон Ставка — это процент от основной суммы долга, выплаченный инвестору в виде процентов.

Каким бы ни был принципал, купонная ставка — это процент от этой стоимости.

Срок погашения облигации Дата — это дата, на которую основная сумма долга должна быть выплачена держателю облигации.

Эмитент облигации будет выплачивать проценты, удерживая деньги инвестора, а также выплатит основной суммы облигации .

В зависимости от того, была ли облигация продана с дисконтом или с премией, основная сумма облигации может быть немного выше или ниже первоначальной инвестиции.

Доходность облигаций

Доходность облигации является мерой ее доходности.

Доходность рассчитывается с использованием текущей рыночной цены облигации (а не ее основной стоимости) и купонной ставки.

Например, облигация, купленная по номинальной стоимости 1000 долларов США со ставкой купона 5%, приносит 50 долларов в год, поэтому ее доходность составляет 5%.

Если держатель облигации позже продаст облигацию другому инвестору с премией в 1100 долларов, облигация все равно будет приносить 50 долларов в год, но ее доходность будет ниже.

50 долларов — это 4,5% от 1100 долларов, поэтому доходность для нового инвестора составляет всего 4,5%.

Если ту же облигацию продать за 900 долларов, доходность составила бы 5,5%.

Следовательно, поскольку дата погашения и купонная ставка остаются постоянными, доходность изменяется только в зависимости от рыночной цены данной облигации.

Прочие факторы, влияющие на цены и ставки купонов

На купонную ставку облигации также может влиять кредит эмитента , качество и время до погашения.

Кредитное качество относится к оценке вероятности того, что эмитент сможет выплатить взносы по облигации.

Низкое кредитное качество — это показатель того, что эмитент облигации имеет высокую вероятность дефолта по облигации или финансовой неспособности ее выплатить.

Если компания имеет низкое кредитное качество, то выпускаемые ею облигации будут иметь доходность выше средней, чтобы компенсировать риск.

В этом случае, даже если преобладающая процентная ставка по облигациям составляет 5%, компания может выпустить облигации с купонной ставкой 7%, чтобы побудить инвесторов покупать более рискованные долговые обязательства.

В то время как высокая доходность может хорошо выглядеть на бумаге, необычно высокая ставка купона указывает на более рискованную облигацию.

Время до погашения также является фактором риска для инвесторов, поскольку чем дольше облигация активна до погашения, тем больше она подвержена изменениям на процентном рынке, кредитному качеству эмитента и влиянию неожиданных переменных.

Почему цена облигации может продаваться по премиальной или сниженной ставке (профессиональный совет)

Цена облигации будет падать или расти, чтобы привести ее в соответствие с ценами конкурирующих облигаций на рынке.

Например, облигация на сумму 1000 долларов США со ставкой купона 5% имеет более низкую доходность, чем та же облигация со ставкой купона 6%.

Чтобы первая облигация была такой же привлекательной, как и вторая, цена должна падать до тех пор, пока доходность обеих облигаций не станет одинаковой.

В этом случае первую облигацию придется продать по цене около 835 долларов с доходностью 5.98%.

Общее практическое правило заключается в том, что, когда преобладающие процентные ставки выше, чем купонная ставка облигации, она будет продаваться с дисконтом (меньше номинала).

Когда процентные ставки ниже, он будет продаваться с премией к номинальной стоимости. По этой причине считается, что цены на облигации обратно пропорциональны преобладающим процентным ставкам.

Облигации Инвестиции

Инвестиции в облигации обычно сопряжены с меньшим риском, чем вложения в акции. Облигации, также называемые инструментами с фиксированным доходом, представляют собой долговые сертификаты, продаваемые инвесторам для привлечения капитала.

По облигациям выплачивается фиксированная процентная ставка сверх погашения основной суммы долга по истечении срока погашения.

Облигации

обычно составляют часть здорового инвестиционного портфеля.

Виды облигаций

Хотя существует множество разновидностей облигаций, существует две основные категории качества: облигации инвестиционного уровня и мусорные облигации.

Облигации инвестиционного уровня — это исторически безопасные облигации с низкой процентной ставкой (обычно выпускаемые государством), которые сопряжены с очень низким риском.

Мусорные облигации имеют более высокий риск и, соответственно, имеют более высокую процентную ставку.

Казначейские облигации

Казначейские облигации — это долговые инструменты, выпущенные казначейством США для привлечения капитала для государственных расходов.

Они исторически являются одними из самых безопасных доступных облигаций, поскольку полностью поддерживаются правительством-эмитентом.

Казначейские облигации имеют срок погашения от 10 до 30 лет (их не следует путать с казначейскими векселями или нотами, которые имеют значительно более короткие сроки погашения).

Пример облигации

Примером простой облигации инвестиционного уровня является казначейский вексель США.

Они имеют процентную ставку, определяемую стандартной процентной ставкой, установленной Федеральной резервной системой, и сроком погашения пять лет или меньше.

Государственные облигации, как правило, имеют относительно низкие процентные ставки в обмен на их безопасность, в то время как корпоративные облигации могут быть более изменчивыми.

Что такое государственная облигация?

Государственная облигация — это долговой инструмент, выпущенный государством для привлечения капитала для финансирования деятельности.

В США правительство выпускает казначейские облигации, казначейские билеты, а также казначейские обязательства и векселя, которые представляют собой облигации с различными сроками погашения.

Государственные облигации считаются наиболее безопасными облигациями, поскольку они обеспечены властью правительства-эмитента.

Что такое облигация в бухгалтерском учете?

Когда бухгалтеры просматривают облигации, выпущенные их компанией, облигации к оплате считаются обязательствами.

Они часто отражаются в балансе как долгосрочные обязательства, но если они подлежат оплате в течение одного года, они отражаются как краткосрочные обязательства.

Определение облигации

Облигация — это сертификат долга, который продается учреждением, обычно правительством или бизнесом, инвесторам с целью привлечения капитала для финансирования деятельности.

Облигации выплачивают проценты в течение срока их действия. Хотя облигации в целом более безопасны, чем акции, они все же сопряжены с определенным риском.

Что такое облигации Часто задаваемые вопросы

Все, что вам нужно знать

Юридическое определение облигации — это по закону письменное соглашение, в котором кто-то получает залог (денежный платеж) и обещает совершить определенное действие, т.е.е., выступая по контракту или выступая в суде. Читать 3 мин.

1. Юридическое определение облигации
2. Залог
3. Обязательства по залогу
4. Прочие виды облигаций

Юридическое определение облигаций

Юридическое определение облигации — это по закону письменное соглашение, в котором кто-то получает облигацию (денежный платеж) и обещает совершить определенное действие, то есть выполнять действия по контракту или явиться в суд. Невыполнение обязательств влечет за собой конфискацию ранее предоставленных денег или требование к стороне уплатить денежную сумму для покрытия бездействия.

Проще говоря, облигация — это стимул что-то делать. Как правило, в процессе облигации задействовано поручительство; это лицо несет ответственность за последствия действий обязанного лица.

Залог

Залог — это письменное соглашение, подписанное ответчиком в судебном процессе, в соответствии с которым ответчик (или поручитель) уплачивает фиксированную плату, если он или она не является в суд для участия в уголовном процессе. Например, предположим, что кто-то арестован и обвинен в преступлении.Вместо того, чтобы сидеть в тюрьме и ждать суда, поручитель или ответчик сам выплачивает залог, чтобы выйти из тюрьмы.

По сути, это сценарий «вне тюрьмы», при котором обвиняемый закладывает залог и может продолжать жить дома до тех пор, пока его не вызовут в суд для официального уголовного разбирательства. В зависимости от типа совершенного преступления судья может не разрешить ответчику внести залог или, в качестве альтернативы, может предоставить невероятно высокую сумму залога, что делает почти невозможным для ответчика внести залог.

Поскольку многие ответчики не могут позволить себе залог, они будут обращаться за помощью к агенту по залогу, который взимает 10 или 20 процентов комиссии, чтобы помочь ответчику внести залог. Тем не менее, ответчик должен выплатить дополнительный процент вперед и предоставить агенту по залогу предметы залога, например, драгоценности, машину и т. Д. После этого агент по поручительству будет нести ответственность перед судом в отношении полной суммы залога, если ответчик не справится. явиться в суд в назначенное время и дату его слушания.

Как правило, залогодержатель изучает историю обвиняемого, чтобы определить, должны ли они помочь ответчику внести залог.Такая история включает в себя то, как долго обвиняемый прожил в сообществе, предыдущие судимости и общую репутацию в обществе.

Ответственность по залогу

Ответственность по залогу прекращается при любом из следующих обстоятельств:

  1. Ответчик вызывается в суд и появляется в день / время, когда его вызывают в суд.
  2. Если условия залога становятся невозможными, например, смерть обвиняемого, его арест или тюремное заключение за преступление, не имеющее отношения к делу.

Имейте в виду, что если обвиняемый не явится в суд, будет выдан ордер на его арест. Сразу после этого сумма залога будет возвращена в суд. Агент по залогу получит счет на оставшуюся причитающуюся сумму; что еще более важно, залогодержатель действительно имеет право найти обвиняемого, арестовать его и доставить в ближайший полицейский участок.

Хотя агенты по залогам распространены во многих штатах, в некоторых штатах внесение залога с целью получения прибыли является незаконным; к таким штатам относятся Кентукки, Иллинойс, Висконсин, Небраска и Орегон.Следовательно, такие агентства по залогам не могут работать за пределами этих штатов. Это также значительно затрудняет для обвиняемых, арестованных в этих штатах, внесение залога.

Прочие виды облигаций

Существует несколько других типов облигаций, в том числе казначейские, серийные, доходные, муниципальные, мусорные, доходные, цветочные, дисконтные, заявочные и долговые облигации, а также некоторые другие. Две общие облигации включают следующее:

  1. Обязательство по апелляции
  2. Внешний вид

Обязательство по апелляции выдается лицом, подавшим апелляцию на судебный процесс, который обещает, что сможет оплатить расходы на апелляцию.Гарантия явки выдается обвиняемым в уголовном процессе, чтобы гарантировать, что ответчик явится в суд, когда его вызовут; Хотя это похоже на залог, он отличается тем, что обычно обвиняемый не может быть заключен в тюрьму по имеющимся юридическим причинам. Например, как правило, обвиняемый в уголовном процессе дает залог, а ответчики по гражданским искам — залог явки.

Если вам нужна помощь в получении дополнительной информации о юридическом определении облигации или различных типах облигаций, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel.UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Что такое облигация? Определение, типы и советы инвесторам

  • Облигация — это ссуда, которую вы предоставляете компании или правительству в обмен на стабильный поток дохода в течение фиксированного периода времени.
  • Облигации и фонды облигаций позволяют физическим лицам диверсифицировать свои портфели, одновременно снижая инвестиционный риск.
  • В отличие от акций, облигации обычно предлагают более низкую доходность и не имеют прав собственности или шанса на «крупный выигрыш».
  • Посетите справочную библиотеку Insider Investing Reference, чтобы узнать больше.

Хотя акции, как правило, вызывают большую часть ажиотажа при повседневном инвестировании, облигации — еще один важный класс активов, который предлагает ценный способ диверсифицировать ваш портфель.

Облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые представляют право собственности на долг и действуют как ссуды между компанией или государством и инвестором. Они более безопасны и менее волатильны, чем акции, и предлагают предсказуемую, но часто более низкую доходность.

Как работают облигации?

Облигация — это ссуда от кредитора, такого как вы, инвестор, эмитенту, например, компании или правительству. Взамен эмитент соглашается выплатить основную сумму кредита плюс проценты до конца фиксированного периода времени.

Пример: Допустим, вы покупаете 10-летнюю облигацию у компании XYZ с номинальной стоимостью 1000 долларов США и 5% годовых. В обмен на ссуду компания XYZ обещает выплачивать вам 50 долларов ежегодно в течение десятилетия. По прошествии 10 лет компания полностью вернет вам первоначальную 1000 долларов.

В отличие от акций, которые представляют собой капитал компании, облигации представляют собой право собственности на долг. В случае банкротства компании и возврата средств инвесторам держатели долга имеют приоритет перед акционерами, что делает вложения в облигации более безопасными, чем в акции.

Облигации выпускаются правительствами, нуждающимися в финансировании для повседневной деятельности, и предприятиями, стремящимися к росту и развитию своего бизнеса, но не имеющими средств, необходимых для оборудования, исследований, начисления заработной платы и многого другого.

Важные условия облигаций, которые необходимо знать

  • Купон: Годовая процентная ставка по облигации, которая выплачивается инвесторам в обмен на их ссуды.
  • Номинальная стоимость: Сколько будет стоить облигация при наступлении срока погашения или при полном погашении вложения.Его также называют «номинальной» или «номинальной» стоимостью.
  • Доходность: Доходность облигации — это показатель, который показывает доход, который вы можете получить по облигации. Самый простой способ рассчитать доходность облигации — разделить купон облигации на ее текущую цену.
  • Срок погашения: Время, до которого средства должны быть возвращены инвестору. Это целевой срок, к которому заемщик должен полностью выплатить ссуду.
  • Рейтинг: Рейтинговые агентства присваивают рейтинги эмитентам облигаций на основе их кредитоспособности.Эти рейтинги могут помочь вам понять риск. Облигации «инвестиционного класса» или облигации с низким риском дефолта имеют рейтинг Baa, BBB или выше.

Срок погашения облигации — это продолжительность времени, в течение которого держатель облигации получает процентные платежи, и коррелирует с аппетитом инвестора к риску. Обычно чем дольше срок погашения облигации, тем менее изменчивой будет ее цена на вторичном рынке и тем выше будет ее процентная ставка.

Облигации сгруппированы в три основные категории в зависимости от того, как быстро они выплачивают деньги инвесторам:

  • Краткосрочные облигации: от одного до пяти лет
  • Среднесрочные облигации: от пяти до 12 лет
  • Долгосрочные облигации: от 12 до 30 лет

Дюрация облигации измеряет как время, необходимое инвестору, чтобы получить выплату по цене облигации, так и то, насколько чувствительна к цене облигация в ответ на изменение процентных ставок.

«Одним из недостатков облигаций является то, что на них очень сильно влияют процентные ставки, поэтому, если вы покупаете долгосрочную облигацию, вы будете больше подвержены колебаниям цен, повышающихся и понижающихся в зависимости от процентных ставок», — говорит CFP Луис Роса.

Более высокие дюрации обычно означают, что цена облигации с большей вероятностью снизится при повышении процентных ставок, что указывает на более высокий процентный риск. Облигация с трехлетней дюрацией, например, упадет на 3% в результате повышения процентных ставок на 1%, поскольку цены облигаций обычно меняются примерно на 1% в противоположность процентным ставкам за каждый год дюрации.

Типы облигаций

Облигации могут принадлежать разным эмитентам. Вообще говоря, существует четыре основные категории облигаций:

  • Корпоративные облигации выпускаются компаниями, стремящимися к росту, и привлекают бизнес, потому что они часто предлагают более низкие процентные ставки, чем банки.
  • Муниципальные облигации выпускаются штатами и муниципалитетами для финансирования повседневных операций и проектов, таких как школы, дороги или канализационные системы.
  • Государственные облигации выпускаются Казначейством США от имени правительства и также называются суверенным долгом. Обычно они используются для финансирования новых проектов или государственной инфраструктуры.
  • Агентские облигации выпускаются аффилированными с государством организациями и обычно имеют несколько более высокие процентные ставки, чем облигации Казначейства США.

Роза советует инвесторам учитывать свою терпимость к риску при принятии решения о том, какой тип облигаций им подходит.

«Если вы не склонны к риску, вы можете инвестировать во что-то более безопасное, например, в казначейские обязательства США, которые поддерживаются федеральным правительством, а если вы находитесь в более высокой налоговой категории, вы можете рассмотреть возможность приобретения муниципальных облигаций. , где можно получить не облагаемый налогом доход », — говорит Роза.

Кредитные рейтинги облигаций

Точно так же, как кредитные рейтинги указывают на кредитоспособность человека, облигации оцениваются агентствами для оценки способности эмитента последовательно выплачивать проценты и погашать ссуду к согласованному сроку погашения.

Рейтинги основаны на финансовом состоянии эмитента, а облигации с более низким рейтингом, как известно, предлагают инвесторам более высокую доходность, чтобы компенсировать дополнительный риск, который они принимают.

Тремя основными рейтинговыми агентствами являются Moody’s, Standard & Poor’s (S&P) и Fitch. Облигации с более высоким рейтингом, также известные как облигации инвестиционного уровня, имеют рейтинг «BBB» или выше. Это означает, что облигация считается менее рискованной, поскольку эмитент с большей вероятностью выплатит долг. Однако зачастую компромиссом является более низкая доходность.

Рейтинги инвестиционного уровня S&P, Fitch и Moody’s

Облигации с рейтингом «BB» и ниже считаются «спекулятивными» или «мусорными облигациями». Эти эмитенты обычно предлагают более высокую доходность для компенсации риска. Стоит отметить, что рейтинги не высечены на камне. Агентства могут обновлять свои рейтинги, и повышение или понижение рейтинга может повлиять на цену облигации.

Неинвестиционные рейтинги S&P, Fitch и Moody’s

Преимущества облигаций

Облигации обычно менее волатильны, чем акции, потому что в случае банкротства инвестирование в долговые обязательства дает вам преимущество перед акционерами.В то время как типичный розничный инвестор имеет шанс потерять все, если компания обанкротится, держатели долга все же могут вернуть часть своих денег. Вдобавок ко всему, облигации, как правило, работают хорошо, когда акции — нет, поскольку при падении процентных ставок цены на облигации растут.

Облигации также обещают регулярную предсказуемую доходность. Это чувство уверенности может быть особенно выгодным на некоторых этапах экономического цикла, например на медвежьем рынке, поэтому облигации уравновешивают периоды спада, влияющие на другие инвестиции.

Процентные ставки по облигациям, как правило, выше, чем ставки по депозитам, предлагаемые банками на сберегательных счетах или компакт-дисках. Из-за этого для долгосрочных инвестиций, таких как сбережения в колледже, облигации, как правило, предлагают более высокую доходность с небольшим риском.

Инвесторы должны учитывать как процентные ставки, так и временной горизонт при принятии решения о вложении средств в акции или облигации.

Недостатки облигаций

Предсказуемая доходность облигаций может быть палкой о двух концах; хотя кредиторам гарантированы регулярные платежи, у вас нет шансов на «крупный выигрыш», как на акциях.

В отличие от акций, облигации не предоставляют инвесторам никаких прав собственности. Они просто представляют собой ссуду между покупателем и эмитентом, а это означает, что вы не можете сказать, куда именно уходят ваши деньги.

Как упоминалось ранее, обратная зависимость между ценой облигации и процентными ставками также может считаться недостатком, поскольку волатильность рынка означает постоянно меняющиеся цены на облигации.

Что нужно знать перед инвестированием

При принятии решения о вложении средств в облигации или в другие финансовые вложения необходимо многое учитывать.Вот несколько вещей, о которых следует помнить:

  • Время является ключевым моментом. Поскольку стоимость облигаций падает с ростом процентных ставок, если вы думаете о продаже облигации, время может иметь большое значение для вашей выплаты. Если вы продаете облигацию, когда процентные ставки ниже, чем при ее первой покупке, вы можете получить прибыль. С другой стороны, если вы продаете, когда процентные ставки выше, чем на момент покупки, вы, вероятно, понесете некоторые убытки.
  • Кредитоспособность эмитента облигаций влияет на его процентную ставку. Как упоминалось ранее, рейтинговые агентства по облигациям учитывают вероятность дефолта эмитента по платежам, а различные типы облигаций обычно связаны с различными уровнями риска. Государственные облигации США являются одними из самых безопасных вложений, за ними следуют государственные и местные государственные облигации, а затем корпоративные облигации. Менее надежные эмитенты, такие как новая компания без большой репутации, могут повышать процентные ставки, чтобы компенсировать риск дефолта.
  • Облигации подвержены инфляционному риску. Хотя облигации часто считаются безопасными и надежными инвестициями, они по-прежнему подвержены инфляционному риску, поскольку обычно выплачиваются фиксированные процентные ставки, несмотря на изменение потребительских цен.

Рассмотрите встроенные опционы

Встроенные опционы предоставляют держателю или эмитенту ценной бумаги определенные права, которые могут быть применены позже в течение срока действия транзакции, например, продажа или отзыв облигации до даты ее погашения. Эти варианты могут быть привязаны к любому финансовому обеспечению, но чаще всего они привязаны к облигациям.

Вот несколько встроенных опционов, относящихся к облигациям:

  • Облигации с правом отзыва могут быть «отозваны» компанией до наступления срока их погашения, а затем повторно выпущены позже с более низкой ставкой купона. Это более рискованно для покупателей, поскольку эмитенты облигаций с большей вероятностью отзовут облигацию, когда она растет в цене.
  • Облигации с правом обратной продажи работают противоположным образом, позволяя кредиторам продать облигацию обратно ее эмитенту до того, как она достигнет срока погашения. Это имеет смысл, когда инвесторы ожидают повышения процентных ставок и хотят вернуть свою основную сумму до того, как стоимость облигации снизится.Обычно они торгуются не только на облигации без права обратной продажи.
  • Облигации с нулевым купоном не выплачивают купонные выплаты, а вместо этого выпускаются со скидкой к их номинальной стоимости, которая будет приносить доход после выплаты держателю облигации полной номинальной стоимости при наступлении срока погашения. Казначейские векселя США представляют собой бескупонные облигации.
  • Конвертируемые облигации однозначно позволяют держателям облигаций конвертировать свои облигации в акции, если они ожидают, что цена акции в конечном итоге вырастет выше определенной стоимости.

Другой доступный вариант, когда дело доходит до покупки облигаций, — это инвестирование в фонды облигаций, а не в отдельные облигации.

«Они торгуют каждый день, поэтому вам не нужно ждать погашения, если по какой-то причине вам действительно нужны ваши деньги», — говорит Роза, добавляя, что они профессионально управляются и предлагают большую диверсификацию, чем одинарная облигация.

Финансовый вывод

Облигации — это уникальный класс активов, который представляет собой право собственности на долг в компании или государственном учреждении.Они более безопасны и менее волатильны, чем акции, и обещают регулярную предсказуемую доходность.

РубрикаРазное

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *