Механизмы нейтрализации рисков: Механизмы нейтрализации финансовых рисков

6.2 Механизмы нейтрализации финансовых рисков

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия. Основным объектом использования внутренних механизмов нейтрализации является, как правило, все виды допустимых финансовых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также не страхуемых катастрофические риски, если они принимаются предприятием силу объективной необходимости. В современных условиях внутренние механизмы охватывают преимущественную часть финансовых рисков предприятия.

—описание внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков. Система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков предусматривает использование следующих основных методов:

1. Избежание риска. Это направление нейтрализации финансовых рисков является наиболее радикальной. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска.

2. Лимитирование концентрации риска. Механизм лимитирования концентрации финансовых рисков используется обычно по тем их видам, которые выходят за пределы допустимого их уровня, т.е. по финансовым операциям, осуществляемым в зоне критического ил катастрофического риска. Такое лимитирование реализуется путем установления на предприятии соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе разработки политике осуществления различных аспектов финансовой деятельности.

3. Хеджирование. Этот термин используется в финансовом менеджменте в широком и узком прикладном значении. В широком толковании термин хеджирование характеризует процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь, как внутренних (осуществляемых самим предприятием), так и внешних (передачу рисков другим хозяйствующим субъектам-страховщикам).

   В узком прикладном значении термин хеджирование характеризует внутренний механизм нейтрализации финансовых рисков, основанный на использовании соответствующих видов финансовых инструментов. В последующем изложении термин хеджирование будет использоваться в этом прикладном его значении.

• Хеджирование финансовых риска путем осуществления соответствующих операций с производственными ценными бумагами, является высокоэффективным механизмом уменьшения возможных финансовых потерь при наступлении рискового события. Однако, оно требует определенных затрат на выплату комиссионного вознаграждения брокерам, премий по опциям и т.п. Тем не менее, уровень этих затрат значительно ниже, чем уровень затрат по внешнему страхованию финансовых рисков. Разнообразные формы хеджирования финансовых рисков уже получили распространение в практике отечественного риск — менеджмента.

4. Диверсификация. Механизм диверсификации используется, прежде всего, для нейтрализации негативных финансовых последствий не систематических (специфических) видов рисков. В первую очередь он позволяет минимизировать портфельные риски. Принцип действия механизма диверсификации основа на разделение рисков, препятствующих их концентрации.

В качестве основных форм диверсификации финансовых рисков предприятия могут быть использованы следующие ее направления:

5)Распределение рисков. Механизм этого направления нейтрализации финансовых рисков основан на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнером передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

6) Самострахование (внутреннее страхование).

Механизм этого направления нейтрализации финансовых рисков основа на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющим преодолевать негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов.

7) Прочие методы внутренней нейтрализации финансовых рисков. К числу основных из таких методов, используемых предприятием, могут быть отнесены:

• обеспечение востребования с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск;

• получение от контрагентов определенных гарантий;

• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;

• обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкции.

Механизмы нейтрализации финансовых рисков — Энциклопедия по экономике

МЕХАНИЗМЫ НЕЙТРАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ И ИХ ЭФФЕКТИВНОСТЬ  [c. 450]

ВНУТРЕННИЕ МЕХАНИЗМЫ. НЕЙТРАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ  [c.450]

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.  [c.450]

Преимуществом использования внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих, как правило, от других субъектов хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления финансовой деятельности предприятия и его финансовых возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень финансовых рисков в процессе нейтрализации их негативных последствий.  [c.450]

Система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков предусматривает использование следующих основных методов (рис. 16.1).  [c.450]

Хеджирование. Этот термин используется в финансовом менеджменте в широком и узком прикладном значении. В широком толковании термин хеджирование характеризует процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь— как внутренних (осуществляемых самим предприятием), так и внешних (передачу рисков другим хозяйствующим субъектам — страховщикам). В узком прикладном значении термин хеджирование характеризует внутренний механизм нейтрализации финансовых рисков, основанный на использовании соответствующих видов финансо-  [c.453]

Механизм нейтрализации финансовых рисков на основе различных форм хеджирования будет получать все большее развитие в отечественной практике риск-менеджмента в силу высокой его результативности.  [c.455]

Используя этот механизм нейтрализации финансовых рисков, необходимо иметь в виду, что страховые резервы во всех их формах, хотя и позволяют быстро возместить понесенные предприятием финансовые потери, однако замораживают» использование достаточно ощутимой суммы финансовых средств.

В результате этого снижается эффективность использования собственного капитала предприятия, усиливается его зависимость от внешних источников финансирования. Это определяет необходимость оптимизации сумм резервируемых финансовых средств с позиций предстоящего их использования для нейтрализации лишь отдельных видов финансовых рисков. К числу таких рисков могут быть отнесены  [c.458]

Выше были рассмотрены лишь основные внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков. Они могут быть существенно дополнены с учетом специфики финансовой деятельности предприятия и конкретного состава портфеля его финансовых рисков.  [c.459]

Приемлемая стоимость страховой защиты ло риску. Это условие является одним из основных в обеспечении эффективности страхования финансовых рисков. Если стоимость страховой защиты не соответствует уровню финансового риска или финансовым возможностям предприятия, от нее следует отказаться, усилив соответствующие меры его нейтрализации за счет внутренних механизмов.

В отдельных случаях, при невозможности осуществить внешнее страхование из-за высокой его стоимости и неэффективности внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, от осуществления соответствующей финансовой операции предприятию следует отказаться  [c.462]

Выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков. Такая нейтрализация призвана обеспечить снижение исходного уровня принятых финансовых рисков до приемлемого его значения. Процесс нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков заключается в разработке и осуществлении предприятием конкретных мероприятий по уменьшению вероятности возникновения отдельных видов рисков и снижению размера связанных с ними ожидаемых финансовых потерь. Эти меры предусматривают использование как внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, так и внешнего их страхования. В процессе разработки и реализации мер по нейтрализации финансовых рисков обеспечивается принцип экономич-  [c.

158]

Распределение рисков. Механизм этого направления нейтрализации финансовых рисков основан на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.  [c.456]

Самострахование (внутреннее страхование). Механизм этого направления нейтрализации финансовых рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолевать негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контр-  [c.457]

Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля финансовых рисков должны включаться преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации в процессе управления независимо от их объективной или субъективной природы. Только по таким видам рисков финансовый менеджер может использовать весь арсенал внутренних механизмов их нейтрализации, т. е. проявить искусство управления ими. Риски неуправляемые, например, риски форс-мажорной группы, можно только передать внешнему страховщику.  [c.441]

It Выбор и использование внутренних механизмов ) нейтрализации негативных последствий отдельных Y видов финансовых рисков  [c.445]

Выбор и использование внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков. Система таких внутренних механизмов включает различные методы их профилактики, мероприятия по самострахованию отдельных видов финансовых рисков и др. Подробно система внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных финансовых рисков рассматривается в специальном разделе.  [c.449]

Основным объектом использования внутренних механизмов нейтрализации являются, как правило, все виды допустимых финансовых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости. В современных условиях внутренние механизмы нейтрализации охватывают преимущественную часть финансовых рисков предприятия.  [c.450]

Перечисленный и другие формы избежания финансового риска несмотря на свой радикализм в отвержении отдельных их видов лишает предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияет на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала. Поэтому в системе внутренних механизмов нейтрализации рисков их избежание должно осуществляться очень взвешенно при следующих основных условиях  [c.452]

Характеризуя механизм диверсификации в целом, следует отметить однако, что он избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных финансовых рисков. Обеспечивая несомненный эффект в нейтрализации комплексных, портфельных финансовых рисков несистематической (специфической) группы, он не дает эффекта в нейтрализации подавляющей части систематических рисков — инфляционного, налогового и других. Поэтому использование этого механизма носит на предприятии ограниченный характер.  [c.456]

Наличие у предприятия страхового интереса. Он характеризуется финансовой заинтересованностью предприятия в страховании отдельных видов своих финансовых рисков. Такой интерес определяется составом финансовых рисков предприятия, возможностью их нейтрализации за счет внутренних механизмов, уровнем вероятности возникновения рискового события, размером возможного ущерба по отдельным финансовым рискам и рядом других факторов.  [c.461]

Высокая степень вероятности возникновения финансового риска. Это условие определяет необходимость страховой защиты по отдельным финансовым рискам допустимой и критической их групп, если возможности их нейтрализации не обеспечиваются полностью за счет внутренних ее механизмов. В этом случае у предприятия возникает, как правило, лишь частичный страховой интерес.  [c.462]

Хеджирование. Этот термин используется в финансовом менеджменте в широком и узком прикладном значении. В широком толковании термин хеджирование характеризует процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь — как внутренних (осуществляемых самим предприятием), так и внешних (передачу рисков другим хозяйствующим субъектам — страховщикам). В узком прикладном значении термин хеджирование характеризует внутренний механизм нейтрализации финансовых рисков, основанный на использовании соответствующих видов финансовых инструментов (как правило, производных ценных бумаг — дери-вативов). В последующем изложении термин хеджирование будет использоваться в этом прикладном его значении.  [c.179]

Частичный страховой интерес предприятия определяет его потребность в возмещении страховщиком лишь определенной доли финансовых потерь, понесенных при наступлении страхового события. Такая форма страхового интереса связана с возможностями использования предприятием внутренних механизмов нейтрализации отдельных финансовых рисков, эффект которых не обеспечивает однако полнообъемной ликвидации их негативных финансовых последствий.  [c.461]

Управление предпринимательскими рисками. Основные механизмы нейтрализации предпринимательских рисков

Каждая предпринимательская фирма имеет собственные предпочтения деятельности, направленно связанные с риском, и на основе этого выявляет риски, которым может быть подвержена, решает, какой уровень риска для нее приемлем, и ищет способы, как избежать нежелательных рисков. Такие действия называются системой управления риском. Это особый вид деятельности, направленный на смягчение воздействия риска на результаты деятельности предпринимательской фирмы.

Управление рисками – специфическая область деятельности, требующая знаний в области теории фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности фирмы, математических методов оптимизации экономических задач и других знаний. Деятельность предпринимателя в этой области направлена на защиту своей фирмы от действия рисков, угрожающих ее прибыльности, и способствует решению основной задачи предпринимателей – в зависимости от ситуации выбрать из альтернативных проектов оптимальный, учитывая при этом, что, чем более прибылен проект, тем выше степень риска для фирмы.

Деятельность предпринимателя по управлению рисками называется политикой риска.Под политикой риска понимается совокупность различного рода мероприятий, имеющих целью снизить опасность ошибочного принятия решения в момент самого его принятия и сократить возможные негативные последствия этих предпринимательских решений. Процесс управления предпринимательским риском представлен схемой на рис.

Знать о существовании риска предпринимателю необходимо, но далеко не достаточно. Важно установить, как влияет на результаты деятельности конкретный вид риска и каковы последствия данного влияния. При этом, сначала следует оценить вероятность того, что некое событие действительно произойдет, а затем – как оно повлияет на экономическое положение фирмы.

Выяснение риска

Выбор методов управления риском

Применение выбранного метода

Оценка результатов

Рис. Этапы процесса управления риском

Оценивая риск, который в состоянии принять на себя фирма, предприниматель, прежде всего, исходит из профиля ее деятельности, наличия необходимых ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска, стремится учесть отношение к риску партнеров по бизнесу и построить свои действия так, чтобы наилучшим образом способствовать реализации основной цели фирмы.

Степень допустимого риска определяется с учетом таких параметров, как размер основных фондов, объем производства, уровень рентабельности и др. Следует отметить, что чем большим капиталом обладает предприятие, тем оно менее чувствительно к риску и тем смелее предприниматель может принимать решение в рисковых ситуациях.

Комплексный подход к управлению риском позволяет предпринимателю более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и обеспечивать ее безопасность от действия риска. Управление предпринимательским риском связано с разработкой мероприятий по минимизации последствий рисков.

После выявления и оценки рисков, с которыми может столкнуться фирма в процессе осуществления предпринимательской деятельности, перед предпринимателем стоит задача разработки программы минимизации выявленных рисков, т. е. необходимо принять решение о выборе наиболее приемлемых механизмов нейтрализации предпринимательских рисков.

Система методов нейтрализации предпринимательских рисков изображена на рис.

Предпринимательская фирма в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т. е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является наиболее простым и радикальным. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с предпринимательскими рисками, но, с другой стороны, не позволяет и получить прибыли, связанные с рискованной деятельностью. Кроме этого, в отдельных случаях уклонение от риска может быть просто невозможным, а избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.

Рис. Основные методы нейтрализации предпринимательских рисков

Применение такого метода нейтрализации финансовых рисков, как уклонение от риска, эффективно при выполнении определенных условий:

1) отказ от одного вида предпринимательского риска не влечет за собой возникновение других видов рисков более высокого или однозначного уровня;

2) уровень риска намного выше уровня возможной доходности предпринимательской сделки или деятельности в целом;

3) финансовые потери по данному виду риска предпринимательская фирма не имеет возможности возместить за счет собственных финансовых средств, так как эти потери слишком высоки.

При принятии риска на себя основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае, потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска и, как следствия, – наступления потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, то это может привести к сокращению объемов бизнеса.

Ресурсы, имеющиеся в распоряжении предпринимательской организации для покрытия потери, можно разделить на две группы;

1) ресурсы внутри самого бизнеса;

2) кредитные ресурсы.

Следующий возможный метод нейтрализации рисков, возникающих в процессе осуществления предпринимательской деятельности фирмы, – это передача, или трансферт, риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путем заключения контрактов. При этом хозяйственным партнерам передается та часть предпринимательских рисков фирмы, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и, как правило, располагают более эффективными способами внутренней страховой зашиты.

В современной практике управления рисками получили распространение следующие основные направления передачи финансовых рисков:

1) Передача рисков путем заключения договора факторинга. Предметом передачи в данном случае является кредитный риск предпринимательской фирмы, который в преимущественной его доле передается коммерческому банку или специализированной факторинговой компании, что позволяет фирме в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска.

2) Передача риска путем заключения договора поручительства. Российское законодательство предусматривает возможность заключения договора поручительства, который определен Ст. 361 ГК РФ. В силу договора поручитель обязывается перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно. Предпринимательская фирма использует поручительства для привлечения заемного капитала и при этом несет ответственность перед поручителем за четкое исполнение договора поручительства. Таким образом, фирма-кредитор передает риск не возврата кредита и связанные с этим потери поручителю. Договор поручительства может быть заключен и для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем.

Существует еще один вид гаранта – это банковская гарантия, понятие которой определено Ст. 368 ГК РФ. Это письменное обязательство банка, иного кредитного учреждения или страховой организации(гаранта), выданное по просьбе другого лица (принципала), уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования об ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия позволяет предпринимательской фирме избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

3) Передача рисков поставщикам сырья и материалов.Предметом передачи в данном случае являются, прежде всего, риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки и осуществления погрузочно-разгрузочных работ. Однако потери, связанные с падением рыночной цены продукции, несет предпринимательская фирма, даже если подобное падение вызвано задержкой в доставке груза.

4) Передача рисков путем заключения биржевых сделок. Этот метод передачи риска осуществляется путем хеджирования.Хеджирование – биржевая стратегия, направленная на страхование, снижение риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора. Суть хеджирования состоит в том, что продавец (покупатель) товара заключает договор на его продажу (покупку) и одновременно осуществляет фьючерсную сделку противоположного характера, т.е. продавец заключает сделку на покупку, а покупатель – на продажу товара. Таким образом, любое изменение цены приносит продавцам и покупателям проигрыш по одному контракту и выигрыш по другому. Благодаря этому они не терпят убытки от повышения цен на товары, который надлежит продать или купить по будущим ценам.

Наиболее опасные по своим последствиям риски подлежат нейтрализации путем страхования. В принципе, это также передача риска. Стороной, принимающей предпринимательские риски, в данном случае выступает страховая компания. Законодательство РФ предусматривает возможность страхования следующих событий: остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий; банкротство; непредвиденные расходы; неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке; понесенные застрахованным лицом судебные расходы; иные события. Таким образом, перечень событий, могущих повлечь финансовый ущерб, от риска наступления которого можно застраховаться, достаточно широк.

Прибегая к услугам страховой компании, предпринимательская фирма должна, в первую очередь, определить объект страхования, т. е. те виды предпринимательских рисков, по которым она намерена обеспечить страховую защиту. При определении состава страхуемых рисков фирме необходимо учитывать определенные условия, основными из которых являются:

• высокая степень вероятности возникновения риска;

• невозможность полностью возместить финансовые потери по риску за счет собственных финансовых ресурсов;

• приемлемая стоимость страхования риска.

Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, что само по себе очень важно, но также повышает ответственность руководителей предпринимательской фирмы, принуждая их серьезнее относиться к разработке и принятию решений, регулярно проводить превентивные меры защиты в соответствии со страховым контрактом.

Еще одним методом минимизации или нейтрализации рисков является распределение риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Фирма имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.

Одним из эффективных методов нейтрализации рисков является диверсификация. В качестве основных фирмой могут быть использованы следующие формы диверсификации предпринимательских рисков (см. рис.).

1) Диверсификация предпринимательской деятельности фирмы, которая предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов деятельности, непосредственно не связанных друг
с другом. В таком случае, если в результате непредвиденных событий один вид деятельности окажется убыточным, другие будут приносить прибыль.

2)Диверсификация портфеля ценных бумаг.Данный вид диверсификации позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля.

3) Диверсификация программы реального инвестирования. В области формирования реального инвестиционного портфеля фирме рекомендуется отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости перед программами, состоящими из единственного крупного инвестиционного проекта.

4) Диверсификация кредитного портфеля.Направлена на снижение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообразие покупателей продукции или услуг предпринимательской фирмы.

5)Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих.
В случае сбоя в поставках предпринимательской фирме не придется искать альтернативных поставщиков, а можно будет увеличить объемы закупок у других поставщиков.

6)Диверсификация покупателей продукции. Увеличение числа покупателей.

7) Диверсификация валютной корзины фирмы. Данный вид диверсификации предусматривает выбор нескольких различных видов валют в процессе осуществления фирмой внешнеэкономических операций. В результате предпринимательская фирма имеет возможность минимизировать валютные риски.

Существуют еще так называемые упреждающие методы нейтрализации финансовых рисков.Эти методы, как правило, более трудоемки, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения. К методам компенсации относятся:

• стратегическое планирование деятельности предпринимательской фирмы;

• обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет включаемой в контракты системы штрафных санкций;

• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами;

• совершенствование управления оборотными средствами предприятия;

• сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;

• прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры финансового рынка.

Рис. Основные формы диверсификации с целью
снижения уровня предпринимательских рисков

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков

Внутренние механизмы нейтрализации фин. рисков— система методов минимизации их негативных послед­ствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого п/п.

Основным объектом использования внутренних механизмов ней­трализации являются все виды допустимых фин. рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются п/п в силу объективной необходимости. Преимуществом использования внутренних механизмов нейтра­лизации фин. рисков является высокая степень альтернатив­ности принимаемых управленческих решений, не зависящих, как пра­вило, от других субъектов хозяйствования.

Система внутренних механизмов нейтрализации фин. рисков предусматривает использование следующих основных методов:

1. Избежание риска. Это направление нейтрализации фин. рисков является наиболее радикальным. Оно заключается в раз­работке таких мероприятий внутреннего характера, которые полнос­тью исключают конкретный вид фин. риска. К числу основных из таких мер относятся: а)отказ от осуществления фин. операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. б)отказ от продолжения хозяйственных отношений с партне­рами, систематически нарушающими контрактные обязательства. в)отказ от использования в высоких объемах заемного капита­ла и др.

2. Лимитирование концентрации риска.Механизм лимитирова­ния концентрации фин. рисков используется обычно по фи­н. операциям, осуществляемым в зоне критического или ката­строфического риска. Такое лимитирование реализуется путем уста­новления на п/п соответствующих внутренних фин. нормативов в процессе разработки политики осуществления различ­ных аспектов фин. деятельности.

3. Хеджирование.Хеджирование характеризует внутренний механизм нейтрализации фин. рисков, основанный на использовании соответствующих видов фин. инструментов (как правило, производных ценных бумаг — деривативов).

В зависимости от используемых видов производных ценных бумаг различают следующие механизмы хеджирования фин. рисков: 1)хеджирование с использованием фьючерсных контрактов. Оно характеризует механизм нейтрализации фин. рисков по опе­рациям на товарной или фондовой биржах путем проведения проти­воположных сделок с различными видами биржевых контрактов. 2)хеджирование с использованием опционов. Оно характеризует механизм нейтрализации фин. рисков по операциям с ценны­ми бумагами, валютой, реальными активами или другими видами де­ривативов. 3)хеджирование с использованием операции „своп». Оно харак­теризует механизм нейтрализации фин. рисков по операциям с валютой, ценными бумагами, долговыми фин. обязательства­ми п/п.

4. Диверсификация.Механизм диверсификации используется прежде всего для нейтрализации негативных фин. последствий несистематических (специфических) видов рисков. В первую очередь он позволяет минимизировать портфельные риски. Принцип действия механизма диверсификации основан на разделении рисков, препятству­ющем их концентрации. В качестве основных форм диверсификации фин. рисков п/п могут быть использованы следующие ее направления: 1)диверсификация видов фин. деятельности. 2)диверсификация валютного портфеля п/п; 3) диверсификация депозитного портфеля. 4)диверсификация кредитного портфеля. 5)диверсификация портфеля ценных бумаг. 6)диверсификация программы реального инвестирования.

5. Распределение рисков.Механизм этого направления нейтра­лизации фин. рисков основан на частичном их трансферте (пе­редаче) партнерам по отдельным фин. операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть фин. рисков п/п, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными спо­собами внутренней страховой защиты. В современной практике риск-менеджмента получили широкое распространение следующие основные направления распределения рисков: 1)распределение риска между участниками инвестиционного проекта. 2)распределение риска между п/п и поставщи­ками сырья и материалов и др.

6. Резервирование.Механизм этого направления нейтрализации фин. рисков основан на резервировании п/п части фин. ресурсов, позволяющем преодолевать негативные фин. последствия по тем фин. операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов. Основными формами этого направления нейтрализации фин. рисков являются: 1)формирование резервного (страхового) фонда п/п; 2) формирование целевых резервных фондов. 3) нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде и др.

7. Прочие методы внутренней нейтрализации фин. рис­ков.К числу основных из таких методов, используемых п/п, могут быть отнесены: 1)обеспечение востребования с контрагента по фин. операции дополнительного уровня премии за риск; 2)получение от контрагентов определенных гарантий. 3)сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрак­тах с контрагентами. 4)обеспечение компенсации возможных фин. потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций.

Механизмы нейтрализации финансовых рисков

Механизмы нейтрализации финансовых рисков

 

Система механизмов нейтрализации финансовых рисков предусматривает использование следующих основных методов.

1. Избежание риска.

— отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок.

— отказ от использования в больших объемах заемного капитала.

— отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низко ликвидных формах.

— отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.

2. Лимитирование концентрации риска.

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, может включать:

— предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности.

— минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме.

— максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю.

— максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке.

— максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента.

— максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

3. Хеджирование.

Различают следующие механизмы хеджирования финансовых рисков:

а) Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов.

б) Хеджирование с использованием опционов.

в) Хеджирование с использованием операции «своп».

 

Хеджирование – это страхование от неблагоприятного изменения ситуации на рынке, направленное не на получение дохода, а на снижение риска, возникающего в процессе финансовой деятельности компании.

Предназначение хеджирования в том, чтобы устранить неопределенность будущих денежных потоков (как отрицательных, так и положительных), что позволит иметь полное представление о будущих доходах и расходах, возникающих в процессе финансовой или коммерческой деятельности. Таким образом, основная задача хеджирования — трансформации риска из непредсказуемых форм в четко определенные.

В современной практике процесс хеджирования тесно взаимосвязан с общим управлением активами и пассивами компании и охватывает всю совокупность действий направленных на устранение или, по крайней мере, уменьшение финансовых рисков.

4. Диверсификация. В качестве основных форм диверсификации финансовых рисков предприятия могут быть использованы следующие ее направления:

— диверсификация видов финансовой деятельности.

— диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия.

— диверсификация депозитного портфеля.

— диверсификация кредитного портфеля.

— диверсификация портфеля ценных бумаг.

— диверсификация программы реального инвестирования.

5. Распределение рисков.

В современной практике риск–менеджмента получили широкое распространение следующие основные направления распределения рисков (их трансферта партнерам):

— распределение риска между участниками инвестиционного проекта.

— распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов.

— распределение риска между участниками лизинговой операции.

— распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции.

Степень распределения рисков, а следовательно и уровень нейтрализации их негативных финансовых последствий для предприятия является предметом его контрактных переговоров с партнерами, отражаемых согласованными с ними условиями соответствующих контрактов.

6. Самострахование (внутреннее страхование).

Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:

— формирование резервного (страхового) фонда предприятия.

— формирование целевых резервных фондов.

— формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности.

— формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия.

— нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде.

7. Страхование.

Наиболее распространенные виды страхования в среде бизнеса – страхование имущества фирмы, страхование ответственности руководителей и сотрудников, страхование служащих компании от несчастного случая на производстве и разнообразное страхование кредитных рисков.

В зависимости от профиля деятельности предприятия различают следующие основные виды кредитного страхования: страхование коммерческого риска неплатежа, страхование фабрикационного риска, страхование валютных рисков и страхование политических рисков.

8. Прочие методы внутренней нейтрализации финансовых рисков. К числу основных из таких методов, используемых предприятием, могут быть отнесены:

— обеспечение востребования с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск.

— получение от контрагентов определенных гарантий.

— сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами.

— обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций.

VIII. Внутрифирменное финансовое планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия.

 

Цель и задачи внутрифирменного планирования.

Цель – определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей.

Задачами планирования являются:

— определение плановых объемов необходимых денежных фондов и направлений их расходования;

— установление финансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;

— выявление путей наиболее рационального вложения капитала и его эффективного использования;

— увеличение прибыли за счет экономного использования финансовых ресурсов предприятия;

— осуществление контроля за использованием и расходованием денежных средств и другие.

Важным моментом финансового планирования является его стратегия. Содержанием стратегии финансового планирования является определение его центров доходов и центров расходов. Центры дохода – это его подразделения, которые приносят максимальную прибыль. Центры расходов – это подразделения, являющиеся малорентабельными или вообще некоммерческими, но играющими важную роль в общем производственном процессе.

 

Методы расчета финансовых показателей и планирования финансов.

Методы планирования – это конкретные способы и приемы расчетов показателей.

При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитические, балансовый, оптимизации плановых решений, экономико-математического моделирования.

---

Дата добавления: 2015-07-18; просмотров: 92 | Нарушение авторских прав

---

Читайте в этой же книге: Понятие и основы вида финансовых рисков. Политика управления финансовыми рисками. | Схема 1 | Стратегии и приемы риск – менеджмента. Организация риск – менеджмента на предприятии. | Оценка используемой информации | Создание эффективной группы риск–менеджеров | Оценка уровня финансовых рисков. | Балансовый метод. | Краткосрочное (текущее) внутрифирменное финансирование | Прогнозирование перспектив развития предприятия. | Прогнозирование банкротства. «Z -счет» Альтмана. |

---

mybiblioteka.su — 2015-2021 год. (0.008 сек.)

Определение направлений нейтрализации негативных последствий отдельных видов проектных рисков.

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 3

В системе инвестиционного менеджмента используется в этих целях два принципиальных направления — выбор внутренних механизмов их нейтрализации или внешнее страхование. Основная роль в нейтрализации проектных рисков принадлежит системе мероприятий, включаемых первое направление.

4. Выбор и использование внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов проектных рисков.Эти механизмы избираются и осуществляются по каждому реализуемому инвестиционному проекту в рамках самого предприятия.

Основным объектом использования внутренних механизмов нейтрализации являются, как правило, все виды допустимых проектных рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости. В современных условиях внутренние механизмы нейтрализации охватывают преимущественную часть проектных рисков предприятия. Преимуществом использования внутренних механизмов нейтрализации проектных рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленских решений, не зависящих, как правило, от других объектов хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления инвестиционной деятельности предприятия и его финансовых возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень проектных рисков в процессе нейтрализации их негативных последствий.

Система внутренних механизмов нейтрализации проектных рисков предусматривает использование следующих основных методов:

Избежание риска.Это направление нейтрализациипроектных рисков является наиболее радикальным, оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид проектного риска. К числу основных из таких мер относятся:

• отказ от использования в высоких объемах заемного капитала. Снижениe доли заемных инвестиционных ресурсов в хозяйственном обороте позволяет избежать одного из наиболее существенных проектных рисков — потери финансовой устойчивости предприятия;

• отказ от чрезмерного использования инвестиционных активов в низколиквидных формах. Повышение уровня ликвидности инвестиций позволяет избежать риска неплатежеспособности предприятия в будущем периоде.

Перечисленные и другие формы избежания проектных рисков несмотря на свой радикализм в отвержении отдельных их видов лишает предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияет на темпы его экономического раз­вития и эффективность использования собственного капитала. Поэтому в системе внутренних механизмов нейтрализации проектных рисков их избежание должно осуществляться очень взвешенно при следующих основных условиях:

• если отказ от одного проектного риска не влечет возникновения другого риска более высокого или однозначного уровня;

• если уровень риска несопоставим с уровнем доходности инвестиционной операции по шкале «доходность-риск»;

• если финансовые потери по данному виду риска превышают возможности их возмещения за счет собственных финансовых средств предприятия;

• если размер дохода от операции, генерирующей определенные виды риска, несущественен, т.е. занимает неощутимый удельный вес в формируемом положительном денежном потоке предприятия;

• если инвестиционные операции не характерны для инвестиционной деятельности предприятия, носят инновационный характер и по ним отсутствует информационная база, необходимая для определения уровня проектных рисков и принятия соответствующих управленческих решений.

Лимитирование концентрации риска.Механизм лимитирования концентрации проектных рисков используется обычно по тем их видам, которые выходят за пре­делы допустимого их уровня, т.е. по инвестиционным операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска. Такое лимитирование реализуется путем установления на предприятии соответствующих внутренних нормативов в процессе разработки политики осуществления реального инвестирования.

Система нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, может включать:

• предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых для реализации реальных инвестиционных проектов;

• минимальный размер (удельный вес) инвестиционных активов в высоколиквидной форме и другие.

Лимитирование концентрации проектных рисков является одним из наиболее распространенных внутренних механизмов риск—менеджмента, реализующих инвестиционную идеологию предприятия в части принятия этих рисков и не требующих высоких затрат.

Распределение рисков.Механизм этого направления нейтрализации проектных рисков основан на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным инвестиционным операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть проектных рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

В современной практике риск—менеджмента получили широкое распространение следующие основные направления распределения проектных рисков (их трансферта партнерам):

• распределение риска между участниками инвестиционного проекта. В процессе такого распределения предприятие может осуществить трансферт подрядчикам проектных рисков, связанных с невыполнением календарного плана строительно-монтажных работ, низким качеством этих работ, хищением переданных им строительных материалов и некоторых других. Для предприятия, осуществляющего трансферт таких рисков, их нейтрализация заключается в переделке работ за счет подрядчика, выплаты ими сумм неустоек и штрафов и в других формах возмещения понесенных потерь;

• распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов. Предметом такого распределения являются, прежде всего, проектные риски, связанные с потерей (порчей) инвестиционных товаров в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузочных работ. Формы такого распределения рисков регулируются соответствующими международными правилами — «ИНКОТЕРМС-90»;

• распределение риска между участниками лизинговой операции. Так при оперативном лизинге предприятие передает арендодателю риск морального устаревания используемого (лизингуемого) актива, риск потери им технической производительности (при соблюдении установленных правил эксплуатации) и ряд других видов рисков, предусматриваемых соответствующими специальными оговорками в заключаемом контракте;

Степень распределения проектных рисков, а следовательно и уровень нейтрализации их негативных финансовых последствий для предприятия является предметом его контрактных переговоров с партнерами, отражаемых согласованными с ними условиями соответствующих контрактов.

Самострахование (внутреннее страхование).Meханизм этого направления нейтрализации проектных рисков основан на резервировании предприятием части инвестиционных ресурсов, позволяющих преодолеть негативные финансовые последствия по тем инвестиционным операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов. Основными формами этого направления нейтрализации проектных рисков являются:

• формирование резервного (страхового) фонда предприятия. Он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде;

• формирование целевых резервных фондов. Примером такого формирования могут служить фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры инвестиционного рынка). Перечень таких фондов, источники их формирования и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия и другими внутренними документами;

• формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам инвестиций. Такие резервы предусматриваются обычно во всех видах капитальных бюджетов;

• нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде. До его распределения в инвестиционных целях онможет рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных проектных рисков.

Используя этот механизм нейтрализации проектных рисков, необходимо иметь в виду, что страховые резервы во всех их формах, хотя и позволяют быстро возместить понесенные предприятием финансовые потери, однако «замораживают» использование достаточно ощутимой суммы инвестиционных ресурсов. В результате того снижается эффективность использования собственного капитала предприятия, усиливается его зависимость т внешних источников формирования инвестиционных ресурсов. Это определяет необходимость оптимизации сумм резервируемых финансовых средств с позиций предстоящего их использования для нейтрализации лишь сдельных видов проектных рисков. К числу таких рисков могут быть отнесены:

• нестрахуемые виды проектных рисков;

• проектные риски допустимого и критического уровня с невысокой вероятностью возникновения;

• большинство проектных рисков допустимого уровня, расчетная стоимость предполагаемого ущерба по которым невысока.

Прочие методы внутренней нейтрализации проектных рисков. Кчислу основных из таких методов, используемых предприятием, могут быть отнесены:

• обеспечение востребования с контрагента по инвестиционной операции дополнительного уровня премии за риск. Если уровень риска по намечаемой к осуществлению инвестиционной операции превышает расчетный уровень дохода по ней (по шкале «доходность—риск»), необходимо обеспечить получение дополнительного дохода по ней или отказаться от ее проведения;

• получение от контрагентов определенных гарантий. Такие гарантии, связанные с нейтрализацией негативных финансовых последствий при наступлении рискового случая, могут быть предоставлены в форме поручительства, гарантийных писем третьих лиц, страховых полисов в пользу предприятия со стороны его контрагентов по высокорисковым инвестиционным операциям;

• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами. В современной отечественной хозяйственной практике этот перечень необоснованно расширяется (против общепринятых международных коммерческих и финансовых правил), что позволяет партнерам предприятия избегать в ряде случаев финансовой ответственности за невыполнение своих контрактных обязательств;

• обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по проектным рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций. Это направление нейтрализации проектных рисков предусматривает расчет и включение в условия контрактов с контрагентами необходимых размеров штрафов, пени, неустоек и других форм финансовых санкций в случае нарушения ими своих обязательств (несвоевременных платежей за продукцию, невыплаты процентов и т.п.). Уровень штрафных санкций должен в полной мере компенсировать финансовые потери предприятия в связи с неполучением расчетного дохода по проекту, инфляцией, снижением стоимости денег во времени и т.п.

Выше были рассмотрены лишь основные внутренние механизмы нейтрализации проектных рисков. Они могут быть существенно дополнены с учетом специфики инвестиционной деятельности предприятия и конкретного вида инвестиционного проекта.

5. Выбор форм и видов страхования (передачи) отдельных видов проектных рисков.К их числу относятся наиболее сложные и опасные по своим последствиям проектные риски, не поддающиеся нейтрализации за счет внутренних ее механизмов.

Страхование проектных рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

В процессе страхования предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видам его проектных рисков — как систематических, так и несистематических. При этом объем возмещения негативных последствий проектных рисков страховщиками не ограничивается — он определяется реальной стоимостью объекта страхования (размером страховой его оценки), страховой суммы и размером уплачиваемой стра­ховой премии.

Прибегая к услугам страховщиков, предприятие должно в первую очередь определить объект страхования — те виды проектных рисков, по которым оно намерено обеспечить внешнюю страховую защиту. Состав таких проектных рисков определяется рядом условий, основными из которых являются:

Страхуемость риска.Несмотря на то, что законодательство не препятствует страхованию любых видов проектных рисков предприятия, рынок страховых продуктов по этим рискам в определенной мере ограничен. Эта ограниченность вызывается непрогнозируемостью вероятности наступления страхового случая по отдельным проектным рискам в условиях нестабильного экономического развития страны, высокой вероятностью возникновения страхового события по ряду проектных рисков в процессе перехода к рыночным отношениям. Определенные ограничения в страхуемость отдельных проектных рисков вносит и осуществление крайне агрессивной инвестиционной политики рядом предприятий по отдельным аспектам реального инвестирования. Поэтому, определяя возможности страхования своих проектных рисков, предприятие должно выяснить осуществимость такого страхования с учетом страховых продуктов, предлагаемых рынком.

Обязательность страхования проектных рисков.Ряд финансовых рисков в соответствии с условиями государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятий подлежит обязательному страхованию. По таким проектным рискам у предприятия, нет альтернатив управленческих решений в части их состава.

Наличиеу предприятия страхового интереса.Он характеризуется финансовой заинтересованностью предприятия в страховании отдельных видов своих проектных рисков. Такой интерес определяется составом проектных рисков предприятия, возможностью их нейтрализации за счет внутренних механизмов, уровнем вероятности возникновения рискового события, размером возможного ущерба по отдельным проектным рискам и рядом других факторов.

Различают полный и частичный страховой интерес предприятий — страхователей проектных рисков.

Полный страховой интерес предприятия определяет его потребность в возмещении страховщиком полного объема финансовых потерь, понесенных при наступлении страхового события. Иными словами, полный страховой интерес отражает необходимость обеспечения страховщиком полной страховой защиты по рассматриваемому виду проектного риска.

Частичный страховой интерес предприятия определяет его потребность в возмещении страховщиком лишь определенной доли финансовых потерь понесенных при наступлении страхового события. Такая форма страхового интереса связана с возможностями использования предприятием внутренних механизмов нейтрализации отдельных проектные рисков, эффект которых не обеспечивает однако полнообъемной ликвидации их негативных финансовых последствий.

Наличие у предприятия полного или частичного страхового интереса определяет необходимость в добровольном обращении к услугам страховщиков в поисках страховой защиты по отдельным видам проектных рисков.

Невозможность полностью восполнить финансовые потери по риску за счет собственных финансовых ресурсов.Это условие является одним из основных в формировании страхового интереса предприятия. В соответствии с этим условием в страховой защите в первую очередь нуждаются проектные риски предприятия, относимые по размеру возможных финансовых потерь к числу катастрофических. С учетом этого условия предприятие должно обеспечивать полное или частичное страхование по всем видам страхуемых катастрофических рисков, присущих его инвестиционной деятельности. В ряде случаев это определяет необходимость страхования и отдельных проектных рисков критической группы при наличии высокого уровня их концентрации на предприятии в рамках ряда осуществляемых инвестиционных операций.

Высокая степень вероятности возникновения проектного риска.Этоусловие определяет необходимость страховой защиты по отдельным проектным рискам допустимой и критической их групп, если возможности их нейтрализации не обеспечиваются полностью за счет внутренних ее механизмов. В этом случае у предприятия возникает, как правило, лишь частичный страховой интерес.

Непрогнозируемость и нерегулируемость риска в рамках предприятия.Отсутствие опыта или достаточной информационной базы иногда не позволяют в рамках предприятия определить степень вероятности наступления рискового события по отдельным проектным рискам или рассчитать возможный размер финансового ущерба по ним. Даже если проектный риск четко идентифицирован по виду, но его уровень не оценен, это лишает инвестиционных менеджеров возможности эффективного управления им, в первую очередь, выбора альтернативных мер его нейтрализации за счет внутренних механизмов. В этих случаях предпочтительным управленческим решением является передача проектного риска страховщику.

Приемлемая стоимость страховой защиты по риску.Это условие является одним из основных в обеспечении эффективности страхования проектных рисков. Если стоимость страховой защиты не соответствует уровню проектного риска или финансовым возможностям предприятия, от нее следует отказаться, усилив соответствующие меры его нейтрализации за счет внутренних механизмов. В отдельных случаях, при невозможности осуществить внешнее страхование из-за высокой его стоимости и неэффективности внутренних механизмов нейтрализации проектных рисков, от осуществления соответствующей инвестиционной операции предприятию следует отказаться (в первую очередь, это условие относится к катастрофическим проектным рискам предприятия).

 

Поиск по сайту:

Управление финансовыми рисками — Бланк И.А.

Автор: Бланк И.А.

Описание: В книге рассматривается основной круг вопросов управления финансовыми рисками предприятия в современных условиях. В ней изложен теоретический базис финансового риск-менеджмента, сформулированы сущность, цель и функции управления финансовыми рисками предприятия, рассмотрены его методологические системы и методический инструментарий. Книга знакомит с современными методами исследования систематических и несистематических финансовых рисков предприятия, механизмами их нейтрализации, особенностями управления этими рисками в операционной и инвестиционной деятельности. Книга широко иллюстрирована схемами, графиками, таблицами и примерами, содержит основные расчетные алгоритмы финансового риск-менеджмента и необходимый справочный аппарат.
Книга рассчитана на руководителей, финансовых и риск-менеджеров предприятий, преподавателей, аспирантов и студентов экономических вузов. Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой относительно новое самостоятельное направление финансового менеджмента и является одним из наиболее важных управленческих процессов в его системе. Научные исследования по проблемам управления финансовыми рисками предприятия охватывают в настоящее время широкий спектр вопросов — от оценки и способов нейтрализации риска отдельных его финансовых операций до финансовой деятельности в целом. Многие исследователи за разработку отдельных проблем управления финансовыми рисками удостоены Нобелевской премии.
Финансовые риски оказывают серьезное влияние на многие аспекты финансовой деятельности предприятия, однако наиболее значимое их влияние проявляется в двух направлениях. Во-первых, уровень принимаемого риска оказывает определяющее воздействие на формирование уровня доходности финансовых операций предприятия — эти два показателя находятся в тесной взаимосвязи и представляют собой единую систему «доходность—риск». Во-вторых, финансовые риски являются основной формой генерирования прямой угрозы банкротства предприятия, так как финансовые потери, связанные с этим риском, являются наиболее ощутимыми. Поэтому, практически все финансовые решения, направленные на формирование прибыли предприятия, повышение его рыночной стоимости и обеспечение финансовой безопасности, требуют от финансовых менеджеров владения технологией выработки, принятия и реализации рисковых решений.
Цель данной книги — вооружить руководителей и финансовых менеджеров предприятий системой современных методов управления финансовыми рисками, адекватных рыночной экономике; способствовать восприятию ими новой финансовой философии и финансовой культуры этого вида управленческой деятельности; помочь выработать логику принятия рисковых решений, обеспечивающих их динамизм и вариативность; ознакомить с современными финансовыми технологиями и инструментами, используемыми в отечественной и зарубежной практике риск-менеджмента.
В книге рассматривается основной круг вопросов управления финансовыми рисками предприятия в современных условиях. В ней изложен теоретический базис риск-менеджмента; сформулированы сущность, цель и функции управления финансовыми рисками предприятия; рассмотрены его методологические системы и методический инструментарий. Книга знакомит с современными методами исследования систематических и несистематических финансовых рисков предприятия, механизмами их нейтрализации, особенностями управления этими рисками в операционной и инвестиционной деятельности.
Автор выражает надежду, что рекомендации, содержащиеся в данной книге, окажут практическую помощь в повышении эффективности управления финансовыми рисками предприятия и будут использованы в процессе подготовки финансовых риск-менеджеров нового поколения. Одновременно автор выражает глубокую признательность Горожину А.Д. — руководителю издания серии «Библиотека финансового менеджера» — за инициативу подготовки и публикации этой книги.

---

Содержание книги
«Управление финансовыми рисками»
МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Теоретический базис управления финансовыми рисками предприятия
   • Развитие теории риска в процессе эволюции экономической мысли
   • Характеристика риска как объекта финансового управления предприятием
   • Классификация финансовых рисков предприятия
2. Сущность, цель и функции управления финансовыми рисками предприятия
   • Сущность, цель и задачи управления финансовыми рисками предприятия
   • Функции и механизм управления финансовыми рисками предприятия
   • Содержание процесса управления финансовыми рисками предприятия
3. Системы обеспечения управления финансовыми рисками предприятия
   • Система информационного обеспечения управления финансовыми рисками предприятия
   • Система риск-анализа финансовой деятельности предприятия
   • Система риск-планирования финансовой деятельности предприятия
   • Система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия
4. Методический инструментарий управления финансовыми рисками предприятия
   • Методический инструментарий оценки уровня риска
   • Методический инструментарий оценки «стоимости под риском» [value-at-risk]
   • Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени в процессе управления финансовыми рисками
   • Методический инструментарий оценки фактора инфляции в процессе управления финансовыми рисками
   • Методический инструментарий оценки фактора ликвидности в процессе управления финансовыми рисками
   • Методы обоснования управленческих решений в условиях риска и неопределенности

ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМАТИЧЕСКИХ И НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИХ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Исследование систематических финансовых рисков предприятия
   • Понятие конъюнктуры финансового рынка и методические подходы к ее исследованию
   • Исследование конъюнктуры финансового рынка методами технического анализа
   • Исследование конъюнктуры финансового рынка методами фундаментального анализа
2. Исследование несистематических финансовых рисков предприятия
   • Исследование внутренней финансовой среды функционирования предприятия
   • Исследование типа финансовой политики предприятия по отдельным аспектам его финансовой деятельности
   • Исследование системы финансовых инструментов, используемых предприятием
   • Исследование отдельных видов финансовых сделок предприятия

МЕХАНИЗМЫ НЕЙТРАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков предприятия
   • Избежание и лимитирование финансовых рисков предприятия
   • Хеджирование финансовых рисков предприятия с использованием производных ценных бумаг
   • Диверсификация, трансферт и самострахование рисков предприятия
2. Страхование финансовых рисков предприятия
   • Сущность и виды страхования финансовых рисков предприятия
   • Основные условия страхования финансовых рисков предприятия и их регламентирование
   • Модель оценки эффективности передачи финансового риска предприятия страховщику

ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ПРОЦЕССЕ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. Особенности управления финансовыми рисками в операционной деятельности предприятия
   • Управление риском снижения финансовой устойчивости предприятия
   • Управление риском неплатежеспособности предприятия
   • Управление кредитным риском предприятия
2. Особенности управления финансовыми рисками в инвестиционной деятельности предприятия
   • Управление проектными рисками предприятия
   • Управление рисками финансовых инструментов инвестирования
3. Особенности нейтрализации риска банкротства в процессе кризисного финансового развития предприятия
   • Сущность и задачи антикризисного финансового управления предприятием
   • Диагностика финансового кризиса предприятия
   • Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия
   • Реструктуризация задолженности предприятия в процессе его финансовой санации
   • Финансовые аспекты реорганизации предприятия

ЛИТЕРАТУРА
СПРАВОЧНЫЙ АППАРАТ

1. Таблицы финансовых вычислений
   • Множители наращения, используемые для расчетов будущей стоимости по сложным процентам
   • Дисконтные множители, используемые для расчетов настоящей стоимости по сложным процентам
   • Множители наращения аннуитета, используемые для расчетов будущей стоимости
   • Дисконтные множители аннуитета, используемые для расчетов настоящей стоимости
   • Значения функции нормального распределения вероятностей
2. Основные алгоритмы финансового риск-менеджмента
   • Алгоритмы оценки финансового риска
   • Алгоритмы оценки стоимости денег в процессе управления финансовыми рисками
   • Алгоритмы управления нейтрализацией финансовых рисков
   • Алгоритмы управления финансовыми рисками в операционной деятельности
   • Алгоритмы управления финансовыми рисками в инвестиционной деятельности

СЛОВАРЬ ФИНАНСОВОГО РИСК-МЕНЕДЖЕРА

1. Терминологический словарь
2. Англо-русский словарь наиболее употребительных терминов

---

скачать книгу: Управление финансовыми рисками — Бланк И.А.

---

Механизмы снижения рисков (включая гарантии и страхование политических рисков)

Хеджирование и фьючерсные контракты

Некоторые финансовые риски можно разделить с помощью финансовых инструментов, известных как производные инструменты , фьючерсные контракты или хеджирование . Например, подверженность валютному риску может быть уменьшена путем обмена валютных требований с другим участником рынка. В равной степени другими рисками, такими как риск процентной ставки, можно управлять с помощью производных финансовых инструментов. Эти договоренности обычно регулируются в соответствии с общими условиями, изложенными в генеральном соглашении Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA).

Соглашения о хеджировании будут влиять на стоимость долга и расходы на случай поломки, которые должны быть включены в компенсацию при расторжении договора. Контрагенты по хеджированию или, возможно, хеджирующий банк будут стороной соглашения о межкредитовании, чтобы формализовать разделение обеспечения и договоренностей в случае дефолта. В той степени, в которой контрагенты по хеджированию получают выгоду от безопасности проекта, теоретически их хеджирование также должно быть ограниченным правом регресса. Точно так же, если контрагенты по хеджированию получают выплаты, если они несут убытки при закрытии своего хеджирования, то кредиторы будут утверждать, что они должны делиться любой непредвиденной прибылью.Эти вопросы будут решены в договоренностях о межкредитовании.

Производные инструменты используются во многих функциях операций проектного финансирования, включая

• процентные свопы — для управления изменениями обменных курсов с целью конвертации долга с плавающей ставкой в ​​долг с фиксированной ставкой;
• валютных свопов — для управления изменениями курсов валют; и
• товарных деривативов — для фиксации цен на товары с течением времени.

Покупатель может согласиться нести риск процентной ставки, индексируя часть своего тарифа по стоимости долга.Однако такие корректировки тарифов для учета колебаний процентных ставок вряд ли будут применяться со скоростью, с которой могут возникать колебания процентных ставок, что создает риск несоответствия. Гарантии и другие механизмы повышения кредитного качества могут использоваться для мобилизации долга с фиксированной процентной ставкой.

Использование страхования

Хотя каждый из участников проекта может обеспечить страхование проекта, для проектной компании , как правило, более эффективно предоставить или обеспечить предоставление комплексного страхового покрытия для всего проекта .Таким образом, взаимодействие между разными страховыми пакетами, покрытие, предоставляемое разными страховыми компаниями, и дублирование задач, выполняемых различными участниками проекта, не приведут к дублированию страхования или пробелам в страховом покрытии.

Кредиторы могут потребовать, чтобы страховые выплаты, полученные проектной компанией, при определенных обстоятельствах или сверх определенных сумм и по их усмотрению, были выплачены кредиторам для погашения долга. Правообладатель и проектная компания хотят, чтобы страховые выплаты всегда использовались для восстановления работ.Это противоречит интересам кредиторов и станет предметом интенсивных переговоров. В этом контексте необходимо будет учитывать ограничения, налагаемые страховщиками и законодательством.

Требуемая страховка может стать слишком дорогостоящей или недоступной. От проектной компании потребуется наличие определенных страховок в соответствии с концессионным соглашением и соглашением о финансировании. Сторонам необходимо будет согласовать способы управления рисками, которые становятся «не страхуемыми», и определение этого термина.В отношении определенных рисков и на определенных рынках лицо, предоставляющее право, может согласиться быть страховщиком последней инстанции, фактически вступив в страхование риска в обмен на уплату последней уплаченной премии, когда страхование было «страхуемым», или по какой-либо другой согласованной ставке. Тем не менее, концедент должен быть уверен, что увеличение стоимости не связано с неудачей или действиями проектной компании.

Применимое законодательство может потребовать страховки на месте, и в этом случае проектная компания будет стремиться перестраховать эти риски на международном уровне, чтобы получить более качественную страховую защиту.Местное законодательство может ограничивать возможность использования перестрахования.

Кредиторы, вероятно, будут добиваться заключения договоренностей с перестраховщиками , чтобы разрешить прямые выплаты от перестраховщиков проектной компании и / или кредиторам.

Гарантии и продукты по страхованию рисков, предоставляемые международными финансовыми учреждениями

Сделайте снимок ниже или щелкните здесь, чтобы просмотреть весь раздел.

5 Снижение рисков | Роль собственника в управлении рисками проекта

изменения и высокая чувствительность к правильным решениям.Для этих проектов более успешным может оказаться гибкий подход к принятию решений. Часто такой подход может показаться противоречащим обычным проектам. Использование нетрадиционных методов управления неопределенностью требует активной поддержки руководителей высшего звена.

Работа с высокоэффективными, маловероятными рисками

События со значительными последствиями и малой вероятностью в целом не могут покрываться непредвиденными обстоятельствами. В этих случаях расчет ожидаемого убытка для события как произведения убытка, если событие произойдет, умноженное на вероятность события, в значительной степени бессмысленно.В качестве крайнего примера предположим, что ожидается, что определенный проект будет стоить 1 000 000 долларов, если определенное событие не произойдет, и 50 000 000 долларов, если оно произойдет. Конечно, нельзя назначать непредвиденные расходы в размере 49 000 000 долларов на проект стоимостью 1 000 000 долларов. Если вероятность события оценивается как 0,02, ожидаемый убыток из-за рискового события составляет 1 000 000 долларов США. Это число также нельзя отнести к непредвиденным обстоятельствам, потому что сметная стоимость с учетом непредвиденных обстоятельств вырастет на 100 процентов до 2 000 000 долларов. Если событие произойдет, непредвиденных расходов в размере 1 000 000 долларов будет совершенно недостаточно для его покрытия, а дефицит составит 49 000 000 долларов.Если событие никогда не произойдет, дополнительные 1 000 000 долларов, вероятно, будут потрачены в любом случае, так что чистый эффект будет просто удвоить стоимость проекта.

События со значительным воздействием и малой вероятностью должны быть смягчены за счет уменьшения воздействия или вероятности, либо того и другого. Но снижение рисков и управление ими, безусловно, не бесплатны. В приведенной выше простой иллюстрации владельцу может быть выгодно потратить еще 1000000 долларов на снижение риска в размере 50 млн долларов и, возможно, более 1000000 долларов, если владелец очень не склонен к риску.При определении бюджетных ассигнований, необходимых для снижения рисков с высокой степенью воздействия и низкой вероятности, необходимо определить конкретные действия по снижению рисков. Затем эти действия следует включить в бюджет и график проекта, а также отслеживать и управлять ими так же, как и другими критически важными мероприятиями проекта. Однако мероприятия по снижению рисков могут отличаться от других мероприятий проекта тем, что может существовать некоторая неопределенность в отношении того, будут ли работать выбранные стратегии снижения рисков, то есть действия могут зависеть от того, эффективны ли стратегии снижения рисков.Это привело к разработке особого вида сетевой диаграммы для действий по снижению риска, известной как водопадная диаграмма, которая описана в главе 7.

Передача рисков и заключение договоров

Существует распространенная пословица об управлении рисками, а именно, что собственник должен распределять риски между сторонами, которые лучше всего могут ими управлять.

Планирование, внедрение и мониторинг снижения рисков

Определение: Планирование смягчения рисков — это процесс разработки вариантов и действий для расширения возможностей и снижения угроз целям проекта [1].Реализация снижения риска — это процесс выполнения действий по снижению риска. Мониторинг процесса снижения рисков включает отслеживание выявленных рисков, выявление новых рисков и оценку эффективности процесса управления рисками на протяжении всего проекта [1].

Ключевые слова: риск, управление рисками, снижение рисков, реализация снижения рисков, планирование снижения рисков, мониторинг прогресса снижения рисков

MITER SE Роли и ожидания: MITRE системные инженеры (SE), работающие над государственными программами, разрабатывают действенные стратегии снижения рисков и показатели мониторинга, контролируют выполнение планов снижения рисков для обеспечения успешного завершения проекта и программы, сотрудничают с правительственной группой в управлении рисками рассматривает проекты и программы, а также анализирует показатели для определения текущего статуса риска и выявления серьезных рисков, которые необходимо повысить до спонсора или клиента [2].

Фон

Планирование, реализация и мониторинг снижения рисков показаны на рисунке 1. Как часть итеративного процесса, инструмент отслеживания рисков используется для записи результатов анализа приоритезации рисков (шаг 3), который обеспечивает входные данные для снижения рисков (шаг 4) и оценка воздействия риска (шаг 2).

Рисунок 1. Управление рисками: основные шаги [3]

Этап снижения риска включает разработку планов снижения риска, предназначенных для управления, устранения или снижения риска до приемлемого уровня.После того, как план реализован, он постоянно контролируется для оценки его эффективности с целью пересмотра плана действий, если это необходимо.

Стратегии снижения рисков

Общие рекомендации по применению вариантов снижения риска показаны на рисунке 2. Эти варианты основаны на оцененной комбинации вероятности возникновения и серьезности последствий для идентифицированного риска. Эти рекомендации подходят для многих, но не для всех, проектов и программ.

Рисунок 2. Варианты обработки снижения риска [3]

Варианты обработки снижения риска включают:

• Допустить / принять: Признать наличие определенного риска и принять сознательное решение принять его, не прилагая особых усилий по его контролю. Требуется одобрение руководителей проекта или программы.
• Избегать: Измените требования или ограничения программы, чтобы исключить или снизить риск. Эта корректировка может быть согласована с изменением финансирования, графика или технических требований.
• Контроль: Принять меры для минимизации воздействия или вероятности риска.
• Передача: Передать организационную подотчетность, ответственность и полномочия другой заинтересованной стороне, желающей принять на себя риск.
• Часы / монитор: Следите за окружающей средой на предмет изменений, которые влияют на характер и / или влияние риска.

Каждый из этих вариантов требует разработки плана, эффективность которого выполняется и отслеживается.Дополнительная информация о вариантах обработки обсуждается ниже в разделе передовой опыт и извлеченные уроки.

С точки зрения системной инженерии, общие методы снижения или смягчения рисков с выявленными программными рисками включают следующие, перечисленные в порядке возрастания серьезности риска [4]: ​​

1. Интенсивный технический и управленческий анализ инженерного процесса
2. Специальный надзор за проектированием обозначенных компонентов
3. Специальный анализ и испытания критических элементов конструкции
4. Быстрое прототипирование и отзывы об испытаниях
5. Рассмотрение снятия критических проектных требований
6. Инициирование резервных параллельных разработок

При определении метода снижения риска MITER SE может помочь заказчику оценить влияние одной стратегии снижения на производительность, график и затраты на другую.Для чего-то вроде «параллельного» смягчения последствий разработки, MITER SE могут помочь правительству определить, могут ли затраты увеличиться более чем вдвое, в то время как время может быть увеличено не намного (например, удвоить затраты на параллельные усилия, но также добавить затраты на дополнительный программный офис и вовлечение пользователей). Для проведения быстрого прототипирования или изменения эксплуатационных требований специалисты MITRE SE могут использовать знания при создании прототипов и использовании прототипов и экспериментов (см. Статью Руководства SE по специальным соображениям для условий неопределенности: прототипирование и экспериментирование и тему «Разработка требований») для прогнозирования затрат и времени. для проведения прототипа, чтобы помочь снизить определенные риски (например,г., требования). Осуществление большего количества инженерных обзоров и специального надзора и тестирования может потребовать внесения изменений в договорные соглашения. Системные инженеры MITER могут помочь правительству оценить их (график и стоимость), помогая определить основу для оценок дополнительных усилий подрядчика и обеспечивая проверку этих оценок на практике. Отдел практики управления инвестициями MITRE CASA [Центр приобретения и системного анализа] и CCG [Центр подключенного правительства] имеет опыт и базу знаний во многих мероприятиях по развитию с использованием широкого спектра методов и может помочь с реалистичной оценкой альтернатив смягчения последствий.

Для получения дополнительной информации обратитесь к другим статьям в этой области управления рисками Руководства по SE.

Передовой опыт и извлеченные уроки

Какие действия необходимы?

Когда действия должны быть завершены?

• Варианты обращения
  • Принять / принять. Сотрудничайте с оперативными пользователями для создания коллективного понимания рисков и их последствий. Риски можно охарактеризовать как влияющие на традиционные параметры затрат, графика и производительности.Риски также следует характеризовать как влияние на выполнение миссии в результате снижения технических характеристик или возможностей. Развивайте понимание всех этих воздействий. Привлечение пользователей к характеристике воздействия миссии особенно важно для выбора того, какой вариант «принять / принять» будет выбран в конечном итоге. Пользователи будут решать, приемлемо ли принятие последствий риска. Сообщите пользователям об уязвимостях, влияющих на риск, о мерах противодействия, которые можно предпринять, и об остаточном риске, который может возникнуть.Помогите пользователям понять затраты с точки зрения времени и денег.
  • Избегайте. Опять же, работайте с пользователями, чтобы достичь коллективного понимания последствий рисков. Предоставьте пользователям прогнозы корректировок расписания, необходимых для снижения рисков, связанных со зрелостью технологий или дополнительными разработками для повышения производительности. Определите возможности, которые будут отложены, и любые воздействия в результате зависимости от других усилий. Эта информация лучше позволяет пользователям интерпретировать операционные последствия варианта «избежать».
  • Контроль. Помогите контролировать риски, выполняя анализ различных вариантов снижения. Например, один из вариантов — использовать коммерчески доступные возможности вместо разработанных подрядчиком. При разработке вариантов управления рисками в вашей программе ищите потенциальные решения из аналогичных рискованных ситуаций других клиентов MITER, отрасли и научных кругов. При рассмотрении решения от другой организации уделите особое внимание оценке любых необходимых архитектурных изменений и их последствий.
  • Перенос. Передача подотчетности, ответственности или полномочий в области риска другой организации может быть палкой о двух концах. Это может иметь смысл, когда риск связан с узкой специализированной областью знаний, которая обычно не встречается в офисах программ. Но передача риска другой организации может привести к зависимостям и потере контроля, что может иметь свои собственные осложнения. Позиционируйте себя и своего клиента, чтобы рассмотреть вариант передачи, приобретая и поддерживая осведомленность об организациях в вашем клиентском пространстве, которые сосредоточены на специализированных потребностях и их решениях.Получите эту осведомленность как можно раньше в цикле приобретения программы, когда легче реализовать варианты передачи.
  • Часы / Монитор. После того, как риск идентифицирован и разработан план по управлению им, может появиться тенденция к занятию «опущенной головой», особенно если выполнение мер по смягчению воздействует на «круиз-контроль». Сопротивляйтесь этой склонности. Периодически пересматривайте основные допущения и предпосылки риска. Сканируйте окружающую среду, чтобы увидеть, изменилась ли ситуация таким образом, чтобы повлиять на характер или влияние риска.Риск мог измениться в достаточной степени, так что текущее смягчение последствий неэффективно, и его необходимо заменить в пользу другого. С другой стороны, риск, возможно, уменьшился таким образом, что можно было перенаправить выделенные ему ресурсы.
• Определение планов смягчения последствий
  • Понимать пользователей и их потребности . Пользователи / лица, принимающие операционные решения, будут принимать решения по принятию и предотвращению рисков. Поддерживайте тесные отношения с сообществом пользователей на протяжении всего жизненного цикла системного проектирования.Осознайте, что выполнение миссии имеет первостепенное значение для сообщества пользователей, и принятие остаточного риска должно быть прочно основано на решении миссии.
  • Найдите экспертов и используйте их. Ищите экспертов в MITRE и за ее пределами. Технические центры MITRE существуют для оказания поддержки в своих специализированных областях. Они понимают, что возможно, что было сделано и реализовано, что легко, а что сложно. Они обладают знаниями и опытом, необходимыми для оценки рисков в своей области знаний.Знайте наши внутренние центры передового опыта, развивайте отношения с ними и знайте, когда и как их использовать.
  • Распознавайте повторяющиеся риски. Выявление и поддержание осведомленности о рисках, которые «всегда присутствуют» — интерфейсы, зависимости, изменения в потребностях, среде и требованиях, информационная безопасность, а также пробелы или дыры в наборах навыков подрядчика и программного офиса. Помогите правительству добиться признания того, что эти риски будут возникать и повторяться, и что планы по их снижению необходимы заранее.Рекомендовать различные подходы к смягчению последствий, включая принятие стратегии развития, прототипирование, эксперименты, взаимодействие с более широким сообществом заинтересованных сторон и тому подобное.
  • Поощрять риск . Учитывая все, что было сказано в этой статье и в других, это может показаться странным советом. Дело в том, что отказ от риска имеет последствия, некоторые из которых могут быть негативными. Помогите клиенту и пользователям понять эту реальность и возможные последствия чрезмерной робости и отказа от определенных рисков в вашей программе.Примером негативных последствий отказа от риска при предоставлении полной функциональности является то, что злоумышленник может получить выгоду от наших действующих пользователей. Риски — это не поражения, а просто неровности на дороге, которые необходимо предвидеть и преодолевать.
  • Распознавать возможности . Помогите правительству понять и увидеть возможности, которые могут возникнуть в результате риска. При рассмотрении альтернатив для управления конкретным риском обязательно оцените, обеспечивают ли они оппортунистическое преимущество за счет повышения производительности, емкости, гибкости или желаемых характеристик в других областях, не связанных напрямую с риском.
  • Поощрять сознательное рассмотрение вариантов смягчения последствий. Этот совет полезен в любое время, но особенно при поддержке быстро развивающейся правительственной программы быстрого реагирования, которая жонглирует многими конкурирующими приоритетами. Тщательно проанализируйте варианты смягчения последствий и поощряйте их тщательное обсуждение командой программы. Это форма мудрости «идите медленно, чтобы идти быстро».
  • Не все риски требуют планов по снижению. События риска, оцененные как средняя или высокая критичность, должны быть включены в планирование и реализацию снижения риска.С другой стороны, подумайте, можно ли просто отслеживать и контролировать некоторые риски низкой критичности в списке для наблюдения. Избавьтесь от ваших ресурсов, связанных с рисками.
• Содержание плана смягчения последствий
  • Определить подходящего риск-менеджера . Менеджер по рискам несет ответственность за определение и реализацию плана снижения рисков. Он или она должны обладать знаниями, полномочиями и ресурсами для реализации плана. Действия по снижению рисков не будут эффективными без привлеченного риск-менеджера.Возможно, потребуется привлечь более высокие уровни в организации-потребителе, чтобы обеспечить удовлетворение потребности в риск-менеджере. Это может быть сложно и обычно требует привлечения более высоких уровней команды MITRE.
  • Разработайте высокоуровневую стратегию смягчения последствий. Это общий подход к снижению серьезности воздействия риска и / или вероятности его возникновения. Это может повлиять на ряд рисков и включать, например, увеличение штата или сокращение масштабов.
  • Определите действия и шаги, необходимые для реализации стратегии смягчения последствий. Задайте следующие ключевые вопросы:
• Какие действия необходимы?
  • Убедитесь, что у вас есть правильные критерии выхода для каждого. Например, для выхода потребуются соответствующие решения, соглашения и действия, вытекающие из собрания, а не только факт проведения собрания.
  • Ищите оценку, подтверждение и подтверждение соответствия критериям. Рассмотрим, например, метрики или тестовые события.
  • Включите только и все заинтересованные стороны, имеющие отношение к шагу, действию или решениям.
• Когда действия должны быть завершены?
  • Обратное планирование: оцените влияние риска и график необходимости успешного завершения программы, а также оцените тестовые события, конструктивные соображения и многое другое.
  • Перспективное планирование: Определите время, необходимое для завершения каждого шага действия, и дату ожидаемого завершения.
  • Оцените ключевые моменты принятия решений и определите, когда следует перейти к плану действий в чрезвычайных ситуациях.
• Кто является ответственным владельцем акции?
• Какие ресурсы требуются? Рассмотрим, например, дополнительное финансирование или сотрудничество.
• Как это действие снизит вероятность или серьезность удара?

• Разработайте план на случай непредвиденных обстоятельств («отступление, план Б») для любого высокого риска .
  • Определены ли сигналы и триггеры для активации планов действий в чрезвычайных обстоятельствах и анализа рисков?
  • Включите даты принятия решения для перехода к резервным планам. Дата перехода должна позволить
    выполнить план действий в чрезвычайных ситуациях.
• Оценить статус каждого действия .Определите, когда ожидается успешное завершение каждого действия.
• Интегрировать планы в IMS и базовые показатели управления программами . Риск-планы являются неотъемлемой частью программы, а не чем-то отдельным от нее.
• Мониторинг рисков
  • Включите мониторинг рисков как часть обзора программы и управляйте непрерывно . Мониторинг рисков должен быть стандартной частью обзоров программ. В то же время рисками следует управлять постоянно, а не непосредственно перед обзором программы.Регулярно просматривайте планы на собраниях руководства.
  • Анализировать и отслеживать действия по снижению рисков для достижения прогресса . Определите, когда ожидается успешное завершение каждого действия.
  • При необходимости уточните и переопределите стратегии и шаги .
  • Пересмотрите анализ рисков, когда планы и действия будут успешно выполнены. Сгорают ли риски? Оцените влияние на критический путь программы.
  • Регулярно переоценивайте подверженность риску программы .Оцените текущую среду на предмет новых рисков или модификации существующих рисков.

Ссылки и ресурсы

1. Project Management Institute, A Guide to the Project Management Body of Knowledge, (PMBOK Guide), Fourth Edition, ANSI / PMI 99-001-2008, pp. 273-312.
2. Институт MITRE, 1 сентября 2007 г., Модель компетенций MITRE Systems Engineering (SE), версия 1, стр. 10, 40-41.
3. Гарви, П.Р., 2008 г., Аналитические методы управления рисками: перспектива системного проектирования , Chapman-Hall / CRC-Press, Taylor & Francis Group (UK), Бока-Ратон, Лондон, Нью-Йорк, ISBN: 1584886374.
4. Kossiakoff, A. and W.N.Sweet, 2003 , Принципы и практика системной инженерии, John Wiley and Sons, Inc., стр. 98-106.

Дополнительные ссылки и ресурсы

Международный совет по системной инженерии (INCOSE), январь 2010 г., Руководство по системной инженерии INCOSE, Версия 3.2, INCOSE-TP-2003-002-03.2, стр. 213-225.

4 эффективных стратегии снижения рисков — надежность Accendo

Выявление риска — важный первый шаг.Однако этого недостаточно.

Принятие мер по снижению риска — важный шаг. Знать о риске и думать о нем — это не то же самое, что что-то делать в отношении риска.

Возникнет риск. Некоторые хорошие, некоторые плохие. Некоторые мелкие, некоторые катастрофические. Ваша способность снижать риски позволяет вам заранее осознавать и учитывать риски. Давайте поговорим о четырех различных стратегиях снижения риска: избегать, принимать, снижать / контролировать или передавать.

Избегание

Если риск представляет собой нежелательные негативные последствия, вы можете полностью избежать этих последствий.Отойдя от связанной с этим бизнес-деятельности или выяснив причины риска, вы сможете успешно избежать возникновения нежелательных событий.

Один из способов избежать риска — выйти из бизнеса, отменить проект, закрыть завод и т. Д. Это имеет другие последствия, но это вариант.

Другой подход — установить политики и процедуры, которые помогают организации предвидеть и избегать ситуаций высокого риска. Если не начинать проект, который включает в себя высокий нежелательный риск, он успешно избегает этого риска.

Испытание или проверка продуктов, которые могут иметь скрытый дефект, который может привести к нежелательным и неприемлемо высоким отказам поля, является вариантом. Скрининг не эффективен на 100%, но может в достаточной степени снизить риск поломки на месте.

Разработка продукта или процесса с элементами, которые допускают возникновение нежелательного риска. Изменение конструкции продукта на более прочный материал позволяет избежать нежелательных отказов из-за недопустимого износа менее прочного материала. Внедрение анализа технического проекта в процесс жизненного цикла продукта может помочь выявить области повышенного риска нового продукта или процесса до принятия решения о начале поставок.

Приемка

Каждый произведенный продукт имеет ограниченный шанс потерпеть неудачу в руках вашего покупателя. Когда этот риск находится на приемлемом уровне, достаточно низком оценочном уровне отказов на месте, отправьте продукт. Примите риск.

Когда решение принять риск частично основано на оценке или прогнозе, существует риск, что информация неверно предсказывает будущее. Следовательно, для полевых отказов, связанных с серьезными последствиями, может быть целесообразным тщательный мониторинг полевых показателей или создание систем раннего предупреждения.

Редукция или контроль

FMEA, анализ опасностей, FTA и другие инструменты приоритизации рисков помогают вам и вашей организации выявлять и определять приоритеты рисков. Снижение вероятности возникновения или серьезности последствий нежелательного риска (например, отказа продукта) — естественный результат инструментов приоритизации рисков.

Если невозможно уменьшить возникновение или серьезность, можно использовать средства управления. Средства управления, которые либо обнаруживают причины нежелательных событий до того, как последствие возникнет во время использования продукта, либо обнаруживают первопричины нежелательных сбоев, которых группа может затем избежать.

Средства контроля могут быть сосредоточены на процессах управления или принятия решений. Повышение способности обнаруживать недостатки конструкции или повышение точности прогнозирования интенсивности отказов в полевых условиях улучшают способность принимать соответствующие решения, касающиеся риска.

Другой метод снижения или контроля риска — диверсификация. Продумывание сочетания продуктов, технологий, рынков, операций и цепочек поставок позволяет команде ограничивать возможности высокого риска до управляемого или приемлемого уровня.

Наконец, произойдут нежелательные события или высокая частота отказов поля. Продумайте, как вы обнаружите начало события и как на него отреагировать. Может быть целесообразно прекратить производство и отгрузку, когда сбой продукта, даже один, имеет серьезные последствия (например, вызывает пожар в доме). Составьте планы. Быстрые и правильные действия могут снизить вероятность большего количества отказов / неблагоприятных последствий.

Передача

Эта стратегия заключается в том, чтобы переложить бремя последствий риска на другую сторону.Это может включать в себя отказ от некоторого контроля, но если что-то пойдет не так, ваша организация не несет ответственности.

Этот подход может не сработать для защиты имиджа вашего бренда, если продукт связан с вашей организацией. Даже если поставщик блока питания оплачивает все убытки из-за сбоев в их блоке, покупатель знает только то, что ваш продукт вышел из строя и причинил ущерб. Используйте этот подход с осторожностью.

Обычным способом передачи риска другой организации является покупка страховки.Это может потребовать тщательного анализа имеющихся рисков и вероятностей, но в некоторых ситуациях это жизнеспособный вариант.

Условия контракта с поставщиками, продавцами, подрядчиками и т. Д. Могут предоставить средства для снятия риска с вашей организации. Например, если на дорогостоящем сервере выходит из строя блок питания, что приводит к потере доходов для клиента, в типичных ситуациях вы можете попросить и получить замену блока питания. Или вы можете потребовать от поставщика блока питания покрыть стоимость всего сервера (который вызвал отказ блока питания) и убытки, понесенные заказчиком.

Краткое изложение стратегий снижения рисков

Избегать, принимать, уменьшать / контролировать или передавать. Для каждого риска, с которым вы сталкиваетесь, вам и вашей организации придется иметь дело с ним. Небольшая предусмотрительность и работа дают больше возможностей, чем просто отзыв крупного продукта или заявление о банкротстве.

В рамках системы управления рисками вашей организации оба должны знать о различных стратегиях и понимать руководящие принципы их реализации.

Инженеры и менеджеры в организации ежедневно принимают решения, касающиеся рисков.Предоставление набора четких стратегий вместе с инструкциями позволяет всей организации надлежащим образом снижать риски на ежедневной основе.

---

Также опубликовано на Medium.

Как усовершенствовать свои стратегии снижения рисков

Стратегии снижения рисков предназначены для устранения, уменьшения или контроля воздействия известных рисков, присущих конкретному обязательству, до получения травмы или фиаско. При наличии этих стратегий можно предвидеть риски и бороться с ними.К счастью, современные технологии позволяют компаниям максимально эффективно формулировать свои стратегии снижения рисков. Хотя каждой организации необходимо определить наиболее подходящие для нее стратегии, вот несколько простых стратегий для совершенствования процесса.

Диагностика бизнеса

Чтобы предвидеть будущее бизнеса, в первую очередь важно понимать как исторические, так и фактические результаты бизнеса. Совокупные бизнес-данные покажут, что практично, что было реализовано и что эффективно работало в прошлом.Некоторые риски будут продолжать возникать и повторяться, такие как зависимости, изменения в потребностях, окружающей среде и условиях, а также пробелы в наборах навыков. Бизнес-аналитика может использоваться для описания того, что происходит в бизнесе, отслеживания производительности, распознавания проблем, которые необходимо решить, и передачи точной информации для анализа, планирования и прогнозирования.

Оценка рисков

Соответствующие методы снижения риска не могут быть разработаны до тех пор, пока возможные опасности, недостатки или потери не будут тщательно оценены.Шаги, включенные в оценку риска, заключаются в следующем.

1. Идентификационный номер

Идентификация риска должна включать определение того, можно ли предотвратить, прежде всего, риск. Эти риски исходят изнутри — ими обычно можно управлять на уровне, основанном на правилах, например, используя мониторинг операционных процедур, а также руководство и инструкции для сотрудников и менеджеров. Стратегические риски — это риски, которые принимаются добровольно для получения большего вознаграждения. Внешние риски возникают извне и не контролируются предприятиями, например, стихийные бедствия.Внешние риски нежелательны и нежелательны. Стоимость, производительность и графики — это некоторые из бизнес-переменных, на которые может повлиять любая категория риска. Рассмотрение рисков, включенных в оценку, должно включать те, которые могут повлиять на текущих и потенциальных клиентов, и те, которые влияют на ресурсы, необходимые для успешного выполнения внутренних практик.

2. Оценка воздействия

Определите вероятность и значимость определенных «рискованных» событий. Ожидаемые риски можно (и нужно) оценивать по степени их вероятности.

3. Разработка стратегии

Стратегии и реализация планирования снижения рисков должны быть разработаны для рисков, отнесенных к категории высокой или средней вероятности. Низкие риски можно отслеживать или контролировать на предмет воздействия, но на этом этапе они менее важны.

Лучшая стратегия снижения рисков

Некоторые стратегии могут быть экономически невыполнимы для успешного управления рисками. Как правило, риски принимаются тогда, когда могут быть разработаны стратегии, снижающие уровень риска до «настолько низкого, насколько это практически возможно».«Эти стратегии уравновешены усилиями по уменьшению или устранению связанной опасности (такой как время, стоимость или сложность). Лучшая стратегия смягчения последствий может снизить вероятность риска, серьезность результата или снизить подверженность организации риску. Более чем Для достижения оптимальных результатов можно использовать одну стратегию смягчения.

Четыре типа стратегий снижения риска включают предотвращение, принятие, перенос и ограничение риска.

• Избегать: В целом следует избегать рисков, которые связаны с высокой вероятностью как финансовых потерь, так и ущерба.
• Передача: Риски, которые могут иметь низкую вероятность возникновения, но будут иметь большое финансовое воздействие, должны быть смягчены путем совместного использования или передачи, например приобретая страховку, создавая партнерство или используя аутсорсинг.
• Принять: При некоторых рисках затраты, связанные с уменьшением риска, превышают затраты на принятие риска. В этой ситуации следует принимать риски и внимательно следить за ними.
• Лимит: Наиболее распространенной стратегией снижения риска является ограничение риска, т.е.е. предприятия предпринимают определенные действия для устранения предполагаемого риска и регулирования своей подверженности. Ограничение риска обычно предполагает принятие некоторого риска и некоторое избегание риска.

Заключительные замечания

Современные информационные технологии могут помочь в совершенствовании стратегий снижения рисков за счет повышения способности выявлять, оценивать и отслеживать риски. Кроме того, это расширяет возможности предприятий прогнозировать события с большей точностью.

Например, использование предписывающей аналитики резко повышает точность оценки рисков, предлагая возможности моделирования и оптимизации, которые устраняют тенденцию к предвзятости подтверждения, с проблемой, с которой сталкиваются многие компании, просто полагаясь на описательную и предиктивную аналитику.Соответствующая технология, например программное обеспечение для оптимизации, использующее предписывающую аналитику, позволяет предприятиям распознавать, когда ресурсы увеличиваются в сторону неудачных действий. Он преодолевает организационные предубеждения, позволяя компаниям разрабатывать более эффективные стратегии снижения рисков и принимать значительно более обоснованные решения.

Примечание редактора: этот пост был первоначально опубликован 20 марта 2016 г. и изменен 30 сентября 2018 г.

Борьба с коронавирусом: пять стратегий снижения бизнес-рисков

В качестве генерального директора и основателя фирмы по управлению рисками Стивен Мински проводит свое время, помогая организациям управлять пандемическими, экономическими, цепочками поставок и политическими рисками.Поскольку коронавирус продолжает свое глобальное распространение, его влияние на бизнес больше не является неизбежным; это присутствует. Чтобы помочь превратить панику в продуктивные и активные действия, в этой статье Мински собрал ряд практических шагов, которые следует изучить всем организациям.

Это первая неделя, когда LogicManager , моя компания из Бостона, приступила к проактивной двухнедельной пробной версии для работы на дому. Мы хотели поставить здоровье и безопасность наших 75 сотрудников на первое место и начать процесс обучения виртуальным бизнес-операциям до того, как нас заставят это сделать.Наша цель заключалась не в закрытии офиса, а в том, чтобы уменьшить воздействие общественного транспорта на наших сотрудников за счет минимизации поездок на работу и активного использования методов социального дистанцирования. Достижение социального дистанцирования — это пример одного из пяти основных факторов риска, которым организациям необходимо научиться управлять. Подробнее об этом я расскажу ниже.

Мы решили не ждать, пока мы получим дополнительные указания от CDC или наших местных, государственных или федеральных властей, и карантин — как это происходит в Италии, Испании, Франции и других странах — был внезапно введен.В процессе подготовки мы использовали управление рисками, чтобы раскрыть множество политик и процессов в наших различных бизнес-отделах. Этот пробный период дал нам возможность с минимальным риском протестировать и повторить, с гибкостью заходя в офис, если это необходимо.

Что произойдет с вашей организацией, если болезнь приведет к внезапному сокращению более чем 40% вашей рабочей силы? Ожидается ли, что ваша организация, работающая в одной из многих отраслей, испытает серьезный спад доходов в результате этой вспышки? Насколько подготовлены наши организации к пандемии коронавируса, также известной как COVID-19?

Последствия пандемии — как официально заявила Всемирная организация здравоохранения 11 марта — предсказуемы.Влияние на наши организации, клиентов, поставщиков и сообщества известно. Даже в этом случае, поскольку действие остается неуловимым, существует естественная тенденция к возникновению паники. Чтобы превратить панику в продуктивные и упреждающие шаги по подготовке, мы выделили пять основных рисков и стратегий смягчения, которые следует изучить всем организациям.

Управление рисками предприятия в связи с коронавирусом

Enterprise Risk Management — это методика и инфраструктура программного обеспечения, которая делает эти воздействия понятными для вашей организации, отрасли и региона.Он генерирует план действий и предоставляет механизм для коммуникации и реализации. Структура управления рисками вовлекает всех в вашей организации в поддержку подготовки и изменений, направленных на снижение негативных воздействий от событий. Снижение бизнес-эффекта от коронавируса необходимо. С помощью этой структуры и стратегии управления рисками предприятия страх может быть преобразован в действие, а беспокойство — в душевное спокойствие.

Как ваша организация будет получать доход и выполнять операции с рабочими местами в основном автономно или удаленно?

Пять бизнес-рисков

Вот некоторые из ключевых рисков, с которыми сталкиваются организации по мере углубления кризиса COVID-19.

Риск 1: сбой из-за социального дистанцирования

Социальное дистанцирование — это термин, применяемый к определенным действиям, предпринимаемым должностными лицами общественного здравоохранения для остановки или замедления распространения очень заразной болезни. В месяцы пика заражения с декабря 2020 по март 2021 года политика «социального дистанцирования», вероятно, будет необходима на рабочих местах и ​​в школах Соединенных Штатов. Большинство деловых мероприятий и поездок будут сокращены или отменены в этот пиковый период.Как ваша организация будет получать доход и выполнять операции с рабочими местами в основном автономно или удаленно? В 2019 году только около 14,1% всех розничных продаж во всем мире было осуществлено через Интернет. Что произойдет с оставшимися 85,9% деловой активности, если цикл физических покупок может быть нарушен?

Риск 2: резкое падение производительности труда

Это может повлиять на каждую отрасль, в чем, вероятно, заметят организации. Около 40% персонала в этот период могут быть не в состоянии работать из-за болезни, прямо или косвенно.Даже если ваши сотрудники не болеют, многие из них будут нуждаться в уходе за больными членами семьи. Им также может потребоваться гибкий рабочий график из-за закрытия школ и детских садов.

Риск 3: Напряженные цепочки поставок

Мировая экономика по-прежнему высоко интегрирована, и большинство стран и компаний полагаются на поставщиков в своем бизнесе. От фармацевтического сырья до электроники и большинства потребительских товаров, скорее всего, будут задержки с закупками. COVID-19 уже затронул цепочки поставок тяжелого оборудования и производственных мощностей по Азии и Европе.Давайте также не забывать, что крупная торговая война со многими торговыми партнерами остается нерешенной.

Риск 4: рецессия, безработица и сокращение инвестиций

Прогнозы

показывают, что к четвертому кварталу этого года мы, вероятно, будем в полной рецессии. Уменьшат ли потребители свои расходы? Конференции отменяются. Корпорации просят людей работать из дома. Школы просят учеников не возвращаться после весенних каникул. Наблюдайте за индустрией гостеприимства на предмет признаков экономического благополучия.Экономическим двигателем роста являются постоянные инвестиции, а также потребление. Эксперты не уверены, будет ли вакцина от COVID-19 доступна до первого квартала 2021 года. Неопределенность сильно влияет на инвестиции, и корпорации, вероятно, сократят инвестиции в экономический рост, что приведет к быстрому росту безработицы. Во «второй волне» COVID-19 могут произойти значительные увольнения на существующих предприятиях, которые могут снова вырасти в третьем квартале.

Риск 5: экономическая нестабильность и гражданские беспорядки

В ноябре в Соединенных Штатах будет проходить крупный избирательный цикл.Эти выборы, в большей степени, чем любые другие в новейшей истории, представляют собой два очень разных набора вариантов политики, которые резко изменят методы работы предприятий — от налогообложения до внешней торговли и управления талантами. Это не политическое заявление. Любой сценарий возможен. Неопределенность в отношении того, какой сценарий будет преобладать и как эта политика будет осуществляться, будет определять риск.

Дефицит бюджета США находится на рекордно высоком уровне. Государственные расходы будут увеличиваться, но это может оказаться неэффективным из-за отсутствия планирования и готовности.Великобритания вышла из Европейского Союза, и, вероятно, в декабре 2020 года вступят в силу кардинальные изменения, которые, вероятно, коснутся торговли, иммиграции и многих других сфер международного бизнеса, одновременно со второй волной COVID-19. может быть ударом.

И что теперь? Организациям необходимо разработать планы по снижению каждого из этих рисков. Принимая эти меры, они смогут лучше снизить риски, которые коронавирус будет иметь для их бизнеса.

Стратегии смягчения

Действия по снижению рисков, которые может подготовить ваш бизнес, могут быть самыми разными в зависимости от вашей отрасли, географии, размера и других факторов. Эти инициативы могут включать такие действия, как перевод бюджета с постоянных затрат на переменные, чтобы обеспечить гибкость в периоды неопределенности.

Ниже я выделяю пять шагов по управлению рисками, о которых следует подумать организациям, защищая себя от пандемии.

Шаг 1: Оценка готовности

Оценка готовности — хорошее место для начала, когда организации не знают, что должна включать их программа обеспечения непрерывности бизнеса. Шаблоны отраслевой и ролевой готовности, а также шаблоны для конкретных пандемий позволяют организации оценить свою программу обеспечения непрерывности бизнеса в соответствии со стандартом передовой практики и определить, где могут существовать пробелы. Эти библиотеки готовности разбивают стандарты и передовые практики на практические части, чтобы организации могли отслеживать прогресс и соблюдение.

Шаг 2: План управления рисками

Все организации должны выполнить оценку рисков в своих основных бизнес-процессах, чтобы определить и определить приоритеты любых новых рисков или пробелов в существующих средствах контроля для новых сценариев, таких как пандемии, рецессия и риски геополитических условий. Руководители первого уровня, находящиеся на переднем крае, когда им подсказывают, что такое риски, находятся в лучшем положении, чтобы оценить, как эти сценарии повлияют на их зоны ответственности.

Шаг 3: Анализ влияния на бизнес

Не все риски в рамках процессов или функций в организации следует рассматривать одинаково.Анализ влияния на бизнес позволяет организациям определить, какие части бизнеса наиболее важны для его операций. Используйте результаты, чтобы определить, каким частям организации следует расставить приоритеты во время мероприятия, связанного с планом обеспечения непрерывности бизнеса, для поддержания операций.

Шаг 4: Управление политиками

По мере развития пандемии и появления новой информации политику необходимо будет пересматривать, обновлять и распространять. Например, анализ и пересмотр политики работы на дому будет эффективен только в том случае, если распространение этой пересмотренной политики будет осуществляться с отслеживанием управления для принятия во всей организации.

Шаг 5: Управление инцидентами

Управление инцидентами — это обычно очень разрозненная деятельность, встроенная в процесс. Во времена управления изменениями требуется единый общеорганизационный механизм в качестве входных данных для оценки эффективности действий по смягчению последствий и политик, а также для управления исключениями, которые обычно составляют 20% от всех действий.

За 15-летнюю историю LogicManager я видел, что 100% бизнес-скандалов были известны по крайней мере за шесть месяцев, и у них было более чем достаточно времени для принятия мер по устранению большей части, если не всех, недостатков.

Давайте рассмотрим конкретный пример того, как мы использовали переход управления рисками на «Работа из дома», чтобы узнать, как все это сочетается:

Шаг 1: Готовность: Наличие библиотеки стандартов передовой практики, таких как Центр по контролю за заболеваниями (CDC) и Экзаменационный совет Федерального финансового учреждения (FFIEC), чтобы направлять вашу готовность к планированию пандемии, необходимо для начала мыслительного процесса трансформации . Вы можете выбрать всего 10-25 вопросов из этих стандартов и отправить их всем менеджерам в масштабе предприятия или подмножеству менеджеров по продажам, маркетингу, обслуживанию, финансам, кадрам и другим лицам в плане управления рисками, чтобы узнать степень их готовности к работе. риск-менеджмент по любой теме.Пройдите эту оценку, чтобы оценить вашу общую готовность к управлению рисками.

Шаг 2: План управления рисками: Ряд событий риска может вызвать необходимость работать вне объекта (суровая погода, пандемия, изменения в инфраструктуре). Эти внешние факторы риска следует оценить и определить их приоритетность.

В соответствии с рекомендациями FFIEC это индикатор готовности, который мы использовали, который выполнял двойную задачу в нашей работе, начиная с планирования готовности дома: «Тестирование возможности связи и удаленного доступа (например.g., переход на другое оборудование или работа на дому) »имеет важное значение для бизнеса. Мы просим участников перечислить, что может пойти не так и что должно произойти. Идея планирования управления рисками заключается в том, что одна оценка готовности может обслуживать множество различных сценариев, поэтому организация всегда будет готова, независимо от того, какой сценарий реализуется.

Шаг 3: Анализ воздействия на бизнес: Анализ воздействия на бизнес (BIA) должен включать основные вопросы для каждого руководителя отдела: (1) Имеются ли ваши сотрудники для удаленной работы с ноутбуками и (2) Могут ли критически важные рабочие функции быть выполнены, когда работаю удаленно.Этот BIA поможет определить, что может потребоваться изменить, чтобы лучше реагировать на перерывы в работе. Для всех без исключения BIA следует использовать предопределенный общеорганизационный стандарт по шкале от 1 до 5, который работает для всех проблем во всей компании, чтобы «оценить риск» воздействия проблемы, вероятности возникновения этой проблемы и эффективность контроля над этой проблемой. Чистый балл поможет свести все вопросы к общему знаменателю, чтобы можно было сравнить «яблоки с яблоками», чтобы вы могли быстро и объективно подтвердить у профильных экспертов в вашей организации, какие приготовления наиболее важны.Например, преобразование физических мероприятий и встреч с клиентами в цифровые эквиваленты может обеспечить социальное дистанцирование, сохраняя при этом получение дохода.

Шаг 4: Управление политиками: Из-за оценки рисков и определения приоритетов воздействия, вероятно, возникнет необходимость в пересмотре политик и процедур, чтобы гарантировать, что ожидания и шаги для удаленной работы четко изложены. Например, политика ВФГ была разработана для очень краткосрочных или специальных нужд.В случае пандемии политика WFH должна быть привязана к ключевым показателям эффективности (KPI), поскольку пандемия WFH может превратиться в требование от шести недель до шести месяцев, и необходимо контролировать эффективность, чтобы обеспечить достижение целей с помощью ведущих показателей, а не чем отстающие. Например, обзор действий, которые приводят к продажам, позволит вам узнать, испытывает ли кто-либо из ваших торговых представителей проблемы. Затем эти изменения политики необходимо передать в соответствующий комитет в вашей организации, а затем вернуть всем сотрудникам и уйти в отставку для обеспечения соблюдения требований персонала.Связывание контекста того, как это требование было обнаружено и когда политика была изменена, с предоставлением свидетельств подтверждения со стороны сотрудников избавит вашу организацию от непреднамеренных обязательств по соблюдению нормативных требований.

Шаг 5: Управление инцидентами: Включите готовые веб-формы отчетов об инцидентах, чтобы сотрудники могли сообщать о событиях, которые могут привести к срабатыванию политик удаленной работы, повышать уровень проблем, которые они выявляют при удаленной работе, и задавать вопросы руководству. Важно, что теперь, когда «управление путем обхода водоохладителя / кофемашины» больше не существует, существует система управления инцидентами в масштабах всего предприятия, которая дает всем сотрудникам возможность обострять проблемы и опасения, которые затем можно превратить в опубликованные ответы на часто задаваемые вопросы. всем сотрудникам в течение одного рабочего дня или меньше.Это дает сотрудникам уверенность в безопасности своей работы и дает руководителям на соответствующем уровне целостное представление о том, что происходит в их командах, отделах и организации. Например, сюда входят такие вопросы, как необходимость в оборудовании, таком как монитор, клавиатура или гарнитура, для эффективной работы из дома, получение одобрения менеджера и выяснение способа предоставления оборудования. Очень важно, чтобы эти проблемы управления инцидентами могли передаваться от лица, которое сообщает об этом, цепочке тех, кто должен предпринять действия, и чтобы это отслеживание и последующие действия регистрировались и сообщались.Эти эскалации инцидентов не могут быть изолированы в рамках системы одного отдела; это должна быть общеорганизационная платформа управления ресурсами и реагированием, которая связана с каждым из пяти других шагов: управление политиками, анализ воздействия на бизнес, план управления рисками и готовность. После этого результаты анализа воздействия на бизнес будут перенесены, чтобы обеспечить последующий приоритет и подтверждение того, что дела выполнены.

Каким будет будущее?

Экономисты спорят, будет ли рецессия — резкая, короткая или затяжная.Я думаю, что это не самый полезный вариант, на который стоит тратить время. Подход, который нам нужен, состоит в том, чтобы признать, что у всех нас более чем достаточно времени, чтобы использовать методы управления рисками, которые я описал выше, чтобы определить влияние рисков на бизнес для наших организаций и смягчить 80% негативных результатов. Затем мы можем отслеживать проскальзывающие инциденты, чтобы быстро вносить изменения в политики и распространять эти политики обратно в наших организациях в быстрых и жестких повторяющихся циклах. Такой подход охватывает оба сценария и превращает страх в действие.

Поскольку это у всех на уме, вот взгляд на эффекты домино с точки зрения управления рисками: Первая волна страха, в которой мы сейчас находимся, — это уничтожение отелей, путешествий, ресторанов, казино, парков развлечений, живых выступлений, кино театры, где собираются люди. Эти рабочие места не могут работать на дому и, как правило, не имеют медицинского обслуживания или оплачиваемых отпусков по болезни. Этого уязвимого сегмента может быть достаточно, чтобы спровоцировать банковский кризис, связанный с неплатежами по жилищным ипотечным кредитам, и резкий удар по розничным покупкам. Это указывает на то, что резкая рецессия уже приближается.

Большинство экспертов в области здравоохранения считают, что вакцина находится в руках тех, кто в ней нуждается, больше чем через год, и сдерживание больше не является вариантом. Это означает, что коронавирус, вероятно, войдет во «вторую волну», поскольку осень переходит в зиму, а высокоинфекционный COVID-19 заболевает до 70% населения в течение двухлетнего периода. Помимо смертности и тяжести болезней, учтите тот факт, что 80% ВВП США приходится на сферу услуг.Эти услуги будет трудно предоставить, если большая часть населения не хочет общаться с клиентами лицом к лицу. Это указывает на возможность того, что рецессия может перерасти в продолжительный и глубокий спад.

Тем не менее, у каждого темного облака есть серебряная подкладка. На макроуровне Федеральная резервная система объявила, что выделит 1,5 триллиона долларов, чтобы остановить обвал фондового рынка. Еще неизвестно, насколько хорошо эта мера будет способствовать стабилизации рынка.

На уровне организации будут те, которые примут подход, основанный на оценке рисков, для перехода и трансформации своих организаций, чтобы добиться успеха в новых условиях.Как якобы однажды сказал Уинстон Черчилль: «Ни один кризис не должен пропадать даром». Именно это произошло во время нарушения авиаперевозок после нападения на Всемирный торговый центр 11 сентября 2001 года. Аэропорты, которые использовали стратегии управления рисками, смогли преобразовать свою транспортную миссию, включив в нее развлекательные центры для путешественников, которым нужно было прибыть на два часа раньше, чем они полеты. Они перепроектировали терминалы аэропорта, чтобы обеспечить безопасность огромного количества ресторанов, магазинов и развлекательных заведений, которых раньше не было.Это привело к созданию новых источников дохода. Точно так же после финансового кризиса 2008 года банки, которые использовали управление рисками для диверсификации операций с помощью новых платных услуг, смогли преуспеть за счет возмещения доходов, потерянных за счет процентных доходов.

Самый важный урок, который следует извлечь из серьезных потрясений, подобных этой пандемии, заключается в том, что они предоставляют возможность навсегда изменить рынки, на которых мы работаем. Действия, которые раньше казались слишком сложными для выполнения, теперь могут быть решены.Мы видели, как загрязнение почти исчезло над Ухань; возможно, у нас также есть возможность повлиять на изменение климата. Поскольку так много организаций переходят на системы, в которых их сотрудники могут работать из дома в течение длительного времени, возможно, удаленная работа заменит междугородние поездки. Это может дать нам несколько часов каждый день, чтобы жить своей жизнью. Сосредоточившись на соблюдении правил гигиены, мы можем отказаться от средневековой практики рукопожатия. Учитывая огромные затраты на здравоохранение, мы можем вложить деньги, чтобы найти лекарство от COVID-19, а также от сезонного гриппа.

Если ни одно из этих высоких — и, возможно, нереалистичных — желаний не будет реализовано, возможно, небольшая яркая сторона — это то, что мы сможем найти утешение в просмотре наших любимых шоу и воссоединении с нашими семьями. Возвращение заботы и благополучия наших семей в центр нашей жизни вполне может быть более позитивным результатом, чем что-либо, что просто снижает риски для бизнеса.

Механизмы снижения рисков медицинского страхования и COVID-19

В условиях такой большой неопределенности относительно 2020 года страховщики разрабатывают премии на 2021 год.Неизвестно, будут ли в 2021 году дополнительные волны COVID-19; сколько услуг и процедур, отложенных в 2020 году, будет проведено в 2021 году; как будут выглядеть пулы рисков; будут ли доступны новые методы лечения, вакцины или тесты на антитела; и, если да, то каковы будут связанные с ними расходы и как они будут оплачиваться. Поскольку не вся отсроченная помощь является необязательной, в будущем могут возникнуть большие потребности в медицинской помощи из-за ухудшения состояния без лечения.

Страхование здоровья по своей природе связано с риском и неопределенностью.Но если риски и неопределенность необычно высоки, они также могут привести к непредвиденным последствиям, таким как более высокие премии или даже решение страховщика уйти с рынка. Для устранения рисков могут использоваться различные механизмы снижения рисков, что ведет к усилению конкуренции и стабильным страховым взносам. В этом информационном бюллетене приводится краткое описание рисков, с которыми сталкиваются страховщики, и механизмов, предназначенных для устранения этих рисков. Затем он оценивает последствия этих механизмов, особенно коридоров рисков и перестрахования, для повышенных рисков и неопределенности, возникающих из-за пандемии COVID-19.

Исторически страховщики сталкивались с несколькими типами рисков. К ним относятся ценовой риск, риск неблагоприятного отбора для конкретного плана и риск участников с очень высокой стоимостью. Механизмы снижения ценового риска включают коридоры рисков, требования к коэффициенту медицинских убытков (MLR), совокупное перестрахование и, особенно, планы управляемого медицинского обслуживания Medicaid, дополнительные платежи и корректировки ставок в середине года. Корректировка риска часто используется для снижения риска неблагоприятного отбора для конкретного плана, а индивидуальное перестрахование используется для снижения риска для участников с особенно высокими затратами.

COVID-19 усугубил некоторые из этих рисков. Односторонние коридоры риска могут использоваться для освобождения страховщиков от необычно больших потерь из-за COVID-19 и будут нацелены на этих страховщиков, а не на обеспечение выплат всем страховщикам. Двусторонние коридоры риска также могут использоваться для защиты от необычно высоких доходов страховщика. Перестрахование можно использовать для предоставления дополнительных средств страховщикам, компенсируя затраты на дорогостоящих участников в целом или только на тех, у кого диагностирован COVID-19 или есть лечение.Такие возмещения будут доступны независимо от того, несут ли страховщики общие затраты (за вычетом скидок на отсроченное лечение), которые выше или ниже ожидаемых. При наличии односторонних коридоров риска или перестрахования требования MLR могут обеспечить поддержку непредвиденной прибыли страховщика.

Усилия по снижению рисков, направленные на страховщиков, не смогут устранить другие риски в системе здравоохранения, включая снижение числа участников программы страхования, спонсируемой работодателем, усиление давления на государственные программы Medicaid и снижение доходов поставщиков, что угрожает их финансовой стабильности и доступу к пациентам. .

Страховщики рисков, с которыми сталкиваются страховщики, и типичные механизмы снижения рисков

Ценовой риск

Ценовой риск может привести к тому, что премии не смогут покрыть фактические претензии. Это также может привести к непредвиденным непредвиденным доходам для страховщиков, если премии установлены слишком высокими по сравнению с фактическими претензиями. Примечательно, что страховщики не могут увеличивать будущие премии для возмещения прошлых убытков. Медицинские страховые компании ³ устанавливают страховые взносы на основе своих наилучших оценок того, кто будет участвовать в их страховке (т.е., распределение участников по возрасту, полу, состоянию здоровья и т. д.), ожидаемое использование медицинских услуг для их участников (например, количество и тип посещений кабинета и операций), а также ожидаемые затраты, связанные с этим использованием (например, , цены, уплачиваемые поставщикам медицинских услуг, стоимость рецептурных препаратов). В отношении этих факторов всегда будет неопределенность, и страховщики обычно включают некоторую неопределенность в свои прогнозы. Они также накапливают излишки специально, чтобы быть готовыми к неожиданным событиям.

Но иногда бывают ситуации, когда неопределенность выше, чем обычно, что подвергает страховщиков большему риску ценообразования. Например, когда начинается новая программа страхования, страховщикам может быть особенно трудно устанавливать страховые взносы, когда их данные о расходах на здравоохранение для потенциальных участников ограничены. Так было в первые годы программы рецептурных препаратов Medicare Part D и на индивидуальном рынке после проведения рыночных реформ ACA. Риск ценообразования также возникает из-за того, что не всегда можно предвидеть наличие новых вариантов лечения, как это было в случае, когда стали доступны новые и дорогие препараты для лечения гепатита С.

Для снижения ценового риска можно использовать несколько механизмов, в том числе коридоры риска, скидки на коэффициент медицинских убытков, совокупное перестрахование и корректировки ставок в середине года.

Коридоры рисков. Коридоры рисков могут использоваться для ограничения убытков и / или доходов страховщика, если опыт претензий сильно отличается от того, что ожидалось при расчете премий. Коридоры риска могут быть односторонними — государство платит страховщикам, если их убытки превышают определенный порог, или двусторонними — включая положение о выплате страховщиками государству, если их прибыль превышает определенный порог.Ограничивая убытки страховщика, коридоры риска могут стимулировать конкуренцию в периоды большей неопределенности и могут защитить платежеспособность страховщика, если из-за непредвиденных событий требования будут намного выше, чем ожидалось.

Двусторонние симметричные коридоры риска в настоящее время используются в программе Medicare Part D. Планы Private Part D несут полный риск, если фактические расходы находятся в пределах 5% от ожидаемых расходов. Если фактические расходы превышают ожидаемые более чем на 5%, федеральное правительство возмещает страховщику часть убытков.Если фактические претензии оказываются ниже ожидаемых более чем на 5%, страховщик выплачивает федеральному правительству долю прибыли. Примечательно, что эти коридоры риска не ограничиваются нейтральностью для бюджета — для федерального правительства могут быть чистые затраты или чистый доход.

Двусторонние симметричные коридоры риска также были временно включены в планы, соответствующие ACA, на индивидуальном рынке с 2014 по 2016 год, первые годы рыночных реформ ACA. Коридоры рисков следовали той же общей структуре, что и программа коридоров рисков Части D, хотя и с другими пороговыми значениями. ⁴ Некоторые штаты также включили коридоры риска в свои планы управляемого медицинского обслуживания Medicaid. В отличие от коммерческих рынков, на которых страховые компании устанавливают страховые взносы, штаты обычно устанавливают ставку управляемого медицинского обслуживания по программе Medicaid. Двусторонние коридоры риска в Medicaid могут помочь снизить большие потери в планах управляемого медицинского обслуживания, если расходы плана превышают норму подушного дохода, и могут помочь гарантировать, что штат не перерасходует, если расходы плана упадут ниже нормы.

Коридоры рисков могут позволить страховщикам снизить свои сборы за риск, хотя сборы за риск обычно составляют довольно небольшой процент от премии (например,г., 2% -4%). Еще один способ, которым коридоры риска могут привести к снижению премий, заключается в том, что наличие поддержки может позволить страховщикам устанавливать цены, используя менее консервативные допущения.

Требования к коэффициенту медицинских потерь (MLR). Требования к коэффициенту медицинских потерь ограничивают долю страховых взносов, которая идет на административные расходы и прибыль, а не на оплату страховых возмещений по медицинскому обслуживанию. Согласно правилам MLR, страховщики, чьи требования ниже определенного порога, должны возместить часть премии.Это в некоторой степени похоже на односторонний коридор риска, в котором страховщики будут нести весь риск возникновения требований, превышающих ожидаемые, но обязаны предоставлять возмещение, если их требования относительно расходов ниже ожидаемых.

Большинство страховых рынков включают требования MLR. На индивидуальных рынках и рынках малых групп минимальный MLR составляет 80%; для полностью застрахованных планов для крупных групп минимальный размер MLR составляет 85% с учетом экономии от масштаба административных расходов для планов для крупных групп. ⁵ Для определения применимых возмещений держателям полисов , требования и расходы усредняются за трехлетний период. Это может снизить вероятность возмещения и самих возмещений, если в течение среднего трехлетнего периода страховщик испытает один год с низким MLR, но два других года с более высоким MLR. Напомним, что в рамках коридоров риска страховщикам необходимо будет производить платежи в пользу правительства , а не возвращать деньги держателям полисов .

Планы

Medicare Advantage (MA) и Part D должны соответствовать пороговому значению MLR 85% или производить платежи в Центры услуг Medicare и Medicaid (CMS) на основе разницы в этом году (в отличие от усреднения за три года). Точно так же организации управляемого медицинского обслуживания Medicaid и Программы медицинского страхования детей (CHIP) также подчиняются 85% федеральным стандартам MLR. Тем не менее, штаты вправе по своему усмотрению требовать скидок ниже установленного штатом порога (который может быть выше 85%) с любыми применимыми платежами по возмещению, производимыми федеральному правительству и правительству штата.

Агрегатное перестрахование. Совокупное перестрахование — это еще один вариант ограничения риска убытков страховщиков путем выплаты всех или некоторой части требований, когда совокупные выплаченные требования частного плана превышают заранее установленный порог. Этот порог обычно выражается как процент от совокупных ожидаемых требований (например, совокупный предел может составлять 102% от прогнозируемых оплаченных требований). Страховщики сохранят всю прибыль, если фактические претензии ниже ожидаемых. Обеспечиваемая государством совокупная перестраховочная защита будет аналогична одностороннему коридору рисков, который защищает страховщиков от непредвиденных убытков.Другими словами, страховщик сохранит всю прибыль, независимо от размера, если фактические расходы меньше ожидаемых, но будет нести убытки только до определенного момента, если расходы превышают ожидаемые.

Совокупное частное перестрахование в настоящее время доступно частным страховщикам и самофинансируемым планам работодателей (то есть покрытие стоп-лосс), а не через государство. Например, типичная совокупная точка привязки стоп-лосса составляет 125% от общих ожидаемых требований для самофинансируемого работодателя.Расходы страховщика по перестрахованию являются частью административных расходов страховщика и будут оплачиваться за счет более высоких страховых взносов. Примечательно, что частное перестрахование и покрытие стоп-лосс не предлагаются на основе гарантированного выпуска; группам может быть отказано в покрытии или взимаются более высокие страховые взносы, а отдельные лица могут быть исключены из покрытия (например, лазерная обработка).

Доплаты. Дополнительные платежи (или прямые возмещения) — это, как правило, платежи, не превышающие нормальную подушную ставку после наступления заранее определенного триггера.Использование дополнительных платежей было ограничено в основном программой Medicaid. Плата является оплатой за каждый случай, а не суммой, включенной в подушевую ставку, что переносит риск инициирующего события от организации управляемой медицинской помощи. Этот подход широко используется в рамках управляемой медицинской помощи Medicaid для платежей, связанных с родами и неонатальным уходом. Дополнительные выплаты также использовались, когда новое лечение было добавлено к управляемой помощи Medicaid, но не было достаточного опыта для определения ожидаемого использования лечения.

Перспективные или задним числом корректировки ставок на душу населения в середине года. Вместо дополнительных выплат в случае новых или неожиданных курсов лечения, подушевые планы потенциально могут быть изменены, чтобы отразить изменение ожидаемых затрат. Корректировки ставок могут производиться перспективно или задним числом и могут отражать изменения ставок в сторону повышения или понижения. ⁶ CMS позволяет штатам вносить предполагаемые корректировки ставки Medicaid из расчета на душу населения, чтобы отразить изменения, связанные с COVID-19.Кроме того, CMS может разрешить штатам задним числом корректировать подушную ставку Medicaid на основе обновленного опыта. ⁷

Риск неблагоприятного отбора для конкретного плана

Когда страховщикам запрещается отказывать в покрытии или взимать более высокие страховые взносы на основании состояния здоровья или ожидаемых потребностей в медицинской помощи, они подвергаются большему риску неблагоприятного отбора, который возникает, когда отдельные лица или группы, которые ожидают более высокие потребности в медицинском обслуживании, с большей вероятностью приобретут страховое покрытие, чем те, кто ожидает снижения потребностей в медицинской помощи.Даже если неблагоприятный отбор будет сведен к минимуму на рынке страхования в целом, конкретный план может привести к непропорциональной доле участников с более высокими затратами на медицинское обслуживание. Если платежи в план не отражают этого, то план может быть подвержен риску больших убытков, что, в свою очередь, дает им стимул избегать набора людей с затратами выше среднего. Корректировка риска является основным механизмом устранения риска неблагоприятного выбора для конкретного плана.

Регулировка рисков. Корректировка риска используется для корректировки выплат по планам с учетом рисков людей, которых они зачисляют. Когда страховые взносы не могут полностью отражать факторы, влияющие на расходы на здравоохранение (например, состояние здоровья), корректировка риска помогает сделать выплаты конкурирующим планам более справедливыми и может снизить стимулы для конкурирующих планов, чтобы избежать зачисления на медицинское обслуживание выше среднего. потребности. Самые простые модели корректировки рисков основаны на возрасте и поле. Более сложные модели корректировки риска также включают медицинские диагнозы или социальные детерминанты здоровья.Хотя корректировка риска может помочь учесть различия в состоянии здоровья участников в разных планах, в настоящее время не существует системы корректировки рисков, которая позволяла бы компенсировать каждому конкуренту полный финансовый эффект от неблагоприятного выбора.

Индивидуальный рынок ACA и рынок малых групп имеют нейтральную с точки зрения бюджета программу корректировки рисков, которая действует на уровне штата. Страховщики с более высокой долей участников с более низкими затратами делают взносы в фонд, который производит выплаты страховщикам с более крупными долями участников с более высокими затратами, так что чистый эффект для всех страховщиков равен нулю.Это параллельная программа — диагнозы, закодированные в течение планового года, используются для разработки оценок риска планового года, на которых основываются выплаты по корректировке рисков.

Программы Medicare Advantage и Part D также используют программы корректировки рисков, но их программы являются перспективными по своему характеру — коды диагнозов за предыдущий год используются для расчета оценок риска текущего планового года и соответствующих выплат от CMS. В отличие от программы ACA, программа корректировки риска MA не переключает деньги между участвующими спонсорами MA и не является упражнением с нулевой суммой.Вместо этого планы MA получают более высокие выплаты, когда они имеют более высокие оценки риска, независимо от оценок риска других планов MA. Процесс заявки MA и бюджет CMS учитывают ожидаемые платежи.

Государства вправе по своему усмотрению применять корректировку рисков к своим программам управляемого медицинского обслуживания Medicaid. Эти программы должны быть нейтральными для бюджета и иметь тенденцию быть перспективными.

Риск для особо дорогих абитуриентов

Планы

также сталкиваются с риском наличия отдельных участников с особенно высокими расходами на здравоохранение.Корректировка риска не предназначена для устранения выбросов с высокими затратами. Кроме того, поскольку корректировка риска предназначена для покрытия затрат, которые можно спрогнозировать заранее, чтобы снизить плановые стимулы, чтобы избежать тех, которые предполагают более высокие ожидаемые затраты, затраты, связанные со здоровьем, которые возникают неожиданно, обычно не включаются в программы корректировки рисков. Индивидуальное перестрахование может устранить этот риск.

Индивидуальное перестрахование. Индивидуальное перестрахование (также известное как специальное перестрахование или стоп-лосс) может защитить план от крупных претензий со стороны отдельных участников.В рамках программы перестрахования, основанной на пороговом уровне в долларах, правительство будет оплачивать все требования или часть требований, как только годовые требования участника превысят заранее установленный порог (например, 200 000 долларов США). В рамках программы, основанной на условиях, перестрахование срабатывает, если у участника диагностировано определенное заболевание.

Индивидуальное перестрахование используется в программе Medicare Part D; федеральное правительство финансирует 80% (процент сострахования) расходов участников программы Part D после того, как их личные расходы превышают катастрофический порог (6350 долларов США в 2020 году).Индивидуальное рыночное перестрахование также временно использовалось в рамках ACA для планов на индивидуальном рынке в течение 2014–2016 годов. Например, в 2014 году программа перестрахования ACA была разработана для возмещения индивидуальным рыночным планам 80% требований физических лиц на сумму от 60 000 до 250 000 долларов. ⁸ Поскольку программа перестрахования в основном финансировалась из внешних источников, программа перестрахования ACA сократила премии примерно на 10–14% в 2014 г. и меньше в последующие два года, поскольку точка привязки увеличилась, а ставка сострахования снизилась. ⁹ После 2016 года несколько штатов расширили использование перестрахования за счет отказов по разделу 1332. ¹⁰ Большинство из них основаны на пороговом уровне доллара, но Аляска и Мэн используют программы, основанные на условиях.

Как и совокупное перестрахование, частное перестрахование может использоваться для предоставления индивидуального (то есть конкретного) перестрахования или покрытия стоп-лосс. Точки привязки для конкретного покрытия стоп-лосс обычно различаются в зависимости от размера группы и варьируются от примерно 35 000 долларов для средних групп (51–100 сотрудников) до 1 миллиона долларов и более для групп, превышающих 20 000 сотрудников.Но опять же, расходы страховщика по перестрахованию будут оплачиваться за счет более высоких страховых взносов, а частные перестраховщики и страховщики убытков могут отказать в покрытии, взимать более высокие премии или исключать определенных лиц из покрытия.

Последствия механизмов снижения рисков для рисков, связанных с COVID-19

Политики приняли и рассматривают дальнейшие усилия по оказанию помощи поставщикам медицинских услуг, предприятиям и лицам, пострадавшим от медицинских и экономических последствий коронавируса.Хотя это и не является частью законодательства, принятого на сегодняшний день, положения о снижении риска были включены в более ранние законодательные предложения ¹¹ и были выдвинуты другими. ¹² Эти механизмы, как правило, сосредоточены на использовании односторонних коридоров риска или перестрахования для снижения рисков и стабилизации премий по большинству видов медицинского страхования. В этом разделе рассматривается значение этих механизмов для устранения рисков страховщиков, связанных с COVID-19, а также подчеркивается, как эти риски различаются в зависимости от рынка страхования.

Как отмечалось выше, страховщики сталкиваются с несколькими рисками, связанными с COVID-19. К апрелю 2020 года увеличение количества претензий в связи с COVID-19, по-видимому, компенсируется (или даже более чем компенсируется) сокращением количества претензий, не связанных с COVID-19, но неясно, как эта картина будет продолжаться до конца года. Медицинская помощь, отложенная в первой половине года, может быть предоставлена ​​позже в этом году; Заявления о COVID-19 могут вырасти второй волной. Изменения в регистрации страховых компаний из-за воздействия вируса на экономику также изменят требования к 2020 году по сравнению с ожидаемыми.Кроме того, определенные страховые компании или планы могут столкнуться с более высокими затратами, чем ожидалось, если они будут охватывать особо уязвимые группы населения (например, зачисленные лица, имеющие двойное право на программы Medicare и Medicaid). Неопределенность сохранится в 2021 году и, возможно, в последующий период, в зависимости от того, будут ли в будущем волны вспышки и будут ли лекарства и вакцины.

Коридоры рисков

Как отмечалось выше, коридоры рисков могут быть либо односторонними — защищая страховщиков от необычно больших убытков, либо двусторонними — также уменьшая необычно большие прибыли страховщика.

В случае внедрения в 2020 году односторонние коридоры рисков защитят страховщиков от необычно крупных убытков, связанных с COVID-19. Государственные фонды могут быть использованы для выплаты страховщикам части убытков, превышающей пороговый уровень. Вместо предоставления выплат отрасли медицинского страхования в целом коридоры рисков будут нацелены на тех конкретных страховщиков, которые понесли большие убытки. Если расходы на здравоохранение в 2020 году продолжат падать ниже ожиданий страховщиков, вполне возможно, что немногие страховщики получат выплаты в рамках коридора рисков.

Односторонние коридоры риска можно использовать, чтобы помочь страховщикам противостоять убыткам, но они не будут подвергать их риску осуществления платежей, если они получат значительную прибыль. Однако требования MLR обеспечат некоторую защиту от страховщиков, получающих большую прибыль из-за более низких требований, чем ожидалось. Возврат MLR будет предоставлен страхователям на индивидуальном и групповом рынках, если трехлетний средний MLR упадет ниже требуемого порога. Если бы коридоры риска были расширены на планы управляемого медицинского обслуживания Medicare Advantage и Medicaid, любые возмещения MLR производились бы страховщиками федеральному правительству (и штатам для программ Medicaid с требованиями к возмещению).

В качестве альтернативы коридоры риска могут быть двусторонними для защиты как от необычно высоких убытков страховщика, так и от необычно высоких прибылей страховщика. Но в отличие от предоставления скидок держателям полисов на индивидуальном и групповом рынках, любые платежи в рамках коридора риска, производимые страховщиками, будут идти государству. ¹³

В случае внедрения в 2021 году коридоры рисков защитят страховщиков от ценового риска, с которым они сталкиваются из-за сохраняющейся неопределенности относительно того, повлияет ли COVID-19 на претензии 2021 года и как это будет.Обеспечивая поддержку, коридоры риска могут привести к снижению премий за счет снижения платы за риск (обычно 2% -4% от премий) ¹⁴ и менее консервативных ценовых допущений. ¹⁵

Создание программы коридора рисков для полностью застрахованных коммерческих планов и планов Medicare Advantage может быть относительно простым. Требования к отчетности MLR уже включают элементы данных, которые потребуются для программы коридора рисков. Коридоры рисков будут рассчитываться с учетом любых переводов от программ корректировки рисков и перестрахования.

Реализация коридора рисков может быть более сложной для самофинансируемых планов. В то время как полностью застрахованные планы содержат информацию о страховых взносах и другую информацию, которая может использоваться для определения ожидаемого целевого показателя требований, не существует общего стандарта для определения такого целевого показателя для самофинансируемых планов. Потенциально можно использовать прогнозирование предварительных требований на душу населения, но могут потребоваться корректировки, чтобы отразить любые изменения в демографических характеристиках учащихся.

Целевые показатели коридора рисков обычно отражают ожидаемые расходы по претензиям и не включают административные расходы.Однако административные расходы также могут отличаться из-за COVID-19. Хотя некоторые административные расходы зависят от количества и суммы требований, другие расходы являются фиксированными и распределяются между всеми участниками. Значительные сдвиги в зачислении могут привести к изменению административных расходов на каждого учащегося. Например, снижение охвата работодателем может привести к тому, что административные расходы на одного учащегося будут выше, чем ожидалось; значительное увеличение числа участников программы Medicaid может привести к снижению административных расходов на одного участника, чем ожидалось.

Перестрахование

Федеральная программа перестрахования может быть использована для возмещения планов для их участников с более высокими затратами. Платежи могут инициироваться на основе пороговых значений в долларах или на основе условий. Если сосредоточить внимание на лицах с диагнозом COVID-19, необходимо будет определить, будут ли выплачиваться перестраховочные выплаты для всех расходов на здравоохранение или только лечения, связанного с COVID-19, и, если последнее, то как они будут определяться.

В случае внедрения в 2020 году перестрахование предоставит страховщикам дополнительные средства, независимо от того, столкнутся ли они с чистыми затратами на 2020 год, которые выше или ниже ожидаемых.Планы с неожиданной выгодой из-за того, что затраты в 2020 году окажутся ниже ожидаемых, могут иметь дополнительную прибыль в рамках программы перестрахования. Требования MLR могут обеспечить защиту от непредвиденных выгод и привести к возврату средств держателям полисов. Однако, как отмечалось выше, возмещение MLR для индивидуальных и групповых рынков основано на трехлетних средних показателях.

Если перестрахование будет внедрено в 2021 году, это может привести к снижению премий в 2021 году, поскольку некоторые требования по медицинскому страхованию теперь будут оплачиваться через программу перестрахования, что снизит затраты страховщика.Однако перестрахование не обязательно устранит ценовой риск, с которым сталкиваются страховщики из-за сохраняющейся неопределенности относительно того, как COVID-19 повлияет на расходы на здравоохранение в 2021 году.

Перестрахование может быть относительно простым в реализации и не таким сложным, как коридоры риска для самофинансируемых планов. Тем не менее, любая государственная программа перестрахования может нуждаться в согласовании с частным перестрахованием и страхованием стоп-лосс, что усложняет администрирование. Внедрение индивидуальных рыночных планов ACA может быть более сложным в штатах, в которых уже действуют собственные программы перестрахования в рамках 1332 отказов.Необходимо будет определить, будет ли федеральная программа перестрахования основным или вторичным плательщиком перестрахования.

Прочие соображения

Хотя коридоры рисков и перестрахование могут помочь снизить некоторые риски, связанные с COVID-19, с которыми сталкиваются страховщики, другие риски можно было бы лучше решать с помощью других механизмов. Например, групповые страховые компании и самофинансируемые планы работодателей сталкиваются с сокращением набора из-за того, что работники теряют работу. Более низкий охват снижает эффект масштаба на административные расходы.Это также вызывает опасения по поводу выбора. Например, прошлые рецессии привели к росту заболеваемости среди некоторых небольших групп страховщиков наряду со снижением набора. Новое руководство КОБРЫ ¹⁶ , которое продлевает время для правомочных работников на выбор для регистрации в КОБРЕ, может усугубить проблемы отбора. Планы с участием нескольких работодателей вызывают дополнительную озабоченность тем, что, поскольку взносы от имени активных работников обычно субсидируют страховое покрытие для пенсионеров, сокращение количества активных работников может угрожать финансовой стабильности страхового покрытия пенсионеров.

Работники, лишенные страховки, могут иметь право на COBRA, но это покрытие может быть дорогостоящим. Есть некоторые предложения субсидировать премии КОБРЫ на целых 100 процентов. ¹⁷ Во время Великой рецессии премии COBRA субсидировались на 65%. Сделав страховое покрытие более доступным, можно сохранить людей в планах работодателя и смягчить неблагоприятный отбор или другие проблемы, которые могут возникнуть из-за сокращения числа зачисленных. Облегчение покрытия COBRA для уволенных работников может ограничить сбои в оказании медицинской помощи, связанные с переходом на другие схемы покрытия и сети поставщиков, особенно если увольнения носят более короткий характер и работники в конечном итоге возвращаются к своей прежней работе.

Регулировка рисков уже применяется на многих страховых рынках. Но на его эффективность в борьбе с неблагоприятным отбором для конкретного плана может повлиять вспышка COVID-19. В частности, программа корректировки рисков Medicare Advantage использует диагнозы за предыдущий год для определения оценок рисков и выплат корректировки рисков на плановый год. Поскольку многие участники МА откладывают лечение в 2020 году, диагнозы могут быть занижены, потенциально занижая оценки риска 2021 года. Несмотря на то, что CMS выпустила руководство, согласно которому диагнозы, зарегистрированные во время посещений телемедицины в 2020 году, будут учитываться для оценки риска 2021 года, многие состояния останутся незарегистрированными.Для программ корректировки рисков на рынках отдельных лиц и небольших групп может возникнуть меньшая проблема, поскольку они совпадают по своей природе; диагнозы, зарегистрированные в течение 2020 и 2021 годов, будут использоваться для определения оценок риска в 2020 и 2021 годах соответственно. Тем не менее, программа корректировки рисков может дать преимущества страховщикам с населением, которое не может отложить лечение, по сравнению с планами с отложенным лечением хронических заболеваний, что приводит к дополнительным непредвиденным расходам.

COVID-19 особенно затронет программу Medicaid.Некоторые участники программы Medicaid особенно уязвимы к COVID-19 из-за возраста, инвалидности или основных заболеваний. А из-за воздействия COVID на экономику в Medicaid, вероятно, будет увеличиваться набор участников, при этом новые участники будут переходить с группового покрытия, а, возможно, и с индивидуального покрытия. Такое увеличение приема будет происходить одновременно с сокращением государственных доходов, что окажет большее давление на государственный бюджет. Закон о реагировании на коронавирус в первую очередь для семей временно увеличивает федеральную долю расходов на Medicaid или процент федеральной медицинской помощи (FMAP) на 6.2 процентных пункта. Это увеличение поможет государственным бюджетам в краткосрочной перспективе, но некоторые штаты уже объявили о сокращении Medicaid. ¹⁸ Кроме того, увеличение затрат на Medicaid из-за увеличения числа участников и отложенного спроса может продолжаться даже после устранения резкого повышения FMAP.

Наконец, хотя COVID-19 нагружает некоторые части системы здравоохранения повышенными потребностями в респираторной помощи, отсрочка лечения, не связанного с COVID, снизила доходы поставщиков по всей системе.В апреле занятость в сфере здравоохранения сократилась на 1,4 миллиона человек. ¹⁹ Такое снижение вызывает опасения относительно доступа к медицинской помощи, устойчивости поставщиков медицинских услуг, возможного закрытия медицинских учреждений и возможности усиления консолидации поставщиков, что может привести к повышению цен на поставщиков. Особые опасения вызывают поставщики социальной защиты, которые уже получают более низкие ставки оплаты. Некоторые страховщики авансируют платежи поставщикам медицинских услуг, как правило, на ежемесячной основе с выверкой.Эти платежи решают проблемы краткосрочных денежных потоков поставщиков, но не предназначены для использования в качестве более крупных или долгосрочных займов. Посредством различных законопроектов о борьбе с COVID, которые были приняты, федеральное правительство оплачивает больницам и другим поставщикам медицинских услуг расходы или потерю доходов из-за COVID-19. Требуется дополнительная информация о том, как эти средства распределяются, но возможно, что выделенных на сегодняшний день средств будет недостаточно для удовлетворения потребностей поставщиков в доходах.

Выводы

Пандемия COVID-19 оказала глубокое влияние на США.S. система здравоохранения, как непосредственно через свое воздействие на медицинские потребности, так и косвенно через связанное с этим влияние на экономику. Медицинские страховые компании сталкиваются с неопределенностью в отношении воздействия пандемии на их финансовый опыт в 2020 году и размер страховых взносов в 2021 году. В этом кратком обзоре рассматриваются различные типы рисков, с которыми могут столкнуться страховщики, и различные механизмы снижения рисков, которые можно использовать для их устранения. Некоторые из этих механизмов, в частности коридоры рисков и перестрахование, были предложены как способы устранения рисков, связанных с COVID-19.Коридоры рисков могут быть нацелены на тех страховщиков, которые несут непредвиденные убытки. Перестрахование предоставило бы финансовую помощь в более общем плане между страховщиками, что могло бы принести пользу страховщикам как с непредвиденными убытками, так и без них. Однако текущие требования MLR могут ограничить неожиданную прибыль страховщика.

При оценке того, следует ли использовать механизмы снижения риска, директивным органам следует подумать, будут ли они устранять рассматриваемый риск; быть относительно легким в применении, особенно если этот механизм носит временный характер; и будьте справедливы по отношению к разным страховщикам.Поскольку механизмы снижения рисков сосредоточены на финансовых результатах страховщика здоровья и не структурированы для решения всех проблем, стоящих перед экономикой и системой здравоохранения, могут потребоваться другие усилия, такие как субсидии КОБРЫ, изменение механизмов корректировки рисков или увеличение выплат в провайдеры или государства.

[1] В соответствии с Законом о согласовании консолидированного омнибусного бюджета (COBRA) он позволяет сотрудникам, имеющим на это право, и их иждивенцам продолжать получать пособия по страхованию здоровья в случае потери работы сотрудником. [2] Health Management Associates, Влияние COVID-19 на Medicaid, рынок и незастрахованных, по штатам, 3 апреля 2020 г. Боуэн Гарретт и Анудж Гангопадхьяя, Как рецессия COVID-19 может повлиять на медицинское страхование, Urban Institute, Май 2020. [3] Во многих программах Medicaid штат устанавливает ставку управляемого медицинского обслуживания Medicaid. [4] Несмотря на то, что это не обязательно должно быть нейтральным с точки зрения бюджета, Министерство здравоохранения и социальных служб (HHS) выпустило руководство, согласно которому оно будет внедрять коридоры риска без учета бюджета.Поскольку совокупные убытки страховщика превышали прибыль, это решение снизило выплаты коридора риска по сравнению с тем, что можно было бы ожидать в соответствии с параметрами программы. Однако недавнее решение Верховного суда по делу Maine Community Health Options v. United States постановило, что страховщики имеют право на выплаты в рамках коридора полного риска. [5] Расчеты MLR выполняются после передачи любой другой программы снижения риска страховщикам или от них. Другими словами, требования и премии, используемые в расчетах MLR, включают любые переводы из программ корректировки рисков и коридоров рисков.Требования MLR не применяются к самофинансируемым планам. [6] Хотя корректировки ставок обычно не наблюдаются в коммерческом страховании, UnitedHealth объявила о скидках на премии работодателям и частным лицам в своих коммерческих планах. См. Рид Абельсон, «Медицинские клиенты из США получат скидку на счет в следующем месяце», New York Times , 7 мая 2020 г. [7] CMS, «Варианты управляемого медицинского обслуживания Medicaid в ответ на COVID-19», 14 мая 2020 г. [8] Программа перестрахования ACA финансировалась за счет взносов всех планов медицинского страхования и использовалась для компенсации высоких требований по индивидуальным рыночным планам медицинского страхования.Первоначальные параметры перестрахования были изменены задним числом, чтобы требования по перестрахованию равнялись взносам. На 2014 год точка привязки была снижена до 45 000 долларов США, а процент перестрахования увеличен до 100%. [9] Американская академия актуариев, Драйверы изменений премий 2016 г., август 2015 г. [10] Фонд семьи Кайзер, «Отслеживание отказа от прав 1332», 7 января 2020 г. [11] Закон об ответственности за работников и семьи (H.R. 6379). [12] См., Например, Шерри Глид и Кэтрин Шварц, «Использование федерального перестрахования для устранения финансовых последствий COVID-19 для здравоохранения», блог Health Affairs , 1 апреля 2020 г. [13] В программах коридора рисков ACA и Medicare Part D все необходимые страховые выплаты производятся в пользу федерального правительства. Предположительно, программа двустороннего коридора рисков может быть структурирована таким образом, чтобы выплаты страховщика правительству направлялись на финансирование выплат поставщикам медицинских услуг или на другие цели, связанные с COVID-19. [14] При отсутствии коридоров риска повышенная неопределенность в отношении COVID-19 может привести к тому, что страховщики увеличат свои сборы за риск выше обычных 2% -4%. Такое увеличение может быть ограничено требованиями MLR, которые ограничивают размер премий, которые могут использоваться для статей, не связанных с претензиями, включая плату за риск. [15] Перед лицом неопределенности страховщики будут рассматривать различные сценарии, используя различные предположения относительно повторения волн COVID-19, доступности лечения и вакцин, степени отложенного спроса, который будет иметь место, и т. РубрикаРазное Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены * Комментарий * Имя * Email * Сайт