Ликвидность предприятия это: что это, анализ и формулы расчета коэффициента текущего, абсолютного и быстрого видов, как ее повысить

что это такое, как рассчитать, виды, коэффициенты и текущие значения

https://ria.ru/20211115/likvidnost-1759177061.html

Чтобы долги не утянули на дно: зачем измерять уровень ликвидности

Ликвидность: что это такое, как рассчитать, виды, коэффициенты и текущие значения

Чтобы долги не утянули на дно: зачем измерять уровень ликвидности

Степень ликвидности — это важный финансовый показатель, характеризующий качество активов компании. О том, что такое текущая и абсолютная ликвидность, как… РИА Новости, 28.12.2021

2021-11-15T18:49

2021-11-15T18:49

2021-12-28T11:40

экономика

общество

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/151428/12/1514281234_0:57:5001:2870_1920x0_80_0_0_6ff1538c68fa5150fb2f70f7a3376594.jpg

МОСКВА, 15 ноя — РИА Новости. Степень ликвидности — это важный финансовый показатель, характеризующий качество активов компании. О том, что такое текущая и абсолютная ликвидность, как рассчитать ее коэффициент — в материале РИА Новости.Что такое ликвидностьЛиквидность — ключевой показатель в экономике, который подразумевает способность быстро продать актив (товар, сырье, займы, инвестиции) по рыночной цене без потерь. Это понятие может применяться к абсолютно разным объектам — транспорту, ценным бумагам (акциям, облигациям), недвижимости и деньгам (в случае обмена валют).Если рассматривать ликвидность на примере компании и представить, что у нее есть долги, а также активы в большем количестве, то организацию можно считать ликвидной. То есть она способна легко реализовать принадлежащее ей имущество и решить вопрос с задолженностями.Зачем нужнаПоказатель ликвидности напрямую отражает платежеспособность предприятия и, как правило, именно на него обращают внимание банки перед тем, как выдать кредит. Этот параметр важен и в других случаях, например, при инвестировании и покупке акций, а также при выборе партнеров для сотрудничества (любая компания заинтересована в том, чтобы работать с ликвидным бизнесом, способным вовремя поставлять товар и оказывать услуги без предварительной оплаты). ВидыЛиквидность — это способность активов превращаться в деньги без потерь. Она бывает трех типов:Кроме этого “ликвид” бывает текущим, быстрым и абсолютным.ТекущаяЗдесь идет речь о нынешнем положении компании — может ли она расплатиться своими активами в виде краткосрочных вложений без продажи имущества. Коэффициент текущей ликвидности считается по формуле:Сумму активов необходимо разделить на текущие денежные обязательства. Результатом будет показатель ликвидности на данным момент.Считается нормой, если он находится в “коридоре” от 1,5 до 2,5. В том случае, если полученное число меньше 1,5, то компания неликвидна и, скорее всего, если кредиторы потребуют возврата долгов, ей придется попрощаться со своим имуществом.БыстраяБыстрая или “срочная” ликвидность отражает способность организации решить проблемы с долгами “здесь и сейчас”. Помимо краткосрочных вложений здесь учитывается дебиторская задолженность и остаток на счетах. Это отражается в формуле следующим образом:К краткосрочным вложениям и остатку на счетах прибавляется дебиторская задолженность и затем делится на обязательства. Получается показатель быстрой ликвидности.Если итоговое значение ниже 0,7, то компания нуждается в увеличении активов.АбсолютнаяВ случае с абсолютной ликвидностью для расчета коэффициента используется только остаток на счете и краткосрочные вложения. В формуле это выглядит так:К остатку на счете прибавляются вложения и делятся на обязательства. Итог — показатель абсолютной ликвидности.Нормальным считается результат выше 0,2. Если он ниже, то быстро закрыть долги не получится.Классификация по сферам примененияПонятие ликвидности может применяться в различных сферах. Исходя из этого, можно выделить следующие ее виды.Ликвидность денегОдна из самых совершенных и наиболее востребованных по своей сути ликвидностей, которая подразумевает мгновенный обмен денег на любой товар или услуг. Т.е. у человека есть возможность свободно расплачиваться ими или же сохранять на свое усмотрение. В странах с устойчивой экономикой денежные средства имеют самую высокую ликвидность.Ликвидность активовЛиквидный актив — это имущество, востребованное на рынке, которое можно легко превратить в деньги. Под ним понимаются принадлежащие компании товары, проекты, патенты — в общем все, что способно принести прибыль фирме.Ликвидность банковИмеется в виду способность банка выполнять свои финансовые обязательства. Бывает и так, что Центробанк штрафует какую-либо кредитную организацию за невыполнение нормативов. Если финансовая организация ликвидна, то ее положение устойчивое.Ликвидность рынковЕсли в случае с товарами ликвидность подразумевает быстрый и выгодный обмен на деньги в короткий срок, то ликвидность рынка представляет собой степень создания условий, позволяющих выполнить такой обмен — например, достаточное количество продавцов и покупателей, стабильные цены и т.д.Ликвидность предприятияЕсли предприятие легко справляется со своими долгами, значит оно ликвидно.Международная ликвидностьПо аналогии с компаниями страны также выполняют свои внешние обязательства и оплачивают долги своевременными платежами. Кроме того, показатель международной ликвидности связан с обеспечением мировой валютной системы. ФакторыЛиквидность, например, предприятия — это показатель, который может изменяться с учетом внутренних и внешних факторов.ВнутренниеК внутренним относятся имидж и репутация компании, достаточность собственного капитала, баланс активов и пассивов, доходность, организация процесса труда, структура и качество управления и др.ВнешниеВ случае с внешними факторами можно говорить о более глобальном влиянии на ликвидность — экономическая и политическая обстановка в стране и мире, состояние рынка, поддержка от госорганов, надежность партнеров и т.д.Анализ ликвидностиПод анализом ликвидности понимается оценка способности организации погасить свои финансовые обязательства. Для того, чтобы проанализировать степень платежеспособности, вычисляется коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности по специальным формулам, приведенным выше.Способы повышенияПовышение ликвидности = увеличение активов. Т.е. необходимо сбалансировать обязательства по срокам погашения с активами, которые можно обменять. Простыми словами, чтобы повысить ликвидность, нужно увеличить прибыль и снизить займы. К одному из таких способов относится снижение дебиторской задолженности путем заключения договора цессии (передачи прав взыскания третьему лицу)Отличия ликвидности и рентабельностиЧасто термины “ликвидность” и “рентабельность” путают, но у них есть существенные различия:

https://ria.ru/20211111/dokhod-1758486203.html

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og. xn--p1ai/awards/

https://cdnn21.img.ria.ru/images/151428/12/1514281234_56:0:4500:3333_1920x0_80_0_0_a292e532dfdac0efffaa38537e963d94.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, общество

МОСКВА, 15 ноя — РИА Новости. Степень ликвидности — это важный финансовый показатель, характеризующий качество активов компании. О том, что такое текущая и абсолютная ликвидность, как рассчитать ее коэффициент — в материале РИА Новости.

Что такое ликвидность

Ликвидность — ключевой показатель в экономике, который подразумевает способность быстро продать актив (товар, сырье, займы, инвестиции) по рыночной цене без потерь. Это понятие может применяться к абсолютно разным объектам — транспорту, ценным бумагам (акциям, облигациям), недвижимости и деньгам (в случае обмена валют).

Если рассматривать ликвидность на примере компании и представить, что у нее есть долги, а также активы в большем количестве, то организацию можно считать ликвидной. То есть она способна легко реализовать принадлежащее ей имущество и решить вопрос с задолженностями.

Зачем нужна

Показатель ликвидности напрямую отражает платежеспособность предприятия и, как правило, именно на него обращают внимание банки перед тем, как выдать кредит. Этот параметр важен и в других случаях, например, при инвестировании и покупке акций, а также при выборе партнеров для сотрудничества (любая компания заинтересована в том, чтобы работать с ликвидным бизнесом, способным вовремя поставлять товар и оказывать услуги без предварительной оплаты).

Виды

Ликвидность — это способность активов превращаться в деньги без потерь. Она бывает трех типов:

• —

  высокой — ценные бумаги, вклады в банки, товары, которые можно продать за короткий срок (включая валюту) с наибольшей выгодой, например за один день;

• —

  средней — недвижимость и товар, который можно продать за срок до недели;

• —

  низкой — товар, низкопробные акции, для реализации которых понадобится нескольких недель.

Кроме этого “ликвид” бывает текущим, быстрым и абсолютным.

Текущая

Здесь идет речь о нынешнем положении компании — может ли она расплатиться своими активами в виде краткосрочных вложений без продажи имущества. Коэффициент текущей ликвидности считается по формуле:

Сумму активов необходимо разделить на текущие денежные обязательства. Результатом будет показатель ликвидности на данным момент.

Считается нормой, если он находится в “коридоре” от 1,5 до 2,5. В том случае, если полученное число меньше 1,5, то компания неликвидна и, скорее всего, если кредиторы потребуют возврата долгов, ей придется попрощаться со своим имуществом.

Быстрая

Быстрая или “срочная” ликвидность отражает способность организации решить проблемы с долгами “здесь и сейчас”. Помимо краткосрочных вложений здесь учитывается дебиторская задолженность и остаток на счетах. Это отражается в формуле следующим образом:

К краткосрочным вложениям и остатку на счетах прибавляется дебиторская задолженность и затем делится на обязательства. Получается показатель быстрой ликвидности.

Если итоговое значение ниже 0,7, то компания нуждается в увеличении активов.

Абсолютная

В случае с абсолютной ликвидностью для расчета коэффициента используется только остаток на счете и краткосрочные вложения. В формуле это выглядит так:

К остатку на счете прибавляются вложения и делятся на обязательства. Итог — показатель абсолютной ликвидности.

Нормальным считается результат выше 0,2. Если он ниже, то быстро закрыть долги не получится.

Классификация по сферам применения

Понятие ликвидности может применяться в различных сферах. Исходя из этого, можно выделить следующие ее виды.

Ликвидность денег

Одна из самых совершенных и наиболее востребованных по своей сути ликвидностей, которая подразумевает мгновенный обмен денег на любой товар или услуг. Т.е. у человека есть возможность свободно расплачиваться ими или же сохранять на свое усмотрение. В странах с устойчивой экономикой денежные средства имеют самую высокую ликвидность.

Ликвидность активов

Ликвидный актив — это имущество, востребованное на рынке, которое можно легко превратить в деньги. Под ним понимаются принадлежащие компании товары, проекты, патенты — в общем все, что способно принести прибыль фирме.

Ликвидность банков

Имеется в виду способность банка выполнять свои финансовые обязательства. Бывает и так, что Центробанк штрафует какую-либо кредитную организацию за невыполнение нормативов. Если финансовая организация ликвидна, то ее положение устойчивое.

Ликвидность рынков

Если в случае с товарами ликвидность подразумевает быстрый и выгодный обмен на деньги в короткий срок, то ликвидность рынка представляет собой степень создания условий, позволяющих выполнить такой обмен — например, достаточное количество продавцов и покупателей, стабильные цены и т.д.

Ликвидность предприятия

Если предприятие легко справляется со своими долгами, значит оно ликвидно.

Международная ликвидность

По аналогии с компаниями страны также выполняют свои внешние обязательства и оплачивают долги своевременными платежами. Кроме того, показатель международной ликвидности связан с обеспечением мировой валютной системы.

Факторы

Ликвидность, например, предприятия — это показатель, который может изменяться с учетом внутренних и внешних факторов.

Внутренние

К внутренним относятся имидж и репутация компании, достаточность собственного капитала, баланс активов и пассивов, доходность, организация процесса труда, структура и качество управления и др.

Внешние

В случае с внешними факторами можно говорить о более глобальном влиянии на ликвидность — экономическая и политическая обстановка в стране и мире, состояние рынка, поддержка от госорганов, надежность партнеров и т.д.

Анализ ликвидности

Под анализом ликвидности понимается оценка способности организации погасить свои финансовые обязательства. Для того, чтобы проанализировать степень платежеспособности, вычисляется коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности по специальным формулам, приведенным выше.

Способы повышения

Повышение ликвидности = увеличение активов. Т.е. необходимо сбалансировать обязательства по срокам погашения с активами, которые можно обменять. Простыми словами, чтобы повысить ликвидность, нужно увеличить прибыль и снизить займы. К одному из таких способов относится снижение дебиторской задолженности путем заключения договора цессии (передачи прав взыскания третьему лицу)

Отличия ликвидности и рентабельности

Часто термины “ликвидность” и “рентабельность” путают, но у них есть существенные различия:

Сравнительная таблица ликвидности и рентабельности

Ликвидность	Рентабельность
Это платежеспособность, быстрый обмен и выполнение обязательств.	Это доходность и показатель эффективности использованных средств.
Важна в краткосрочной перспективе.	Важна в долгосрочной перспективе.
Показатель степени превращения продаж в деньги.	Показатель успеха в бизнесе.
Главная цель — упорядоченность платежей и предотвращение банкротства.	Главная цель — прибыль.

11 ноября 2021, 03:15

Экономист объяснил, как сохранить ваши рубли и получить доход

Ликвидность | Экономические термины

ЛИКВИДНОСТЬ (от лат. liqidus — жидкий, текучий) — способность предприятия своевременно выполнять свои денежные обязательства, прежде всего погашать долги. Зависит от соотношения размеров задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия на конкретный момент. К ликвидным средствам предприятий относят наличные денежные средства, остатки на текущих счетах в банках, легко реализуемые ценные бумаги и элементы оборотного капитала. Неспособность предприятий своевременно производить платежи и погашать свои долговые обязательства свидетельствует о нарушении нормального производственного цикла, трудностях реализации, неблагоприятной конъюнктуре рынка соответствующей продукции. Недогрузка производства или трудности сбыта заставляют предприятие прибегать к чрезмерным кредитам, что ухудшает его ликвидность. Управление ликвидностью предприятия предполагает нахождение экономически оправданного баланса между величиной активов, находящихся в высоколиквидной форме (кассовой наличности, на текущих счетах в банках, коммерческих векселях, поддающихся немедленному учету, и т. п.), но, как правило, не приносящих дохода, и величиной доходных финансовых активов, которые обладают недостаточной ликвидностью (например, акции других предприятий), которые не могут быть быстро мобилизованы, т. е. превращены в ликвидные средства. Ликвидность банков имеет свои особенности. Она состоит в способности банка обеспечивать бесперебойное и своевременное выполнение своих финансовых обязательств перед вкладчиками и кредиторами, что зависит от степени текущей сбалансированности активов и пассивов банка, прежде всего от сбалансированности сроков размещения его активов и привлечения пассивов.

Это обеспечивается компетентностью управления ликвидностью, а также состоянием конъюнктуры экономической, спросом на кредит, возможностью привлекать вклады. Международная валютная ликвидность определяется как возможность отдельной страны, а также совокупности стран бесперебойно оплачивать свои внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Для многих государств периодически возникает проблема нехватки платежных средств, годных для погашения их международных обязательств, прежде всего резервов свободно конвертируемых валют. Решению этой проблемы способствует кредитная деятельность Международного валютного фонда и Всемирного банка, а также создание МВФ нового вида ликвидных активов — СДР, которые были призваны увеличить общую массу международной ликвидностью.

Словарь экономических терминов

* Термины и понятия располагаются в алфавитном порядке

Что такое ликвидность предприятия — формулы расчета коэффициентов

Автор статьи: Судаков А. П.

Под ликвидностью подразумевают оборачиваемость активов организации, которая дает возможность владельцу погасить долги, не нарушая установленные сроки. Уровень ликвидности рассчитывается отношением реальной суммы денежных средств и быстрореализуемых активов ко всем существующим обязательствам (пассивам). Любому предпринимателю очень важно понимать значение этого понятия, поэтому сегодня мы поговорим о том, что такое ликвидность простыми словами.

Ликвидность — степень финансовой стабильности предприятия

Группировка активов и пассивов

У каждой ценности, находящейся на балансе организации свой уровень оборачиваемости. Все активы объединены в 4 группы, согласно их способности быть реализованными:

Различают активы:

• неликвидные, которые нельзя продать (А4). Также это активы, конвертируемые в деньги спустя длительный период эксплуатации. Например, сооружения, техническое оборудование, нематериальные активы, вложения, незавершенные строительные объекты, неоплаченная задолженность дебитора, продукция на складе, которая пока не реализована;
• низколиквидные (реализация протекает медленно) (А3). Их продают по цене практически равнозначной рыночной в течение длительного времени. Включают основные средства, запасы, задолженность дебиторов с периодом погашения более года;
• ликвидные активы продаются довольно быстро (А2). Представляют собой задолженность дебиторов со сроком возврата до года, запасы, ценные бумаги;
• высоколиквидные активы реализуются в любое время быстро (А1). Это ценные бумаги компаний с большим годовым оборотом, ценные бумаги, обеспеченные государством, векселя, неоспоримая задолженность дебитора, ценные металлы, наличные средства в кассе и на счете.

Высокий процент высоколиквидных активов в общем объеме активов предприятия гарантирует его стабильное финансовое положение.

В свою очередь, пассив предприятия (его обязательства) бывает:

• очень срочным (П1). Сюда относится имеющаяся задолженность перед работниками, поставщиками, подрядчиками, бюджетом и т. п.;
• краткосрочным (П2). Включает краткосрочные займы, кредиты, иные обязательства, резервы будущих расходов;
• долгосрочным (П3). Включает долгосрочные займы и иные пассивы согласно 4 разделу баланса организации;
• неизменные (П4). К ним относится капитал предприятия.

Деньги являются мерилом ликвидности

Виды ликвидности

Ликвидность предприятия это наличие активов, которые можно продать по цене практически равной рыночной. Ликвидное предприятие самостоятельно гасит имеющуюся задолженность перед кредиторами путем продажи оборотных средств. Для определения платежеспособности предприятия прибегают к финансовому анализу и коэффициентам ликвидности. Показатели говорят о реальной возможности организации рассчитаться со своими обязательствами в срок с помощью своих активов.

Любое ликвидное предприятие быстро найдет себе нового владельца, при этом прежний хозяин не останется в убытке. Косвенным, но не менее важным качеством ликвидного предприятия является его репутация, квалифицированные кадры, грамотно организованная система управления.

Ликвидность баланса. Анализ деятельности предприятия предполагает анализ ликвидности его баланса. Оценка заключается в сопоставлении групп активов, расположенных по степени убывания ликвидности и групп пассивов, расположенных по степени увеличения периода расчета с кредиторами. Ликвидный баланс обязательно отвечает требованиям: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

Банковская ликвидность. Своевременный расчет банка по финансовым обязательствам гарантирует его успешное функционирование. В зависимости от сроков платежей банковская ликвидность бывает мгновенной, краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной. Источником ликвидности служат накопления (наличные деньги, активы) или кредиты банков (в том числе и Центрального Банка).

Ликвидность банка подвержена влиянию внешних факторов (политика, экономическое состояние страны) и внутренних факторов (обязанности перед банками и предприятиями, размер собственного, заемного капиталов, количество и ценность активов банка). Большая доля собственных средств обеспечивает банку стабильность и высокую ликвидность. Но надежность любого банка находится в зависимости от ситуации в стране и мире.

Рыночная ликвидность. Показатель изменения спроса (предложения) под действиями участников рынка (покупателей и продавцов). Чтобы рынок был ликвидным, на нем должно заключаться необходимое количество операций покупки (продажи). Различие в цене покупательной и цене продажной в таком случае небольшое. Разовая операция на высоколиквидном рынке существенно не меняет стоимость продукта. Ликвидный рынок сглаживает изменение спроса или предложения, сохраняет цену товара прежней.

Денежная ликвидность. Для денег характерна высокая оборачиваемость. Их можно использовать, чтобы рассчитаться за товары и услуги. Ценность денежных средств не меняется, их номинальная стоимость не теряется. Обычно деньги обладают совершенной ликвидностью, но не всегда за них можно сразу получить товар. Высокая конвертируемость денежных средств гарантирована в условиях стабильного валютного курса.

Ликвидность ценной бумаги. На фондовом рынке имеет значение покупки (продажи) акции, фьючерса или другого предмета биржевой сделки быстро и с сохранением стоимости. Ликвидность ценных бумаг – обмен бумаг на деньги за короткий период без значительного изменения рыночной цены. Чем ниже оборачиваемость ценной бумаги, тем больше финансовые потери во время ее приобретения (реализации).

Высокий показатель оборачиваемости говорит о быстрой покупке (продаже) бумаги и отсутствии влияния сделки на текущую рыночную цену.

Ликвидность оценивают путем подсчета совершенных сделок (торгов). К учету принимают размер спреда (отличие самой высокой цены спроса от наименьшей цены предложения). Большое количество сделок и небольшая разница в стоимости делают ценные бумаги высоколиквидными активами.

Ликвидность подразделяется на несколько видов

Определение показателей ликвидности

На основе информации бухгалтерского баланса рассчитываются следующие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент текущей ликвидности определяет фактическую возможность погашения долгов оборотными средствами. Он показывает платежеспособность с учетом предстоящей оплаты задолженности дебиторов. Если реальные (текущие) средства больше реальных пассивов, то деятельность не находится под угрозой. Формула выглядит следующим образом: КТЛ= (А1+А2+А3)/(П1+П2). В норме показатель колеблется от 1,5 до 2,5. Высокая текущая оборачиваемость говорит об очень хорошей платежности организации.
2. Коэффициент быстрой ликвидности определяет возможность расплатиться по краткосрочным долгам даже в случае трудностей со сбытом товара. Для расчета этого показателя берут определенные активы. Формула расчета: КБЛ= (А1+А2)/(П1+П2). Его идеальное значение 1,0. Когда коэффициент увеличивается, растет задолженность дебиторов. Хозяйственную деятельность такого предприятия нельзя назвать успешной.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность быстрого погашения конкретной задолженности. К расчету принимают денежные и равные им средства. Формула расчета: КАЛ=А1/(П1+П2). Показатель не должен опускаться меньше 0,2, что означает ежедневное погашение требований в размере 20% от всех обязательств.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

3 способа повышения ликвидности в деловом секторе

В условиях экономического спада, подобного тому, который переживает сейчас мир, жизненно важно предоставить больше ликвидности в руки частного сектора. С помощью этих денег предприятия могут платить рабочим, покупать товары или пережить низкий спрос на свою продукцию до тех пор, пока экономика не оздоровится.

В предыдущих блогах мы предлагали два способа повышения ликвидности: через задержку некоторых налоговых платежей и через использование информации из кредитных реестров и кредитных бюро для финансирования предприятий с ограниченной ликвидностью.

Здесь мы предлагаем третий способ: заплатить за выполненную закупочную работу как можно быстрее и осуществлять авансовые платежи по недавно заключенным контрактам, чтобы у компаний были средства для выполнения этой работы. Мы объясним каждый из них по очереди.

Первое, некоторые страны упрощают процесс получения оплаты после того, как предприятие завершило работу по государственному контракту. В Республике Корея компании получают оплату в течение 7 дней с момента выставления счета, самый короткий срок выплат в мире. В Финляндии это занимает 21 день. В Греции, напротив, подрядчику понадобится 80 дней после выставления счета-фактуры, а к счету-фактуре необходимо приложить более 10 различных документов по каждому платежу. В Нигерии подрядчики должны ждать получения оплаты 90 дней в Лагосе и 180 дней в Кано. Кроме того, подрядчики должны каждый раз представлять 18 различных документов для получения оплаты.

Многое можно сделать для ускорения платежей. Страны могут использовать существующие электронные платформы закупок, позволяющие подрядчикам выставлять счета-фактуры и получать платежи через систему. Менее технологически развитые страны могут рационализировать процесс платежей, избавляя компании от необходимости представлять одни и те же документы по каждому платежному запросу. Например, свидетельство о регистрации входит в число 18 документов, которые нигерийские компании должны представлять при каждом счете-фактуре. Кроме того, закупающие организации могут ускорить процедуры платежей, отменив требование к подрядчикам представлять документы, которые уже находятся в их распоряжении, например решения о заключении договора о закупках.

Второе, в большинстве стран регулирование закупочной деятельности препятствует осуществлению авансовых платежей подрядчикам. На то есть веские причины: избегать оплаты работ, которые могут быть никогда не завершены. Тем не менее, правительства, возможно, захотят пересмотреть эту меру во время экономического спада, чтобы предоставить ликвидность тем предприятиям, которые доказали свою способность выигрывать контракты. Во всем мире 107 стран вообще не допускают таких платежей, но они могли бы рассмотреть вопрос о введении этой меры в период кризиса.

Те из них, которые это делают, могут увеличить допустимые размеры платежей. Саудовская Аравия, например, разрешает предоплату в размере только 5 процентов от стоимости контракта, в то время как Румыния разрешает до 30 процентов.

Эти идеи имеют заметное преимущество: они могут быть реализованы равномерно, без какой-либо произвольности. Такая объективность дает значительное преимущество по сравнению с другими различными схемами финансирования, которые зависят от ориентации на одну группу предприятий в ущерб другим. Такая нацеленность неизменно вызывает критику привилегий; например, можно спросить, почему следует предоставлять финансовую помощь авиакомпаниям, а не строительным компаниям, которые строят аэропорты.

Ускорение государственных закупок — отличный выравниватель. От этого выигрывают предприятия всех отраслей. Также, как и государство — как работники, которые остаются занятыми для выполнения задач, связанных с закупками, так и общество в целом, могут пользоваться предоставляемыми услугами и работами.

Ликвидность — экономическая этимология

Liquidity, 流动性

Близость актива к наличным деньгам. Способность актива с минимальными затратами и предельно быстро превратиться в наличные деньги. Закономерно, что в новом финансовом английском языке ликвидность раскрывается через понятие moneyness – то есть «денежность»

В русском языке появилось в первой половине 20 века. Заимствовано в немецком – liquid ликвидный, легко реализуемый. От латинского liquare освобождать от лишнего, буквально – делать жидким, текучим, разжижать. Отсюда – ликер.

В широком смысле слова ликвидность – это эффективность, действенность, мобильность. В узком смысле на уровне деловой терминологии ликвидность – это способность активов обеспечить бесперебойную оплату в срок краткосрочных денежных обязательств,

способность превратиться в наличные деньги.

Ликвидные активы – это все легко реализуемые средства. На практике к ним можно отнести денежные средства в кассе, на расчетном, валютном и специальном счетах в банке. К ним относят и денежные документы, переводы в пути, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность. Активы, обладающие максимальной ликвидностью – это сами наличные деньги и краткосрочные ценные бумаги правительства.

Оценка ликвидности производится с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (ликвидные активы поделить на краткосрочные обязательства) и коэффициента покрытия (текущие активы поделить на краткосрочные обязательства).

Возможно использование понятия в значении платежеспособности, то есть способности заемщика обеспечить своевременное выполнение долговых обязательств.

Последний спектр значений слова связан с рынком ценных бумаг. Ликвидность – это способность рынка поглощать ценные бумаги при существующем уровне цен без их существенного изменения.

Китайское толкование слова «Ликвидность»

Первый иероглиф 流 (Лиу) означает «течь, плыть». Состоит из частей «вода», и «большая река».

Есть также элемент «исчезать, гибнуть», так как вода таит в себе опасность.

Второй иероглиф 动 (Дун) означает «двигаться, действовать». Состоит из частей «идти», «стоять» и «сила»

Третий иероглиф 性 (Син) является суффиксом, обозначающим характер, качество, свойство, способность. То же что и русский суффикс «-ость» (ликвидность) и английский «-ity» (liquidity). Состоит из частей «сердце» и «жизнь».

Первые два иероглифа 流动 можно рассматривать вместе, как слово «течь, литься». Его переносное значение — «двигаться, циркулировать; мобильный, живой, лёгкий«. В экономическом значении у этого слова кроме «ликвидности» есть также значение смежное значение «оборотный»: оно присутствует, например, в «оборотный фонд» (流动基金) и «оборотный капитал» (流动资本). А слово 流动负债 (ликвидность + быть в долгу) означает «текущие долги, пассив».

Слово, хоть и заимствовано, но является в отличии от русского китайским. Также используется в научно-техническом значении. Как и в русском его значения мало знакомы широким массам, является специализированным.

Категория:
Связанные понятия:
обязательство, правительство
goverment, liability

Показатели ликвидности, их анализ и значение на предприятии

2019-03-15

Рихард Трумпе, ООО «PricewaterhouseCooper», cтарший консультант отдела сделок и финансовых консультаций

Каждый руководитель предприятия должен следить за коэффициентом ликвидности, поскольку он свидетельствует о способности компании расплачиваться с кредиторами и помогает принимать инвестиционные решения, приобретая новые основные средства или расширяя деятельность.

Деятельность компании можно оценить различными методами. На этот раз давайте посмотрим на ликвидность как на один из наиболее важных показателей того, что необходимо, чтобы предприятие могло работать и полностью выполнять свои обязательства. Этот показатель обеспечивает непрерывность бизнеса, который характеризует способность компании погашать свои обязательства в любое время. Ликвидность важна для того, чтобы иметь возможность получать кредиты, чтобы партнеры хотели заключить контракты, и чтобы компания выглядела привлекательной для инвесторов. Однако этот показатель также не должна быть слишком высоким, что вызывает опасения по поводу неэффективного управления ликвидными активами.

Проанализируем самые популярные формы ликвидности – текущую (общую), абсолютную и быструю, заглянем в историю и статистику!

Что отражает ликвидность?

Коэффициенты ликвидности можно рассчитать относительно легко, используя статьи баланса, подготовленные компанией. В большинстве случаев эти показатели имеют определенный уровень оптимальной ликвидности, но каждая ситуация оценивается отдельно. Основной принцип расчета коэффициентов текущей, абсолютной и быстрой ликвидности очень похож. Следует использовать следующие статьи баланса: оборотные активы и краткосрочные обязательства. Оборотные активы — это активы баланса, которые в краткосрочной перспективе могут быть конвертированы в денежные средства от хозяйственной деятельности. Это денежные средства, запасы, краткосрочные дебиторские задолженности, включая краткосрочную задолженность родственных предприятий и краткосрочные финансовые вложения, то есть активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в краткосрочной перспективе. Краткосрочные обязательства должны быть погашены в течение года с использованием краткосрочных активов. Это краткосрочные кредиторы, которые включают краткосрочные обязательства, такие как краткосрочные займы от кредитных организаций, другие займы, торговая и прочая кредиторская задолженность, налоги и другие обязательства, подлежащие покрытию в течение года.

Общая ликвидность рассчитывается как соотношение между текущими активами и текущими обязательствами. При расчете этого показателя руководство компании может четко видеть, какая часть ее краткосрочных обязательств может быть покрыта краткосрочными активами. Таким образом, если это значение равно 1 или выше, тогда компания сможет полностью покрыть все свои краткосрочные обязательства краткосрочными активами и работать дальше. И наоборот, если эта цифра меньше 1, компания может столкнуться с проблемами движения денежных средств и может оказаться не в состоянии рассчитаться с кредиторами в краткосрочной перспективе, что приведет к риску неплатежеспособности. Однако этот показатель не должен быть слишком высоким, например, выше 2,5. Это означает, что компания незаконно присваивает активы. Если показатель находится между 2 и 2,5, значит, компания использует активы очень успешно. Во время аудита аудиторы часто пересчитывают общий коэффициент ликвидности, чтобы посмотреть, сможет ли компания покрыть краткосрочные обязательства в краткосрочной перспективе и не существует ли риск, что она вынуждена будет прекратить хозяйственную деятельность в следующем финансовом году.

Формула ликвидности и примеры применения

Понятие ликвидности

Формула ликвидности рассчитывается путем отношения высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых и наиболее срочных обязательств и среднесрочных обязательств.

Бывает 3 вида коэффициентов ликвидности:

• Текущей ликвидности,
• Быстрой (срочной) ликвидности,
• Абсолютной ликвидности.

Само понятие ликвидность означает способность активов предприятия к быстрой трансформации в денежные средства, которые могут быть направлены:

• Выплата заработной платы,
• Уплата налогов и других обязательных платежей в бюджеты,
• Выплата дивидендов,
• Выплата задолженности кредиторам, контрагентам и др.

Ликвидность часто приравнивают к платежеспособности, то есть возможности предприятия к реализации собственных активов по рыночной цене. Сам термин ликвидность происходит от слова ликвидировать (продать или реализовать).  Ликвидность – базовое понятие финансового анализа, которое отражает скорость  перехода активов компании в деньги.

Формула текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия.

Текущая ликвидность представляет собой ключевой индикатор финансового состояния любых предприятий, его необходимо постоянно контролировать.

Рост коэффициента делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что дает ему большее количество дополнительных рычагов и денежных ресурсов при увеличении рыночной стоимости, в том числе рентабельности.

Выделяют несколько видов активов и пассивов компании, из которых состоит формула ликвидности.

Классификация активов:

• А1– Высоколиквидные активы (стр. 1250),
• А2– Быстрореализуемые активы (стр.1230),
• А3 — Медленно конвертируемые активы (стр.1220).

Пассивы при этом классифицируются следующим образом:

• П1 — Самые срочные пассивы (стр.1520),
• П2 — Среднесрочные пассивы (стр.1510).

При учете данной классификации формулаликвидности (текущей) имеет следующий вид:

К текущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2)

Если брать в расчет строки баланса, то формула примет следующий вид:

К текущ. =стр. 1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)

Формула быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой показатель, который характеризует платежеспособность компании в среднесрочной перспективе. С помощью данного показателя можно определить, сможет ли компания погасить краткосрочные обязательства, если будет использовать ликвидные активы.

Формула ликвидности (быстрой) в общем виде:

К быстр. = (ДС + КВ + КЗ) / ТО

Здесь ДС – сумма денежных средств,

КВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,

КЗ – краткосрочная дебиторская задолженности,

ТО – сумма текущих обязательств.

Еще один вариант формулы ликвидности:

К быстр. = ОА-З / ТО

Здесь ОА – сумма оборотных активов,

З – запасы,

ТО – текущие обязательства.

Формула абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочной задолженности, которую можно погасить при использовании наиболее реализуемого имущества компании в краткие сроки.

Формула ликвидности (абсолютной) определятся путем отношения суммы легко реализуемого имущества к сумме краткосрочной задолженности:

К абс. = (ДС + КФВ) / КО

Здесь ДС – сумма денежных средств,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КО – краткосрочные обязательства.

Примеры решения задач

Что такое ликвидность и почему это важно для бизнеса?

Предприятиям нужны деньги, чтобы оставаться на плаву. Даже при хороших продажах, если у вашей компании нет денег для работы, она будет бороться за успех. Но посмотреть на денежную позицию вашей компании сложнее, чем просто взглянуть на ваш банковский счет. Ликвидность — это мера, которую компании используют для проверки своей способности покрывать краткосрочные финансовые обязательства. Это мера способности вашего бизнеса конвертировать активы или все, чем владеет ваша компания, имеющее финансовую ценность, в наличные деньги.Ликвидные активы можно быстро и легко обменять на валюту. Здоровая ликвидность поможет вашей компании преодолеть финансовые трудности, получить кредиты и спланировать свое финансовое будущее.

Что такое ликвидность в бухгалтерском учете?

Ликвидность — это мера способности компании погасить свои краткосрочные обязательства, срок погашения которых наступит менее чем через год. Обычно это отображается как отношение или процент от того, что компания должна, по отношению к тому, что ей принадлежит.Эти меры могут дать вам представление о финансовом состоянии бизнеса.

Например, вы можете посмотреть на свои текущие и предстоящие счета и увидеть, что у вас достаточно наличных денег, чтобы покрыть все ожидаемые расходы. Или вы можете увидеть, что вам нужно использовать другие инвестиции и активы, которые можно конвертировать в наличные деньги. Чем проще конвертировать актив в денежные средства, тем более ликвидным является актив. Например, магазин, торгующий коллекционными марками, может зацикливаться на своих запасах, чтобы найти подходящего покупателя, чтобы получить лучшую цену, что означает, что эти марки не очень ликвидны.Но если тот же самый магазин марок владеет какими-либо акциями или облигациями, их можно быстро продать, поэтому такие инвестиции будут считаться ликвидными.

Компании используют активы для ведения своего бизнеса, производства товаров или создания стоимости другими способами. Активы могут включать такие вещи, как оборудование или интеллектуальную собственность. Запасы или продукты, которые компания продает для получения дохода, обычно считаются текущими активами, потому что обычно они будут проданы в течение года. Чтобы актив считался ликвидным, он должен иметь устоявшийся рынок с множеством заинтересованных покупателей.Кроме того, актив должен иметь возможность легко и быстро передавать право собственности.

Информация, необходимая для проверки ликвидности, содержится в балансе вашей компании. Активы перечислены в порядке того, как быстро они могут быть превращены в наличные деньги. Итак, в верхней части баланса находятся денежные средства, наиболее ликвидный актив.

В балансе также указаны ваши обязательства или долги вашей компании. Обязательства перечислены в порядке наступления срока их погашения.Счета, которые ваша компания должна будет оплатить в первую очередь, перечислены вверху. Сравнение краткосрочных обязательств с наличными денежными средствами и другими ликвидными активами поможет вам лучше понять финансовое положение вашего бизнеса и рассчитать важные показатели и коэффициенты ликвидности.

Ключевые выводы

• Ликвидность относится к способности компании погасить свои краткосрочные обязательства, такие как кредиторская задолженность, срок погашения которой наступает менее чем через год.
• Платежеспособность относится к способности организации погасить свои долгосрочные обязательства.
• Банки и инвесторы обращают внимание на ликвидность при принятии решения о предоставлении кредита или инвестировании денег в бизнес.

Объяснение ликвидности

Активы и инвестиции, которыми владеет ваша компания, имеют финансовую ценность. А ликвидность показывает, насколько быстро вы можете получить доступ к этим деньгам, если вам это нужно.Активы различаются по своей ликвидности. Например, вы можете иметь долю в здании, которым владеет ваша компания. Но этот капитал не очень ликвиден, потому что было бы трудно конвертировать его в наличные для покрытия непредвиденных и срочных расходов. С другой стороны, запасы, которые вы планируете продать в ближайшем будущем, будут считаться ликвидным активом. Хотя это все еще не так ликвидно, как наличные деньги, потому что, хотя вы можете ожидать продать свои акции, могут возникнуть неожиданные обстоятельства, которые помешают этому произойти.

Измерение ликвидности может дать вам информацию о финансовых результатах вашей компании в данный момент, а также информацию для будущего финансового планирования.Планирование ликвидности — это координация ожидаемых входящих счетов и счетов-фактур, которые вы ожидаете отправить через счета дебиторов и кредиторов. Основное внимание уделяется поиску моментов, когда вам может не хватать наличных денег, необходимых для покрытия ожидаемых расходов, и определению способов устранения этой нехватки. При планировании ликвидности вы также будете искать периоды, когда у вас могут появиться дополнительные денежные средства, которые можно было бы использовать для других инвестиций или возможностей роста. Для планирования ликвидности вы будете использовать те же коэффициенты текущей ликвидности, быстрой ликвидности и денежной наличности, которые мы рассмотрим далее в этой статье, для будущих сценариев для изучения финансового состояния.

Почему важна ликвидность?

Вот несколько преимуществ регулярной инвентаризации вашей ликвидности:

• Отслеживайте финансовое состояние вашего бизнеса: У вас должно быть достаточно наличных денег для выполнения финансовых обязательств. Но удерживание слишком большого количества наличных денег может оставить важные возможности для инвестиций и роста на столе. Измерение ликвидности помогает вам найти правильный баланс, отслеживать финансовое состояние вашей компании и позиционировать ее для стратегического роста.
• Обеспечение ссуды или другого финансирования: Банки и инвесторы обращают внимание на коэффициенты ликвидности при определении способности компании погасить долг.
• Сравнение с другими компаниями в вашей отрасли: Ставьте цели и достигайте их, отслеживая, что делают другие аналогичные и высокоэффективные компании в вашей отрасли.

Что такое активы?

Активы — это ресурсы, которые вы используете для ведения бизнеса и получения дохода.Это могут быть материальные предметы, такие как оборудование, используемое для создания продукта. Или активы могут быть нематериальными, например, патент или финансовая ценная бумага. Денежные средства также являются активом. В балансовом отчете денежные активы и их эквиваленты, такие как рыночные ценные бумаги, указываются вместе с товарно-материальными запасами и другими физическими активами.

Ликвидность активов

Активы перечислены в порядке того, насколько быстро они могут быть превращены в деньги или насколько они ликвидны. Денежные средства указываются первыми, за ними следуют дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы.Все это называется текущими активами. Ожидается, что они будут использованы, собраны или проданы в течение года.

Внеоборотные активы следуют за оборотными активами в балансе. Внеоборотные активы включают такие предметы, как оборудование и товарные знаки. Это активы, которые нельзя быстро продать за наличные.

Наиболее ликвидные активы

Текущие активы являются наиболее ликвидными активами, поскольку их можно быстро превратить в наличные деньги. Они включают денежные эквиваленты, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.

Наименее ликвидные активы

Внеоборотные активы являются наименее ликвидными активами, поскольку их продажа занимает больше времени. Они включают в себя оборудование, здания и товарные знаки.

Измерение финансовой ликвидности

Концепция ликвидности требует от компании сравнения текущих активов бизнеса с текущими обязательствами бизнеса.Чтобы оценить позицию ликвидности компании, финансовые руководители могут рассчитать коэффициенты на основе информации, содержащейся в балансе.

Что такое коэффициент ликвидности?

Коэффициенты ликвидности

— это ценный способ узнать, смогут ли активы вашей компании покрыть ее обязательства, когда наступит срок их погашения. Существует три общих коэффициента ликвидности.

Давайте посчитаем эти отношения с вымышленной компанией Escape Klaws, которая продает эти восхитительно разочаровывающие машины, которые захватывают мягкие игрушки.

Активы

Денежные средства и их эквиваленты = 1000 долларов
Дебиторская задолженность = 500 долларов
Запасы = 500 долларов

Итого активы = 1000 долларов + 5090 долларов + 500 долларов 9003

Обязательства

Кредиторская задолженность = 500 долларов
Начисленные расходы = 500 долларов
Товарно-материальные запасы = 500 долларов

Итого краткосрочные обязательства = 500 долларов + 500 долларов = 10300 долларов

Компания также имеет долгосрочную задолженность и акционерный капитал в размере 1000 долларов США. Но они не будут использоваться в коэффициентах ликвидности, потому что они не наступят раньше, чем через год.

Коэффициент текущей ликвидности. Это указывает на способность компании погасить деловую задолженность денежными средствами и активами, эквивалентными денежным средствам, т. е. товарно-материальными запасами, дебиторской задолженностью и рыночными ценными бумагами. Более высокий коэффициент указывает на то, что бизнес в большей степени способен погасить свои краткосрочные долги. Эти коэффициенты будут различаться в зависимости от отрасли, но обычно составляют от 1,5 до 2.5 – приемлемая ликвидность и хорошее управление оборотным капиталом. Это означает, что компания имеет, например, 1,50 доллара на каждый доллар текущих обязательств. Более низкие коэффициенты могут указывать на проблемы с ликвидностью, в то время как более высокие могут сигнализировать о том, что слишком много оборотного капитала связано с товарно-материальными запасами.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности Escape Klaw
2000 долл. США/1000 долл. США = 2

Это означает, что у компании есть 2 доллара на каждый доллар обязательств.

Соотношение кислотных испытаний/быстрое соотношение. Этот коэффициент является более консервативным и исключает оборотные активы, которые труднее всего превратить в денежные средства. В этом случае мы исключим инвентарь на 500 долларов (одна машина). Коэффициент меньше 1 может указывать на трудности с погашением краткосрочной задолженности.

Коэффициент кислотности = оборотные активы – запасы / краткосрочные обязательства

Коэффициент кислотности Escape Klaw
2000 долл. США — 500 долл. США / 1000 долл. США = 1.5

Денежный коэффициент. Это показывает способность компании погасить краткосрочную задолженность денежными средствами и их эквивалентами, наиболее ликвидными активами. Коэффициент не менее 0,5 показывает здоровый денежный поток.

Денежный коэффициент = денежные средства и их эквиваленты / краткосрочные обязательства

Денежный коэффициент Escape Klaw
1000 долл. США / 1000 долл. США = 1

Использование и интерпретация соотношений

Интуитивно понятно, что компания финансово сильнее, когда она может начислять заработную плату, платить арендную плату и покрывать расходы на продукты.Но со сложными электронными таблицами и множеством движущихся частей может быть трудно сразу увидеть финансовое состояние вашей компании.

Финансовые коэффициенты — это способ взглянуть на вашу ликвидность и с первого взгляда измерить силу вашей компании, используя различные сценарии, такие как покрытие обязательств денежными средствами и их эквивалентами, дебиторская задолженность и даже если вам пришлось продать или ликвидировать некоторые из свой инвентарь и оборудование. Эти коэффициенты также позволяют сравнить их с другими компаниями в вашей отрасли и установить цели для поддержания или достижения финансовых целей.

В приведенном выше примере компания Escape Klaws быстро увидела, что у нее хорошие позиции для погашения краткосрочных долгов. Владелец по-прежнему хотел бы регулярно проверять и пересматривать финансовые показатели, чтобы убедиться, что меняющиеся рыночные силы не нарушат его финансовое положение.

Примеры ликвидности

Чтобы актив был ликвидным, он должен иметь рынок с несколькими возможными покупателями и иметь возможность быстро передавать право собственности. Акции являются одними из наиболее ликвидных активов, потому что они обычно отвечают обоим этим требованиям. Но не все акции торгуются по одинаковым ставкам или привлекают одинаковый процент трейдеров. Более высокий дневной объем торгов указывает на большее количество покупателей и более ликвидные акции. Подумайте о разнообразных инвестициях, чтобы сделать капитал доступным, когда это необходимо.

Балансовый отчет — это способ узнать, сколько владеет ваша компания и сколько она должна в данный момент времени.Здесь вы найдете информацию, необходимую для создания коэффициентов ликвидности, которые помогут сделать эту информацию более удобоваримой, легкой для отслеживания и сравнения с аналогичными компаниями.

АКТИВЫ
Текущие активы
Денежные средства и их эквиваленты	16 000 долларов США
Дебиторская задолженность	2000 долларов
Инвентарь	5000 долларов
Расходы будущих периодов	1000 долларов
Итого оборотные активы	24 000 долларов
Внеоборотные активы
Оборудование	5000 долларов
Здания	150 000 долларов
Автомобиль	5000 долларов
Итого внеоборотные активы	160 000 долларов
ИТОГО АКТИВЫ	184 000 долларов
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	15 000 долларов США
Начисленные расходы	2000 долларов
Доход будущих периодов	1000 долларов
Итого текущие обязательства	18 000 долларов
Долгосрочная задолженность	150 000 долларов
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	168 000 долларов

Используя этот пример, мы можем рассчитать три коэффициента ликвидности, чтобы увидеть финансовую помощь компании.

Коэффициент текущей ликвидности = текущих активов / текущих обязательств

24 000 долл. США / 18 000 долл. США = 1,33

Это означает, что на каждый доллар обязательств компании приходится 1,33 доллара.

Коэффициент кислотности = оборотные активы — запасы / текущие обязательства

24 000 долл. США – 5 000 долл. США / 18 000 долл. США = 1.1

Коэффициент 1 или более указывает на то, что денежных средств достаточно для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент денежных средств = денежные средства и их эквиваленты / текущие обязательства

16 000 долл. США / 18 000 долл. США = 0,89

Коэффициент выше 0,5 обычно является хорошим индикатором здорового денежного потока.

Что такое риск ликвидности?

Федеральный резервный банк Сан-Франциско определяет риск ликвидности финансирования как риск того, что фирма не сможет удовлетворить свои текущие и будущие потребности в денежных средствах и обеспечении, как ожидаемые, так и непредвиденные, без существенного влияния на ее повседневную деятельность или общее финансовое состояние. .Мониторинг этих финансовых коэффициентов позволяет лучше оценить любой риск ликвидности и внести коррективы или принять меры.

Ликвидность и платежеспособность

Ликвидность — это мера способности вашей компании выполнять краткосрочные финансовые обязательства, срок погашения которых наступает менее чем через год. Платежеспособность является мерой его способности выполнять долгосрочные обязательства, такие как банковские кредиты, пенсии и кредитные линии. Ликвидность измеряется через коэффициенты текущей, быстрой и денежной наличности.Платежеспособность проверяется другими коэффициентами, в том числе:

• Соотношение долга к активам: Какая часть активов вашей компании финансировалась за счет долга?
• Коэффициент покрытия процентов: Может ли ваша компания оплачивать процентные расходы по своему долгу?
• Соотношение долга к собственному капиталу: Какая часть операций вашей компании финансируется за счет долга?

Краткосрочные проблемы с ликвидностью могут привести к долгосрочным проблемам с платежеспособностью в будущем.Важно следить за обоими, а финансовые коэффициенты — хороший способ отслеживать риск ликвидности и платежеспособности.

Как можно улучшить ликвидность?

Поиск все новых и новых способов сохранения и получения денежных средств является постоянным поиском для большинства компаний. Подумайте о способах сокращения расходов, таких как своевременная оплата счетов, чтобы избежать штрафов за просрочку платежа, отсрочка капитальных затрат и работа с поставщиками для поиска наиболее рентабельных условий оплаты.Попробуйте использовать долгосрочное финансирование вместо краткосрочного, чтобы улучшить коэффициент ликвидности и высвободить денежные средства, чтобы инвестировать в свой бизнес или погасить обязательства.

11 способов повысить ликвидность

Некоторые из лучших способов повысить ликвидность включают в себя:

1. Увеличьте продажи: Это может показаться очевидным, но увеличение продаж означает увеличение денежного потока для вашего бизнеса. Расширение отдела продаж и новые маркетинговые инициативы могут помочь увеличить продажи.Использование различных бизнес-моделей также может стимулировать продажи — например, подписка или модели регулярного дохода, объединение или разделение предложений. Изучите размер прибыли, чтобы сообщить свои цены. Но имейте в виду, что наличные могут не поступать достаточно быстро, чтобы не отставать от счетов.
2. Сокращение накладных расходов: Накладные расходы не приносят прямого дохода вашему бизнесу. Некоторыми примерами накладных расходов являются заработная плата, арендная плата, канцелярские товары, страхование и банковские или судебные издержки.Тщательное изучение ваших накладных расходов может привести к удивительной экономии средств. Например, бизнес-ситуации меняются, и страховые взносы могут уменьшаться по мере взросления вашей компании.
3. Улучшение сбора счетов: NetSuite Brainyard предлагает несколько полезных советов по оптимизации процессов расчета кредиторской задолженности для обеспечения движения денежных средств. К ним относятся предоставление скидок в обмен на более быстрые платежи, отправка напоминаний о неоплаченных счетах, поиск клиентов с большими платежными остатками и определение еженедельных целей по сбору наличных. Программное обеспечение для бухгалтерского учета поможет вам отправлять точные счета и отслеживать платежи. А коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может помочь вам отслеживать прогресс.
4. Выплата долгов быстрее: Коэффициенты ликвидности учитывают активы и долги, срок погашения которых наступает менее чем через год. Выплата долга улучшит ваши коэффициенты ликвидности. Однако не стоит слишком копаться в наличных сбережениях, чтобы покрыть все долги. Обязательно предусмотрите ожидаемые и незапланированные расходы.
5. Продайте свои активы: Есть ли у вашей компании активы, которые не приносят дохода? Они известны как непроизводительные активы и часто могут быть проданы для увеличения денежных резервов.Примеры включают устаревшее или избыточное оборудование, неиспользуемые транспортные средства или собственность, в отношении которой нет планов развития.
6. Рефинансируйте свой долг: Переходите от краткосрочного кредита к долгосрочному, где это уместно. Это может снизить процентные ставки и иметь меньшие ежемесячные платежи, что дает вам больше гибкости для выполнения краткосрочных финансовых обязательств.
7. Управление кредиторской задолженностью: Эффективное управление кредиторской задолженностью также может повысить ликвидность вашей компании.Когда они будут предложены, воспользуйтесь скидками за досрочную оплату и договоритесь о более длительных условиях оплаты с постоянными поставщиками, если они этого не делают. Не платите поставщикам досрочно, если для этого нет финансового стимула. И, если необходимо, отдайте приоритет платежам ключевым поставщикам, чтобы ваш бизнес продолжал работать.
8. Следите за инвентарем: Не связывайте деньги в инвентаре. Внимательно следите за соотношением запасов к оборотному капиталу и добивайтесь баланса, соответствующего отрасли, в которой работает бизнес.
9. Изучите и сократите операционные расходы : Когда вы сталкиваетесь с нехваткой бюджета, общие области сокращения расходов включают деловые поездки, офисные помещения, маркетинговые бюджеты, а также заработную плату и бонусы.
10. Воспользуйтесь списанием кредита PPP: Управление по делам малого бизнеса США недавно объявило, что оно прощает около 70% кредитов PPP, включая все те, которые были на сумму 50 000 долларов США или меньше, и даже для индивидуальных предпринимателей.
11. Подготовьте прогноз движения денежных средств: NetSuite Brainyard рекомендует перечислять все будущие притоки и оттоки денежных средств в отчетах о движении денежных средств по неделям или месяцам и обязательно рассчитывать конечный остаток денежных средств в конце каждой недели или месяца. Это поможет бизнесу предсказать, когда остатки денежных средств могут упасть ниже приемлемого уровня.

Чем может помочь программное обеспечение для управления бухгалтерским учетом?

Бухгалтерское программное обеспечение помогает компании лучше определить свою позицию ликвидности за счет автоматизации ключевых функций, которые помогают сгладить приток и отток денежных средств. NetSuite Financial Management автоматизирует больше бухгалтерских процессов и предоставляет вам и вашей финансовой команде легкий доступ к данным для анализа — с высокоэффективными функциями для автоматизации, включая выставление счетов, создание финансовых отчетов, сбор данных и хранение документов, а также соответствие требованиям.

Проведенный Федеральным резервным банком Чикаго анализ показателей финансового состояния малых предприятий продемонстрировал необходимость осторожности, придавая слишком большое значение росту доходов в качестве показателя финансового состояния.Принимая во внимание другие меры, такие как ликвидность, бизнес может вносить изменения, чтобы гарантировать, что он сможет погасить свои долги, максимально увеличить время, в течение которого он удерживает наличные деньги, и гарантировать, что, если ему потребуется финансирование от банка или инвестора, он будет в наилучшем возможном положении. чтобы получить этот капитал.

Что такое ликвидность? Определение, как его рассчитать и почему это важно

• Ликвидность относится к тому, сколько наличных денег легко доступно или как быстро что-то может быть преобразовано в наличные деньги.
• Рыночная ликвидность относится к тому, насколько легко продать инвестиции — насколько велик и постоянен рынок для них.
• Бухгалтерская ликвидность относится к сумме наличных денег, которые компания имеет в наличии; инвесторы используют его для оценки финансового состояния фирмы.
• Посетите справочную библиотеку Business Insider по вопросам инвестирования, чтобы узнать больше .

Ликвидность может иметь разное значение в зависимости от контекста, но она всегда связана с одним: наличными или наличными деньгами.

Ликвидность относится к сумме денег, которая быстро доступна для погашения долгов или использования для инвестиций. Он указывает на доступные уровни денежных средств и на то, как быстро финансовый актив или ценная бумага могут быть преобразованы в денежные средства без существенной потери стоимости. Другими словами, сколько времени потребуется, чтобы продать.

Ликвидность важна, потому что она показывает, насколько гибко компания справляется со своими финансовыми обязательствами и непредвиденными расходами. Это относится и к среднему человеку.Чем больше их ликвидные активы (денежные сбережения и инвестиционный портфель) по сравнению с их долгами, тем лучше их финансовое положение.

Типы ликвидности

Ликвидность бывает двух основных форм: рыночная ликвидность, которая применяется к инвестициям и активам, и бухгалтерская ликвидность, которая применяется к корпоративным или личным финансам.

Рыночная ликвидность

Рыночная ликвидность относится к ликвидности актива и к тому, насколько быстро он может быть превращен в наличные деньги. По сути, насколько он товарный, по стабильным и прозрачным ценам.

Высокая рыночная ликвидность означает, что существует высокий спрос и предложение на актив и что всегда будут продавцы и покупатели на этот актив. Если кто-то хочет продать актив, а купить его некому, то он не может быть ликвидным.

Ликвидность — это не то же самое, что прибыльность. Акции публичной компании, например, ликвидны: их можно быстро продать на фондовой бирже, даже если они упали в цене. Всегда найдется кто их купит.

При инвестировании инвестору важно помнить о ликвидности конкретного актива или ценной бумаги. Среди инвестиций и финансовых инструментов наиболее ликвидными активами являются:

Все они могут быть быстро проданы по справедливой стоимости в обмен на наличные.

Примерами неликвидных активов или активов, которые нельзя быстро превратить в наличные деньги, обычно являются материальные вещи, такие как недвижимость и изобразительное искусство. К ним также относятся ценные бумаги, торгуемые на иностранных фондовых биржах, или грошовые акции, торгуемые на внебиржевом рынке.

Продажа этих предметов занимает много времени.

Бухгалтерская ликвидность

Бухгалтерская ликвидность означает способность компании или лица выполнять свои финансовые обязательства, т. е. деньги, которые они должны на постоянной основе.

Расчет ликвидности физических лиц заключается в сравнении их долгов с суммой наличных денег в банке или рыночными ценными бумагами на их инвестиционных счетах.

С компаниями все немного сложнее. Ликвидность рассматривает текущие активы компании по сравнению с ее текущими обязательствами.

Почему важна ликвидность

Чем выше их ликвидность, тем лучше финансовое состояние бизнеса или человека.

Например, у компании есть ежемесячный платеж по кредиту в размере 5000 долларов. Продажи идут хорошо, компания получает прибыль. У него нет проблем с выполнением ежемесячного обязательства в размере 5000 долларов.

Теперь предположим, что экономика пережила внезапный экономический спад. Спрос на продукцию предприятия исчез, поэтому оно не приносит дохода и прибыли; тем не менее, ему все еще нужно погасить ежемесячный счет по кредиту в размере 5000 долларов.

К сожалению, у компании есть только 3000 долларов наличными и нет ликвидных активов, которые можно было бы быстро продать за наличные. Он погасит кредит в течение одного месяца. Теперь, если бы у компании было 10 000 долларов наличными и другие ликвидные активы на сумму 15 000 долларов, которые она могла бы продать через несколько дней за наличные, она была бы в состоянии погасить свои долговые обязательства в течение многих месяцев, надеюсь, до тех пор, пока экономика не восстановится.

То же самое относится и к людям. Чем больше сбережений у человека, тем легче ему оплачивать свои долги, такие как ипотека, автокредит или счета по кредитной карте.Это особенно верно, если человек теряет работу и непосредственный источник нового дохода. Чем больше у них наличных денег и больше ликвидных активов, которые они могут продать за наличные, тем легче им будет продолжать выплачивать свои долги, пока они ищут новую работу.

Определение ликвидности компании

Три коэффициента ликвидности в основном используются для измерения бухгалтерской ликвидности компании: коэффициент оборотного капитала – определяет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, подлежащие оплате в течение года. Рассчитывается как:

Коэффициент текущей ликвидности является одним из самых простых показателей ликвидности. Шаянн Гал/Business Insider

Чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое положение компании и тем выше ее способность выполнять свои финансовые обязательства.

Например, если компания имеет текущие активы в размере 3 миллионов долларов и текущие обязательства в размере 2 миллионов долларов, коэффициент текущей ликвидности будет равен 3/2 = 1,5. Теперь, если его текущие активы составляют 8 миллионов долларов, а текущие обязательства остаются на уровне 2 миллионов долларов, коэффициент текущей ликвидности будет равен 8/2 = 4.  

Основы коэффициента быстрой ликвидности

текущие активы против текущих обязательств.

Однако при расчете текущих активов он использует только наиболее ликвидные активы: денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторскую задолженность.Он не включает запасы, в отличие от коэффициента текущей ликвидности, поскольку запасы не могут быть проданы так же быстро, как другие активы.

На самом деле есть две формулы для коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициенты быстрой ликвидности ограничивают то, что учитывается при расчете ликвидности.Шаянн Гал/Business Insider

Опять же, чем выше коэффициент, тем лучше компания способна выполнять свои финансовые обязательства.

Основы коэффициента наличности

Коэффициент наличности является еще более строгим, чем коэффициент быстрой ликвидности. Он сравнивает только денежных средств с текущими обязательствами. Если компания может выполнять свои финансовые обязательства только за счет денежных средств без необходимости продажи каких-либо других активов, это чрезвычайно прочное финансовое положение.

Денежный коэффициент рассчитывается как:

Коэффициент наличности применяет самый строгий стандарт к ликвидности. Шаянн Гал/Business Insider

О чем могут рассказать коэффициенты ликвидности

Ликвидность компании может быть ключевым фактором при принятии решения об инвестировании в ее акции или покупке ее корпоративных облигаций.

Высокие коэффициенты ликвидности указывают на то, что компания имеет сильную финансовую основу для выплаты долга. Низкие коэффициенты ликвидности указывают на то, что компания имеет более высокую вероятность дефолта, особенно если на ее конкретном рынке или в экономике в целом наблюдается спад.

Какой бы коэффициент вы ни использовали: 

• Значение 1 указывает, что текущие активы компании равны текущим обязательствам.
• Значение выше 1 указывает на то, что у компании больше текущих активов, чем текущих обязательств.
• Значение ниже 1 указывает на то, что компания имеет больше текущих обязательств, чем текущих активов, и не в состоянии выполнять свои финансовые обязательства.

(Для коэффициента денежных средств значения будут относиться только к денежным средствам, а не ко всем оборотным активам.)

При сравнении коэффициентов ликвидности важно сравнивать только компании в одной отрасли. Это связано с тем, что каждый тип отрасли будет иметь разные требования к активам и долгам.

Например, деятельность технологической компании отличается от деятельности авиакомпании.Технической фирме может понадобиться купить компьютеры и офисные помещения, а авиакомпании — самолеты, большую рабочую силу и реактивное топливо. Поэтому для авиакомпании вполне естественно иметь более высокий уровень долга.

Отчеты финансовых аналитиков о компаниях часто включают коэффициенты ликвидности. В противном случае инвестору, возможно, придется рассчитывать его самостоятельно, используя информацию, представленную в финансовой отчетности компании или в ее годовом отчете.

Финансовый вынос

Ликвидность относится к сумме денег, которую физическое или юридическое лицо имеет в наличии, и способности быстро конвертировать активы в наличные деньги.Чем выше ликвидность, тем легче выполнять финансовые обязательства, будь то бизнес или человек.

Если у человека больше сбережений, чем долгов, это означает, что он более ликвиден в финансовом отношении.

Компании с более высоким уровнем денежных средств и активов, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства, указывают на прочное финансовое положение, поскольку они способны погасить свои долги и расходы и, следовательно, являются более выгодными инвестициями.

Ликвидность конкретной инвестиции важна, поскольку она показывает уровень спроса и предложения на эту ценную бумагу или актив, а также то, как быстро они могут быть проданы за наличные в случае необходимости.

Связанное покрытие в инвестировании:

Волатильность измеряет, насколько резко меняются цены на акции, и может влиять на то, когда, где и как вы инвестируете

Что такое диверсификация? Портфельная стратегия, использующая различные инвестиции для ограничения риска

Корпоративная облигация обеспечивает компании денежными средствами, а инвесторы — доходом — вот как оценить риски и выгоды

Ключевые различия между счетом денежного рынка и фондом денежного рынка, и то, как каждый из них служит различным финансовым потребностям

ETF и взаимные фонды могут мгновенно диверсифицировать ваш портфель, но они различаются по тому, как они торгуются, управляются и облагаются налогом.Вот что вы должны знать.

Какой финансовый коэффициент используется для оценки ликвидности компании? | Малый бизнес

Каким бы прибыльным ни был бизнес, если он не сможет оплачивать свои счета в срок, у него могут возникнуть проблемы. Таким образом, ликвидность компании — насколько легко она может выполнить свои предстоящие обязательства — важна как для владельцев, так и для инвесторов. Вы можете использовать несколько коэффициентов для измерения ликвидности компании.

Коэффициент текущей ликвидности

Самым основным из коэффициентов ликвидности является коэффициент текущей ликвидности, также называемый коэффициентом оборотного капитала.Текущий коэффициент равен оборотным активам компании, деленным на ее текущие обязательства. Текущие активы относятся к любым денежным средствам компании плюс активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства в течение следующего года, включая ликвидные ценные бумаги, товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность и расходы будущих периодов. Краткосрочные обязательства включают только платежи по долгу, которые требуются в следующем году. Предпочтительным является коэффициент текущей ликвидности, равный двум или более. Например, если у компании есть 3 миллиона долларов текущих активов и 1 доллар. 5 миллионов текущих обязательств, разделите 3 миллиона долларов на 1,5 миллиона долларов, чтобы получить коэффициент текущей ликвидности, равный 2.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, поскольку он по-прежнему использует текущие обязательства в качестве знаменателя, но не включает запасы и предоплаченные расходы из числителя, потому что их труднее превратить в наличные деньги. Коэффициенты быстрой ликвидности должны быть больше единицы, чтобы компания могла выполнять свои долговые обязательства. Например, скажем, что из 3 миллионов долларов текущих активов компании 800 000 долларов приходится на товарно-материальные запасы и предоплаченные расходы.Чтобы вычислить коэффициент быстрой ликвидности, разделите 2,2 миллиона долларов на 1,5 миллиона долларов текущих обязательств, чтобы получить коэффициент быстрой ликвидности 1,47.

Денежный коэффициент

Денежный коэффициент является самой строгой проверкой трех коэффициентов, потому что он содержит текущие обязательства в качестве знаменателя, но включает только денежные средства и легко реализуемые ценные бумаги в числителе, потому что это единственные активы, которые могут быть мгновенно превращены в наличные с помощью продавать их на открытом рынке. Например, предположим, что у компании есть 1,6 миллиона долларов наличных и рыночных ценных бумаг и 1 доллар.5 миллионов текущих обязательств. Коэффициент денежной наличности равен 1,6 миллиона долларов, разделенных на 1,5 миллиона долларов, или 1,07.

Поиск финансовых данных

Если вы владелец компании, вы можете найти всю информацию, необходимую для расчета различных коэффициентов, в своем балансе. Публичные компании предъявляют требования к раскрытию финансовой информации, которые вынуждают их делать определенную информацию доступной для широкой публики. Итак, если вы рассматриваете возможность инвестирования в такую ​​компанию, вы можете получить баланс компании и использовать эту информацию.Если, с другой стороны, компания не торгуется на бирже, и вы не являетесь ее владельцем, вы не можете видеть балансовый отчет без разрешения владельца.

Что такое коэффициент ликвидности?

Чрезвычайно важно иметь четкое представление о ликвидности бухгалтерского учета вашей компании. Для этого вам нужно более подробно изучить коэффициенты ликвидности. Но что такое коэффициент ликвидности? И, кроме того, к какому хорошему коэффициенту ликвидности следует стремиться? Узнайте все, что вам нужно знать о формулах коэффициента ликвидности, начиная с нашего определения коэффициента ликвидности.

Определение коэффициента ликвидности

Итак, что такое коэффициент ликвидности? По сути, коэффициент ликвидности — это финансовый показатель, который вы можете использовать для измерения способности бизнеса погасить свои долги в срок. Другими словами, он говорит нам, достаточно ли текущих активов компании для покрытия ее обязательств. Хотя владельцам бизнеса всегда полезно иметь четкое представление о ликвидности своей компании, бухгалтерские коэффициенты ликвидности в основном используются кредиторами / кредиторами для определения того, следует ли предоставлять кредит.

Наиболее распространенные формулы коэффициента ликвидности

Теперь давайте рассмотрим некоторые из наиболее широко используемых формул коэффициента ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности. Иногда его называют коэффициентом оборотного капитала. Коэффициент текущей ликвидности измеряет текущие активы вашего бизнеса по отношению к его текущим обязательствам. Поскольку он ориентирован на текущие активы, вам необходимо включить относительно неликвидные активы, которые может быть нелегко конвертировать в наличные деньги, такие как недвижимость или товарно-материальные запасы. Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать, используя следующую формулу коэффициента ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности. чтобы погасить свои обязательства быстрыми активами, которые вы можете конвертировать в наличные деньги в течение 90 дней.Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности является отличным индикатором краткосрочной ликвидности. Вы можете использовать следующую формулу коэффициента ликвидности для своих расчетов:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Коэффициент ликвидности. способность компании погасить ваши текущие обязательства денежными средствами или их эквивалентами (т. е. рыночными ценными бумагами, казначейскими векселями и т. д.). Это означает, что все другие активы, включая дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и расходы предоплаты, не должны включаться в ваш расчет.Следующая формула коэффициента ликвидности может помочь вам определить коэффициент денежных средств вашего бизнеса.

Коэффициент денежных средств = (Денежные средства и их эквиваленты + Краткосрочные инвестиции) / Текущие обязательства Текущий, быстрый и кассовый коэффициенты — единственные бухгалтерские коэффициенты ликвидности, с которыми вам нужно разобраться.

Что такое хороший коэффициент ликвидности?

Теперь, когда вы знаете немного больше о наиболее распространенных формулах коэффициента ликвидности, используемых в бизнесе, давайте немного подумаем о том, какие результаты вы хотите получить.Короче говоря, «хороший» коэффициент ликвидности — это все, что выше 1. Сказав это, коэффициент ликвидности 1 вряд ли докажет, что ваш бизнес достоин инвестиций. Вообще говоря, кредиторы и инвесторы будут искать коэффициент бухгалтерской ликвидности около 2 или 3.

Более высокий коэффициент ликвидности означает, что ваш бизнес имеет более значительный запас прочности в отношении вашей способности погасить долговые обязательства. Но также важно помнить, что если ваш коэффициент ликвидности слишком высок, это может указывать на то, что вы держите слишком много наличных денег и неэффективно распределяете свой капитал.Вместо этого вы можете использовать эти деньги для финансирования инициатив роста или инвестиций, которые в долгосрочной перспективе будут более прибыльными.

Кроме того, вы должны помнить, что при отдельном рассмотрении коэффициент бухгалтерской ликвидности может не давать вам всей картины. Вместо этого вам нужно смотреть на коэффициент ликвидности как на часть тренда. Если у фирмы особенно изменчивый коэффициент ликвидности, это может указывать на то, что бизнес имеет определенный уровень операционного риска и может испытывать финансовую нестабильность.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при получении счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со спонтанными или регулярными платежами.

Анализ ликвидности с использованием цикла конвертации денежных средств

Хорошая оценка ликвидности компании важна, поскольку снижение ликвидности ведет к большему риску банкротства. FASB описывает ликвидность как отражение «близости актива или пассива к в наличные деньги» (Положение о концепциях финансового учета № 1).5, Признание и оценка в финансовой отчетности бизнеса предприятия) . Кредиторы часто включают в кредитные ковенанты минимальные показатели ликвидности, которые должны поддерживать заемщики. Инвесторы и аналитики заинтересованы в способности компании генерировать денежные средства и иметь достаточно наличных денег для удовлетворения повседневных потребностей, и продавцов интересует, будет ли компания регулярно иметь наличные возможность оплаты приобретенного товара. Ликвидность также важна для внешних аудиторов для таких обязанностей, как оценка вопросов действующий концерн.

Учитывая растущее внимание к оценке рисков в компаниях, практикующие бухгалтеры, выполняющие такие обязательства, а также в качестве внутренних аудиторов, также могли бы извлечь выгоду из надежных показателей ликвидность, помогая руководству лучше понять уязвимости.

При оценке ликвидности компании наиболее часто используемым показателем является коэффициент текущей ликвидности и его вариации, такие как быстрый/кислотный тест соотношение. Эти меры, однако, не включают меры «близость» к наличным деньгам, описанная FASB, помимо того факта, что «текущая» обычно указывает на то, что активы будут конвертированы в денежные средства или потребляется в течение нормального операционного цикла предприятия, а обязательства будут погашены за счет оборотных средств или создание прочих краткосрочных обязательств.Тем не менее в бухгалтерском учете и в учебниках по аудиту текущие и быстрые коэффициенты продолжают оставаться фокус анализа ликвидности.

Заметно отсутствует почти во всех учебниках по бухгалтерскому учету и аудиту. подход к анализу ликвидности, который включает в себя элемент время — цикл конвертации наличных денег (CCC), введенный в 1980 г. Верлин Ричардс и Юджин Лафлин в своей статье «Наличные Подход цикла конверсии к анализу ликвидности», Financial Управление , Том.9, № 1 (весна 1980 г.). Рассмотрение КТС наряду с традиционными показателями ликвидности приведет к более тщательный анализ состояния ликвидности компании.

В этой статье описывается подход CCC и демонстрируется, как статические показатели ликвидности могут ввести в заблуждение, если они используются исключительно, в то время как CCC может предоставить полезное дополнение при оценке ликвидности компании и отсюда (как показали предыдущие исследования) рентабельность и доходность акций. Об этом свидетельствует сравнение Best Buy и Circuit City в течение 10 лет, предшествовавших Circuit City 2008 г. заявление о банкротстве.

СТАТИЧЕСКИЕ ИЗМЕРЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ

Статические показатели ликвидности, такие как коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, имеют определенные преимущества перед ССС. А именно, статические меры быстро и легко вычислить, и они сосредоточены на влиянии на ликвидность всех текущих обязательств, тогда как CCC фокусируется только на влиянии кредиторской задолженности. Статические меры, однако, недостаточны в многими способами, и CCC устраняет многие из этих недостатков, делая его полезное дополнение к анализу ликвидности.

Основным недостатком статических мер является то, что они показатели ликвидности только в один момент времени. С исключением денежных средств и их эквивалентов, ликвидность зависит от соотношение между притоком денежных средств и необходимым оттоком денежных средств которые возникают со временем. Статические меры не учитывают количество время, затрачиваемое на преобразование оборотных средств в денежные средства, или сумма время, необходимое для погашения текущих обязательств, согласно определению FASB ликвидность обсуждает. Кроме того, пользователи финансовой отчетности не могут выяснить, каким был коэффициент текущей ликвидности компании даже за день до дата финансового отчета. Измерение коэффициента текущей ликвидности может быть легко манипулируется любой компанией, желающей сообщить о более высоком коэффициенте. Учитывать следующий пример.

Компания имеет оборотные активы на сумму 1 000 000 долларов и текущие активы на сумму 750 000 долларов. обязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что компания может покрыть текущие обязательства с оборотными активами в 1,33 раза [$1 000 000 ÷ 750 000 долларов].Если компания желает поддерживать более высокий коэффициент текущей ликвидности или если соглашение кредитора по кредиту требует более высокого коэффициента текущей ликвидности, компания может выплатить 500 000 долларов своих текущих обязательств. Компания затем сообщит 500 000 долларов текущих активов и 250 000 долларов текущих обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности теперь равен 2,0 [$500 000 ÷ $250 000], но это действие могло фактически нанести ущерб ликвидности компании, оставив это на 500 000 долларов меньше наличных денег для удовлетворения непредвиденных потребностей. Кроме того, если те текущие обязательства не должны были быть погашены в течение еще одного месяца, то Желание компании сообщить о лучшем коэффициенте текущей ликвидности могло стоить ей месяц беспроцентного финансирования обязательств и месячная доходность на деньги, которые можно было бы вложить в другое место.

Высокий коэффициент текущей ликвидности также будет результатом наращивания счетов. получение, ситуация, которая не обязательно желательна. Эффекты продление срока взыскания дебиторской задолженности, что наносит ущерб ликвидность компании, не будет очевидна ни в текущей Коэффициент или более консервативный коэффициент быстрой ликвидности.

Еще одним недостатком статических показателей ликвидности является то, что несмотря на простоту их вычисления, их может быть довольно сложно вычислить. интерпретировать.Более высокое значение обычно считается лучшим, но слишком высокое может указывают на неэффективное использование активов. Нижняя обычно рассматривается как неблагоприятным, но на самом деле может быть результатом эффективного использования рабочего капитал.

Коэффициент текущей ликвидности приблизительно равен 1,0, что указывает на то, что компания едва в состоянии покрыть текущие обязательства, не обязательно указывать на слабую позицию ликвидности, если компания управляет свой оборотный капитал с такой точностью, что приток наличности может соответствовать требуемому оттоку денежных средств.Конечно, такой ситуации также потенциально коварны, потому что положительный общий Денежный поток необходим для того, чтобы компания оставалась жизнеспособной.

Трудно точно определить основную причину высокий или низкий коэффициент тока и где отсечка находится между хорошим коэффициент текущей ликвидности и плохой. Несмотря на то, что многие учебники по бухгалтерскому учету специально указать, что коэффициент текущей ликвидности 2,0 является хорошим эталоном чтобы отделить благоприятную от неблагоприятной позиции ликвидности, это тип обобщения опасен, учитывая различия между отрасли и различия в управлении оборотным капиталом стратегии среди компаний.

МЕТОД ЦИКЛА КОНВЕРТАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Многие недостатки использования статических мер ликвидность можно исправить, используя подход CCC к анализу ликвидность. При таком подходе ликвидность компании измеряется с помощью уравнение в Приложении 1.

Трехчастная формула в Приложении 1 выражает продолжительность времени которые компания использует для продажи запасов, сбора дебиторской задолженности и оплаты его счета. Пересматривая определение ликвидности, данное FASB, формула, по сравнению с коэффициентами текущей и быстрой ликвидности, лучше аппроксимирует «близость» активов и пассивов к наличным деньгам.Чем короче CCC, тем ликвиднее оборотный капитал компании.

Первая часть формулы, дни неоплаченных запасов (DIO), измеряет количество дней, которое требуется компании, чтобы преобразовать свои запасы в продажи. Нежелательное накопление медленно оборачиваемых запасов приводит к менее благоприятному CCC. Напротив, коэффициент текущей ликвидности не различать ликвидные оборотные активы и неликвидные оборотные ресурсы. Что касается коэффициента текущей ликвидности, запасы и денежные средства одно и то же, и о них сразу же можно позаботиться текущие обязательства.

Вторая часть формулы ССС, дни просроченной дебиторской задолженности (DRO) измеряет количество дней, затрачиваемых компанией на сбор продажи. Если компания смягчает свою кредитную политику и дебиторскую задолженность станут менее ликвидными, статические показатели ликвидности не укажут это. Как и в случае медленно движущихся запасов, нежелательное накопление дебиторская задолженность приведет к менее благоприятному CCC.

Третья часть формулы, дни просроченной кредиторской задолженности (DPO), измеряет количество дней, на которые компания может отсрочить платеж его кредиторская задолженность.С учетом этой части формулы определяется периодом времени, в течение которого компания может получить беспроцентное финансирование через кредитные отношения с поставщиками. То дольше компания может отсрочить платеж (без ущерба для поставщика отношения), тем лучше состояние оборотного капитала компании. Статический меры ликвидности, однако, наказывают компанию за поддержание большие остатки кредиторской задолженности, как показано в предыдущем примере.

Более короткий CCC благоприятен, и вполне возможно иметь отрицательный ССС.Это будет означать, что компания управляет своей рабочей капитал настолько хорош, что в среднем способен покупать запасы, продать товарно-материальные запасы и получить полученную дебиторскую задолженность до причитается соответствующая задолженность по покупке запасов.

Бизнес-модель Dell Inc. позволяет поддерживать очень эффективную ССС. Фактически, компания выделила CCC как ключевую производительность. показатель в своей финансовой отчетности. За четвертый квартал финансового года в 2010, 2011 и 2012 годах компания Dell сообщила о CCC на уровне ‒36, ‒33 и ‒36, соответственно.Учитывая точный характер деятельности компании управления оборотным капиталом, он способен поддерживать несколько более низкий коэффициент текущей ликвидности (1,3 на 2012 финансовый год).

Академические исследования, касающиеся CCC, несколько ограничены, но одно исследование Хюн-Хан Шина и Люка Соэнена «Эффективность оборотного капитала». Управление и корпоративная прибыль», Финансовая практика и Образование , Том. 8, № 2 (1998), связанный благоприятный (более короткий) ССС с увеличением корпоративной прибыльности и доходности акций.Как возвращение на чистые операционные активы (RNOA) становятся широко используемой мерой стабильная рентабельность, важно также отметить, что сокращение CCC предполагает уменьшение чистых операционных активов компании, что приведет к увеличению RNOA компании (см. «A Лучший способ оценить прибыльность», JofA , август 2008 г., стр. 38).

ИЛЛЮСТРАЦИЯ: ЛУЧШАЯ ПОКУПКА VS. ЦЕПЬ ГОРОД

Сравнение Best Buy и Circuit City за 10 лет предшествующее заявление о банкротстве Circuit City в 2008 году дает хороший пример дополнительной информации, которую может предоставить CCC. Экспонат 2 показывает тенденции в коэффициентах текущей ликвидности для двух компаний, в то время как На рисунке 3 показаны тенденции CCC. Числа рассчитывались от каждого финансовая отчетность компании подается в SEC.

Средний коэффициент текущей ликвидности

Circuit City в то время составлял 2,08, в то время как у Best Buy было 1,24. Хотя Circuit City пережила тенденция к снижению после 2004 года, компания никогда не сообщала коэффициент текущей ликвидности ниже, чем сообщает Best Buy. Анализ работы каждой компании быстрые коэффициенты показали те же результаты.Эти статические меры будут указывают на то, что у Circuit City постоянно была лучшая ликвидность позиции, чем Best Buy.

Однако за тот же период средний CCC Best Buy составлял пять дней, а у Circuit City — 35 дней (см. Приложение 3). Это резюме мера предоставляет важную информацию о оборотном капитале управления каждой компанией, но более глубокий анализ каждой из трех меры, составляющие ССС, раскрывают еще больше.

Средний DIO в Best Buy был на 18 дней короче, чем в Circuit City, и У Best Buy DRO был на восемь дней короче.Кроме того, Best Buy смогла задержать платеж поставщикам на четыре дня дольше, чем Circuit City, тем самым воспользовавшись беспроцентным финансированием оборотного капитала в течение более длительного времени.

Анализ CCC показывает, что «превосходный» ток Circuit City соотношение было составлено из более медленных запасов, дебиторской задолженности с более длительное время инкассации и меньший остаток кредиторской задолженности в результате более короткий интервал, в течение которого компания выплачивала причитающиеся суммы. Этот Анализ показывает, что коэффициент текущей ликвидности кажется несколько неуместным для анализ ликвидности.

Продолжая пример, Best Buy, которая изо всех сил пытается конкурировать с интернет-магазинами, такими как Amazon.com, планирует закрыть 50 крупных магазинов и открыть 100 небольших магазинов в 2013 финансовом году. Приложение 3 показывает увеличение CCC Best Buy после 2003 года. В 2012 финансовом году CCC компании составлял 23 дня, число, которое неуклонно росла в каждый из предыдущих девяти лет. Ближе изучение компонентов CCC показывает, что, хотя Best DPO Buy практически не менялся в течение нескольких лет, его DIO увеличился на девять дней с 2004 года, а его DRO увеличился на 12 дней. дней.Однако коэффициент текущей ликвидности компании, равный 1,16, остается достаточно высоким. близко к среднему коэффициенту текущей ликвидности 1,24, который обсуждался ранее. Между прочим, CCC рассчитывается на основе сопоставимых данных Amazon.com. финансовой отчетности составил ‒38 дней. текущий коэффициент Amazon.com, однако было 1,17, практически идентично Best Buy.

При анализе ликвидности компании модель CCC преуспевает там, где статические меры ликвидности не работают. В то время как статические показатели ликвидности есть недостатки, которые устраняются экспертизой ССС, CCC также имеет ограничения, которые устраняются путем анализа статические меры. Ограничение CCC заключается в том, что он не рассматривает текущие обязательства, такие как проценты, заработная плата и налоги, которые могут также оказывают существенное влияние на ликвидность. Преимущество статические меры заключается в том, что они учитывают все текущие обязательства. С участием каждый показатель ликвидности устраняет недостатки другого показателя, рассмотрение как статических мер, так и CCC приведет к гораздо более тщательный анализ ликвидности компании.

Благодаря связи с прибыльностью компании и доходностью акций, CCC — это мощный инструмент для изучения многих аспектов того, как работает компания. управляется с течением времени и по сравнению с другими в пределах одного и того же промышленность.Несмотря на это, подход CCC был почти полностью игнорируются учебниками по бухгалтерскому учету, и многие профессионалы, кажется, незнаком с подходом. Инвесторы, кредиторы, продавцы и Специалисты по бухгалтерскому учету должны понимать, как работает компания. осуществляется управление капиталом, и знакомство с CCC жизненно важно для обретение этого понимания.

РЕЗЮМЕ

Коэффициент текущей ликвидности и его вариации чаще всего использовали для оценки ликвидности компании, но эти меры не не включать элемент времени.Добавление цикла конвертации наличных (CCC) к этим традиционным мерам приводит к более тщательному анализу позиции ликвидности компании.

Статические показатели ликвидности достаточно просты для вычислить, но их может быть довольно сложно интерпретировать.

CCC рассчитывается по формуле, состоящей из трех частей. выражает время, затрачиваемое компанией на продажу запасов, сбор дебиторской задолженности и оплатить свои счета.

Сравнение коэффициентов текущей ликвидности и CCC для Best Buy и Circuit City за 10 лет до Circuit City 2008 заявление о банкротстве иллюстрирует дополнительную информацию, которую добавляет метод CCC может обеспечить.

Кори С. Кейгл ( [email protected] ), Шэрон Н. Кэмпбелл ( [email protected] ) и Кит Т. Джонс ( [email protected] ) преподает бухгалтерский учет на факультете Университета Северной Алабамы. бухгалтерского учета и коммерческого права.

Прокомментировать эту статью или предложить идею для другой статью, свяжитесь с Сабиной Воллмер, старшим редактором, по телефону . svollmer@aicpa.орг или 919-402-2304.

РЕСУРСЫ AICPA

JofA статьи

Публикации

Как анализировать прибыльность: Система DuPont, EBITDA и качество прибыли

Самообучение CPE

• Управление AICPA: 25 важных уроков из окопов (#741275)
• Вопросы аудита в условиях неопределенной экономики (№ 153410, годовой доступ по требованию; и #739630HS, компакт-диск)
• Анализ финансовой отчетности: основа для рекомендаций руководству (#731254)
• Непрерывность деятельности и оценка рисков (#153400, доступ по запросу на один год)

Чтобы получить дополнительную информацию или совершить покупку, перейдите на сайт cpa2biz. com или позвоните в Институт по телефону 888-777-7077.

Что такое ликвидность и почему ликвидность важна?

---

Мир финансов может показаться черным ящиком. Индустрия полна сложных звучащих соотношений и терминов величия. Однако, как только вы поймете основные принципы, научитесь рассчитывать коэффициенты и использовать коэффициенты, все станет намного проще. В этой статье мы рассмотрим: Определение ликвидности Активы и их относительная ликвидность Почему важна ликвидность

Что такое ликвидность?

Вообще говоря, под ликвидностью понимается то, насколько легко актив может быть преобразован в наличные деньги без влияния на рыночную цену .Очевидно, что наличные деньги — это самый ликвидный актив, который вы можете иметь, особенно в такой относительно стабильной валюте, как доллары США. Для сравнения, актив с более низкой ликвидностью будет менее простым для конвертации наличных. Примером могут служить крупные активы, такие как заводы, основные средства и оборудование. Представьте, что вы горнодобывающая компания и у вас есть экскаватор стоимостью 5 миллионов долларов, вы не можете просто продать его завтра, если вам нужны эти деньги для погашения непогашенного долга. В следующем разделе более подробно рассматриваются типы активов и их ликвидность.

Какова ликвидность различных активов?

Самые ликвидные активы

Как мы упоминали ранее, наличные деньги — это самый ликвидный актив, которым вы можете владеть. Акции и облигации являются неденежными активами, которые также могут быть легко конвертированы в наличные деньги. Чем выше объем торгов по акциям или облигациям, тем они более ликвидны. Это связано с тем, что более высокий объем торгов указывает на то, что актив легко продается по рыночной цене. На практике это означает, что спред между ценой покупки и продажи (разница между ценой покупки и ценой продажи) низок.

Как мы упоминали ранее, наличные деньги — это самый ликвидный актив, которым вы можете владеть. Акции и облигации являются безналичными активами, которые также могут быть легко конвертированы в наличные деньги. Чем выше объем торгов по акциям или облигациям, тем они более ликвидны. Это связано с тем, что более высокий объем торгов указывает на то, что актив легко продается по рыночной цене. На практике это означает, что спред между ценой покупки и продажи (разница между ценой покупки и ценой продажи) низок.

Инвестиционные активы являются следующими по шкале ликвидности.Это включает ограниченные или привилегированные акции, которые часто имеют ограничения или условия, на которых они могут быть проданы. Это замедляет их конвертацию в наличные деньги и, следовательно, делает их менее ликвидными.

Наименее ликвидные активы

Коллекционные предметы , такие как монеты, марки и произведения искусства, довольно неликвидны (в отличие от ликвидности). Владельцы этих предметов могут получить истинную стоимость предметов, если они присматриваются к нужному покупателю. Однако, если им срочно нужны наличные, им, скорее всего, придется продавать по сниженной цене.Очевидно, что это снижает ликвидность этого типа активов. Однако, если спрос на предмет внезапно возрастет (например, новая тенденция для определенного художника), ликвидность может быть переоценена.

Машины, основные средства и оборудование находятся еще ниже по шкале ликвидности по причинам, упомянутым во введении. Примерами этого являются недвижимость, машины или инструменты и сырье.

Наименее ликвидными активами (вообще говоря) являются предприятий, которыми владеет компания.Их труднее всего продать из-за высокой степени сложности, связанной с продажей.

Почему важна ликвидность?

При оценке состояния компании понимание ее ликвидности важно для оценки того, насколько фирма способна погасить свои краткосрочные долги и текущие обязательства. Любые оставшиеся денежные средства можно использовать для выплаты дивидендов акционерам и развития фирмы.

Ликвидность измеряется с использованием таких коэффициентов, как коэффициент денежной наличности, коэффициент текущей ликвидности и т. д.В следующей статье этой серии мы подробно рассмотрим их. А пока давайте посмотрим на пример.

Ликвидность Microsoft

Используя бесплатные данные финансового отчета Financial Modeling Prep, мы можем увидеть, как улучшилась ликвидность Microsoft с 2009 года. Мы рассмотрим коэффициент текущей ликвидности Microsoft Corporation (MSFT) (денежные средства и краткосрочные инвестиции / общая сумма текущих обязательств).

Мы видим, что с 2009 по 2011 год произошло резкое улучшение, а затем коэффициент текущей ликвидности остался около 2.5. Это объясняется глобальным финансовым кризисом, который начался в 2007 году. Фирмы, в том числе Microsoft, получали меньше доходов, и поэтому им приходилось использовать больше денежных средств для погашения долгов и обязательств.

Округление в большую сторону

Ликвидность — это возможность легко конвертировать актив в наличные деньги без потери денег по сравнению с рыночной ценой. Чем легче активу превратиться в деньги, тем он более ликвиден. Ликвидность важна для понимания того, насколько легко компания может погасить свои краткосрочные обязательства и долги.Мы рекомендуем пройти курс подготовки к финансовому моделированию, загрузить несколько балансовых отчетов Microsoft и посмотреть, как разные компании сравниваются с точки зрения ликвидности. Прочтите следующую статью «Как рассчитать коэффициенты ликвидности», чтобы узнать, как это сделать!

Коэффициент ликвидности: типы формул и примеры

Что такое коэффициент ликвидности?

A Коэффициент ликвидности используется для измерения способности компании погашать свои краткосрочные финансовые обязательства за счет своих текущих активов.

В этой статье

• Что такое ликвидность?
• Какие виды активов относятся к категории «высокой» ликвидности?
• Что оценивают коэффициенты ликвидности?
• Какие коэффициенты ликвидности используются чаще всего?

Определение ликвидности

Ликвидность определяется как скорость, с которой актив может быть преобразован в денежные средства, поэтому активы, которые могут быть проданы и превращены в денежные средства за короткий промежуток времени, считаются высоколиквидными (и наоборот для активов с низкой ликвидностью).

Помимо наличных денег, к активам с наивысшей ликвидностью относятся:

• Казначейские векселя и казначейские облигации
• Депозитные сертификаты (CD)
• Рыночные ценные бумаги
• Краткосрочные инвестиции
• Фонды денежного рынка

Прочие активы, считающиеся высоколиквидными:

Однако фактическая ликвидность этих активов, как правило, зависит от компании.

Дебиторская задолженность, неполученные платежи от клиентов, которые платили в кредит, получение которых не гарантируется (т.е. «плохой A/R»), и сбор данных может занять много времени.

Что касается инвентаря, поиск заинтересованных покупателей может потребовать больших скидок, поэтому цена продажи часто ниже стоимости, указанной в книгах (или может даже остаться непроданной).

Коэффициент тока

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погасить все свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности включает все текущие активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года, и все текущие обязательства со сроком погашения в течение одного года.

Как правило, коэффициент текущей ликвидности от 1,5x до 3,0x считается «здоровым», а коэффициент текущей ликвидности <1,0x является признаком надвигающихся проблем с ликвидностью.

Формула коэффициента тока

• Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Быстрое соотношение

Коэффициент быстрой ликвидности — это более строгая разновидность коэффициента текущей ликвидности, включающая только наиболее ликвидные активы, или, точнее, активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение 90 дней с высокой степенью уверенности.

Несмотря на то, что коэффициент быстрой ликвидности зависит от конкретной отрасли, он обычно должен превышать >1,0x.

Формула быстрой пропорции

• Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Денежный коэффициент

Из всех коэффициентов, перечисленных до сих пор, коэффициент денежной наличности является наиболее консервативной мерой ликвидности.

Коэффициент денежной наличности измеряет способность компании выполнять краткосрочные обязательства, используя только денежные средства и их эквиваленты (т.г. рыночные ценные бумаги).

Если коэффициент денежной наличности равен 1,0x, у компании ровно достаточно денежных средств и их эквивалентов для погашения краткосрочных обязательств, поэтому все, что выше, будет считаться положительным знаком (т. е. денежных средств и их эквивалентов достаточно).

Формула денежного коэффициента

• Соотношение денежных средств = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства

Чистый оборотный капитал (ЧОК) % выручки

Чистый оборотный капитал (ЧОК) эквивалентен оборотным активам (т.е. без учета денежных средств и их эквивалентов) за вычетом текущих операционных обязательств (т. е. без учета долга и долговых инструментов).

Метрика NWC показывает, есть ли у компании денежные средства, связанные с операциями, или достаточно денежных средств для удовлетворения краткосрочных потребностей в оборотном капитале.

• Положительный NWC ➝ Больше денежных средств связано с операциями, меньше свободных денежных потоков
• Отрицательный NWC ➝ Меньше денежных средств связано с операциями, больше свободных денежных потоков

При этом с точки зрения ликвидности отрицательный NWC предпочтительнее положительного NWC.

Не существует установленного процента, к которому стремятся все компании, поскольку оптимальный уровень NWC зависит от конкретной отрасли и бизнес-модели компании, но более высокие коэффициенты обычно воспринимаются негативно.

Более высокие коэффициенты NWC/Revenue означают, что в бизнесе заблокировано больше оборотных средств, что снижает ликвидность, например. компания изо всех сил пытается получить наличные платежи от клиентов, которые платили в кредит, или сталкивается с трудностями при продаже запасов.

Чистый оборотный капитал (NWC) % Формула дохода

• NWC % Доход = NWC / Доход

Чистый долг

Метрика чистого долга измеряет, какая часть краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств компании может быть погашена прямо сейчас с помощью суммы денежных средств, имеющихся на ее балансе.

Обратите внимание, что чистый долг не является коэффициентом ликвидности (т. е. включает долгосрочный долг), но все же является полезным показателем для оценки ликвидности компании.

Если две идентичные компании имеют одинаковую сумму долга в структуре капитала, но у одной из них меньшее сальдо чистого долга, можно предположить, что у этой компании сравнительно большая ликвидность (и меньший риск).

Формула чистого долга

• Чистый долг = Общий долг – Денежные средства и эквиваленты

.