Какая из ценных бумаг является долевой: что это такое, виды, что к ним относится

Содержание

что это такое, виды, что к ним относится

Долевые ценные бумаги – это инструмент, который предоставляет его владельцу право на четко обозначенную часть имущества компании-эмитента. В момент покупки такой бумаги ее владелец получает возможность претендовать на определенную часть прибыли компании, долю имущества при ликвидации, участие в управлении и т.д.

Долевые ценные бумаги – это активы, которые являются свидетельством внесения их владельцем какой-то суммы в совокупный капитал.

Таким образом, за указанную стоимость физическое/юридическое лицо покупает долю в выпустившей акции компании, определенные права и возможности. Все это обязательно указывается в документах и четко обозначается.

От долговых долевые бумаги отличаются тем, что они формируют собственный капитал компании в то время, как долговые – заемный. Благодаря долевым бумагам компании-эмитенту удается привлекать к своей деятельности инвесторов, расширяться, увеличивать капитал.

Какие ЦБ относят к долевым

К долевым ценным бумагам относят самые разные финансовые инструменты, которые дают владельцу право на часть дохода, имущества и т.д. компании, которая выпустила бумаги. Часто долевые путают с долговыми бумагами, но увидеть их отличие очень просто.

Долговые ценные бумаги представляют собой заемный капитал компании-эмитента, а долевые – собственный. Благодаря облигациям, например, компании привлекают со стороны дополнительное финансирование – попросту берут в долг. И это долговые бумаги.

А вот акция – это долевая ценная бумага, благодаря выпуску акций компанию как бы делят на небольшие части и продают физическим/юридическим лицам, которые выступают инвесторами (но не кредиторами). Их еще называют акционерами.

Благодаря привлеченным средствам компания создает основной капитал, развивается, а потом выплачивает дивиденды держателям акций, предоставляет им управленческие функции и дает другие преимущества, предусмотренные уставом и иными документами.

Долевые ценные бумаги оцениваются по определенному алгоритму. Необходимость в оценке может появиться при покупке, продаже, эмиссии, других операциях. Стоимость долевых бумаг обычно определяется специалистами, с обязательной оценкой рыночной цены.

Основные критерии оценки долевых ценных бумаг:

  • Ликвидность.
  • Размер оцениваемой доли (пакета).
  • Уровень контроля, которым обладает владелец.
  • Уровень доходности актива.
  • Конъюнктура фондового рынка.

Методы оценки стоимости долевой ценной бумаги:

  1. Затратный – предполагает определение цены бумаги с использованием метода чистых активов: стоимость акции считают посредством вычитания всех обязательств компании из рыночной цены ее активов. Показатели считаются с учетом конкретной даты.
  2. Доходный – основывается на дисконтировании будущих финансовых потоков: прогнозируется прибыль с учетом перспектив и особенностей развития компании, рисков.
  3. Сравнительный – применяются способы рынка капитала и сделок: специалист анализирует информацию про цены покупки/продажи акций таких же компаний на фондовом рынке, корректирует данные с учетом отличий предприятий.

Классификация

Прежде, чем рассматривать виды долевых ценных бумаг, стоит изучить различные типы активов, классифицируемые по тем или иным параметрам.

Какими бывают ценные бумаги:

  • По функциям – долевые (определяют долю инвестора в общем капитале), долговые (предполагают возврат суммы долга в указанный срок с процентами), платежные (служат официальным платежным инструментом), производные (бездокументарные, появляются в связи с изменением стоимости), товарораспорядительные (для обслуживания оборота товаров), залоговые.
  • По срокам обращения – долгосрочные (5 лет и больше), среднесрочные (1-5 лет), краткосрочные (до 1 года).
  • По способу передачи прав собственности – бумаги именные и предъявительские, ордерные.
  • По форме выпуска – в документарной форме и бездокументарной.

Рассматривая виды и особенности долевых ценных бумаг, обычно имеют ввиду только акции и фондовые паи. Акции бывают обыкновенными с правом управления компанией и получения прибыли, а также привилегированными с правом установки ограничений в управлении компанией и дополнительными управленческими правами.

Инвестиционный пай также относится к долевым ценным бумагам, ведь он подтверждает долю владельца в имуществе инвестиционного фонда. Пай в фонде не предполагает выпуска производных ценных бумаг, не обладает номинальной стоимостью, не считается эмиссионной ценной бумагой, но фиксирует основные права владельца в бездокументарном виде.

Долевые акции и их виды

Данный тип ценных бумаг закрепляет права владельца на определенную долю имущества предприятия-эмитента и распоряжение собственными долями по установленной либо определяемой стоимости.

По сути, долевые ценные бумаги удостоверяют право владельцев принимать участие в акционерном капитале, давая конкретные права. К таким ценным бумагам относятся акции, сертификаты владельцев паев/долей в ПИФах.

Акции – самый распространенный тип долевых ценных бумаг. Они являются подтверждением права владельца на получение дивидендов и управление компанией, части имущества в случае ликвидации. Бумага данного типа является бессрочной – на вторичном рынке срок ее обращения ограничен лишь фактом ликвидации компании-эмитента. Акции бывают простыми и привилегированными.

Все акции, которые были выпущены компанией-эмитентом, создают акционерный капитал. В то время, как все владельцы ценных бумаг выступают в роли акционеров общества – то есть, совладельцев компании. Акция обыкновенного типа предоставляет владельцу право на долю компании. Собственник обладает правом голосовать на собраниях, быть членом надзорных и управляющих органов, реализовывать другие функции в четком соответствии с объемами и типом имеющихся у него прав.

Также владелец акции имеет право на часть дивидендов, их размер считают по результатам работы предприятия в течение отчетного периода и лишь при условии, что общее собрание приняло решение про выплату дивидендов. Владелец акций может требовать информацию касательно ведения хозяйственной деятельности, а также имеет право претендовать на часть имущества предприятия в случае банкротства/ликвидации (того, что останется в ведении после полного расчета с кредиторами).

Права инвестора напрямую зависят от доли в уставном капитале:

  • 1-2% — право получать информацию, выдвигать кандидатов в управление, участие в формировании повестки собраний.
  • 25%+1 – можно блокировать решения собрания касательно вопросов изменения устава, реорганизации, заключения сделок, ликвидации предприятия.
  • 30%+1 – можно созывать новое общее собрание акционеров компании.
  • 50%+1 – право принимать решения на собрании (исключая вопросы изменения устава, ликвидации предприятия, реорганизации).
  • 75%+1 – у инвестора есть полный контроль над компанией и право принимать любые решения.

youtube.com/v/cmuwFlqYcqw&rel=0″/>

Привилегированные ценные бумаги и их преимущества

Данные ценные бумаги относятся к долевым, но нужно отметить, что такое вложение акционеру предлагает несколько уникальных преимуществ.

Так, владельцы привилегированных акций не имеют никаких прав в управлении предприятием, но обладают первоочередным правом на распределение прибыли в формате дивидендов и на получение доли имущества в случае банкротства эмитента.

Дивиденды по обычным акциям в случае работы предприятия в убыток не выплачиваются вообще. А вот владельцы привилегированных ценных бумаг все равно могут получать определенную в уставе сумму – в истории можно найти такие примеры в большом количестве.

Привилегированные акции предпочтительнее тогда, когда компания работает в убыток или получает небольшой доход. Если же прибыль большая, то привилегированная акция приносит в разы меньше дивидендов в сравнении с обычной. В уставном капитале цена привилегированных акций должна составлять не больше 25% по номиналу.

Основные типы привилегированных акций:

  • С долей участия – дают дивиденды поверх установленной суммы, если сумма дивидендов по обычным акциям больше ранее заявленной цифры.
  • Кумулятивные – по ним объявленные (но не начисленные) владельцу дивиденды платятся в последующие периоды.
  • Некумулятивные – их собственники теряют дивиденды за определенный период, если выплата за него не объявлялась.
  • Конвертируемые – инвестор имеет право менять их по заранее определенной ставке на указанное количество обычных акций.

По выплатам дивидендов акции могут быть: с фиксированной/плавающей ставкой, гарантированной выплатой. Есть объявленные (эмитент имеет право выпускать их дополнительно) и размещенные акции (уже в обращении).

Выбор между обычной и привилегированной акцией обычно происходит после просчетов прибылей и рисков. При покупке привилегированной ценной бумаги владелец не рискует ничем и имеет гарантии. А вот обыкновенные акции могут стать риском, зато приносят намного больший доход в случае успешной работы компании.

Паи фондов как вид долевых ценных бумаг

Паи инвестиционных фондов (ПИФы) также относятся к долевым ценным бумагам. Инвестиционные фонды бывают разных видов, но в основном в качестве активов для вложений используют ценные бумаги в том числе (наряду с недвижимостью, паями других фондов и т.д.).

Цена активов фонда точно делится на одинаковое количество паев, которые может купить инвестор. Таким образом, он покупает часть инвестиционного портфеля фонда, среди которого обычно есть и акции компаний.

Фондом управляет компания или физическое лицо, они же выпускают, продают и покупают паи. Инвестиционный пай – именная ценная бумага, предоставляющая право инвестору на долю имущества ПИФа.

Права у всех пайщиков одинаковые. Как правило, инвестиционный пай идет в обращение в электронной бездокументарной форме, учет владельцев ведется в реестре.

Обращение долевых ценных бумаг на рынке

На рынке долевые ценные бумаги обращаются свободно. Акции могут быть именными либо на предъявителя. Именные не обращаются на рынке, так как учет их передачи иным владельцам осуществляется путем записи в специальном реестре. Акции на предъявителя на фондовом рынке обращаются свободно, с ними могут осуществляться различные операции.

Долевые бумаги оцениваются на рынке в соответствии с жизненным циклом, включающим такие этапы: выпуск, размещение первичное, обращение. Цена может быть рыночной и номинальной. Рыночная создается в процессе обращения на рынке, ее определяют уровни спроса/предложения по всем заключенным в текущий момент сделкам. Номинальная стоимость указывается компанией-эмитентом при выпуске.

Обращение ценных бумаг предполагает заключение гражданско-правовых сделок, связанных с удостоверением перехода всех прав на бумаги на первичном, вторичном рынках. Выпуск бумаг должен быть зарегистрирован в госорганах, обращение начинается лишь после полной оплаты выпуска, регистрации отчета про итоги.

На вторичном рынке обращение акций, паев осуществляется проведением операций по покупке/продаже актива на биржевых площадках. На биржах есть масса разных инструментов торговли долевыми ценными бумагами, поэтому операции осуществляются как с самими акциями и паями, так и производными. Все операции допускается совершать удаленно, через брокеров.

Продажа паев ПИФов на вторичном рынке предполагает определенную специфику, поэтому через Интернет (удаленно) не может осуществляться. Процедура предполагает оформление договора продажи паев, передачи поручения в депозитарий и тут без личного присутствия сторон, назначения оператором счета брокерской компании обойтись не удастся.

Обороты различных рынков ценных бумаг растут постоянно, а акции и паи в инвестиционных фондах выступают активами в ведении краткосрочной, средне/долгосрочной торговли как для спекуляции, так и для длительного инвестирования.

Страница не найдена — Strategy4You

Кажется, ничего не найдено. Может, попробуете воспользоваться поиском по сайту или перейдете по ссылкам ниже?

Архивы Выберите месяц Апрель 2021 Март 2021 Февраль 2021 Январь 2021 Декабрь 2020 Ноябрь 2020 Октябрь 2020 Сентябрь 2020 Август 2020 Июль 2020 Июнь 2020 Май 2020 Апрель 2020 Март 2020 Февраль 2020 Январь 2020 Декабрь 2019 Ноябрь 2019 Октябрь 2019 Сентябрь 2019 Август 2019 Июль 2019 Июнь 2019 Май 2019 Апрель 2019 Март 2019 Февраль 2019 Январь 2019 Декабрь 2018 Ноябрь 2018 Октябрь 2018 Сентябрь 2018 Август 2018 Июль 2018 Июнь 2018 Май 2018 Апрель 2018 Март 2018 Февраль 2018 Январь 2018 Декабрь 2017 Ноябрь 2017 Октябрь 2017 Сентябрь 2017 Август 2017 Июль 2017 Июнь 2017 Май 2017 Апрель 2017 Март 2017 Февраль 2017 Январь 2017 Декабрь 2016 Ноябрь 2016 Октябрь 2016 Сентябрь 2016 Август 2016 Июль 2016 Июнь 2016 Май 2016 Апрель 2016 Март 2016 Февраль 2016 Январь 2016 Декабрь 2015 Ноябрь 2015 Октябрь 2015 Сентябрь 2015 Август 2015 Июль 2015 Июнь 2015 Май 2015 Апрель 2015 Март 2015 Февраль 2015 Январь 2015 Декабрь 2014 Ноябрь 2014 Октябрь 2014 Сентябрь 2014 Август 2014 Июль 2014 Июнь 2014 Май 2014 Апрель 2014 Март 2014 Февраль 2014 Январь 2014 Декабрь 2013 Ноябрь 2013 Октябрь 2013 Сентябрь 2013 Август 2013 Июль 2013 Июнь 2013 Май 2013 Апрель 2013 Март 2013 Февраль 2013 Январь 2013 Декабрь 2012 Ноябрь 2012 Октябрь 2012 Сентябрь 2012 Август 2012 Июль 2012 Июнь 2012 Май 2012 Апрель 2012 Март 2012 Февраль 2012 Январь 2012 Декабрь 2011 Ноябрь 2011 Октябрь 2011 Сентябрь 2011 Август 2011 Июль 2011 Июнь 2011 Май 2011 Апрель 2011 Март 2011 Февраль 2011 Январь 2011 Декабрь 2010 Ноябрь 2010 Октябрь 2010 Сентябрь 2010 Август 2010 Июль 2010 Июнь 2010 Май 2010 Апрель 2010 Март 2010 Февраль 2010 Январь 2010 Декабрь 2009 Ноябрь 2009 Октябрь 2009 Сентябрь 2009 Август 2009 Июль 2009 Июнь 2009 Май 2009 Апрель 2009 Март 2009

РубрикиВыберите рубрику10 пунктов в день2016 стратегия форекс2018 стратегия форекс30 пунктов в день4 часа стратегия форекс4 экранаant-GUBreakout_V. 0.4.2.ex4AUD/USD стратегия форексCCI+RSI+StochasticD1 стратегия форексDaily Volatility Breakout.mq4 индикаторEMA+Stochastic+RSIEURUSD M15 стратегия форексEURUSD стратегия форексFAQ по Стратегиям форексGBPJPY стратегия форексh2 стратегия форексLinear Weighted Moving AverageM5 стратегия форексMA Chanels FIBO.ex4MACD-comboMetaTrader 4 видео урокиMetatrader 4 стратегия форексMoving Average + CCI + RSIMT4 стратегия форексMTF Moving AverageNonfarm Payrolls (NFP)Nord FXParabolic SARParamon ScalpPivot pointUSDCAD стратегия форексАКЦИИ Брокеров форексАКЦИИ сайтаАмериканская сессияАналитика и прогноз по EUR/USD (пара Евро Доллар)Аналитика и прогнозы ФОРЕКС (FOREX)Безиндикаторная торговая система/стратегия форексБезрисковая стратегия форексБезубыточная стратегия форексБесплатные вебинары форексБинарные Опционы / Binary optionsБиржевые БрокерыБрокер форексБрокеры бинарных опционовВебинары, Тренинги форексВИДЕОКУРСЫ ФорексВнутридневные стратегии форексВолны ЭллиотаВсе, что нужно знать начинающим о Форекс [основы]Высокоприбыльные стратегииГолосование за стратегии форексГрафический АнализДолгосрочная стратегия форексЕвро-йена прогнозЗаработать на форексЗаработок на СвопахЗнаменитые трейдерыИндикатор ADXИндикатор ADX CrossingИндикатор ATRИндикатор b-clock modifiedИндикатор Buy Sell pressure volumeИндикатор CCI ZERO FX520Индикатор DDFX 3 BBStop v4Индикатор DSS of momentumИндикатор Flat ScannerИндикатор Force IndexИндикатор Forex Freedom BarsИндикатор FX Sniper’s CCIИндикатор Gann Hilo HistoИндикатор Heiken Ashi SmoothedИндикатор HMA ModifiedИндикатор I-Gentor LSMA&EMAИндикатор Laguerre. mq4Индикатор macd-crossover-alertИндикатор MBFX TimingИндикатор MomentumVTИндикатор MomPinboll.mq4Индикатор OsMAИндикатор Price ChannelИндикатор PSARИндикатор QQEИндикатор QQE Alert MTF v5Индикатор QQE Alert v3Индикатор Recurrent StatisticИндикатор Reversal_Indicator_v2Индикатор Robby DSS Bressert Colored_AИндикатор RSXИндикатор RSX-3CИндикатор SHI_SilverTrendSigИндикатор Solar Winds joy – histoИндикатор True TrendИндикатор TTLИндикатор Vortex IndicatorИндикатор Vulkan Profitиндикатор ZigZagИндикатор Вуди ССIИндикатор МА rsiИндикатор свингов Ганна скачатьиндикатор со стрелкамиИндикатор стоимости пункта форексКак выбрать стратегию форексКанал скользящих среднихКанальная стратегия форексКластеры на форекскомбинация индикаторов PSAR и MACDКоробка на форексЛинда РашкеЛокирующий советник форексЛучшие брокеры форексЛучшие валютные пары для carry tradeЛучшие внутридневные торговые стратегии форекс на М15Лучшие индикаторные cтратегии форексЛучшие стратегии бинарных опционов (БО)лучшие точки входа в рынок форексМ30 стратегия форексМани МенеджментМедленные скользящие средниеМТ5Мультивалютная стратегия для форексНедельные (W1) стратегии форексНедельный ПивотНовая стратегия форексНовости рынкаНовости Форекс (Forex) и других финансовых рынковОсновные индикаторы форексПАММпаттерн 3 индейцаПаттерн HammerПаттерн ГиППаттерн ТреугольникПивот-уровниПолуавтоматическая стратегия форексприбыльная стратегия форексПробой ZigZagПробой Азиатской сессииПробой дневной свечиПробой трендовой линииПробой фракталаПробойная свечапробойная стратегия форексПробойный советник форексПроверенная стратегия форексПроверенные стратегии форекс на h5 (4-х часовые графики)Продукты от трейдера Алексея Лободыпростая стратегия на Moving AverageПРОСТАЯ стратегия форексРазворотная стратегия форексРазновидности стратегийРейтинг стратегийсайт Виктора БаришпольцаСамые успешные стратегии форексСвечной анализСвечные паттерныСеточные советники форексСеточные стратегии форексСигналы Forex4youСигналы Волн ВульфаСигналы паттернов форексСигналы по графическим моделям форексСигналы по стратегии S3Сигналы ФорексСкальпирующие Стратегии форексСкачать Gordago Forex OptimizerСкачать QuikСкачать Алерт T3MA AlarmСкачать индикатор DSS of momentum + arrows _ mtf nmcскачать шаблон для Metatrader 4скачать шаблон для MT4Сложный индикатор MT4Советник PIVOTСОВЕТНИКИ ФОРЕКС — в помощь трейдеруСписок лучших дневных стратегий ФорексСреднесрочная стратегия форексСтабильная стратегия форексСтоп-лосс по ATRСтратегии В. БаришпольцаСтратегии для форексСтратегии на основе полос БоллинджераСтратегии форекс на «Уровнях Фибоначчи»Стратегии форекс на основе индикатора ИшимокуСтратегии форекс на основе Японских СвечейСтратегии форекс по методу МартингейлаСтратегия «Черепаховый суп»стратегия для 5 минутСтратегия для EURUSDстратегия для GBPUSDСтратегия для NZDUSDСтратегия на AO и ACстратегия на лимитных ордерахстратегия на мувингахСтратегия на осцилляторах АО и АССтратегия с минимальным рискомСтратегия торговли по объемамСтратегия форексСтратегия форекс «2 экрана»Стратегия форекс «Крестики нолики»Стратегия форекс 2017стратегия форекс M30Стратегия форекс без просадокСтратегия форекс без стоп-лоссовстратегия форекс для 15 минутСупер стратегия форексТермины форекс, словарь трейдераТест стратегии форекс 2018ТЕСТЫ стратегий форексТипы стратегийТОП-50 Стратегий на основе скользящих среднихТорговая система «Оракул»Торговая система «Черепах»Торговая система «Черепахи»Торговая стратегия форексторговля внутри дняторговля на 1-минутных графикахторговля на 1 минутеТорговля на минуткахторговля на минутном графикеторговля по внутренним барамТорговля по ПАТТЕРНАМ и графическим моделям форексторговля по трендуТочная стратегия форексТочные сигналы форекстрейдер Уэллс УайлдерТрейлинг-стопТрейлинг-стоп от 1 пункта — Советник для Metatrader 4трендовая стратегия форексуровни для индикатора MACDФильтр ложных сигналовФинансовая грамотностьФинансовые ВКЛАДЫФлетовая стратегия форексФорекс голосованиеФорекс ИНДИКАТОРЫФорекс математический расчетФорекс системаФорекс статистикаХеджированиечасовая стратегия форексШаблон МТ4 скачатьШаблоны для MT4Школа графического анализаэффективная стратегия форексЯпонские подсвечникиЯпонские свечи: список статей для обучения свечному анализу

Страница не найдена — Strategy4You

Кажется, ничего не найдено. Может, попробуете воспользоваться поиском по сайту или перейдете по ссылкам ниже?

Архивы Выберите месяц Апрель 2021 Март 2021 Февраль 2021 Январь 2021 Декабрь 2020 Ноябрь 2020 Октябрь 2020 Сентябрь 2020 Август 2020 Июль 2020 Июнь 2020 Май 2020 Апрель 2020 Март 2020 Февраль 2020 Январь 2020 Декабрь 2019 Ноябрь 2019 Октябрь 2019 Сентябрь 2019 Август 2019 Июль 2019 Июнь 2019 Май 2019 Апрель 2019 Март 2019 Февраль 2019 Январь 2019 Декабрь 2018 Ноябрь 2018 Октябрь 2018 Сентябрь 2018 Август 2018 Июль 2018 Июнь 2018 Май 2018 Апрель 2018 Март 2018 Февраль 2018 Январь 2018 Декабрь 2017 Ноябрь 2017 Октябрь 2017 Сентябрь 2017 Август 2017 Июль 2017 Июнь 2017 Май 2017 Апрель 2017 Март 2017 Февраль 2017 Январь 2017 Декабрь 2016 Ноябрь 2016 Октябрь 2016 Сентябрь 2016 Август 2016 Июль 2016 Июнь 2016 Май 2016 Апрель 2016 Март 2016 Февраль 2016 Январь 2016 Декабрь 2015 Ноябрь 2015 Октябрь 2015 Сентябрь 2015 Август 2015 Июль 2015 Июнь 2015 Май 2015 Апрель 2015 Март 2015 Февраль 2015 Январь 2015 Декабрь 2014 Ноябрь 2014 Октябрь 2014 Сентябрь 2014 Август 2014 Июль 2014 Июнь 2014 Май 2014 Апрель 2014 Март 2014 Февраль 2014 Январь 2014 Декабрь 2013 Ноябрь 2013 Октябрь 2013 Сентябрь 2013 Август 2013 Июль 2013 Июнь 2013 Май 2013 Апрель 2013 Март 2013 Февраль 2013 Январь 2013 Декабрь 2012 Ноябрь 2012 Октябрь 2012 Сентябрь 2012 Август 2012 Июль 2012 Июнь 2012 Май 2012 Апрель 2012 Март 2012 Февраль 2012 Январь 2012 Декабрь 2011 Ноябрь 2011 Октябрь 2011 Сентябрь 2011 Август 2011 Июль 2011 Июнь 2011 Май 2011 Апрель 2011 Март 2011 Февраль 2011 Январь 2011 Декабрь 2010 Ноябрь 2010 Октябрь 2010 Сентябрь 2010 Август 2010 Июль 2010 Июнь 2010 Май 2010 Апрель 2010 Март 2010 Февраль 2010 Январь 2010 Декабрь 2009 Ноябрь 2009 Октябрь 2009 Сентябрь 2009 Август 2009 Июль 2009 Июнь 2009 Май 2009 Апрель 2009 Март 2009

РубрикиВыберите рубрику10 пунктов в день2016 стратегия форекс2018 стратегия форекс30 пунктов в день4 часа стратегия форекс4 экранаant-GUBreakout_V. 0.4.2.ex4AUD/USD стратегия форексCCI+RSI+StochasticD1 стратегия форексDaily Volatility Breakout.mq4 индикаторEMA+Stochastic+RSIEURUSD M15 стратегия форексEURUSD стратегия форексFAQ по Стратегиям форексGBPJPY стратегия форексh2 стратегия форексLinear Weighted Moving AverageM5 стратегия форексMA Chanels FIBO.ex4MACD-comboMetaTrader 4 видео урокиMetatrader 4 стратегия форексMoving Average + CCI + RSIMT4 стратегия форексMTF Moving AverageNonfarm Payrolls (NFP)Nord FXParabolic SARParamon ScalpPivot pointUSDCAD стратегия форексАКЦИИ Брокеров форексАКЦИИ сайтаАмериканская сессияАналитика и прогноз по EUR/USD (пара Евро Доллар)Аналитика и прогнозы ФОРЕКС (FOREX)Безиндикаторная торговая система/стратегия форексБезрисковая стратегия форексБезубыточная стратегия форексБесплатные вебинары форексБинарные Опционы / Binary optionsБиржевые БрокерыБрокер форексБрокеры бинарных опционовВебинары, Тренинги форексВИДЕОКУРСЫ ФорексВнутридневные стратегии форексВолны ЭллиотаВсе, что нужно знать начинающим о Форекс [основы]Высокоприбыльные стратегииГолосование за стратегии форексГрафический АнализДолгосрочная стратегия форексЕвро-йена прогнозЗаработать на форексЗаработок на СвопахЗнаменитые трейдерыИндикатор ADXИндикатор ADX CrossingИндикатор ATRИндикатор b-clock modifiedИндикатор Buy Sell pressure volumeИндикатор CCI ZERO FX520Индикатор DDFX 3 BBStop v4Индикатор DSS of momentumИндикатор Flat ScannerИндикатор Force IndexИндикатор Forex Freedom BarsИндикатор FX Sniper’s CCIИндикатор Gann Hilo HistoИндикатор Heiken Ashi SmoothedИндикатор HMA ModifiedИндикатор I-Gentor LSMA&EMAИндикатор Laguerre. mq4Индикатор macd-crossover-alertИндикатор MBFX TimingИндикатор MomentumVTИндикатор MomPinboll.mq4Индикатор OsMAИндикатор Price ChannelИндикатор PSARИндикатор QQEИндикатор QQE Alert MTF v5Индикатор QQE Alert v3Индикатор Recurrent StatisticИндикатор Reversal_Indicator_v2Индикатор Robby DSS Bressert Colored_AИндикатор RSXИндикатор RSX-3CИндикатор SHI_SilverTrendSigИндикатор Solar Winds joy – histoИндикатор True TrendИндикатор TTLИндикатор Vortex IndicatorИндикатор Vulkan Profitиндикатор ZigZagИндикатор Вуди ССIИндикатор МА rsiИндикатор свингов Ганна скачатьиндикатор со стрелкамиИндикатор стоимости пункта форексКак выбрать стратегию форексКанал скользящих среднихКанальная стратегия форексКластеры на форекскомбинация индикаторов PSAR и MACDКоробка на форексЛинда РашкеЛокирующий советник форексЛучшие брокеры форексЛучшие валютные пары для carry tradeЛучшие внутридневные торговые стратегии форекс на М15Лучшие индикаторные cтратегии форексЛучшие стратегии бинарных опционов (БО)лучшие точки входа в рынок форексМ30 стратегия форексМани МенеджментМедленные скользящие средниеМТ5Мультивалютная стратегия для форексНедельные (W1) стратегии форексНедельный ПивотНовая стратегия форексНовости рынкаНовости Форекс (Forex) и других финансовых рынковОсновные индикаторы форексПАММпаттерн 3 индейцаПаттерн HammerПаттерн ГиППаттерн ТреугольникПивот-уровниПолуавтоматическая стратегия форексприбыльная стратегия форексПробой ZigZagПробой Азиатской сессииПробой дневной свечиПробой трендовой линииПробой фракталаПробойная свечапробойная стратегия форексПробойный советник форексПроверенная стратегия форексПроверенные стратегии форекс на h5 (4-х часовые графики)Продукты от трейдера Алексея Лободыпростая стратегия на Moving AverageПРОСТАЯ стратегия форексРазворотная стратегия форексРазновидности стратегийРейтинг стратегийсайт Виктора БаришпольцаСамые успешные стратегии форексСвечной анализСвечные паттерныСеточные советники форексСеточные стратегии форексСигналы Forex4youСигналы Волн ВульфаСигналы паттернов форексСигналы по графическим моделям форексСигналы по стратегии S3Сигналы ФорексСкальпирующие Стратегии форексСкачать Gordago Forex OptimizerСкачать QuikСкачать Алерт T3MA AlarmСкачать индикатор DSS of momentum + arrows _ mtf nmcскачать шаблон для Metatrader 4скачать шаблон для MT4Сложный индикатор MT4Советник PIVOTСОВЕТНИКИ ФОРЕКС — в помощь трейдеруСписок лучших дневных стратегий ФорексСреднесрочная стратегия форексСтабильная стратегия форексСтоп-лосс по ATRСтратегии В. БаришпольцаСтратегии для форексСтратегии на основе полос БоллинджераСтратегии форекс на «Уровнях Фибоначчи»Стратегии форекс на основе индикатора ИшимокуСтратегии форекс на основе Японских СвечейСтратегии форекс по методу МартингейлаСтратегия «Черепаховый суп»стратегия для 5 минутСтратегия для EURUSDстратегия для GBPUSDСтратегия для NZDUSDСтратегия на AO и ACстратегия на лимитных ордерахстратегия на мувингахСтратегия на осцилляторах АО и АССтратегия с минимальным рискомСтратегия торговли по объемамСтратегия форексСтратегия форекс «2 экрана»Стратегия форекс «Крестики нолики»Стратегия форекс 2017стратегия форекс M30Стратегия форекс без просадокСтратегия форекс без стоп-лоссовстратегия форекс для 15 минутСупер стратегия форексТермины форекс, словарь трейдераТест стратегии форекс 2018ТЕСТЫ стратегий форексТипы стратегийТОП-50 Стратегий на основе скользящих среднихТорговая система «Оракул»Торговая система «Черепах»Торговая система «Черепахи»Торговая стратегия форексторговля внутри дняторговля на 1-минутных графикахторговля на 1 минутеТорговля на минуткахторговля на минутном графикеторговля по внутренним барамТорговля по ПАТТЕРНАМ и графическим моделям форексторговля по трендуТочная стратегия форексТочные сигналы форекстрейдер Уэллс УайлдерТрейлинг-стопТрейлинг-стоп от 1 пункта — Советник для Metatrader 4трендовая стратегия форексуровни для индикатора MACDФильтр ложных сигналовФинансовая грамотностьФинансовые ВКЛАДЫФлетовая стратегия форексФорекс голосованиеФорекс ИНДИКАТОРЫФорекс математический расчетФорекс системаФорекс статистикаХеджированиечасовая стратегия форексШаблон МТ4 скачатьШаблоны для MT4Школа графического анализаэффективная стратегия форексЯпонские подсвечникиЯпонские свечи: список статей для обучения свечному анализу

Страница не найдена — Strategy4You

Кажется, ничего не найдено. Может, попробуете воспользоваться поиском по сайту или перейдете по ссылкам ниже?

Архивы Выберите месяц Апрель 2021 Март 2021 Февраль 2021 Январь 2021 Декабрь 2020 Ноябрь 2020 Октябрь 2020 Сентябрь 2020 Август 2020 Июль 2020 Июнь 2020 Май 2020 Апрель 2020 Март 2020 Февраль 2020 Январь 2020 Декабрь 2019 Ноябрь 2019 Октябрь 2019 Сентябрь 2019 Август 2019 Июль 2019 Июнь 2019 Май 2019 Апрель 2019 Март 2019 Февраль 2019 Январь 2019 Декабрь 2018 Ноябрь 2018 Октябрь 2018 Сентябрь 2018 Август 2018 Июль 2018 Июнь 2018 Май 2018 Апрель 2018 Март 2018 Февраль 2018 Январь 2018 Декабрь 2017 Ноябрь 2017 Октябрь 2017 Сентябрь 2017 Август 2017 Июль 2017 Июнь 2017 Май 2017 Апрель 2017 Март 2017 Февраль 2017 Январь 2017 Декабрь 2016 Ноябрь 2016 Октябрь 2016 Сентябрь 2016 Август 2016 Июль 2016 Июнь 2016 Май 2016 Апрель 2016 Март 2016 Февраль 2016 Январь 2016 Декабрь 2015 Ноябрь 2015 Октябрь 2015 Сентябрь 2015 Август 2015 Июль 2015 Июнь 2015 Май 2015 Апрель 2015 Март 2015 Февраль 2015 Январь 2015 Декабрь 2014 Ноябрь 2014 Октябрь 2014 Сентябрь 2014 Август 2014 Июль 2014 Июнь 2014 Май 2014 Апрель 2014 Март 2014 Февраль 2014 Январь 2014 Декабрь 2013 Ноябрь 2013 Октябрь 2013 Сентябрь 2013 Август 2013 Июль 2013 Июнь 2013 Май 2013 Апрель 2013 Март 2013 Февраль 2013 Январь 2013 Декабрь 2012 Ноябрь 2012 Октябрь 2012 Сентябрь 2012 Август 2012 Июль 2012 Июнь 2012 Май 2012 Апрель 2012 Март 2012 Февраль 2012 Январь 2012 Декабрь 2011 Ноябрь 2011 Октябрь 2011 Сентябрь 2011 Август 2011 Июль 2011 Июнь 2011 Май 2011 Апрель 2011 Март 2011 Февраль 2011 Январь 2011 Декабрь 2010 Ноябрь 2010 Октябрь 2010 Сентябрь 2010 Август 2010 Июль 2010 Июнь 2010 Май 2010 Апрель 2010 Март 2010 Февраль 2010 Январь 2010 Декабрь 2009 Ноябрь 2009 Октябрь 2009 Сентябрь 2009 Август 2009 Июль 2009 Июнь 2009 Май 2009 Апрель 2009 Март 2009

РубрикиВыберите рубрику10 пунктов в день2016 стратегия форекс2018 стратегия форекс30 пунктов в день4 часа стратегия форекс4 экранаant-GUBreakout_V. 0.4.2.ex4AUD/USD стратегия форексCCI+RSI+StochasticD1 стратегия форексDaily Volatility Breakout.mq4 индикаторEMA+Stochastic+RSIEURUSD M15 стратегия форексEURUSD стратегия форексFAQ по Стратегиям форексGBPJPY стратегия форексh2 стратегия форексLinear Weighted Moving AverageM5 стратегия форексMA Chanels FIBO.ex4MACD-comboMetaTrader 4 видео урокиMetatrader 4 стратегия форексMoving Average + CCI + RSIMT4 стратегия форексMTF Moving AverageNonfarm Payrolls (NFP)Nord FXParabolic SARParamon ScalpPivot pointUSDCAD стратегия форексАКЦИИ Брокеров форексАКЦИИ сайтаАмериканская сессияАналитика и прогноз по EUR/USD (пара Евро Доллар)Аналитика и прогнозы ФОРЕКС (FOREX)Безиндикаторная торговая система/стратегия форексБезрисковая стратегия форексБезубыточная стратегия форексБесплатные вебинары форексБинарные Опционы / Binary optionsБиржевые БрокерыБрокер форексБрокеры бинарных опционовВебинары, Тренинги форексВИДЕОКУРСЫ ФорексВнутридневные стратегии форексВолны ЭллиотаВсе, что нужно знать начинающим о Форекс [основы]Высокоприбыльные стратегииГолосование за стратегии форексГрафический АнализДолгосрочная стратегия форексЕвро-йена прогнозЗаработать на форексЗаработок на СвопахЗнаменитые трейдерыИндикатор ADXИндикатор ADX CrossingИндикатор ATRИндикатор b-clock modifiedИндикатор Buy Sell pressure volumeИндикатор CCI ZERO FX520Индикатор DDFX 3 BBStop v4Индикатор DSS of momentumИндикатор Flat ScannerИндикатор Force IndexИндикатор Forex Freedom BarsИндикатор FX Sniper’s CCIИндикатор Gann Hilo HistoИндикатор Heiken Ashi SmoothedИндикатор HMA ModifiedИндикатор I-Gentor LSMA&EMAИндикатор Laguerre. mq4Индикатор macd-crossover-alertИндикатор MBFX TimingИндикатор MomentumVTИндикатор MomPinboll.mq4Индикатор OsMAИндикатор Price ChannelИндикатор PSARИндикатор QQEИндикатор QQE Alert MTF v5Индикатор QQE Alert v3Индикатор Recurrent StatisticИндикатор Reversal_Indicator_v2Индикатор Robby DSS Bressert Colored_AИндикатор RSXИндикатор RSX-3CИндикатор SHI_SilverTrendSigИндикатор Solar Winds joy – histoИндикатор True TrendИндикатор TTLИндикатор Vortex IndicatorИндикатор Vulkan Profitиндикатор ZigZagИндикатор Вуди ССIИндикатор МА rsiИндикатор свингов Ганна скачатьиндикатор со стрелкамиИндикатор стоимости пункта форексКак выбрать стратегию форексКанал скользящих среднихКанальная стратегия форексКластеры на форекскомбинация индикаторов PSAR и MACDКоробка на форексЛинда РашкеЛокирующий советник форексЛучшие брокеры форексЛучшие валютные пары для carry tradeЛучшие внутридневные торговые стратегии форекс на М15Лучшие индикаторные cтратегии форексЛучшие стратегии бинарных опционов (БО)лучшие точки входа в рынок форексМ30 стратегия форексМани МенеджментМедленные скользящие средниеМТ5Мультивалютная стратегия для форексНедельные (W1) стратегии форексНедельный ПивотНовая стратегия форексНовости рынкаНовости Форекс (Forex) и других финансовых рынковОсновные индикаторы форексПАММпаттерн 3 индейцаПаттерн HammerПаттерн ГиППаттерн ТреугольникПивот-уровниПолуавтоматическая стратегия форексприбыльная стратегия форексПробой ZigZagПробой Азиатской сессииПробой дневной свечиПробой трендовой линииПробой фракталаПробойная свечапробойная стратегия форексПробойный советник форексПроверенная стратегия форексПроверенные стратегии форекс на h5 (4-х часовые графики)Продукты от трейдера Алексея Лободыпростая стратегия на Moving AverageПРОСТАЯ стратегия форексРазворотная стратегия форексРазновидности стратегийРейтинг стратегийсайт Виктора БаришпольцаСамые успешные стратегии форексСвечной анализСвечные паттерныСеточные советники форексСеточные стратегии форексСигналы Forex4youСигналы Волн ВульфаСигналы паттернов форексСигналы по графическим моделям форексСигналы по стратегии S3Сигналы ФорексСкальпирующие Стратегии форексСкачать Gordago Forex OptimizerСкачать QuikСкачать Алерт T3MA AlarmСкачать индикатор DSS of momentum + arrows _ mtf nmcскачать шаблон для Metatrader 4скачать шаблон для MT4Сложный индикатор MT4Советник PIVOTСОВЕТНИКИ ФОРЕКС — в помощь трейдеруСписок лучших дневных стратегий ФорексСреднесрочная стратегия форексСтабильная стратегия форексСтоп-лосс по ATRСтратегии В. БаришпольцаСтратегии для форексСтратегии на основе полос БоллинджераСтратегии форекс на «Уровнях Фибоначчи»Стратегии форекс на основе индикатора ИшимокуСтратегии форекс на основе Японских СвечейСтратегии форекс по методу МартингейлаСтратегия «Черепаховый суп»стратегия для 5 минутСтратегия для EURUSDстратегия для GBPUSDСтратегия для NZDUSDСтратегия на AO и ACстратегия на лимитных ордерахстратегия на мувингахСтратегия на осцилляторах АО и АССтратегия с минимальным рискомСтратегия торговли по объемамСтратегия форексСтратегия форекс «2 экрана»Стратегия форекс «Крестики нолики»Стратегия форекс 2017стратегия форекс M30Стратегия форекс без просадокСтратегия форекс без стоп-лоссовстратегия форекс для 15 минутСупер стратегия форексТермины форекс, словарь трейдераТест стратегии форекс 2018ТЕСТЫ стратегий форексТипы стратегийТОП-50 Стратегий на основе скользящих среднихТорговая система «Оракул»Торговая система «Черепах»Торговая система «Черепахи»Торговая стратегия форексторговля внутри дняторговля на 1-минутных графикахторговля на 1 минутеТорговля на минуткахторговля на минутном графикеторговля по внутренним барамТорговля по ПАТТЕРНАМ и графическим моделям форексторговля по трендуТочная стратегия форексТочные сигналы форекстрейдер Уэллс УайлдерТрейлинг-стопТрейлинг-стоп от 1 пункта — Советник для Metatrader 4трендовая стратегия форексуровни для индикатора MACDФильтр ложных сигналовФинансовая грамотностьФинансовые ВКЛАДЫФлетовая стратегия форексФорекс голосованиеФорекс ИНДИКАТОРЫФорекс математический расчетФорекс системаФорекс статистикаХеджированиечасовая стратегия форексШаблон МТ4 скачатьШаблоны для MT4Школа графического анализаэффективная стратегия форексЯпонские подсвечникиЯпонские свечи: список статей для обучения свечному анализу

Долевые ценные бумаги

                                     

1. Описание.

(Description)

Ценные бумаги подразделяются на долевые ценные бумаги и долговые ценные бумаги в зависимости от формы инвестиций собственника.

Долевые ценные бумаги считаются более выгодными, чем долговые ценные бумаги. К эмиссионным ценным бумагам относятся акции и доли. они не создают долговых обязательств инвестора перед эмитентом. этот вид ценных бумаг подтверждает право собственности владельца эмиссионных ценных бумаг по отношению к эмитенту, его право на получение дохода от прибыли компании и право на долю в капитале компании. финансовые и нефинансовые корпорации являются эмитентами эмиссионных ценных бумаг.

Долевые ценные бумаги — долгосрочные. они делятся на внутренние и международные по типу размещения депозитарных расписок. англ. depositary receipts (депозитарные расписки), акции и облигации, получили наибольшее распространение на международном рынке ценных бумаг.

Акции подразделяются на простые, или как их называют — обычные и привилегированные. Те, кто владеет обыкновенными акциями, имеют право преимущественной покупки акций, которые были недавно выпущены. Владельцы обыкновенных акций имеют право на получение дивидендов, на участие в голосовании на Общем собрании акционеров, при выборе директора или принять участие в ряде других важных для компании вопросов. Те, кто владеет привилегированными акциями, имеют гарантированный дивиденд. они имеют преимущественное право на часть имущества корпорации в случае ликвидации. но у них есть некоторые ограничения, по сравнению с владельцами обыкновенных акций. владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на Общем собрании акционеров, они имеют право преимущественного приобретения вновь выпущенных акций.

Депозитарные расписки, выпущенные Национальным банком на внутреннем рынке. они подтверждают право собственности на акции национальных банков в иностранных компаниях. широкое распространение глобальных депозитарных расписок и американских депозитарных расписок. многих российских компаний выйти на фондовый рынок США с помощью депозитарных расписок.

Долевые ценные бумаги

Роль и функции рынка ценных бумаг

Основной любой экономики является воспроизводственный процесс. Финансовый рынок обеспечивает встречное движение денежных средств, позволяющее достигать результата хозяйственной деятельности – получения прибыли. Рынок фондовых инструментов является частью рынка финансов. Он решает ряд финансовых задач, а именно, способствует аккумуляции и централизации финансовых средств, их накоплению для целей рынка или отдельных субъектов. Сам рынок фондовых инструментов складывается на основе отношений выпуска и обмен ценных бумага.

Рынок выполняет ряд специфических функций, в частности он:

  1. способствует мобилизации свободных денежных и финансовых средств субъектов хозяйствования в целях получения дополнительного дохода.
  2. обеспечивает потребности реального сектора в недостающих финансовых средствах. Как правило, необходимый объем денег и капитала берется из собственных резервов и прибыли. Нехватка восполняется за счет ссудного капитала и инвестирования в фондовые инструменты.

Объектом отношений выступает ценная бумага, представляющая собой документ строго учета и отчетности, подтверждающий право владения отдельного субъекта. Фондовые инструменты обладают рядом свойств, определяющих классификацию рынков ценных бумаг. Например, на первичном рынке реализуются только что выпущенные бумаги по их номинальной стоимости. На вторичном происходит интенсивный обмен бумаг, ранее выпущенных и уже находившихся в обороте. Регулируемые рынки отличаются высоким уровнем требований к их участникам, при этом они дают гарантии соблюдения прав всех сторон сделок. На нерегулируемых рынках взаимодействие происходит на договорной основе между непосредственными владельцами ценных бумаг. Если торги происходят на фондовой бирже, то рынок называется биржевым. Если для сделок используются сторонние площадки, в том числе среда Интернет, то говорят о небиржевом рынке.

Сам рынок будет привлекательным для инвесторов в том случае, если даст приемлемую норму доходности, адекватный уровень рисков, а также сформирует доступ к услугам профессиональных участников.

Классификация и виды фондовых инструментов

Развитие фондового рынка повлияло на формирование различных видов ценных бумаг. Их классификация зависит от характеристик, которыми они обладают. Например, в зависимости от срока исполнения их подразделяют на отзывные, бессрочные, средне- и краткосрочные. По своей природе они могут быть эмиссионными и не эмиссионными. В зависимости от вовлеченности в рыночные отношения определяют обращаемые и необращаемые фондовые инструменты. По форме регистрации они могут быть бездокументарными или документарными и так далее.

В практике наиболее часто используются следующие виды фондовых инструментов:

  • Сберегательные и депозитарные сертификаты подтверждают право их владельца на получение денежных средств, размещенных на счетах банков и других финансовых организаций, с учетом выплаты процентов за пользование.
  • Долговым обязательством частного и государственного типа является облигация. Она описывает отношения займа между покупателем и эмитентом. Доход по облигации рассчитывается в зависимости от величины купона, либо от разницы между номинальной и рыночной ценой.
  • Вексель является долговым обязательством строгой отчетности. Он может передаваться от одного владельца другому, если это предусмотрено изначально. Сроки погашения и сумма прописываются в документе, а также лицо, которое обязано произвести платеж.
  • Акции являются эмиссионными ценными бумагами. Они определяют право владельца на получение части дохода, либо на участие в управлении, либо на получение части суммы, полученной при ликвидации предприятия.

Замечание 1

Вышеперечисленные фондовые инструменты являются долгосрочными или среднесрочными. Среди краткосрочных наиболее часто используются опционы и фьючерсы.

Долевые ценные бумаги

Долевым фондовым инструментом является акция. Она закрепляет право своего владельца на долю имущества эмитента акции. Кроме того, она дает право распоряжаться своей долей по определенной текущей рыночной цене. По сути, акции удостоверяют участие владельцев в уставном капитале компании, что дает им определенный набор прав. Помимо акций к долевым ценным бумагам относят сертификаты владельцев долей в пенсионных инвестиционных фондах.

Акции являются эмиссионными фондовыми инструментами. Они бессрочные, то есть их обращение на рынке может прекратиться только при условии ликвидации компании-эмитента. Акции могут быть привилегированными и простыми. Объем выпускаемых акций равен уставному капиталу компании. Все владельцы акций имеют право на управление частью своего имущества, а также участия в управлении или осуществлении контроля пропорционально доли, которой они обладают.

Получение дивидендов происходит периодически. Их размер зависит от успешности хозяйственной деятельности компании за период. Владелец акций имеет право запрашивать необходимую информацию об экономической деятельности предприятия-эмитента. При этом сам эмитент должен ежегодно публиковать информацию о состоянии собственных дел в соответствующих информационных источниках.

В отличии от собственников простых акций, владельцы привилегированных не могут участвовать в управлении компанией. Однако, они получают преимущество при получении своей части от продажи предприятия при условии его ликвидации.

Замечание 2

Покупка таких акций оправдана, если предприятие не приносит высокой прибыли, либо не получает ее вовсе. Если компания является высокодоходной, то выгоднее покупать простые акции, так как доход по ним будет выше. Доля привилегированных акций составляет не более 25% общего выпуска.

Выделяют следующие виды привилегированных акций:

  1. По кумулятивным акциям размер дивидендов не объявляется, но выплачивается в последующих периодах.
  2. Некумулятивные акции дают право на получение дивидендов за отчетный период, при этом выплата по ним не должна быть объявленной.
  3. Конвертируемые могут быть обменены на простые по заранее обговоренной стоимости.

Выплата дивидендов так же различается. Например, может применяться плавающий курс, фиксированная ставка, либо гарантированная выплата.

основные виды, что к ним относится, основные примеры, долевые акции и их классификация, в чем разница, зачем нужны биржевые индексы

В деловом мире практикуется сложная система финансовых отношений. В таких ситуациях бизнесменов выручает фондовая биржа ценных бумаг. Финансовые регуляторы, которые выпускаются и обращаются здесь, упрощают взаимодействия сторон экономических сделок.

Сегодня экономисты выделяют две главных группы такого инструментария: долговые ценные бумаги и долевые ценные бумаги. Разберемся с отличиями и узнаем о нюансах этих видов.

Содержание вопроса

Начнем обсуждение с определения основных терминов. В экономической области на фондовом рынке различают долевые и долговые ценные бумаги.

Первая разновидность создана для определения части инвестора при создании или управлении компанией. Соответственно, подобная доля определяет и пропорциональный доход участника организации.

Привычной формой подобной документации тут считаются акции.

Долговые и долевые ценные бумаги используются для обеспечения прав инвесторов и увеличения оборотного актива эмитентов

Если же говорить о долговых ЦБ, здесь учитываются нюансы размера и даты возврата заемного капитала кредитору, который инвестирует конкретное предприятие. Таким образом, в этом случае экономический инструмент выступает гарантиями для бизнесмена, вкладывающего средства в развитие компании.

Причем здесь «классической» формой финансисты считают вексель.

Отметим, в Российской Федерации правила и порядок обращения этого регулятора описаны в двух Федеральных Законах: «О рынке ценных бумаг» и «О векселе».

Общая классификация ценных бумаг на фоновой бирже

Учитывайте, оба направления характеризуются сложной классификацией, однако экономисты делят фондовый рынок на две ключевые части: финансовые обязательства и акции.

Соответственно, в первом случае происходит обращение долговых регуляторов, а во втором – долевых.

Обратите внимание, несмотря на кажущееся сходство, на обеих биржах практикуются различные принципы и методики работы.

Характеристики регуляторов

Чтобы разобраться в этой теме и безошибочно отделять оба понятия, уместно изучить общие черты и различия долевых и долговых ЦБ. Правильная оценка пакета гарантирует держателю уверенность в ликвидности вложений или возврате заемного актива. Кроме того, тут целесообразно учитывать и вероятную выгоду.

Ключевые критерии и характеристики конкретного вида ценных бумаг определяют риски и прибыль инвестора

Одним словом, полный перечень особенностей обоих пакетов помогает в изучении этого вопроса. Предлагаем начать с рассмотрения общих параметров, узнать о вероятных различиях и нюансах. Подобные аспекты способствуют глубокому пониманию темы и облегчают выбор начинающих биржевых игроков.

Сходство портфелей

Сначала затронем вопрос общности характеристик рассматриваемых видов финансовых инструментов. Учитывая, что долговые и долевые ценные бумаги – это своеобразное обеспечение прав инвестора, здесь экономисты говорят о сходстве появления таких регуляторов. В обоих случаях инструменты выпускаются эмитентом с целью привлечения стороннего актива в компанию.

Обращение обеих разновидностей финансовых регуляторов регулирует действующее законодательство

Причем все ЦБ обращаются на фондовом рынке по определенным параметрам, предусмотренных действующим законодательством. Отметим, сходством здесь становится и унифицированная форма документации. Кроме того, подобные портфели продаются по номинальной либо рыночной стоимости. «Классические» формы обоих видов допускают свободное обращение и передачу третьим лицам.

Обратите внимание! Подобные технологии повышают ликвидность вложений кредиторов. Однако и тут встречаются отдельные нюансы.

Помните, держатели ценных бумаг обеспечивают заемный капитал, однако степень доходности и риска в обеих ситуациях разнится. Отметим, эти понятия взаимосвязаны.

Причем умеренный рост прибыли в определенных обстоятельствах приводит к падению дохода из-за повышения инфляции. Соответственно, в таких случаях говорят о высоких рисках для получения выгоды.

Отличия пакетов

Теперь перейдем к различиям рассматриваемых портфелей. Для упрощенного понимания приведем стандартный пример.

Приобретая векселя или облигации, кредитор вкладывает деньги в развитие предприятия-эмитента, руководствуясь анализом функционирования этой компании.

Иными словами, для определения степени риска инвестору потребуется изучить хроники работы конкретной организации, обратив внимание на выплаты кредиторской задолженности.

Долговые ценные бумаги предполагают своеобразное «кредитование» эмитента на особых условиях

Если корпорация за время существования успешно рассчитывалась с кредиторами, а рост экономики здесь стабильный, инвестор вправе считать риски вложения низкими. Именно этой схемой и руководствуются при покупке долговых бумаг. Однако в ситуации с приобретением портфеля долевой документации, дела обстоят сложнее.

Фондовый рынок акций функционирует по иным принципам. Тут долгосрочный инвестор приобретает портфель перспективной компании, которая показывает стабильный рост экономики. Целью таких действий становится получение дохода, а основанием – прогнозы роста ликвидности предприятия.

Соответственно, ошибка или неточность предварительных расчетов оборачивается для кредитора потерей актива либо существенным уменьшением капитала. К такому результату приводят форс-мажорные обстоятельства, которые сложно предсказать. Смена политического курса или падение экономики становятся причинами неоправданных ожиданий спонсоров.

Долевые ценные бумаги предусматривают высокую прибыль при повышенном риске потери актива

Отметим, на бирже акций используется и принцип краткосрочного инвестирования. В таких ситуациях задачей трейдера становится получение выгоды на изменении курса стоимости бумаг.

Здесь, соответственно, спросом пользуются акции предприятий, курс которых колеблется со значительными отклонениями.

Такое свойство обеспечивает выручку при покупке пакета по низкой цене и продаже по увеличенной стоимости.

Нюансы

Таким образом, отличием между обоими рынками бумаг становится присутствие рисков получения вероятной прибыли. В ситуации с покупкой портфеля долговых регуляторов инвестор рассчитывает на средний размер выручки и низкие шансы потери актива. Отметим, этот момент и становится особенностью игры на такой бирже.

Главным отличием тут становится степень риска для получения дохода

Если же речь идет об участии в торгах по приобретению пакета долевых бумаг, здесь финансисты говорят о высоких рисках. Однако в таких обстоятельствах повышается и предполагаемый доход.

Причем краткосрочные операции с ЦБ тут менее рискованны, нежели долгосрочные вклады. Хотя подобное капиталовложение увеличивает ликвидность актива, если сравнивать с банковским депозитом.

Учитывая невысокие ставки финансовых учреждений, растущая инфляция «съедает» часть вероятного дохода на протяжении депозитного срока.

Отметим, участие в торгах на акционной бирже нуждается в опыте игрока – ведь в подобных ситуациях необдуманное решение чревато потерей актива, а иногда и банкротством инвестора. В случае же с фондовым долговым рынком, риски сведены к минимуму. Поскольку даже после признания неплатежеспособности эмитента, держатель облигаций вправе взыскать средства в порядке первой очереди.

Кроме того, отличия прослеживаются и в разнице получения дохода. В ситуации с долговыми ЦБ держатель получает прибыль в виде купонов или процентов. Иногда практикуются и вложения «на интерес». Долевые же обязательства предполагают выручку в форме выплат дивидендов или ренты. Кроме того, тут практикуется и прибыль, полученная на разнице стоимости.

О трастовых сертификатах

Такие бумаги становятся популярным вложением для российских инвесторов. Проясним ситуацию и разберемся, трастовый сертификат – долговая или долевая ценная бумага. Если подходить с позиции классических экономических определений, сертификаты считаются редко используемой формой долговых бумаг.

Трастовый сертификат — неэмиссионная именная ценная бумага, используемая при доверительном управлении капиталом инвестора

Трастовый сертификат отличает определение. Здесь сказано, что это – неэмиссионная именная ценная бумага, которая выпущена для привлечения капиталов инвесторов с целью доверительного управления. Соответственно, схема здесь такая: компания или частный кредитор передает капитал посреднику, который размещает активы в наиболее перспективных предприятиях.

Отметим, после окончания периода действия сертификата вкладчик получает сумму вложений и выручку, которая образовалась при обороте этих средств.

Обратите внимание, такие портфели регистрируются после подписания соглашений о доверительном управлении активом.

Причем здесь инвестор перечисляет позиции вероятных источников получения прибыли, куда планируется вложение средств. Учитывайте, тут допускается и передача прав по сертификату третьему субъекту.

Соответственно, такое решение становится уместным, если инвестор беспокоится о ликвидности сделки.

Заключительные положения

Подытоживая вышесказанное, отметим, что эмитенты, выпускающие портфели ценных бумаг, стремятся решить стратегические задачи развития организации с минимальными вложениями. Привлекая потенциальных инвесторов надежными условиями сделки, трассанты обеспечивают рост экономики и увеличивают оборотный актив компании.

Игра на бирже с долевыми ценными бумагами требует богатого опыта и глубоких знаний

Однако подобные сделки становятся обоюдовыгодными – ведь инвестор заинтересован в приумножении собственного капитала. Причем вложения в ЦБ обеспечивают заемные средства средними гарантиями возврата при относительно невысоких рисках потерь. Что касается новичков на бирже, тут уместно начать именно с приобретения трастовых сертификатов.

Учитывайте, опытные трейдеры-посредники грамотно распорядятся вверенными деньгами, а кредитор гарантированно получит вложения обратно.

Надеемся, что тема отличий и сходства двух главных видов ценных бумаг окажется полезной информацией для читателей. Предлагаем изучить и материал о привлечении к субсидиарной ответственности – такие методики взыскания недоимки отличаются противоречиями в судебной практике, но считаются цивилизованным путем решения проблемы.

Источник: https://lichnyjcredit.ru/kto-takoy-chto-takoe/raznica-dolgovye-dolevye-cennye-bumagi.html

Долевые ценные бумаги: что это такое, основные виды, что к ним относится, примеры

Долевые ценные бумаги – это инструмент, который предоставляет его владельцу право на четко обозначенную часть имущества компании-эмитента. В момент покупки такой бумаги ее владелец получает возможность претендовать на определенную часть прибыли компании, долю имущества при ликвидации, участие в управлении и т.д.

Долевые ценные бумаги – это активы, которые являются свидетельством внесения их владельцем какой-то суммы в совокупный капитал.

Таким образом, за указанную стоимость физическое/юридическое лицо покупает долю в выпустившей акции компании, определенные права и возможности. Все это обязательно указывается в документах и четко обозначается.

От долговых долевые бумаги отличаются тем, что они формируют собственный капитал компании в то время, как долговые – заемный. Благодаря долевым бумагам компании-эмитенту удается привлекать к своей деятельности инвесторов, расширяться, увеличивать капитал.

Какие ЦБ относят к долевым

К долевым ценным бумагам относят самые разные финансовые инструменты, которые дают владельцу право на часть дохода, имущества и т.д. компании, которая выпустила бумаги. Часто долевые путают с долговыми бумагами, но увидеть их отличие очень просто.

Долговые ценные бумаги представляют собой заемный капитал компании-эмитента, а долевые – собственный. Благодаря облигациям, например, компании привлекают со стороны дополнительное финансирование – попросту берут в долг. И это долговые бумаги.

А вот акция – это долевая ценная бумага, благодаря выпуску акций компанию как бы делят на небольшие части и продают физическим/юридическим лицам, которые выступают инвесторами (но не кредиторами). Их еще называют акционерами.

Долевые ценные бумаги оцениваются по определенному алгоритму. Необходимость в оценке может появиться при покупке, продаже, эмиссии, других операциях. Стоимость долевых бумаг обычно определяется специалистами, с обязательной оценкой рыночной цены.

Основные критерии оценки долевых ценных бумаг:

  • Ликвидность.
  • Размер оцениваемой доли (пакета).
  • Уровень контроля, которым обладает владелец.
  • Уровень доходности актива.
  • Конъюнктура фондового рынка.

Методы оценки стоимости долевой ценной бумаги:

  1. Затратный – предполагает определение цены бумаги с использованием метода чистых активов: стоимость акции считают посредством вычитания всех обязательств компании из рыночной цены ее активов. Показатели считаются с учетом конкретной даты.
  2. Доходный – основывается на дисконтировании будущих финансовых потоков: прогнозируется прибыль с учетом перспектив и особенностей развития компании, рисков.
  3. Сравнительный – применяются способы рынка капитала и сделок: специалист анализирует информацию про цены покупки/продажи акций таких же компаний на фондовом рынке, корректирует данные с учетом отличий предприятий.

Классификация

Прежде, чем рассматривать виды долевых ценных бумаг, стоит изучить различные типы активов, классифицируемые по тем или иным параметрам.

Какими бывают ценные бумаги:

  • По функциям – долевые (определяют долю инвестора в общем капитале), долговые (предполагают возврат суммы долга в указанный срок с процентами), платежные (служат официальным платежным инструментом), производные (бездокументарные, появляются в связи с изменением стоимости), товарораспорядительные (для обслуживания оборота товаров), залоговые.
  • По срокам обращения – долгосрочные (5 лет и больше), среднесрочные (1-5 лет), краткосрочные (до 1 года).
  • По способу передачи прав собственности – бумаги именные и предъявительские, ордерные.
  • По форме выпуска – в документарной форме и бездокументарной.

Рассматривая виды и особенности долевых ценных бумаг, обычно имеют ввиду только акции и фондовые паи. Акции бывают обыкновенными с правом управления компанией и получения прибыли, а также привилегированными с правом установки ограничений в управлении компанией и дополнительными управленческими правами.

Инвестиционный пай также относится к долевым ценным бумагам, ведь он подтверждает долю владельца в имуществе инвестиционного фонда. Пай в фонде не предполагает выпуска производных ценных бумаг, не обладает номинальной стоимостью, не считается эмиссионной ценной бумагой, но фиксирует основные права владельца в бездокументарном виде.

Долевые акции и их виды

Данный тип ценных бумаг закрепляет права владельца на определенную долю имущества предприятия-эмитента и распоряжение собственными долями по установленной либо определяемой стоимости.

Акции – самый распространенный тип долевых ценных бумаг. Они являются подтверждением права владельца на получение дивидендов и управление компанией, части имущества в случае ликвидации. Бумага данного типа является бессрочной – на вторичном рынке срок ее обращения ограничен лишь фактом ликвидации компании-эмитента. Акции бывают простыми и привилегированными.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/dolevye-cennye-bumagi.html

Долговые и долевые ценные бумаги: что это такое, и как выбрать инвестору

Подробней о том, какие выделяют основные виды ценных бумаг, чем они отличаются, и какая между ними существует взаимосвязь, Вы узнаете из данной статьи.

Основные виды ценных бумаг и различия между ними

Ценные бумаги могут быть представлены десятками видов.

Разница между ними состоит, прежде всего, в правах покупателя ценных бумаг (инвестора) и организации, выпускающей эти бумаги (эмитента).

Основными являются облигации, акции и казначейские обязательства государства (депозитные сертификаты, векселя и т.д.), которые, по сути, являются правами на денежные средства, имущество, продукцию, земельные и прочие ресурсы.

Все ценные бумаги принято делить на две больших группы – долевые и долговые. Первые устанавливают долю инвестора в капитале, конкретном проекте. Классический пример – акции, которые закрепляют права акционера (владельца акций) в уставном капитале АО в случае его ликвидации, право на участие в управлении компании, получение дохода в виде дивидендов.

Во второй группе в качестве наиболее привлекательного способа вложения средств можно назвать облигации. Эти долговые ценные бумаги чаще всего имеют фиксированную доходность, в России преимущественно представлены облигациями федерального займа, которые выпускает Минфин.

Данные обязательства предполагают гарантированную выплату энной суммы в конце оговоренного срока и перечисление ежегодного дохода в виде плавающих либо фиксированных процентов.

При этом должник четко знает, когда, каким способом и в каком размере он обязуется вернуть средства кредитору.

Вообще, облигации принято считать частным случаем векселя – довольно-таки старого финансового инструмента, ставшего основой для возникновения множества других. Только у облигаций сохранились в основном наиболее принципиальные параметры.

Между рассматриваемыми двумя группами и, в частности, их яркими представителями, образовалась важная взаимосвязь.

Речь идет о наблюдаемом росте доли облигаций и сокращении доли акций в портфелях профессиональных инвесторов, когда наступает кризисный период, и росте доли акций и уменьшении доли облигаций во время периода подъема.

Оставшиеся акции инвесторы используют для получения дивидендов, а росту их курсовой стоимости уже значение не придается.

Итак, в чем же состоит разница между долговыми и долевыми ценными бумагами?

Разница состоит в следующем:

  • Возможность участия в управлении компанией. В случае приобретения долевых ценных бумаг такая возможность предусматривается, а долговых – нет, поскольку их владелец выступает в качестве кредитора. В качестве исключения выступают привилегированные акции, владелец которых владеет первоочередным правом на дивиденды, но не может стать участником в управлении.
  • Размер дохода. Преимущественно фиксированные проценты по долговым обязательствам, и периодически меняющиеся дивиденды акционеров, размер которых зависит от результатов деятельности эмитента. В случае если организация несет убытки, это автоматически отражается на выплатах дивидендов, которые могут и вовсе отсутствовать.
  • Степень риска. Наиболее безопасным вариантом для инвестирования принято считать долговые бумаги, поскольку срок их обращения и номинальную стоимость инвестор знает заранее, а в конце срока ему выплачивается определенная сумма. Совершенно иная ситуация с дивидендами акционеров, которые напрямую зависят от прибыли, получаемой организацией. Если последняя объявит себя банкротом, задолженность акционерам будет выплачиваться в последнюю очередь (это в лучшем случае), а то и вовсе рискует остаться невыплаченной. Здесь следует учесть и частые изменения цен на акции, амплитуда которых является большей в сравнении с облигациями.
  • Способы размещения. Несмотря на то, что размещение обоих видов ценных бумаг осуществляется посредством применения двух одинаковых способов (конвертации и подписки), есть несколько отличий. В чем они заключается? При создании АО акции распределяются между учредителями, в случае с долговыми бумагами – такого не происходит. Более того, последние могут размещаться с дисконтом, тогда как долевые бумаги – исключительно по номинальной стоимости.

Какие из ценных бумаг самые надежные?

Несмотря на огромное множество успешных примеров из жизни состоявшихся миллиардеров, начинающий инвестор должен понимать, что приобретение ценных бумаг не может спасти его от всех материальных проблем, и, тем более, стать основным источником дохода.

К наиболее надежным ценным бумагам относят те, что выпущены эмитентами, которые уже давно работают на рынке и исправно осуществляют выплаты. Узнать об этом не сложно, достаточно заглянуть в прессу и изучить рубрики, посвященные экономике.

Здесь важно помнить, что в истории рынка встречалось немало случаев, когда хорошо разрекламированные компании не смогли оправдать ожиданий инвесторов (финансовые пирамиды МММ – всем известный пример).

Поэтому, принимая решение сделать ставку на ценные бумаги, следует исходить из той суммы сбережений, потеря которой не сможет существенно повлиять на Ваш уровень жизни и привести к разорению.

Рынок долговых обязательств таков, что инвестор может точно знать конечный результат произведенных операций, поскольку степень риска во время покупки облигаций определяется в большей степени вероятным отказом должника сделать обещанный возврат в определенный срок. Механизм торговли сводится к изучению параметров предварительно объявленных облигаций и выбору выгодных предложений, сделанных надежными эмитентами.

Рынок акций – абсолютно иной. Акционерам практически не дают никаких обещаний: выплаты дивидендов могут последовать, а могут и нет. Если выплаты и будут, то это не значит, что именно в этом году. Обещанное право голоса есть не у всех акционеров. Аналогично обстоят дела и с долей предприятия: информация о том, сколько она стоит, остается закрытой.

Как показывает практика, инвестирование в валюту либо банк не способствует существенному увеличению капитала. Это возможно исключительно с долгосрочными вложениями, поскольку темпы развития надежной компании опережают скорость самой инфляции.

Источник: http://denjist.ru/zarabotok/dolgovye-i-dolevye-tsennye-bumagi.html

Как устроен рынок ценных бумаг: простым языком о сложном

Каждый современный человек хоть раз в жизни сталкивался с понятием фондового рынка, как минимум при просмотре новостей. Базовые знания об устройстве этой системы необходимы любому грамотному человеку, тем более, что в современном обществе фондовый рынок — это не только занятие для специалистов, но и инструмент, которым пользуются обычные люди для управления своими деньгами. Что же такое эти акции, индексы и котировки, за которыми все следят в новостях?

Для того, чтобы представлять себе работу фондового рынка, необходимо понять, где, кто и чем здесь торгует, а также, кто следит за соблюдением правил торговли.

Сперва определимся с товаром, ведь фондовый рынок не зря называют рынком ценных бумаг.

Ценные бумаги — это документы, подтверждающие и закрепляющие различные права собственности и финансовые обязательства, по отношению к другим участникам экономического цикла.

Реализация этих прав осуществляется с помощью определённых правил, форм, порядка, которые устанавливаются законом.

Акции — это документы, подтверждающие владение доли компании. В зависимости от прав владельца, они бывают простыми,привилегированными, а также именными.

Привилегированные акции так называются, потому что, грубо говоря, у их держателей есть привилегии «не думать», — в управлении компанией такой акционер не участвует, а его дивиденды, то есть выплачиваемый по акциям доход, не зависит от прибыли компании.

  • Суррогаты акций — к ним можно отнести, в первую очередь, депозитарные расписки. Условно говоря, если иностранцам запрещено покупать акции
  • стратегически важных компаний, то им продают не акции, а обязательства по этим акциям, которые хранятся в банке.
  • К суррогатам также относят конвертируемые облигации, которые так называются, потому что в будущем могут конвертироваться в нормальные акции.

Третий вид ценных бумаг — производные. К ним относятся фьючерсы, опционы на акции, и варранты. В этом случае торгуют не акциями, как таковыми, а будущей прибылью, или убытком, которые возникнут при изменении цены акций.

Четвёртый вид ценных бумаг — это государственные облигации и облигации предприятий. Таким образом компании или правительства берут деньги в долг за фиксированные проценты.

Ещё одним видом суррогатов акции является депозитный, или, как его еще называют, сберегательный сертификат.

Выделяют две основные категории ценных бумаг:

Долговые ценные бумаги напоминают по своей сути депозит: лицо даёт деньги в долг с намерением, чтобы по истечению определённого срока получить их обратно с фиксированным доходом. Они охватывают все вопросы долговых обязательств, подтверждающих наличия долга.

Долевые ценные бумаги дают право на часть компании, а значит и на долю её прибыли. Долевые ценные бумаги объясняют и определяют порядок собственности, относительно какого-либо имущества или прав

Ценные бумаги покупаются и продаются на фондовом рынке, где основными действующими лицами являются эмитенты и инвесторы.

Эмитентами называются предприятия и организации, выпускающие ценные бумаги для привлечения денежных ресурсов с целью развития собственного бизнеса.

Инвесторами называют юридических и физических лиц, обладающих свободными денежными средствами и желающих инвестировать эти средства в ценные бумаги.

Они стремятся участвовать в этом процессе, чтобы защитить свои средства от инфляции, или даже преумножить их.

Таким образом, фондовый рынок выступает инструментом, с помощью которого инвесторы могут оперативно направлять средства именно в те компании, которые наиболее эффективны и перспективны для них.

Основными работниками фондовой биржи являются финансовые посредники: брокеры и дилеры, которые обладают лицензиями на осуществление посреднических функций между эмитентами инвесторами.

Брокеры выполняют поручения своих клиентов, получая комиссионные с проведённых сделок. Они лишь проводят сделки, ценности клиента не оказываются в их руках. Деньги хранятся на биржевом счёте, акции — в депозитарии. Брокерами могут быть и отдельные лица, и организации.

Люди, которые непосредственно участвуют в биржевой торговли, называются трейдерами. Участников торговли ценными бумагами также часто называют «быками» и «медведями». Эти жаргонные слова описывают не роль участника биржевой торговли, а его поведение.

Быки рассчитывают на подъем цен, покупая акции для последующей продажи.

Медведи напротив, рассчитывают на падение: они берут акции взаймы, чтобы продать их сейчас дороже, а потом, когда цены снизятся, выкупить их назад дешевле, получив разницу в цене. Такой механизм называется короткой позицией и позволяет участникам рынка зарабатывать на понимании, куда двигается рынок, неважно, растёт он или падает.

Особенности современной торговой системы

Трейдеры необязательно должны находиться в одном большом зале, непрерывно звонить по телефону, и что-то кричать, как это показывается в фильмах о бирже.

Ценные бумаги продают через торговые системы, где сделки совершаются в электронном виде. Свои биржи и торговые системы есть в разных странах, в том числе и в России.

Ещё десять лет назад биржи безоговорочно лидировали по суммарному объему сделок, но с развитием компьютерных технологий и интернета быстро растёт значимость торговых систем, и биржи теперь тоже используют электронные системы торгов.

Наконец, за работой фондового рынка наблюдают органы государственного регулирования и надзора. Такими органами являются:

  1. Министерство финансов
  2. Центральный банк России
  3. Федеральная служба по финансовым рынкам России

Зачем нужны биржевые индексы?

Для удобства оценки совокупной динамики фондового рынка существуют биржевые индексы. Они рассчитываются как отношение текущей цены акции к выбранным на какой-то момент, базисным. Такой индекс называется базовым.

Существует также цепной индекс, когда считает отношение к предыдущей цене. Как правило, в расчет берутся цены акции некоторого количества, от 10 до 500, наиболее ликвидных компаний.

Большинство стран использует один основной индекс, подсчитываемый главными торговыми площадками. Эти индексы воспринимаются как индикатор состояния фондового рынка в определенной стране.

  1. Существуют даже инструменты для инвесторов, позволяющие напрямую привязать доходность своих вложений к росту биржевых индексов.
  2. Есть и независимые индексы, которые рассчитывают для себя крупные инвестиционные компании и аналитики.
  3. Старейшим влиятельным биржевым показателем является американский индустриальный индекс Доу-Джонса.
  4. В самый известный российский индекс РТС включены акции 20 компаний, наиболее весомые из которых Газпром, Лукойл, Ростелеком, МТС, Сбербанк

Источник: https://ludirosta.ru/post/kak-ustroen-rynok-tsennykh-bumag-prostym-yazykom-o-slozhnom_2432

Определение безопасности

Что такое ценная бумага?

Термин «ценная бумага» относится к взаимозаменяемым оборотным финансовым инструментам, имеющим определенную денежную ценность. Он представляет собой долю собственности в публично торгуемой корпорации через акции; отношения кредитора с государственным органом или корпорацией, представленные владельцем облигации этого юридического лица; или права собственности, представленные опционом.

Ключевые выводы

  • Ценные бумаги — это взаимозаменяемые и обращающиеся финансовые инструменты, используемые для привлечения капитала на государственных и частных рынках.
  • Существует три основных типа ценных бумаг: долевые, предоставляющие право собственности держателям; задолженность — в основном ссуды, погашаемые периодическими платежами; и гибриды, сочетающие в себе аспекты долга и капитала.
  • Публичные продажи ценных бумаг регулируются SEC.
  • Саморегулируемые организации, такие как NASD, NFA и FINRA, также играют важную роль в регулировании производных ценных бумаг.

Понимание ценных бумаг

Ценные бумаги можно разделить на два различных типа: акции и долги.Однако некоторые гибридные ценные бумаги сочетают в себе элементы как акций, так и долга.

Подготовка к экзамену Series 6: что такое ценная бумага?

Долевые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги представляют собой долю владения, принадлежащую акционерам в юридическом лице (компании, товариществе или трасте), реализованную в форме акций акционерного капитала, которые включают акции как простых, так и привилегированных акций.

Держатели долевых ценных бумаг обычно не имеют права на регулярные выплаты — хотя долевые ценные бумаги часто выплачивают дивиденды, — но они могут получать прибыль от прироста капитала при продаже ценных бумаг (при условии, что они выросли в цене).

Долевые ценные бумаги действительно дают держателю определенный контроль над компанией на пропорциональной основе посредством права голоса. В случае банкротства они разделяют только остаточные проценты после выплаты всех обязательств перед кредиторами. Иногда они предлагаются в качестве оплаты натурой.

Долговые ценные бумаги

Долговая ценная бумага представляет собой заемные деньги, которые должны быть возвращены, с условиями, которые определяют размер кредита, процентную ставку и дату погашения или продления.

Долговые ценные бумаги, которые включают государственные и корпоративные облигации, депозитные сертификаты (CD) и обеспеченные ценные бумаги (такие как CDO и CMO), как правило, дают их держателю право на регулярную выплату процентов и погашение основной суммы (независимо от результатов деятельности эмитента. ), наряду с любыми другими оговоренными договорными правами (которые не включают право голоса).

Обычно они выпускаются на фиксированный срок, по истечении которого они могут быть погашены эмитентом.Долговые ценные бумаги могут быть обеспеченными (обеспеченными залогом) или необеспеченными, и, если они не обеспечены, могут иметь приоритет по контракту перед другим необеспеченным субординированным долгом в случае банкротства.

Гибридные ценные бумаги

Гибридные ценные бумаги, как следует из названия, сочетают в себе некоторые характеристики как долговых, так и долевых ценных бумаг. Примеры гибридных ценных бумаг включают варранты на акции (опционы, выпущенные самой компанией, которые дают акционерам право покупать акции в течение определенного периода времени и по определенной цене), конвертируемые облигации (облигации, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции компании-эмитента. ) и привилегированные акции (акции компании, выплаты процентов, дивидендов или другие выплаты на капитал могут иметь приоритет над выплатами других акционеров).

Хотя привилегированные акции технически классифицируются как долевые ценные бумаги, они часто рассматриваются как долговые ценные бумаги, поскольку «ведут себя как облигации». Привилегированные акции предлагают фиксированную ставку дивидендов и являются популярным инструментом для инвесторов, стремящихся к заработку. По сути, это ценные бумаги с фиксированным доходом.

Как торгуют ценными бумагами

Публично торгуемые ценные бумаги котируются на фондовых биржах, где эмитенты могут запрашивать листинги ценных бумаг и привлекать инвесторов, обеспечивая ликвидный и регулируемый рынок для торговли.Неформальные электронные торговые системы стали более распространенными в последние годы, и теперь ценные бумаги часто торгуются «внебиржевой» или напрямую между инвесторами через Интернет или по телефону.

Первичное публичное размещение акций (IPO) представляет собой первую крупную продажу компанией долевых ценных бумаг населению. После IPO любые вновь выпущенные акции, хотя и проданные на первичном рынке, называются вторичным размещением. В качестве альтернативы ценные бумаги могут быть предложены частным образом ограниченной и квалифицированной группе в рамках так называемого частного размещения — важное различие как с точки зрения законодательства о компаниях, так и с точки зрения регулирования ценных бумаг.Иногда компании продают акции в сочетании с публичным и частным размещением.

На вторичном рынке, также известном как вторичный рынок, ценные бумаги просто передаются как активы от одного инвестора к другому: акционеры могут продавать свои ценные бумаги другим инвесторам за наличные деньги и / или прирост капитала. Таким образом, вторичный рынок дополняет первичный. Вторичный рынок менее ликвиден для ценных бумаг, размещаемых в частном порядке, поскольку они не торгуются на открытом рынке и могут быть переданы только квалифицированным инвесторам.

Инвестиции в ценные бумаги

Лицо, создающее ценные бумаги для продажи, называется эмитентом, а те, кто их покупает, конечно же, инвесторы. Как правило, ценные бумаги представляют собой инвестиции и средство, с помощью которого муниципалитеты, компании и другие коммерческие предприятия могут привлекать новый капитал. Компании могут зарабатывать большие деньги, когда становятся публичными, например, продавая акции при первичном публичном размещении (IPO).

Органы власти города, штата или округа могут собрать средства для конкретного проекта, разместив выпуск муниципальных облигаций.В зависимости от рыночного спроса или структуры ценообразования учреждения привлечение капитала с помощью ценных бумаг может быть предпочтительной альтернативой финансированию с помощью банковского кредита.

С другой стороны, покупка ценных бумаг на заемные деньги, действие, известное как покупка с маржей, является популярным инвестиционным методом. По сути, компания может предоставить права собственности в форме денежных средств или других ценных бумаг либо при создании, либо в случае неисполнения обязательств, чтобы выплатить свой долг или другое обязательство другому лицу. В последнее время количество таких залоговых соглашений растет, особенно среди институциональных инвесторов.

Регулирование ценных бумаг

В США публичное предложение и продажа ценных бумаг регулирует Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Публичные предложения, продажи и торги ценными бумагами США должны быть зарегистрированы и зарегистрированы в отделах государственных ценных бумаг SEC. Саморегулируемые организации (СРО) в брокерской индустрии также часто занимают регулирующие позиции. Примеры СРО включают Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD) и Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA).

Определение предложения ценных бумаг было установлено Верховным судом в деле 1946 года. В своем решении суд выводит определение ценной бумаги на основе четырех критериев — наличие инвестиционного контракта, создание общего предприятия, обещание прибыли эмитентом и использование третьей стороны для продвижения предложения.

Остаточные ценные бумаги

Остаточные ценные бумаги — это разновидность конвертируемых ценных бумаг, то есть их можно преобразовать в другую форму, обычно в обыкновенные акции.Конвертируемая облигация, например, представляет собой остаточную ценную бумагу, поскольку позволяет держателю облигации конвертировать ценную бумагу в обыкновенные акции. У привилегированных акций также может быть возможность конвертации. Корпорации могут предлагать остаточные ценные бумаги для привлечения инвестиционного капитала, когда конкуренция за фонды высока.

Когда остаточная ценная бумага конвертируется или исполняется, это увеличивает количество находящихся в обращении обыкновенных акций. Это может также привести к снижению общего пула акций и их стоимости. Разбавление также влияет на показатели финансового анализа, такие как прибыль на акцию, потому что прибыль компании должна делиться на большее количество акций.

Напротив, если публично торгуемая компания принимает меры по сокращению общего количества своих акций в обращении, считается, что компания консолидировала их. Чистый эффект этого действия — увеличение стоимости каждой отдельной акции. Часто это делается для привлечения большего количества или более крупных инвесторов, таких как паевые инвестиционные фонды.

Прочие виды ценных бумаг

Сертифицированные ценные бумаги представлены в бумажной форме. Ценные бумаги также могут храниться в системе прямой регистрации, в которой акции регистрируются в бездокументарной форме.Другими словами, трансфер-агент хранит акции от имени компании без физических сертификатов.

Современные технологии и политики в большинстве случаев устранили необходимость в сертификатах и ​​в необходимости ведения эмитентом полного реестра безопасности. Разработана система, в которой эмитенты могут депонировать единый глобальный сертификат, представляющий все находящиеся в обращении ценные бумаги, в универсальный депозитарий, известный как Депозитарная трастовая компания (DTC). Все ценные бумаги, торгуемые через DTC, хранятся в электронной форме.Важно отметить, что документарные и бездокументарные ценные бумаги не различаются с точки зрения прав или привилегий акционера или эмитента.

Ценные бумаги на предъявителя — это ценные бумаги, которые обращаются и дают акционеру права по ценной бумаге. Они передаются от инвестора инвестору, в некоторых случаях путем одобрения и доставки. С точки зрения собственности ценные бумаги на предъявителя до электронных средств всегда были разделены, то есть каждая ценная бумага представляла собой отдельный актив, юридически отличный от других ценных бумаг того же выпуска.

В зависимости от рыночной практики разделенные ценные бумаги могут быть взаимозаменяемыми или (реже) невзаимозаменяемыми, что означает, что при кредитовании заемщик может вернуть активы, эквивалентные либо исходному активу, либо конкретному идентичному активу в конце ссуды. В некоторых случаях ценные бумаги на предъявителя могут использоваться для уклонения от уплаты налогов и, таким образом, иногда могут рассматриваться как эмитенты, акционеры, так и органы налогового регулирования негативно. Они редко встречаются в США.

Именные ценные бумаги имеют имя держателя и другие необходимые реквизиты, которые эмитент ведет в реестре.Перевод именных ценных бумаг осуществляется путем внесения изменений в реестр. Зарегистрированные долговые ценные бумаги всегда неделимы, то есть весь выпуск представляет собой один актив, причем каждая ценная бумага является частью целого. Неделимые ценные бумаги взаимозаменяемы по своей природе. Доли вторичного рынка также всегда неделимы.

Письменные ценные бумаги не зарегистрированы в SEC и не могут быть проданы публично на рынке. Письменная гарантия — также известная как ограниченная ценная бумага, буквенная бумага или буквенная облигация — продается непосредственно эмитентом инвестору.Этот термин происходит из требования Комиссии по ценным бумагам и биржам для «инвестиционного письма» от покупателя, в котором говорится, что покупка предназначена для инвестиционных целей и не предназначена для перепродажи. При переходе из рук в руки эти буквы часто требуют формы 4.

Ценные бумаги кабинета министров котируются на крупной финансовой бирже, такой как NYSE, но активно не торгуются. Удерживаемые неактивной толпой инвесторов, они, скорее всего, будут облигациями, чем акциями. «Кабинет» относится к физическому месту, где заказы на облигации исторически хранились вне торгового зала.В шкафах обычно хранятся лимитные заказы, и заказы хранятся до тех пор, пока срок их действия не истечет или они не будут выполнены.

Эмиссионные ценные бумаги: примеры

Рассмотрим случай XYZ, успешного стартапа, заинтересованного в привлечении капитала для ускорения своего следующего этапа роста. До сих пор собственность стартапа была разделена между двумя его основателями. У него есть несколько вариантов доступа к капиталу. Он может выходить на публичные рынки, проводя IPO, или может собирать деньги, предлагая свои акции инвесторам при частном размещении.

Первый метод позволяет компании генерировать больше капитала, но он обременен огромными комиссиями и требованиями раскрытия информации. В последнем методе акции торгуются на вторичных рынках и не подлежат контролю со стороны общественности. В обоих случаях, однако, происходит распределение акций, которое уменьшает долю учредителей и предоставляет права собственности инвесторам. Это пример долевой ценной бумаги.

Затем рассмотрим правительство, заинтересованное в сборе денег для возрождения своей экономики.Он использует облигации или долговое обеспечение для увеличения этой суммы, обещая регулярные выплаты держателям купона.

Наконец, рассмотрим случай стартапа ABC. Он привлекает деньги от частных инвесторов, включая семью и друзей. Основатели стартапа предлагают своим инвесторам конвертируемую вексель, которая конвертируется в акции стартапа на более позднем мероприятии. Большинство таких мероприятий финансируются. По сути, банкнота является долговым залогом, потому что это ссуда, предоставленная инвесторами основателям стартапа.

На более позднем этапе банкнота превращается в капитал в виде заранее определенного количества акций, которые дают инвесторам долю компании.Это пример гибридной безопасности.

Определение взаимозаменяемости

Что такое взаимозаменяемость?

Взаимозаменяемость — это способность товара или актива обмениваться с другими отдельными товарами или активами того же типа. Взаимозаменяемые активы упрощают процессы обмена и торговли, поскольку взаимозаменяемость подразумевает равную стоимость активов.

Ключевые выводы

  • Взаимозаменяемость — это способность товара или актива легко обмениваться на другой аналогичный.
  • Как товары и активы, которые не являются взаимозаменяемыми, например, собственные автомобили и дома, не являются взаимозаменяемыми.
  • Деньги являются ярким примером чего-то взаимозаменяемого, где банкнота в 1 доллар легко конвертируется в четыре четверти, десять центов и т. Д.

Понимание взаимозаменяемости

Взаимозаменяемость подразумевает, что две вещи идентичны по спецификации, где отдельные единицы могут быть взаимно заменены. Например, определенные сорта товаров, такие как No.2 желтые кукурузы взаимозаменяемы, потому что не имеет значения, где была выращена кукуруза; вся кукуруза, обозначенная как желтая кукуруза № 2, стоит одинакового количества. Сырьевые товары, обыкновенные акции, опционы и долларовые банкноты — все это примеры взаимозаменяемых товаров.

Акции с перекрестным листингом, которые относятся к акциям, котирующимся на нескольких биржах, по-прежнему считаются взаимозаменяемыми. Акции представляют собой одну и ту же долю владения в фирме, независимо от того, приобрели ли вы их на Нью-Йоркской фондовой бирже или Токийской фондовой бирже.Хотя взаимозаменяемость обычно ассоциируется с финансами, она также встречается в других дисциплинах, таких как квантовая физика.

Хотя криптовалюты обычно считаются взаимозаменяемыми активами, некоторые из них уникальны и не взаимозаменяемы (например, невзаимозаменяемые токены [NFT]).

Взаимозаменяемость по сравнению с невзаимозаменяемостью

Еще один пример взаимозаменяемого актива — деньги. Если Лицо А ссужает Лицу Б счет на 50 долларов, для Лица А не имеет значения, получит ли он другой счет в 50 долларов, поскольку он взаимозаменяем.В том же смысле, Человеку А можно погасить две купюры по 20 долларов и одну купюру по 10 долларов, и он все равно будет удовлетворен, поскольку общая сумма равна 50 долларам.

И наоборот, в качестве примера взаимозаменяемости, если Лицо А одолжит Лицу Б свою машину, для Лица Б неприемлемо возвращать другой автомобиль, даже если он той же марки и модели, что и оригинальный автомобиль, предоставленный Лицом А. Автомобили не взаимозаменяемы с точки зрения прав собственности, но бензин, которым они питаются, взаимозаменяем. Такие активы, как алмазы, земля или бейсбольные карты, нельзя взаимозаменяемо, потому что каждая единица имеет уникальные качества, которые увеличивают или уменьшают ценность.Например, поскольку отдельные бриллианты имеют разные огранки, цвета, размеры и классы, они не являются взаимозаменяемыми, поэтому их нельзя назвать взаимозаменяемыми товарами. Недвижимость никогда не бывает взаимозаменяемой. Даже на улице с одинаковыми домами каждый дом испытывает разный уровень шума и дорожного движения; находится в разной степени исправности; и имеет уникальный вид на окрестности.

Особые соображения

Грань между взаимозаменяемостью и невзаимозаменяемостью может быть тонкой.Золото обычно считается взаимозаменяемым (одна унция золота эквивалентна другой унции золота), хотя в некоторых случаях это не так. Когда взаимозаменяемым товарам присваиваются серийные номера или другие однозначно идентифицирующие знаки, они больше не могут быть взаимозаменяемыми. Добавление уникальных номеров к золотым слиткам, коллекционным предметам и другим предметам позволяет их различать.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка предлагает услуги по хранению золота центральным банкам и правительствам по всему миру, храня золотые слитки в своем подземном хранилище.Все золотые слитки, помещенные в хранилище, тщательно взвешиваются, а маркировка аффинатора и чистоты на отдельных слитках проверяется, чтобы убедиться, что они соответствуют листам с инструкциями для вкладчиков. Все это тщательно контролируется и регистрируется, и поскольку именно те слитки, депонированные в ФРС Нью-Йорка, являются точными слитками, возвращаемыми при снятии, эти типы золотых депозитов не считаются взаимозаменяемыми.

Определение долга

Что такое долг?

Долг — это что-то, обычно деньги, взятые в долг одной стороной у другой.Долг используется многими корпорациями и частными лицами для совершения крупных покупок, которые они не могли себе позволить при обычных обстоятельствах. Соглашение о долге дает заемщику разрешение занять деньги при условии, что они будут возвращены позднее, обычно с процентами.

Ключевые выводы

  • Долг — это деньги, взятые одной стороной в долг.
  • Многие корпорации и частные лица используют заемные средства как метод совершения крупных покупок, которые они не могли себе позволить при обычных обстоятельствах.
  • В рамках финансового соглашения, основанного на долге, заемщик получает разрешение занять деньги при условии, что они должны быть возвращены позднее, обычно с процентами.
  • Долги можно разделить на четыре основные категории: обеспеченные, необеспеченные, возобновляемые и заложенные.
  • Корпорации выпускают долговые обязательства в форме облигаций для увеличения капитала.

Общие сведения о долге

Наиболее распространенными формами долга являются ссуды, включая ипотечные кредиты, автокредиты, личные ссуды и задолженность по кредитным картам.По условиям ссуды заемщик должен выплатить остаток по ссуде к определенной дате, обычно через несколько лет в будущем. Условия ссуды также определяют размер процентов, которые заемщик должен выплачивать ежегодно, выраженный в процентах от суммы ссуды. Проценты используются для обеспечения того, чтобы кредитор получил компенсацию за принятие риска по ссуде, а также для поощрения заемщика к быстрой выплате ссуды, чтобы ограничить свои общие процентные расходы.

Задолженность по кредитной карте работает так же, как и кредит, за исключением того, что заемная сумма изменяется с течением времени в соответствии с потребностями заемщика — до заранее определенного лимита — и имеет скользящую или бессрочную дату погашения.Некоторые типы ссуд, включая ссуды на обучение и ссуды для физических лиц, могут быть объединены.

Виды долга

Есть четыре основных категории долга. Большую часть долга можно классифицировать как обеспеченный долг, необеспеченный долг, возобновляемый долг или ипотечный кредит.

Обеспеченный долг

Обеспеченный долг — это обеспеченный долг. Залоги обычно требуют, чтобы в качестве обеспечения было имущество или активы с достаточно большой стоимостью, чтобы покрыть сумму долга. Примеры обеспечения включают автомобили, дома, лодки, ценные бумаги и инвестиции.Эти предметы заложены в качестве обеспечения, и договор заключен с залогом. В случае невыполнения обязательств залог может быть продан или погашен, а вырученные средства будут использованы для погашения кредита.

Как и для большинства классов долга, обеспеченный долг часто требует проверки кредитоспособности заемщика и его платежеспособности. Помимо стандартного обзора доходов и статуса занятости, платежеспособность может включать проверку залога и оценку его стоимости.

Необеспеченный долг

Необеспеченный долг — это долг, который не требует обеспечения в качестве обеспечения.Кредитоспособность и платежеспособность должника проверяются до рассмотрения. Поскольку уступка обеспечения не предоставляется, кредитный профиль должника является основным фактором, определяющим, одобрять или отклонять кредитование.

Примеры необеспеченного долга включают необеспеченные кредитные карты, автокредиты и студенческие ссуды. Размер ссуды часто зависит от финансового положения должника, в том числе от того, сколько он зарабатывает, сколько наличных денежных средств имеется в наличии, а также от его статуса занятости.

Оборотная задолженность

Оборотный долг — это кредитная линия или сумма, которую заемщик может постоянно брать в долг. Другими словами, заемщик может использовать средства до определенной суммы, выплатить их и снова занять до этой суммы.

Наиболее распространенной формой возобновляемой задолженности является задолженность по кредитной карте. Эмитент карты инициирует соглашение, предлагая заемщику кредитную линию. Пока заемщик выполняет свои обязательства, кредитная линия доступна до тех пор, пока активен счет.При благоприятной истории погашения сумма возобновляемой задолженности может увеличиваться.

Ипотека

Ипотека — это долг, выданный для покупки недвижимости, например дома или квартиры. Это форма обеспеченного долга, поскольку объект недвижимости используется в качестве обеспечения по ссуде. Однако ипотека настолько уникальна, что заслуживает отдельной классификации долга.

Существуют различные типы ипотечных ссуд, включая Федеральное жилищное управление (FHA), обычные ипотечные ссуды, ипотечные ссуды с регулируемой процентной ставкой (ARM).Как правило, кредиторы используют базовый кредитный рейтинг для утверждения, и эти минимальные требования могут варьироваться в зависимости от типа ипотеки.

Скорее всего, ипотека — это самый крупный долг, помимо студенческих ссуд, который когда-либо будут иметь потребители. Ипотека обычно амортизируется в течение длительного периода, например 15 или 30 лет.

Корпоративный долг

Помимо ссуд и долгов по кредитным картам, компании, которым необходимо заимствовать средства, имеют другие варианты долга. Облигации и коммерческие ценные бумаги — это распространенные типы корпоративного долга, недоступные для физических лиц.

Коммерческая бумага — это краткосрочная корпоративная задолженность со сроком погашения 270 дней или менее.

Облигации — это тип долгового инструмента, который позволяет компании генерировать средства, продавая обещание о выплате инвесторам. Как частные лица, так и институциональные инвестиционные компании могут покупать облигации, которые обычно имеют установленную процентную или купонную ставку. Например, если компании необходимо собрать 1 миллион долларов для финансирования покупки нового оборудования, она может выпустить 1000 облигаций номинальной стоимостью 1000 долларов каждая.

Держателям облигаций обещают выплату номинальной стоимости облигации в определенную дату в будущем, называемую датой погашения, в дополнение к обещанию регулярных выплат процентов в течение промежуточных лет. Облигации работают так же, как ссуды, за исключением того, что компания является заемщиком, а инвесторы — кредиторами или кредиторами.

Преимущества и недостатки долга

В корпоративных финансах большое внимание уделяется сумме долга компании.Компания, имеющая большую сумму долга, может оказаться не в состоянии выплачивать проценты, если продажи упадут, что подвергнет бизнес опасности банкротства. И наоборот, компания, не использующая долги, может упустить важные возможности для расширения.

Обеспечение долга от финансового учреждения позволяет компаниям получить доступ к капиталу, необходимому для выполнения определенных задач или завершения проектов. В отличие от участия акционеров в управлении компанией, лицо, финансирующее долг, не участвует в управлении компанией.Кроме того, процентные расходы не подлежат налогообложению. Для потребителей процентные расходы вычитаются по ипотеке, но не по обычному потребительскому долгу.

Разные отрасли используют долг по-разному, поэтому «правильная» сумма долга варьируется от бизнеса к бизнесу. При оценке финансового положения данной компании используются различные показатели, чтобы определить, находится ли уровень долга или кредитного плеча, которые компания использует для финансирования операций, в разумных пределах.

Когда залог обеспечивает долг, это обеспечение может быть конфисковано, если заемщик не выполняет условия соглашения.Даже при соблюдении условий потребители и предприятия со слишком большой задолженностью могут считаться слишком рискованными для утверждения нового долга, что ограничивает доступ к дополнительным средствам для выполнения других обязательств и обязанностей.

Минусы
  • Повышает риск неплатежеспособности

  • Компрометирует залоговое имущество

  • Ограничивает доступ к новому долгу, когда у заемщика слишком много

Часто задаваемые вопросы о долге

Каковы примеры долга?

Долг — это что-либо, что одна сторона должна другой.Примеры долга включают суммы по кредитным картам, автокредитам и ипотеке.

Что такое юридическое определение долга?

Согласно 15 разделу 1692a Кодекса США, долг определяется как «любое обязательство или предполагаемое обязательство потребителя выплатить деньги, возникающие в результате операции, в которой деньги, имущество, страхование или услуги, являющиеся предметом операции, предназначены в первую очередь для личные, семейные или домашние цели, независимо от того, было ли такое обязательство сведено к судебному решению.»

Как быстро избавиться от долгов?

Как скоро вы сможете выбраться из долга, зависит от того, сколько у вас долга и сколько еще вы можете заплатить, чтобы его уменьшить. Создайте план, установите бюджет и не накапливайте долги. Подумайте об ограничении несущественных расходов и используйте сэкономленные средства для выплаты долга.

Часто кредиторы требуют, чтобы вы заплатили только минимальную сумму. Платите больше минимума, чтобы быстро уменьшить свою задолженность. Консолидация долга также является вариантом, который может помочь вам реструктурировать свой долг на более управляемые условия, помогая быстрее выбраться из долга.

Что такое консолидация долга?

Консолидация долга включает в себя приобретение нового долга для погашения нескольких существующих долгов. Новый заем становится единственным источником долга, что обычно приводит к более низким общим выплатам, пониженной процентной ставке и новому графику погашения.

В чем разница между долгом и ссудой?

Долг и ссуда используются как синонимы, но между ними есть небольшие различия. Долг — это что-либо, что одно лицо должно другому.Долг может включать недвижимость, деньги, услуги или другое вознаграждение. В сфере финансов долг более узко определяется как деньги, полученные путем выпуска облигаций.

Ссуда ​​- это форма долга, но, более конкретно, это соглашение, по которому одна сторона ссужает деньги другой. Кредитор устанавливает условия погашения, в том числе, сколько и когда должно быть погашено. Они также могут установить, что кредит должен быть погашен с процентами.

Итог

Долг — это что-то, обычно деньги, которое одна сторона должна другой.Большинство долгов, таких как кредитные карты, жилищные и автокредиты, подразделяются на обеспеченные, необеспеченные, возобновляемые или заложенные. Корпорации часто имеют разные виды долгов, включая корпоративный долг. Корпоративный долг включает в себя выпуск облигаций для инвесторов для создания капитала, часто для проектов. Долг можно использовать для финансирования необходимых проектов, осуществления мечты о домовладении или оплаты высшего образования. Однако слишком большая или неконтролируемая задолженность может нанести вред заемщикам, поскольку ограничивает их возможности выплаты.

Обзор долевых ценных бумаг

Настройки конфиденциальности

Функциональные файлы cookie , которые необходимы для основных функций сайта, таких как сохранение вашего входа в систему, всегда включены .

Сохранить настройки

Закрыть модальное окно

2021 г. Учебный план Программа CFA Уровень I Инвестиции в акционерный капитал

Введение

Долевые ценные бумаги представляют собой права собственности на чистые активы компании.Как актив класса, капитал играет фундаментальную роль в инвестиционном анализе и управлении портфелем потому что он представляет собой значительную часть многих индивидуальных и институциональных инвестиций портфели.

Изучение долевых ценных бумаг важно по многим причинам. Во-первых, решение от того, какая часть клиентского портфеля вложить в акции, влияет на риск и доход характеристики всего портфолио.Во-вторых, разные виды долевых ценных бумаг имеют разные права собственности на чистые активы компании, что влияет на их риск и возвращать характеристики по-разному. Наконец, вариации в функциях долевых ценных бумаг отражаются в их рыночных ценах, поэтому важно понимать значение этих функций для оценки.

В этом документе представлен обзор долевых ценных бумаг и их различных характеристик. и устанавливает предпосылки, необходимые для анализа и оценки долевых ценных бумаг в глобальный контекст.В нем рассматриваются следующие вопросы:

  • Чем отличаются обыкновенные акции от привилегированных и для чего они нужны? ценные бумаги служат для финансирования деятельности компании?

  • Что такое конвертируемые привилегированные акции и почему они часто используются для увеличения капитала для неопытных или высокорисковых компаний?

  • Что такое ценные бумаги частного капитала и чем они отличаются от ценных бумаг государственного капитала?

  • Что такое депозитарные расписки и их различные типы, и каково их обоснование? вкладываете в них?

  • Какие факторы риска связаны с инвестированием в долевые ценные бумаги?

  • Как долевые ценные бумаги создают стоимость компании?

  • Какова связь между стоимостью капитала компании и ее рентабельностью? и требуемая доходность инвесторов?

Остальная часть этого чтения организована следующим образом.Раздел 2 содержит обзор мировых фондовых рынков и их исторические показатели. Раздел 3 исследует различные типы и характеристики долевых ценных бумаг, а в Разделе 4 описываются различия между государственными и частными ценными бумагами. В разделе 5 представлен обзор различных типов долевых ценных бумаг, котирующихся и обращающихся на мировых рынках. Раздел 6 обсуждаются характеристики риска и доходности долевых ценных бумаг.Раздел 7 исследует роль долевых ценных бумаг в создании стоимости компании и взаимосвязь между стоимость капитала компании, ее рентабельность капитала и требуемая для инвесторов ставка возвращаться. Последний раздел подводит итог прочитанному.

Результаты обучения

Участник должен уметь:

  1. описать характеристики видов эмиссионных ценных бумаг;

  2. описывает различия в правах голоса и других характеристиках собственности между разными классы капитала;

  3. различают государственные и частные ценные бумаги;

  4. описывает методы инвестирования в долевые ценные бумаги, не являющиеся местными;

  5. сравнить характеристики риска и доходности различных типов долевых ценных бумаг;

  6. объясняет роль долевых ценных бумаг в финансировании активов компании;

  7. различают рыночную стоимость и балансовую стоимость долевых ценных бумаг;

  8. сравнивает стоимость капитала компании, ее (бухгалтерскую) рентабельность капитала и инвесторскую требуемые нормы прибыли.

Сводка

Долевые ценные бумаги играют фундаментальную роль в инвестиционном анализе и управлении портфелем. Важность этого класса активов продолжает расти в глобальном масштабе из-за потребность в собственном капитале на развитых и развивающихся рынках, технологические инновации, и усложнение электронного обмена информацией. Учитывая их абсолютную потенциал доходности и способность влиять на характеристики риска и доходности портфелей, долевые ценные бумаги важны как для индивидуальных, так и для институциональных инвесторов.

Это чтение знакомит с долевыми ценными бумагами и дает обзор мирового капитала. рынки. Подробный анализ их исторической доходности показывает, что долевые ценные бумаги предложили среднюю реальную годовую доходность, превышающую государственные векселя и облигации, которые обеспечили среднюю реальную годовую прибыль, которая только поспевала за темпами инфляции. Различные типы и характеристики обыкновенных и привилегированных долевых ценных бумаг исследуются, и основные различия между государственными и частными ценными бумагами очерчены.Обзор различных типов долевых ценных бумаг, котирующихся и торгуемых на мировых рынках, включая обсуждение их характеристик риска и доходности. Наконец, рассматривается роль долевых ценных бумаг в создании стоимости компании. как взаимосвязь между стоимостью капитала компании и ее бухгалтерской рентабельностью, требуемая доходность инвесторов и внутренняя стоимость компании.

В заключение мы приводим краткое изложение ключевых компонентов этого чтения:

  • Простые акции представляют собой долю владения в компании и дают инвесторам право требования. по своим производственным показателям, возможность участвовать в принятии корпоративных решений процесс, а также требование в отношении чистых активов компании в случае ликвидации.

  • обыкновенных акций с правом отзыва дают эмитенту право выкупа акций у акционеров. по цене, определенной при первоначальном выпуске акций.

  • Простые акции с правом обратной продажи дают акционерам право продать акции эмитенту. по цене, указанной при первоначальном выпуске акций.

  • Привилегированные акции — это форма капитала, в которой выплаты держателям привилегированных акций имеют преимущественную силу перед любыми выплатами держателям обыкновенных акций.

  • Кумулятивные привилегированные акции — это привилегированные акции, по которым выплачиваются дивиденды. начисляются таким образом, что любые платежи, пропущенные компанией, должны быть выплачены до следующего дивиденда могут быть выплачены простым акционерам. Некумулятивные привилегированные акции не имеют таких положения, подразумевающие, что дивиденды выплачиваются по усмотрению компании и таким образом, аналогичны выплатам держателям обыкновенных акций.

  • Привилегированные акции с участием позволяют инвесторам получить стандартные привилегированные акции. дивиденды плюс возможность получить долю корпоративной прибыли сверх заранее оговоренной количество.Неучаствующие привилегированные акции позволяют инвесторам просто получить первоначальные инвестиции плюс любые начисленные дивиденды в случае ликвидации.

  • Привилегированные акции с правом обратной продажи и правом продажи предоставляют эмитентам и инвесторам одинаковые права и обязанности, как их аналоги по обыкновенным акциям.

  • Ценные бумаги частного капитала выпускаются в основном для институциональных инвесторов в частном секторе. размещения и не торгуются на вторичных фондовых рынках.Есть три типа инвестиции в частный капитал: венчурный капитал, выкуп заемных средств и частные инвестиции в публичном капитале (PIPE).

  • Целью прямых инвестиций является повышение способности компании руководство должно сосредоточиться на своей операционной деятельности для создания долгосрочной стоимости. В Стратегия заключается в том, чтобы сделать «частную» компанию «публичной» после получения определенной прибыли и других контрольные показатели были выполнены.

  • Депозитарные расписки — это ценные бумаги, которые торгуются как обыкновенные акции на местной бирже. но которые представляют экономический интерес в иностранной компании.Они позволяют публично котирующиеся на бирже акции иностранных компаний будут торговаться на бирже за пределами их внутренних рынок.

  • американских депозитарных расписок — это ценные бумаги, номинированные в долларах США, которые торгуются во многом как стандартные ценные бумаги США на рынках США. Глобальные депозитарные расписки аналогичны АДР но содержат определенные ограничения в отношении возможности их перепродажи среди инвесторов.

  • Базовые характеристики долевых ценных бумаг могут сильно повлиять на их риск и возвращаться.

  • Бухгалтерская рентабельность собственного капитала компании — это общая прибыль, которую она получает от акционерного капитала. балансовый капитал.

  • Стоимость капитала компании — это минимальная норма прибыли, требуемая акционерами. компания платит им за вложения в свой капитал.

1 PL

Рекордный кредит PL

Нам не удалось записать ваши кредиты PL.Пожалуйста, попробуйте еще раз. Свяжитесь с нами, если вы продолжаете видеть это сообщение.

Ваши кредиты PL записаны.

Управляйте своими кредитами на профессиональное обучение

Типы безопасности — Обзор, примеры, как они работают

Какие типы безопасности?

Существует четыре основных типа ценных бумаг: долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги, производные ценные бумаги и гибридные ценные бумаги, которые представляют собой комбинацию долга и капитала.

Рис. 1. Типы ценных бумаг

Давайте сначала определим безопасность. Безопасность относится к финансовым инструментам или финансовым активам, которыми можно торговать на открытом рынке, например, акциями, облигациями, опционными контрактами или акциями паевого инвестиционного фонда. инвестирование в акции, облигации или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них и т. Д.Все упомянутые примеры относятся к определенному классу или типу безопасности.

Резюме
  • Ценная бумага — это финансовый инструмент, которым можно торговать между сторонами на открытом рынке.
  • Четыре типа ценных бумаг — это долговые, долевые, производные и гибридные ценные бумаги.
  • Держатели долевых ценных бумаг (например, акций) могут получать прибыль от прироста капитала путем продажи акций.

Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги или ценные бумаги с фиксированным доходом представляют собой деньги, которые были заимствованы и должны быть погашены на условиях, определяющих сумму заемных средств, процентную ставку и дату погашения.Другими словами, долговые ценные бумаги — это долговые инструменты, такие как облигации (например, государственная или муниципальная облигация) или депозитный сертификат (CDCallable Certificate of DepositA Callable Certificate of DepositA Callable Certificate of DepositA Callable Certificate of DepositA Callable Certificate of DepositA Callable Certificate of Deposit) — это срочный вклад, застрахованный FDIC в банке или других финансовых учреждениях. Компакт-диски с правом отзыва могут быть погашены эмитентом до их фактической даты погашения, в течение определенного периода времени и цены отзыва.), Которые могут быть проданы между сторонами.

Долговые ценные бумаги, такие как облигации и депозитные сертификаты, как правило, требуют от держателя регулярных выплат по процентам, а также погашения основной суммы наряду с любыми другими оговоренными договорными правами.Такие ценные бумаги обычно выпускаются на определенный срок, и, в конце концов, эмитент их выкупает.

Процентная ставка по долговой ценной бумаге определяется на основе кредитной истории, послужного списка и платежеспособности заемщика — способности погасить ссуду в будущем. Чем выше риск дефолта заемщика по ссуде, тем выше процентная ставка, которую кредитор потребует для компенсации принятого риска.

Важно отметить, что долларовая стоимость ежедневного объема торгов долговыми ценными бумагами значительно превышает стоимость акций.Причина в том, что долговые ценные бумаги в основном принадлежат институциональным инвесторам, а также правительствам и некоммерческим организациям.

Долевые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги представляют собой долю владения, принадлежащую акционерам компании. Другими словами, это вложение в акционерный капитал организации, чтобы стать ее акционером.

Разница между держателями долевых ценных бумаг и держателями долговых ценных бумаг заключается в том, что первые не имеют права на регулярные выплаты, но могут получать прибыль от прироста капитала Прирост капитала Прирост капитала — это увеличение стоимости актива или инвестиций в результате удорожание актива или инвестиции.Другими словами, прибыль возникает, когда текущая цена или цена продажи актива или инвестиции превышает цену покупки. продавая акции. Еще одно отличие состоит в том, что долевые ценные бумаги предоставляют право собственности держателю, так что он становится одним из владельцев компании, владея долей, пропорциональной количеству приобретенных акций.

В случае банкротства предприятия акционеры могут разделить только остаточную долю, остающуюся после выплаты всех обязательств держателям долговых ценных бумаг.Компании регулярно распределяют дивиденды между акционерами, разделяя прибыль, полученную от основной деятельности, в то время как для держателей долга это не так.

Производные ценные бумаги

Производные ценные бумаги — это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от основных переменных. Переменными могут быть активы, такие как акции, облигации, валюты, процентные ставки, рыночные индексы и товары. Основная цель использования деривативов — учесть и минимизировать риск.Это достигается за счет страхования от колебаний цен, создания благоприятных условий для спекуляций и получения доступа к труднодоступным активам или рынкам.

Раньше деривативы использовались для обеспечения сбалансированного обменного курса для товаров, продаваемых на международном уровне. Международные торговцы нуждались в системе бухгалтерского учета для фиксации различных национальных валют по определенному обменному курсу.

Существует четыре основных типа производных ценных бумаг:

1. Фьючерсы

Фьючерсы, также называемые фьючерсными контрактами, представляют собой соглашение между двумя сторонами о покупке и поставке актива по согласованной цене в будущем. Дата.Фьючерсы торгуются на бирже, а контракты уже стандартизированы. В фьючерсной сделке стороны должны купить или продать базовый актив.

2. Форварды

Форвардные или форвардные контракты аналогичны фьючерсам, но не торгуются на бирже, только в розницу. При создании форвардного контракта покупатель и продавец должны определить условия, размер и процесс расчета по производному инструменту.

Еще одно отличие от фьючерсов — это риск как для продавцов, так и для покупателей.Риски возникают, когда одна сторона становится банкротом, а другая сторона может оказаться не в состоянии защитить свои права и в результате теряет ценность своего положения.

3. Опционы

Опционы или опционные контракты аналогичны фьючерсным контрактам, поскольку они включают покупку или продажу актива между двумя сторонами в заранее установленную дату в будущем по определенной цене. Ключевое различие между двумя типами контрактов заключается в том, что при наличии опциона покупатель не обязан совершать покупку или продажу.

4. Свопы

Свопы включают обмен одного вида денежных потоков на другой. Например, своп процентной ставки Своп процентной ставки Своп процентной ставки — это производный контракт, посредством которого два контрагента соглашаются обменять один поток будущих процентных платежей на другой, что позволяет трейдеру переключиться на ссуду с переменной процентной ставкой с ссуды с фиксированной процентной ставкой, или наоборот.

Рис. 2. Профиль риска и доходности для различных ценных бумаг

Гибридные ценные бумаги

Гибридные ценные бумаги, как следует из названия, представляют собой тип ценной бумаги, сочетающий в себе характеристики как долговых, так и долевых ценных бумаг.Многие банки и организации обращаются к гибридным ценным бумагам, чтобы занять деньги у инвесторов.

Подобно облигациям, они обычно обещают выплачивать более высокие проценты по фиксированной или плавающей ставке до определенного времени в будущем. В отличие от облигации, количество и сроки выплаты процентов не гарантируются. Они даже могут быть конвертированы в акции, или инвестиция может быть прекращена в любой момент.

Примерами гибридных ценных бумаг являются привилегированные акции, которые позволяют держателю получать дивиденды раньше держателей обыкновенных акций, конвертируемые облигации, которые могут быть конвертированы в акции известного количества в течение срока действия облигации или на дату погашения, в зависимости от условия договора и др.

Гибридные ценные бумаги — это сложные продукты. Даже опытные инвесторы могут с трудом понять и оценить риски, связанные с их торговлей. Институциональные инвесторы иногда не понимают условий сделки, в которую они заключают, покупая гибридные ценные бумаги.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA®. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы и бухгалтерский учет. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для новичков Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, на которые вы можете инвестировать.
  • Опционы: коллы и путы Опционы: коллы и путы Опцион — это форма производного контракта, который дает держателю право, но не обязанность , чтобы купить или продать актив к определенной дате (дате истечения срока действия) по указанной цене (цене исполнения).Есть два типа опционов: колл и пут. Опционы в США могут быть исполнены в любое время.
  • Норма прибыли. Норма прибыли. Норма прибыли (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиций, выраженной в процентах. В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы
  • Объем против ликвидности Объем против ликвидности Инвесторам необходимо различать объем и ликвидность, поскольку оба термина широко используются на фондовых рынках. Объем и ликвидность взаимосвязаны;

Что такое ценные бумаги? | Wealthsimple

Многие люди, интересующиеся ценными бумагами, могут не осознавать, что они, вероятно, уже знакомы с этой категорией инвестиций.Наиболее распространенные примеры включают акции и облигации.

Наряду с сырьевыми товарами ценные бумаги предлагают инвесторам возможность приумножить стоимость своих денег. Ценные бумаги могут увеличиваться или уменьшаться в цене из-за множества факторов. Наиболее отчетливо это проявляется в повседневной волатильности промышленного индекса Доу-Джонса.

Давайте рассмотрим различные типы ценных бумаг и то, как они приносят, а иногда и теряют деньги для инвесторов.

Поприветствуйте автоматическое инвестирование без минимального счета, поддержку клиентов и доступ к финансовым консультантам, на которых вы можете положиться.Начните инвестировать в считанные минуты, приняв участие в нашем безопасном опросе, и начните вкладывать деньги в работу уже сегодня.

Что такое ценные бумаги?

Ценные бумаги — это финансовые вложения с некоторой денежной стоимостью. Он дает держателю право владеть частью публичной компании, такой как акции, или долговые обязательства, такие как облигации.

Ценные бумаги торгуются на фондовых биржах и могут быть куплены, проданы или проданы на вторичном рынке.

Объяснение типов ценных бумаг

Ценные бумаги в широком смысле классифицируются как долевые или долговые.Проще говоря, долевые ценные бумаги — это акции, а долговые ценные бумаги — это облигации. Каждый ведет себя по-своему и имеет собственный профиль риска, который определяет, сколько может заработать инвестор.

Долевые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги чаще всего представляют собой акции публично торгуемых компаний. Они предлагают компаниям возможность вырасти, не ограничиваясь частным финансированием. Когда компания объявляет первичное публичное размещение (IPO), она начинает продавать акции на открытом рынке (также известном как вторичный рынок).

Продавая акции, которые представляют собой доли собственности для инвестора, компания может привлечь капитал для развития бизнеса или погашения долговых обязательств. Как инвестор, вы зарабатываете деньги, покупая акции и продавая их по более высокой цене или за счет дивидендов.

Дивиденды — это способ компании разделить прибыль с инвесторами. Акции, по которым выплачиваются дивиденды, более волатильны и, следовательно, более рискованны.

Долговые ценные бумаги

«Долговые ценные бумаги» чаще всего относятся к облигациям.Когда компания или государственное учреждение хочет занять деньги, они могут либо получить ссуду, либо выпустить облигацию. Но получить банковские ссуды для финансирования крупных проектов сложно.

Вот где в игру вступают облигации. Компания может выпустить долговую ценную бумагу, называемую облигацией, для сбора денег. Когда инвесторы покупают облигации, они ссужают компании деньги. Это дает им право на возврат своих денег с процентами после погашения облигации.

Рассмотрим пример. Если школьный округ хочет построить новую школу, он может выпустить облигацию для финансирования проекта.Инвесторы, которые покупают облигацию, ссужают деньги школьному округу, ожидая выплаты в виде процентов.

Эта схема хорошо работает как для инвесторов, так и для компаний, выпускающих облигации. Облигации менее волатильны, чем акции, что помогает сбалансировать инвестиционные портфели. Компания, выпускающая облигации, также получает ссуду для покрытия своих финансовых потребностей.

Рыночные ценные бумаги

Рыночные ценные бумаги — это способ для компаний зарабатывать деньги на своих денежных резервах. Эти виды ценных бумаг являются ликвидными со сроком погашения менее года.Они предлагают более низкую доходность в обмен на ликвидность.

Компании хранят наличные деньги, чтобы производить платежи или использовать возможности. Вместо того, чтобы хранить деньги там, где они не приносят процентов, они вкладывают часть денег в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Эти вложения можно быстро продать, если бизнесу нужны деньги.

Существует два типа обращающихся на рынке ценных бумаг: обращающиеся на рынке долевые ценные бумаги и обращающиеся на рынке долговые ценные бумаги. Рыночные долевые ценные бумаги обычно представляют собой обыкновенные или привилегированные акции, торгуемые на фондовой бирже.Рыночные долговые ценные бумаги включают корпоративные облигации и государственные облигации.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, сокращенно MBS, представляют собой инвестиции, обеспеченные ипотекой. Вот как они работают: человек получает ипотеку в банке или ипотечной компании. Банк или ипотечная компания продает ссуду инвестиционному банку, чтобы создать ликвидность для новых ссуд.

Инвестиционные банки группируют эти ипотечные кредиты на основе общих характеристик и продают их как ценные бумаги с ипотечным покрытием.Когда ипотечные кредиты объединены в MBO, их можно исключить из бухгалтерских книг, чтобы высвободить больше денег для кредитования.

Пакеты MBS могут быть проданы на вторичном рынке учреждениям, корпорациям и частным лицам. Когда вы покупаете MBS, вы имеете право на часть стоимости пакета. Это включает в себя часть ежемесячных платежей по ипотеке и основную сумму для всего пула.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, сыграли большую роль в крахе фондового рынка в 2008 году и в финансовом кризисе, начавшемся в 2007 году.По мере роста стоимости домов инвесторы хотели получить кусок пирога и получить ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.

Однако, когда лопнул пузырь на рынке недвижимости, стоимость этих пакетов MBS резко упала, поскольку все больше людей отказались от своих ипотечных кредитов, что привело к массовым потерям для инвесторов и организаций.

Федеральная резервная система вмешалась, чтобы создать рынок для разгрузки пакетов MBS через Программу помощи проблемным активам (TARP). Это вернуло капитал обратно в банки, которые боролись под тяжестью переоцененных MBS.

Ценные бумаги с фиксированным доходом

Ценные бумаги с фиксированным доходом — это вложения, которые выплачиваются по регулярному графику. Выплаты по процентам имеют фиксированную стоимость и выплачиваются периодически до наступления срока погашения, когда возвращается основная сумма.

Одним из наиболее распространенных видов ценных бумаг с фиксированным доходом являются облигации. Правительства или корпорации выпускают облигации для финансирования проектов. Облигациям присваиваются разные рейтинги, присвоенные рейтинговыми агентствами.

Эти рейтинги говорят инвесторам о том, насколько вероятно, что корпорация или правительство выплатят облигацию.Облигации делятся на инвестиционные и неинвестиционные, также называемые мусорными облигациями.

Облигации инвестиционного уровня выпускаются компаниями и правительствами с низким риском дефолта с соответствующей более низкой доходностью. Нежелательные облигации предлагают более высокую доходность, чтобы учесть более высокую вероятность дефолта эмитентов.

Некоторыми из наиболее популярных типов ценных бумаг с фиксированным доходом являются казначейские векселя, казначейские облигации, казначейские векселя, муниципальные облигации и дивидендные акции.

Казначейские облигации или сокращенно казначейские облигации выпускаются U.С. Казначейство. Они бывают с разным сроком погашения от двух до 10 лет. Их стоимость и полугодовые процентные выплаты обеспечиваются правительством США,

казначейских облигаций являются еще одним типом ценных бумаг с фиксированным доходом, поддерживаемых правительством США. Срок погашения составляет 30 лет, и они продаются на аукционе TreasuryDirect.

ГКО — это краткосрочная версия обеспеченных государством ценных бумаг с фиксированной доходностью. Срок погашения составляет один год, проценты по ним не выплачиваются. Инвесторы зарабатывают деньги, покупая казначейские векселя по цене ниже номинальной.Им выплачивается стоимость, когда вексель наступает, и зарабатывают деньги на разнице между тем, сколько они заплатили и получили по казначейскому векселю.

Местные органы власти выпускают муниципальные облигации для финансирования таких капитальных проектов, как строительство больниц и школ. Процентные доходы освобождены от федерального подоходного налога, а также могут быть освобождены от налогов штата и местных налогов.

Роль ценных бумаг в экономике

Ценные бумаги — это способ для инвесторов зарабатывать деньги, ссужая их компаниям и правительствам.Покупая акцию или облигацию, инвестор голосует за будущий рост этой компании. Ценные бумаги вливают деньги в экономику, помогая как инвестору, так и эмитенту. Однако они также вызывают колебания фондового рынка, иногда очень сильные.

Большинство инвесторов преуспеют с диверсифицированным набором активов с низкой комиссией, таких как Wealthsimple Invest. Это обеспечивает стабильную доходность, которая распределяет риск по различным секторам и типам инвестиций.

Некоторые инвесторы покупают ценные бумаги, основываясь на горячих подсказках, а не на надлежащих исследованиях.Вложение слишком большой суммы денег в одну акцию или инвестиционный продукт может привести к большим убыткам. Это одна из проблем, которая спровоцировала Великую депрессию в 1929 году, когда многие потеряли все свои сбережения.

Другой пример — производные финансовые инструменты, такие как ценные бумаги с ипотечным покрытием. В 2000-х многие инвесторы покупали их, потому что считали их менее рискованными. По мере того, как инвестиционные банки продолжали заходить в кроличью нору ипотечного кредитования, этого больше не было.

Когда пузырь на рынке недвижимости лопнул, у многих остались MBS, которые они не могли продать.Федеральной резервной системе пришлось вмешаться и избавиться от деривативов, чтобы вывести финансовые рынки на грань краха.

Это был один из провоцирующих факторов, вызвавших мировой финансовый кризис и приведший к Великой рецессии в 2008 году.

Плюсы и минусы инвестирования в ценные бумаги

У инвестирования в ценные бумаги, такие как акции и облигации, есть свои положительные и отрицательные стороны. Исторически фондовый рынок рос, помогая инвесторам со временем наращивать свои деньги и побеждать инфляцию.

Однако это еще не все. Как показали Великая депрессия 1929 года и Великая рецессия 2008 года, рынки склонны к резкому падению. Инвесторы могут так же легко потерять деньги, покупая ценные бумаги.

Вот плюсы и минусы инвестирования в ценные бумаги:

Плюсы

  • Хорошая защита от инфляции в долгосрочной перспективе

  • Использование преимуществ роста экономики

  • Простота покупки и продажи

  • Предоставляет множество способов заработать на дивидендных акциях в облигации

Минусы

  • Приходите с возможностью потерять все свои инвестиции

  • В зависимости от взлетов и падений фондового рынка, что может означать эмоциональные американские горки для инвестор

  • Требуется много исследований

Итог: ценные бумаги предлагают хорошую защиту от инфляции, но вы должны быть осторожны, чтобы не рисковать больше, чем вы можете позволить себе потерять.

Готовы начать инвестировать в ценные бумаги? Попробуйте Wealthsimple Trade, который позволяет покупать и продавать акции прямо у вас на ладони. Вы получаете неограниченное количество сделок без комиссии без лишней бумажной волокиты. Начните сегодня всего за несколько минут.

Последнее обновление 5 июня 2019 г.

Различий между ценными бумагами и акциями | Финансы

Если вы читаете финансовые новости, возможно, вы встречали термин «ценные бумаги», относящийся к таким вещам, как акции и облигации. По сути, финансовое определение ценной бумаги — это любой вид собственности в организации или право взыскания по ее долгу, который вы можете покупать и продавать, часто на публичных рынках.Акции — один из наиболее известных типов ценных бумаг, с которыми вы столкнетесь, наряду с другими распространенными типами, включая опционы, варранты и облигации.

Ценные бумаги по сравнению с ценными бумагами. Акции

Акция представляет собой частичное владение компанией . В зависимости от условий, на которых были выпущены акции, акционеры, как правило, могут покупать и продавать свои акции с целью получения потенциальной прибыли, получать деньги от компании в виде дивидендных выплат, если компания их производит, и, зачастую, голосовать на собраниях акционеров для избрания. корпоративный совет или рассмотрите другие важные вопросы.Акция обычно составляет единиц, в которых продаются акции , а несколько акций одного и того же типа в одной и той же компании по существу являются взаимозаменяемыми.

Акции многих компаний можно покупать и продавать на общих рынках, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq. Компания, выпускающая акции, обычно выпускает документ, называемый проспектом эмиссии, в котором точно указывается, что дает владение акциями.

Акции — это лишь один из видов того, что финансовый мир называет ценными бумагами.По сути, это все, что представляет собой собственность, капитал или долю в компании или право взыскания по ее долгу . Облигации, которые представляют собой ссуды, являются еще одним распространенным типом обеспечения. Другие, более эзотерические ценные бумаги, включают варранты и опционы. Ценные бумаги обычно регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам, а часто и государственными регулирующими органами, поэтому может иметь юридическое значение, если что-то рассматривается как ценная бумага.

Как работают облигации

Хотя акции представляют собственность в компании, фактически облигации представляют собой ссуду компании или другой организации , такой как правительственное агентство или некоммерческая группа.Облигация дает право владельцу собирать проценты по установленному графику, а затем получить обратно номинальную стоимость облигации по истечении срока ее действия.

Облигации можно покупать и продавать на открытом рынке аналогично акциям. Цены на облигации обычно снижаются, когда преобладающие процентные ставки высоки, поскольку у людей больше возможностей получить такую ​​же прибыль в другом месте, и повышаются, когда процентные ставки низкие. Эффективная процентная ставка по текущей цене облигации называется ее доходностью. Организации часто выпускают облигации для финансирования долгосрочных проектов, таких как строительные работы, чтобы они могли выплатить долг с течением времени, а не платить за всю работу заранее.

Инвестиционный риск в акции и облигации

Облигации, особенно государственные облигации, часто считаются менее рискованными инвестициями, чем акции, хотя они, как правило, также несут меньшую вероятность получения вознаграждения, поскольку быстрорастущая компания может наблюдать резкий рост цен на свои акции, в то время как цены на облигации обычно выигрывают Не двигайся так резко. Тем не менее, они не лишены риска: если компания или другая организация обанкротятся, они могут не выплатить своим держателям облигаций.

Как и частные лица, компании и облигации имеют кредитные рейтинги, оценивающие риск инвестирования в их предложения.Самые рискованные облигации иногда называют мусорными. Они могут обеспечить приличную отдачу от инвестиций, но также несут высокий риск дефолта базовой компании.

Как работают опционы на акции

Помимо покупки акций напрямую, вы также можете купить другой тип ценных бумаг, называемый опционами, который дает вам право покупать или продавать акции по определенной цене в определенное время. Опционы на акции — это особый тип класса ценных бумаг, известных как деривативы, которые получают (или получают) свою стоимость из другого базового актива, в данном случае акции.Некоторые компании также выпускают опционы на акции своим сотрудникам как часть их дохода.

Опционы на покупку акций известны как опционы колл, поскольку они дают вам право требовать поставки акций, а опционы на продажу акций или что-либо еще называются опционами пут. Покупка и продажа опционов могут быть способом хеджирования или снижения риска инвестиций в базовые акции. Они также могут быть прибыльными сами по себе, если позволят вам купить акции по выгодной цене или продать их по цене, превышающей преобладающую рыночную цену.Цена, по которой вы можете купить или продать акцию, называется ценой исполнения или ценой исполнения.

Аналогичный тип ценной бумаги, называемый варрантом, также дает инвесторам право покупать акции по определенной цене. Варранты обычно выдаются компанией, выпустившей акции, а опционы могут быть выпущены кем угодно.

Инвестирование в фонды

Иногда имеет смысл инвестировать в фонды, которые инвестируют в ценные бумаги, а не покупать ценные бумаги напрямую. Некоторыми фондами активно управляют, что означает, что они нанимают опытных инвесторов для выбора акций, облигаций и других инвестиционных возможностей.Другие, называемые индексными фондами, автоматически покупают акции из корзины акций рыночных индексов, таких как Standard & Poor’s 500 Index, Nasdaq Index или Dow Jones Industrial Average. Индексные фонды обычно взимают меньшую комиссию, чем традиционные активно управляемые паевые инвестиционные фонды.

Поищите вокруг, чтобы найти фонд, который делает инвестиции, которые вас интересуют, с разумной для вас структурой комиссионных. Взгляните на то, кто эмитирует средства, как они работали в прошлом и какую информацию об инвестиционных решениях они делятся.

Вы можете инвестировать во многие фонды через брокера по вашему выбору. Некоторые средства предлагаются только через компанию, которая их выпустила. Другие покупаются и продаются на биржах, как и акции. Это так называемые биржевые фонды.

Покупка акций через брокерскую фирму

Обычно вы покупаете и продаете акции, облигации и другие ценные бумаги через брокерскую фирму. Обычно они взимают комиссию каждый раз, когда вы совершаете покупку или продажу. Комиссия обычно не меняется в зависимости от количества акций, которые вы покупаете или продаете, поэтому вам может быть выгодно совершать крупные сделки сразу.Покупка и продажа более эзотерических ценных бумаг, таких как аукционы или акции, торгуемые на крупных биржах, иногда сопряжены с более высокими сборами.

Некоторые онлайн-брокеры предлагают низкие комиссии, фиксированные ежемесячные платежи или даже совсем не комиссии. Другие брокерские компании взимают более высокие комиссии, но предлагают дополнительные услуги, такие как консультации по инвестициям, инструменты онлайн-исследования или доступ к эксклюзивным наборам средств. Найдите брокерскую фирму, которая предлагает желаемые услуги со структурой комиссионных, которая соответствует вашим потребностям.

Ценные бумаги и налоги

Цель инвестирования, как говорится, обычно состоит в том, чтобы покупать дешево и продавать дорого, и если вы сделаете это, вы получите некоторый доход.Как и другие виды доходов, эти деньги подлежат налогообложению федеральным правительством и многими налоговыми органами штата и местными налоговыми органами.

Если вы держите инвестиции в течение года или более, вы обычно облагаетесь налогом по федеральной ставке на прирост капитала в долгосрочной перспективе . Это 15 процентов для большинства людей, но может составлять 0 или 20 процентов для некоторых налогоплательщиков и обычно значительно ниже, чем обычная ставка подоходного налога. Если вы удерживаете инвестиции менее года и продаете их, вместо этого вы будете облагаться налогом по обычной ставке подоходного налога .

Если вы потеряете деньги на инвестиции и продадите ее или она станет бесполезной, вы можете требовать потери капитала по своим налогам.