Инвестиционные банки помогают государству: Инвестиционный банк, инвестиционная деятельность и фонды, торговый банк, операции и функции, международные инвестиционные банки и России

Содержание

Аналитики российских private банков — про будущее инвестиций в китайский рынок

Эксперты ведущих private банков России провел круглый стол в прямом эфире для своих клиентов на тему «Путь дракона: чего ждать от Китая?».

А-Клуб, Sber Private Banking и Открытие Private Banking подискутировали о том, в чем феномен и специфика китайского рынка, как правильно и безопасно инвестировать в него, какие отрасли наиболее перспективны для частных инвесторов и стоит ли опасаться «чёрных лебедей»*.

Спикерами стали Евгений Кочемазов, руководитель дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба, Андрей Шенк, начальник управления инвестиционных продуктов Открытие Private Banking, Вячеслав Комаров, исполнительный директор по инвестиционному консультированию Sber Private Banking и Олег Ремыга, руководитель направления Китай, представитель в КНР Московской школы управления СКОЛКОВО.

Модератором дискуссии выступила Елена Тофанюк, первый заместитель главного редактора Forbes Russia.

Евгений Кочемазов, руководитель дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба, в числе общих трендов отметил:

«Китай уже сейчас и, кстати, не первый раз в истории стал крупнейшей экономикой мира, превосходя США по объему ВВП (по паритету покупательной способности). В настоящий момент его доля в мировом ВВП составляет более 18%

Несмотря на взлет в феврале, китайский рынок в 2021 году стал одним из аутсайдеров. Так, с пиковых значений технологический индекс NASDAQ Golden Dragon China потерял порядка 50%. Триггером для последней коррекции стало фактические “убийство” отрасли дополнительного образования: регуляторы Китая ввели ряд ограничений на время и степень оказания услуг, предписав компаниям стать non-profit.

Основной вопрос, который будоражит умы инвесторов: стоит ли инвестировать в Китай, учитывая относительно жесткую позицию местных регуляторов в последнее время? Мнение А-Клуба на этот счет: однозначно “Да”!

Китайские “бигтехи” будут жить и, кстати, по-прежнему остаются крайне недооцененными. Но не стоит ждать повторения ценовых уровней февраля 2021 года, учитывая, что КПК (Коммунистическая партия Китая) будет постепенно ужесточать доступ корпораций к персональным данным, а также может усилить налоговое давление на крупнейшие технологические компании в угоду достижения “всеобщего процветания”.

Одной из ключевых инициатив в Китае на ближайшие годы станет “net zero pledge” или, другими словами, полная декарбонизация к 2060 году. Отсюда можно сделать вывод, что стоит делать особый фокус не столько на технологические компании, но и на компании, вовлеченные в “декарбонизационный супертренд”. К их числу можно отнести производителей электрокаров (XPEV, NIO, LI) и инжиниринговые компании, которые будут разрабатывать инфраструктуру для “Китая будущего”.

Сегодня Китай – “too big to ignore”. Конечно, цены на “Big Tech” поднебесной выглядят крайне привлекательно, но в портфель необходимо также включать имена, которые будут бенефициарами “зелёного” тренда на ближайшие десятилетия».

Эксперт от А-Клуба порекомендовал чек-лист для каждого, кто хотел бы избежать «чёрного лебедя» при инвестировании в активы Китая. Это три вопроса, где важно, чтобы ответ был «Да»:

Работает ли компания в отрасли, способствующей становлению и укреплению среднего класса?

Умеет ли компания договариваться с регулятором в части использования персональных данных?

Помогает ли государство бизнесу компании (выступает как регулятор, а не противник)?

А-Клуб – закрытое деловое сообщество Альфа-Банка, предлагающее передовые решения по управлению частным капиталом.

*Не является персональной инвестиционной рекомендацией.

куда вкладывать деньги, чтобы зарабатывать.

Рост индексов фондового рынка, снижение ставок, развитие торговых приложений привели к невиданному ранее росту числа активных инвесторов на российском рынке. Интернет кишит историями успеха и предложением продуктов с обещанием высоких доходностей. Начинающему инвестору сложно ориентироваться в таком количестве обрушившихся на него предложений.

Инвестиции буквально означают «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить больше денег в будущем». Почти каждый из нас совершал в жизни реальные инвестиции – возможно покупал квартиру, с целью сдать ее в аренду или продать дороже через некоторое время, доллары с целью продажи по долее высокому курсу, а не для поездки в Америку. Почему эти инвестиции были самыми популярными в прошлом? Да потому, что они почти всегда приносили доход, превышающий ставки по банковским депозитам. Падение их популярности связано с тем, что они перестали приносить гарантированный доход. Банковские депозиты в умных книгах еще называют «отложенным потреблением» -это деньги на непредвиденные расходы или будущие крупные покупки. Ставки по банковским депозитам как правило близки к инфляции, проценты помогают только сберечь их реальную стоимость (наличные деньги и вовсе теряют свою стоимость). Во многих странах их так и называют- «сберегательные» счета. Кстати, крупнейший банк страны до недавнего времени назывался Сберегательный.

Мир инвестиций гораздо шире, чем недвижимость и валюты. Предметы искусства, марки, коллекции вина и виски, ретро автомобили и многое другое есть примеры реальных инвестиций. Финансовые инвестиции еще более разнообразны и доступны, но несут в себе риски. Именно поэтому первые шаги должны быть консервативными. Каким бы привлекательным по доходности не казался инвестиционный инструмент, необходимо всегда помнить – не бывает безрисковых инвестиций! Если обещанная доходность высока, значит инвестиция несет в себе РИСК. Риск того, что вы потеряете часть вложенных средств или не получите проценты, как если бы остались в депозите, что тоже правильно считать потерей. Если вы не осознаете или не видите риска, за который обещают высокую доходность, не стоит спешить.

Основу львиной доли инвестиционных инструментов сегодня, как и 200 лет назад составляют акции и облигации. Открыть счет, купить акции или облигации можно за несколько минут.

Большинство простых инвестиционных продуктов при необходимости можно легко купить и быстро продать, но принимая решения стать инвестором, необходимо осознать, что у вас есть свободные средства, которые вы готовы инвестировать на несколько лет( в идеале не менее 3 лет).

Доверительное управление(ДУ)

Для клиентов, у которых нет времени и желания разбираться со спецификой разного типа инвестиций и функционирования бирж, идеально подходит Доверительное Управление. Если кратко о сути: клиент с управляющей компанией оценивают на какую доходность рассчитывает клиент, на какой сроке он хочет инвестировать и какой риск потерь является для него приемлемым.

При выборе Доверительного управляющего необходимо обратить внимание не только на результаты компании в прошлом( прошлое не гарантирует будущего), но и комиссии за управление, «успех», досрочный вывод средств, а также активы в которые инвестируются средства – некоторые, даже крупные управляющие могут инвестировать не только в базовые активы(акции, облигации), но и в фонды коллективных инвестиций(БПИФ, ЕТФ). Соответственно расходы, которые в конечном итоге оплачивает клиент, увеличиваются на комиссию за управлением фондом. Использование в ДУ сложных стратегий, связанных с доходом, зависящим от изменения цен различных активов не лучший вариант для начинающих инвесторов.


Инвестиции в Облигации

Покупая облигации, инвестор становится кредитором эмитента(заемщика). Это дает возможность, минуя банк, разместить средства по более высокой ставке, чем если бы он разместил в банк депозит, а банк выдал эмитенту кредит. У некоторых эмитентов ставки лишь ненамного выше депозитных, другие обещают двузначные доходности. Чем надежнее эмитент, тем ниже ставка сопоставимых по сроку облигаций. Для того чтобы инвесторам было проще разбираться в кредитном качестве, существуют рейтинговые агентства, которые присваивают рейтинги эмитентам и выпускам облигаций. Чем выше рейтинг, тем надежнее по мнению рейтингового агентства конкретный выпуск или эмитент. Наличие рейтинга не снимает с инвестора рисков, но позволяет сравнить оценки профессиональных аналитиков различных эмитентов и выпусков между собой.

Чем качественнее эмитент, а срок погашения совпадает со сроком, на который инвестор вкладывает средства, тем меньше рисков берет на себя инвестор и более предсказуем результат. Облигации, где получение купона(дохода) зависит от изменения цен валют, металлов, ставок и тд, не так просты в оценке и несут в себе риск того, что по истечении срока инвестор не получит никакого дохода и будет разочарован.

Государственные облигации в рублях называют «безрисковыми», тк считается что государство всегда исполнит обязательства. Но даже в этом случае, покупка инвестором долгосрочных облигаций погашением через 10 лет и продажа их раньше срока погашения, например, через год, не гарантирует доходности на которую инвестор первоначально рассчитывал.

Банки, которые являются крупнейшими инвесторами на рынке российских облигаций, предпочитают простые надежные облигации, без встроенных опциональностей, их политика является хорошим примером для инвесторов.

Инвестиции в Акции

На развитых мировых рынках рост стоимости акций и выплаченных дивидендов на длительных периодах исторически опережала доходность инвесторов в облигации. У всех на слуху резкий рост стоимости акций «новой» экономики в последние 5 лет – Apple, Tesla, Amazon, Яндекс и тд. Инвестиции в акции потенциально самые высокодоходные, но их стоимость может резко снижаться под воздействием факторов, которые невозможно предугадать. Известны случаи, когда крупнейшие мировые компании(например производитель телефонов Нокиа), не могли приспособится к меняющемуся миру, их акции обесценивались, а инвесторы теряли состояния. Несмотря на то, что некоторые компании разоряются, в долгосрочной перспективе на сроке 3-5-10 лет, суммарная рыночная стоимость акций крупных компаний как правило росла. Так появились фондовые индексы- отраслевые(энергетика, медицина, розничная торговля и тд) или просто фондовые страновые(крупнейшие по капитализации в стране). Следом за индексами появились фонды, пытающиеся повторить структуру этих индексов или реализовать собственную стратегию. Фонды(БПИФ, ЕТФ) покупают пакеты акций компаний входящих в определенный индекс, взамен выпуская собственные.

Такие акции уже меньше зависят от роста или падения акций отдельных компаний и позволяют снизить риск, но не полностью его исключить. Бывают кризисные периоды, когда снижаются акции почти всех компаний. Поэтому срок инвестиций является важным фактором, позволяющим избежать вынужденной продажи в такие периоды. Как и в случае с облигациями, простота инвестиции помогает избежать разочарования- диверсифицированный портфель акций крупных компаний, ориентированный на широкий фондовый индекс или БПИФ с низкой комиссией, со стратегией инвестирования в акции широкого индекса позволяет получить доходность приближенную к доходности фондового индекса.

Торговля акциями, валютами, металлами

Активное развитие удобных торговых приложений, позволило практически каждому стать не просто инвестором, а активным участником биржевых торгов. Развитие интернета, соцсетей и удобных приложений упростило жизнь человека, но появились проблемы психологического характера. Биржевая торговля не стала исключением. Ежесекундно меняющиеся цены и переоценка портфеля, которую мы теперь можем наблюдать онлайн, помогают нам мгновенно принимать решения и также быстро их реализовывать, они создают иллюзию предсказуемости цен, вызывают азарт и подталкивают к активной торговле. Результатом таких действий почти всегда является потеря капитала. Хороший результат требует времени и терпения!

Часто задаваемые вопросы акционеров «Газпрома»

 

Справочник «Газпром в цифрах», 2016–2020

 

Вниманию акционеров ОАО «Газпром», чьи права на акции учитываются в депозитарной сети «Газпромбанк» (ОАО)

Как можно купить-продать акции ПАО «Газпром»?

Акции — это имущество, которым акционер вправе распорядиться по своему усмотрению. Он может продать акции любому физическому или юридическому лицу, пожелавшему их приобрести по взаимовыгодной договорной цене.

Покупка совершается на основании договора купли-продажи, оформленного в соответствии с действующим законодательством, с последующей перерегистрацией прав собственности по месту учета прав на акции (в депозитарии или у реестродержателя).

Акции ПАО «Газпром» (здесь и далее также — Общество, компания) можно купить или продать при помощи профессионального участника рынка ценных бумаг. Как правило, такие услуги предоставляют инвестиционные компании и коммерческие банки. Акции компании можно приобрести или продать, в том числе, в отделениях «Газпромбанк» (Акционерное общество), тел. справочной службы 8 800 100-07-01 (бесплатный по России), +7 495 913-74-74.

Обращаем ваше внимание на то, что ПАО «Газпром» не продает и не покупает свои собственные акции. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» предусматривает ограниченный список случаев перехода собственных акций от акционерного общества к другому лицу. Такими случаями являются: учреждение общества, размещение дополнительных акций, реализация ранее приобретенных или выкупленных у акционеров акций (при этом указанные акции должны быть реализованы по цене не ниже их рыночной стоимости не позднее чем через один год со дня перехода права собственности на выкупаемые акции к обществу). В настоящее время размещение дополнительных акций ПАО «Газпром» не осуществляется. ПАО «Газпром» также не осуществляло приобретение или выкуп собственных акций. Таким образом, в соответствии с действующим законодательством Общество в настоящее время не имеет возможности реализовать какому-либо лицу собственные акции.

Акции можно продавать полным пакетом или частично. Следует иметь в виду, что доход, полученный от реализации ценных бумаг, облагается налогом на доходы физических лиц в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации.

Цена на акции не является величиной постоянной. Она меняется в зависимости от спроса и предложения на рынке ценных бумаг (российских биржах).

Получить информацию о курсе акций ПАО «Газпром» на фондовом рынке можно в средствах массовой информации, а также на сайте фондовой биржи ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» (www.moex.com)

На сайте фондовой биржи также можно ознакомиться со списками профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся участниками торгов.

Информацию о текущих котировках акций ПАО «Газпром» на российских фондовых биржах на международных торговых площадках можно получить и на официальном интернет-сайте ПАО «Газпром». Сайт также предоставляет возможность увидеть динамику курса акций ПАО «Газпром» за желаемый период, провести сравнение исторических и текущих котировок акций ПАО «Газпром» и ведущих российских и зарубежных нефтегазовых компаний, а также индексов ведущих российских и мировых бирж. Кроме того, на сайте публикуются основные финансовые показатели компании, ее годовые и финансовые отчеты.

Обращаем ваше внимание, что решение о продаже принимает только сам акционер. Наша информация о возможности продажи акций имеет исключительно разъяснительный характер.

Какие права есть у акционеров ПАО «Газпром»?

Акционеры ПАО «Газпром», равно как и других акционерных обществ, имеют следующие основные права:

  • участвовать в Общем собрании акционеров (далее здесь и далее также — Собрание) с правом голоса по всем вопросам, отнесенным к компетенции Собрания;
  • получать дивиденды.

Наличие не менее 2% акций позволяет акционеру или группе акционеров компании выдвинуть кандидатов в Совет директоров, Ревизионную комиссию ПАО «Газпром», а также предложить вопросы для внесения в повестку дня Собрания. Акционер или группа акционеров, владеющая не менее 10% акций, могут инициировать проведение внеочередного Собрания ПАО «Газпром».

Как принять участие в Общем собрании акционеров ПАО «Газпром»?

Список лиц, имеющих право на участие в Собрании, составляется на основании данных реестра акционеров Общества на дату, определяемую Советом директоров при подготовке к Собранию.

На основании п. 2 ст. 60 Федерального закона «Об акционерных обществах» акционерам, указанным в списке лиц, имеющих право на участие в Собрании, не позднее чем за 20 дней до даты проведения Собрания заказным письмом направляются, в том числе бюллетени для голосования по вопросам повестки дня. При подведении итогов голосования учитываются голоса, представленные бюллетенями для голосования, полученными Обществом не позднее, чем за два дня до даты проведения Собрания.

Сообщение о проведении Собрания, включающее информацию о времени регистрации участников Собрания, в том числе размещается в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» на сайте Общества (www.gazprom.ru) не позднее чем за 30 дней до даты Собрания.

Акционеры, желающие принять личное участие в Собрании, должны в указанное время явиться на регистрацию участников Собрания с документом, удостоверяющим личность.

В настоящее время общее число акционеров Общества превышает 500 тысяч. Учитывая это обстоятельство, акционерам рекомендуется реализовывать свои права на участие в Собрании через своих представителей по доверенности или направлять в Общество заполненные бюллетени для голосования.

Существуют ли привилегированные акции ПАО «Газпром»?

В соответствии с Уставом ПАО «Газпром» все выпущенные и размещенные акции Общества являются обыкновенными именными бездокументарными акциями, одинаковой номинальной стоимостью. Привилегированные акции Общество не выпускало.

Что такое АДР?

АДР (американская депозитарная расписка, ADR, American Depositary Receipt) на обыкновенные акции Общества — это ценная бумага, выпущенная американским банком-депозитарием The Bank Of New York Mellon, свободно обращающаяся на иностранном фондовом рынке. АДР подтверждает право собственности на акции, депонированные в The Bank Of New York Mellon. Одна АДР соответствует двум акциям ПАО «Газпром». Возможна конвертация обыкновенных акций ПАО «Газпром» в АДР и обратно.

Может ли акционер «Газпрома» продать свои акции на зарубежном рынке?

Чтобы акции были проданы на зарубежном рынке, они должны быть сначала конвертированы в АДР. Для осуществления необходимых мероприятий по такой конвертации целесообразно обратиться к профессиональному участнику рынка ценных бумаг — брокерской компании или банку, которые по поручению акционера осуществят все требуемые действия.

Как определить какой налог придется заплатить в случае продажи акций?

В соответствии с пп. 5 п.1 ст.208 Налогового кодекса Российской Федерации (далее — НК РФ) к доходам от источников в Российской Федерации относятся доходы от реализации в Российской Федерации акций или иных ценных бумаг, которые на основании ст.209 НК РФ признаются объектом налогообложения налогом на доходы физических лиц (далее — НДФЛ) у физических лиц, как являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации, так и не являющихся таковыми.

Налоговыми резидентами признаются физические лица, фактически находящиеся в Российской Федерации не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев (п.2 ст.207 НК РФ).

Доходы от реализации акций, полученные физическими лицами — налоговыми резидентами Российской Федерации облагаются по ставке 13% (п.1 ст.224 НК РФ), физическими лицами, не являющимися налоговыми резидентами РФ, — по ставке 30% (п.3. ст.224 НК РФ). Если в соответствии с международным договором (соглашением) выплачиваемые нерезиденту доходы облагаются налогом в Российской Федерации по пониженным ставкам, то для исчисления и удержания суммы налога по соответствующим пониженным ставкам налогоплательщик должен предъявить налоговому агенту подтверждение того, что он в течение соответствующего налогового периода (или его части) является резидентом государства, с которым Российская Федерация имеет действующий договор (соглашение) об избежании двойного налогообложения, заверенное компетентным органом соответствующего иностранного государства. Документы, подтверждающие резидентство налогоплательщика, в установленном порядке подлежат легализации либо на них должен быть проставлен апостиль (за исключением иностранных государств, с которыми достигнуты взаимные договоренности о принятии без апостиля или консульской легализации документов, подтверждающих резидентство)

Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты НДФЛ по операциям с ценными бумагами предусмотрены ст. 214.1 НК РФ.

Налоговой базой по операциям с ценными бумагами признается положительный финансовый результат, определяемый как разница между доходами от операций с ценными бумагами и документально подтвержденными и фактически осуществленными налогоплательщиком расходами, связанными с приобретением, реализацией, хранением ценных бумаг (ст. 214.1 НК РФ).

Документы, подтверждающие указанные расходы, выдают лица и организации, которые учитывали акции и, по поручению акционера, продали их, либо те, которые приобрели их у акционера (брокеры, доверительные управляющие, управляющие компании, а также иные лица, совершающие операции с акциями в пользу их владельцев).

Если налоговым агентом (брокером, доверительным управляющим) по какой-либо причине не был удержан налог на доходы физических лиц, то по окончании года, в который были проданы акции, в налоговую инспекцию предоставляется декларация о доходах, а вместе с ней — указанные документы.

О налогообложении НДФЛ доходов от реализации акций, приобретенных за счет приватизационных чеков (ваучеров)

В письмах Министерства финансов Российской Федерации, которое в соответствии с п.1 ст.34.2 НК РФ уполномочено давать письменные разъяснения по вопросам применения законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, сообщается, что в качестве расходов на приобретение акций, полученных в ходе приватизации, может рассматриваться их рыночная стоимость на момент обмена на ваучеры, а при отсутствии рыночной стоимости акций — номинальная (договорная) стоимость ваучеров, переданных за акции (письма от 29.03.2011 № 03-04-05/3-195; от 02.12.2011 № 03-04-05/3-990; от 10.02.2012 №03-04-05/3-163; от 22. 02.2012 № 03-04-05/3-212; от 20.04.2012 № 03-04-05/3-541). Данная позиция поддерживается судебной практикой (см., например, определения Московского городского суда от 10.11.2010 г. по делу № 33–34499 и от 03.05.2011 г. по делу № 4г/5–2019/11; Московского областного суда от 02.12.2010 г. по делу № 33–23320).

Должен ли акционер ПАО «Газпром» подавать сведения об изменении своих личных данных по месту учета акций?

В соответствии с требованиями п. 5 ст. 44 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и п. 1 ст. 7 Федерального закона от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» лицу, зарегистрированному в реестре акционеров Общества, необходимо своевременно обновлять информацию о себе, своих представителях, а также бенефициарных владельцах и выгодоприобретателях (для физических лиц: Ф. И. О., иные паспортные данные, в т.ч. адрес места регистрации; для юридических лиц: наименование, ОГРН, ИНН, место нахождения в соответствии с уставом, Ф.  И. О. руководителя) по месту учета акций (в депозитарии «Газпромбанк» (Акционерное общество), ином депозитарии или у регистратора — АО «ДРАГА»).

Если не сделать этого, акционеру могут не поступить информационные данные к Собранию, бюллетени для голосования, а также причитающиеся дивиденды. Кроме того, могут возникнуть затруднения в проведении любой из операций с ценными бумагами, таких, как оформление сделки купли-продажи, получение выписок со счета, справок по движениям по счету для налоговых служб, оформление междепозитарного перевода, наследства, дарения.

Для своевременного и оперативного получения дивидендов акционеру следует сообщать достоверную информацию обо всех изменениях личных данных до даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов (дата определяется решением Собрания).

Особенности корректировки параметров лицевого счета в Депозитарном центре «Газпромбанк» (Акционерное общество)

Все операции, связанные с изменением данных клиента в депозитарии «Газпромбанк» (Акционерное общество), осуществляются только по поручению самих клиентов. Депозитарий не имеет права исполнять поручения клиентов, полученные по почте, т. к. идентификация личности клиента в депозитарии производится по паспорту и личной подписи клиента. Поэтому явка акционера для изменения данных обязательна.

Если в вашем новом паспорте не стоит штамп с данными старого паспорта, акционеру необходимо предоставить в депозитарий справку, подтверждающую замену паспорта.

После проведенной корректировки параметров счета акционеру в случае необходимости будет выдана выписка со счета депо.

Депозитарный центр АО «Газпромбанк»

2-ой Верхний Михайловский проезд, д. 9, стр. 11, г. Москва, 115419

Единая справочная:
8 800 100-07-01 (звонок по территории РФ бесплатный),
+7 495 913-74-74,
+7 495 719-18-62 факс.

Особенности корректировки параметров лицевого счета у регистратора АО «ДРАГА»

Для проведения сверки параметров лицевого счета акционера у регистратора — АО «ДРАГА» акционеру необходимо заполнить и направить регистратору следующие документы:

Образец подписи акционера на Анкете должен быть заверен нотариально (в случае если Анкета не заполняется в присутствии работника регистратора). Дата (день, месяц, год) заверения подписи должна быть указана прописью. Фамилия, имя и отчество нотариуса, удостоверяющего подпись, а также лица, чья подпись заверяется, также указываются полностью.

В п. 7 Анкеты указывается адрес места регистрации и места жительства акционера согласно паспорту, в п. 8 — адрес места его фактического жительства/регистрации/пребывания. В п. 9 Анкеты указывается почтовый адрес для направления акционеру корреспонденции, а также дивидендов почтовым переводом (если акционер выбрал в качестве формы выплаты дивидендов почтовый перевод).

Обращаем внимание на п. 13 Анкеты «Форма выплаты дивидендов». Если вы выберете форму выплаты дивидендов «Банковский перевод», то в п. 14 Анкеты нужно будет указать необходимые для этого реквизиты вашего банковского счета.

Документ, удостоверяющий личность — копия, удостоверенная нотариально.

В случае отсутствия на стр. 19 действующего паспорта данных паспорта на момент приобретения акций, следует дополнительно предоставить справку о смене паспорта, содержащую сведения о действующем паспорте и предыдущем паспорте, включая все промежуточные паспорта. Справка должна быть подписана должностным лицом и скреплена печатью, предоставляется оригинал справки либо копия, удостоверенная нотариально.

В случае произошедших с момента приобретения акций изменений фамилии и/или имени и/или отчества необходимо предоставить документ, подтверждающий изменения (оригинал либо копию, удостоверенную нотариально).

Заполненную Анкету необходимо предоставить регистратору одним из следующих способов:

  • направить почтой по адресам регистратора — в этом случае образец вашей подписи на Анкете должен быть удостоверен нотариально. К Анкете должны быть приложены нотариально удостоверенные копии документов;
  • представить лично, явившись по адресам регистратора. В этом случае операции в реестре могут быть осуществлены на основании оригиналов документов и приложение к Анкете нотариально удостоверенных копий документов не требуется;
  • представить через своего представителя, уполномоченного доверенностью, для чего представителю необходимо лично явиться по адресам регистратора с необходимыми документами.
АО «ДРАГА»

ул. Новочеремушкинская, д. 71/32, г. Москва, 117420

Телефон для справок:
+7 499 550-88-18

Заполняется в случае желания получить документ, подтверждающий право собственности на акции

В графах «Зарегистрированное лицо» и «Распоряжение предоставлено» следует указать свои фамилию, имя, отчество, паспортные данные. На оборотной стороне распоряжения необходимо поставить свою подпись, при этом она должна соответствовать вашей подписи на Анкете зарегистрированного лица.

После получения регистратором указанных документов и квитанции об оплате Ваши данные в реестре будут отредактированы, и вам будет направлена выписка из реестра акционеров ПАО «Газпром».

Доводим до вашего сведения, что обязанностью акционера является своевременное предоставление информации об изменении своих данных (паспортных данных, места проживания, банковских реквизитов при безналичной форме выплаты дивидендов и т. д.). В случае непредставления акционером информации об изменении своих данных (согласно п.  5 ст. 44 Федерального закона от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах») ПАО «Газпром» и регистратор не несут ответственность за причиненные в связи с этим убытки, в том числе связанные с невыплатой или несвоевременной выплатой дивидендов.

От чего зависит размер дивидендов ПАО «Газпром»?

24 декабря 2019 года Совет директоров ПАО «Газпром» одобрил Дивидендную политику ПАО «Газпром», в которой были определены принципы формирования размера дивидендов.

Размер дивидендов на акции ПАО «Газпром» рассчитывается, исходя из величины скорректированной Чистой прибыли Общества по МСФО.

Производимые при расчете дивидендов корректировки Чистой прибыли направлены на то, чтобы нивелировать влияние «неденежных» статей Консолидированного отчета о совокупном доходе:

  • Корректировка на курсовые разницы как по операционным, так и по финансовым статьям.
  • Учет обесценения (или восстановление убытка от обесценения) основных средств и инвестиций в ассоциированные компании.
  • Замена доли в прибыли от ассоциированных компаний и совместных предприятий на поступления от ассоциированных компаний и совместных предприятий при расчете дивидендной базы.

Данные корректировки позволяют приблизить дивидендную базу к денежному потоку Общества и могут влиять на дивиденды как в сторону увеличения, так и уменьшения в зависимости от направления указанных элементов финансовой отчетности

В соответствии с Дивидендной политикой, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от Скорректированной Чистой прибыли Общества. Достижение целевого уровня будет проводиться поэтапно:

  • при определении размера дивидендных выплат по итогам 2019 года Совет директоров Общества исходит из того, что сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 30% от Скорректированной Чистой прибыли;
  • при определении размера дивидендных выплат по итогам 2020 года Совет директоров Общества исходит из того, что сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 40% от Скорректированной Чистой прибыли;
  • при определении размера дивидендных выплат по итогам 2021 года и в последующие годы Совет директоров Общества исходит из того, что сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 50% от Скорректированной Чистой прибыли.

Рекомендации по размеру дивидендов Совет директоров выносит на Собрание акционеров, которое и принимает окончательное решение.

Каким образом осуществляется выплата дивидендов?

В соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Уставом ПАО «Газпром» право на получение годовых дивидендов имеют лица, являющиеся владельцами акций на конец операционного дня даты, определенной собранием акционеров, на котором было принято решение о выплате дивидендов. Такая дата не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения. Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Агентом по выплате дивидендов акционерам ПАО «Газпром» является «Газпромбанк» (Акционерное общество), который осуществляет выплату дивидендов через свои филиалы и другие финансовые структуры после перечисления ПАО «Газпром» денежных средств. В связи с изменениями законодательства, начиная с дивидендов, выплачиваемых в 2014 году по результатам деятельности Общества в 2013 году, «Газпромбанк» (Акционерное общество) является платежным агентом по выплате дивидендов только лицам, зарегистрированным непосредственно в реестре. Лицам, являющимся клиентами депозитариев (в том числе депозитария «Газпромбанк» (Акционерное общество)), дивиденды выплачивают данные депозитарии (каскадный принцип выплаты дивидендов).

Для удобства получения дивидендов акционер может дать письменное поручение по месту учета акций (АО «ДРАГА», «Газпромбанк» (Акционерное общество), иной депозитарий), указав в Анкете по месту учета акций способ получения дивидендов: почтовым или банковским переводом.

В случае необходимости изменения способа выплаты и реквизитов для получения начисленных дивидендов (адрес места жительства при получении дивидендов почтовым переводом, реквизиты банковского счета и т. п.) после даты составления списка лиц, имеющих право на их получение (при условии, что начисленные дивиденды еще не были получены акционером), акционер должен обратиться в организацию, которая ведет учет прав данного акционера на акции Общества (депозитарий или регистратор), внести соответствующие изменения в анкетные данные. Указанные изменения доводятся через систему учета до сведения Общества в целях выплаты дивидендов.

Как может получить дивиденды акционер ПАО «Газпром», не являющийся резидентом РФ?

Российские эмитенты проводят расчеты с владельцами своих ценных бумаг только в рублях. Если акционер-нерезидент ПАО «Газпром» имеет счета в российских банках, дивиденды могут, по желанию акционера, перечисляться на один из них. Для этого реквизиты данного счета должны содержаться в анкетных данных акционера в организации, осуществляющей учет прав на акции ПАО «Газпром» (депозитарий или регистратор).

Отправление рублевых почтовых переводов за рубеж невозможно.

Когда можно купить или продать акции на Фондовой бирже ММВБ, чтобы иметь право на получение дивидендов?

В соответствии со ст. 42 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» дивиденды выплачиваются лицам, которые являлись владельцами акций соответствующей категории (типа) или лицами, осуществляющими в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение.

Согласно ст. 29 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя.

В соответствии с Правилами проведения торгов по ценным бумагам ЗАО «ФБ ММВБ», а также Дополнительными условиями проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ» приобретателю, заключившему сделку на торгах ЗАО «ФБ ММВБ» в режиме торгов «Режим основных торгов T+», приобретенные им ценные бумаги будут зачислены на его счет депо в НКО ЗАО НРД на 2 (второй) торговый день со дня заключения сделки.

Для примера рассмотрим ситуацию с выплатой годовых дивидендов по результатам деятельности Общества в 2013 году. Согласно Решению годового общего собрания акционеров (Протокол № 1 от 27.06.2014г) дата, которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, — 17 июля 2014 г. Таким образом, по сделкам, заключенным на торгах ЗАО «ФБ ММВБ» в режиме торгов «Режим основных торгов T+» в даты 16.07.2014 и после, зачисление ценных бумаг на счета депо в НКО ЗАО НРД будет происходить позднее даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, и владельцы таких ценных бумаг не будут обладать правом на получение дивидендов по итогам работы за 2013 год. Продавцы акций, заключившие сделки на торгах ЗАО «ФБ ММВБ» в режиме торгов «Режим основных торгов T+» 15.07.2014 и ранее, также не будут иметь право на получение дивидендов по акциям Общества по итогам работы за 2013 год.

Как вступить в права на наследование акций?

Оформление прав собственности на акции, как и на другую собственность, переходящую по наследству, проводится в соответствии с существующими юридическими нормами.

Для получения права наследования акций ПАО «Газпром», если после смерти владельца акций прошло менее полугода, необходимо обратиться к нотариусу или (если прошло более полугода и при этом наследники не обращались к нотариусу для оформления какого-либо принадлежавшего наследодателю имущества) — в судебные органы по последнему месту регистрации (прописки) владельца акций (наследодателя), и получить свидетельство о праве наследования акций и дивидендов по закону либо решение суда.

Нотариус или судья на основании заявления наследника, предъявления подлинника свидетельства о смерти и одного из документов, подтверждающих право умершего родственника на владение акциями (это могут быть выписка из реестра акционеров ПАО «Газпром», копия лицевого счета в депозитарии, бюллетени для голосования на собрании акционеров ПАО «Газпром», направлявшиеся акционеру) открывает наследственное дело. Нотариус (судья) должен направить запрос о количестве акций на счете и количестве причитающихся к выплате дивидендов наследодателю по месту учета акций (АО «ДРАГА», «Газпромбанк» (Акционерное общество), иной депозитарий, а в случае если место учета наследникам неизвестно — в ПАО «Газпром»). Необходимо учитывать, что запрос оформляется на специальном бланке на русском языке. В запросе нотариус (судья) должен указать полностью фамилию, имя, отчество, адрес и иные имеющиеся в распоряжении данные, позволяющие идентифицировать акционера в реестре. Подпись на запросе должна быть заверена круглой печатью.

После получения информации по запросу нотариус оформляет свидетельство о праве на наследование акций и дивидендов по закону, а судья выносит соответствующее решение суда.

Затем наследник должен явиться в организацию по месту учета акций наследодателя, имея при себе паспорт и подлинник Свидетельства (решения суда). При этом он открывает счет на свое имя, оформляет поручение на перевод акций по наследству и оплачивает услуги регистратора/депозитария согласно утвержденным тарифам.

Предоставляет ли ПАО «Газпром» материальную помощь акционерам?

В настоящее время, действующим законодательством, Уставом ПАО «Газпром» и иными внутренними документами Общества материальная помощь, льготы и какие-либо прочие преимущества для акционеров Общества не предусмотрены.

Более того, согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (п. 1 ст. 31) каждая обыкновенная акция Общества предоставляет акционеру — ее владельцу одинаковый объем прав.

Таким образом, все акционеры ПАО «Газпром» пользуются равными правами, вытекающими из владения ценной бумагой, Общество не производит какие-либо дополнительные выплаты отдельным акционерам.

Инвестиционная компания — Управляющая компания Альфа-Капитал

Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21—000—1—00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077—08158—001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением ООО УК «Альфа-Капитал», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов, находящихся под ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1. Телефоны: +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru.

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Акции роста». Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Глобальный баланс». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Ресурсы». Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07. )»**. Правила доверительного управления № 3691 зарегистрированы Банком России 19.03.2019 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «ЕВРОПА 600». Правила доверительного управления № 3805 зарегистрированы Банком России 08.08.2019 г. Управляющая компания обращает внимание, что в соответствии с пунктом 7 статьи 21 Федерального закона от 29.11.2001 № 156 «Об инвестиционных фондах» инвестиционные паи биржевого паевого инвестиционного фонда при их выдаче могут приобретать только уполномоченные лица. «БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Управляемые облигации». Правила доверительного управления № 4039 зарегистрированы Банком России 19.05.2020. ЗПИФ недвижимости «Азимут». Правила доверительного управления № 1507-94111384 зарегистрированы ФСФР России 06.08.2009 г., ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ДЕСЯТЬ». Правила доверительного управления № 3633 зарегистрированы Банком России 28.12.2018 г., ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал Арендный поток-2». Правила доверительного управления № 4093 зарегистрированы Банком России 09. 07.2020 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Мой капитал Акции». Правила доверительного управления № 4145 зарегистрированы Банком России 27.08.2020 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Мой капитал Облигации». Правила доверительного управления № 4146 зарегистрированы Банком России 27.08.2020 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Управляемые Российские Акции». Правила доверительного управления №4213 зарегистрированы Банком России 23.11.2020. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Китайские акции». Правила доверительного управления №4222 зарегистрированы Банком России 30.11.2020. ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал ФастФуд». Правила доверительного управления №4265 зарегистрированы Банком России 21.01.2021 г. ЗПИФ недвижимости «Активо одиннадцать». Правила доверительного управления № 3773 зарегистрированы Банком России 16.07.2019 г. ЗПИФ недвижимости «Активо двенадцать». Правила доверительного управления № 3999 зарегистрированы Банком России 19.03.2020 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ЧЕТЫРНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4153 зарегистрированы Банком России 03.09.2020 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ПЯТНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4184 зарегистрированы Банком России 19.10.2020 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ШЕСТНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4321 зарегистрированы Банком России 18.03.2021 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Квант». Правила доверительного управления № 4580 зарегистрированы Банком России 06.09.2021 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Космос». Правила доверительного управления № 4561 зарегистрированы Банком России 19.08.2021 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО СЕМНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4557 зарегистрированы Банком России 16.08.2021 г. ЗПИФ рентный «Активо два». Правила доверительного управления № 3092 зарегистрированы Банком России 22.12.2015 г. ЗПИФ недвижимости «Активо пять». Правила доверительного управления № 3307 зарегистрированы Банком России 27. 04.2017 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Управляемые еврооблигации». Правила доверительного управления №4667 зарегистрированы Банком России 28.10.2021 года. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Видеоигры». Правила доверительного управления №4668 зарегистрированы Банком России 28.10.2021 года.

* Ожидаемая доходность стандартной инвестиционной стратегии не гарантируется управляющим и не является идентичной фактической доходности управления имуществом учредителя управления, переданного в доверительное управление по договору, приводится до вычета комиссий, расходов и налогов, рассчитывается для цели определения стандартного инвестиционного профиля в соответствии с требованиями Положения Банка России от 03.08.2015 № 482-П «О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего»

** Индекс S&P 500® является продуктом S&P Dow Jones Indices LLC или её аффилированных лиц и Стороннего лицензиара и был предоставлен по лицензии для использования управляющей компанией. Standard & Poor’s® и S&P®являются зарегистрированными товарными знаками Standard & Poor’s Financial Services LLC («S&P»), а Dow Jones® является зарегистрированным товарным знаком Dow Jones Trademark Holdings LLC («Dow Jones»). Ни S&P Dow Jones Indices, ни Сторонний лицензиар не дают никаких заверений или гарантий, прямо выраженных или подразумеваемых, владельцам БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500®)» или любым представителям общественности относительно целесообразности инвестирования в ценные бумаги вообще или в БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500®)», в частности или способности S&P 500® отслеживать общую динамику рынка. Отношения S&P Dow Jones Indices и Стороннего лицензиара с управляющей компанией применительно к S&P 500® заключаются только в предоставлении лицензии на Индекс и определённые товарные знаки, знаки обслуживания и/или торговые наименования S&P Dow Jones Indices и/или её лицензиаров. S&P 500® определяется, составляется и рассчитывается компаниями S&P Dow Jones Indices или Сторонним лицензиаром безотносительно к Управляющей компании или БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500®)» под управлением управляющей компании. S&P Dow Jones Indices и Сторонний лицензиар не несут ответственности за любые убытки, включая, в том числе, упущенную выгоду потерю времени и/или репутации связанную с инвестированием в инвестиционные паи БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500®)».

ПИФ — паевой инвестиционный фонд.
ИИС — индивидуальный инвестиционный счет.

© Общество с ограниченной ответстсвенностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал», 2009–2022 гг. Инвестиции в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), Фолио, доверительное управление активами, инвестиционные стратегии, финансовое консультирование, пенсионные накопления. Инвестиции в акции, облигации и ценные бумаги. Wealth Management, Private Banking, Investing in Mutual Funds.

Информация о структуре и составе участников ООО УК «Альфа-Капитал», в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится ООО УК «Альфа-Капитал», размещена на официальном сайте Банка России и соответствует информации, направленной в Банк России для размещения на официальном сайте Банка России.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Американские инвестиционные банки в Германии – Газета Коммерсантъ № 147 (865) от 15.08.1995

&nbspАмериканские инвестиционные банки в Германии

Американцы смогли предложить немцам кое-что хорошее
       На днях влиятельная газета The Wall Street Journal Europe опубликовала статью, посвященную деятельности американских инвестиционных банков в Германии. Эксперты отмечают рост влияния последних на деловую жизнь ФРГ.
       
       Начало активизации деятельности американских инвестиционных банков на германском рынке относится к 1986 году, когда правительство ФРГ разрешило банкам-нерезидентам заниматься размещением облигаций, деноминированных в немецких марках. Однако в 80-х годах американские инвестиционные банки еще не воспринимались в Германии всерьез. Это подтверждает и возглавляющий франкфуртское отделение банк J.P.Morgan & Co. Клаус Леве: «Пять лет назад нам не позвонила бы ни одна второсортная германская корпорация».
       Ситуация кардинально переменилась после объединения Германии в 1990 году, когда страна стала испытывать серьезную нужду в средствах, в том числе из внешних источников финансирования. Воссоединение привело к росту населения ФРГ более чем на 30% и создало бесчисленные финансовые возможности. «Потенциал рынка просто огромен», — считает Тим фон Халле из франкфуртского офиса Merill Lynch. Именно тогда американские инвестиционные банки стали получать одно предложение за другим, их приглашали участвовать в приватизации предприятий, проведении слияний и организации эмиссий акций.
       Первыми в Германию пришли банки Salomon Brothers и CS First Boston, но настоящий бум начался с прибытия Goldman Sachs в 1991 году. Несмотря на некоторое сокращение штатов, предпринятое в этом году, сегодня на Goldman Sachs во Франкфурте работает около 200 человек. Банк получил много выгодных контрактов, но настоящим «гран-при» стало назначение банка агентом правительства ФРГ по приватизации крупнейшей телефонной компании Европы Deutsche Telecom. Годовой отчет Goldman Sachs за прошлый год полон упоминаний о деятельности в ФРГ. В частности, банк осуществил первый в Германии крупный выкуп предприятия с привлечением значительных заемных средств — фонд GS Capital Partners, подчиненный Goldman Sachs, приобрел компанию Tarkett International, производящую стройматериалы для покрытия полов.
       Оказалось, что американцы способны предложить немцам услуги, которые в силу ряда причин не могут предоставить местные банки. Важнейшим преимуществом крупных американских инвестиционных банков является то, что они ведут операции поистине в глобальном масштабе. Например, в мае банк Morgan Stanley совместно с одним немецким банком размещал выпуск облигаций государственного агентства по перепланировке и новой застройке старых промышленных районов Kreditanstalt fuer Wiederaufbau на сумму DM1 млрд ($719,4 млн). Morgan Stanley обнаружил большой интерес к этой эмиссии среди японских инвесторов, которых привлекала стабильность облигаций, деноминированных в марках. Неделей позже Morgan Stanley стал участником похожей сделки на сумму DM1,5 млрд, проводимой земельным банком Баден-Вюртемберга. И снова с помощью американского банка удалось привлечь средства инвесторов с островов Восходящего солнца.
       Когда речь идет о слияниях и поглощениях, американские банки обладают другим преимуществом — независимостью от местных влияний и интересов. При сделках подобного рода банк-советчик должен быть независимой стороной, с тем, чтобы не возникло конфликта. Например, представители Deutsche Bank заседают в советах директоров примерно 400 компаний, банк владеет пакетами акций нескольких десятков фирм, поэтому в некоторых случаях предпочтительнее участие именно крупных иностранных банков. Американские банки во многих случаях могут обеспечить независимую экспертизу. Например, банк Salomon Brothers посоветовал правительству ФРГ продать крупнейший восточногерманский банк Deutsche Kreditbank баварскому Bayerische Landesbank.
       Продажа компании, занимающейся электроснабжением в Баварии, за $4 млрд была крупнейшей сделкой в Германии в прошлом году. Однако земельное правительство прибегло к услугам не Deutsche Bank AG или другого крупного немецкого банк, а обратилось в Lehman Brothers Inc. Это также объяснялось тем, что американский банк полностью независим в своих суждениях и не имеет, в отличие от местных банков, деловых связей с возможными покупателями. Это событие является примером растущего влияния американских инвестиционных банков на деловую жизнь Германии.
       Американские банки добиваются успеха и в области управления активами. Например, J. P. Morgan управляет DM4,3 млрд, принадлежащими германским банкам и корпорациям. Salomon Brothers управляет 1,5 млрд марок инвестиций.
       По мнению экспертов, американцы прививают германскому рынку более агрессивные методы ведения бизнеса, например, выкуп предприятий за счет привлечения значительных заемных средств. Американцы лучше немцев работают с более сложными финансовыми инструментами, в частности, с производными (дериватами). На франкфуртской фондовой бирже американцы доминируют на торгах фьючерсами и опционами. Управляющий директор франкфуртского представительства Morgan Stanley Фридрих фон Натузиус сравнивает американские банки с маленьким маневренным автомобилем, умело лавирующем на улицах, заполненных «опелями», BMW и «мерседесами».
       Разумеется, не надо понимать дело так, что американские банки полностью завоевали немецкий рынок. Множество сделок, не требующих сложных финансовых схем, осуществляется без помощи иностранных гостей. Не удалось американцам покорить и германский средний бизнес (так называемый Mittelstand). У некоторых американских банков не все идет в ФРГ гладко: Bear, Stearns & Co. закрыл свой офис во Франкфурте в этом году без всяких объяснений. Впрочем, конкуренты считают, что банку просто не хватило терпения и настойчивости. Но хотя львиная доля сделок в инвестиционном бизнесе по-прежнему приходится на долю немецких банков, факт остается фактом — американские конкуренты нашли в Германии свои ниши.
       
       ОТДЕЛ ФИНАНСОВ
       

Всё о накопительной пенсии

Выбор варианта пенсионного обеспечения

До 31 декабря 2015 года гражданам 1967 года рождения и моложе необходимо выбрать для себя вариант пенсионного обеспечения – оставить только страховую часть пенсии и отказаться от накопительной, либо сохранить обе части своей будущей пенсии.

Варианты пенсионного обеспечения

Страховая часть + Накопительная часть

Страховая часть

 

Страховая часть является базовой формой государственного пенсионного обеспечения. Пенсия гарантирована, но ее размер зависит от ситуации, которая будет в стране на начало выплат, прежде всего – от соотношения числа работающих граждан и пенсионеров и от ситуации с госбюджетом.

Накопительная часть – это средства обязательных пенсионных накоплений, которыми в интересах будущего пенсионера управляют профессиональные участники рынка.

Сочетание накопительной и страховой части позволяет сформировать наиболее надежный вариант пенсионного обеспечения. Такая «комбинированная» пенсия состоит как минимум из двух элементов – бюджетного и рыночного, что помогает защитить потенциальные выплаты от различных по характеру рисков.

Составляющие будущей пенсии россиян

?

Накопительная

Страховая

Как формируется

В денежном выражении

В индивидуальных пенсионных коэффициентах, стоимость которых может меняться в соответствии с числом работающих граждан и пенсионеров

Откуда берется

В результате инвестирования пенсионных средств профессиональными управляющими

Из взносов активных на момент выплаты работников

Что собой представляет

Средства, учтенные на индивидуальном счете пенсионера в рублях

Обязательство государства по распределению средств будущих работников

Как индексируется

Зависит от доходности портфеля

С учетом текущей демографической и экономической ситуации. В 2016 году по решению правительства страховая пенсия будет индексирована на 4%, в то время как на 2015 год инфляция, по предварительным оценкам, составит 12%

Право наследования

Можно наследовать до назначения пенсии

Не наследуется ни при каких условиях

 

Варианты размещения накопительной части пенсии

Пенсионный фонд России

Негосударственные пенсионные фонды

Пенсионер вправе выбрать управляющую компанию, которой доверить свои средства

После заключения договора НПФ сам выбирает, какой управляющей компании передавать средства пенсионера

Государственная УК (Внешэкономбанк)

Многочисленные негосударственные УК

 

   

 

Как разместить свои средства?

В управляющей компании, в том числе государственной УК (Внешэкономбанке)

В негосударственном пенсионном фонде

 

Подать заявление в любом отделении ПФР (лично или через доверенное лицо, по почте или с курьером)

1.  Подать заявление в ПФР 2. Заключить договор непосредственно с НПФ (для выбора УК данного договора не требуется)

 

Особенности расчета средств пенсионных накоплений,

подлежащих передаче по заявлениям о досрочном переходе

по заявлениям, поданным застрахованными лицами в 2016 году

Инвестировать средства пенсионных накоплений может как Пенсионный фонд России, так и негосударственный пенсионный фонд, входящий в систему гарантирования прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования.

ПФР инвестирует пенсионные накопления через государственную управляющую компанию Внешэкономбанк и частные управляющие компании, одну из которых  гражданин может выбрать самостоятельно.

Смена страховщика происходит только при переходе из Пенсионного фонда России в негосударственный пенсионный фонд, из одного негосударственного пенсионного фонда в другой, а также из негосударственного пенсионного фонда в Пенсионный фонд России. При переводе пенсионных накоплений из одной управляющей компании в другую смены страховщика не происходит – им остается Пенсионный фонд России.

Пользоваться правом на смену страховщика можно ежегодно. Однако, инвестиционный доход сохраняется только при условии передачи средств не чаще, чем раз в пять лет.

Сменить страховщика можно и путем досрочного перехода, однако в случае отрицательного результата инвестирования это может повлечь уменьшение средств пенсионных накоплений (номинала страховых взносов) на сумму инвестиционного убытка. Исключение составляют застрахованные лица, подавшие заявление о досрочном переходе в год пятилетней фиксации средств пенсионных накоплений текущим страховщиком.

Потери средств пенсионных накоплений гражданина при подаче заявления о досрочном переходе в 2016 году

С какого года

Вы формируете

пенсионные накопления

у текущего страховщика?

Положительный результат

инвестирования

 

Отрицательный результат

инвестирования

С 2011 года и ранее

Потеря инвестиционного дохода

за 2016 год

Потеря пенсионных накоплений на сумму убытка от инвестирования за 2016 год

С 2012 года

Нет потери средств пенсионных накоплений

В период с 2013 по 2015 год

Потеря инвестиционного дохода

за 2015–2016 годы

Потеря пенсионных накоплений на сумму убытка от инвестирования за

2015–2016 годы

С 2016 года

Потеря инвестиционного дохода

за 2016 год

Потеря пенсионных накоплений

на сумму убытка от инвестирования за 2016 год

Необходимые документы для подачи заявления

Страховое свидетельство обязательного пенсионного страхования (СНИЛС)Документ, удостоверяющий личность (паспорт гражданина РФ)Заявление о выборе управляющей компании

В ЧЕМ РАЗНИЦА МЕЖДУ СТРАХОВОЙ И НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТЬЮ?

И страховая, и накопительная части пенсии формируются за счет страховых взносов, которые начисляет работодатель за своих работников.

В то же время, взносы на страховую часть фиксируются на индивидуальном лицевом счете в Пенсионном фонде в виде пенсионных прав, гарантированных государством, регулярно индексируются государством. Но сами деньги идут на выплату пенсий нынешним пенсионерам.

Взносы на накопительную часть пенсии живут другой, более сложной финансовой жизнью. Это реальные средства, которые можно передать в управление компании, эта компания будет вкладывать средства в инвестиционные проекты  и  тем самым увеличивать суммы с течением времени. Можно вместо управляющей компании выбрать негосударственный пенсионный фонд, который работает с несколькими управляющими компаниями, отслеживает состояние счета гражданина, снижает риски потерь.

КУДА ДЕНУТСЯ СРЕДСТВА НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИИ ПРИ ВЫБОРЕ ТАРИФА 0%

 Все сформированные на этот момент пенсионные накопления граждан будут по-прежнему инвестироваться и выплачиваться в полном объеме, с учетом инвестиционного дохода, когда граждане получат право выйти на пенсию и обратятся за ее назначением. Изменения коснутся будущих отчислений. Речь идет лишь о перераспределении взносов в пользу страховой части.

КАКОЙ ТАРИФ ВЫБРАТЬ: НОЛЬ ИЛИ ШЕСТЬ ПРОЦЕНТОВ?

Если говорить о преимуществах выбора 0 или 6 процентов, то необходимо пояснить:

Страховая часть пенсии – более консервативна, более гарантированная государством, так как средства страховой части пенсии ежегодно индексируются в зависимости от уровня инфляции и с учетом индекса роста доходов Пенсионного фонда в расчете на одного пенсионера. 

Накопительная часть – более гибкая, но менее защищена со стороны государства. На накопительную часть пенсии начисляется инвестиционный доход, который получен в результате размещения Ваших средств в негосударственных пенсионных фондах либо в управляющих компаниях.  Тариф 6% более интересен для застрахованных лиц, которые стремятся участвовать в формировании своих пенсионных накоплений.

В накопительной части при этом есть еще один плюс: эти средства могут наследоваться. В солидарной же системе, где находятся страховые взносы, они не наследуемы.

Каким будет размер тарифа страховых взносов на формирование накопительной части будущей пенсии, каждый должен решить самостоятельно. Не хотите задумываться о судьбе пенсионных накоплений — ничего не делайте. Тогда с нового года все 16% уйдут в страховую часть, и этими деньгами будет распоряжаться государство. Хотите сами распоряжаться частью пенсионных денег, уверены, что сумеете сделать это лучше — напишите заявление в Пенсионный фонд России или негосударственный пенсионный фонд, которому вы готовы доверить свои накопления.

ЧТО НУЖНО СДЕЛАТЬ, ЧТОБЫ СОХРАНИТЬ 6% НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТИ ПЕНСИИ? 

Если Вы никогда не подавали заявление о выборе управляющей компании или о переходе в негосударственный пенсионный фонд, то для того, чтобы сохранить 6-процентный тариф, Вам следует подать заявление о выборе УК либо НПФ. При этом, как и раньше, при переводе пенсионных накоплений в негосударственный пенсионный фонд Вам необходимо заключить с выбранным НПФ соответствующий договор об обязательном пенсионном страховании.

Для тех, которые в предыдущие годы хотя бы единожды подавали заявление о выборе управляющей компании либо о переходе в НПФ, и оно было удовлетворено, с 2014 года на накопительную часть пенсии будет по-прежнему перечисляться 6% тарифа.

ЧАСТО СЛЫШУ В НОВОСТЯХ, ЧТО НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ ЗАКРЫВАЮТСЯ, А НАКОПИТЕЛЬНЫЕ ПЕНСИИ ЛЮДЯМ НИКТО НЕ ВОЗВРАЩАЕТ… ИЛИ ВСЁ-ТАКИ УБЫТКИ ВОЗМЕЩАЮТСЯ? 

В случае банкротства негосударственных пенсионных фондов они обязаны передать все имеющиеся пенсионные накопления и реестры клиентов обратно в ПФР в течение месяца. Если средств нет, а НПФ не вошел в систему гарантирования — за них деньги возмещает Банк России, но всего лишь по номиналу страховых взносов (без инвестиционного дохода).

ЕСЛИ АГЕНТЫ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ ПРИХОДЯТ ДОМОЙ И ПРОСЯТ ПОДПИСАТЬ ДОКУМЕНТЫ О ПЕРЕВОДЕ ПЕНСИИ, СТОИТ ЛИ ИМ ДОВЕРЯТЬ?

Прежде чем подписывать какие-либо бумаги, хорошо бы выяснить, кто в самом деле к Вам пришел и что за документы Вас просят подписать. Если в Ваш дом без предупреждения пришел человек и представился работником Пенсионного фонда, попросите его предъявить служебное удостоверение и Вы выясните, что перед вами представитель негосударственного пенсионного фонда.

Если же Вы все-таки подписали документ, а только потом прочитали, то соответственно Ваши пенсионные накопления Вы и будете искать в том негосударственном пенсионном фонде, с которым не глядя подписали договор.

 Хочу еще раз напомнить — сотрудники государственного Пенсионного фонда по домам не ходят, не проводят никаких сверок и агитаций, не подписывают никаких документов.

НАКОПИТЕЛЬНУЮ ПЕНСИЮ ОПЯТЬ ЗАМОРОЗИЛИ, ЧТО ЭТО ОЗНАЧАЕТ?

Говорить о замораживании пенсии вообще неправильно. Речь идет о том, что в течение  2016 года вся сумма страховых взносов идет на формирование страховой пенсии, а накопительная пенсия не финансируется. Такой порядок формирования будущей пенсии продлен и на следующий 2017 год. При этом все средства пенсионных накоплений, которые уже были сформированы на конец 2013 года, никуда не исчезают и не пропадают. Они инвестируются и будут выплачиваться гражданам при достижении ими пенсионного возраста.

КАК УЗНАТЬ В КАКОМ ПЕНСИОННОМ ФОНДЕ НАХОДЯТСЯ НАКОПЛЕНИЯ?.

Узнать, где находятся Ваши пенсионные накопления, можно, через личный кабинет застрахованного лица на сайте ПФР. Кроме того, получить такую информацию можно, обратившись лично в клиентскую службу управления Пенсионного фонда по месту жительства.

КАК ПРАВОПРЕЕМНИК, Я УНАСЛЕДОВАЛА ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ МОЕГО ОТЦА. ЧЕРЕЗ КАКОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ Я МОГУ ПОЛУЧИТЬ ЭТУ ВЫПЛАТУ?

Как пояснила Наталья Карножицкая, начальник отдела организации и  учета процесса инвестирования Отделения ПФР по Белгородской области, начиная с 2008 года, правопреемники умершего застрахованного лица имеют право получить его пенсионные накопления.

Согласно «Правилам выплаты ПФР правопреемникам умерших застрахованных лиц средств пенсионных накоплений» существуют 2 способа их получения:

– через почтовое отделение связи;

– путем перечисления средств на банковский счет.

При выборе правопреемником способа получения средств через Почту России из сумм, подлежащих выплате, будут произведены удержания в счет почтового сбора за осуществление почтового перевода (по установленным тарифам). Размер этого удержания составляет 2% от суммы выплаты.

Если способ выплаты выбран «путем перечисления средств на банковский счет», то правопреемнику необходимо представить в территориальный орган ПФР вместе со всеми документами копию сберегательной книжки или информацию о наличии счета с реквизитами банка. При выплате через кредитное учреждение средства пенсионных накоплений выплачиваются правопреемнику полностью (без удержания расходов на доставку).

Отмечу, что до истечения 6 месяцев с даты смерти застрахованного лица правопреемники имеют право изменить способ получения средств пенсионных накоплений. Для этого нужно подать заявление в территориальный орган ПФР.

 

 

 

Что такое индексы облигаций и для чего они нужны?

На рынке ценных бумаг существуют «измерители». Это индикаторы, которые показывают динамику стоимости/уровень доходности облигаций, а также настроения инвесторов в тот или иной период времени. Количественное выражение этих индикаторов дают индексы. Они рассчитываются и публикуются банковскими организациями, мировыми биржами и крупнейшими агрегаторами.

Что такое индексы облигаций

Индексы облигаций – это индикаторы состояния рынка. Любой такой показатель представляет собой корзину ценных бумаг, которые объединены между собой по какому-либо принципу.

Главная цель заключается в создании показателя, который позволил бы инвесторам характеризовать состояние рынка. Наблюдая за динамикой обозначений, инвестор может сделать вывод о текущей ситуации, построить прогнозы и стратегию торговли. Эта динамика может показать:

  • изменение направления движения цен в индексной корзине;
  • реакцию рынка на ситуацию в экономической сфере;
  • изменения в монетарной политике, на фондовом рынке или в экономике в целом.

Виды облигаций

  • Долгосрочные. Фонды долгосрочных облигаций – это лучший шанс для инвестора в случае падения ставок процента.
  • Краткосрочные. Подходят для тех инвесторов, которые ищут относительно низкий рыночный риск с инвестиционным периодом около 5 лет. Лучший вариант при резком росте ставок процента.
  • Международные. Свой инвестиционный портфель можно диверсифицировать за пределы локального рынка.
  • Альтернативные. Нишевая категория ценных бумаг, некоторые из которых доступны как инвестиционные фонды. Например, TIPS, который не облагается налогом и имеет защиту от инфляции.

Какие индексы облигаций бывают и как они рассчитываются

Созданы тысячи видов индексов облигаций, каждый из которых выполняет определенную задачу. В роли их учредителей выступают различные инвестиционные банки, биржи и другие крупные финансовые организации. Они делятся по своему назначению на:

  1. Ценовые. Рассчитываются как средневзвешенная стоимость ценных бумаг, которые входят в индексный список. Такой показатель дает возможность аналитикам оценить динамику рынка в краткосрочном периоде. Если параметр возрастает за период наблюдений, то это значит, что стоимость ценных бумаг тоже растет, а доходность, наоборот, снижается. Если же он уменьшается, то это указывает на некоторую слабость рынка, так как стоимость облигаций начинает снижаться, а доходность расти.
  2. Доходности. Отображают доходность облигационных портфелей. Индекс рассчитывается как средневзвешенная доходность ценных бумаг, которые входят в индексный список. Изучив динамику изменения показателя, инвестор сможет определить исторические колебания доходности того или иного облигационного сектора и сравнить их с современными данными. Например, слишком высокая доходность портфеля по историческим меркам может свидетельствовать о том, что нужно снизить долю рисковых инструментов в портфеле и рассмотреть другие активы.
  3. Полной доходности. Эта разновидность показателей используется на рынке чаще всего. Такие показатели отображают оценку доходности при инвестировании в портфель. Динамика будет считаться положительной, если стоимость ценных бумаг не снижается или доходность перекрывает снижение цены. Индексы полной доходности часто выступают в качестве бенчмарка для портфеля облигаций. Поэтому инвесторам рекомендуется смотреть на отношение полученной доходности к индексу. Он учитывает все доходы, которые получает инвестор, что особенно важно для получения прибыли в долгосрочной перспективе и анализа стратегии.

Внутри данной классификации есть разделение индексов по видам инструментов: государственных, муниципальных, корпоративных облигаций. Индикаторы также можно классифицировать на основе кредитного рейтинга, срока погашения ценных бумаг и т. д.

Для чего и как используются индексы облигаций

Они показывают средние значения на рынке ценных бумаг. Линейка показателей отображает среднюю доходность, дюрацию, изменение цен за выбранный период (месяц, квартал, год). Эта информация полезна компаниям, которые планируют выходить на фондовый рынок, а также инвесторам, которые изучают текущую ситуацию, принимают решение о том, куда вкладывать свои денежные средства, как их преумножить.

Для чего еще нужны индексы облигаций?

  • Они дают представления инвесторам об эффективности рынка и отдельных его сегментах.
  • Позволяют пенсионным фондам, страховым организациям, паевым фондам и другим компаниям оценивать эффективность своих инвестиционных портфелей и сравнивать их с бенчмаркингом.
  • Облигационные индексы часто применяются в качестве бенчмарка для составления независимых рейтингов управляющими фондами.
  • При помощи этих показателей частный инвестор получает возможность сравнивать эффективность управления фондами на различных временных горизонтах.
  • Покупка ETF – фондов, которые можно продать на биржах. Они создаются из облигаций в соответствии с биржевым индексом. Основные достоинства ETF – это более низкие комиссионные (по сравнению с традиционными), низкие стартовые суммы для входа на рынок.

Индексы государственных облигаций от компании Refinitiv

Компания Refinitiv занимается изучением фондов индекса облигаций и предлагает индексы долговых инструментов, которые используются клиентами со всего мира в долгосрочном планировании.

Преимущества работы с нами:

  • Большой опыт. Наша компания занимается расчетом индексов облигаций более 20 лет.
  • Богатая история. Длительная история расчета индексов облигаций на фондах позволяет нам исследовать исторические данные.
  • Различные варианты применения. Индексы можно использоваться для бенчмаркинга и аналитики.
  • Современные алгоритмы и технические средства обработки больших массивов данных.
  • Авторитетные источники актуальной информации.

Какие индексы облигаций мы предлагаем?

  1. Индексы облигаций государственного займа

Каждый индикатор рассчитывается на протяжении 20 лет в соответствии с правилами Европейской федерации обществ финансовых аналитиков и охватывает ценные бумаги, которые отвечают установленным правилам. Все они проходят тщательную проверку на основе исторических данных.

Индексы облигаций государственного займа на 24 развитых и 7 развивающихся рынках позволяют инвесторам сравнивать тренды на фондах в разных регионах России.

  1. Канадские

Для их калькуляции используется методология расчета индексов облигаций Европейской федерации обществ финансовых аналитиков. Индикаторы доступны по 9 срокам корпоративных, региональных и государственных ценных бумаг.

  1. Сингапурские

В 2016 году эти показатели были выбраны как рекомендация для бенчмаркинга по долговым инструментам. Это первые индексы, которые охватывают государственные, корпоративные, суверенные выпуски сингапурских ценных бумаг. Исторические данные собраны на основе расчетных цен с января 2009 года.

  1. Сукук (исламские)

Индикаторы охватывают рынок исламских корпоративных и государственных облигаций с нулевым и фиксированным купоном. Данные показатели используются инвесторами, которые делают вложения в долговые инструменты, не противоречащие законам шариата.

  1. Показатели кредитного дефолтного свопа

Они характеризуют ликвидность долговых инструментов и дают инвесторам информацию для оценки хеджирования рисков изменения кредитов заемщиков из Латинской Америки, Европы, Азии.

  1. Индексы российских облигаций

Индексы Московской биржи охватывают корпоративные и муниципальные облигации. Самые популярные из них:

  • RGBI – отображает изменения рыночной цены корзины, которая состоит из ОФЗ с фиксированным купоном. Когда инвесторы его покупают, показатель растет, а период становится благоприятным для приобретения долговых бумаг. Отражается только изменение чистой стоимости, без накопленного дохода.
  • RGBITR – демонстрирует изменение стоимости и купонный доход по корзине ОФЗ, является более репрезентативным.

Мы обслуживаем несколько десятков тысяч организаций во всем мире. Наши инструменты способствуют повышению эффективности работы на глобальных рынках. Каждому клиенту мы предлагаем инновационные технологии и актуальные данные. У нас есть решения для любого финансового сектора.

Для получения более подробной информации о наших услугах оставляйте заявку на сайте.

 

Многочисленные роли государственных инвестиционных банков в финансировании низкоуглеродной энергетики: анализ Австралии, Великобритании и Германии

https://doi. org/10.1016/j.enpol.2018.01.009 Получить права и контент

Основные моменты

•

Оценивается роль государственных инвестиционных банков (ГИБ).

•

Расследуются CEFC Австралии, KfW Германии и GIB Великобритании.

•

SIB играют более широкую роль, чем предоставление капитала и снижение рисков для мобилизации финансовых средств.

•

SIB играют образовательную роль, обеспечивая обучение в финансовом секторе.

•

SIB сигнализируют о доверии и создают репутацию для привлечения частного финансирования.

Реферат

Низкоуглеродные энергетические технологии (возобновляемые источники энергии и энергоэффективность) считаются важными для достижения целей смягчения последствий изменения климата, поэтому необходимо их быстрое развертывание. Однако существует значительный дефицит финансирования, и многие политики обеспокоены тем, что инвестиции в крупномасштабное внедрение низкоуглеродных технологий не будут реализованы достаточно быстро. Государственные инвестиционные банки (ГИБ) могут сыграть ключевую роль в устранении этого финансового дефицита и привлечь дополнительное частное финансирование. Основанный на 52 интервью, в этом документе представлены эмпирические данные о роли трех SIB в устранении препятствий на пути финансирования низкоуглеродных энергетических проектов; Корпорация финансирования чистой энергии (CEFC) в Австралии, Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (KfW) в Германии и Банк зеленых инвестиций (GIB) в Великобритании. Мы изучаем виды деятельности и финансовые инструменты, предлагаемые SIB, и сравниваем их с потребностями в них от низкоуглеродных разработчиков при поиске источников финансирования.Результаты показывают, что помимо предоставления капитала и снижения рисков, SIB играют гораздо более широкую роль в стимулировании частных инвестиций в низкоуглеродные инвестиции, включая обеспечение обучения финансового сектора, создание доверия для проектов и принятие на себя роли первопроходца или первопроходца, чтобы помочь проектам получить прибыль. послужной список.

Ключевые слова

Национальный банк развития

Государственная инвестиционная политика

Рекомендуемые статьиЦитирующие статьи (0)

© 2018 Авторы. Опубликовано Elsevier Ltd.

Рекомендуемые статьи

Ссылки на статьи

Финансирование пациентов, государственные инвестиционные банки и государственные финансы | UCL Институт инноваций и общественного назначения

Исследования IIPP сосредоточены на новых формах государственного финансирования для содействия долгосрочным инвестициям в реальный сектор экономики и финансирования политики, ориентированной на выполнение миссии.

«Для правительства важно не делать то, что люди уже делают, а делать их немного лучше или немного хуже; но делать то, что в настоящее время совсем не делается »- Джон Мейнард Кейнс

В работе IIPP по финансированию пациентов рассматривается, как разные типы финансирования распределялись между разными типами государственных учреждений, в разных секторах и в разных сферах. страны; как государственные инвестиционные банки открывают новые технологические границы и экономические возможности; и где открываются возможности для новых форм государственного финансирования для содействия долгосрочным инвестициям и целенаправленной политике во всем мире.

Как мы финансируем рост, ориентированный на миссию?

Многие страны в настоящее время разрабатывают разумные программы роста, основанные на инновациях, основанные на «грандиозных проблемах», например, связанных с изменением климата. Эти «ориентированные на миссию» проекты направлены на создание новых технологических ландшафтов и новаторских решений грандиозных социальных проблем.

Но как нам найти деньги для финансирования этих долгосрочных стратегий, когда в отрасли преобладает краткосрочное мышление, компании все больше финансируются, а частные финансы уходят от финансирования реальной экономики?

Политика, ориентированная на миссию, требует не только финансирования любого вида, но и терпеливого, долгосрочного и преданного финансирования. Это принимало разные формы в разных странах, включая государственные научно-исследовательские агентства, такие как Агентство перспективных оборонных исследовательских проектов США (DARPA), финская компания SITRA и государственный фонд венчурного капитала Yozma в Израиле.

Государственные инвестиционные банки

В таких странах, как Китай, Германия и Бразилия, активное государственное финансирование, ориентированное на миссию, все чаще поступает от государственных инвестиционных банков. Разрабатывая новые финансовые инструменты, которые также помогают реформировать финансовую систему изнутри, государственные инвестиционные банки важны не только для « антициклических » кредитов или стратегий наверстывания отставания от финансирования (хотя оба они по-прежнему имеют решающее значение), но и для обеспечения долгосрочного терпения. капитал для финансирования разумного роста, основанного на инновациях.

Одним из примеров является технология зеленой энергии, где государственные инвестиционные банки в настоящее время являются крупнейшими спонсорами фазы внедрения и распространения возобновляемых источников энергии, опережая инвестиции из частного сектора. Четыре наиболее активных банка — это Китайский банк развития, немецкий KfW, Европейский инвестиционный банк (EIB) и бразильский BNDES.

В Германии KfW сыграл ключевую роль в поддержке политики Energiewende по достижению энергетической безопасности и смягчению последствий изменения климата посредством озеленения и модернизации немецкой промышленности и инфраструктуры.В Бразилии BNDES помогла выполнить конституционную миссию Бразилии по обеспечению всеобщего и бесплатного доступа к своей системе общественного здравоохранения через отраслевую программу поддержки развития фармацевтического сектора Profarma , которая сосредоточена на продвижении фармацевтических инноваций.

Текущие проекты

Шотландский национальный инвестиционный банк

В сентябре 2017 года первый министр Шотландии Никола Стерджен объявил о планах создания нового Шотландского национального инвестиционного банка для поддержки видения правительства Шотландии по обеспечению разумного и инклюзивного роста. Объявление было частично проинформировано советом директора IIPP профессора Марианы Маццукато, которая с 2016 года входит в состав Совета экономических консультантов правительства Шотландии. работать над разработкой научно обоснованного плана реализации. В плане изложена дорожная карта для создания нового ориентированного на миссию Шотландского национального инвестиционного банка, который будет направлять инновации для решения ключевых проблем, таких как переход к низкоуглеродной экономике и решение возникающих демографических проблем.Загрузите план внедрения Шотландского национального инвестиционного банка.

Дизайн банка основан на новаторских исследованиях IIPP в области государственных инвестиционных банков и финансирования пациентов, в том числе двух новых рабочих документов, написанных в соавторстве профессором Маццукато и научным сотрудником IIPP Лори Макфарлейн, в которых исследуется, как государственные инвестиционные банки стимулируют экономику. рост и инновации в разных странах мира. Подробнее о сотрудничестве читайте здесь.

Распределенные глобальные финансовые системы для общества (Dolfins)
IIPP является партнером проекта Распределенные глобальные финансовые системы для общества (Dolfins), возглавляемого Цюрихским университетом и финансируемого программой Европейского Союза Horizon 2020.Основное внимание в нем уделяется тому, как снизить системный риск, достичь финансовой стабильности и способствовать созданию более устойчивой, инновационной, справедливой и зеленой экономики ЕС. Читать далее.

Исследовательские публикации

Динамическая теория государственных банков (и почему это важно)
Рабочий документ
Ссылка: IIPP WP 2021/06

Финансирование пациентов для роста, основанного на инновациях
Краткое описание политики
Ссылка: IIPP PB 01

Пациент стратегическое финансирование: возможности для государственных инвестиционных банков в Великобритании
Рабочий документ
Ссылка: IIPP WP 2017-05

Государственные инвестиционные банки и финансирование пациентов: международное сравнение
Рабочий документ
Ссылка: IIPP WP 2017-05

Дополнительная литература

Мариана Маццукато и Грегор Семенюк (2017) «Государственное финансирование инноваций: новые вопросы», Оксфордский обзор экономической политики .

Мариана Маццукато и Каэтано Пенна (2015) «Рост миссионерских государственных инвестиционных банков: примеры немецкого KfW и Бразилии BNDES», рабочий документ ISIGrowth, 1.

Мариана Маццукато и Каэтано Пенна (2016) «За пределами рынка неудачи: создание рынка и формирование роли государственных инвестиционных банков », Journal of Economic Policy Reform , 19 (4): 305-326, версия рабочего документа SPRU

Mariana Mazzucato (2016)« От закрепления рынка к созданию рынка : Новая основа для инновационной политики », специальный выпуск « Промышленность и инновации »: « Инновационная политика — может ли она иметь значение? », 23 (2)

Laurie Macfarlane (2016)« План шотландского национального инвестиционного банка » , Фонд «Новая экономика».

Лори Макфарлейн (2016) «Взять под контроль RBS: банковское дело с участием людей, которое ставит сообщества на первое место», New Economics Foundation.

Лори Макфарлейн (2017) «Заработок на зарабатывании денег: сеньораж в современной экономике».

Лори Макфарлейн (2017), «Почему нам нужна новая миссия для будущего без выбросов углерода».

здоровье

Bank of 2030: будущее инвестиционного банкинга | Deloitte

Перестройка отрасли должна создать возможности для инвестиционных банков по достижению более высоких уровней доходности.Однако, чтобы выполнить эту повестку дня, организации больше не могут обходиться стороной. Вполне вероятно, что многим потребуется радикально переоснастить свои текущие бизнес-модели и операционные платформы, чтобы сделать упор на клиентоориентированность, прорывные технологии, перекалибровку нормативных требований, а также развитие персонала и рабочих мест. Кроме того, они должны определить, какой архетип они хотят и могут быть в новой экосистеме.

Что такое модель подключенного потока?

Connected Flow представляет собой упрощенную, гибкую, ориентированную на клиента операционную модель, которая дополняет возможности финансового учреждения возможностями партнерской экосистемы, обеспечивая экономическую эффективность за счет стандартизации и централизации предоставления недифференцированных услуг в отрасли. Использование внутренних и партнерских данных позволяет получить представление об оптимизации производительности по факторам доходов и затрат и нацеливать использование финансовых ресурсов на наиболее ценные виды деятельности и клиентов.

Принятие модели связанных потоков позволит инвестиционным банкам переосмыслить свой бизнес по четырем широким направлениям: технологическая модернизация, рабочая сила будущего, клиентоориентированность и изменение нормативных требований. В конечном счете, модель повысит эффективность, решая проблемы затрат за счет увеличения автоматизации и улучшенного инструментария, и принесет результаты с уменьшением запасов и утечки доходов.

Модель с подключенным потоком

В будущем, вероятно, потребуется, чтобы инвестиционные банки избавились от непрофильных активов и изменили структуру предоставления услуг на основе модели связанных потоков — перемещение мощностей и процессов между различными географическими регионами и партнерами по экосистеме — и оптимизировали использование финансовых технологий, данных и аналитики для создания дифференцированное понимание и добавленная стоимость. Инвестиционный банк становится организацией, ориентированной на данные, которая фокусируется на пути клиента, перемещая функции среднего и вспомогательного офисов в рыночные службы или финансовые технологии (финтех).Богатый набор данных позволит банку моделировать поведение клиентов и использовать искусственный интеллект, машинное обучение и обработку естественного языка для прогнозирования торговой активности клиентов и их склонности к риску.

Инвестиционный банк теперь является гибким участником сложной экосистемы, учитывающей современные рыночные тенденции и ориентированной на такие отличительные особенности, как модели риска и качество обслуживания клиентов.

В конечном счете, во внутренние системы инвестиционного банка необходимо будет реализовать лишь несколько дополнительных функций: управление рисками, платежи, внутреннюю и внешнюю обработку данных (например, данные клиентов и данные нормативной отчетности) и главную бухгалтерскую книгу.

Технология существует сегодня, чтобы реализовать это видение:

  • Технология распределенного реестра обеспечивает основу для общего реестра, которая сводит к минимуму согласования.
  • Технологии с открытым исходным кодом позволяют создавать озера данных, в которых хранятся огромные объемы данных, генерируемых бизнесом.
  • Продвинутая аналитика и когнитивные технологии могут извлечь пользу из этих данных.

Соображения архетипа

При принятии решения о том, что будет более выгодно: стать привлечением клиентов или игроком потока, инвестиционные банки должны учитывать, как их существующая структура, технологическая архитектура, доступность капитала, портфель продуктов и кадровый резерв соотносятся с предполагаемыми ключевыми компетенциями каждого архетипа (рис. ) и, при необходимости, как восполнить пробелы в возможностях:

Дом | Банк Кремниевой Долины

1 Бесплатная проверка через SVB Edge доступна в течение трех лет с момента открытия счета для включенных услуг.За обработанные транзакции, такие как овердрафты, NSF, возвращенные и инкассо, будут взиматься сборы, как описано в Таблице сборов. Щелкните ссылку «Узнать больше» выше, чтобы просмотреть дополнительные условия и подробную информацию о бесплатной проверке, доступной в SVB Edge.

2 Тарифы вступают в силу 24 марта 2020 г. и могут быть изменены в любое время до или после открытия счета. Процентная ставка 1,0% является отражающей для счетов SVB Startup Money Market с остатками на депозитах до 999 999,99 долларов США. Щелкните ссылку «Узнать больше» выше, чтобы просмотреть дополнительные условия и подробную информацию об учетной записи SVB Startup Money Market.

3 Программы корпоративных и визитных карточек требуют одобрения кредита. Полную информацию о программе см. В Условиях использования карты SVB Innovators. Заработок 2X Unlimited Rewards Points основан на чистых покупках, сделанных по карте SVB Innovators. Щелкните ссылку «Узнать больше» выше, чтобы просмотреть дополнительные условия и подробную информацию о Карте новаторов SVB.

4 Все ссуды и долговые решения подлежат андеррайтингу, кредитованию и утверждению обеспечения. Предоставленная информация или ссылка на нее предназначена только для информационных целей и не дает никаких гарантий, явных или подразумеваемых.Ставки, условия, программы и политика андеррайтинга могут быть изменены без предварительного уведомления. Это не обязательство кредитовать. Принять условия.

5 Операции с иностранной валютой могут быть очень рискованными, а убытки могут возникать в короткие периоды времени при неблагоприятном движении обменных курсов. Обменные курсы могут быть очень нестабильными и на них влияют многочисленные экономические, политические и социальные факторы, а также спрос и предложение, вмешательство, контроль и корректировка со стороны государства.Инвестиции в финансовые инструменты несут значительный риск, включая возможную потерю основной суммы инвестиций. Перед заключением любой валютной операции вы должны получить совет от своего налогового, финансового, юридического и других консультантов и принимать инвестиционные решения только на основе ваших собственных целей, опыта и ресурсов.

Что такое инвестиционный банкинг? Определение инвестиционного банкинга, инвестиционный банкинг Значение

Определение: Инвестиционный банкинг — это особый сегмент банковских операций, который помогает частным лицам или организациям привлекать капитал и предоставлять им финансовые консультационные услуги.

Они действуют как посредники между эмитентами ценных бумаг и инвесторами и помогают новым фирмам стать публичными. Они либо покупают все доступные акции по цене, оцененной их экспертами, и перепродают их общественности, либо продают акции от имени эмитента и берут комиссию за каждую акцию.

Описание: Инвестиционный банкинг — один из самых сложных финансовых механизмов в мире. Они служат разным целям и бизнес-структурам. Они предоставляют различные виды финансовых услуг, такие как торговля собственностью или торговые ценные бумаги для своих собственных счетов, консультации по слияниям и поглощениям, которые включают помощь организациям в сделках слияний и поглощений; финансирование с привлечением заемных средств, которое включает в себя ссуду фирмам для покупки активов и расчетов по приобретениям, реструктуризацию, которая включает улучшение структуры компаний, чтобы сделать бизнес более эффективным и помочь ему получить максимальную прибыль, а также новые выпуски или IPO, когда эти банки помогают новым фирмам стать публичными.

Давайте разберемся, как инвестиционный банк зарабатывает деньги, предоставляя консультации по приобретению.

Подумайте о том, как компания ABC покупает другую компанию XYZ. Компания ABC не уверена, сколько на самом деле стоит компания XYZ и каковы будут долгосрочные выгоды с точки зрения доходов, затрат и т. Д. В этом сценарии инвестиционный банк пройдет процедуру комплексной проверки, чтобы определить стоимость компании, заключите сделку, помогая ABC подготовить необходимые документы и консультируя ее о подходящих сроках заключения сделки.

Здесь инвестиционный банк работает на стороне покупателя, а некоторые другие инвестиционные банки могут работать на стороне продажи, чтобы помочь XYZ. Чем больше размер сделки, тем больше комиссия получит банк.

Bank of America, Barclays Capital, Citigroup Investment Banking, Deutsche Bank и JP Morgan являются одними из крупнейших инвестиционных банков Индии.

Азбуки банковского дела — Банки и наша экономика

Азбука банковского дела

Предоставлено Департаментом банковского дела штата Коннектикут на основании информации Конференции органов надзора за государственными банками (CSBS)

Урок первый: Банки и наша экономика
Урок второй: Банки, сберегательные кассы и кредитные союзы — в чем разница?
Урок третий: Банки и их регулирующие органы
Урок четвертый: Страхование вкладов
Урок пятый: Географическая структура банка
Урок шестой: Иностранные банки

Банки и наша экономика

« Банк » — это термин, который широко используется для обозначения различных типов финансовых учреждений. То, что вы считаете своим «банком», может быть банком и трастовой компанией, сберегательным банком, ссудо-сберегательной ассоциацией или другим депозитным учреждением.

Что такое банк?

Банки — это частные учреждения, которые, как правило, принимают депозиты и выдают ссуды. Депозиты — это деньги, которые люди оставляют в учреждении с пониманием того, что они могут получить их обратно в любое время или в согласованное время в будущем. Ссуда ​​- это деньги, которые выдаются заемщику для погашения с процентами.Это действие по приему вкладов и выдаче ссуд называется финансовым посредничеством . Однако бизнес банка на этом не заканчивается.

Большинство людей и предприятий оплачивают свои счета текущими банковскими счетами, что делает банки центром нашей платежной системы. Банки являются основным источником потребительских ссуд — ссуд на автомобили, дома, образование — а также основными кредиторами предприятий, особенно малых предприятий.

Банки часто называют двигателем нашей экономики, отчасти из-за этих функций, но также и из-за той важной роли, которую банки играют как инструменты денежно-кредитной политики правительства.

Как банки создают деньги

Банки не могут ссудить все собранные ими депозиты, иначе у них не было бы средств для выплаты вкладчикам. Поэтому у них есть первичный и вторичный резервы. Первичные резервы — это наличные деньги, депозиты в других банках и резервы, требуемые Федеральной резервной системой. Вторичные резервы — это покупка банками ценных бумаг, которые могут быть проданы для удовлетворения краткосрочных потребностей в денежных средствах. Эти ценные бумаги обычно представляют собой государственные облигации.Федеральный закон устанавливает требования к процентной доле депозитов, которые банк должен держать в резерве либо в местном Федеральном резервном банке, либо в собственном хранилище. Любые деньги, которые есть в банке после выполнения своих резервных требований, являются его избыточными резервами.

Деньги создают избыточные резервы. Вот как это работает (с использованием теоретического требования к резерву 20%): вы вносите 500 долларов в YourBank. YourBank сохраняет 100 долларов из этой суммы для покрытия своих резервных требований, но ссужает мисс Смит на 400 долларов. На деньги она покупает машину.Автосалон Sav-U-Mor вносит 400 долларов на свой счет в их банке. Их банк хранит 80 долларов в резерве, но может предоставить остальные 320 долларов в качестве собственных избыточных резервов. Когда эти деньги ссужаются, они становятся вкладом в третьем учреждении, и цикл продолжается. Таким образом, в этом примере ваши исходные 500 долларов превращаются в 1220 долларов на депозите в трех разных учреждениях. Это явление называется эффектом умножения . Размер мультипликатора зависит от суммы денег, которую банки должны держать в резерве.

Федеральная резервная система может сокращать или увеличивать денежную массу, повышая или понижая резервные требования банков. Сами банки могут сокращать денежную массу, увеличивая свои собственные резервы для защиты от потерь по ссудам или для удовлетворения внезапных потребностей в денежных средствах. Резкое увеличение банковских резервов по любой причине может вызвать «кредитный кризис» за счет уменьшения суммы денег, которую банк должен ссудить.

Как банки зарабатывают деньги

В то время как государственные политики давно признали важность банковского дела для экономического развития, банки являются частными коммерческими учреждениями.Банки обычно принадлежат акционерам; доля акционеров в банке формирует большую часть его акционерного капитала, являясь окончательной защитой банка от убытков. В конце года банк выплачивает акционерам часть или всю прибыль в виде дивидендов. Банк может удерживать часть своей прибыли для увеличения своего капитала. Акционеры также могут реинвестировать свои дивиденды в банк.

Банки зарабатывают деньги тремя способами:

  • Они зарабатывают деньги на том, что они называют спредом, или разницей между процентной ставкой, которую они платят по вкладам, и процентной ставкой, которую они получают по выданным ссудам.
  • Они получают проценты по ценным бумагам, которыми они владеют.
  • Они получают комиссию за обслуживание клиентов, такое как текущие счета, финансовые консультации, обслуживание ссуд и продажи других финансовых продуктов (например, страхование и паевые инвестиционные фонды).

Банки ежегодно зарабатывают в среднем чуть более 1% своих активов (ссуд и ценных бумаг). Этот показатель обычно называют «рентабельностью активов» банка или ROA.

Краткая история

Первые американские банки появились в начале 18 века, чтобы предоставлять валюту колонистам, которые нуждались в средствах обмена.Первоначально банки выдавали ссуды и выпускали векселя только на депонированные деньги. Текущие счета появились в середине 19 века, они были первыми из множества новых банковских продуктов и услуг, разработанных в рамках государственной банковской системы. Сегодня банки предлагают кредитные карты, банкоматы, счета NOW, индивидуальные пенсионные счета, ссуды под залог недвижимости и множество других финансовых услуг.

В сегодняшней развивающейся среде финансовых услуг многие другие финансовые учреждения выполняют некоторые традиционные банковские функции.Банки конкурируют с кредитными союзами, финансовыми компаниями, инвестиционными банками, страховыми компаниями и многими другими поставщиками финансовых услуг. Хотя некоторые утверждают, что банки устаревают, банки по-прежнему служат жизненно важным экономическим целям. Они продолжают развиваться, чтобы соответствовать меняющимся потребностям своих клиентов, как и последние двести лет. Если бы банков не было, нам пришлось бы их изобретать.

Банки и государственная политика

Первые руководители нашего правительства боролись за форму нашей банковской системы.Они знали, что банки обладают значительной финансовой мощью. Они спрашивали: следует ли сосредоточить эту власть в нескольких учреждениях или разделить ее между собой? Александр Гамильтон решительно выступал за единый центральный банк; эта идея беспокоила Томаса Джефферсона, который считал, что местный контроль был единственным способом удержать банки от превращения в финансовых монстров.

Мы пробовали оба пути, и наша текущая система кажется компромиссом. Это позволяет использовать множество банков, как больших, так и маленьких. Как федеральное правительство, так и правительства штатов издают банковские уставы для «общественных нужд и удобства» и регулируют деятельность банков, чтобы гарантировать, что они удовлетворяют эти потребности.Федеральная резервная система контролирует денежную массу на национальном уровне; отдельные банки страны способствуют денежному потоку в своих сообществах.

Поскольку банки имеют уставы, изданные правительством, и обычно принадлежат Федеральному фонду банковского страхования, правительства штатов и федеральное правительство рассматривают банки как инструменты широкой финансовой политики, помимо денежной массы. Правительства поощряют или требуют различные виды кредитования; например, они проводят политику недискриминации, требуя предоставления займов с равными возможностями.Они способствуют экономическому развитию, требуя кредитования или инвестирования в местные сообщества банков и решая, где выпускать новые банковские уставы. Использование банков для достижения целей экономической политики требует постоянного баланса между потребностями банков и потребностями общества. Банки должны быть прибыльными, чтобы оставаться в бизнесе, а банк-банкрот не удовлетворяет чьи-либо потребности.

Урок второй: банки, сберегательные кассы и кредитные союзы — в чем разница?

ученых инвестиционно-банковской отрасли | ASU W.П. Кэри

* / ]]>

Программа IBIS — это карьерная программа, предлагаемая Школой бизнеса У. П. Кэри, предназначенная для обучения студентов в области инвестиционного банкинга.

IBIS Описание курса:

  • В центре внимания организационные структуры инвестиционного банкинга, продукты, риски, прибыль, правила, инновации и конкуренция.
  • Проанализируйте функции «банковского» бизнеса (консультации по корпоративным финансам, слияния и поглощения, рынки заемного и долевого капитала), «продаж и трейдинга» (продажи и торговые операции, связанные с клиентами и собственные торговые операции) и других бизнесов, связанных с инвестиционным банкингом ( е. ж., управление активами, хедж-фонды, частный капитал, венчурный капитал).
  • Изучите новые инновационные ценные бумаги, инструменты и консультационные продукты Wall Street.
  • Изучите отношения инвестиционного банкинга с корпоративными и институциональными клиентами.

Приглашаем к участию женщин и студентов, изучающих STEM.

Типичный профиль студента

Размещение недавних выпускников

В некоторых фирмах IBIS студенты проходят стажировку и работают в:

  • Goldman Sachs
  • Дж.П. Морган
  • Морган Стэнли
  • Deutsche Bank
  • Credit Suisse
  • Банк Америки Merrill Lynch
  • Perella Weinberg Partners
  • Моэлис и компания
  • Ситибанк
  • GCA Global
  • Барклайс
  • Уэллс Фарго
  • Пайпер Джафрей
  • Ducera Partners
  • Джеффери
  • McKinsey and Co

Типовые отрасли выпускников

Процесс подачи заявки и подробности

Как принять участие *
Эта программа обычно заполняется студентами бакалавриата, которые получат второй или младший статус к осеннему зачислению, но могут быть рассмотрены и другие студенты, обладающие сильной квалификацией. Заявки на 2021-2022 учебный год можно подавать только в период с 1 апреля по 13 апреля 2021 года. Просроченные заявки не принимаются. Заинтересованные студенты должны загрузить следующие приложения в Handshake до 13 апреля. :

  • Сопроводительное письмо из 500 слов или меньше с подробным описанием области инвестиционного банкинга, в которой вы заинтересованы работать, и почему
  • Резюме
Заявки будут рассмотрены директором программы и действующими членами IBIS. Отбор будет объявлен в конце апреля.
* ПРИМЕЧАНИЕ. Заинтересованные студенты должны продолжать следить за этим веб-сайтом на предмет любых изменений квалификаций и / или требований до подачи своих заявок. Заявки следует подавать по ссылке «Рукопожатие» до 13 апреля.

Отзывы

«Лично IBIS позволил мне получить доступ к корпоративным финансам, оценке и общей среде слияний и поглощений. Это было чрезвычайно полезно для меня, так как я собирался на летнюю стажировку в инвестиционном банке у Дж. П. Морган, и в конечном итоге способствовал тому, что я получил предложение работать в этой фирме на полную ставку ».

Джеймс Херт, Дж. П. Морган, IBIS Alum

«Программа IBIS дала мне навыки работы в сети и технические навыки, необходимые для преуспевания в инвестиционном банкинге. Благодаря программе IBIS я наладил отношения с людьми, которые будут друзьями на всю жизнь, и приобрел навыки, которые будут служить мне на протяжении всей моей карьеры ».

Клейтон Дженнерс, Deutsche Bank, IBIS Alum

«Неудивительно, что студенты IBIS, которые участвуют в наших программах стажировки и очной формы обучения, обладают исключительной квалификацией и хорошо подготовлены к работе в сложной рабочей среде, такой как наша.Программа IBIS и Школа бизнеса У. П. Кэри при ASU дали им возможность не только сделать карьеру на Уолл-стрит, но и добиться успеха в карьере на Уолл-стрит ».

Элизабет Крейн, главный операционный директор, Moelis & Company

Свяжитесь с нами

Майкл Сандерс
Помощник директора по работе с работодателями
Michael.

РубрикаРазное

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *