Индекс что показывает – Основные формулы исчисления сводных или общих индексов

Что такое фондовые индексы и зачем они нужны / ITI Capital corporate blog / Habr

Каждый хотя бы раз в своей жизни сталкивался с понятием биржевых индексов или, как минимум, слышал о том, что «индексы РТС и ММВБ обновили максимум с апреля». Но что же скрывается за данным понятием, и зачем вообще нужны фондовые индексы? Сегодня мы подробнее рассмотрим этот вопрос.

Что такое индекс

Биржевой индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Можно представить биржевой индекс как «корзину» из акций, объединенных по какому-либо признаку.

Самое главное, при изучении индекса, это то, из каких акций или облигаций он сформирован. Именно набор ценных бумаг, входящих в список, на основе которого рассчитывается индекс, определяет то, какую информацию можно получить, наблюдая за динамикой этого индекса.

Зачем нужны индексы

В общем случае, главная цель составления фондового индекса заключается в создании показателя, с помощью которого инвесторы могли бы характеризовать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний определенной отрасли.

Изучение динамики индексов помогает участникам биржевых торгов понимать влияние на котировки тех или иных событий — если происходит, к примеру, рост цен на нефть, то, логично ожидать роста котировок всех нефтяных компаний. Однако, акции разных компаний растут с разной скоростью (а какие-то могут и вообще не расти) — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения множества разрозненных компаний.

Сравнение индексов между собой дает понимание как на рынке торгуются разные сектора экономики в сравнении друг с другом.

Немного истории

Первым широко распространенным индексом стал индекс, созданный Чарльзом Доу в 1884 году. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных (и с крупнейшим оборотом акций на бирже) на тот момент транспортных компаний США — индекс так и назывался Dow Jones Transportation Average. В 1896 году появился индекс, который сегодня известен, как Dow Jones Industrial Average, который объединил основные промышленные компании Америки.

Слово «промышленный» (Industrial) в сегодняшних реалиях является не более чем данью традиции, поскольку в сам индикатор уже давно входят компании, не относящиеся напрямую к данной отрасли.

Другой знаменитый индекс — S&P 500 ведет свою историю от первого индекса Standard & Poor’s, который был представлен в 1923 году. В своем нынешнем виде S&P 500 начал жизнь в марте 1957 года — к тому времени технологии позволяли производить расчет индекса в режиме реального времени.

Классификация индексов

Существует множество фондовых индексов, которые созданы для решения конкретных задач. Эти инструменты классифицируются по различным признакам — по методу расчета (взвешивание компонент), семействам и по автору. Рассмотрим каждый тип индексов по порядку.

Методы расчета индексов

Одним из старейших способов расчета индексов является метод среднего арифметического. Несмотря на то, что первоначально знаменитый промышленный индекс Dow Jones Industrial Average рассчитывался именно как среднее взвешенное цен акций, входящих в его список на определенный момент времени, данный способ не очень эффективен, ввиду того, что число акций, выпускаемых компаниями могут отличаться на порядки — одна компания может выпустить миллион акций, а другая — несколько десятков тысяч. Естественно, это не позволит получить сколько-нибудь репрезентативное значение самого индекса.

Делитель для вычисления среднего афифметического первоначально равнялся 11 — числу входивших в индекс акций. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется каждый раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет даже при изменениях в структуре входящих в индекс акций, сохранить возможность их сопоставления.

При всем этом промышленный индекс Доу Джонса по-прежнему сохраняет характер расчета простой средней арифметической — это вытекает из его названия (Industrial Average — промышленная средняя). У подобного метода есть плюсы, главными из которых являются простота расчета и скорость реакции на сильные колебания цен акций, которые случаются, к примеру, во время кризисов на фондовом рынке.

Минусом же является отсутствие весов. Наибольшее влияние на индекс оказывают самые дорогие акции, а изменение цен самых дешевых почти не отражается на его значении. При этом цена самих акций не влияет напрямую на капитализацию компании — у компании, одна акция которой стоит дорого, капитализация может быть меньше, чем у эмитента более дешевой акций (а доходность самих акций может быть даже ниже). По аналогичной схеме рассчитываются индексы семейства Американской фондовой биржи AMEX, а также японский индекс Nikkei 225 Stock Average (публикуется с 1949 года, объединяет 225 акций).

Существуют и индексы, рассчитываемые по формуле

средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций — например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX). Цена каждой акции, входящей в индекс, умножается на коэффициент, соответствующий ее доле в акционерном капитале компании, которая ее выпустила (так называемый «вес»).

Учет темпов роста цен на акции является более эффективным способом расчета, поскольку сводит к нулю влияние разброса цен на одну акцию. Кроме того, при изменении списка акций, на основе которых рассчитывается индекс, его не нужно отдельно корректировать.

Еще одним методом расчета индексом является средняя геометрическая от темпов роста цен акций — к индексам этого типа относится созданный изданием Financial Times индекс FT 30 и Value Line Composite Geometric Index (также объединяет 1700 акций).

Большинство зарубежных и российских фондовых индексов основаны на формуле индекса стоимости — сюда входят индексы семейств NASDAQ, S&P, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ.

Купить фьючерсы на российские индексы можно на Московской бирже. Для этого нужно открыть брокерский счет – сделать это можно в режиме онлайн по этой ссылке.

Семейства индексов

Выше мы неоднократно употребляли словосочетание «семейство индексов». Действительно, некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство подобных инструментов.

Одним из самых популярных индикаторов являются индексы, рассчитываемые рейтинговым агентством Standard & Poor’s (S&P). В их число входит главный индекс S&P 500, объединяющий 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX). Своим семейством индексов обладает биржа NASDAQ — эти индикаторы учитывают поведение более 4500 американских и зарубежных компаний. В их число входят сводный индекс NASDAQ Composite (объединяет все компании в листинге биржи), NASDAQ National Market (компании из США), а также масса отраслевых индексов.

В Европе заметным семейством индексов являются индикаторы немецкого фондового рынка (DAX 30, Dax Price Index, DAX 100 Sector Indexes и т.п.), французские CAC, отличающиеся по количеству входящих в них акций (40, 80, 120 и т.п.).

На «Московской бирже» также есть семейство индексов — туда входят основные индикаторы ММВБ и РТС, а также индекс голубых фишек, индексы акций второго эшелона и широкого рынка. Помимо этого биржа рассчитывает отраслевые индексы, а также тематические индикаторы: альтернативный индекс «голубых фишек» ММВБ-10, ММВБ-инновации и региональный индекс.

Производители индексов

Еще одним способом классификации индексов является распределение по составителям. Индексы могут быть «агентскими», когда их расчетом занимаются специальные агентства (пример — индексы S&P агентства Standard & Poor’s). Второй вариант — биржевые индексы, созданные, собственно, фондовыми площадками. В США это NASDAQ, а в России два основных биржевых индекса рассчитывались биржами ММВБ и РТС, которые теперь объединились в единую «Московскую биржу».

Помимо этого, составителем индексов может быть и брокерская компания. Например, ITinvest рассчитывает собственные индексы, среди которых есть, к примеру, индексы корреляции (фьючерса на индекс РТС и индекса ММВБ, фьючерса на индекс РТС и индекса S&P 500), которые применяются для торговли фьючерсом на индекс РТС, «склеенные» фьючерсы и другие индикаторы.

Что показывают индексы

Список акций, котировки которых используются для построения индекса, формируется по определенным критериям, в зависимости от цели составления конкретного индекса.

Метод расчета индексов подразумевает включение в них финансовых инструментов, которые обладают сходными характеристиками. В частности, акционерный капитал компаний, чьи акции учитываются в индексе, не должен различаться на порядки.

В целом, считается, что движение котировок акций известных и крупных компаний отражает и динамику торгов более мелких финансовых инструментов из той же отрасли (это важное уточнение). Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли, даже не попавших в сам индекс. Соответственно, отраслевые индексы помогают инвесторам оценивать перспективность вложений в компании того или иного сектора экономики в конкретный момент времени.

Примеры отраслевых индексов можно хорошо проиллюстрировать семейством Dow Jones, в которое входят:

• Промышленный индекс DJIA — рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США.
• Транспортный индекс DJTA — охватывает акции 20 крупнейших американских транспортных компаний.
• Коммунальный индекс DJUA — акции 15 компаний сферы электро и газоснабжения. занимающихся газо- и электроснабжением.

Существует также составной индекс (DJCA — Dow Jones Composite Average) – показатель, основывающийся на значениях трех предыдущих индексов.

Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржа высокотехнологичных компаний NASDAQ в США.

Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний, представляющих определенную страну или группы стран (например, Евросоюза или блоков типа БРИК). Аналогично отраслевым индексам, данные индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран,

Пример регионального индекса — это семейство индексов Morgan Stanley Capital International (знаменитый среди инвесторов MSCI). Страновые индексы MSCI считают по акциям компаний конкретной страны. Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из 24 стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а MSCI Emerging Market Index, соответственно, включает акции компаний 27 стран, которые относят к развивающимся.

Текущие события

В конце прошлой недели во многих деловых СМИ появилась информация о том, что ведущие мировые индексные провайдеры планируют исключить российские компании из собственных индексов. В частности, как сообщали «Ведомости», один из известнейших составителей индексов, компания MSCI, объявила о запуске целого ряда новых индесксов, не включающих Россию. Сделано это для того, чтобы помочь инвесторам избежать вложений в страну, находящуюся под санкциями Евросоюза и США.

Другой крупнейший провайдер — S&P Dow Jones также заявил о том, что проводит консультации на тему возможного исключения российских компаний.

Опрошенные «Ведомостями» эксперты, в основном, считают подобное решение ударом для российской экономики, поскольку в сложившихся условиях инвесторы не будут вкладываться в отечественные компании.

Однако, главный экономист ITinvest Сергей Егишянц убежден, что не все так страшно:

Смысл [подобных санкций] только один — некоторое количество западных инвестиционных фондов вкладывают деньги не в какие-то специально выбранные ими акции, а в некоторый индекс, куда разработчиками загнаны фирмы по определённому признаку (отрасль, география, статус экономики и т.п.) «Покупка» такого индекса означает, по сути, приобретение акций всех входящих в него компаний в той пропорции, которая для них установлена изготовителем индекса. Соответственно, исключение корпораций из него означает, что теперь эти «индексные» фонды больше не покупают акции означенных корпораций, а то и распродают те, что уже были в их владении.

Т.е. для нашего фондового рынка это попросту очередная волна бегства иностранных денег — причём на сей раз чисто спекулятивных (т.е. не участвующих в процессах в реальной экономики): конечно, это неприятно (рынок падает — хотя не сильно, ибо таких денег тут уже не так и много) — но принципиально даже хорошо, поскольку чем меньше «горячих» глобальных денег, тем меньше амплитуда колебаний рынка при разных потрясениях.

Экономика от подобных кульбитов не страдает вообще никак — в смысле, она попросту не затрагивается этими притоками-оттоками: они все идут мимо реального сектора — и только падение оборотов компаний финансового сектора можно хоть как-то считать негативным последствием для национального хозяйства.

Просто у нас в последние годы доля этого сектора в общем приросте ВВП была весьма велика — он с большим отрывом лидирует: другое дело, что это в основном не брокеры, а банки, раздающие безумное количество потребительских кредитов — хотя и этот процесс уже сворачивается. В общем, ничего страшного не произошло.

Как пользоваться индексами

В общем и целом существование индексом преследует несколько целей. Их можно использовать для:

• Получения представления об общей динамике котировок акций определенной группы (компаний, стран, отраслей и т.п.). Часто эти данные используются для совершения спекулятивных сделок.
• Существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, существует фьючерс на индекс РТС. Чаще всего подобные контракты применяются для хеджирования рисков (подробнее в нашем топике о фьючерсах).
• Получение информации об изменении настроений инвесторов — если индексы растут, значит инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в определенные акции.
• Мониторинг индексов на протяжении длительного времени позволяет получить представление об инвестиционном климате в конкретной стране.
• Часто, помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций, входящих в него компаний. Изменение этих цифр позволяет судить об общей активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.

В мире созданы и активно применяются десятки, если не сотни, разнообразных индексов. Любой из этих инструментов может быть полезным и выполнять определенную задачу. Самое главное — для пользования индексами нужно знать, на основе каких акций они рассчитываются. Тогда можно проанализировать динамику и понять информацию, которую несет в себе конкретный индекс.

На сегодня все! Спасибо за внимание, будем рады ответить на вопросы в комментариях.

P.S. Если вы увидели опечатку или ошибку, напишите личным сообщением, и мы оперативно все исправим.

Другие материалы по теме финансов и фондового рынка от ITI Capital:

habr.com

Бирежвые индексы — что это и зачем они нужны

В современном мире многие хотя бы один раз в своей жизни, если не сталкивались с понятием биржевых индексов, то точно слышали об этом. Что нужно понимать под этим понятием, и так ли они необходимы вообще?

Что значит «биржевой индекс»

Биржевой индекс представляет совокупность информации об изменении стоимости ценных бумаг или акций конкретной группы или отрасли. Биржевой или фондовый индекс представляет собой емкость из определенного количества акций, которые объединены в группу по конкретному признаку.

Изучение индекса заключает в себе наблюдение за развитием этого показателя. Ценные бумаги или акции, входящие в определенную группу, представляют собой показатель, благодаря которому рассчитывается данный индекс.

Для чего нужны индексы

Любое понятие на фондовой бирже преследует определенную цель. Цель биржевого показателя –помогать инвесторам сделать выводы о направлении и перемещении биржевых котировок определенной группы компаний или секторов.

Процесс изучения движения фондового индекса значительно увеличивает понимание влияния на оценку различных событий на фондовой бирже. Колебания роста цен на нефть, несомненно, повлияет на рост оценивания абсолютно всех нефтяных компаний. Индекс сможет помочь понять общее положение и движение сегмента биржевого рынка, путем сравнения цен на акции. Ведь разные компании и их акции растут, падают в цене, или вовсе стоят на одном месте, без биржевых колебаний.

Сравнивая индексы, можно уловить процесс торговли разных сегментов экономики относительно друг друга.

Классификация индексов

Фондовые индексы имеют не одну классификацию, каждый из них преследует определенную цель и призван решать конкретную задачу. Существуют индивидуальные и общие индексы.

Семейства индексов

Выражение «семейство индексов» возникло с появлением индексов, которые создатели производят, выходя за рамки одного. Появляются целые семейства инструментов.

Оценивающее агентство S&P является родителем одного из самых востребованных индексов. Ряд компаний обладает целыми семействами индексов. Standard & Poor’s объединяет около 500 накопительных компаний. В сравнении с S&P, биржа NASDAQ следит за движением более 4000 компаний во всем мире.

Производители индексов

Индексы по своему происхождению могут рассчитываться агентствами и, соответственно, они так и называются – агентские. Или создаваться биржевыми площадками, то есть – биржевые показатели. В каждой стране есть лидирующие биржи, которые зарекомендовали себя на фондовом поприще и к услугам которых прибегают брокеры в случае необходимости.

Что показывают индексы

Понять, какие действия и каким образом влияют на оценивание финансовых инструментов можно, если изучать биржевые индексы. Индексы необходимы для работы брокерских компаний, иначе дополнительно необходимо было бы проводить большой объем аналитической работы. Иным путем, не было бы возможности понять воздействие факторов на фондовый рынок. Другими словами, индексы являются важной составляющей для быстрой и эффективной работы биржи.

Известно, что оборот акций крупных финансовых компаний влияет и отображает действия мелких бирж и компаний. Индексы нужны для прогнозирования динамики роста финансовых предприятий в определенной области. Это помогает инвесторам предугадать перспективы вложений в конкретный сегмент экономики для получения прибыли. Или же напротив, приостановить движения финансов в акции предприятия.

Существуют финансовые биржи, которые предполагают свои услуги компаниям, которые группируются по тому или иному признаку в отрасли экономики.

Также индекс может объединять акции предприятий одной страны или группы стран. К примеру, стран СНГ. Может объединять отрасль в конкретной стране, области, регионе. Или брать показатель только области, района.

Как пользоваться индексами

Индекс — полезная и необходимая выдумка, его стоит использовать для:

• Полного понятия динамики оценивания акций конкретной группы, отрасли. Бывает, что данные индексов используют нечистые на руку брокеры для совершения спекулятивных сделок.

• Понимания перспективности роста определенных акций, ценных бумаг. Рост индекса в данном случае свидетельствует о положительном настрое инвесторов относительно акций того или иного предприятия.

• Изучения инвестиционного направления в определенной стране. Это возможно благодаря мониторингу индексов в течение определенного периода времени.

В мире созданы, а в некоторых случаях создаются сотни различных индексов. Они полезны и крайне необходимы для выполнения определенных действий в работе биржи. При использовании индексов главное — точно понимать, что взято за основу его расчета. Тогда можно анализировать, проводить параллели и делать правильные выводы.

investtalk.ru

Что такое индекс фондового рынка. Виды индексов на бирже

 

Виды индексов

Применение индексов на бирже

Материалы по теме

 

В новостных лентах биржевых ресурсов  мы часто видим сообщения о росте/снижении различных индексов. При этом внимание трейдеров к индексам порой приковывается даже сильнее, нежели к бумагам, входящим в их портфели. Возникает резонный вопрос – что такое индексы на бирже и почему они так важны? Расскажем в этой статье.

Виды индексов

По своей сути индексы – это своеобразные барометры, показывающие общую направленность динамики определенной группы активов, которая может быть растущей, падающей или боковой (с незначительными изменениями). Соответственно, групп активов, по которым рассчитываются индексы, может быть достаточно много, а в каждой из этих групп есть свои компании, которые как раз и могут входить в методологию расчета индекса и образовывать его «индексную корзину».

Индексы бывают различных стран (MSCI Russia – индекс MSCI фондового рынка России) или страновых объединений по какому-то признаку (MSCI Emerging markets – индекс MSCI развивающихся рынков). Также существуют:

• индексы акций (рассчитанные по их определенному критерию) – такие как ММВБ и РТС, наиболее популярные в России,
• индексы компаний различной капитализации – например, Large Caps, Medium и Caps Small Caps,
• индексы рынка облигаций,
• различные отраслевые индексы.

То есть критериев, по которым рассчитываются индексы, достаточно много.

Рис. 1. Структура индексов акций Московской биржи

Стоит отметить, что всего в мире насчитывается порядка 3 тысяч различных индексов, которые рассчитываются как биржами (например, индексы ММВБ и РТС), так и различными агентствами (MSCI – Morgan Stanley Capital International Inc.). Причем наиболее значимые и популярные индексы часто не только рассчитываются, но и образуют целые семейства индексов, объединенных по какому-то определенному признаку (FTSE 100, FTSE 250 и т.д.). Часто после названия индекса стоит цифра, которая, как правило, обозначает количество компаний, образующих его индексную корзину.

Индекс – барометр этих компаний. Некоторые из них будут расти, некоторые снижаться, а некоторые – стоять без изменений, и индекс будет показывать именно общую направленность группы (принцип лебедя, рака и щуки). То есть если 20 компаний из 30 растут, 5 снижаются, а еще 5 – топчутся на месте, то индекс будет расти (если эти компании образуют его индексную корзину). Причем рост индекса будет говорить о том, что рост ценных бумаг скорее продолжится, чем остановится, а 5 компаний, находящихся в «боковике», тоже, скорее всего, перейдут к растущей динамике, а 5 снижавшихся, скорее всего, перестанут дешеветь или даже покажут рост.

Сам Чарльз Доу сравнивал индексы на бирже с лошадьми, говоря, что большинство может вытащить увязшую повозку. Тем самым динамика индекса способна предвещать поведения акций той группы, которую характеризует индекс. Индексы ММВБ и РТС рассчитываются по акциям 50 компаний, имеющих максимальную капитализацию. Индекс ММВБ выражает ее динамику в рублях, а РТС – в долларах США.

Рис. 2. Индексная корзина индекса ММВБ

Первым индексом стал индекс Dow Jones Transportation Average, который ввел Чарльз Доу 3 июля 1884 года. В то время этот индекс рассчитывался по ценам 11 крупнейших транспортных компаний США. Годы шли, одни компании в индексной корзине менялись на другие, и общее количество компаний индексной корзины тоже корректировалось. Соответственно, индексные корзины подлежат периодическому пересмотру (как правило, этот пересмотр осуществляется раз в квартал), в ходе которого изменения могут быть как внесены, так и нет.

Применение индексов на бирже

Информацию о таких ребалансировках тщательно отслеживают различные профессиональные участники. Для чего это нужно? К примеру, если какую-то бумагу включают, например, в индекс ММВБ, то многие фонды, дублирующие структуру данного индекса в своих портфелях (индексные фонды), обязаны будут довести долю бумаги в портфелях до доли в индексе, то есть осуществить покупку акций включенной в индекс компании. А это – уже покупки на достаточно серьезные деньги, способные повлиять на динамику данных акций.

Также многие аналитики говорят о том, что при определенных значениях индексов целесообразно включать/исключать бумаги в свой портфель. Дело в том, что динамика изменения индексов фондового рынка тоже подвержена исследованиям методами технического анализа, и если индекс начинает формировать восходящий тренд после нисходящего – это может послужить драйвером роста для широкого перечня бумаг, о покупке которых как раз и целесообразно будет задуматься.  

Рис. 3. Корреляция индекса ММВБ и акций Сбербанка

Часто можно услышать заявления вроде «Покупаю РТС по такой-то цене», но так говорить не совсем верно. Это скорее жаргон, чем буквальное выражение. Индекс – это величина рассчитываемая, но не торгуемая (в природе индекс является лишь вычисленным значением, характеризующим динамику группы активов). Но на индексы существуют производные инструменты – фьючерсы и опционы, которыми ведется торговля, а также осуществляются хеджирующие и арбитражные операции. Также на индексы есть паи инвестиционных фондов, которые можно покупать на Московской бирже. Они повторяют динамику индексов, но стоят дешевле, чем если в собственный портфель включать индексные акции в соответствующих пропорциях.

Рис. 4. Обороты и количество сделок по фьючерсным контрактам на индексы на Московской бирже

Вывод

Динамика индексов фондового рынка крайне важна для определения наиболее вероятного направления движения цен биржевых активов. Индексы помогают лучше понять, какие активы выходят в рыночный фавор, а какие, наоборот, становятся аутсайдерами. С помощью индексов портфельные управляющие оценивают, когда лучше делать ребалансировки портфелей и осуществлять риск-менеджмент, хеджируя имеющиеся позиции.

 

Материалы по теме:

Бесплатный видеокурс «Ошибки трейдера» 

Видеокурс «Основы технического анализа»

15.03.2017

www.opentrainer.ru

Индекс цен — это… Что такое индекс цен: определение понятия, виды индекса цен, расчет индекса цен

Добавлено в закладки: 0

Что такое индекс цен? Описание и определение понятия.

Индекс цен – это параметр, который характеризует динамику уровня цен на группу товаров или товар за отчётный период.

Индекс цен – это показатель, который демонстрирует относительное уменьшение или увеличение цен на товар за отчётный год в сравнении с базовым периодом или годом.

Есть два индекса цен: сводный и индивидуальный индекс цен. Индивидуальная индексация указывает изменение цены за определённый период на конкретный товар, а сводная оценивает относительное изменение цены группы услуг или товаров. За текущие принимают фактические рыночные цены, за эталон – цены базового периода.

Рассмотрим, более детально, что значит индекс цен.

Индекс цен производителей PPI (Producer Price Index) — показатель среднего уровня изменения цен на товары, материалы, сырьё промежуточного потребления в отношении базисного периода. Применяется для пересчета в сопоставимые цены наиболее детализированных компонентов ВНП.

Индекс с фиксированным набором весов, который отслеживает изменения в ценах, по которым свои товары продают национальные производители на оптовом уровне реализации. PPI охватывает все этапы производства: промежуточные стадии, сырье, готовую продукцию и все сектора: сельское хозяйство, добычу, промышленность. Цены импортных товаров не входят в него, но оказывают на него влияние через цены комплектующих и импортируемого сырья. Таким образом, основное отличие его от индекса потребительских цен в том, что он охватывает на оптовом уровне их реализации товары, но не услуги.

Индекс цен на импорт(англ. U.S. Import and Export Price Indexes) публикует en:Bureau of Labor Statistics — отдел статистики в министерства труда Соединенных Штатов. Все началось с ежегодного издания, первый индекс опубликовали в 1973 году. В 1974 году он стал публиковаться ежеквартально. Административно-Бюджетное Управление в 1982 году включило IPP индексы в список главных федеральных экономических показателей, вместе с индексом цен производителей и индексом потребительских цен. IPP в январе 1993 года стал публиковаться каждый месяц. IPP расширяется постоянно для достижения своей миссии оценки стоимости услуг и товаров экспортируемых и импортируемых Соединенными Штатами.

IPP публикует индексы различных услуг и товарные индексы. В ежемесячный перечень услуг по которым публикуют перечень входят в настоящее время:

• авиаперевозки
• авиация
• морские танкеры
• океанские лайнеры

Расчеты индекса цен

Расчеты индекса цен обычно проводятся в данной последовательности:

• выбор объекта для расчетов методом репрезентативной выборки, учитывая разные отрасли экономики;
• выбор системы взвешивания показателей;
• выбор подходящей формулы для расчета индекса.

Виды индексов цен

Индексы цен принято различать согласно базовым объектам для расчета.

К таковым базовым объектам относятся:

• индекс промышленных цен;
• сельскохозяйственный индекс цен;
• индекс транспортных тарифов;
• внешне-торговый индекс;
• индекс капитальных вложений;
• индекс потребительских цен и индексы – дефляторы.

Промышленный индекс цен показывает уровень цен товаров и услуг, приобретаемых промышленными предприятиями для своих производственно-технических целей. Такими промышленными предприятиями могут быть: заводы, строительные организации и прочие.

Сельскохозяйственный индекс цен показывает динамику изменений цен на продукты питания.
Индекс транспортных тарифов состоит из цен на транспортировку грузов, и транзитные платежи. В их числе: транзит газовых, нефтяных и прочих ресурсов.

Внешне-торговый индекс цен указывает на динамику цен на экспортно-импортиртные товары. Цена товара, производимого для нужд собственного потребления не идет в учет при расчете этого индекса. Таким образом, если определенная компания изготавливает один и тот же товар, как для экспорта, так и для внутреннего рынка, тогда для расчета индекса внешне-торговых отношений берется во внимание показатель цены только исключительно той части товара, которая была экспортирована за границу.

Индекс-дефлятор показывает колебания одного макроэкономического показателя, например показателя национальных счетов, в отчетном периоде по отношению к базовому.

Индексы цен производителей указывают на колебание цен в конкретной экономической отрасли. Отличием от индекса промышленных цен, которым отслеживают динамику расходов компаний, индекс производителей показывает динамику прибыли, полученной в результате продажи произведенных товаров и услуг.

В интересах каждого государства сформировать определенный набор товаров и услуг, которые необходимы для достаточного обеспечения минимального уровня жизни. Он называется потребительская корзина. Индекс, показывающий колебания в цене потребительской корзины – это индекс потребительских цен. Индекс потребительских цен являет собой индексный показатель цены типовой рыночной корзины национальных и зарубежных потребительских товаров и услуг, приобретаемых на внутреннем рынке государства. Рассчитывая его, сравнивается стоимость корзины товаров и услуг фиксированного состава в текущем и базисном периодах.

Каждый из индексов цен берется во внимание при отслеживании колебаний цен и тарифов на рынке, исследовании его конъюнктуры, для расчета уровня жизни и влияния изменения цен на него. Также все индексы учитываются при проведении анализа макросреды и являются основой для вычисления разного рода показателей системы национальных счетов. Среди которых и валовой внешний продукт (ВВП), и валовой внутренний продукт (ВНП), национальный доход и прочие. Каждый из этих показателей используются для выбора и корректировки макроэкономической политики всей страны. За индекс инфляции берутся преимущественно два индекса цен: индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен ВВП, то есть дефлятор ВВП (Defl).

Методы расчета индекса цен

Способы и методы, используемые для вычисления индекса цен, являются одинаковыми для каждого вида индексов.

При вычислении индексов цен получают фактический индекс и индекс средних цен. Фактический индекс указывает на абсолютное отклонение уровня цен, индекс же средних цен включает удельный вес каждого товара в репрезентативной выборке, корректируя как уровень цен, так и его структуру.

Индексы цен принято делить на два вида:

• индивидуальный индекс цен;
• групповой индекс цен.

Индивидуальный индекс цен включает исключительно динамику цены на один определенный вид товара.

Групповой индекс цен включает колебание цены всех товаров в выборке, и вычисляется как сума цен текущего отчетного периода по отношению к суме цен базисного периода.

Для расчета индекса цен в экономике принято использовать следующие методики:

• индекс Пааше;
• индекс Ласпейреса;
• индекс Фишера.

Индекс цен Ласперейса указывает на то, как колебались цены на товары или услуги, реализованные в базисном периоде. Другими словами, при вычислении индекса сравнивается стоимость товара или услуги, реализованной в прошлом отчетном периоде, однако в ценах текущего периода и по отношению к аналогичному количеству продукции, только уже в ценах прошлого периода.

Индекс цен Пааше показывает, каким образом изменились цены на товары или услуги, реализованные в текущем периоде, по сравнению с ценами базисного периода, на количество продукции, реализованной в этом же периоде.

Стоит упомянуть что, в Российской Федерации, с начала 1991 года, для расчета индексов цен используется индекс цен Ласпейреса. Потому что индекс Пааше не включает упадок спроса на конкретные товары в периоды экономического кризиса и инфляции. Из-за этого его применение становится нецелесообразным.

Индекс Пааше также несколько занижает уровень инфляции, так как не учитывает ассортиментные колебания в отчетном периоде по отношению к базисному. Индекс же Ласпейреса наоборот завышает уровень инфляции, потому как не берет во внимание эффект замещения дорогой продукции на аналогичную дешевую продукцию. Для нивелирования данного конфликта, предлагается использовать индекс Фишера. Данный индекс рассчитывается как среднее геометрическое значение индексов Ласпейреса и Пааше. Однако, вычисление индекса Фишера довольно трудоёмкий процесс. Из-за этой его характеристики, в экономической практике данный индекс вычисляется очень редко.

Мы коротко рассмотрели что такое индекс цен, его определение и методы расчета. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

Индексы в статистике — «Энциклопедия»

ИНДЕКСЫ в статистике (от латинского index — указатель, показатель), показатели относительного изменения данного уровня исследуемого явления по сравнению с другим его уровнем, принятым за базу сравнения. В качестве такой базы может быть использован уровень за какой-либо прошлый период времени (динамические индексы) или уровень того же явления на другой территории (территориальные индексы).

Простейший показатель, используемый в индексном анализе, — индивидуальный индекс, характеризующий изменение во времени экономических величин, относящихся к одному объекту. Так, индивидуальный индекс  цены рассчитывается следующим образом:

где р₁ — цена товара в текущем периоде; Р₀ — цена товара в базисном (предшествующем) периоде.

Данный индекс  показывает, как выросла или снизилась цена товара в текущем периоде по сравнению с базисным периодом.

Изменение физической массы проданного товара в натуральном выражении измеряется индивидуальным индексом физического объёма реализации:

Реклама

где q₁ — количество товара в текущем периоде; q₀ — количество товара в базисном (предшествующем) периоде.

Изменение стоимостного объёма товарооборота по данному товару отражается в значении индивидуального индекса товарооборота. Для его расчёта товарооборот текущего периода (произведение цены на количество проданного товара) сравнивается с товарооборотом предшествующего периода:

Данный индекс  также может быть получен как произведение индивидуального индекса цены и индивидуального индекса физического объёма реализации.

В отличие от индивидуальных индексов, сводные индексы позволяют обобщить показатели по нескольким видам товаров, нескольким видам продукции, по ценным бумагам нескольких эмитентов и т. д. Исходной формой сводного индекса является агрегатная форма. Сводные индексы также могут исчисляться в среднеарифметической и среднегармонической формах.

Сводный индекс  товарооборота в агрегатной форме показывает изменение стоимостного объёма товарооборота по товарной группе. При этом определяется совокупный объём товарооборота по n товарам в текущем периоде:

Аналогично определяют совокупный объём товарооборота для базисного периода:

Сводный индекс  товарооборота получают как отношение данных агрегатов:

Величина индекса товарооборота формируется под воздействием двух факторов — на неё оказывают влияние как изменение цен на товары, так и изменение объёмов их реализации. Для того, чтобы оценить изменение только цен (индексируемой величины), количество проданных товаров (веса индексы) фиксируют на каком-либо постоянном уровне. Таким способом получают сводные индексы цен (смотри Индексы цен).

Сводный индекс  физического объёма реализации характеризует изменение количества проданных товаров по той или иной товарной группе; при этом входящие в группу товары могут быть непосредственно несоизмеримы, существенно отличаться по своим характеристикам, в том числе и по единицам измерения (предположим, часть товаров измеряется в кг, часть — в штуках, часть — в литрах). Весами в данном случае выступают цены, которые фиксируются на уровне базисного или текущего периода, например:

Знаменатель данного индекса отражает фактический стоимостной объём товарооборота в базисном периоде. Числитель же — условная величина, показывающая, каким бы был стоимостной объём товарооборота в текущем периоде при условии сохранения цен на уровне базисного периода. В итоге данный индекс  отражает изменение физического объёма реализации по группе товаров, объёмы которых непосредственно в натуральном выражении суммировать нельзя.

Между индексами товарооборота, цен и физического объёма реализации существует следующая взаимосвязь:

Аналогично приведённым выше индексам рассчитываются и другие сводные индексы в агрегатной форме (себестоимости, урожайности и пр.).

Индексы  позволяют получать сводную оценку изменения наблюдаемых показателей постоянно — месяц за месяцем, год за годом. При этом для достижения сопоставимости они рассчитываются по единой методологии. Такая методология, или схема расчёта индекса за n последовательных временных периодов, называется системой индексов.

В зависимости от информационной базы и целей исследования индексная система может включать индексы цепные или базисные, с переменными или постоянными весами. Например, при расчёте индекса цен, если сравнивать цены каждого периода с ценами периода предшествующего, получаемая индексная система будет включать цепные индексы, отражающие изменение цен за каждый из периодов рассматриваемого временного интервала. При этом в качестве весов используют объёмы реализации каждого конкретного периода или же постоянные объёмы какого-либо периода, принятого в качестве базисного. В первом случае индексная система включает цепные индексы с переменными весами:

При использовании весов базисного периода получают цепные индексы цен с постоянными весами:

Использование постоянных весов более предпочтительно, поскольку рассчитываемые таким образом индексы мультипликативны, т. е. их можно последовательно перемножать и получать величину показателя за более продолжительный период. Так, например, располагая индексы цен за 3 последовательных месяца, можно получить сводную оценку изменения цены в целом за квартал и т.п. Индексы с переменными весами такой возможности не предоставляют.

При сравнении цен каждого периода с ценами какого-либо базисного периода (как правило, начального) получаемая индексная система включает базисные индексы, отражающие изменение цен накопленным итогом, то есть с начала рассматриваемого временного интервала (например, изменение цен в январе по сравнению с декабрём предшествующего года, в феврале — по сравнению с тем же декабрём и т.д.). При этом в качестве весов также можно использовать объёмы реализации каждого конкретного периода или же постоянные объёмы периода, принятого за базисный. Система базисных индексов с переменными весами имеет следующий вид:

Базисные индексы цен с постоянными весами рассчитываются по формулам:

При расчёте индексов используют не только агрегатную, но и средние их формы — среднеарифметическую и среднегармоническую, т.к. любой сводный индекс  можно представить как среднюю взвешенную из индексов индивидуальных. Использование средних форм связано с тем, что часть необходимой для расчёта индекса информации в ряде случаев отсутствует или данные базируются на результатах выборочных обследований, которые приобретают всё большее значение в статистической практике. Например, при расчёте сводного индекса цен по методу Пааше используют следующую замену:

Тогда сводный индекс цен будет выражен в форме средней гармонической:

Данный сводный индекс цен в среднегармонической форме соответствует сводному индексу Пааше в агрегатной форме. Для получения среднего индекса цен, соответствующего индексу Ласпейреса, в формуле последнего используется следующая замена:

С учётом этой замены сводный индекс цен в среднеарифметической форме имеет вид:

Среднеарифметическая и среднегармоническая формы также используются при расчёте сводного индекса физического объёма товарооборота и других индексов.

Индексы  используются не только для оценки динамики показателей, характеризующих разнородные в качественном отношении совокупности (товарные группы). Даже если рассматриваемая совокупность однородна (товар одного вида), на величине результативного показателя — средней цены данного товара — отражается влияние структурных изменений, например изменений в структуре его реализации по территориям. В этом случае в индексном анализе используются индексы переменного и фиксированного состава, а также индексы структурных сдвигов.

Индекс   цен переменного состава представляет собой соотношение средних значений цены данного товара за 2 рассматриваемых периода:

Значение индекса отражает изменение средней цены как за счёт изменения региональных уровней цен, так и за счёт изменений в структуре реализации товара по регионам. Воздействие структурного фактора оценивают на основе индекса структурных сдвигов, зафиксировав цены на уровне базисного периода:

Индекс цен фиксированного состава не учитывает структурные сдвиги, а характеризует изменение средней цены товара, обусловленное лишь изменением региональных цен:

Взаимодействие учитываемых в данных И. факторов отражается следующей взаимосвязью:

В отличие от представленных выше динамических индексов, территориальные индексы служат для сравнения показателей в пространстве, то есть по городам, районам, областям и т. п. Важную роль играют территориальные индексы цен, являющиеся незаменимым инструментом исследования в практике международных сравнений уровней цен, в том числе между странами СНГ.

Построение территориальных индексов имеет определённые особенности, связанные с выбором базы сравнения и весов, или уровня, на котором фиксируются веса. Один из вариантов расчёта территориальных индексов цен заключается в том, что в качестве весов принимаются объёмы проданных товаров i-го вида (i = 1,2,…, n) по двум территориям, вместе взятым:

где q_ia — количество i-го товара, проданного на территории А; q_ib — количество i-го товара, проданного на территории В.

Территориальный индекс цен в этом случае рассчитывается по формуле:

где p_ib — цена i-го товара на территории В; р_ia — цена i-го товара на территории А.

При расчёте территориальных индексов данным способом в их формуле вместо суммарных весов могут использоваться некоторые теоретические или стандартизованные веса; в качестве таких весов также может выступать структура продажи данных товаров по более крупному территориальному образованию.

Лит.: Гусаров В. М. Теория статистики. М., 1998; Статистика. Курс лекций. М., 1998; Общая теория статистики. 5-е изд. М., 2007; Теория статистики. 4-е изд. М., 2007.

В. Г. Минашкин.

knowledge.su

что это такое и как рассчитывается

Автор Дмитрий Дуняшев Просмотров 198 Опубликовано 09.07.2018

Индекс – специальный инструмент, который используется в сфере биржевой торговли для анализа текущего положения дел. В общих чертах фондовый индекс трактуется экспертами как величина изменения стоимости ценных бумаг компаний, на базе которых рассчитывается данный индикатор.

Существует множество подобных инструментов, обычно, каждая биржа или определенное сообщество игроков вырабатывают свой уникальный индикатор. Поэтому начинающему трейдеру, порой, бывает очень сложно разобраться в этом многообразии. В связи с этим профессионалы рекомендуют сосредоточить внимание на основных, наиболее популярных и значимых с практической точки зрения инструментах.

Для российских трейдеров основополагающими являются два фондовых индикатора – РТС и ММВБ. Причем первый считается более информативным, объективным и всеобъемлющим. Что же такое индекс РТС, какова методика его расчета, какую важную информацию несет в себе данный показатель и о чем говорит трейдеру поведение его курса?

Значение, характеристики, история

Прототипом российских индексов стал известный промышленный индекс Доу Джонс (Dow Jones), который включает в себя тридцать крупнейших компаний США.

Разговор о том, что такое индекс РТС (RTS Index или RTSI), следует начать с краткой характеристики организации, которая его рассчитывает. Российская Торговая Система – крупнейший оператор фондового рынка России, который стоял у его истоков и оказал самое непосредственное влияние на формирование российского биржевого пространства. На данной площадке кроме традиционных фондовых активов торгуются фьючерсы, опционы и прочие финансовые инструменты.

Годовой объем заключаемых сделок превышает 13 млрд. долларов – по этому показателю с Российской торговой системой не сравнится ни одна площадка отечественного фондового рынка. При этом через нее проходит порядка 85-90 % торгуемых в России ценных бумаг. Все это делает РТС бесспорным лидером биржевого пространства, а одноименный индекс – ведущим индикатором российского рынка ценных бумаг. Этим и объясняется столь пристальный интерес к нему со стороны трейдеров.

Индекс РТС (Index RTS) – комплексный показатель, в основе которого лежит суммарная рыночная капитализация ведущих российских эмитентов, выраженная в относительных единицах – пунктах. Капитализация – произведение количества акций на их текущую стоимость. Этот показатель считается наиболее объективной характеристикой экономического состояния предприятия, а также его инвестиционной привлекательности и перспективности.

При расчете учитывают данные 50 ведущих компаний – их список периодически меняется, но основной костяк остается постоянным на протяжении всего периода существования индикатора. При этом портфель не пропорционален, то есть активы различных предприятий представлены в нем не в одинаковом количестве, а в определенных пропорциях.

Например, на долю двух нефтегазовых гигантов Лукойл и Газпром в сумме приходится 30 % от общего количества ценных бумаг, которые учитываются при расчете. Тройку лидеров замыкает Сбербанк, который последнее десятилетие прочно удерживает за собой ведущие позиции в финансовом секторе.

Такой подход, по мнению создателей, помогает более объективно отразить состояние дел в российской экономике. Распределение компаний, входящих в состав индикатора, по различным отраслям экономики отражена в приведенной ниже таблице.

Таблица отраслевой диверсификации (сентябрь 2014)

Существуют также производные инструменты, например, отраслевые индикаторы, которые учитывают капитализацию предприятий того или иного сектора экономики. Так же определенный интерес инвесторов и аналитиков аналогичный по сути инструмент, который рассчитывается на основании данных по компаниям «второго эшелона».

Как рассчитывается индекс РТС

Итак, мы выяснили, что такое индекс РТС и его основное значение для биржевой торговли на российском фондовом рынке. Но для успешной работы с данным инструментом трейдеру необходимо так же иметь представление о том, как рассчитывается данный показатель.

Для определения суммарной стоимости акций эмитентов применяется формула расчета:

где:

• N – общее количество ценных бумаг всех компаний, которые учитываются при расчетах;
• Pi – цена акции i-того эмитента;
• Qi – число акций i-того эмитента;
• Wi – поправочный коэффициент free-float. Он представляет собой соотношение акций эмитента, которые принимаются во внимание при расчете индикатора, к общему количеству акций данной компании в свободном обращении;
• Сi – весовой коэффициент, определяемый специальной комиссией для акций i-того эмитента.

Определив текущую суммарную капитализацию, приступают к рассчитыванию текущего значения индекса. Для этого используется расчетная формула:

где:

• In – текущее значение;
• MCn – текущая капитализация пакета акций, входящих в состав индекса;
• MC1 – капитализация пакета акций на момент первого расчета — 12 миллиардов 666 миллионов 080 тысяч 264 долларов;
• I1 – значение индекса в пунктах на момент первого расчета, базовым принимается значение в 100 пунктов;
• Zn – специальный поправочный коэффициент.

Пересчет данных происходит каждые 15 секунд. Информация обновляется онлайн в автоматическом режиме. При этом один раз в квартал совет директоров Российской торговой системы пересматривает состав эмитентов. В результате из базового списка исключаются акции одних предприятий, а вместо них появляются ценные бумаги других.

Значение Индекса РТС для фондового рынка

Что такое индекс РТС для фондового рынка России и его основных игроков? С одной стороны, это один из самых востребованных активов – его продают и покупают так же, как и обычные физические товары или валюту. Работа с данным инструментом строится на тех же правилах, которые действуют в сфере биржевой торговли — техническим анализом графика и фундаментальным анализом.

Так же данный инструмент активно используется трейдерами для анализа общего состояния рынка и динамики его развития. Колебания курса показывают динамику развития фондового рынка России, что в сопоставлении с другими данными дает аналитикам необходимую информацию для составления прогнозов.

Индексы РТС и ММВБ с недавнего времени ни чем не отличаются по составу акций. Фактор, который говорит в пользу РТС как аналитического инструмента, сводится к тому, что расчет ММВБ ведется в рублях, тогда как РТС рассчитывают в долларах. Таким образом, поведение РТС зависит не только от колебаний стоимости акций эмитентов, значение в конкретный момент времени так же определяется текущим курсом национальной валюты. Ниже график индекса RTS с 1995 по 2005 год.

Своего пика значение котировок достигало в 2008 году, когда его значения превышали уровень в 1200 пунктов. Но в дальнейшем курс значительно просел – сказалось влияние, которое на экономику России оказал финансовый кризис. В определенные моменты индекс опускался ниже отметки 600 пунктов и приближался к показателям 1997-98 годов. Последствия того кризиса сказываются на состоянии фондового рынка до сих пор, к тому же, в последние два года появился дополнительный негативный фактор – экономические санкции и нестабильная внешнеполитическая обстановка.

График индекса РТС в реальном времени вы можете посмотреть на этой странице.

На финансовом рынке есть производный инструмент на основе индекса РТС — это фьючерс на индекс РТС. Как им торговать и извлекать выгоду написано по указанной ссылке.

real-investment.net

Тема 1

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ № 9.

Расчёт индивидуальных индексов.

Студент должен:

знать:

—   область применения и методику расчёта индивидуальных индексов;

уметь:

—   исчислить индивидуальные индексы количественных и качественных показателей;

—   формулировать вывод по полученным результатам.

Методические указания

Индексы – это относительные величины сравнения сложных статистических совокупностей или их отдельных единиц. Индекс представляет собой относительный показатель, выражающий соотношение величин какого – либо явления во времени, в пространстве, или же сравнение фактических данных с любым эталоном (планом, прогнозом, нормативом и т.д.).

На практике индивидуальные (частные) индексы принято обозначать символом i (начальная буква латинского слова index). Знак внизу справа у индексируемого показателя означает период: 0 –базисный, 1 – отчётный, или же уровень показателя: пл – плановый, ф – фактический, н – нормативный. Помимо этого используются определённые символы для обозначения индексируемых показателей:

Индексируемый показатель	Символ для обозначения индексируемого показателя
Физический объём продукции (товара) в натуральном выражении	q
Цена единицы продукции (товара)	p
Себестоимость единицы продукции	z
Затраты времени на производство единицы продукции	t
Выработка продукции в натуральном выражении на одного рабочего или в единицу времени	v
Удельный расход материала	m
Выработка продукции в стоимостном выражении на одного рабочего или в единицу времени	w
Общие затраты времени на производство продукции (Т=t×q) или численность рабочих (или персонала)	T
Стоимость продукции определённого наименования, или товарооборот	p×q =Q;
Издержки производства продукции определённого наименования	z×q =З

Индивидуальными называются индексы, которые отражают результат сравнения однотоварных явлений, т.е. они характеризуют изменение отдельных элементов сложного явления.

По базе сравнения индивидуальные индексы можно разделить на две группы: динамические и территориальные. Динамические индексы отражают изменение явлений во времени. Например, индекс цен изделий отдельных наименований в 2009 году по сравнению с предыдущим годом; индекс физического объёма производства изделий отдельных наименований в апреле по сравнению с мартом текущего года. Динамические индексы бывают базисные и цепные. Территориальные индексы применяются для межрегиональных сравнений: например, индекс цен на бензин марки АИ 92 в Москве по сравнению с Красноярском.

По объекту исследования индивидуальные индексы можно подразделить на индексы: производительности труда, себестоимости, цен, физического объёма продукции, численности персонала и т.д.

По характеру объекта исследования индивидуальные индексы могут быть индексами количественных (объёмных) показателей и индексами качественных показателей. В основе такого деления  индексов лежит вид индексируемой величины. Например, к количественным индексам относится индекс физического объёма продукции определённого наименования, а к качественным индексам – индекс цен на изделия определённых наименований.

Перечень и формулы расчёта индивидуальных индексов представим в таблице:

Наименование индекса	Формула расчёта	Что показывает индекс
Индивидуальный индекс физического объёма продукции		Во сколько раз возрос (или уменьшился) физический объём продукции в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом
Индивидуальный индекс цен		Во сколько раз возросла  (или уменьшилась) цена единицы продукции (товара) в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом
Индивидуальный индекс себестоимости		Во сколько раз возросла (или уменьшилась) себестоимость единицы продукции (товара) в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом
Индивидуальный индекс трудоёмкости		Во сколько раз возросла (или уменьшилась) трудоёмкость единицы продукции в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом
Индивидуальный индекс  выработки (производительности труда)		Во сколько раз возросла (или уменьшилась) производительность труда в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом
Индивидуальный индекс  выработки по трудовым затратам		Во сколько раз возросла (или уменьшилась) производительность труда в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом
Индивидуальный индекс удельного расхода материала		Во сколько раз возрос (или уменьшился) удельный расход материала в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом
Индивидуальный индекс стоимости продукции (какого-либо товара)		Во сколько раз возросла (или уменьшилась) стоимость продукции (какого- либо товара) в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом
Индивидуальный индекс численности работников		Во сколько раз возросла  (или уменьшилась) численность работников в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом

Рассмотрим взаимосвязь  следующих индексов:

Например: пусть имеются значения показателя Х за два периода

Базисный (предыдущий) период	Отчетный (текущий) период
Фактически	По плану	Фактически
Хбаз	Хпл	Хф

Х_баз –фактическое значение показателя в базисном периоде;

Х_пл — значение показателя по плану в отчётном периоде;

Х_ф —  фактическое значение показателя в отчётном периоде.

Индекс планового задания   (1)   =>             

Индекс выполнения плана  (2)    =>             

Индекс динамики                 (3)

Из формулы (1) выразим Х_баз, а из формулы (2) выразим  Х_ф и подставим полученные выражения в формулу (3). Получили формулу (4).

                       (4)

т.е. произведение цепных индексов равно базисному индексу.

Например:

Планом промышленного предприятия предусматривалось увеличить физический объём продукции на 2% по сравнению с базисным периодом.

План выпуска продукции в натуральном исчислении недовыполнен на 0,5%.

Как изменился физический объём выпуска продукции в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом?

Решение:

Необходимо исчислить значение индекса динамики:

i_дин.= i_{пл. зад.} × i_{вып. пл. .}

Индекс планового задания

Индекс выполнения плана

Индекс динамики         i_дин.=1,02×0,995=1,015 ,

т е физический объём продукции в отчётном периоде вырос на 1,5% по сравнению с базисным периодом.

При расчёте индексов применяется следующее правило:

Если произведение двух или нескольких показателей представляет собой новый показатель, имеющий реальный экономический смысл, то произведение одноимённых индексов показателей — сомножителей равно индексу нового показателя. Это правило можно представить в таком виде:

Если  a × b = c,                     то                   i_с= i_а × i_b

[Когда речь идёт об одноимённых индексах, то имеются в виду, например, индексы динамики.]

Пример: Как изменилась стоимость продукции «А», если физический объём продукции  уменьшился на 4%, а цена выросла на 2,5% по сравнению с базисным периодом?

Решение:

Стоимость продукции «А» можно представить в виде произведения физического

объёма продукции q на цену одной единицы продукции p          

Аналогичное соотношение можно записать и для индексов динамики этих показателей:                

Индекс динамики физического объёма продукции       

Индекс динамики цены                             

Индекс динамики стоимости продукции        

т.е. стоимость продукции «А» уменьшилась на 1,6% по сравнению с базисным периодом.

Ещё пример: Как изменилась себестоимость единицы продукции в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом, если индекс физического объёма продукции составил 1,017, а сумма затрат на производство этой продукции выросла на 4,8%?

Решение:

Себестоимость единицы продукции можно исчислить путём деления общей суммы затрат на производство на физический объём продукции:                   

Аналогичное соотношение можно записать и для индексов динамики этих показателей:        

Индекс динамики суммы затрат на производство  

Индекс динамики физического объёма продукции задан условием i_q =1,017

Индекс динамики себестоимости единицы продукции 

т.е. себестоимости единицы продукции увеличилась на 3% по сравнению с базисным периодом.

 

psistat.narod.ru