Формирование величины дохода на капитал: 30.11.2017 N 4630- » , ,

При знакомстве с основами МСФО именно как с определенной учетной концепцией особую важность приобретают понимание и трактовка понятия капитала в рамках Принципов составления и представления финансовой отчетности (Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements, далее — Принципы МСФО). Это обусловлено тем, что специфическая трактовка капитала международными стандартами во многом определяет методологию учета конкретных фактов хозяйственной жизни и подход к представлению картины финансового положения организации в ее бухгалтерской отчетности.

Понимание капитала в рамках российской учетной традиции

Российская бухгалтерия традиционно понимает капитал в контексте его определения экономистами классической школы, рассматривающей капитал как фактор производства, то есть весь объем благ, с помощью которых организация получает доход. При этом согласно А. Смиту капитал делится на основной (приносящий прибыль без вовлечения его в обращение или смены владельца) и оборотный (приносящий доход только в процессе обращения).*

Примечание:
* См. Смит А., Исследования о природе и причинах богатства народов // Антология экономической классики, т. 1. М.: «Эконов-Ключ», 1993, с. 306-312.

С этой точки зрения капитал определяется и как предмет бухгалтерского учета. Такого подхода придерживается, например, В.Ф. Палий. Он определяет капитал как

Активы = Пассивы.

Примечание:
* См. Палий В.Ф., Теория бухгалтерского учета: современные проблемы. М.: «Бухгалтерский учет», 2007, с. 11.

Таким образом, актив баланса рассматривается как развернутая характеристика компонентов капитала компании (то есть его размещение), а пассив — как демонстрация состава источников формирования капитала, включая собственные источники средств, которые формируют часть всего капитала компании. Не случайно, определяя объекты бухгалтерского учета, Я.В. Соколов говорит о «собственных источниках средств», которые

Примечание:
* См. Соколов Я.В., Основы теории бухгалтерского учета. М.: «Финансы и статистика», 2000, с. 287.

В рамках этой концепции, в наибольшей степени соответствующей динамической балансовой теории, финансовое положение компании, представляемое в балансе, рассматривается как зафиксированный момент процесса движения капитала. Баланс, следовательно, рассматривается всецело как следствие учетных записей компании на счетах бухгалтерского учета за определенный период. Вне учетных записей, отражающих операции предприятия за период, нет баланса.

Значит, оценками, формирующими финансовый результат (прибыль или убыток), могут быть только оценки фактов хозяйственной жизни, вмененные им при составлении учетных записей в течение отчетного периода. Баланс выступает следствием отражения в учете операций компании, квалифицируемых с бухгалтерской точки зрения как доходы и расходы, то есть факты динамики капитала.

Присвоение третьему разделу бланка баланса, составляемого в настоящее время российскими организациями в соответствии с действующим бухгалтерским законодательством, наименования «Капитал и резервы» фактически является формальным соблюдением тенденции сближения с МСФО, не имеющим реального методологического значения. Очевидно, что данное утверждение может рассматриваться как спорное, хотя бы в силу того, что согласно Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета, счета раздела VII «Капитал» предназначены «для обобщения информации о состоянии и движении капитала организации». Вместе с тем в действующих российских нормативных документах по бухгалтерскому учету понятие капитал по сей день не определено.

Определение капитала в МСФО

Раскрывая содержание элементов финансовой отчетности компаний, Принципы МСФО определяют капитал как чистые активы, а именно как

В большинстве источников на русском языке указанный термин переведен как «капитал». Отметим, что в экономической литературе трактовка понятия капитала (capital) как остаточной доли собственника (equity) соответствует так называемому бухгалтерскому подходу, которого придерживались немецкие балансоведы начала ХХ века.

В чем смысл такой трактовки капитала и что данная трактовка, в сравнении с российской концепцией, меняет в подходе к формированию отчетной информации?

Прежде всего, отметим, что данное определение отвечает следующему уравнению баланса:

Активы — Обязательства = Капитал.

В самом общем виде капитал (и его величина) определяется разностью между суммами бухгалтерских оценок активов и обязательств. Такой подход позволяет рассматривать баланс не как исключительно следствия записей по счетам в течение отчетного периода, но и как результат измерения элементов картины финансового положения организации (активов и обязательств) на отчетную дату. Капитал, таким образом, рассматривается не столько как результат оценок прошлых событий, сколько как результат сегодняшних оценок текущего состояния организации, которые в большей степени (по сравнению с оценками прошлых событий) могут служить основой для принятия инвестиционных решений, ориентированных на будущее.

Именно эта идея лежит в основе и оправдывает применение оценки элементов баланса по справедливой стоимости, их представление по дисконтированной стоимости будущих денежных потоков. Другими словами, демонстрацию в отчетности оценок активов и обязательств, в наибольшей степени соответствующих моменту составления отчетности. Величина капитала компании формируется, с одной стороны, благодаря отражению фактов хозяйственной жизни в течение отчетного периода, а с другой — в результате оценок статей баланса как компонентов финансового положения организации на отчетную дату.

Представление капитала в разрезе составляющих его статей, то есть выделение элементов капитала организации, демонстрируемого в отчетности, определяется интересами пользователей бухгалтерской информации. В Принципах МСФО отмечается, что хотя капитал и определен в целом как остаточная величина, в балансе он может разбиваться на подгруппы.

Например, в отчетности акционерного общества могут быть выделены такие статьи как средства, внесенные акционерами, нераспределенная прибыль, резервы, образованные за счет нераспределенной прибыли, резервы переоценки, курсовые разницы по вкладам в уставный капитал и т. п.

Представление капитала в такой структуре позволяет пользователю финансовой отчетности определить степень юридических и других ограничений на распределение или какое-либо использование организацией своего капитала.

Так, резерв переоценки и эмиссионный доход организации не могут служить непосредственными источниками выплаты дивидендов собственникам организации. В то же время при определенных обстоятельствах и в зависимости от выбранной учетной политики резерв переоценки может быть переведен в состав нераспределенной прибыли (см. МСФО (IAS) 16) и тем самым пополнить источник средств для дивидендов.

Структура капитала в балансе может также отражать масштабы и степень притязания собственников на имущество организации, если она представляет долю их участия в капитале, а в примечаниях к балансу оговорены их права (например, права держателей привилегированных акций различных классов).

Резервы, образованные за счет прибыли организации, в качестве элемента капитала Принципы МСФО трактуют как демонстрацию в отчетности определенного ограничения на использование заработанной организацией прибыли. Это подчеркивает трактовку капитала, весьма важную для оценки пользователями картины финансового положения организации. В рамках этой трактовки капитал организации за минусом суммы средств, внесенных ее собственниками (и действующими в качестве собственников), представляет собой не изъятую ими прибыль фирмы.

Создание резервов, как отмечается в Принципах МСФО, может предусматриваться учредительными документами организации или законодательством с тем, чтобы определенным образом защитить саму организацию и ее кредиторов от последствий возможных

какие параметры влияют на изменения в экономике, примеры действия закона

Спасибо!
Спасибо, ваша заявка принята.
Продолжить

Какие неценовые факторы влияют на формирование и величину спроса

Вне зависимости от установки высокой или низкой цены человек может проявлять большее или меньшее внимание, именно поэтому выделяют отдельные причины необходимости приобретения определенных вещей.

Доходы потребителей

При увеличении среднего заработка в регионе или стране, индексации заработной платы и других составляющих прибыли происходит повышение востребованности в реализуемых продуктах. При этом предпринимателям необходимо учесть, что существует вероятность изменения структуры потребления, а значит отдельные категории не подчиняются общей закономерности. Так покупка низкокачественных или б/у-товаров снижается: при увеличении дохода отпадает необходимость их приобретения в связи с появлением возможности найти более качественный и актуальный вариант. В этом случае происходит разделение всей продукции на низшие, нормальные и высшие категории.

Для того чтобы оптимизировать бизнес-процессы, легко отслеживать любые изменения в работе и четко фиксировать полученные результаты, используйте специализированное ПО и оборудование. Так, компания «Клеверенс» предлагает решения для предпринимателей в самых разных сферах деятельности. С помощью нашего софта можно автоматизировать товароучетные операции, отслеживать движения товаров и материальных ценностей, предоставлять информацию о продукции покупателям и многое другое.

Что влияет на величину спроса: вкусы и мода

Замена товаров на более актуальные чаще всего происходит под влиянием рекламы, обзоров и т.п. В этом случае при актуализации заинтересованность в них возрастает, в то время как на устаревшие предложения — снижается. Данный фактор наиболее ярко выражен в сфере одежды и обуви, гаджетов и аксессуаров, а относительно вещей длительного пользования повышение востребованности менее выражено и проявляется в течение 1 года или даже нескольких лет.

Количество потребителей

Изменение численности населения может быть естественным — увеличение рождаемости/снижение смертности, а также искусственным — миграция. Так, в мегаполисах наблюдается регулярный и стабильный прирост числа постоянных жителей, а значит спрос растет.

В условиях международной торговли, выведение товара на рынки других стран способствует увеличению числа покупателей, но правило работает только в отношении повсеместно востребованных высококачественных товаров-заменителей. Например, продажа национальной одежды и нарядов остается актуальной для представителей отдельных культур со спецификой использования в определенной местности.

Цены на заменители

Сегодня все, что представлено на рынке, имеет товары-заменители, обладающие аналогичными функциями. Предложения из единой категории делят между собой конкурентоспособные позиции (фирмы телевизоров, марки авто и т.д.). При увеличении расценок покупатели чаще обращаются к более бюджетному аналогу. Правило работает в отношении продукции, имеющей аналогичные свойства или функции. В случае выбора сложных технических или электронных приборов, клиент дополнительно изучает его уникальные характеристики и возможности.

Ожидания потребителя

Изменение спроса также зависит от потребительских ожиданий относительно возможного увеличения дохода или возрастания ценника в будущем. Так при прогнозировании экстремальных ситуаций можно наблюдать повышение заинтересованности в продуктах первой необходимости, а при ожидании снижения — покупатель откладывает визит в магазин на потом.

Данный фактор довольно сложен для прогнозирования предпринимателями и в большинстве случаев не учитывается при построении модели кривой.

Наличие дополняющих товаров

Отдельные категории имеют дополнительные составляющие, которые обеспечивают более комфортное пользование или же вовсе являются неотъемлемыми.

В большинстве случаев пункт относят к сложным техническим аксессуарам, так как они являются наиболее ярким примером. Например, использование профессионального фотоаппарата невозможно без карты памяти или кабеля, а штатив, дополнительные линзы, вспышка — повышают комфорт пользователя и положительно сказываются на качестве работ. При этом для бытового пользования вполне подойдет менее сложная техника, аксессуары для которой будут дешевле в несколько раз. Так, при повышении цен на дополнения, интерес потребителя в отношение отдельных моделей или иногда даже группы уменьшается.

Сезонность

Спрос на такие товары довольно просто спрогнозировать как предпринимателю, так и покупателю. Некоторые сидят дома в ожидание огромных скидок и покупают лыжи летом. Однако несмотря на существующие акции «вне сезона», большая часть покупок все же приходится на разгар зимы, когда народ устремляется на гуляния.

Неценовые факторы предложения

Главным детерминантом является цена, установленная производителем и продавцом. Также имеются другие составляющие, не связанные со стоимостью. Их изменение влечет за собой замену величины при заданном ценнике.

Уровень технологии

Постоянный технологический прогресс способствует повышению уровня отдачи ресурсов, за счет которых производится большее число реализуемых на рынке единиц. Так внедрение потолочных линий позволяет увеличивать объемы производства в расчете на одного рабочего, что в итоге способствует росту кривой предложения. При этом фактор не учитывается на предприятиях, где необходима ручная работа или применение традиционных методов.

Цены ресурсов

Возрастающие издержки предприятия, а именно постоянное возрастание расценок на ресурсы, образует прямо пропорциональную зависимость с ценообразованием на продукцию, то есть ее стоимость возрастает. Таким образом, рассматриваемый пункт в условиях роста имеет обратное влияние на величину.

Оплата налогов

В товары уже заложен налоговая плата за прибыль, что обеспечивает полную компенсацию для производителя. Данный пункт имеет наибольшее влияние на кривую предложения для предприятий, занимающихся алкогольной или табачной продукцией, а также для меховых фабрик. Постоянный рост ценников на данные категории способствует ограничению количества производимых и приобретаемых единиц.

Количество производителей

Появление в единой сфере конкурентов обуславливает увеличение числа групп вещей в магазинах, однако их появление в скором времени вызывает ограниченность ресурсов. Нехватка сырья в регионе заставляет предпринимателей завозить их из других мест, а значит и увеличивать средний чек.

Ожидания производителей

Фактор напрямую зависит от запросов конечного потребителя. Так, при планировании повышения чека на базовые продукты, продавец может ограничить число поставок в торговые точки с целью большего выгодополучения в будущем. Также возможна ситуация с наращиванием объема производства для обеспечения лидирующей и конкурентоспособной позиции на рынке.

Цены на другие товары

Постоянный поиск более выгодного капитала вложения объясняется повышающимися расценками на аналогичные варианты. Предприниматели стремятся вложить свои средства в наиболее выгодное направление, а в то же самое время происходит отток капитала из иных сфер, что, соответственно, уменьшает объем предложения. Данный фактор имеет большее значение для схожих условий производства, что гарантирует минимальные вложения на переквалификацию завода.

Сезонность

Наибольшие запасы фруктов и овощей, например, будут реализованы в теплое время года (летом или в начале осени). В зимний период продажи сокращаются.

Обычаи и традиции

Реализация товаров, имеющих отношения к особенностям того или иного народа также имеет большое влияние. Так, в Китае или Японии население преимущественно использует палочки при приеме пищи. Именно поэтому объемы разработок вилок в стране минимальны.

Эластичность

На спрос и предложение влияют следующие факторы:

• цена;
• среднедушевой доход;
• перекрестность для взаимозаменяемых аналогов.

Термин объясняет способность главных экономических признаков и составляющих изменяться и подстраиваться под существующие рыночные условия. Расчет показателя производится на основе коэффициента , который отражает отношение изменения объемов покупаемого товара относительно произведенных корректировок в его стоимости.

Хотите внедрить «Склад 15»?

Спасибо!
Спасибо, ваша заявка принята!
Продолжить

Как установить свои расценки

Основной концепцией ценообразования, планируемой в условиях увеличения выгодоприобретения, является понимание того, насколько спрос будет эластичен. Желание постоянно увеличивать интерес потребителя вполне естественно для каждой конкурирующей фирмы, что позволяет наиболее грамотным предпринимателям вырываться на лидирующие позиции, но именно за счет понимания критерия величины можно занять большую долю рынка, предлагая свой товар или услугу по самой выгодной и оптимальной цене.

Из такого утверждения можно сделать вывод, что продукция, пользующаяся наибольшей востребованностью, принесет своему владельцу большой доход. Тем не менее, если не достичь высоких позиций на первых этапах за счет заниженного ценника, то отпускная стоимость возрастет, а со временем постоянно увеличивающаяся расценка будет обусловлена возникшей инфляцией.

Рост прибыли компании

Построение приблизительной кривой спроса базируется как минимум на 2 показателях ценообразования и текущих объемах продаж. Чем больше факторов будет учтено, тем более точные параметры можно рассчитать.

Применение стратегии увеличения среднего чека будет наиболее безопасным в условиях точного анализа рисков потерь из-за вероятного оттока постоянных клиентов, а соответственно и недополучения ожидаемой прибыли. Основываясь на базовых знаниях, можно произвести самые простые расчеты по формуле.

Доход производителя достигает максимального значения при заново сформированной цене только в том случае, когда изменение объема реализуемого товара, переведенное в процентное значение, будет равно корректировке стоимости с обратным знаком, также отображаемом в процентах. Таким образом, при коэффициенте эластичности спроса, значение которого меньше 1, новый выросший чек на продукцию повлечет за собой выручку. В том случае, если значение Е (эластичн.) больше 1, то необходимо пересмотреть ценообразование и снизить ее.

Прибыль — один из главных показателей успешной деятельности предприятия и эффективности выбранной бизнес-методики, но она не может существовать без логичного ценоформирования, при которых выручка будет максимальной.

Рост доходов компании станет реальным только при таких условиях, когда показатель маржинальной прибыли, умноженный на коэффициент эластичности, будет равен 1. Если выражение преобразовать в формулу, то оно выглядит следующим образом:

где

• p – стоимость одной единицы реализуемой продукции;
• с – издержки производства при разработке и выпуске рассматриваемого продукта.

Итог

Если предприниматель планирует изменить расценки на свой товар, то этот факт необходимо включить как часть маркетингового плана, так как в нем отражаются сопутствующие затраты. Повышение зачастую связано с улучшением качества продукции или услуг, которые напрямую зависят от финансовых вложений, а снижение — с выпуском на рынок новинок, в отношение которых рассчитываются минимальные издержки. Таким образом, все решения, связанные с ценообразованием, должны быть приняты с учетом показателей и того, какие факторы влияют на спрос и предложение, а также всевозможных изменений — как временных, так и с перспективой перевода на регулярную основу. Еще один важный факт: при любых нововведениях следует учитывать чувствительность, а, точнее, платежеспособность потенциальных и постоянных клиентов. Каждый покупатель стремится найти для себя товары с идеальным соотношением цены и качества, поэтому необходимо справедливо оценивать возможности торговли.

Статьи по схожей тематике

Вопросы и ответы

Лица, получившие сертификат, могут распоряжаться средствами материнского (семейного) капитала в полном объеме, либо по частям по следующим направлениям.

Улучшение жилищных условий, в том числе:

• Погашение ипотеки;
• Покупка квартиры без кредита;
• Строительство своего дома.

Получение образования ребенком (детьми), в том числе:

• Учеба в колледжах и вузах;
• Оплата частных детсадов и школ;
• Оплата жилья во время учебы.

Накопительная пенсия женщин
Материнский капитал может быть полностью или частично включен в состав пенсионных накоплений женщин, перечисленных в пунктах 1, 2 и 4 части 1 статьи 3 Закона № 256-ФЗ:

• женщин, родивших (усыновивших) второго ребенка, начиная с 1 января 2007 года;
• женщин, родивших (усыновивших) третьего ребенка или последующих детей, начиная с 1 января 2007 года, если ранее они не воспользовались правом на дополнительные меры государственной поддержки;
• женщин, родивших (усыновивших) первого ребенка, начиная с 1 января 2020 года.

Социальная адаптация детей-инвалидов
Средствами из материнского капитала можно компенсировать затраты на определенные товары и услуги для социальной адаптации и интеграции в общество детей-инвалидов

Получение ежемесячной выплаты

В соответствии с Федеральным законом от 28 декабря 2017 года № 418-ФЗ «О ежемесячных выплатах семьям, имеющим детей», женщины, родившие (усыновившие) ребенка, являющиеся гражданами Российской Федерации и постоянно проживающие на территории Российской Федерации, могут обратиться за получением ежемесячной выплаты из средств материнского капитала.

• ребенок (родной, усыновленный) рожден, начиная с 1 января 2018 года, и является гражданином Российской Федерации;
• размер среднедушевого дохода семьи не превышает 2-кратную величину прожиточного минимума трудоспособного населения, установленную в субъекте Российской Федерации в соответствии с пунктом 2 статьи 4 Федерального закона от 24 октября 1997 г. № 134-ФЗ «О прожиточном минимуме в Российской Федерации» за второй квартал года, предшествующего году обращения за назначением указанной выплаты.

В соответствии с частью 1 и 3 статьи 2 Федеральный закон от 28.12.2017 N 418-ФЗ «О ежемесячных выплатах семьям, имеющим детей» гражданин имеет право подать заявление о назначении ежемесячной выплаты в связи с рождением (усыновлением) первого или второго ребенка в любое время в течение трех лет со дня рождения ребенка.

Ежемесячная выплата в связи с рождением (усыновлением) первого или второго ребенка назначается на срок до достижения ребенком возраста одного года. По истечении этого срока гражданин подает новое заявление о назначении указанной выплаты сначала на срок до достижения ребенком возраста двух лет, а затем на срок до достижения им возраста трех лет и представляет документы (копии документов, сведения), необходимые для ее назначения.

С более подробной информацией о способах распоряжения материнским (семейным) капиталом Вы можете ознакомиться на сайте Пенсионного фонда Российской Федерации.

Карта сайта

Условия пользования сайтом

1. Общие положения

Настоящий интернет-сайт (далее — «Сайт») принадлежит Обществу с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР») и обслуживается им.

Настоящие Условия пользования включают в себя условия и положения, в соответствии с которыми посетитель Сайта (также далее по тексту «Пользователь») имеет право доступа к Сайту и его содержимому, включая (помимо прочего) рейтинги, оценки и иные материалы, инструменты, продукты, услуги, публикации и информацию (далее совместно — «Материалы»), размещаемые на Сайте.

ООО «НКР» оставляет за собой право вносить изменения в настоящие Условия пользования без согласия Пользователей после предварительного уведомления, которое может быть сделано путем публикации подобных изменений (или исправленного текста Условий пользования) на Сайте. Изменения вступают в силу с момента публикации. Использование вами Сайта после отправки уведомления о внесении изменений в условия пользования будет означать ваше согласие как Пользователя со всеми изменениями. Пользователь соглашается с тем, что уведомление о внесении изменений в настоящие Условия пользования Сайтом, размещенное на Сайте, представляет собой надлежащее и достаточное уведомление.

Настоящие Условия пользования применимы к любому контенту ООО «НКР» в социальных сетевых сервисах третьих лиц (например, на страницах ООО «НКР» в социальных сетях) со ссылкой на настоящие Условия пользования. В таких случаях понятие «Сайт» включает в себя контент ООО «НКР» во всех случаях, когда данное понятие используется в настоящих Условиях пользования.

Пользуясь Сайтом, вы подтверждаете, что ознакомились с настоящими Условиями пользования, поняли их содержание и согласились соблюдать их положения.

2. Предоставление лицензии

Настоящие Условия пользования предоставляют Пользователю персональную, отзывную, неисключительную, не подлежащую передаче лицензию на пользование Сайтом, при условии соблюдения настоящих Условий пользования. Пользователь имеет право распечатывать и скачивать Материалы, размещенные на Сайте, исключительно для личного некоммерческого использования. При наличии иных соглашений Пользователь имеет право распечатывать и скачивать Материалы с Сайта только в пределах, предусмотренных такими соглашениями, и исключительно для внутреннего использования в служебных целях. В любом случае Пользователь обязуется не затемнять, не изменять и не удалять уведомления об авторских и иных интеллектуальных правах, содержащиеся в подобных Материалах. За исключением вышеизложенного и если настоящими Условиями пользования не предусмотрено иное, Пользователь не имеет права создавать производные документы, изменять, копировать, распространять, перекомпоновывать, перегруппировывать, распределять, транслировать, передавать, воспроизводить, публиковать, лицензировать, продавать или перепродавать, дублировать, фреймить, давать внешние ссылки, скрейпить, анализировать или иным образом использовать или хранить для последующего использования с какой-либо из названных целей информацию и Материалы, полученные на Сайте или через него, без предварительного письменного согласия ООО «НКР». Кроме того, Пользователь не имеет права размещать какие-либо Материалы с Сайта на форумах, списочных серверах, электронных досках объявлений, в новостных группах, списках рассылки и на иных интернет-сайтах без получения предварительного письменного согласия от ООО «НКР». Пользователь гарантирует ООО «НКР», что не будет использовать Сайт в противоправных целях или целях противоречащих положениям настоящих Условий пользования, включая, помимо прочего:

• нарушение работы, причинение ущерба или взлом Сайта;
• сбор любой информации о других пользователях Сайта;
• систематическое извлечение информации, содержащейся на Сайте с целью формирования баз данных для внутреннего или внешнего коммерческого использования.

3. Интеллектуальные права

Все Материалы, размещенные на Сайте, кроме отмеченных отдельно, защищены законодательством, включая, помимо прочего, законодательство Российской Федерации об авторских и (или) смежных правах, товарных знаках. Сайт, размещенные на нем Материалы, верстка и дизайн являются исключительной собственностью ООО «НКР». За исключением случаев, прямо указанных в настоящих Условиях пользования, ООО «НКР» настоящим не предоставляет какие-либо явные или подразумеваемые права на указанные Материалы. В частности, помимо прочего, ООО «НКР» обладает авторскими правами на Сайт как коллективное произведение и (или) компиляцию, а также на все базы данных, доступные на Сайте, и имеет право отбирать, координировать, оформлять и улучшать Материалы Сайта. Общество с ограниченной ответственной «Национальные Кредитные Рейтинги», ООО «НКР» и иные наименования, логотипы и знаки, идентифицирующие ООО «НКР» и (или) продукцию и услуги ООО «НКР» являются товарными знаками ООО «НКР». Товарные знаки третьих лиц, размещенные на Сайте, принадлежат их законным правообладателям.

4. Принятие риска

Пользователь использует интернет исключительно на свой страх и риск и в соответствии с международным законодательством и законодательством Российской Федерации. Несмотря на то, что ООО «НКР» приняло все возможные меры для создания безопасного и надежного интернет-сайта, Пользователь обязан иметь в виду, что конфиденциальность любой корреспонденции или материалов, передаваемых на Сайт или скачиваемых с него, не гарантируется. Соответственно, ООО «НКР» и его лицензиары не несут ответственности за безопасность любой информации, передаваемой в интернете, точность информации, размещенной на Сайте, и за последствия ее использования. ООО «НКР» и его лицензиары также не несут ответственности за перебои и ошибки в работе сети интернет или предоставлении услуг по размещению данных на веб-узлах. Пользователь единолично принимает на себя весь риск, связанный с использованием Сайта.

5. Безопасность

С целью обеспечения безопасности и целостности Сайта ООО «НКР» оставляет за собой право отслеживать и фиксировать деятельность пользователей на Сайте в той степени, в которой это допускается законодательством Российской Федерации. Любая информация, полученная путем такого отслеживания, может быть предоставлена в правоохранительные органы в ходе проведения следственных мероприятий, связанных с возможной преступной деятельностью, осуществляемой на Сайте. ООО «НКР» также будет соблюдать любые судебные решения, которые предусматривают запросы такой информации. Попытка или фактическое несанкционированное использование любой части Сайта может повлечь уголовную и (или) гражданско-правовую ответственность.

Используя Сайт и предоставляя ООО «НКР» адрес своей электронной почты, Пользователь соглашается получать от ООО «НКР» любую информацию, которую ООО «НКР» сочтет необходимым предоставить. Пользователь вправе в любое время отказаться от получения информации.

ООО «НКР» стремится защищать конфиденциальность представленной информации. Информация об адресах электронной почты хранится на защищенном компьютере (далее — «Сервер»), который ООО «НКР» использует для хранения данных и который доступен назначенным сторонним агентствам, поставщикам и (или) уполномоченным сотрудникам только под строгим контролем ООО «НКР» (далее — «Уполномоченный персонал»). Сервер подключен к сети Интернет через брандмауэр и не является общедоступным.

6. Возмещение ущерба

Пользователь соглашается гарантировать возмещение ущерба и не допускать возникновения убытков у ООО «НКР», его лицензиаров, поставщиков, всех их аффилированных лиц и, соответственно, всех их руководителей, членов органов управления, сотрудников, представителей и правопреемников вследствие ущерба, ответственности, издержек и иных расходов (включая оплату услуг адвокатов и иных специалистов, а также судебные издержки в разумных пределах), вытекающих из претензий третьих лиц, возникших на основании или в связи с использованием Сайта или нарушения Пользователем настоящих Условий пользования.

7. Ограничение ответственности

ООО «НКР» получает все Материалы, размещаемые на Сайте, из достоверных и надежных, по его мнению, источников. Настоящим Пользователь полностью соглашается с тем, что:

1. 1) кредитные рейтинги и иные оценки, приведенные на Сайте, являются и будут являться исключительно изложением оценки относительных будущих кредитных рисков (кредитный риск — риск того, что компания может не выполнить свои договорные и финансовые обязательства при их наступлении, следствием чего является определенный финансовый ущерб) юридических лиц, кредитных обязательств, долговых и аналогичных долговым ценных бумаг, а не утверждением настоящего или исторического факта относительно кредитоспособности, инвестиционными или финансовыми консультациями, рекомендациями, касающимися решений о предоставлении кредитов, покупки, сохранения или продажи ценных бумаг любого рода, подтверждением точности тех или иных данных, выводов, а также попытками самостоятельно определить или подтвердить финансовое состояние какой-либо компании;
2. 2) кредитные рейтинги и (или) иные оценки, предоставляемые посредством Сайта, не направлены на определение любого другого риска, включая, помимо прочего, риск потери ликвидности, риск, связанный с рыночной стоимостью;
3. 3) при публикации кредитных рейтингов и (или) иных кредитных оценок на Сайте не учитываются личные задачи, финансовая ситуация или нужды Пользователей;
4. 4) каждый кредитный рейтинг или иная оценка является одним из факторов инвестиций или решения о предоставлении кредита, принимаемого Пользователем или от имени Пользователя самостоятельно;
5. 5) Пользователь обязуется с должной осмотрительностью проводить собственное исследование и оценку ценных бумаг или решения об инвестициях, а также каждого эмитента или поручителя, в отношении ценной бумаги или кредита, который Пользователь рассматривает на предмет покупки, удержания, продажи или предоставления. Кроме того, Пользователь соглашается с тем, что все инструменты или материалы, доступные на Сайте, не являются заменой независимой оценки и экспертизы. Пользователю всегда следует обращаться к специалистам за профессиональными консультациями в области инвестиций, налогообложения, законодательства и т. д. В настоящем параграфе термин «кредитный риск» означает риск того, что предприятие может не выполнить свои договорные и финансовые обязательства при их наступлении, следствием чего является определенный финансовый ущерб.

ООО «НКР» принимает все необходимые меры, чтобы информация, используемая при присвоении кредитных рейтингов, соответствовала высоким требованиям качества и поступала из источников, которые ООО «НКР» считает надежными, включая, в том числе, независимые сторонние источники. Однако вследствие возможности человеческой или технической ошибки, а также иных факторов, Сайт и все связанные с ним Материалы предоставляются по принципу «КАК ЕСТЬ» и «КАК ДОСТУПНО» без каких-либо гарантий. ООО «НКР» не предоставляет Пользователю или иным физическим и юридическим лицам никаких выраженных или подразумеваемых заверений или гарантий в отношении точности, результатов, своевременности, полноты, коммерческой выгоды, пригодности для каких-либо целей Сайта или Материалов.

ООО «НКР» не предоставляет никаких гарантий того, что отдельные Материалы, размещенные на Сайте, являются подходящими или доступными для использования в каком-либо конкретном государстве, а также доступ к ним на территориях, где что-либо из содержания Сайта является незаконным или запрещенным. В том случае, если Пользователь желает получить доступ к Сайту, находясь на подобной территории, Пользователь поступает так по собственной воле и несет ответственность за соблюдение соответствующего местного законодательства. ООО «НКР» имеет право частично или полностью ограничивать доступ к Сайту в отношении любого лица, географического района или юрисдикции по выбору ООО «НКР» в любое время. Настоящим вы соглашаетесь и подтверждаете, что никакая устная или письменная информация, рекомендация, предоставленная компанией ООО «НКР», одним из его сотрудников в отношении Сайта не может являться заверением или гарантией, за исключением тех случаев, когда такая информация или рекомендация включены в настоящие Условия пользования посредством письменного соглашения. Также Материалы, размещенные на сайте, могут содержать типографические ошибки или какие-либо неточности. Кроме того, возможны случаи, когда Сайт или размещенные на нем Материалы могут быть не доступны. ООО «НКР» вправе в любое время и по любой причине вносить изменения в Материалы и структуру расположения Материалов, размещенных на Сайте. Пользователь принимает на себя риск использования или принятия каких-либо решений на основе Материалов, размещенных на Сайте.

ООО «НКР» не несет ответственности перед физическими и юридическими лицами за какие-либо прямые и косвенные убытки или ущерб, возникающие или возникшие в связи с доступом к Сайту и его Материалам либо в связи с невозможностью доступа к Сайту и размещенным на нем Материалам. Кроме того, ООО «НКР» не несет ответственности за вышеуказанные убытки и ущерб даже в том случае, когда ООО «НКР» уведомили о возможности возникновения таких убытков и (или) ущерба.

ООО «НКР» не несет ответственности перед физическими и юридическими лицами за какие-либо прямые и косвенные убытки или ущерб, причиненные физическому или юридическому лицу в том числе, но не исключительно, в связи с неосторожностью ООО «НКР», а также вследствие любых непредвиденных или форс-мажорных обстоятельств, вызванных или иным образом связанных с использованием или невозможностью использования Сайта и размещенных на нем Материалов.

Пользователь обязан прилагать все разумные усилия и действия для минимизации любых потерь, убытков и ущерба (возникающих по любой причине) и никакое положение настоящих Условий пользования не может рассматриваться как отменяющее обязанность Пользователя минимизировать возможные убытки или ущерб.

Настоящим ООО «НКР» освобождается от ответственности за причинение любого рода убытков или ущерба, неисполнение обязательств вследствие форс-мажорных обстоятельств, включая, кроме того, сбои электронного, механического оборудования, коммуникаций, телефонного или интернет-соединения, компьютерные вирусы, несанкционированный доступ, кражу, ошибки операторов, суровые погодные условия, землетрясения, стихийные бедствия, забастовки и иные проблемы занятости, войны, террористические акты или государственные запреты.

8. Заключительные положения

ООО «НКР» вправе по своему усмотрению размещать ссылки на другие ресурсы сети Интернет с целью предоставления своим Пользователям доступа к смежной информации и услугам. Данные интернет-сайты могут не принадлежать ООО «НКР», а поддерживаться третьими лицами, на деятельность которых ООО «НКР» не имеет влияния. Соответственно, ООО «НКР» и его органы управления, работники не несут ответственности за содержание, правильность информации, качество предлагаемых или рекламируемых продуктов или услуг и (или) скачиваемого с подобных интернет-сайтов третьих лиц программного обеспечения. Кроме того, указанные ссылки не являются положительной оценкой третьих лиц, интернет-сайтов, продуктов или услуг, предоставляемых третьими лицами.

Все возможные споры, вытекающие из настоящих Условий пользования или связанные с ними, подлежат разрешению в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Настоящие Условия пользования вступают в силу с момента начала использования Сайта Пользователем. ООО «НКР» оставляет за собой право по своему усмотрению отказать любому Пользователю в доступе к Сайту, любой части Сайта, любому Материалу, размещенному на Сайте, в любое время.

В результате вступления в силу настоящих Условий пользования или использования Сайта между Пользователем и ООО «НКР» не возникает совместного предприятия, партнерства, трудовых или агентских отношений.

Отсутствие требования о строгом соблюдении положений настоящих Условий пользования не может рассматриваться в качестве отказа от права потребовать такого исполнения в случае нарушения или неисполнения обязательства. Отказ ООО «НКР» от какого-либо права, предусмотренного настоящими Условиями пользования, не является отказом от любого другого права или положения, а также отказом от аналогичного положения в любое другое время.

Если какое-либо из положений Условий пользования признается недействительным или противоречащим законодательству Российской Федерации, соответствующее положение считается удаленным, действительность остальных положений настоящих Условий пользования при этом не затрагивается.

© 2021 ООО «НКР».

Данный документ является интеллектуальной собственностью Общества с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» и охраняется законом. Представленная информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях. Не допускается распространение настоящей информации любым способом и в любой форме без предварительного согласия со стороны ООО «НКР» и ссылки на источник. Использование информации в нарушение указанных требований запрещено.

Определение формирования капитала

Что такое формирование капитала?

Накопление капитала — это термин, используемый для описания чистого накопления капитала в течение отчетного периода для конкретной страны. Термин относится к добавлению капитальных товаров, таких как оборудование, инструменты, транспортные средства и электричество. Странам нужны капитальные товары, чтобы заменить старые, которые используются для производства товаров и услуг. Если страна не может заменить капитальные товары по мере того, как они достигают конца своего срока полезного использования, производство снижается.Как правило, чем выше накопление капитала в экономике, тем быстрее может расти совокупный доход в экономике.

Как работает формирование капитала

Производство большего количества товаров и услуг может привести к увеличению уровня национального дохода. Для накопления дополнительного капитала стране необходимо генерировать сбережения и инвестиции за счет сбережений домашних хозяйств или на основе государственной политики. Страны с высоким уровнем сбережений домохозяйств могут накапливать средства для более быстрого производства капитальных товаров, а правительство, имеющее профицит, может инвестировать излишки в капитальные товары.

Пример формирования капитала

Например, компания Caterpillar (CAT) является одним из крупнейших производителей строительной техники в мире. CAT производит оборудование, которое другие компании используют для создания товаров и услуг. Фирма является публичной компанией и привлекает средства путем выпуска акций и долговых обязательств. Если домашние вкладчики решат приобрести новый выпуск обыкновенных акций Caterpillar, фирма может использовать вырученные средства для увеличения производства и разработки новых продуктов для клиентов фирмы.Когда инвесторы покупают акции и облигации, выпущенные корпорациями, фирмы могут поставить под угрозу капитал, чтобы увеличить производство и создать новые инновации для потребителей. Эти действия увеличивают общее накопление капитала страны.

Отчетность о формировании капитала

Всемирный банк выступает в качестве источника финансовой и технической помощи развивающимся странам с целью искоренить крайнюю бедность с помощью своих программ. Всемирный банк отслеживает валовое накопление капитала, которое он определяет как затраты на добавление основных средств, плюс чистое изменение запасов.Основные средства включают заводы, машины, оборудование и здания, которые используются для создания товаров и услуг. Инвентарный запас включает сырье и товары, имеющиеся в наличии для продажи.

Всемирный банк измеряет накопление капитала, оценивая изменение чистых сбережений. Если норма сбережений домохозяйств увеличивается, вкладчики могут инвестировать дополнительные доллары и покупать акции и облигации. Если больше домашних хозяйств откладывают сбережения, страна может сообщить об излишке наличности, что является положительным знаком для накопления капитала.Всемирный банк также сообщает о размере государственного долга, непогашенного центральным правительством страны, по сравнению с валовым внутренним продуктом (ВВП) страны, который представляет собой сумму всех товаров и услуг, произведенных страной. Если скорость накопления капитала в стране увеличивается, увеличивается и ВВП страны.

Ч06

Эксплуатация избыточный и смешанный доход

Содержание — Назад — Вперед

(см. Пункты 7.80 до 7,86 СНС 1993 года)

3.46 Операционная прибыль и смешанная прибыль — это показатели из излишки, возникающие в процессе производства до вычет любых явных или подразумеваемых процентных платежей, арендной платы или прочие имущественные доходы, подлежащие выплате по финансовым активам, земле или другие материальные непроизведенные активы, необходимые для ведения производство. Операционная прибыль или смешанный доход — это балансирующая элемент в Счету генерирования доходов в зависимости от типа предприятия.

Операционная прибыль и смешанная прибыль
= добавленная стоимость минус оплата труда работников минус налогов на производство плюс субсидий к получению.

3,47 Разница между операционным профицитом и смешанным доходом заключается в том, что последний термин был зарезервирован для некорпоративных предприятия, принадлежащие членам домохозяйств, либо индивидуально или в партнерстве с другими лицами, в которых владельцы или другие члены семьи работают, не получая заработной платы или оплата труда.Некорпоративное предприятие — это производственная единица, которая не зарегистрирован как отдельное от собственника юридическое лицо. В владелец некорпоративного домашнего предприятия обычно имеет двойная роль: сначала как предприниматель, который несет ответственность для создания и управления предприятием; а во-вторых, как работник, который вносит свой вклад в трудовые ресурсы, которые могут быть предоставлены оплачиваемые сотрудники. Создание некорпоративного предприятия требует инициативы, предприимчивости и капитального оборудования.Встречаться эти требования владелец должен привлечь необходимое финансирование на свой страх и риск. Следовательно, излишек, возникающий из производственная деятельность некорпоративного домашнего предприятия обычно представляет собой смесь двух разных видов дохода, а именно трудовой доход и отдача на капитал. В результате основная структура некорпоративных предприятий, доход содержит неизвестный элемент вознаграждения за работу, выполненную собственник предприятия или другие участники домашних хозяйств, а также излишки от производства.Для по этой причине он описывается как «смешанный доход». операционного излишка.

3,48 В этом контексте можно также упомянуть, что это часто невозможно провести четкое различие между активы, включая финансовые активы и обязательства, некорпоративного предприятия и собственника в личном вместимость. Многие основные средства, такие как здания и транспортные средства, могут частично использоваться в коммерческих целях и частично в целях конечное потребление домашних хозяйств.Кроме того, некоторые товары или услуги якобы купленные для промежуточного потребления, на самом деле могут быть потребляется членами домохозяйства. Некоторые владельцы могут умышленно завышают свои производственные затраты, чтобы уменьшить свои налоговые обязательства, и смешанный доход иногда может не быть очень надежным по таким причинам.

3,49 Во многих странах большая часть сельскохозяйственной производственной деятельности происходит в домашнем хозяйстве. Когда члены домохозяйства работают в качестве сотрудников для корпораций, квазикорпораций или правительство, производство, в которое они вносят свой вклад, требует место вне хозяйственного сектора.

Брутто накопление основного капитала

(см. Пункты 10.26 и 10.32–10.88 СНС 1993 года)

3,50 Валовое накопление основного капитала измеряется стоимость приобретений производителя за вычетом выбытия новых или существующие основные средства путем покупки, бартера, капитала переводы в натуральной форме и производство за собственный счет (даже если еще не завершены или полностью погашены) в течение отчетного периода.Фиксированный активы состоят из материальных или нематериальных активов, которые поступили в существование как выходы из производственных процессов, и что сами используются многократно или постоянно в других процессах производства за периоды более одного года. Изменения в активы могут быть как положительными, так и отрицательными, и это возможно валовое накопление основного капитала отдельной институциональной единица или сектор будет отрицательным, если он продается или передает достаточно существующих основных фондов в другие единицы или сектора.Там есть существенное разнообразие различных видов фиксированной валовой накопление капитала, которое может иметь место (см. Таблицу 2.4 в Главе 2 выше). Можно выделить следующие основные типы активов в части сельскохозяйственной деятельности:

(1) Приобретение новых или существующих за вычетом выбытия материальные основные средства, подразделяемые по видам активов на: а) хозяйственные постройки и другие сооружения, б) машины и оборудование, c) возделываемые активы — насаждения, деревья и домашний скот — которые используются повторно или постоянно для производить такие продукты, как фрукты, каучук или молоко;
(2) Значительное улучшение материальных непроизведенных активов, включая землю;
(3) Затраты, связанные с передачей права собственности на непроизведенные активы.

3,51 Сумма трех компонентов, указанных выше, составляет валовое накопление основного капитала. Приобретение новых активов включает не только полное имущество, но и любой ремонт, реконструкции или расширения, которые увеличивают продуктивность емкости или продления срока службы (или того и другого) существующего актив. В знак признания недавно увеличившейся мощности или нового увеличенный срок службы, эти улучшения рассматриваются как приобретение новых активов, хотя физически они функционируют в составе существующих активов.

3,52 Валовое накопление основного капитала регистрируется, когда право собственности на основные средства переходит к институциональной единица, которая намеревается использовать их в производстве. Однако активы произведены за собственный счет, в том числе обрабатываемые активы, являются регистрируется как валовое накопление основного капитала по мере их произведены, даже если активы не завершены или не созрели (см. пункты 10.83–10.88 СНС 1993 года).

3,53 Основные средства, приобретенные покупателем, оцениваются в цены покупателей, то есть включая не только весь транспорт и расходы на установку, а также все расходы, понесенные во время передача права собственности в виде комиссионных, выплачиваемых агентам, технические консультанты, геодезисты, инженеры, архитекторы, юристы, агенты по недвижимости и др.и любые налоги, подлежащие уплате при переводе. В случаи, когда такие активы были приобретены по бартеру, они оценивается аналогично на основе ориентировочных базовых цен плюс фактические затраты на установку, транспортировку, консультации и т. д. и налоги, если таковые имеются. Собственный счет произведен активы оцениваются по базовым ценам или по себестоимости производства когда основные цены недоступны. Продажа существующих фиксированных активы оцениваются после вычета любых затрат на передачу прав собственности понесенные продавцом.

3.54 Охват основных фондов до сельскохозяйственных деятельность, о которой идет речь, в основном не требует пояснений. Немного конкретные моменты, требующие внимания при подготовке оценки и использование их в аналитических целях:

(a) Улучшение земель может включать рекультивацию земли путем i) строительства дамб, стен или дамб, ii) строительства осушение болот или орошение пустынь ( строительство дамб, котлованов или ирригационных каналов) и iii) предотвращение наводнений или эрозии морских рек через строительство волноломов, стен или наводнения барьеры.Эти действия могут привести к созданию существенные новые конструкции, которые сами не используются непосредственно для производства других товаров и услуг.
Поэтому полезно классифицировать их отдельно.

(b) Домашний скот, классифицируемый как культивируемые активы, состоит из те животные, которые год за годом используются в производстве. К ним относятся, например, племенное поголовье, молочный скот, овцы, выращенные на шерсть и тягловых животных.Животные, выращенные для убой, в том числе птицеводство, не являются основными фондами. Точно так же деревья (включая кустарники), выращиваемые для продукты, которые они производят из года в год, такие как фруктовые деревья, виноградные лозы, каучуковые деревья и пальмы являются основными фондами, в то время как деревья, выращиваемые для производства древесины, из которых получается только готовый продукт один раз — когда они окончательно срублены — не фиксируются активы, так же как зерновые или овощные культуры, которые производят только единый урожай.

(c) Исключительная гибель животных в результате крупного эпидемии болезней, нашествия насекомых, заражение, исключительная засуха, голод или другие стихийные бедствия регистрируется не как выбытие, а как «катастрофическое убытки »(К.7) в других изменениях объема счет активов (см. пункты 12.35-12.37 Закона 1993 г. СНС).

(d) Случайная, регулярно повторяющаяся гибель животных вызванные случайной смертью от естественных причин, являются частью потребление основного капитала.Потребление основного капитала на отдельное животное измеряется по изменению его стоимости по мере взросления.

(e) Валовое накопление основного капитала на плантациях и в садах и т. д. могут быть приблизительно оценены по стоимости затрат, понесенных в их производство в период. Сюда входят расходы подготовки почвы, посадки, разбивки и защиты от погоды или болезней, пока дерево не достигнет зрелости и начинает давать продукт.Выбытие состоит из проданных активов или иным образом переданы другим подразделениям.

(f) Финансовая аренда — это договор между арендодателем и арендатор, при котором арендодатель покупает товар, а арендатор платит арендную плату, которая позволяет арендодателю, в течение периода контракта, чтобы возместить все или практически все затраты, включая интерес. Финансовую аренду можно отличить по факту что все риски и выгоды от владения де-факто передан от правообладателя товара (арендодателя) к пользователь товара (арендатор).Чтобы захватить экономическая реальность таких договоренностей, товары под финансовая аренда обрабатывается в системе, как если бы они приобретены пользователем, то есть как будто смена собственника произошло.

Земля

(см. Пункты 10.59, 10.60 и 10.121-10.125 1993 г. SNA)

3,55 Земля определяется в системе как сама земля, в том числе :

(а) почвенный покров;
(б) сопутствующие поверхностные воды;

, но за исключением:

(а) здание или другие сооружения, построенные на земле или через него, например, дороги и ирригационные каналы;
(б) виноградники, сады или другие плантации деревьев и любые выращивание сельскохозяйственных культур и др.;
(c) недра;
(d) невозделываемые биологические ресурсы;
(e) водные ресурсы под землей.

Соответствующие поверхностные воды включают любые внутренние суши. водохранилища, озера, реки и т. д. — в собственности которых права могут быть реализованы и, следовательно, могут быть предметом операций между институциональными единицами.

3.56 Общий земельный фонд не фиксирован. Это может незначительно увеличение или уменьшение из-за мелиорации или эрозии морем или реки.Точно так же его качество может быть улучшено или повреждено, особенно подходящими или несоответствующими методами выращивания или другие сельскохозяйственные процессы.

3,57 Стоимость перехода права собственности на покупки и продажа земли влияет на регистрируемую стоимость так же, как Стоимость владения передачей других основных средств. Однако, как земля не является производственным активом, невозможно получить валовую формирование основного капитала самой земли. Стоимость затрат на передача права собственности, связанная с покупкой и продажей земли поэтому должны быть отделены от самих покупок и продаж.Они заносятся в классификацию под отдельными заголовками. валового накопления основного капитала. Потребление основного капитала на этот компонент затем может быть заряжен в зависимости от продолжительного срока службы. жизнь. Однако по мере того, как проданная земля исчезает из баланс продавца, любые затраты на приобретение ранее понесенные продавцом, которые еще не были списаны как потребление основного капитала вместе с затратами на продажу привести к холдинговым убыткам для продавца.Кроме того, как покупка и продажа земли между резидентами фиксируются без учета передачи стоимости владения как для покупателей, так и для продавцов, общая стоимость купли-продажи земли должна быть равными друг другу на уровне экономики в целом, хотя и не на уровне отдельных секторов или подсекторов. Эта транзакция регистрируется отдельно в разделе «Приобретения». за вычетом продажи земли и других материальных непроизведенных активы ».

3.58 Здания или другие строения и плантации часто куплены или проданы вместе с землей, на которой они находятся расположены без отдельной оценки двух компонентов. В в таких случаях может оказаться, что один из два компонента составляет большую долю из общей стоимости и общей сделка может быть классифицирована соответствующим образом.

Изменения в запасах

(см. Пункты 6.57 — 6,68 и 10,96 — 10,109 1993 г. SNA)

3.59 Запасы состоят из запасов готовой продукции (т. Е. Готовой продукции). и полуфабрикаты), которые по-прежнему принадлежат подразделениям, которые производили их и запасы продукции, приобретенные у других подразделений которые предназначены для использования для промежуточного потребления или для перепродажа без дальнейшей обработки. Сделки с участием запасы обрабатываются точно так же, как операции с участием других активов.Вопрос оценки запасов и оценка, а также охват незавершенного производства уже обсуждалось при измерении добычи.

Пункты 10.106–10.109 СНС 1993 года, в которых непосредственно в сельское хозяйство, полностью воспроизводятся ниже:

«Естественный рост растений, деревьев и домашнего скота, включая выращенную рыбу, входит в границы производства когда это осуществляется под прямым контролем, ответственность и управление институциональной единицей.В настоящем контексте необходимо различать одноразовые растения, деревья и скот, производящий продукцию только один раз (когда растения или деревья вырублены или выкорчеваны, или скот забит) из деревья (включая виноградные лозы и кустарники) и домашний скот, которые используются многократно или непрерывно в течение более одного года для производства такие продукты, как фрукты, орехи, каучук, молоко, шерсть, мощность, транспорт и развлечения. Незавершенное производство, возможно, потребуется регистрируется для обоих типов сельскохозяйственных культур или домашнего скота.

В случае одноразовых растений или домашнего скота любые такие культуры или домашний скот, который еще не был убран или убит на на конец отчетного периода представляют собой незавершенное производство, так как следует:

(a) Когда счета составляются ежеквартально, стоимость готовый урожай однолетнего урожая — то есть стоимость зерна или другой фактически собранный урожай — могут быть распределены по кварталы, в которых производилось производство, пропорционально к затратам, понесенным каждый квартал.Ценность вывода произведенный в квартале, в котором собран урожай, затем равна стоимости собранного урожая за вычетом стоимости поступления незавершенного производства за предыдущие кварталы;

(b) Если счета составляются ежегодно и если год сбора урожая содержится в отчетном году, в этом нет необходимости для расчета незавершенного производства, кроме, возможно, в условиях высокая инфляция;

(c) Если отчеты составляются ежегодно и отчетный год заканчивается в середине урожайного года, он становится необходимо для расчета как добавлений, так и сокращений незавершенное производство в отчетном году.Это не означает, однако, что ценность дополнений к незавершенным работам для последний охватываемый год должен быть оценен заранее, чтобы узнать стоимость собранного урожая, как и любой однолетней посевной в год т, вероятно, будет собран к моменту ежегодного сбора урожая. отчеты за год t составляются и публикуются. В любом случае, предварительные оценки дополнений к незавершенным работам всегда можно рассчитываться на основе затрат плюс наценка и уточняться когда станет известна стоимость собранного урожая.

Изменения незавершенного производства по животноводству убой, включая птицу, может быть приближен к изменению количество такого скота между началом и концом отчетного периода, умноженного на среднюю цену затронутые животные или домашняя птица.

В случае деревьев и домашнего скота, предназначенных для многократное или постоянное использование в производстве и рассматриваются как фиксированные активов, когда они достигают зрелости, незавершенное производство, возможно, придется рассчитывается в случае специализированных производителей таких активов на Например, заводчики скаковых лошадей или других особенных животных.Однако, когда они выращиваются или выращиваются для собственного использования. — т.е. произведено за собственный счет — произведенная продукция классифицируется как валовое накопление основного капитала ».

Имущество доход

(см. Пункты 7.87–7.95 и 7.128–7.131 1993 г. SNA)

3,60 Первичные доходы — это доходы, начисляемые институциональным единиц как следствие их вовлечения в процессы производство или владение активами, которые могут потребоваться для целей производства.Основные доходы, получаемые от кредитования или сдача в аренду финансовых или материальных невоспроизводимых активов, в том числе земли, другим единицам для использования в производстве, описываются как имущественные доходы. Доходы от собственности классифицируются в следующим образом в системе:

проценты; Арендная плата;
Прочие (например, распределенный доход корпораций: дивиденды, изъятия из доходов квазикорпораций; реинвестирован прибыль от прямых иностранных инвестиций; отнесенный доход от собственности страхователям).

Далее описываются только проценты и рента. Для остальные пункты, перечисленные выше, могут быть отнесены к 1993 г. СНС.

3.61 Проценты — это форма имущественного дохода, полученные владельцами определенных видов финансовых активов, а именно депозиты, ценные бумаги, кроме акций, ссуды и другие счета дебиторская задолженность. Проценты отражаются по методу начисления, т. Е. проценты учитываются как непрерывно начисляющиеся с течением времени до кредитору на сумму непогашенной основной суммы долга.Это записано проценты могут отличаться не только от суммы процентов на самом деле выплачивается в течение определенного периода, но также и сумма, подлежащая выплате в течение периода.

3.62 Собственники земли и недр могут размещать их на выбытие других единиц путем заключения договоров или аренды на условиях которые арендаторы или пользователи активов соглашаются платить владельцам имущественные доходы в виде ренты. (Платежи по операционная аренда описывается как «аренда» и рассматривается как продажа или покупка услуг.) Арендная плата тоже учитывается по методу начисления. Они могут быть оплачены наличными или натурой. При издольстве или аналогичных схемах размер ренты не определяется. фиксируется заранее в денежном выражении и измеряется стоимостью по базовым ценам на урожай, которые арендаторы обязаны предоставляют помещику по договору между ними. Аренда на земля может также включать арендную плату, выплачиваемую владельцам внутренних земель. воды и реки за право использовать такие воды для различные цели, в том числе рыбалка.

3.63 Землевладелец может быть обязан уплатить земельный налог или понести определенные расходы на техническое обслуживание исключительно в результате владения земля. По соглашению такие налоги или расходы рассматриваются как выплачивается арендатором, который, как считается, вычитает их из арендной платы которые в противном случае были бы оплачены землевладельцу. Арендная плата снижена в таким образом налогами или другими расходами, которые землевладелец несет ответственность описывается как «чистая рента». Принимая это условно доход арендатора не меняется, но есть нет необходимости создавать условное предприятие для землевладельца, если землевладелец еще не занимается каким-либо другим производственным Мероприятия.

3.64 Как уже отмечалось, арендная плата за здания или другие конструкции рассматриваются как покупка услуг. В на практике, однако, один платеж может покрывать как арендную плату, так и аренда. Например, фермер может арендовать дом, ферму постройки и сельхозугодия в одном контракте. Если нет цели основание для разделения платежа между арендной платой за землю и арендной платы за структуру, рекомендуется, чтобы вся сумма была рассматривается как аренда или аренда в зависимости от того, какой из двух считается большим.

Содержание — Назад — Вперед

Как работает собственность ООО — Вклады и распределения

Когда вы создаете ООО и становитесь владельцем, вы вкладываете деньги в бизнес, чтобы начать его. Владелец LLC называется «членом», а владелец не является сотрудником.

Ваш вклад в LLC в качестве участника называется вашим вкладом в капитал, вашим вкладом в собственность. Этот вклад в капитал дает вам долю в ООО и право на процент от прибыли (и убытков).Если вы единственный участник, вам принадлежит 100% собственности. Если у ООО есть несколько владельцев, доля каждого владельца определяется соглашением, обычно официальным операционным соглашением.

Членские взносы могут быть как наличными, так и безналичными (например, собственностью). Вклады в собственность должны быть перечислены и описаны, и участники должны согласовать справедливую рыночную стоимость неденежных вкладов.

Два типа ООО — одинаковый вклад в капитал

ООО с одним владельцем являются единоличными ООО.Они облагаются налогом как индивидуальный предприниматель, сообщая о налогах на бизнес по Приложению C.

LLC с несколькими участниками облагаются налогом как партнерства.

Ваш вклад в капитал работает одинаково для обоих типов LLC.

Как регистрируется право собственности на мою LLC?

После того, как вы вложили деньги в LLC, ваш вклад в капитал и взносы других участников отображаются в балансе LLC как счет собственного капитала (владения). Счет операций с капиталом каждого члена регистрирует первоначальный взнос и любые дополнительные взносы, сделанные в течение года.В нем также регистрируются распределения (суммы, полученные каждым владельцем ООО) в течение года и окончательная сумма счета операций с капиталом за год.

Сколько я должен вносить в ООО?

Размер первоначального взноса в капитал при создании ООО может быть любым. Члены обычно вносят достаточно, чтобы оплачивать стартовые расходы и активы.

Но что, если вы не хотите — или не можете — внести свой вклад в создание своей LLC? Без этого взноса у вас могут возникнуть налоговые и юридические проблемы, потому что у вас нет личного риска при открытии бизнеса.Например, ваша доля в любых партнерских убытках допускается только в том случае, если у вас есть интерес (за счет вашего вклада в капитал) в бизнесе. Ни процентов, ни убытков.

Сколько я могу вывести из ООО?

Вы можете получить от LLC столько, сколько захотите, в качестве распределения капитала, если это не нарушает условия операционного соглашения. Если вы единственный участник, вы можете брать все, что хотите, но вы должны оставить достаточно денег в бизнесе для его нормальной работы.

Каждый владелец ООО платит подоходный налог со своего процента от чистой прибыли (прибыли / убытка) бизнеса за год, а не с того, что они выручили от бизнеса (распределения). Например, если у партнерства с двумя партнерами чистый доход составляет 150 000 долларов в год, и каждый партнер получил 50 000 долларов, каждый из партнеров облагается налогом в размере 75 000 долларов (их доля в чистой прибыли), а не на 50 000 долларов, которые каждый получил.

Ваши распределения от LLC устанавливаются каждый год вашей долей владения и операционным соглашением.Например, первоначальная процентная доля владения участников может быть установлена ​​операционным соглашением, а в соглашении могут быть установлены различные процентные доли доли прибылей / убытков. Члены могут делать все, что захотят, при условии, что это не противоречит законам штата, при условии, что существует соглашение, и оно указано в рабочем соглашении.

В каждом штате есть законы, регулирующие партнерские взносы и распределения. Закон о партнерстве Флориды, например, регулирует партнерские взносы, распределение прибыли и убытков и распределения.

Как отмечалось выше, счета основного капитала участников регулируются операционным соглашением, в котором есть особые требования к взносам и распределению.

Могу ли я одолжить деньги ООО?

Члены LLC также могут ссужать деньги LLC отдельно от своих взносов в капитал. Условия ссуды участника для LLC, как и любой другой ссуды собственнику, должны быть тщательно задокументированы в соглашении о бизнес-ссуде с указанием суммы, процентной ставки, условий погашения и условий по умолчанию.Ссуда, предоставленная участником, не меняет его вклад в капитал или распределение прибылей и убытков. Узнайте больше о разнице между инвестированием в бизнес и кредитованием бизнеса.

Почему единоличному ООО необходимо операционное соглашение

Даже если вы являетесь единственным участником своей LLC, рекомендуется заключить операционное соглашение с одним участником, чтобы описать вашу собственность, распределение и прибыль / убытки, а также для предотвращения того, чтобы нормативные положения об операционном соглашении штата по умолчанию не имели преимущественной силы над вашими пожеланиями.

Эта статья содержит общую информацию; автор не является адвокатом или бухгалтером, и ему не дается никаких юридических или налоговых консультаций. Государственные законы и индивидуальные обстоятельства могут отличаться; проконсультируйтесь со своим адвокатом, прежде чем принимать какие-либо решения или предпринимать какие-либо действия, которые могут повлиять на ваш бизнес.

Обзор налогов на прирост капитала

Ключевые выводы

• При сравнении ставок налога на прирост капитала и ставок налога на доход от труда необходимо учитывать все уровни налогов, применяемых к приросту капитала.

• Налоговый режим дохода от капитала, например от прироста капитала, часто рассматривается как налоговый льготный. Однако налоги на прирост капитала накладывают двойной налог на корпоративный доход, и налогоплательщики часто платят подоходный налог с денег, которые они инвестируют.

• Налоги на прирост капитала создают предубеждение против сбережений, что поощряет текущее потребление над сбережениями и приводит к более низкому уровню национального дохода.

• Налоговый кодекс в настоящее время настроен против сбережений и инвестиций; Повышение ставки налога на прирост капитала добавило бы предубеждения против сбережений и уменьшило бы национальный доход.

Введение

Налоговый режим дохода от капитала, например от прироста капитала, часто рассматривается как налоговый льготный. Однако, если рассматривать в контексте всей налоговой системы, существует налоговая предвзятость в отношении дохода, такого как прирост капитала. Это связано с тем, что налоги на сбережения и инвестиции, такие как налог на прирост капитала, представляют собой дополнительный уровень налога на доход с капитала после корпоративного подоходного налога и индивидуального подоходного налога.

При нейтральной налоговой системе каждый доллар дохода будет облагаться налогом только один раз.В настоящее время налоговый кодекс предусматривает нейтральный подход к некоторым формам сбережений, таким как 401 (k) s и индивидуальные пенсионные счета, но сберегательная и инвестиционная деятельность вне этих договоренностей не получает нейтрального налогового режима. [1]

Прирост капитала облагается несколькими уровнями налогов, и, кроме того, прирост не корректируется с учетом инфляции. Это означает, что инвесторы могут облагаться налогом на прирост капитала, который возникает из-за повышения уровня цен, а не реальной прибыли.

Налог на прирост капитала влияет не только на акционеров; есть последствия для всей экономики.Налоги на прирост капитала могут быть особенно вредными для предпринимателей, и, поскольку они уменьшают отдачу от сбережений, они поощряют немедленное потребление, а не сбережения.

Законодатели должны учитывать все уровни налогов, которые применяются к приросту капитала и другим видам сбережений и инвестиционного дохода, при оценке их налогового режима. Учитывая важность национальных сбережений для экономики, повышение налогов на сбережения было бы ошибочным.

В этом документе рассматривается налоговый режим прироста капитала в соответствии с действующим законодательством, а затем обсуждаются причины более низких ставок, а также экономические соображения и соображения доходов при изменении ставок налога на прирост капитала.

Структура налога на прирост капитала

Прирост или убытки от прироста капитала относятся к увеличению или уменьшению стоимости основных средств между моментом его покупки и моментом его продажи. Основные активы обычно включают в себя все, чем человек владеет и использует в личных целях, для удовольствия или инвестиций, включая акции, облигации, дома, автомобили, драгоценности и предметы искусства [2]. Цена покупки капитального актива обычно называется базой актива. Когда актив продается по цене выше его базовой, это приводит к приросту капитала; когда актив продается по цене ниже его базовой стоимости, это приводит к убыткам капитала.

В Соединенных Штатах, когда человек реализует прирост капитала, то есть продает основной актив с целью получения прибыли, он сталкивается с налогом на прибыль. Ставки налога на прирост капитала различаются в зависимости от двух факторов: как долго актив удерживался и размер дохода, получаемого налогоплательщиком.

Если актив удерживался менее одного года, а затем продан с целью получения прибыли, он классифицируется как краткосрочный прирост капитала и облагается налогом как обычный доход. Если актив удерживался более одного года, а затем был продан с целью получения прибыли, он классифицируется как долгосрочный прирост капитала.В таблице 1 показаны налоговые ставки, применимые к долгосрочному приросту капитала в 2019 налоговом году [3]. Пороговые значения дохода для долгосрочных ставок налога на прирост капитала индексируются с учетом инфляции. Однако пороговые значения для 3,8-процентного налога на чистый инвестиционный доход (NIIT), дополнительного налога, который применяется к долгосрочному приросту капитала, не установлены. Кроме того, NIIT также применяется к краткосрочному приросту капитала.

Помимо федеральных налогов на прирост капитала, большинство штатов взимают подоходный налог, который применяется к приросту капитала. На уровне штата подоходный налог на прирост капитала варьируется от 0 процентов до 13,3 процента [4]. Это означает, что долгосрочный прирост капитала в Соединенных Штатах может достигать максимальной предельной ставки в 37,1 процента.

Если актив продается по цене ниже его базовой стоимости, что приводит к убытку капитала, налогоплательщики могут использовать этот убыток для компенсации прироста капитала.Если капитальные убытки превышают прирост капитала, налогоплательщики могут вычесть разницу в своей налоговой декларации, чтобы компенсировать до 3000 долларов налогооблагаемого дохода в год или 1500 долларов при раздельной регистрации брака [5]. Если общая сумма чистых убытков от капитала превышает лимит, она может быть перенесена в налоговую декларацию следующего года. [6]

Исключение жилого фонда, занимаемого собственником

В настоящее время налоговый кодекс предусматривает освобождение от прироста капитала, связанного с продажей домов, занимаемых владельцами. [7] Индивидуальные заявители могут исключить до 250 000 долларов, а состоящие в браке заявители — до 500 000 долларов, если заявители проживали в доме не менее двух из предыдущих пяти лет.Освобождение от налога можно использовать только один раз в два года.

Это исключение распространяет нейтральный налоговый режим на часть прироста капитала, но не делает это одинаково для всех налогоплательщиков. Как объяснялось в предыдущем отчете налогового фонда:

Фиксированная сумма освобождения защищает фиксированную сумму прибыли, независимо от суммы продажной цены, вызванной инфляцией. Освобождение от налогов может чрезмерно или недостаточно компенсировать инфляционную часть прибыли и, следовательно, является несовершенной компенсацией инфляции, если такова цель.Тем не менее, он распространяет нейтральный налоговый режим сбережения и потребления на инвестиции в дом. Фактически, дом покупается с доходом после уплаты налогов, а ежегодное предоставление жилья и продажная цена не облагаются налогом, как в случае с ИРА Рота. Для людей, которые переезжают достаточно часто, текущая политика скрывает от дома больше доходов, чем можно было бы покрыть за счет индексации. Люди, которые остаются в одном доме в течение многих десятилетий или которые купили дорогие дома, на которые последующий рост цен является значительным в долларовом выражении, могут обнаружить, что они получили прибыль больше, чем суммы, освобожденные от налога.Эти домовладельцы выиграют от дополнительной индексации исходной стоимости и любых улучшений, внесенных за эти годы [8].

Прирост капитала в поместье

Политика, называемая повышением базиса, снижает налоговые обязательства по налогу на прирост капитала в отношении имущества, переданного наследнику. Когда лицо оставляет собственность наследнику, стоимостная основа актива получает «повышение», чтобы отразить его справедливую рыночную стоимость на момент смерти первоначального владельца, что исключает любое увеличение стоимости, имевшее место во время первоначальной смерти. продолжительность жизни собственника за счет налога на прирост капитала.[9]

Эта политика не поощряет налогоплательщиков реализовывать прирост капитала, вместо этого стимулируя их удерживать прирост капитала до самой смерти. Эта политика, рассматриваемая как налоговые расходы, позволяет налогоплательщикам полностью исключить доходы от сбережений из налога на прирост капитала. Однако повышение базовой базы также предотвращает двойное налогообложение, которое могло бы произойти, если бы наследники задолжали как налог на прирост капитала, так и налог на наследство по одному и тому же активу. Прекращение увеличения базиса без проведения реформ налога на прирост капитала приведет к увеличению стоимости капитала и приведению этих доходов к сбережению на нескольких уровнях налогообложения.[10]

Следует ли по-другому облагать налогом прирост капитала?

Часто проводятся сравнения между ставками налога на долгосрочный прирост капитала и ставками налога, которые применяются к обычному доходу, с призывом уравнять эти две ставки. Однако несколько факторов, обсуждаемых ниже, позволяют сделать иной вывод.

Двойной налог на корпоративный доход

В настоящее время максимальная предельная ставка налога на обычный доход составляет 37 процентов, а максимальная предельная ставка налога на долгосрочный прирост капитала — 23.8 процентов. Однако налог на прирост капитала следует рассматривать как двойной налог; таким образом, одним из оправданий более низкой ставки является то, что доход от прироста капитала зарабатывается в среде, где уже применялись другие налоги [11].

Налогообложение прироста капитала накладывает двойной налог на корпоративный доход. Прежде чем акционеры столкнутся с налогами, бизнес сначала столкнется с налогом на прибыль. Бизнес платит 21% корпоративного подоходного налога со своей прибыли; таким образом, когда акционер платит свой уровень налога, он делает это с дивидендов или прироста капитала, распределенных из прибыли после уплаты налогов.

Предположим, что налогоплательщик из верхней налоговой категории получает 100 долларов инвестиционного дохода. Такой налогоплательщик должен будет выплатить налог в размере 23,80 доллара США с этого инвестиционного дохода. Но можно легко упустить из виду, что 100 долларов инвестиционного дохода уже облагались налогом на корпоративном уровне — эти 100 долларов начинались как 126,58 доллара для корпорации при ставке корпоративного налога в размере 21%.

Корпорация заплатила 26,58 долларов федеральных налогов от имени инвестора, а оставшиеся 100 долларов были переданы акционеру и снова обложены налогом.Таким образом, общая сумма налогов составляет 50,38 доллара США на 126,58 доллара США, или фактическая ставка налога составляет 39,8 процента.

Помимо корпоративного подоходного налога, обычно, прежде чем инвестировать свои деньги, физическое лицо уже уплатило с них обычный подоходный налог. Это уменьшает сумму денег, которую налогоплательщик должен инвестировать, таким образом косвенно облагая инвестиции федеральными налогами. Налогообложение прироста капитала создает дополнительный налог к ​​налогам на заработную плату и доход от бизнеса. [12] Но поскольку люди могут отложить реализацию прироста капитала, это снижает эффективную налоговую ставку, с которой они сталкиваются, поскольку отсрочка снижает приведенную стоимость налогового бремени.[13]

Завышенная стоимость основных средств

Как упоминалось ранее, налог на прирост капитала взимается, когда основной актив продается по цене, превышающей его базовую цену. В соответствии с действующей налоговой системой прирост капитала не корректируется с учетом инфляции, то есть физические лица платят налог на доход плюс любой прирост капитала в результате повышения уровня цен [14]. Инфляционная прибыль не означает реального увеличения богатства, поэтому налоги на инфляционную прибыль являются налогами на «фиктивный» доход, что увеличивает эффективную ставку налога на сбережения и инвестиции.

В предыдущем отчете налогового фонда «Инфляция может вызвать бесконечную эффективную ставку налога на прирост капитала», следующий пример используется для иллюстрации проблемы, вызванной отсутствием корректировки прироста капитала с учетом инфляции:

Когда физическое лицо покупает акции, а затем продает их для получения дохода от прироста капитала, они должны платить налог с этого дохода. Например, предположим, что человек приобрел в 1980 году акцию, которая в среднем стоила 7,51 доллара, и продает эту акцию в 2013 году за 100 долларов [15]. В результате он получил прирост капитала в размере 92 долларов.49 и должны уплатить налог в размере 23,8% [16] в размере 22,01 доллара США с этой номинальной прибыли. Однако, поскольку в этот период была инфляция, реальная прибыль составила всего 78,79 доллара. Это означает, что налогоплательщик заплатил эффективную ставку в 27,9 процента от реальной прибыли [17].

В других случаях на инфляцию может приходиться 100 процентов причитающегося налога на прирост капитала; кроме того, инфляция может привести к получению номинальной прибыли, несмотря на понесенные потери капитала в реальном выражении [18]. В конечном итоге более низкая ставка на прирост капитала не смягчает проблему инфляции, поскольку налогоплательщики по-прежнему несут налоговые обязательства независимо от того, получили они реальную прибыль или реальные убытки.

Соображения по экономике и доходам

Налог на прирост капитала создает предубеждение против сбережений. Когда к одному и тому же доллару применяется несколько уровней налога, как в случае с приростом капитала, это искажает выбор между немедленным потреблением и сбережением, смещая его в сторону немедленного потребления, поскольку множественные уровни сводят прибыль после уплаты налогов к сбережениям.

Предположим, человек зарабатывает 1000 долларов и платит индивидуальный подоходный налог с этого дохода. Теперь человек стоит перед выбором: я должен сэкономить деньги после уплаты налогов или я должен их потратить? Если вы потратите их сегодня на товар или услугу, это, скорее всего, приведет к уплате государственного или местного налога с продаж.Однако его сбережение означало бы уплату дополнительного налога, такого как налог на прирост капитала, плюс налог с продаж, когда деньги в конечном итоге используются для покупки товара или услуги. Этот второй уровень налога снижает потенциальную прибыль, которую вкладчик может получить от своих сбережений, тем самым смещая решение в сторону немедленного потребления, а не сбережений. Немедленно потратив деньги, можно избежать второго уровня налогообложения.

В целом Америка не копит достаточно для финансирования своих внутренних инвестиций; иностранные сбережения составляют разницу.[19] В Соединенных Штатах инвестиции опережают сбережения, потому что иностранные вкладчики финансируют вложения, которые американские вкладчики не могут себе позволить. Если возврат к сбережениям для вкладчиков США уменьшится, сбережения США упадут, и иностранные вкладчики предоставят дополнительные средства при прочих равных условиях. Это приведет к уменьшению владения американскими активами американскими вкладчиками и уменьшению национального дохода. И наоборот, увеличение сбережений вкладчиков США приведет к росту национального дохода.

Последствия для предпринимательской деятельности

Анализ данных Федеральной резервной системы, сделанный Уильямом М.Джентри указывает, что предпринимательские активы составляют большую долю совокупного портфеля домохозяйств, чем налогооблагаемые активы корпоративных акций. [20] Другими словами, существует относительно большой запас нереализованного прироста капитала, связанный с предпринимательскими предприятиями, по сравнению с корпоративными акциями — предпринимательские активы составляют почти 17 процентов от общего портфеля домохозяйств [21].

Предпринимательство предполагает риск; но многие из этих рискованных инвестиций не приносят успеха, а те, которые часто начинаются с убытков в течение определенного периода, прежде чем станут прибыльными.[22] Поскольку налог на прирост капитала является налогом в дополнение к налогам на заработную плату и доход от бизнеса, налог на прирост капитала является асимметричным налогом на успешные предпринимательские предприятия. [23] Кроме того, налог на прирост капитала является асимметричным в том смысле, что он немедленно облагает налогом прибыль, в то время как потери капитала не приводят к немедленной налоговой выгоде [24].

Налог на прирост капитала не является нейтральным. Исследования показывают, что налоги на прирост капитала могут повлиять на решение начать бизнес, как и когда предприниматели выходят из своего бизнеса, а также на возможность привлечения средств от внешних инвесторов.[25]

Эффект реализации

Прирост капитала и доход от дивидендов составляют относительно небольшую долю личного дохода, что означает, что изменения ставок имеют относительно небольшое влияние на общий доход, полученный за счет индивидуального подоходного налога. Например, в 2016 году прирост капитала составлял всего 8,4 процента дохода, указанного в налоговых декларациях, что означает, что прирост капитала составляет небольшую часть базы индивидуального подоходного налога. [26] Кроме того, из-за эффекта реализации увеличение нормы прироста капитала может привести к немедленному снижению доходов.[27]

Поскольку прирост капитала облагается налогом только тогда, когда он реализован, налогоплательщики могут выбирать, когда они платить налоги на прирост капитала, что делает их значительно более чувствительными к налоговым изменениям, чем другие виды доходов. [28] Более высокие ставки налога на прирост капитала заставляют инвесторов реже продавать свои активы, что приводит к уменьшению налогообложения, известному как эффект реализации или блокировки. [29] Эта взаимосвязь между ставками налога на прирост капитала и реализованным приростом капитала показана на диаграмме ниже.

Однако такие предложения, как рыночная цена, сделают эффект реализации несущественным. Это связано с тем, что при рыночной стоимости годовая прибыль, связанная с активами, будет облагаться налогом независимо от того, осознают ли владельцы прибыль. Рейтинговый член финансового комитета Сената Рон Уайден (D-OR) объявил, что он разрабатывает предложение по рыночным ценам для налогообложения годовой прибыли от активов, принадлежащих миллионерам и миллиардерам [30].

Заключение

Нейтральный налоговый кодекс облагает налогом каждый доллар дохода только один раз.Налоги на прирост капитала создают бремя для сбережений, потому что они являются дополнительным слоем налогов на данный доллар дохода. Ставку налога на прирост капитала нельзя напрямую сравнивать со ставками индивидуального подоходного налога, потому что дополнительные уровни налога, которые применяются к доходу от прироста капитала, также должны быть частью обсуждения.

Повышение налогов на доход от капитала усилит налоговую предвзятость в отношении сбережений, оттолкнув американцев от сбережений и приведя к уменьшению национального дохода.

Банкноты

[1] Эрика Йорк, «Сложное налогообложение пенсионных счетов Америки», Tax Foundation, 22 мая 2018 г., https: // taxfoundation.org / пенсионные счета-налогообложение /.

[2] Налоговая служба, Публикация 550.

[3] Существуют и другие правила для определенных типов прироста капитала. Например, чистый прирост капитала от продажи предметов коллекционирования, таких как монеты или предметы искусства, облагается налогом по максимальной ставке 28 процентов. См. Налоговую службу, «Тема № 409 — Прирост и убыток капитала», https://www.irs.gov/taxtopics/tc409.

[4] Джаред Вальчак, Скотт Дренкард и Джозеф Бишоп-Хенчман, Государственный индекс налогового климата для бизнеса 2019 , Налоговый фонд, сентябрь.26 августа 2018 г., https://taxfoundation.org/publications/state-business-tax-climate-index/.

[5] Служба внутренних доходов, «Полезные факты о приросте и убытке капитала», https://www.irs.gov/newsroom/helpful-facts-to-know-about-capital-gains-and-losses.

[6] Там же.

[7] См. Стивен Дж. Энтин, «Как стать реальным путем индексации прироста капитала с учетом инфляции», Tax Foundation, 6 марта 2018 г., https://taxfoundation.org/inflation-adjusting-capital-gains/.

[8] Там же.

[9] Скотт Истман, «Компромиссы отмены повышения базиса», Налоговый фонд, 13 марта 2019 г., https://taxfoundation.org/step-up-in-basis/.

[10] Там же.

[11] Tax Foundation, Варианты реформирования Налогового кодекса Америки , 6 июня 2016 г., 26, https://files.taxfoundation.org/20170130145208/TF_Options_for_Reforming_Americas_Tax_Code.pdf.

[12] Уильям М. Джентри, «Налогообложение прироста капитала и предпринимательство», Центр исследований политики Американского совета по формированию капитала, март 2016 г., 23, https: // www.law.upenn.edu/live/files/5474-capital-gains-taxation-and-entrepreneurship-march.

[13] См. Кайл Померло, «Влияние индексации прироста капитала на инфляцию для экономики и бюджета», Налоговый фонд, 4 сентября 2018 г., https://taxfoundation.org/economic-budget-impact-indexing-capital-gains- инфляция /.

[14] Кайл Померло, «Как можно встретить бесконечную эффективную ставку налога на прирост капитала», Tax Foundation, 7 января 2015 г., https://taxfoundation.org/how-one-can-face-infinite-effective -налог-ставка-прирост капитала /.

[15] Это предполагает, что акции росли с той же скоростью, что и S&P 500 в течение этого 10-летнего периода.

[16] По состоянию на 1 января 2013 г. максимальная ставка налога на прирост капитала составляла 23,8%. Это гипотетическое предположение предполагает, что AGI налогоплательщика превышает 200 000 долларов.

[17] Эффективная ставка определяется путем деления налога в размере 22,01 доллара на реальную прибыль в размере 78,79 доллара.

[18] Кайл Померло, «Инфляция может вызвать бесконечную эффективную ставку налога на прирост капитала».

[19] Алан Коул, «Утрата будущего: упадок U.S. Сбережения и инвестиции », Налоговый фонд, 1 октября 2014 г., https://taxfoundation.org/losing-future-decline-us-saving-and-investment.

[20] Кайл Померло, «Влияние индексации прироста капитала на инфляцию на экономику и бюджет», 4.

[21] Там же, 9.

[22] Бюро статистики труда, «Предпринимательство и экономика США», https://www.bls.gov/bdm/entrepreneurship/bdm_chart3.htm.

[23] Уильям М. Джентри, «Налогообложение прироста капитала и предпринимательство», 25.

[24] Кайл Померло, «Свидетельство: Налоговый кодекс как барьер для предпринимательства», Налоговый фонд, 15 февраля 2017 г., https://taxfoundation.org/tax-code-barrier-entrepreneurship/.

[25] Там же, 26.

[26] Роберт Беллафиоре, «Источники личного дохода, 2016 г. Обновление», 11 сентября 2018 г., Налоговый фонд, https://taxfoundation.org/sources-of-personal-income-2016/.

[27] См. Предложение 2 у Кайла Померло и Хуакуна Ли, «Насколько вырастет доход при максимальной налоговой ставке в 70%? Первоначальный анализ », Налоговый фонд, январь.14, 2019, https://taxfoundation.org/70-tax/.

[28] Там же.

[29] Майкл Шайлер, «Последствия прекращения налоговых расходов и снижения ставок индивидуального подоходного налога», Налоговый фонд, 30 сентября 2013 г., https://taxfoundation.org/effects-terminating-tax-expenditures-and-cutting -индивидуальные-ставки-подоходного налога /.

[30] Комитет по финансам Сената США, «Wyden обнародовал план по обеспечению того, чтобы богатые выплачивали свою справедливую долю», 2 апреля 2019 г., https://www.finance.senate.gov/ranking-members-news/wyden- чтобы-раскрыть-план-гарантировать-богатые-платят-свою-справедливую-долю-.

Latham & Watkins LLP — Master Limited Partnerships

* Чтобы загрузить копию этой статьи в формате PDF, щелкните здесь.

Обзор — определение MLP

Формирование MLP

Заключение

Обзор

Было сказано, что нельзя устроить вечеринку с чистым доходом. Другими словами, хотя чистая прибыль является хорошим показателем финансовых результатов, в конце концов, деньги — это король. В этом суть основных товариществ с ограниченной ответственностью (MLP): денежные средства (или, точнее, денежный поток).По сути, MLP — это коммерческое предприятие, которое исторически измерялось в основном стабильностью и предсказуемостью его денежных потоков. Как организация, осуществляющая транзитные налоги, сумма этого денежного потока увеличивается, поскольку сама MLP не платит никаких федеральных налогов на прибыль. Среди прочего, эта экономия налогов способствует увеличению стоимости капитала, которым пользуются MLP по сравнению с аналогичными корпорациями.

Определение MLP

Так что же такое MLP? Проще говоря, MLP — это партнерство, которое открыто торгуется и котируется на национальной фондовой бирже.Нарушение этих требований: во-первых, необходимо, чтобы MLP была юридическим лицом штата, которое может рассматриваться как организация, осуществляющая транзит налогов. Таким образом, чаще всего MLP формируется как товарищество с ограниченной ответственностью Делавэр. Вместо этого MLP может быть компанией с ограниченной ответственностью по закону штата — предпочтительно компанией с ограниченной ответственностью штата Делавэр (LLC) или даже трастом по праву штата, например, уставным трастом штата Делавэр. Хотя структура управления может различаться для этих типов организаций, любые из этих организаций могут рассматриваться как партнерства для целей федерального подоходного налога.[2]

Во-вторых, MLP должны быть публичными. То есть владельцы единиц MLP имеют возможность покупать и продавать доли в MLP. Элемент MLP, обращающийся на бирже, просто обеспечивает тот же тип ликвидности (или плавающего курса), которым пользуется публичная корпорация, хотя по большей части объем обращения и торговли MLP относительно мал по сравнению с объемом обращения и торговли для публичных торгуемые корпорации. Во многом это связано с природой владельцев паев MLP. Большинство подразделений MLP прямо или косвенно принадлежат розничным инвесторам, стремящимся получить денежный поток.Более того, с учетом определенных налоговых ограничений, обсуждаемых далее в этом руководстве Primer , эти инвесторы, как правило, являются внутренними, а не иностранными. Наконец, институциональная собственность на MLP была ограничена (хотя и выросла в последние годы), главным образом потому, что MLP генерируют доход, который не способствует владению инвесторами, освобожденными от налогов.

В-третьих, MLP должна быть зарегистрирована на одной из основных бирж. Сегодня наиболее распространенной биржей ценных бумаг для MLP является NYSE, хотя довольно много MLP котируются на NASDAQ.

Как выглядит MLP?