Эмиссия акций что такое: Что такое эмиссия ценных бумаг (акций) и в каких случаях используется

Содержание

ЭМИССИЯ АКЦИЙ (share issue)

ЭМИССИЯ АКЦИЙ (share issue) — выпуск акций акционерной компанией. Новый акционерный капитал чаще всего создаётся с помощью эмиссионных домов или торговых банков, которые организуют продажу акций по поручению компаний-клиентов.

Акции могут выпускаться различными способами, в том числе:

посредством «предложения на продажу» («offer for sale») непосредственно широкой публике

или «представлением» («introduction») по установленной фиксированной цене;

предложением на продажу через тендер, при котором цена акции определяется как средняя из цен, названных потенциальными покупателями при наличии ограничения минимальной цены;

эмиссией прав, т. е. продажей акций уже существующим акционерам по фиксированной цене;

размещением акций по установленной цене среди «избранных» инвесторов, в качестве которых часто выступают институциональные инвесторы.

Когда акции выпускаются посредством «предложения на продажу», компания издаёт проспект эмиссии, приглашая публику к подписке на акции.

При этом потенциальные покупатели, подавая заявку на подписку, выплачивают, частично или полностью, стоимость интересующего их пакета акций. Затем компания организует распределение акций между будущими акционерами. Если имеет место сверхподписка на эмиссию акций, т. е. число акций, на которые поданы заявки, превзошло число выпущенных акций, то фирма должна использовать ту или иную процедуру размещения акций между претендентами. Чтобы предотвратить возможность недоподписки на эмиссию акций, компании обычно договариваются с торговым банком о том, что последний в случае недоподписки купит все непроданные акции. Удачливые претенденты затем выплачивают оставшуюся часть стоимости приобретённых ими пакетов акций или второй взнос до конечной цены в ответ на требование компании. На этой стадии их фамилии заносятся в реестр акционеров, они вступают во все права акционеров, включая право получать годовые отчёты и отчётность и голосовать на годовом общем собрании.

См. фондовая биржа, призванный капитал, оплаченный капитал, акционерный сертификат, премия по акциям, П. И.Гребенников. Макроэкономика (электронный учебник)

ЭМИССИЯ ПРАВ (right issue) — выпуск акционерной компанией дополнительного количества акций и продажа их уже существующим акционерам по цене, которая обычно несколько ниже текущей рыночной цены. Права размещаются среди существующих акционеров пропорционально количеству имеющихся у них акций, и если акционер не хочет приобретать дополнительные акции, он может продать свое право другому.

Ср. бонусная эмиссия

ЭМИССИОННЫЙ ДОМ (issuing house) — финансовый институт (зачастую подразделение торгового банка), который организует выпуск новых акций и гарантирует их размещение в интересах корпораций-клиентов на фондовой бирже.

ТОРГОВЫЙ БАНК (merchant bank) — банк, предлагающий ряд финансовых возможностей и услуг клиентам. Торговые банки занимаются финансированием торговли в форме акцептования переводных векселей импортёрам и экспортёрам для покрытия издержек транзита продуктов; инвестиционным менеджментом, операциями с фондовыми ценностями, созданием рынка и корпоративными финансами (см.

рисковый капитал). В последнем случае торговые банки размещают новые выпуски акций от имени корпораций-клиентов (см. выпуск акций) и осуществляют гарантирование этих выпусков. Торговые банки в наше время играют особенно важную роль в консультировании корпораций по вопросам тактики поглощений и слияний и в объединении финансовых условий и других деталей этих операций.

См. банковская система.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ПРОДАЖЕ (offer for sale) — метод увеличения нового акционерного капитала посредством выпуска акций компании для широкой публики по запланированной фиксированной цене.

См. эмиссия акций.

ВВЕДЕНИЕ (introduction) — метод эмиссии нового акционерного капитала посредством продажи акций по заранее установленной цене биржевым брокерам и создателям рынка, а не всему населению.

См. выпуск акций.

ОПЛАЧЕННЫЙ КАПИТАЛ (paid-up capital) — количество призванного капитала, которое акционеры выплатили к тому моменту, когда акционерная компания выпустила акции с оплатой по фазам.

Если некоторые акционеры не производят очередного платежа (см. «призывы в долгах»), оплаченный капитал оказывается меньше призванного капитала.

См. выпуск акций.

«ПРИЗЫВЫ В ДОЛГАХ» (call in arrears) — разница, которая возникает между призванным капиталом и оплаченным капиталом, когда акционерная компания эмитирует акции на условиях оплаты их в рассрочку, а акционеры не выполняют своих обязательств.

ВЫПУЩЕННЫЙ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ (issued share capital) — количество уставного акционерного капитала, которое акционерная компания выпускает для акционеров с целью увеличения капитала. Если компания выпускает акции с рассроченной выплатой, то в коротком периоде величина оплаченного капитала может быть меньше, чем величина выпущенного акционерного капитала.

См. выпуск акций.

УСТАВНОЙ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ (authorized or registered or nominal share capital) —максимальная величина акционерного капитала, на которую может выпускать акции акционерная компания. Эта величина указывается в балансе и может быть изменена решением акционеров на годовом общем собрании.

См. также выпущенный акционерный капитал

УЧЁТНЫЙ РЫНОК (discount market) — рынок, на котором происходит купля-продажа краткосрочных переводных векселей и казначейских векселей. Сделки на нём производятся учётными домами, использующими займы коммерческих банков (обычно на основе ежедневного возобновления — кредитов до востребования), для покупки векселей (т. е. для их «учёта»), которые они затем держат до момента их погашения, либо продают друг другу («переучитывают», дисконтируют), либо (еще чаще) перепродают коммерческим банком (см. обесценение 3). Если на какое-то время учётные дома оказываются не в состоянии покрывать расходы на приобретение ценных бумаг путём заимствования у коммерческих банков, они могут получить дополнительные средства у Банка Англии, выступающего для них в качестве кредитора последней надежды.

См. тендерный выпуск

УЧЁТНЫЙ ДОМ (discount house) — финансовый институт (присущий только британской финансовой системе), специализирующийся на купле-продаже краткосрочных коммерческих переводных векселей и государственных казначейских векселей на учётном рынке. Свою прибыль они получают, занимая на короткий срок деньги у коммерческих банков (кредит до востребования) и выдавая кредиты на более длительный (до трех месяцев) периоды. Небольшая разница между процентными ставками по получаемым ими краткосрочным займам и выдаваемым на более длительный срок кредитами и образует их прибыль.

См. тендерный выпуск

ТЕНДЕР (tender) —

1. Приглашение покупателем, нуждающимся в определённом товаре или услуге, возможных поставщиков этих продуктов делать заявки с указанием конкурентных цен. См. конкурентные торги.

2. Процесс выпуска акций, в ходе которого публике предлагается делать заявки на приобретение акций с указанием цены покупки.

Цена, по которой осуществляется выпуск, определяется усреднением цен, предложенных предполагаемыми покупателями. Тем, кто указал цену ниже итоговой цены выпуска, акции предложены не будут вообще. А те, чьи заявки содержали цены, равные цене выпуска или превышающие её, получат акции в заявленном количестве по итоговой цене.

Тендерные торги аналогичным образом могут быть организованы для продажи других ценных бумаг (например, казначейских векселей).

См. тендерный выпуск.

ТЕНДЕР НА ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ПРОДАЖЕ (offer-for-sale by tender) — метод увеличения нового акционерного капитала посредством выпуска акций компании для широкой публики по цене, которая определяется объёмом инвестиционного спроса на них при наличии ограничения в виде минимальной цены.

См. выпуск акций

КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ (securities and exchange commission) — государственный орган США, занимающийся регулированием операций Нью-Йоркской фондовой биржи.

УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИНВЕСТИЦИЙ (Securities and investment board) — британский государственный орган, созданный в 1986 г. для контроля над функционированием фондовой биржи и фьючерсных рынков, а также за действиями паевых инвестиционных фондов, страховых агентов (см. страхование) и финансовых консультантов.

ТЕНДЕРНЫЙ ВЫПУСК (tender issue) — выпуск казначейских векселей Банком Англии в соответствии с поданными по его просьбе заявками учётных домов и центральных банков других стран. Каждый учётный дом делает заявку на определённое количество векселей, сумма их заявок обычно превышает количество предлагаемых векселей. Банк Англии размещает векселя среди предложивших наибольшие цены покупателей, что позволяет ему занимать деньги в интересах правительства по конкурентной процентной ставке.

Коммерческие банки не подают заявки непосредственно на казначейские векселя, а покупают их на учётном рынке. Ср. подписной выпуск.

ПОДПИСНОЙ ВЫПУСК (tap issue) — выпуск Банком Англии казначейских векселей и облигаций по заранее определённой цене и размещение их среди одних государственных учреждений, которые имеют краткосрочный избыток средств для покрытия части дефицита других государственных учреждений.

См. тендерный выпуск.

СВЕРХПОДПИСКА (oversubscription) — ситуация, при которой количество запрашиваемых акций 1 превышает количество реально выпущенных. Это требует от эмиссионного дома, ответственного за распространение выпуска акций, изобретения некоторой схемы размещения акций. Напротив, недоподписка происходит тогда, когда количество востребованных акций меньше, чем количество предлагаемых, что вынуждает эмиссионный дом выкупать избыток акций.

См. рынок капитала

НАЛИЧНЫЙ РЫНОК (spot market) — рынок, на котором покупка или продажа товаров (чая, резины и т. д.) и финансовых инструментов (иностранной валюты, акций 1 и акций 2) производится с немедленной поставкой, в противоположность фьючерсному рынку, на котором поставка предметов сделок производится в определённый момент времени в будущем. На наличных рынках цены товаров и финансовых инструментов, покупка и продажа которых осуществляется в самых различных местах, выравниваются посредством арбитража.

АКЦИОНЕРНЫЙ СЕРТИФИКАТ, или СЕРТИФИКАТ АКЦИЙ (share certificate) — документ, который выдается акционеру компании и служит удостоверением права, собственности на акции 1 этой компании.

ОФИЦИАЛЬНЫЙ СПИСОК (official list) — список цен на акции, ежедневно публикуемый фондовой биржей Великобритании. Котируемые цены — цены, устанавливаемые к окончанию торгового дня (торгов) и основанные на среднем значении между ценой покупки и ценой продажи.

См. цена покупателя

ОБРАЗОВАНИЕ КОМПАНИИ (company formation) — процесс образования акционерной компании, который включает в себя несколько этапов:

(а) составление меморандума об ассоциации;

(б) подготовка устава акционерного общества;

(в) подача заявления регистратору компаний для получения разрешения создание корпорации;

(г) выпуск акционерного капитала;

(д) начало хозяйственной деятельности.

КОРПОРАЦИЯ (corporation) — 1. Частная фирма, зарегистрированная как акционерная компания.

2. Принадлежащие государству предприятия, например в национализированной отрасли промышленности.

КОРПОРАЦИЯ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННОСТИ (Industrial Reorganisation Corporation) — британская организация, роль которой с 1966 по 1971 г. состояла в обеспечении и финансовой поддержке рационализации, слияний и промышленных проектов.

См. промышленная политика

ПРЕМИАЛЬНАЯ ОБЛИГАЦИЯ (premium bond) — ценная бумага, выпускаемая правительством Великобритании как средство увеличения денежных средств государства и стимулирования частных сбережений. Премиальные облигации имеют низкую номинальную стоимость, по ним не выплачиваются проценты. Кроме того, при их погашении нельзя получить «капитальный выигрыш», поскольку они эмитируются и покупаются по одной и той же номинальной цене. Привлекательность этой облигации состоит в том, что она даёт шанс игроку выиграть значительную сумму денег в ежемесячной лотерее (выигрышные номера определяются электронной системой «ERNIE»).

Поиск терминологии, биографических материалов, учебников и научных работ на сайтах Экономической школы:

Вернуться

Координация материалов. Экономическая школа

Эмиссия акций — Answr

Это способ привлечь денежные средства для финансирования текущей деятельности организации или реализации инвестиционных проектов.

Виды

В зависимости от сроков осуществления эмиссия делится на два вида:

Первичная. Осуществляется, когда происходит создание юридического лица или первый выпуск ценных бумаг конкретного типа. Например, АО прошло государственную регистрацию и эмитирует акции. Первичное размещение возможно в ситуации, если действующая компания ранее размещала исключительно простые акции, но по решению руководства был организован выпуск привилегированных ценных бумаг.
Вторичная. Это процесс эмиссии, организуемый действующими организациями во второй и последующие разы.

В зависимости от порядка проведения выделяют три типа эмиссии акций:

Распределение — распространение ценных бумаг среди заранее обозначенного круга лиц, не предполагающее подписание соглашений купли-продажи.
Подписка — процедура размещения ценных бумаг среди заранее обозначенного круга получателей или неограниченной аудитории. С новыми владельцами акций подписываются договоры купли-продажи.
Конвертация — размещение ценных бумаг конкретного типа с дальнейшей их заменой на другие. Условия конвертации заранее закрепляются уполномоченными лицами компании.

Этапы

Правила эмиссии акций описываются в Положении ЦБ РФ 428-П. В нормативном документе обозначаются следующие этапы процедуры:

Документальное оформление

Инициатива закрепляется учредителями компании на общем собрании. Достигнутое соглашение подтверждается решением руководства. В нем указывается, какие ценные бумаги и в каком объеме планируется выпустить, как они будут распространяться на рынке.

Закон не запрещает эмитенту включать в решение дополнительные условия. Например, фирма может указать, что нельзя продавать более 30% выпущенных акций в одни руки или реализовывать их компаниям, не имеющим российского резидентства.

Составление проекта эмиссии

Это документ, составляемый по закрепленному законодательством образцу, включающий данные о компании, ее финансовом состоянии, планируемом размещении, предыдущих эмиссиях, иную дополнительную информацию. Его составление обязательно, если ценные бумаги планируется реализовать более чем 500 разным владельцам, если их совокупная стоимость составит более 50 МРОТ.

Государственная регистрация

Предполагает, что организация готовит для госрегистратора пакет документации, включающий составленное решение, проект эмиссии, бланки ценных бумаг (не представляются, если акции будут распространяться бездокументарно). Срок подачи сведений составляет три месяца, при первичном выпуске — один месяц со дня присвоения фирме ОГРН.

Государственные органы рассматривают обращение в 30-ти-дневный срок. Они могут принять положительное решение или вернуть документы с замечаниями.

Раскрытие информации

Когда государственная регистрация пройдена, компания обязана разместить сведения, содержащиеся в проекте эмиссии, в источниках открытого доступа. Потенциальные покупатели акций могут заранее ознакомиться со всей информацией о предстоящем выпуске.

Размещение ценных бумаг

Это заключительный этап, который можно начинать не ранее, чем через четырнадцать дней после выхода анонса предстоящей эмиссии. Акции реализуются в соответствии с котировками на биржевых торговых площадках, но не ниже их номинальной стоимости. Компания проводит процедуру самостоятельно или пользуется услугами специализированного посредника — андеррайтера.

По итогам проведенного размещения АО предоставляет в регистрирующие органы отчет, в котором содержится информация о его сроках, стоимости и количестве реализованных ценных бумаг, сумме вырученных средств, гражданах и организациях владеющих не менее чем 2% акций.

Дополнительная эмиссия акций: что значит допэмиссия ценных бумаг: значение и простое определение термина

Допэмиссия акций — это выпуск дополнительного количества долей компании на открытый рынок. Когда компания выпускает акции, это влечет размытие доли акционерного капитала. Вот что означает допэмиссия акций для инвестора:

уменьшение доли в акционерном капитале;
уменьшение доли в получаемой компанией прибыли;
меньше дивидендов.

Кроме того, это может свидетельствовать о том, что у бизнеса есть финансовые проблемы. Компания выпускает акции на открытый рынок, чтобы получить за них деньги. Значит, у нее не хватает прибыли от основной деятельности. Некоторые предприятия даже выпускают акции, чтобы финансировать свою деятельность, в числе них Tesla. Еще один пример — компания «Аэрофлот»: в момент написания статьи государство решает вопрос о дополнительном выпуске ценных бумаг.

В то же время дополнительная эмиссия влечёт за собой определённые затраты: чтобы выпустить акции на рынок, нужно совершить множество процедур, начиная с оценки активов и заканчивая наймом брокера.. Она также подразумевает репутационные издержки: если компания необоснованно размывает долю акционеров, то будущие инвесторы подумают, стоит ли покупать ценные бумаги компании.

В большинстве случаев крупные собственники и миноритарные акционеры приветствуют уменьшение количества акций в обращении. Чтобы уменьшить количество акций на рынке, компания производит обратный выкуп. Во первых, обратный выкуп создаёт спрос на акции и автоматически увеличивает размер дивидендов (доля прибыли на акцию). Очевидно, что это сделает акцию привлекательнее с точки зрения инвестора, а значит, повысит её стоимость.

Когда допэмиссия акций предприятия — это хорошо?

Когда речь идет о фондах недвижимости — REIT. По законодательству США фонды недвижимости должны направлять на выплату дивидендов акционерам около 90% свободного денежного потока.

В случае с ETF (exchange-traded fund, торгуемый на бирже фонд) дополнительную эмиссию не обязательно воспринимать негативно. ETF выпускает паи и сразу же на вырученные деньги покупает акции в тех же пропорциях. Размытия капитала и уменьшения дивидендов не происходит. При этом, если ETF достаточно крупный, владеет большим количеством активов, он может снижать комиссионные, что делает его интересным для инвесторов.

Эмиссия акций — что это, плюсы и минусы, способы размещения

Привет!

Рядовой трейдер знает о выпуске ценных бумаг немного. Эмиссия акций для него – только выпуск, и не более. Но знание – это всегда дополнительная возможность прибыли. Поэтому подробно рассмотрю процесс от начала и до конца.

Что это такое

Эмиссия акций – это последовательные шаги по выпуску и размещению ЦБ в обращение, не просто «напечатали бумажки и успокоились».

Это несколько уровней:

решение о выпуске акций;
утверждение решения;
государственная регистрация;
размещение ценных бумаг;
государственная регистрация отчета об итогах эмиссии.

Задачи эмиссии

Эмиссия призвана решить следующие вопросы:

Формирование уставного капитала на этапе создания акционерного общества.
Корректировка Устава, возникающая с изменением начального капитала, вплоть до реорганизации или преобразования организации (например, ЗАО трансформируется в ОАО).
Дробление, консолидация ранее выпущенных ценных бумаг. Когда их мало и они дорогие (от $1000) – найдется мало желающих инвестировать. Но и в обратной ситуации дешевые акции не всегда привлекают покупателя.
Изменение прав, которые давали ранее выпущенные ценные бумаги. Иногда это завуалированная борьба в наблюдательном совете, попытка завладеть контрольным пакетом.
Привлечение дополнительных финансов.

С какой целью производится эмиссия привилегированных акций

Особняком стоит выпуск ценных бумаг, называемых в специальной литературе преференциальными. Эмиссия префов – это привлечение капитала без потери контроля над предприятием.

Владельцам привилегированных акций гарантируется первоочередная выплата дивидендов. Гарантия выплаты зависит от типа АП.

Когда необходим проспект эмиссии акций

Законодательство требует подробные сведения об эмитенте (проспект эмиссии) в двух случаях:

Когда планируется открытое размещение.
Если распространение закрытое, но количество участников более 500 человек.

Подробные сведения, которые необходимо внести в проспект, содержатся в «Стандартах эмиссии…».

Организация эмиссии

Организация эмиссии целиком и полностью ложится на плечи учредителей акционерного общества. Процедура длительная (об этом ниже).

Отмечу:

Тот, кто выпускает или размещает акции на фондовом рынке, называется эмитент.
Андеррайтер проводит размещение ценных бумаг на бирже.
Деятельность по размещению на биржевом рынке называется андеррайтинг.

Типы эмиссии

Выделяют:

Первичное размещение среди акционеров.
Публичное размещение для выкупа неограниченному количеству желающих. Используют международный термин IPO (Initial Public Offering).
SPO (Secondary Public Offering). Размещение ценных бумаг публичное, но это не дополнительный выпуск, а имущество акционеров (часто непосредственных создателей компании).
Вторичное размещение дополнительного выпуска. Здесь выделяют:

доразмещение (Follow-on) – на рынок «выбрасывается» дополнительная партия;
частное размещение (Private Placement) для определенного круга лиц.

Преимущества и недостатки выпуска акций компанией

Ценные бумаги выпускают, чтобы получить дополнительный капитал.

Преимущества:

На этапе организации планируется необходимый капитал для старта, затем, с довыпуском, закладываются поступления для развития.
Привлеченные средства для эмитента не облагаются налогом.
Финансы от продажи акций – не заемные средства. Нет уплаты процентов за кредит, контроля со стороны сторонних организаций.
В первичную стоимость ценных бумаг обычно закладывают издержки по выпуску и процент прибыли, сразу же зарабатывая на продаже.
С помощью пакета акций можно привлечь нужных людей в совет директоров, получая государственное лобби.

Недостатков немного:

Длительный путь эмиссии.
Государство законодательно регулирует каждый шаг. При обнаружении неточностей в регистрации эмиссии откажут, обязав эмитента возместить ущерб акционерам.

Законодательный контроль эмиссии

Просто решение о выпуске не гарантирует конечного результата. Законодательство регулирует и контролирует каждый шаг эмитента. Поэтому рекомендую внимательно изучить нормативные акты.

Обратите внимание: при аннуляции акции становятся недействительными. Эмитент обязан на протяжении 2 месяцев выкупить у владельцев ценные бумаги, погасить при цене выкупа выше цены распространения. Такая вот компенсация за моральный ущерб. Поэтому соблюдение законов означает предотвращение серьезных убытков.

Нормативные документы, регулирующие эмиссию акций

Основные законодательные акты, регулирующие процесс эмиссии:

ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
ФЗ «Об акционерных обществах»;
Положение БР «Стандарты эмиссии ценных бумаг…».

Процедура эмиссии

Акция – денежный эквивалент, поэтому регистрация – государственная с присвоением регистрационного номера.

Принятие решения об эмиссии

Это первый этап. Решение об эмиссии принимается и утверждается только собственниками акционерного общества.

Решение – не просто устное согласие. Это документ (составляется в 3 экземплярах), где указаны:

эмитент;
общие характеристики акций.

Если регистрация пройдет успешно, на каждом экземпляре будет проставлен регистрационный номер.

Приготовление проспекта ценных бумаг

Когда владельцы компании решают распространять акции по открытой либо закрытой подписке, где количество участников больше 500 человек, для регистрации подготавливают проспект.

Это многостраничный документ, где, согласно стандарту эмиссии, размещены:

уставные сведения об эмитенте;
отчет финансово-хозяйственной деятельности за 3 последних года;
финансовое состояние предприятия в динамике;
характеристика ценных бумаг и т.д.

По этому документу государство оценивает:

состояние компании;
перспективы на рынке;
соответствие ценных бумаг критериям выпуска.

Обратите внимание: по закону инвесторы должны ознакомиться с реальным положением дел в компании. Поэтому перед распространением акций сначала в свободном доступе публикуется проспект.

Государственная регистрация

Подготовленные документы подаются на регистрацию в Федеральную службу по финансовым рынкам (для РФ). По закону на рассмотрение отводится:

20 дней с даты получения документов – в общем случае;
30 дней – когда есть проспект.

При обнаружении ошибок в регистрации отказывают. Если все в порядке – выпуску присваивают государственный номер.

Раскрытие информации

Обязанность эмитента: обеспечить доступность сведений о финансово-хозяйственной деятельности на каждом этапе.
Ранее приходилось прибегать к публикациям в специализированных изданиях, сегодня информация считается раскрытой, если данные обнародованы на сайте предприятия. При этом на главной странице обязательна ссылка на страницу для удобства пользователей.

Иногда дополнительным условием раскрытия информации ставится требование «разместить в новостной ленте онлайн».

Как осуществляется дополнительная эмиссия акций

Дополнительная эмиссия происходит так же, как происходит первичная. Решение о выпуске принимает совет директоров. Если речь идет о банках, то решение принимается высшим органом управления юридического лица.

В регистрирующий орган дополнительно подается расчет стоимости чистых активов АО и другие документы, подтверждающие сохранение прав акционеров (например, новая стоимость не образует долей акций).

Как происходит регистрация изменений в уставе АО после завершения эмиссии

Все изменения нужно отобразить в Уставе. Для этого в налоговую инспекцию, где зарегистрировано предприятие, подаются:

отчет о результатах эмиссии;
решение о выпуске.

Приготовьте деньги на уплату госпошлины.

Порядок и способы размещения акций

Этап размещения – самый длительный и затратный. Будьте готовы к проведению дополнительных процедур. По времени дается:

45 дней на осуществление имущественного права акционеров, если это дополнительный выпуск.
Не более года для полного размещения (требуется уложиться в срок, указанный в Решении о выпуске) – но есть законная возможность растянуть размещение до 3 лет.
Еще 30 дней на подготовку итогового документа – Отчета по выпуску.

Государственная регистрация проходит на протяжении 2 недель. Если:

нарушений нет – присваивается регистрационный номер;
если есть – документы возвращаются на доработку либо эмиссия признается несостоявшейся.

Опишу 4 способа размещения акций.

Публичный

Иначе его еще называют открытой подпиской. Покупка ценных бумаг доступна всем желающим. Разновидностью считается IPO (Initial Public Offering) – первое публичное размещение акций, обычно проводимое через биржевые торги. При этом возможно использование депозитарных расписок.

Предприятие получает значительные средства, при этом возможно перераспределение долей собственников в уставном капитале. По Закону ОАО обязаны распространять ценные бумаги через открытую подписку.

Закрытый

Продажа среди заранее установленного круга желающих:

только акционеров;
любых лиц, заранее заявивших о желании приобрести акции.

Вот здесь будьте внимательны. Закрытая подписка не дает акционерам преимущественного права на покупку. Право выкупить раньше остальных предоставляется по закону при любом варианте размещения, а закрытая підписка лишь устанавливает список возможных собственников.

Случается, что при довыпуске все ценные бумаги компании выкупили «старые» акционеры:

При открытом способе воспользовались преимущественным правом.
При закрытом – решили не допускать к выкупу посторонних.

Распределение

Между «старыми» акционерами распределяются эмиссионные ценные бумаги пропорционально их вкладу в уставный фонд. При этом:

Должно соблюдаться неравенство: итоговая сумма эмиссионных акций ≤ (резервный капитал + уставные финансы – чистые активы).
Не должно образоваться дробных акций.
Нельзя владельцу обыкновенных акций предложить префы: ценные бумаги должны быть одного типа.

Используют этот способ, когда стоимость имущества в АО увеличивается путем вливаний дополнительных денег или переоценки основных средств.

Конвертация

Касается только привилегированных акций. При погашении их можно обменять на префы другого типа или обыкновенные акции.

Заключение

Надеюсь, после разбора эмиссии акций вы увидели скрытые возможности покупки, причем по цене ниже биржи.

На сегодня все. Обязательно ставьте лайк, подписывайтесь на статьи: новые знания – это возможность увеличить свою прибыль. Удачи в инвестициях!

Вопросы — ответы по эмиссии акций

В соответствии с п. 8.3. Решения о дополнительном выпуске акций после окончания размещения акций выпуска по преимущественному праву дополнительные акции ОАО «Россети» будут размещаться в следующем порядке.

Общество не позднее 5 (пяти) дней с даты подведения единоличным исполнительным органом Общества итогов осуществления преимущественного права приобретения дополнительных акций размещает в ленте новостей, а также на страницах в сети Интернет по адресам: http://www.rugrids.ru/investors/emission/ и
http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=13806 адресованное неопределенному кругу лиц приглашение делать предложения (оферты) о приобретении размещаемых ценных бумаг (далее также — Приглашение делать оферты).

Оферты могут быть поданы Обществу в течение 10 (десяти) рабочих дней с момента выполнения Обществом последнего из указанных действий: размещения Приглашения делать оферты в ленте новостей, размещения Приглашения делать оферты на страницах в сети Интернет по адресам: http://www.rugrids.ru/investors/emission/ и http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=13806(далее данный период обозначается как Срок сбора оферт).

Потенциальный приобретатель размещаемых ценных бумаг (далее также — Приобретатель) может подать Оферту ежедневно с 10:00 часов до 14:00 часов по московскому времени, кроме субботы, воскресенья и нерабочих праздничных дней по адресу: Россия, 109544, г. Москва, ул. Новорогожская, д.32, стр.1, ЗАО «СТАТУС».

Оферта подается Приобретателем лично или через своего уполномоченного представителя, имеющего надлежащим образом оформленную доверенность или иной документ, подтверждающий полномочия представителя.

Перечень сведений, которые должны быть указаны в Оферте, содержится в Решении о дополнительном выпуске акций и Проспекте ценных бумаг, размещенных на сайте Общества.

К Оферте должно быть приложено:

— для юридических лиц — нотариально удостоверенная копия учредительных документов и документов, подтверждающих полномочия лица, имеющего право действовать от имени юридического лица без доверенности;
— в случае если в соответствии с требованиями закона приобретение лицом, подавшим Оферту, указанного в Оферте количества акций осуществляется с предварительного согласия антимонопольного органа, лицо, подавшее Оферту, обязано приложить к Оферте копию соответствующего согласия антимонопольного органа;
— в случае если в соответствии с требованиями закона приобретение лицом, подавшим Оферту, указанного в Оферте количества акций осуществляется с предварительного одобрения компетентного органа управления Приобретателя (совета директоров, общего собрания акционеров), лицо, подавшее Оферту, обязано приложить к Оферте копию соответствующего решения об одобрении сделки по приобретению размещаемых ценных бумаг;
— в случае оплаты неденежными средствами — справка (выписка) из реестра владельцев ценных бумаг Открытого акционерного общества «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (счета депо Приобретателя), сформированная по состоянию не позднее чем за 10 дней до даты подачи Оферты и содержащая в себе следующие сведения: о количестве передаваемых в оплату размещаемых акций ценных бумаг — обыкновенных именных бездокументарных акций Открытого акционерного общества «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (неденежных средств), принадлежащих Приобретателю, сведения об отсутствии обременения передаваемых ценных бумаг.

Оферта должна быть подписана Приобретателем (или уполномоченным им лицом, с приложением оригинала или удостоверенной нотариально копии надлежащим образом оформленной доверенности или иного документа, подтверждающего полномочия представителя) и, для юридических лиц, — содержать оттиск печати (при ее наличии).

Решение о принятии Оферты (акцепте) может быть принято Обществом не позднее 7 (семи) рабочих дней с даты истечения Срока сбора оферт.

Ответ о принятии Оферты (акцепт) вручается Приобретателю лично или его уполномоченному представителю, или направляется по адресу электронной почты и (или) номеру факса, указанному в Оферте, не позднее 3 (трех) рабочих дней, следующих за днем принятия Обществом решения об акцепте Оферты. Ответ должен содержать количество акций, размещаемых Приобретателю, направившему Оферту (в случае зачисления акций на счет депо в Центральном депозитарии – также референс для проведения операции по счету депо Приобретателя).

Ответ о принятии предложений (Оферт) (акцепт) направляется лицам, определяемым Обществом по его усмотрению, из числа лиц, сделавших такие предложения (Оферты), соответствующие требованиям, установленным Решением о дополнительном выпуске акций и Проспектом ценных бумаг.

Приобретаемые ценные бумаги должны быть полностью оплачены Приобретателем, получившим ответ Общества о принятии Оферты (акцепт), не позднее 3 (трех) рабочих дней до даты окончания предельного срока размещения акций.

Эмиссия акций: работа над ошибками

Эмиссия акций: работа над ошибками

Legal Insight #7 2017

За последний год зарегистрировано более 2,5 тысяч выпусков акций, большинство из них — только после проверки достоверности сведений или приостановления эмиссии, что свидетельствует об ошибках, допущенных эмитентом. Одни из этих ошибок можно легко и быстро исправить, другие же исправить практически невозможно, в этом случае эмиссию приходится начинать заново. Юлия Ненашева анализирует две наиболее распространенные ошибки, а 5 октября на бизнес-завтраке Legal Insight и Branan Legal мы обсудим все детали подготовки решения о размещении и проспекта ценных бумаг.

Неверное определение сроков

Довольно распространенная ошибка — неправильное определение сроков в рамках эмиссии. Решением о дополнительном выпуске ценных бумаг дата начала размещения определена как третий рабочий день со дня государственной регистрации выпуска ценных бумаг. Например, выпуск зарегистрирован 17 августа 2017 г. (четверг). Как правильно определить дату начала размещения? Чаще всего за день отсчета берут дату государственной регистрации выпуска (ведь так указано в решении!). Получается, что размещение начинается с 21 августа (первый рабочий день —17 августа, второй —18 августа, третий — 21 августа). Это ошибка.

При определении сроков необходимо руководствоваться положениями ст. 191 ГК РФ: истечение срока, определенного периодом времени, начинается на следующий день после календарной даты или наступления события, которыми определено его начало. Таким образом, дата начала размещения — 22 августа (первый рабочий день —18 августа, следующий после даты государственной регистрации выпуска, а третий рабочий день — 22 августа).

Такой, казалось бы, небольшой нюанс может существенно повлиять на эмиссию в целом, если договор о приобретении акций будет заключен эмитентом и приобретателем раньше начала срока размещения.

Неправильное описание круга лиц, имеющих право на приобретение акции по закрытой подписке

Например, эмитент намерен разместить дополнительные акции в пользу акционеров. При этом точное количество приобретаемых каждым акционером акций неизвестно. В решении об увеличении уставного капитала круг лиц, имеющих право на приобретение акций по закрытой подписке, определен следующим образом: «Акционеры общества — ООО «Горизонт» и АО «Салют-М» ».

Поскольку согласно Стандартам эмиссии в качестве круга лиц, среди которых предполагается размещение ценных бумаг посредством закрытой подписки, в решении о размещении ценных бумаг могут быть указаны имена, наименования и/иликатегории таковых, в рассматриваемом примере круг лиц определен в соответствии с законодательством. Однако на практике правильность описания круга лиц напрямую зависит от количества акционеров у общества-эмитента. Если акционеров больше указанных двух, можно не волноваться: круг лиц в решении об увеличении указан верно, и каждый из указанных акционеров вправе приобрести любое количество дополнительных акций. Если же акционерами общества являются только упомянутые акционеры, необходимо обратить внимание на п. 23.10 Стандартов эмиссии ценных бумаг, согласно которому, размещение акций путем закрытой подписки только среди всех акционеров — владельцев акций этой категории (типа) осуществляется пропорционально количеству принадлежащих им акций соответствующей категории (типа) при условии, что Решением о размещении указанных ценных бумаг не предусмотрено иное.

Таким образом, если в круг лиц включены все акционеры и не указано, какое количество акций вправе приобрести каждый из них, считаем, что приобретение ими акций осуществляется пропорционально тем, которые у них имеются.

С законодательной точки зрения это не ошибка, но может быть ошибкой для эмитента с точки зрения планов и намерений акционеров. К сожалению, такая ошибка часто выявляется именно на этапе государственной регистрации отчета.

Предположим, что ООО «Горизонт» владеет 10 % акций, а АО «Салют-М» — 90 % акций. Эмитент и акционеры считают, что, поскольку ограничений на количество приобретаемых акций решением об увеличении уставного капитала не предусмотрено, акционер может приобрести любое количество акций. В итоге, и ООО «Горизонт», и АО «Салют-М» приобретают по 50 % акций дополнительного выпуска. В данном случае пропорциональность нарушается, что в значительной мере нарушает процедуру размещения и является существенной ошибкой, которая может повлечь за собой отказ в регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Поэтому в рассматриваемой ситуации правильным будет указать круг лиц, имеющих право на приобретение акций по закрытой подписке, следующим образом: «Акционеры общества — ООО “Горизонт” и АО “Салют-М” (акции приобретаются указанными лицами в любом количестве согласно поданным заявкам)».

Что такое эмиссия акций | Freedom24

Что такое эмиссия (иногда ее еще называют релизом) ценных бумаг? Это выпуск компанией акций, которые размещаются на бирже. Если у вас есть достаточная сумма денег, вы можете купить эти акции, чтобы получить прибыль в будущем. Заключить сделку можно самостоятельно, или воспользовавшись услугами биржевого брокера.

По каким причинам проводится эмиссия?

Эмиссия акций направлена, в первую очередь, на развитие бизнеса и позволяет:

привлечь дополнительные заемные средства,

увеличить уставной капитал,

изменить номинал ранее выпущенных акций.

Именно поэтому она периодически проводится российскими ОАО, банками, заводами, иностранными предприятиями. Какой-то строгой периодичности эмиссии нет. Компания может не выпускать новых акций с момента своего образования, а может – каждый год или еще чаще. Акции таких компаний регулярно представлены на бирже.

Государственная регистрация эмиссионных ценных бумаг

Государственная регистрация эмиссии ценных бумаг — это один из важных этапов всего процесса эмиссии. Для каждой эмиссии обязательна государственная регистрация эмиссионных ценных бумаг, что не дает эмитентам возможности манипулировать ценой выпускаемых акций.

Стоит отметить, что государственная регистрация эмиссии ценных бумаг может иметь свои особенности в зависимости от вида ценной бумаги. Так, например, регистрация акций при учреждении акционерного общества осуществляется уже после размещения ценных бумаг.

В России государственная регистрация проводится Центральным Банком, а юридические основы содержатся в Федеральном законе №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Варианты эмиссии акций

Мы разобрались с тем, что такое эмиссионные ценные бумаги, теперь рассмотрим разновидности эмиссий. Акции размещаются в:

Частном доступе. Среди близкого круга лиц или в открытом доступе для реализации по договору купли-продажи.

Публичном доступе. Компания выходит на IPO (первое публичное размещение), и ее акции свободно торгуются на бирже. Стоимость акций в этом случае определяется рыночным спросом на них. Акции могут расти и снижаться, исходя из финансовых показателей и перспектив развития компании. Вне зависимости от способа размещения обязательна регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Кроме способа размещения акций, различают их первичное и вторичное размещение. Если регистрация выпуска эмиссии акций организовывается впервые – это первичное размещение.

Существует еще и дополнительная эмиссия. Это способ быстро привлечь средства, дать импульс развитию бизнеса.

Как оценить качество ценных бумаг, участвующих в эмиссии?

Чтобы понять, будет ли доход эмиссии акций приемлемым для вас, оцените проспект эмиссии, Аудиторское заключение и отчет компании о прибыли и убытках. На основании полученной из них информации можно понять, как строится и идет бизнес компании, способна ли она стабильно получать прибыль.

Акции нельзя покупать наугад! Перед тем, как заключить сделку, нужно постараться оценить выпускаемые акции с точки зрения размера дивидендов, которые с них можно получить в будущем. Конечно, без должной практики и подготовки сделать это будет не так легко. Помочь в оценке перспективности и покупке акций смогут аналитики ИК «Фридом Финанс». Мы предлагаем покупать акции, которые уже торгуются на бирже, а также располагаем подробной информацией о будущих эмиссиях.

Выпущенных акций Определение

Что такое выпущенные акции?

Выпущенные акции — это подмножество объявленных акций, которые были проданы акционерам компании и принадлежат им, независимо от того, являются ли они инсайдерами, институциональными инвесторами или широкой публикой (как показано в годовом отчете компании). Выпущенные акции включают акции, которые компания продает публично для создания капитала, и акции, передаваемые инсайдерам в рамках их компенсационных пакетов.

Таким образом, объявленные акции — это общая сумма, которую компания может когда-либо выпустить или продать, а выпущенные акции — это часть объявленных акций, которые компания продала или иным образом разместила на рынке, включая акции, которые они держат в своем казначействе.

Выпущенные акции также отличаются от находящихся в обращении акций или количества акций, которые находятся на рынке и доступны для покупки инвесторами, но не включают акции, которые компания держит в своем казначействе. Выпущенные акции можно противопоставить невыпущенным акциям, которые были разрешены к будущему размещению, но еще не выпущены.

Ключевые выводы

Выпущенные акции относятся к общему количеству акций компании, принадлежащих инвесторам, инсайдерам и находящихся в резерве для выплаты вознаграждения работникам.
В отличие от выпущенных акций, выпущенные акции учитывают собственные выкупленные акции — акции, которые компания выкупает у акционеров.
Количество выпущенных акций должно быть предварительно одобрено и одобрено советом директоров компании.

Сведения об выпущенных акциях

Компания выпускает акцию только один раз; после этого инвесторы могут продать его другому инвестору на вторичном рынке. Когда компании выкупают свои собственные акции, акции остаются в списке как выпущенные, даже если они классифицируются как «казначейские акции», поскольку компания может их перепродать.В случае небольшой закрытой корпорации первоначальные владельцы могут владеть всеми выпущенными акциями.

Количество выпущенных акций регистрируется в балансе компании как акционерный капитал или собственный капитал, в то время как акции в обращении (выпущенные акции за вычетом любых акций в казначействе) указываются в ежеквартальных отчетах компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). . Количество находящихся в обращении акций также указано в разделе о капитале годового отчета компании.

Объявленные акции — это акции, одобренные учредителями или советом директоров компании (B из D) в своих корпоративных документах.Выпущенные акции — это акции, которые владельцы решили продать в обмен на денежные средства, количество которых может быть меньше фактически разрешенного количества акций.

Выпущенные акции генерируют активы или другую ценность, предназначенную для основания компании или ее дальнейшего роста. Например, компания может удерживать разрешенные к выпуску акции для проведения вторичного предложения позже, иногда называемого тендерным предложением, или удерживать их для опционов на акции сотрудников (ESO).

Выпущенные акции и права собственности

Право собственности на корпорацию можно измерить, определив, каким инвесторам были выпущены акции при запуске компании или посредством вторичного предложения.Право собственности также может быть измерено путем подсчета выпущенных и находящихся в обращении акций, а также акций, которые могут стать выпущенными, если будут исполнены все разрешенные опционы на акции, что известно как расчет полного разводнения.

Кроме того, право собственности может быть измерено с использованием выпущенных и разрешенных к выпуску акций в качестве прогноза положения, в котором акционеры могут находиться в будущем. Это называется расчетом рабочей модели. Все члены совета директоров должны использовать один и тот же расчет при принятии решений или планировании бизнеса.

Пример

Например, если стартап выпускает 10 миллионов акций из 20 миллионов объявленных акций владельцу, и только акции владельца выпущены, то владелец владеет 100% акций корпорации.

Совет обычно использует расчет полностью разбавленной или рабочей модели для планирования и проектирования. Например, если совет директоров считает, что он может выпустить два миллиона дополнительных акций для инвестора, и предлагает три миллиона акций в качестве опционов на акции высокопроизводительным сотрудникам, он может предложить учредителям дополнительные опционы на акции, чтобы они существенно не разбавляли их процент владения.

Выпуск

акций — Введение, шаги, примеры и типы

Акция — это единица собственности в компании или организации. Это также считается активом, потому что в случае, если компания получает прибыль, сумма, пропорциональная вашей доле, будет предоставлена вам в виде дивидендов. Любой, кто владеет акцией, называется акционером данного финансового актива или организации.

Следует отметить, что организация может предлагать акции для покупки другими лицами в соответствии с Законом о компаниях 2013 года и должна следовать правилам, заранее определенным в этом законе.

Обычно выпускаются акции двух видов — простые и привилегированные. В то время как первый допускает право голоса акционерам, последний не позволяет держателям каких-либо прав.

Однако в случае получения прибыли дивиденды переходят на обоих. В другом случае, когда происходит банкротство, держателям привилегированных акций отдается предпочтение в вопросах распределения дивидендов. Таким образом, они получают дивиденды раньше простых акционеров и имеют преимущество.

Что такое выпуск акций?

Смысл выпуска акций заключается в том, что акции предприятия или любого финансового актива распределяются между акционерами, которые желают их приобрести. Эти акционеры могут быть физическими или юридическими лицами, которые принимают участие в покупке акций по определенной цене.

Давайте разберемся с концепцией распределения акций на примере.

Компания под названием XYZ имеет общий капитал в размере рупий. 6 лакхов. Он разделил капитал на 6000 единиц акций каждая на сумму рупий.100. Таким образом, вы можете видеть, что каждая единица или акция компании стоит рупий. 100. Физические и юридические лица могут приобрести долю по этой цене.

Следовательно, владение долей в организации также часто рассматривается как частичное владение. По той же причине, что любой, кто владеет акцией, называется акционером.

Какие шаги необходимо выполнить при выпуске акций?

Процесс выпуска акций в основном разделен на три важных этапа:

Выпуск проспекта

Это первый этап выпуска акций, на котором предприятие публикует проспект эмиссии.В нем содержится подробная информация о том, что новое предприятие было создано и что для его работы потребуются средства от общественности, для которых общественность может покупать акции этого конкретного предприятия.

В проспекте эмиссии есть все необходимые сведения об этом органе, выпускающем акции, а также сведения о том, как они будут собирать деньги с инвесторов.

Квитанция о заявке

Вторым этапом выпуска акций является получение заявки, когда инвестор желает приобрести долю этого актива или предприятия.Однако они должны соблюдать необходимые правила и положения, указанные в ранее выпущенном проспекте эмиссии.

Они также должны внести сумму в счет акций, которые они хотят купить. Деньги должны быть депонированы в любой запланированный банк вместе с заявкой.

Распределение акций

Это последний шаг в выпуске акций, на котором после завершения формальностей со стороны инвестора предприятие выпустит акции для инвесторов.Поскольку существует минимальный лимит подписки, нужно дождаться выполнения этой квоты.

После того, как этот лимит будет выполнен, акции будут распределены между теми инвесторами, которые подписались на акции капитала. Письмо о выделении также рассылается тем, кому были выделены акции.

Таким образом, этот процесс является подлинным способом торговли акциями между инвесторами и предприятиями.

Какие бывают классы акций?

Типы выпуска акций обычно устанавливаются компанией или предприятием, выпускающим свои акции для общественности.Это разделение, как правило, ограничивает все права, предоставляемые этим акционерам.

Например, право голоса и размер дивидендов, которые они получат, когда есть прибыль, полученная предприятием, чья акция выставлена на продажу, определяется на основе таких подразделений.

Разделение осуществляется на следующие два типа —

Обыкновенная акция

Это наиболее распространенный тип акций, выпускаемых предприятием, которое предоставляет акционерам право голоса.

Отсроченная акция

Эти акции предоставляют меньше прав, чем обыкновенные акции, при этом дивиденды выплачиваются только после определенного периода времени и различных других ограничений.

Погашаемая акция

Как следует из названия, эти акции могут быть выкуплены предприятием, которое впервые продало их у акционеров.

Акция без права голоса

Эти акции не дают права голоса ее акционерам.Это означает, что акционеры не могут участвовать в принятии каких-либо исполнительных решений в отношении этой организации. Однако они являются совладельцами предприятия.

Привилегированная акция

Эти акции предоставляют акционерам фиксированную сумму дивидендов. Они не имеют права голоса, хотя получают дивиденды раньше других акционеров.

Управляющая доля

Акционерам предоставляются специальные права голоса, когда они владеют акциями управления.При этом на каждую акцию, которой владеет акционер, разрешается использовать два голоса.

Alphabet Share

Эти типы акций являются подкатегорией обыкновенных акций, при этом руководство делит акционеров на несколько классов, всем этим классам предоставляются разные права голоса.

Что такое обыкновенные акции?

Долевые акции — это акции, предназначенные исключительно для владения. Это полностью противоположно привилегированным акциям и не дает акционерам каких-либо привилегированных прав при распределении дивидендов.Однако эти акционеры имеют право голоса.

Для получения дополнительной информации об акциях и их типах ознакомьтесь с нашими программами онлайн-обучения. Для вашего понимания есть несколько высококачественных учебных материалов. Все учебные материалы подготовлены профильными экспертами, чтобы дать вам четкое представление о каждой концепции. Так что воспользуйтесь ими сейчас и получите отличную подготовку к экзаменам.

Какие виды эмиссии акций? определение и виды

Определение : Акция — это наименьшая часть, на которую делится общий капитал компании.Выпуск акций — это процесс, посредством которого компания распределяет свежие акции среди новых или существующих акционеров. Эмиссия акций производится как физическим лицам, так и учреждениям или юридическим лицам.

Виды выпуска акций

Существует несколько способов выпуска акций компании, как описано ниже:

Публичный выпуск : Публичная эмиссия или публичное предложение означает выпуск акций или конвертируемых ценных бумаг на первичном рынке учредителями компании с целью привлечения новых инвесторов для подписки.
При публичном выпуске акции предлагаются на продажу с целью привлечения капитала у широкой публики, для чего компания выпускает проспект эмиссии. Инвесторы, желающие подписаться на акции, подают заявку в компанию, которая затем передает им акции. Организация, которая выпускает выпуск, называется Эмитент .
- Первоначальное публичное предложение : Иначе называется IPO, как следует из названия, это первая продажа акций компании широкой публике.Это предложение, в котором некотируемая или частная компания производит новую эмиссию акций или конвертируемых ценных бумаг, или уже котирующаяся на бирже компания делает выпуск существующих акций или конвертируемых ценных бумаг впервые для широкой общественности.
  Таким образом, некотируемая или начинающая компания выставляет свои акции на признанной фондовой бирже и становится публичной, чтобы собрать средства для ведения бизнеса. С другой стороны, авторитетные организации проводят IPO, чтобы облегчить владельцам продажу части или всей своей собственности населению.
- Дальнейшее публичное предложение : Если компания, уже прошедшая листинг и прошедшая IPO, предлагает публике новые или, проще говоря, дополнительные акции для продажи, чтобы расширить свою базу капитала или погасить долги, это называется Последующее публичное предложение или дополнительное публичное предложение (FPO)
Правильный выпуск : При правильном выпуске акции или конвертируемые ценные бумаги предлагаются существующим акционерам по льготной ставке в оговоренную дату, установленную самой компанией.Основная цель выпуска правильных акций состоит в привлечении дополнительных средств путем предложения акций существующим акционерам пропорционально их долям, а не проведения новой эмиссии.
Составной выпуск : Составной выпуск — это выпуск, при котором компания, уже включенная в листинг, предлагает акции на основе публичных прав и одновременно распределяет их.
Бонусный выпуск : Как следует из названия, это бесплатные дополнительные акции, распределяемые среди текущих акционеров в пропорции полностью оплаченных долей, принадлежащих им на определенную дату.Эмиссия этих акций производится за счет свободных резервов компании или счета премий по ценным бумагам.
Частное размещение : Если компания предлагает акции выбранной группе инвесторов, которые могут быть паевыми фондами, банками, страховыми компаниями, пенсионными фондами и т. Д., Для привлечения капитала, это называется частным размещением.
- Преференциальный выпуск : Преференциальное размещение — это такое распределение, при котором публично зарегистрированное предприятие распределяет акции среди выбранной группы инвесторов, таких как физические лица, венчурные капиталисты, компании на льготной основе.
- Квалифицированное институциональное размещение (QIP) : Если листинговая организация предлагает акции или неконвертируемые ценные бумаги квалифицированному институциональному покупателю для продажи с целью увеличения капитала. Квалифицированный институциональный покупатель включает паевые инвестиционные фонды, фонд венчурного капитала, государственные финансовые учреждения, страховые фонды, плановый коммерческий банк, пенсионные фонды и т. Д.
- Программа институционального размещения (IPP) : Если публично зарегистрированная компания делает последующее предложение долевых акций или учредители предлагают акции для продажи, при этом акции распределяются только между QIB, с целью достижения минимального публичного пакета акций. .

Компания выпускает акции для привлечения средств от населения, чтобы использовать эти средства в коммерческих операциях. Однако они также могут быть выпущены для других целей, поскольку деньги могут быть использованы для погашения долгов, финансирования нового проекта, приобретения другой компании.

Как выпустить акции и акции?

Разница в между акциями и акциями иногда может смешиваться, когда дело касается финансов.В то время как акции — это более общий термин, используемый для фондового рынка, термин акций более специфичен для собственности компании и финансирования компании.

Компании обычно выпускают акции в обмен на капитал для финансирования деятельности своей компании. Это можно сделать как в государственных, так и в частных компаниях. Всего выпущено различных типа акций, , и каждый вид имеет свои собственные законы, которые их регулируют.

Общие сведения об акциях и акциях

Существует разница между акциями и акциями, но на финансовых рынках обычно считается одинаковой.Обычно оба эти слова используются как синонимы для обозначения финансовых акций , в основном ценных бумаг, которые обозначают право собственности на компанию. В наши дни разница между ними больше связана с синтаксисом и определяется контекстом, в котором они используются. Давайте разберемся с каждым из них по отдельности, а затем рассмотрим их различия, чтобы лучше понять.

Что такое акции?

Акция — это наименьший и единый номинал акций компании .Проще говоря, акции обычно представляют собой акции. К настоящему времени вы, возможно, слышали об обыкновенных и привилегированных акциях. Что ж, эти два представляют разные классы акций компании.

По сути, эти разные классы акций компании имеют разные привилегии и права. Они также торгуются по разным курсам. Обычные акционеры имеют право голосовать по вопросам персонала компании и референдумов, а держателя привилегированных акций не имеют права голоса, но они имеют более высокий приоритет в получении оплаты первыми в случае выкупа или банкротства компании.По обоим этим типам акций по выплачиваются дивиденды . Некоторые компании обычно настраивают свои классы акций в соответствии с потребностями инвесторов и называют эти класса акций как «A» , «B» и так далее. Они также получают разные права голоса и привилегии. Например, один класс акций будет принадлежать группе людей, у которых будет 10 голосов на акцию.

Что такое акции?

Чтобы понять акции, давайте ограничимся фондовым рынком.Возможно, вы уже слышали, как инвестиционные профессионалы используют слово «акции» в отношении компаний. Ну, это для публично торгуемых компаний. И они обычно относятся к акциям, например, к акциям стоимости , акциям малой или большой капитализации , акциям продовольственного сектора , акциям энергетики , акциям голубых фишек и так далее. Во всех этих случаях категории относятся не столько к самим акциям, сколько к корпорациям, которые их выпустили. Некоторые также относятся к привилегированным и обыкновенным акциям, но это не типы акций, а типы акций.

Итак, когда люди говорят об акциях компании, они имеют в виду обыкновенные акции. Обыкновенные акции представляют собой собственность в компании и являются типом акций, в которые люди обычно вкладывают средства. Фактически, большинство выпущенных акций имеют именно такую форму. Простые акции представляют собой требование о получении прибыли, которое выплачивается в виде дивидендов и дает право голоса.

Какие основные различия между акциями и акциями?

Когда компания планирует привлечь финансирование, она может выпустить акции или занять немного денег.Акции — это ценные бумаги, которые представляют собственность компании. Некоторые акции выплачивают годовые, квартальные или ежемесячные дивиденды, которые являются частью прибыли, полученной компанией. И когда компания выпускает акции, каждая из них считается акцией. Это означает, что одна акция в размере акций равна одной единице собственности в компании .

Вот некоторые из основных различий между акциями и акциями:

Акции — это совокупность акций компании или совокупность акций нескольких компаний .
Акции — это наименьшая единица, относящаяся к собственности компании.
Акции — это простая совокупность акций компании, в то время как акции представляют собой часть собственности в компании .
Акции выпускаются с премией, дисконтом или по номинальной стоимости. Он известен как акции, когда акции человека конвертируются в один фонд. А когда компания попадает в листинг публичной компании, она в основном меняет свои акции на акции.

Вот разница между акциями и акциями:

	Акции	Акции
Значение	Акции представляют собой собственность компании.	Акции принадлежат одной конкретной компании.
Номинал	Две разные акции компании могут иметь или не иметь одинаковую стоимость.	Две разные акции компании могут иметь одинаковую стоимость.
Возможности оригинального выпуска	Нет	Да
Номинальная стоимость	Нет никакой номинальной стоимости, связанной с акцией.	Акции имеют некоторую номинальную стоимость.
Числовое значение	Акции не имеют определенного номера.	Акции имеют определенный номер, известный как отличительный номер.
Оплаченная стоимость	Акции всегда полностью оплачиваются по своей природе.	Акции оплачены частично или полностью.
Насколько это предпочтительнее?	Преимущество выше с точки зрения передачи, поскольку они могут быть нарушениями.	Льгота меньше в отношении передачи, поскольку они не могут быть нарушениями.

Различные типы акций и долей

Из приведенной выше таблицы вы теперь знаете, что акции и акции, хотя многие и используют их для обозначения одного и того же, не одно и то же. Кроме того, существует различных типа каждого, поскольку каждый класс имеет свои права и обязанности. Давайте поговорим об обоих типах подробнее ниже:

Виды акций

Говоря о запасах, существует в основном двух видов , хотя компании могут настраивать свои классы акций.Каждый из них объяснен ниже:

Обыкновенные акции

Обычный , ну, обыкновенный. В основном, когда люди говорят об акциях в целом, они имеют в виду именно такие акции. Простые акции представляют собой права собственности в компании и права собственности на часть прибыли . Со временем обыкновенные акции приносят более высокую доходность, чем любые другие инвестиции. Но за этот возврат приходится платить, поскольку обыкновенные акции сопряжены с большим риском.В случае ликвидации или банкротства компании простые акционеры не получат денег до тех пор, пока все держатели облигаций, кредиторы и держатели привилегированных акций не получат выплаты.

Привилегированные акции

Акции этого типа представляют собой некоторую долю собственности в компании . Но привилегированные акции не имеют права голоса , хотя это зависит от компании. Привилегированные акции гарантируют, что инвесторам будет выплачен фиксированный дивиденд, в отличие от обыкновенных акций, где переменные переменные не гарантированы.

У привилегированных акций

есть еще одно преимущество: в случае банкротства компании держателям привилегированных акций будут выплачены первыми, а не обыкновенным акционерам. Но имейте в виду, что они выплачиваются только после того, как весь долг будет погашен с кредиторами. Привилегированные акции также могут быть отозваны, что означает, что компания имеет право выкупить акции в любое время или по любым причинам. Из-за своей природы некоторые люди считают привилегированные акции больше похожими на долговые обязательства, чем на акции.

Ассортимент различных классов

Предпочтительные обыкновенные акции и являются двумя основными формами акций, как упоминалось выше. Тем не менее, компании также могут настраивать различные классы акций. Причина, по которой компании делают это, заключается в том, что они хотят, чтобы право голоса оставалось только за несколькими конкретными людьми. В связи с этим разным классам акций предоставляется разное право голоса. Эти классы акций обычно называются «Класс A» , Class B » и так далее, в зависимости от количества классов, доступных в компании.

Типы акций

Как и акции, у компаний также есть различных типа акций , которые относятся к разным классам. Сюда входят:

Обыкновенные акции — Большинство компаний имеют только один тип акций, которые называются обыкновенными акциями. Он представляет собой основных права голоса и долевых участия в компании . Эти акции обычно имеют один голос на акцию, и каждая акция дает равные права на получение дивидендов.Они также предлагают права на распределение активов компании в случае продажи или ликвидации.
Отсроченные акции — Эта акция позволяет компании выпускать акции, по которым не выплачиваются дивиденды, пока все классы акций не получат минимальную сумму дивидендов. А когда ликвидируется и компания, владельцы этой доли получат что-то только после того, как все получат свою долю.
Акции без права голоса — Название говорит само за себя.Эти акции не дают права голоса в компании . Это просто означает, что владелец получит часть прибыли компании, но не участвует в общих собраниях компании. Эти типы акций обычно передаются членам семьи или сотрудникам компании, и основные акционеры могут сохранять контроль над компанией при одновременном увеличении числа акционеров в компании.
Погашаемые акции — Погашаемые акции — это еще один из типов акций, которые могут быть выкуплены компанией у человека в любое время в будущем .Дата, когда компания выкупит, либо заранее определена, либо в любое время, когда компания пожелает, в соответствии с соглашением. Несмотря на то, что акции подлежат выкупу, возможность выкупа акций ограничивается конкретными законодательными требованиями.
Привилегированные акции — Эти акции также называются привилегированными акциями, поскольку они получают прав на получение определенной суммы дивидендов каждый год . Но эти дивиденды получают раньше обыкновенных акционеров, и их размер обычно выражается в процентах от номинальной стоимости.И эти акции не имеют права голоса или обычно имеют один голос на акцию в зависимости от того, что хочет компания.
Управляющие акции — Управляющие акции предоставляют акционерам дополнительные права голоса на общих собраниях. Это может быть 2 голоса на акцию или даже 5 голосов на акцию, что опять же зависит от компании. Эти акции используются для того, чтобы директора компании могли сохранить контроль над компанией в случае, если большое количество акций будет выпущено для внешних инвесторов.
акции Alphabet — Один из типов акций — это акции алфавита, и они в основном представляют собой подкласс обыкновенных акций . Это позволяет компании изменять права на акции для акционеров. Несмотря на то, что каждому классу акций может быть предложено описательное название, такое как погашаемые акции, акции без права голоса и т. Д., Обычно просто маркировать классы акций с помощью алфавитов, таких как A, B, C, на основе подгрупп компании. имеет. Таким образом, такой класс акций позволяет компании расширять или ограничивать права акционеров.

Выпуск акций

Из вышесказанного вы поняли, что компания может выпускать акции двух видов, а именно обыкновенные и привилегированные акции. Несмотря на то, что часть уставного капитала компании не выпущена , акционеры могут проголосовать за размер капитала, который они хотят сохранить в резерве, и записать операцию в разделе капитала баланса компании.

В этот отчет обычно включается цена акции на рынке , когда инвестор купил ее.Компания предпринимает много шагов по выпуску акций. Короче говоря, акции не могут быть выпущены без одобрения совета , компания также должна соблюдать законы о ценных бумагах в соответствии с правительством штата и федеральным правительством. Еще одно важное требование — сообщить потенциальным инвесторам важную информацию о компании и связанные с ней потенциальные риски.

Как выпустить акции компании?

Давайте поговорим об этапах выпуска акций компании:

Утверждение совета директоров: Если есть план по выпуску акций или любых ценных бумаг для кого-либо, этот план передается на утверждение совету директоров.Это важно, так как поможет избежать головной боли и ненужных затрат на ратификацию и очистку отчетов о капитализации компании.
Get Paid: Следующий шаг — проверить, предлагает ли ценная бумага компании хорошее вознаграждение взамен. Оплата может быть денежной, услугами или имуществом. В дополнение к этому, оплата акций влечет за собой множество налоговых вопросов, и юрист может помочь выбрать, как будут платить за выпуск акций.
Подготовьте необходимую документацию: После этого вам нужно будет получить нужную документацию для выпуска ценных бумаг.Каждый тип документа будет отличаться в зависимости от соглашения и типа обеспечения. Основная идея — иметь подписанную, надежную и доступную всю необходимую документацию. Это поможет вам в процессе должной осмотрительности в раунде финансирования или продаже компании. Например:
- Если это опцион на акции, документация должна включать одобрение совета директоров и независимую оценку третьей стороной для определения стоимости акции. Тогда также потребуются копия плана акций, предоставление опциона и полностью исполненное уведомление об опционе.
- Если это привилегированные акции, необходимая документация включает одобрение совета директоров, договор купли-продажи акций, набор дополнительных соглашений, которые включают согласие держателя акций.
Подача ценных бумаг: Это делается путем упоминания компанией шагов и рисков, связанных с инвестированием, сделанным инвестором. Документ должен быть подан компанией в соответствии с федеральными законами и законами штата о безопасности.
Выдача сертификатов: Хотя публичная компания не выдает действительные сертификаты, частные компании должны это делать.Новым трендом стала выдача акционерам электронных справок в режиме онлайн.

Выпущенных акций

Выпущенные акции — объявленные акции, проданные акционерам компании и принадлежащие им. В их число входят акции , которые компания продает сторонним лицам для сбора средств, и акции, переданные инсайдерам в рамках их компенсационного пакета . Количество выпущенных акций всегда записывается в балансе компании как собственный капитал или основной капитал.

Выпущенные акции включены в расчет рыночной капитализации, умноженной на текущую цену акций. Он также используется для расчета прибыли на акцию, также известной как EPS . Эти цифры помогают измерить стоимость компании и ее результаты. Чтобы прояснить, объявленные акции утверждаются советом директоров или учредителями в корпоративной документации, в то время как выпущенные акции считаются проданными собственником за денежные средства.

Выпущенные акции против выпущенных акций

Вы знаете, что такое выпущенные акции, но что такое выпущенные акции? Это акции, которые в настоящее время принадлежат акционерам компании. Эта категория может включать пакета акций, и акции с ограниченным доступом, а также . Выпущенные акции важны для расчета показателей компании. Для крупных компаний выпущенные и находящиеся в обращении акции обычно совпадают. Но выпущенных акций никогда не может быть больше, чем выпущенных акций.После того, как компания выкупит акции, они больше не будут считаться выпущенными акциями, даже если они считаются выпущенными акциями.

Бывают случаи, когда компания сама владеет акциями, которые известны как казначейские акции . Эти акции не имеют права голоса или права на получение дивидендов. Теперь, если компания продаст эти акции, акции станут выпущенными. Тем не менее, это не меняет количество выпущенных акций. Итак, чтобы получить точное количество выпущенных акций компании, вы можете вычесть количество выпущенных акций из казначейских акций.

Как выпустить акции компании?

Проще говоря, , вот шаги для выпуска акций компании:

Выясните, нужно ли вам выпустить акций для привлечения капитала .
Определить выгоды от выпуска акций.
Учтите все недостатки к нему.
Проанализируйте все другие возможные альтернативы выпуску акций.
Рассчитайте размер необходимого капитала.
Проверьте доступных разрешенных акций , которые можно использовать для процесса выпуска.
Определите, следует ли вам выпускать обыкновенные или привилегированные акции .
Получите общее количество выпущенных акций в зависимости от суммы, которую вам нужно привлечь.
Перед выпуском акций соблюдайте федеральные законы и о государственной безопасности .
Напишите соглашение об акциях и завершите сделку.

Акционерный сертификат

Когда вы выпускаете акции своей компании, вы должны дать этому человеку нечто, называемое сертификатом акций или сертификатом акций.Это документальное подтверждение владения акциями компании. Этот документ может быть физическим или электронным . Он выдается акционеру и будет иметь на нем знак корпорации. Этот сертификат будет действовать как юридическое доказательство того, что данное лицо владеет определенным количеством акций этой компании.

Также действует как расписка о покупке акций . Тем не менее, сертификат акций просто содержит сведения об акционере и количестве принадлежащих им акций, а не саму акцию.Это означает, что один инвестор может иметь несколько сертификатов акций для разных классов акций, которыми он владеет. Этот сертификат должен быть выдан в течение двух месяцев после даты предоставления акций. Как и в случае с денежными купюрами, компании используют замысловатые рисунки на своих сертификатах, чтобы ограничить мошеннические тиражирования.

Выпуск акций Eqvista

Eqvista — это программное обеспечение для таблицы ограничений, которое позволяет выпускать акции в Интернете и легко отслеживать их .Приложение создано, чтобы упростить весь процесс для предпринимателей. Вы сможете записывать все транзакции и просматривать их в режиме реального времени.

Вот как вы можете выпускать акции для разных людей через Eqvista:

Как выпустить акции учредителям на Eqvista?

Давайте посмотрим, как вы можете выпустить акции основателю Eqvista. Прежде чем начать, зарегистрируйтесь на Eqvista. После этого вам нужно будет создать профиль компании и выпустить акции учредителям.

Шаг 1: Первый шаг для создания профиля включает добавление сведений о компании. После этого нажмите кнопку «Сохранить и продолжить» .

Шаг 2: Добавьте к общему разрешенному количеству акций, которыми владеет компания, и их цену на втором этапе.

Шаг 3: На третьем шаге добавьте данные учредителя и выпустите акции для каждого учредителя. Вы можете добавить более одного основателя, нажав кнопку «Добавить основателя» .После этого нажмите «Сохранить и продолжить» . Таким образом, ваша компания будет создана, а акции будут выданы учредителям.

И точно так же вы можете выпустить акций учредителю в компании . Чтобы понять это более подробно, ознакомьтесь со статьей поддержки!

Как выпустить акции для инвесторов на Eqvista?

После того, как вы создали свою компанию и добавили учредителей, пришло время выпустить акции для ваших инвесторов.Сначала заходим в приборную панель компании .

Шаг 1: Прежде чем вы сможете выпустить акции для своих инвесторов, создайте новый класс акций. Для этого нажмите «Ценные бумаги» и в раскрывающемся меню нажмите «Акции» в левом меню на панели инструментов. Здесь нажмите «Создать новый капитал» .

Шаг 2: Вы будете перенаправлены на следующую страницу для выбора типа капитала. В этом примере мы выбрали «Обычный» .Как только вы это сделаете, появятся остальные параметры. Введите данные о классе капитала и нажмите «Отправить» .

Шаг 3: Отсюда вы попадете на страницу класса капитала. В правом верхнем углу вы увидите вариант с надписью «Выпустить акции» . Нажмите на нее, чтобы начать процесс выпуска акций инвестору.

Шаг 4: Оказавшись здесь, выберите выбранный класс капитала и нажмите «добавить новый грант» .Теперь предположим, что вы еще не добавили данные об акционере. В этом случае нажмите на опцию «Добавить акционера» , добавьте детали и нажмите «Добавить нового акционера» .

Шаг 5: Как только вы это сделаете, вы попадете на страницу, где можете выпустить акции этому инвестору, которого вы только что добавили. Введите необходимые данные и нажмите «Отправить» , как показано ниже.

Шаг 6: После завершения вы будете перенаправлены на класс акций , где вы сможете просмотреть всех инвесторов и гранты на акции в рамках этого класса.

И точно так же вы можете легко выпустить акции инвестору с помощью Eqvista. Чтобы узнать больше об этом процессе, ознакомьтесь со статьей поддержки здесь!

Как выпустить акции для сотрудников на Eqvista?

Процесс выпуска акций сотрудникам такой же, как и у инвесторов . Единственная разница здесь в том, что вам может потребоваться добавить график перехода. Предположим, у вас есть готовый класс акций и вы нажали на «Выпустить акции» , чтобы начать процесс выпуска акций для сотрудника.Но прежде чем вы сможете это сделать, вам нужно будет создать график перехода прав, который вы будете использовать в процессе выдачи.

Шаг 1: На панели управления профиля компании перейдите к «Таблица предельных значений» , а затем «Распределение и планирование» в левом боковом меню. Вы попадете на следующую страницу. Здесь нажмите «Create Vesting Plan» .

Шаг 2: Выберите тип плана перехода, который вы хотите создать, из доступных вариантов.Здесь мы выбрали график перехода прав на временной основе . Как только вы это сделаете, появятся остальные параметры. Заполните данные и нажмите «Отправить» .

Шаг 3: Отсюда вы можете вернуться к выпуску акций для сотрудника, перейдя на страницу класса капитала и нажав «Выпустить акции» . Затем вам нужно будет выбрать класс капитала, из которого вы хотите выпустить акции. После этого вам нужно будет добавить данные об акционере (если вы этого не сделали).В этом случае нажмите «добавить нового акционера» . Вы получите возможность добавить данные о человеке, как показано ниже.

Шаг 4: После того, как вы добавите данные об акционере, вы попадете на следующую страницу, где вам нужно будет добавить информацию о выпуске. Для параметра «График перехода прав» щелкните параметр «Да» , выберите только что созданный план перехода прав и добавьте дополнительные сведения для выдачи. Как только вы добавите все детали, нажмите «Отправить» .

Шаг 5: Затем вы будете перенаправлены на страницу, где вы можете увидеть класс акций и выпуск , который вы только что сделали, как показано ниже.

И точно так же вы можете легко выпустить акции для сотрудников, используя Eqvista в вашей компании. Чтобы понять процесс более подробно, ознакомьтесь со статьей поддержки!

Заключение

Eqvista может помочь вам выпустить акций , отслеживать их и управлять всем в одном месте .Все операции с акциями можно легко регистрировать на Eqvista, а дополнительные инструменты, такие как циклическое моделирование и каскадный анализ, могут помочь вам принять более разумные финансовые решения относительно финансирования вашей следующей компании.

Все записывается в в режиме реального времени , и вы можете добавить акционеров, чтобы увидеть их пакеты акций. Ознакомьтесь с приложением здесь, чтобы начать им пользоваться уже сегодня!

Последствия выпуска компанией дополнительных обыкновенных акций | Малый бизнес

Иногда предприятиям необходимо собрать деньги для финансирования продолжающихся операций или реализации стратегических планов расширения.Одним из вариантов финансирования малого или крупного бизнеса является выпуск акций частным инвесторам или размещение его акций на фондовых биржах. Руководству следует рассмотреть последствия выпуска дополнительных акций, такие как финансовая гибкость и потеря контроля, и сопоставить их с другими формами финансирования, такими как банковские ссуды.

Гибкость

Важным следствием выпуска дополнительных акций является то, что компании получают доступ к наличным деньгам, которые не нужно возвращать.В отличие от долгового финансирования, компаниям не нужно регулярно выплачивать основную сумму долга и проценты, что дает руководству большую операционную гибкость. Компаниям не нужно беспокоиться о банкротстве со стороны акционеров, но держатели облигаций могут предъявить претензии по залоговым активам, если компании пропустят запланированные платежи. Компании могут использовать выручку от выпуска дополнительных акций для покрытия дефицита денежных средств, погашения ссуд под высокие проценты, ремонта объектов и инвестирования в новое оборудование.

Разводнение

Дополнительные выпуски акций по определению размывают долю владения существующих акционеров. Например, если инвестор владеет 1 000 акций компании, имеющей 100 000 акций в обращении, он владеет 0,01 — 1 000, деленными на 100 000, или 1% компании. Если компания выпускает 20 000 дополнительных акций, его собственность размывается, потому что теперь он владеет 0,0083 — 1 000, разделенными на 120 000 — или 0,83 процента компании. Акции публично торгуемых компаний часто падают, когда они объявляют о дополнительных выпусках акций.Если руководство сможет инвестировать дополнительные средства для получения более высокой прибыли, цены на акции могут вырасти, что принесет пользу всем акционерам.

Контроль

Разбавление обычно приводит к потере контроля. Это особенно актуально для владельцев малого бизнеса, поскольку, выпуская дополнительные акции, они фактически уступают часть контроля новым акционерам. Начинающие компании обычно проходят несколько раундов долевого финансирования, что означает, что учредители, как правило, должны больше говорить новым инвесторам в каждом последующем раунде финансирования.Публичные компании могут столкнуться с давлением со стороны акционеров-активистов с целью замены своих советов директоров или менеджмента, если они не оправдают ожиданий по прибыли или если цены на их акции ниже средних рыночных.

Бухгалтерский учет

Учет выпуска акций включает в себя счета денежных средств, обыкновенных акций и оплаченного капитала в балансе. Записи в журнале для регистрации выпуска акций предназначены для списания денежных средств, кредитования обыкновенных акций с номинальной или заявленной стоимостью акций и кредита оплаченного капитала с разницей между ценой выпуска и номинальной стоимостью.Например, если компания выпускает 1000 дополнительных обыкновенных акций с номинальной стоимостью 25 центов по цене выпуска 5 долларов США, денежная выручка будет равна 1000, умноженной на 5 долларов США, или 5000 долларов США, а оплаченный капитал на одну акцию составит 5 долларов США минус 25 центов или 4,75 доллара. Записи в журнале для записи этого выпуска акций должны списывать денежные средства на 5000 долларов, кредитовать обыкновенные акции на 250 долларов — 25 центов, умноженные на 1000, — и кредитовать оплаченный капитал на 4750 долларов, что составляет 4,75 доллара, умноженные на 1000.

Ссылки

Writer Bio

Чирантан Басу из Оттавы, Канада, пишет с 1995 года.Его работы публиковались в различных публикациях, и он выполнял финансовое редактирование в фирме с Уолл-стрит. Басу имеет степень бакалавра инженерии Мемориального университета Ньюфаундленда, степень магистра делового администрирования Университета Оттавы и звание канадского инвестиционного менеджера Канадского института ценных бумаг.

Выпуск акций: как это делается и что требуется?

Виктория Ли
Теперь, когда вы создали корпорацию, одним из первых официальных корпоративных действий, которые будут предприняты, будет выпуск акций для учредителей.Этот выпуск акций обычно происходит в рамках процесса создания корпорации, но корпорация выпускает акции и другие ценные бумаги на протяжении всего своего жизненного цикла. Обеспечение того, чтобы ценные бумаги корпорации (например, ее акции, опционы и варранты) были должным образом выпущены и задокументированы, необходимо для надлежащего корпоративного управления, что позволит потенциальным инвесторам или покупателям беспрепятственно действовать. В этой статье объясняются основные требования, которые следует учитывать, когда ваша корпорация выпускает ценные бумаги.
Когда требуется одобрение правления?
Утверждение совета директоров, либо путем письменного согласия, либо на заседании совета директоров (подробнее о различиях между согласием совета директоров и заседаниями совета директоров, см. Нашу статью), требуется для каждого выпуска ценных бумаг, независимо от того, являются ли эти ценные бумаги обыкновенными акциями или привилегированными акциями. , варрант, опцион или вексель, которые могут быть конвертированы в акции определенного типа. Ценные бумаги не выпускаются без одобрения совета директоров компании. Утверждение и очистка данных о капитализации компании может быть длительным и дорогостоящим процессом, поэтому обеспечение того, чтобы ценные бумаги были утверждены советом директоров во время выпуска, является простым шагом, который поможет избежать головной боли и ненужных затрат в будущем.
Получает ли компания деньги?
Ценная бумага всегда должна быть «должным образом оплачена», что означает, что компания должна получить что-то ценное для этой ценной бумаги. Платеж может быть денежным (наличными, чеком или согласием на отказ от погашения долга, причитающегося компании) или имуществом (предоставление собственности, такой как оборудование, технологии или права интеллектуальной собственности) или услугами (которые должны быть уже предоставлены — , т. Е. ). , обещание предоставить услуги в будущем не считается приемлемой формой оплаты).При рассмотрении различных способов оплаты акций часто возникают налоговые вопросы, которые могут варьироваться в зависимости от индивидуальной налоговой ситуации держателя ценных бумаг; Всегда полезно проконсультироваться с налоговым юристом или бухгалтером, чтобы избежать непредвиденных налоговых последствий. Например, выпуск акций физическому лицу в качестве оплаты за прошлые услуги обычно приводит к тому, что это лицо должно признавать и облагать налогом стоимость этих акций в качестве обычного дохода.
Какие документы нужны?
Документация, необходимая для выпуска ценных бумаг, различается в зависимости от типа ценной бумаги.Если ценная бумага является акцией, тогда документация будет включать одобрение совета директоров и полностью оформленное соглашение о покупке акций. Если выпущенная ценная бумага представляет собой опцион на акции, документация будет включать утверждение совета директоров, независимую оценку третьей стороной (настоятельно рекомендуется), копию плана акций, предоставление опциона и полностью оформленное уведомление о предоставлении опциона. Если ценные бумаги являются привилегированными акциями в рамках финансирования венчурного капитала, документация будет включать утверждение совета директоров и соглашение о покупке акций, а также набор дополнительных соглашений (включая согласие акционеров), которые вместе, вероятно, будут более бумажными, чем любые первые время, которое предприниматель когда-либо ожидал.
Ключевым моментом здесь является обеспечение того, чтобы у вас была подписана, надежно обслуживалась и доступна вся типовая и необходимая документация, что, в свою очередь, формирует основу для беспрепятственного процесса комплексной проверки при финансировании или продаже компании (для получения дополнительной информации о комплексной проверке, пожалуйста, нашу статью).
Что такое регистрация ценных бумаг?
Выпуск каждой ценной бумаги, независимо от ее размера или стоимости, должен соответствовать государственным и федеральным законам о ценных бумагах. Эти законы требуют, чтобы компания предприняла определенные шаги для предоставления потенциальным инвесторам полной информации о компании и рисках инвестиций.Если компания предлагает лишь небольшое количество ценных бумаг определенному числу потенциальных инвесторов или когда потенциальные инвесторы уже осведомлены о рисках инвестиций (потому что они уже вовлечены в компанию в качестве должностных лиц или директоров, например, ), или закон определил, что они могут нести риск инвестиций (поскольку они имеют опыт работы с аналогичными типами инвестиций или имеют высокую чистую стоимость или высокий уровень дохода), компания может рассчитывать на «исключения» «и не раскрывать информацию, требуемую иным образом, а иногда и обширную и трудоемкую.Независимо от того, может ли компания быть освобождена от налога, может потребоваться подача документа, чтобы компания могла соблюдать применимые государственные или федеральные законы о ценных бумагах. Это еще один вопрос, которым обычно занимаются потенциальные инвесторы и покупатели компании. Поэтому важно проконсультироваться с юристом, чтобы убедиться, что ваша компания соблюдает правила.
Сертификаты: бумажные или электронные?
В то время как публичные компании не выпускали сертификаты на акции в течение многих лет, частные компании только недавно начали использовать «электронные» сертификаты.Для компании нетрудно использовать электронные сертификаты, но есть определенные шаги, которые компания должна предпринять, чтобы их использование соответствовало требованиям законодательства. Подробнее об использовании электронных сертификатов читайте в нашей статье.
Скачать PDF Выпущено
акций (определение, примеры) | Топ-5 типов выпущенных акций
Выпущенные акции — это акции, выделенные компанией акционерам, включая публичных, инсайдеров или институциональных инвесторов, и удерживаемые ими, и показаны в составе собственного капитала в пассиве баланса компании. .
Выпущенных акций Определение
Выпущенных акций — это та часть от общего числа разрешенных к выпуску акций компании, которая принадлежит любому типу акционеров, включая менеджмент, общественность или любого другого инвестора. Например, объявленные акции McDonald’s в 2018 году составили 3,5 миллиарда, из которых общее количество выпущенных акций составляет 1,66 миллиона акций, а 0,89 — казначейские акции.
Всего невыпущенных акций = Общее количество объявленных акций — Выпущенные акции — Собственные выкупленные акции = 3.5 — 1,66 — 0,89 = 0,95 миллиона
Выпуская акции, компании могут привлекать капитал с небольшими затратами и приглашать инвесторов участвовать в их истории роста. В основном это долгосрочные стратегические инициативы, которые требуют глубокого анализа.
Типы акций, выпущенных обществом
# 1 — Обыкновенные акции
Это наиболее распространенный тип акций, выпускаемых публичной компанией, отсюда и название обыкновенные акции. Они предоставляют фирме самый простой способ привлечь капитал, поскольку не предоставляют никаких особых прав.Единственное право держателей обыкновенных акций — это право голоса. У них нет доли прибыли, а выплата дивидендов зависит от решения совета или менеджмента.
# 2 — Привилегированные акции
Привилегированные акции — это акции, по которым акционер имеет право на получение дивидендов до их выплаты держателям обыкновенных акций. Часто они имеют фиксированную выплату дивидендов через фиксированные промежутки времени, даже если фирма может не объявлять дивиденды для держателя обыкновенных акций.Кроме того, им могут быть выплачены дополнительные дивиденды на некоторых заранее определенных условиях. Кроме того, в случае банкротства они имеют преимущество перед обыкновенными акционерами с точки зрения погашения. Однако держатели привилегированных акций не имеют права голоса. Они в основном популярны среди инвесторов, которые хотят вкладывать средства в акционерный капитал, но также хотят иметь стабильный фиксированный доход.
привилегированных акций можно разделить на: —
Кумулятивные привилегированные акции : Эти акционеры имеют право на получение дивидендов, включая те, которые не выплачивались в прошлом до того, как дивиденды могут быть выплачены держателям обыкновенных или обыкновенных акций.Проще говоря, их дивиденды продолжают накапливаться и могут быть востребованы в будущем.
Некумулятивные привилегированные акции: Держатели некумулятивных привилегированных акций не пользуются такой привилегией. Если фирма не объявляет дивиденды, она не имеет права требовать их в будущем.
Конвертируемые привилегированные акции : Инвесторы этого типа акций имеют право, которое позволяет им конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные акции на некоторых заранее определенных условиях и после заранее установленной даты.
# 3 — Погашаемые акции
Это акции, как следует из названия, которые могут быть выкуплены фирмой на определенных заранее определенных условиях, например, по истечении определенного срока. Они больше похожи на опцион, поскольку фирма может выкупить или не выкупить эти акции, и акционеры заранее осведомлены о таком положении. Эти акции обычно выдаются сотрудникам, чтобы после увольнения сотрудника их можно было выкупить обратно по цене выпуска.
# 4 — Акции без права голоса
Они похожи на обыкновенные акции, за исключением того факта, что они не дают права голоса.Они снова используются фирмами для вознаграждения своих сотрудников и выплачиваются как часть их компенсации. Преимущество, которое они предоставляют, — это налоговые льготы, удержание сотрудников без ослабления права голоса.
# 5 — Управляющие акции
Это класс акций, которые используются руководством для сохранения контроля над компанией. Они обладают дополнительными правами голоса, что обычно достигается путем преобразования нескольких голосов в одну акцию. Они очень эффективны в предотвращении враждебных поглощений и других неблагоприятных обстоятельств.
Преимущества
Выпущенные акции помогают фирмам привлекать капитал без каких-либо долгов или фиксированной процентной ставки. Фирмы не обязаны платить проценты и могут использовать привлеченный капитал для развития бизнеса.
Это не только увеличивает капитал для фирм, но и не обязано делиться прибылью со стороны руководства. Фирмы могут или не могут по своему усмотрению делить прибыль в виде дивидендов между акционерами. Есть несколько типов выпущенных акций, по которым необходимо выплачивать дивиденды.Однако и в этих случаях руководство не несет ответственности за распределение прибыли, и фирма может отказаться, выплачивая только заранее определенную сумму дивидендов.
Эти акции обеспечивают очень гибкий механизм привлечения денег, поскольку руководство может решить, сколько акций и когда выпускать. Кроме того, он также предоставляет фирме возможность выкупить эти акции в зависимости от категории, в которой они выпущены, когда руководство сочтет это благоприятным.
Недостатки
В отличие от долга, по которому обещана фиксированная процентная ставка, на выпущенные акции сильно влияет экономический цикл.Как экономический рост, так и циклы экономического спада должны преувеличивать последствия, влияющие на долговую нагрузку компании.
Общие проблемы могут быть невыгодными для растущего бизнеса, где доходность превышает преобладающую процентную ставку. В таком случае руководство в конечном итоге платит больше денег, чем было бы получено за счет банковских кредитов, что влияет на альтернативные издержки.
Привлечение капитала без какой-либо фиксированной процентной ставки связано с неявными затратами.Это потому, что для каждого типа выпущенных акций заранее определены определенные условия. Например, для держателей обыкновенных акций необходимо разводить собственность. Для держателей привилегированных акций необходимо определить фиксированную ставку дивидендов, а погашаемые акции могут быть погашены только по истечении определенного срока.
Ограничения
Процесс выпуска акций оказывает длительное влияние на стратегию фирмы в долгосрочной перспективе и, следовательно, требует хорошо управляемой инвестиционной компании для управления и выполнения этого процесса.
Поскольку акции размывают право собственности (особенно в случае держателей обыкновенных акций), это может стать случаем враждебного поглощения.
Привлечение большего количества денег становится сложной задачей, поскольку выпуск большего количества акций снижает прибыль на акцию, что не очень хорошо воспринимается существующими акционерами.
Важные моменты
Общие проблемы имеют неявную стоимость. Они могут предоставить механизм для привлечения капитала с небольшими затратами, но они имеют свою цену, поскольку фирмам, возможно, придется отказаться от права голоса или заранее определенного минимального дивиденда.
Выпуск акций влечет за собой множество налоговых и нормативных последствий.
Заключение
Общие выпуски — важное оружие для компании по привлечению инвестиций в свой растущий бизнес. Однако у каждого типа есть свои преимущества и ограничения. Руководству следует опасаться всех скрытых затрат и, следовательно, осуществлять процесс с надлежащим планированием, иначе это может привести к длительной юридической и нормативной битве.

РубрикаРазное