Целевое финансирование это пассив или актив: Целевое финансирование это актив или пассив?

Целевое финансирование в балансе

Понятие целевого финансирования

Определение 1

Целевое финансирование — это вид помощи предприятию, которую предоставляют различные организации или государство за счет бюджетных средств на выполнение определенных программ.

Программы по целевому финансированию могут быть различного характера:

1. Социальное развитие региона или отдельного предприятия.
2. Программы, способствующие экономическому росту.
3. Программы инновационного развития.
4. Инвестиционные программы.
5. Программы по сохранению окружающей среды.
6. Программы по развитию внешнеэкономической деятельности.
7. Программы по ликвидации последствий стихийного характера.

При подготовке целевой программы, учитываются сущность и характер проблемы на решение которой выделяются средства целевого финансирования. Также в программах указываются сроки выполнения программы, этапы ее выполнения и перечень всех необходимых ресурсов для исполнения задач программы (денежных, трудовых, материальных). Если для выполнения программы требуется участие сторонних организаций, то в такой целевой программе должны быть указаны такие участники и степень их участия в реализации проекта.

Отражение целевого финансирования в бухгалтерском учете и балансе предприятия

Предприятие, которому была направлена целевая финансовая помощь, должно в определенном порядке отразить все операции по получению и расходованию средств на соответствующих счетах.

Порядок отражения операций по целевому финансированию содержится:

• Для налогового учета – в Налоговом кодексе РФ.
• Для бухгалтерского учета – в ПБУ 13/2000 « Учет государственной помощи»

Замечание 1

Кроме того, отдельные элементы учета средств из целевого финансирования учитываются отдельными нормативно-правовыми актами. Например, порядок отражения целевого финансирования в отчетности, регулируется ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации».

Прежде всего, для учета целевого финансирования, в организации необходимо определить классификацию такого финансирования по направлениям финансирования. Например, это может быть классификация в разрезе:

• направлений финансирования (социальное, экономическое, инновационное, на покрытие убытков, на ликвидацию последствий и т.д.)
• сроков исполнения целевых программ (краткосрочные, долгосрочные).
• прочих признаков использования целевого финансирования

Также классификации подлежат и источники целевого финансирования. Например:

• государство за счет бюджетных средств;
• различные фонды или общественные организации4
• частные лица;
• иностранные инвесторы;
• и т.д.

Такая классификация элементов и объектов целевого финансирования должна быть утверждена в учетной политике предприятия, так как она прямо влияет на формирование баланса предприятия.

Замечание 2

Баланс предприятия отражает остатки имущества, обязательств и собственного капитала предприятия на определенную отчетную дату. Целевое финансирование отражается в балансе предприятия с учетом ряда особенностей. Несмотря на то, что планом счетов для учета целевого финансирования предусмотрен счет 86 из раздела «Капитал и резервы» — в балансе организации такое финансирование отражается в составе обязательств.

При заключении договора на целевое финансирование, в учете предприятия формируется проводка:

Д-т 76 К-т 86

При использовании средств целевого финансирования, с кредита счета 86, списываются данные средства в дебет соответствующих счетов. Так, при формировании баланса предприятия, в составе доходов будущих периодов пассива баланса отражаются полученные средства на целевое финансирование.

Важно, чтобы расходы по целевому финансированию, были тождественны расходам, заявленных в сметах, составленных по целевым программам.

Что такое пассив в бухгалтерском балансе.

Пример

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим долгосрочные пассивы предприятяи. Понятие пассив (от лат. passivus «пассивный, бездеятельный») подразумевает часть бух. баланса, противоположную активам. Данная часть включает все финансовые источники, за счет которых формируются средства предприятия. Таковыми, как принято, являются его обязательства и собственный (заемный) капитал.

Отсюда следует, что пассивы предприятия – это и есть источники его средств, а также его обязательства. Схематично состав пассива можно отобразить следующим образом.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Важно! Принято считать, что термины «пассив» и «обязательства» отождествляются в части «заемный капитал».

Таким образом, если активы показывают имущество, которое имеется у предприятия, то пассивы отображают источники его формирования. Пассивы подлежат классификации. Различают следующие их виды:

• текущие (англ. current liabilities), срок загашения которых приходится на следующий год;
• долгосрочные либо долговременные долги (англ. long-term debt) – долговременные ссуды и облигации, имеющиеся на финансовом рынке;
• долгосрочные либо долговременные обязательства (англ. long-term liabilities) – прочие обязательства (например, перед сотрудниками, арендодателями и др.)

Обязательства в свою очередь могут систематизироваться по разным признакам. Наиболее распространенная и известная их классификация основывается на срочности. Выделяют следующие обязательства: краткосрочные (сроком выполнения до года) и долгосрочные (сроком больше года).

Помимо систематизации по этому признаку обязательства предприятия делятся на группы в зависимости от того, кому они принадлежат (свой капитал либо заемный). На практике применяется также систематизация по субъективному признаку, т. е. в зависимости от того, кому предприятие что-то задолжало. К таким долгам относят, например, долг по зарплате перед сотрудниками либо задолженности перед госорганами, контрагентами. Что касается собственного капитала, то его принято делить на уставный и акционерный.

Долгосрочные пассивы в бух. балансе: понятие, состав, строки

Итак, пассив бух. баланса – это капитал, резервы, а также долговременные и кратковременные обязательства. Долгосрочные (либо долговременные) пассивы – это те обязательства, которые предприятия должно загасить за срок больше года. Они находят свое отображение в соответствующих строках бух. баланса, который является ключевым документом, отображающим финансовое состояние предприятия на конец конкретного периода. К ним относят: займы, банковские кредиты, неоплаченные лизинговые суммы, отложенные налоговые суммы, т. е. разные виды задолженностей. По балансовым строкам долговременные обязательства отображают вместе с суммой, необходимой для их загашения. Т. е. учитываются и фиксируются проценты, дисконт и т. п.

На сегодня предприятия и прочие организации (за исключением кредитных) используют новый бух. баланс, утв. Минфином РФ, в частности, Приказом № 66н от 02.07.2010. Его называют формой №1, а по ОКУД 0710001. Состав долговременных обязательств достаточно точно можно проследить по строкам баланса. Для них предназначен Раздел № IV, который так и именуется «Долгосрочные обязательства». Состоит он из 5 строк.

Раздел IV бух. баланса «Долгосрочные обязательства» (построчно)
Заемные средства	Отлож-е налог. обязат-тва	Оценочные обязат-ва	Прочие обязат-ва	Итого по разд. IV
Стр. 1410	Стр. 1420	Стр. 1430	Стр. 1450	Стр.1400

Каждая из названых строк дополнена графами: «Пояснения» (гр. №1), показатель «На __ 20_г.» (гр. № 4), а также «На 31 декабря 20_г.» (гр. № 4 и 5).

При анализе финансового состояния предприятия долговременную кредиторскую задолженность делят на 2 части. Одну из них следует загасить до окончания ближайших 12 мес. после отчетной даты. Вторую – по прошествии года следом за отчетной датой.

Пассив в бух. балансе помимо Раздела IV, включает еще один Раздел V. Он содержит сведения об обязательствах, которые требуется загасить, на протяжении года, т. е. за более короткий срок. Он так и называется: «Краткосрочные обязательства».

Понятие и значение статей бухгалтерского баланса

Остаточная стоимость таких объектов недвижимости отражается по строке 130 баланса, а значит, амортизация по ним учитывается при расчете этого показателя. Основные средства, которые по правилам бухгалтерского учета не подлежат амортизации, отражаются в строке 120 по первоначальной (восстановительной) стоимости.

Стоимость основных средств отражается в балансе независимо от того, эксплуатируются они или находятся на реконструкции, консервации, в запасе.

В некоторых случаях на счете 01 могут числиться основные средства, полученные организацией в аренду.

Построчное заполнение Раздела IV бух. баланса: основные нюансы

В данный раздел следует заносить информацию обо всех обязательствах, имеющихся у предприятия, которые необходимо загасить за срок больше года. Данные из Раздела IV вместе с иными экономическими показателями других разделов используются при финансовом анализе. Согласно структуре раздела, нужно будет заполнить 5 строк. При этом следует учесть, что:

1. Стр. 1410: указывают все кредиты, займы (в денежной либо натуральной форме) предприятия, срок которых превышает год, При заполнении используют данные по сч. 67 (расчет по долговременным кредитам, займам).
2. Стр. 1420 заполняют те организации, которые работают с применением ПБУ 18/02, утв. приказом Минфина РФ № 114н от 19.11.2002 (ред. с изм. 2015). Данное Положение определяет общие правила формирования и раскрытия сведений о расчетах на прибыль для плательщиков этого налога. При заполнении названой строки следует учитывать данные по сч. 77 (по части отложенных налог. обязательств) и сч. 09 (по части отложенных налог. активов). Необходимо, чтобы кредит. сальдо сч. 77 было больше чем дебит. сальдо сч. 09. Только тогда строка подлежит заполнению.
3. Стр. 1430: указывают резервы, сформированные по ПБУ 8/10, утв. Приказом Минфина РФ № 167н от 13.12.2010 (ред. с изм. от 04.2015). Данное Положение регламентирует порядок отображения оценочных, условных обязательств, в том числе и условных активов в бухучете юрлиц. Используется сч. 96 (о резервах грядущих трат по части обязательств со сроком больше года). По строке прописывают кредит. сальдо, оставшееся на 31 дек.
4. Стр. 1450: здесь указывают прочие долговременные обязательства, которые не нашли своего отражения в предыдущих строках. Понадобятся данные: сч. 60, 62, 68, 69, 76 (расчеты с поставщиками, покупателями, по налогам, соцстрахованию, с дебиторами, кредиторами), а также сч. 86 (целевое финансирование).
5. Стр. 1400 – это суммарная величина долговременного заемного капитала предприятия (т. е. итоговая сумма всех предыдущих строк раздела: 1410, 1420, 1430, 1450).

Составлять бух. баланс лучше всего при помощи специализированного программного обеспечения, предназначенного именно для отчетной бухгалтерии. Если он составляется самостоятельно, то по итогам следует сравнить балансовое сальдо по активам и пассивам. Если значения будут одинаковыми, то бух. баланс составлен правильно.

Следует заметить, что некоего общего норматива для долговременных обязательств не установлено. Их можно сравнить с кратковременными в части рационального использования и объемов. Совершенно очевидно, что позитивным мотиватором является увеличение доли долговременных обязательств и уменьшение кратковременных. Соответственно, при наличии выбора для предприятия лучшим будет решение, которое предусматривает увеличение именно долговременных обязательств.

Как отразить в балансе

Рассмотрим, каким образом в балансе расположены текущие обязательства организации. Для этого нужно вспомнить, что в бух. учете они относятся к текущим пассивам. Расположение краткосрочных обязательств таково: они находятся в разделе 5 баланса. Сумма обязательств в балансе отразится по строке 1500. В итоге по разделу они пройдут как сумма строк 15 (10, 20, 40, 50, 30) пассива.

Рассмотрим порядок внесения в отчетность по отдельным видам текущих обязательств:

• Краткосрочные кредиты. При их отражении нужно зафиксировать только основную сумму без начисленной неустойки.
• Долгосрочные обязательства. Показывается только сумма текущего погашения.
• Краткосрочные векселя (которые организация отдает в качестве средства платежа по будущим услугам). Отражается общая сумма долга. Если предусматривается выплата процентов, то в баланс их не вносят.
• Кредиторская задолженность. Также фиксируется основная сумма долга за поставленный товар или услугу.
• Полученные авансовые платежи. Должны быть отражены все суммы предоплат за поставку в будущем товаров и услуг.
• Бюджетные вычеты. Здесь должно быть представлено кредитовое сальдо по соответствующим субсчетам (все без исключения сборы в пользу бюджета).
• Страховые вычеты. Необходимо отразить все суммы, идущие во внебюджетные фонды в виде кредитового сальдо по нужным субсчетам.
• Расчеты с участниками. Здесь следует отразить задолженность перед учредителями, держателями акций. Это будет сумма начисленных дивидендов.
• Внутренние расчеты. Здесь находят отражение суммы по операциям с дочерними, совместными предприятиями.
• Прочие краткосрочные пассивы (это суммы, которые невозможно соотнести с перечисленными статьями). Они отражаются как кредитовое сальдо по счету 372.

В зависимости от вида, правила внесения в баланс могут отличаться
При составлении отчетности необходимо учитывать, что если дебиторскую задолженность перевели из долгосрочной в краткосрочную, то теперь ее уже следует провести по строке 240 (а не 230, как ранее). Она предназначена для отражения кредитового сальдо по сч. 69. По строке 140 необходимо провести сумму остатков по сч. 58 и 55 (субсчет 3, который относится к долгосрочным вложениям).

Учет текущих обязательств претерпевает периодические изменения. 2018 г. не стал исключением. Поэтому бухгалтерам и экономистам необходимо досконально отслеживать редактирование нормативов.

О прекращении обязательств пойдет речь в видео:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать — напишите вопрос в форме ниже:

Ранжирование и использование пассивов для определения ликвидности предприятия

При разделении пассивов для целей определения ликвидности исходят из финансовых источников. Как известно, по этому признаку пассивы делят на 4 группы, одной из которых является долговременные пассивы (либо П3). Наглядно систематизация пассивов по срочности погашения выглядит следующим образом:

1. П1 (самые срочные обязательства).
2. П2 (кратковременные пассивы).
3. П3 (долговременные пассивы).
4. П4 (постоянные пассивы).

Названые группы пассивов сравнивают с активами, определяя, таким образом, ликвидно ли конкретное предприятие. К сведению, активы ранжируют тоже по 4 группам: А1 (самые ликвидные), А2 (быстро ликвидные), А3 (медленно ликвидные), А4 (сложно ликвидные). Применительно к бух. балансу данное ранжирование активов и пассивов будет следующим.

Показатель	Построчное распределение	Принадлежность показателей
А1	Стр. 1250 + 1240
А2	Стр. 1230
А3	Стр. 1210 + 1220 + 1260 + 12605	Активы
А4	Стр. 1100
П1	Стр. 1520
П2	Стр. 1510 + 1540 + 1550
П3	Стр. 1400	Пассивы
П4	Стр. 1300 + 1530 + 12605

Долговременные пассивы (П3) сравнивают с медленно ликвидными активами (А3). Если в результате окажется, что А3>=П3, то предприятие считается ликвидным и в состоянии оплачивать долговременные обязательства. Это значит, что значение медленно ликвидных активов должно быть больше, чем значение долговременных пассивов либо равно ему.

Все показатели, необходимые для сопоставлений, берут из бух. баланса. Собственно значение П3 – это итоговая сумма Раздела IV (стр. 1400). Сопоставление двух значений (П3 и А3) используется по большей части при анализе бух. баланса, для выяснения его ликвидности.

Еще найдено про пассив баланса

1. Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потокаIII 297 700 44 367 685 9100 302 5 559 985 Баланс пассив 38 436 753 474 622 8 805 869 5
2. Среднегодовая стоимость капиталаДанными служит бухгалтерский баланс строка Пассив баланса Среднегодовая стоимость капитала формула Среднегодовая стоимость капитала Пассив баланса на начало года Пассив
3. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 2Если актив баланса раскрывает предметный состав имущественной массы организации то пассив баланса имеет иное назначение Под пассивом рассматривают всю совокупность юридических отношений лежащих в основе
4. Анализ источников формирования капиталаВо втором разделе приводится информация по оборотным активам к которым относятся запасы сырья и материалов незавершенного производства готовой продукции товаров все виды дебиторской задолженности денежные средства краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы Пассив баланса обязательства предприятия представлен тремя разделами собственный капитал раздел III долгосрочные обязательства раздел IV
5. Модель автоматической финансовой отчетности предприятияПредставим имущество предприятия — актив баланса — суммой значений имущественных функций капитал предприятия — пассив баланса -аргументами этих функций а равенство актива и пассива назовем формулой баланса предприятия Заметим
6. Промежуточные ликвидационные балансы: проблемы и перспективыШера предлагал рассматривать каждый баланс как ликвидационный где правая часть баланса пассив — долевое распределение имущественной массы организации После М Берлинера актив стали рассматривать как
7. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организацийТаким образом первые три группы представляют собой текущие активы а четвертая постоянные активы Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты П1 — наиболее
8. Контролировать платежеспособность компании поможет матричный балансАктив и пассив баланса тесно взаимосвязаны для формирования долгосрочных активов привлекаются долгосрочные ресурсы Если же это не
9. Финансовый анализ предприятия — часть 2Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется рис 1. 2 по следующим признакам — по степени убывания ликвидности актив —
10. Хозяйственная операцияУказанные хозяйственные операции одновременно уменьшают актив и пассив баланса и следовательно итог баланса на сумму каждой из этих операций Далее бухгалтерский баланс
11. Анализ арбитражного управляющегоКак видно из приведенной диаграммы пассив баланса по состоянию на 01.01.2015 г состоит из капитала и резервов долгосрочных обязательств краткосрочных
12. Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФКак видно из приведенной диаграммы пассив баланса по состоянию на 01.01.2015 г состоит из капитала и резервов долгосрочных обязательств краткосрочных
13. Анализ финансового состояния в динамикеКак видно из приведенной диаграммы пассив баланса по состоянию на 01.01.2015 г состоит из капитала и резервов долгосрочных обязательств краткосрочных
14. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организацииИсточники финансовых ресурсов — это пассив баланса Таким образом необходимо дополнить понятие финансовых ресурсов — это наличие денежных фондов у
15. Финансовый потенциал предприятия: понятие, сущность, методы измеренияИсточники Баланс Направления расходования 1. Выручка за исключением амортизации СФР РФР 1. Себестоимость коммерческие и управленческие … Социальные выплаты дивиденды 3 Пассивы за исключением реинвестированной прибыли и НДС по приобретенным ценностям 4. Активы за исключением НДС
16. Сравнительный аналитический балансКак видно из приведенной схемы пассив баланса по состоянию на 01.01.2015 г состоит из капитала и резервов долгосрочных обязательств краткосрочных
17. Валюта балансаДалее бухгалтерский баланс пассив баланса актив баланса балансовая прибыль Страница была полезной
18. Бухгалтерские кодыИТОГО краткосрочных обязательств 1500 БАЛАНС пассив 1700 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 2000 Выручка 2110 Себестоимость продаж 2120 Валовая
19. Долгосрочные пассивыДалее пассивы пассив баланса текущие пассивы краткосрочные пассивы устойчивые пассивы постоянные пассивы Страница была полезной
20. Статьи балансаСтатьи пассива баланса Пассив баланса состоит из трех разделов Раздел III баланса представлен собственным капиталом а в разделах

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1. Что значит «совокупный капитал»? Что он включает?

Совокупный капитал предприятия – это собственный капитал + заемный капитал (т. е. суммарная сумма всех капиталов, которые есть и используются на предприятии). Так называют весь пассив (валюта баланса).

Вопрос №2: Наличие долговременных обязательств у предприятия – это положительный либо отрицательный фактор? Чем руководствоваться, чтобы правильно охарактеризовать эту ситуацию?

Отрицательным фактором они точно не являются. Скорее наоборот, их наличие на самом деле является выгодным для предприятия, особенно в свете инфляционных процессов. Естественно, при условии, что если их привлекают и используют рационально, в меру и грамотно.

Внеоборотные активы

Все имущество организации делится на внеоборотные и оборотные активы. К первым относят не участвующие в процессе производства средства, но обеспечивающие создание продукта или оказание услуг. Это:
. основные фонды

— цеха, здания, сооружения, т. е. помещения, приспособленные для производства, а также оборудование, станки, установки и машины, обеспечивающие сам процесс;

. нематериальные активы,

т. е. имущество, не имеющее вещественно-материальной формы, но способное заметно поднять имидж компании и создать ей успешную репутацию (к ним относят актуальные компьютерные программы, лицензии, бренды, торговые марки и многое другое).

Все перечисленные активы объединены в 1-м разделе баланса, а их стоимость указывается в строке 1100. Заметим, что ОС и НМА в балансе всегда учитываются по остаточной стоимости (то есть первоначальная, уменьшенная на сумму износа). Амортизационные отчисления отражаются в учетных регистрах компании, и в балансе эту сумму увидеть невозможно.

Почему текущие пассивы рассчитаны на один год

Правила оценки материально-производственных запасов, отражаемых в бухгалтерском балансе, предусмотрены Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, Положением по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/01).

Расшифровка строк баланса по разделам Рассмотрим все коды строк баланса по разделам. Раздел 1 — Внеоборотные активы Данный раздел несет в себе информацию о том, какими активами с низкой степенью ликвидности владеет компания.

Здесь должна отражаться остаточная стоимость нематериальных объектов предприятия. Определите значение как разницу между счетом 04 «НМА» и 05 «Амортизация НМА».

Строка 1230 бухгалтерского баланса отражает величину дебиторской задолженности компании на отчетную дату. Ее расшифровка представляет особый интерес для пользователей отчетности и имеет свои особенности. Есть свои нюансы и у расшифровки иных строк бухбаланса.

Что такое балансовая стоимость активов и какая это строка баланса

Вся сумма оборотных и внеоборотных активов предприяти — это и есть балансовая стоимость активов. Это строка баланса 1600. Как же посчитать этот показатель? Балансовая стоимость активов равна сумме активов (оборотных и внеоборотных). Берем ее из последнего утвержденного бухгалтерского баланса без уменьшения на сумму долгов. Не путайте здесь балансовую стоимость и стоимость чистых активов (п. 3 информационного письма Президиума ВАС РФ от 13 марта 2001 г. № 62 «Обзор практики разрешения споров, связанных с заключением хозяйственными обществами крупных сделок, в совершении которых имеется заинтересованность»). На это также указывает ФКЦБ в информационном письме от 16 октября 2001 г. № ИК-07/7003 «О балансовой стоимости активов хозяйственного общества».

Пример. Какая строка баланса показывает балансовую стоимость активов.

Таким образом получается, что балансовая стоимость активов — это строка баланса 1600. И равняется стоимости всех активов предприятия, или, другими словами, итог Актива баланса. А чистые активы — это активы, очищенные от обязательств, т.е. фактически собственный капитал организации «Активы» минус «Обязательства».

I. Внеоборотные активы

II. Оборотные активы

Определение

П3 Долгосрочные пассивы — это обязательства, платежи по которым должны быть осуществлены в сроки, превышающие 12 месяцев.

Очевидно, что сюда будут входить все долгосрочные обязательства (итог раздела 4).

Тем не менее, некоторые авторы относят сюда одну или две статьи из краткосрочных обязательств: либо только доходы будущих периодов, либо ещё и резервы предстоящих расходов и платежей (оценочные обязательства).

Соответственно, если эти статьи вынести из краткосрочных обязательств, то изменится значение показателя П2 Краткосрочные пассивы. Но вот выносить можно только один из этих показателей либо не выносить вообще никакие статьи.

Дело в том, что резервы предстоящих расходов и платежей (оценочные обязательства) в любом случае относятся к краткосрочным обязательствам. И авторы, пишущие по-другому, заблуждаются.

Что касается доходов будущих периодов, то они получены сейчас, а относятся к будущим периодам. Поэтому фактически они имеют и краткосрочную и долгосрочную природу.

Поэтому с точки зрения финансового менеджмента доходы будущих периодов имеет смысл отнести к долгосрочным обязательствам, а резервы предстоящих расходов и платежей (оценочные обязательства) оставить в краткосрочных обязательствах.

В сервисах к долгосрочным пассивам отнесены долгосрочные обязательства и доходы будущих периодов.

Различия между источниками

При этом собственные источники отличаются от заемных рядом признаков:

• собственные предоставляют возможность владельцу принимать участие в управлении деятельностью фирмы. Заемные такого свойства не имеют;
• рост доли собственного капитала в пассивах снижает финансовые риски компании, а рост доли заемного капитала эти риски увеличивает;
• собственный капитал не нуждается в возврате, в то время как заемный — нуждается с учетом процентов и в оговоренные сроки;
• собственные источники направлены на финансирование долгосрочных активов, а заемные, как правило, краткосрочных.

Преимущества и недостатки различных статей пассива в бухгалтерии отражены в таблице ниже.

Собственный	Заемный
Преимущества	легко привлечь; легко реинвестировать; снижается риск банкротства; рост финансовой устойчивости	много возможностей привлечения; рост финансовых возможностей фирмы; низкая цена; не облагаются налогом
Недостатки	объем ограничен; стоимость высока	высокие риски; активы за счет заемных источников приносят меньшую прибыль за счет их платности; зависят от конъюнктуры рынка; необходимость залога.

В экономической науке утверждается, что оптимальным соотношением между собственным и заемным капиталом является 60 % в пользу собственного. При превышении данного значения считается, что компания упускает возможность применения дополнительных заемных источников для развития бизнеса и получения дополнительной прибыли, особенно в условиях дефицита собственных средств. В то же время завышенное пользование заемными средствами вовлекает компанию в бремя финансовой зависимости от кредиторов и к банкротству.

Доля собственного капитала

Коэффициент концентрации собственного капитала в пассивах бухгалтерского баланса рассчитывается по формуле:

Ккск = Кс / К × 100 %,

где:

• Кс – собственный капитал, т. р.;
• К – общий капитал фирмы, т. р.

В рамках данного показателя определена доля собственного капитала в общей структуре. Норматив данного коэффициента равен 60 %, что означает: доля собственного капитала должна быть не менее 60 %.

Структура

По своей структуре пассивы являются неоднородными элементами. Часть из них принадлежит собственникам, а часть – кредиторам.

Структурно пассивную часть баланса можно представить в виде трех разделов. Данная классификация отражена в таблице ниже.

Структура пассива	Состав элементов
Капитал и резервы	Уставной, резервный, добавочный капитал, фонды и нераспределенная прибыль
Долгосрочные обязательства	Кредиты и займы, прочие долги сроком более года
Краткосрочные обязательства	Кредита и займы сроком менее года, кредиторка

Согласно структуре пассива все источники компании можно разделить на собственные и привлеченные.

Собственные источники в пассиве — это те, что сформировались из собственных средств компании и не имеют отношения к долгам фирмы перед кредиторами. Заемные же источники привлекаются компанией со стороны от различных структур, как от кредитного учреждения (в виде кредитов банков), так и сторонних организаций (в виде облигаций, займов).

План счетов бухгалтерского учета для предприятий 2021

номер	счет имена	тип		Деталь счета
Раздел I. Внеоборотные активы
01	Основные средства	Активные	Инвентарный
02	Амортизация основных средств	Пассивные	Регулирующий,контрактивный
03	Доходные вложения в материальные ценности	Активные	Инвентарный
04	Нематериальные активы	Активные	Инвентарный
05	Амортизация нематериальных активов	Пассивные	Регулирующий,контрактивный
07	Оборудование к установке	Активные	Инвентарный
08	Вложения во внеоборотные активы	Активные	Инвентарный
08-1	Приобретение земельных участков	Активные	Инвентарный
08-2	Приобретение объектов природопользования	Активные	Инвентарный
08-3	Строительство объектов основных средств	Активные	Инвентарный
08-4	Приобретение объектов основных средств	Активные	Инвентарный
08-5	Приобретение нематериальных активов	Активные	Инвентарный
08-6	Перевод молодняка животных в основное стадо	Активные	Инвентарный
08-7	Приобретение взрослых животных	Активные	Инвентарный
09	Отложенные налоговые активы	Активные	Инвентарный
Раздел II. Производственные запасы
10	Материалы	Активные	Инвентарный
10-1	Сырье и материалы	Активные	Инвентарный
10-2	Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали	Активные	Инвентарный
10-3	Топливо	Активные	Инвентарный
10-4	Тара и тарные материалы	Активные	Инвентарный
10-5	Запасные части	Активные	Инвентарный
10-6	Прочие материалы	Активные	Инвентарный
10-7	Материалы, переданные в переработку на сторону	Активные	Инвентарный
10-8	Строительные материалы	Активные	Инвентарный
10-9	Инвентарь и хозяйственные принадлежности	Активные	Инвентарный
10-10	Специальная оснастка и специальная одежда на складе	Активные	Инвентарный
10-11	Специальная оснастка и специальная одежда в эксплуатации	Активные	Инвентарный
11	Животные на выращивании и откорме	Активные	Инвентарный
14	Резервы под снижение стоимости материальных ценностей	Пассивные	Регулирующий,контрактивный
15	Заготовление и приобретение материальных ценностей	Активные	Калькуляционный,инвентарный
16	Отклонение в стоимости материальных ценностей	Активно-пассивные	Регулирующий,контрарно — дополнительный
19	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	Активные	Расчетный
19-1	Налог на добавленную стоимость при приобретении основных средств	Активные	Расчетный
19-2	Налог на добавленную стоимость по приобретенным нематериальным активам	Активные	Расчетный
19-3	Налог на добавленную стоимость по приобретенным материально-производственным запасам	Активные	Расчетный
Раздел III. Затраты на производство
20	Основное производство	Активные	Калькуляционный,инвентарный
21	Полуфабрикаты собственного производства	Активные	Инвентарный
23	Вспомогательные производства	Активные	Калькуляционный,инвентарный
25	Общепроизводственные расходы	Активные	Калькуляционный, собирательно — распределительный
26	Общехозяйственные расходы	Активные	Калькуляционный, собирательно — распределительный
28	Брак в производстве	Активно-пассивные	Калькуляционный, собирательно — распределительный
29	Обслуживающие производства и хозяйства	Активные	Калькуляционный,инвентарный
30-1	Возведение временных (титульных) сооружений	Активные	Калькуляционный,инвентарный
30-2	Возведение временных (нетитульных) сооружений	Активные	Калькуляционный,инвентарный
Раздел IV. Готовая продукция и товары
40	Выпуск продукции (работ, услуг)	Активные	Инвентарный
41	Товары	Активные	Инвентарный
41-1	Товары на складах	Активные	Инвентарный
41-2	Товары в розничной торговле	Активные	Инвентарный
41-3	Тара под товаром и порожняя	Активные	Инвентарный
41-4	Покупные изделия	Активные	Инвентарный
43	Готовая продукция	Активные	Инвентарный
44	Расходы на продажу	Активные	Калькуляционный, собирательно — распределительный
45	Товары отгруженные	Активные	Расчетный
46	Выполненные этапы по незавершенным работам	Активные	Инвентарный
Раздел V. Денежные средства
50	Касса	Активные	Инвентарный
50-1	Касса организации	Активные	Инвентарный
50-2	Операционная касса	Активные	Инвентарный
50-3	Денежные документы	Активные	Инвентарный
51	Расчетные счета	Активные	Инвентарный
52	Валютные счета	Активные	Инвентарный
55	Специальные счета в банках	Активные	Инвентарный
55-1	Аккредитивы	Активные	Инвентарный
55-2	Чековые книжки	Активные	Инвентарный
55-3	Депозитные счета	Активные	Инвентарный
57	Переводы в пути	Активные	Инвентарный
58	Финансовые вложения	Активные	Инвентарный
58-1	Паи и акции	Активные	Инвентарный
58-2	Долговые ценные бумаги	Активные	Инвентарный
58-3	Предоставленные займы	Активные	Инвентарный
58-4	Вклады по договору простого товарищества	Активные	Инвентарный
59	Резервы под обесценение финансовых вложений	Активные	Регулирующий,контрактивный
Раздел VI. Расчеты
60	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	Активно-пассивные	Расчетный
62	Расчеты с покупателями и заказчиками	Активно-пассивные	Расчетный
63	Резервы по сомнительным долгам	Пассивные	Регулирующий,контрактивный
66	Расчеты по краткосрочным кредитам и займам	Пассивные	Расчетный
67	Расчеты по долгосрочным кредитам и займам	Пассивные	Расчетный
68 НДС	Расчеты по налогам и сборам	Пассивные	Расчетный
68 НДФЛ	Расчеты по налогам и сборам	Пассивные	Расчетный
68 НПАД	Расчеты по налогам и сборам	Пассивные	Расчетный
68-Налог на прибыль	Расчеты по налогам и сборам	Пассивные	Расчетный
68-Налог с продаж	Расчеты по налогам и сборам	Пассивные	Расчетный
69	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	Пассивные	Расчетный
69-1	Расчеты по социальному страхованию	Пассивные	Расчетный
69-2	Расчеты по пенсионному обеспечению	Пассивные	Расчетный
69-3	Расчеты по обязательному медицинскому страхованию	Активные	Инвентарный
70	Расчеты с персоналом по оплате труда	Активно-пассивные	Расчетный
71	Расчеты с подотчетными лицами	Активно-пассивные	Расчетный
73	Расчеты с персоналом по прочим операциям	Активно-пассивные	Расчетный
73-1	Расчеты по предоставленным займам	Активно-пассивные	Расчетный
73-2	Расчеты по возмещению материального ущерба	Активно-пассивные	Расчетный
75	Расчеты с учредителями	Активно-пассивные	Расчетный
75-1	Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал	Активно-пассивные	Расчетный
75-2	Расчеты по выплате доходов	Активно-пассивные	Расчетный
76	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	Активно-пассивные	Расчетный
76-1	Расчеты по имущественному и личному страхованию	Активно-пассивные	Расчетный
76-2	Расчеты по претензиям	Активно-пассивные	Расчетный
76-3	Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам	Активно-пассивные	Расчетный
76-4	Расчеты по депонированным суммам	Активно-пассивные	Расчетный
76-5	Расчеты с дебиторами и кредиторами	Активные	Инвентарный
77	Отложенные налоговые обязательства	Пассивные	Расчетный
79	Внутрихозяйственные расчеты	Активно-пассивные	Расчетный
79-1	Расчеты по выделенному имуществу	Активно-пассивные	Расчетный
79-2	Расчеты по текущим операциям	Активно-пассивные	Расчетный
79-3	Расчеты по договору доверительного управления имуществом	Активно-пассивные	Расчетный
Раздел VII. Капитал
80	Уставный капитал	Пассивные	Фондовый
81	Собственные акции (доли)	Активные	Фондовый
82	Резервный капитал	Пассивные	Фондовый
83	Добавочный капитал	Пассивные	Фондовый
84	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	Активно-пассивные	Фондовый
86	Целевое финансирование	Пассивные
Раздел VIII. Финансовые результаты
90	Продажи	Активно-пассивные	Сопоставляющий
90-1	Выручка	Активно-пассивные	Сопоставляющий
90-2	Себестоимость продаж	Активно-пассивные	Сопоставляющий
90-3	Налог на добавленную стоимость	Активно-пассивные	Сопоставляющий
90-4	Акцизы	Активно-пассивные	Сопоставляющий
90-5	Экспортные пошлины	Активно-пассивные	Сопоставляющий
90-9	Прибыль / убыток от продаж	Активно-пассивные	Сопоставляющий
91	Прочие доходы и расходы	Активно-пассивные	Сопоставляющий
91-1	Прочие доходы	Активно-пассивные	Сопоставляющий
91-2	Прочие расходы	Активно-пассивные	Сопоставляющий
91-9	Сальдо прочих доходов и расходов	Активно-пассивные	Сопоставляющий
94	Недостачи и потери от порчи ценностей	Активно-пассивные	Калькуляционный, собирательно — распределительный
96	Резервы предстоящих расходов	Пассивные
97	Расходы будущих периодов	Активные
98	Доходы будущих периодов	Пассивные	Инвентарный
98-1	Доходы, полученные в счет будущих периодов	Пассивные	Калькуляционный, собирательно — распределительный
98-2	Безвозмездные поступления	Пассивные	Калькуляционный, собирательно — распределительный
98-3	Предстоящие поступления задолженности по недостачам, выявленным за прошлые годы	Пассивные	Калькуляционный, собирательно — распределительный
98-4	Разница между суммой, подлежащей взысканию с виновных лиц, и стоимостью по недостачам ценностей	Пассивные	Калькуляционный, собирательно — распределительный
99	Прибыли и убытки	Активно-пассивные	Финансово — результатный
Забалансовые счета
001	Арендованные основные средства	Активные	Инвентарный
002	Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	Активные	Инвентарный
003	Материалы, принятые в переработку	Активные	Инвентарный
004	Товары, принятые на комиссию	Активные	Инвентарный
005	Оборудование, принятое для монтажа	Активные	Инвентарный
006	Бланки строгой отчетности	Активные	Инвентарный
007	Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	Активные	Расчетный
008	Обеспечения обязательств и платежей полученные	Активные	Расчетный
009	Обеспечения обязательств и платежей выданные	Активные	Расчетный

О порядке расчета стоимости чистых активов организации

Вопрос Как посчитать чистые активы? Ответ Приказом Минфина России N 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг N 03-6/пз от 29. 01.2003, установлен Порядок расчета стоимости чистых активов, под которыми понимается «величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету». Этот порядок установлен для акционерных обществ, но может использоваться и для субъектов иных организационно-правовых форм. Согласно данному Приказу чистые активы определяются на основе следующего алгоритма: ЧА = ВА + ОА — П, где ЧА — чистые активы; ВА — внеоборотные активы; ОА — оборотные активы за минусом фактических затрат на выкуп собственных акций и задолженности участников по вкладам в уставный капитал; П — пассивы, включая долгосрочные и краткосрочные заемные обязательства. Несмотря на внешнюю простоту и понятность расчетной формулы, для правильного расчета чистых активов необходимо выполнить некоторые корректировки величин, отражаемых в бухгалтерском балансе. Во-первых, из стоимости оборотных активов следует исключить ряд активов, ликвидность которых достаточно сомнительна, однако стоимость их известна или может быть оценена внешним пользователем с высокой степенью достоверности. К числу таких активов относятся налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям, безнадежная дебиторская задолженность и расходы будущих периодов. Отражение стоимости перечисленных видов активов в бухгалтерском балансе далеко не всегда предполагает реальное наличие ликвидных активов с точки зрения практической возможности реализации их главного качества — способности приносить экономические выгоды организации. Это относится и к безнадежной дебиторской задолженности и расходам будущих периодов (РБП). С высокой вероятностью можно утверждать, что задолженность, которая признана безнадежной при проведении инвентаризации обязательств вряд ли будет получена. Поэтому ее исключение из состава оборотных средств при расчете стоимости чистых активов вполне обоснованна. Однако по сравнению с величиной НДС, которая очевидна для внешнего пользователя, сумма безнадежной дебиторской задолженности может быть выявлена последним только при корректном заполнении соответствующего раздела приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Во-вторых, при расчете чистых активов организации в составе пассивов, на которые должна быть уменьшена величина активов, кроме традиционно учитываемых долгосрочных и краткосрочных заемных обязательств, учитываются также суммы полученного целевого финансирования и доходы будущих периодов, применительно к которым не существует полной уверенности в их получении (например, в случае вероятности досрочного расторжения договора).

Определение внебалансового финансирования (OBSF)

Что такое забалансовое финансирование (OBSF)?

Забалансовое финансирование (OBSF) — это практика бухгалтерского учета, при которой компании регистрируют определенные активы или обязательства таким образом, чтобы они не появлялись в балансе. Он используется для поддержания низкого отношения долга к собственному капиталу (D / E) и левереджа, особенно если включение крупных расходов нарушит отрицательные долговые ковенанты.

Примеры забалансового финансирования (OBSF) включают совместные предприятия (СП), партнерства в области исследований и разработок (НИОКР) и операционную аренду.

Общие сведения о внебалансовом финансировании (OBSF)

Иногда компании творчески подходят к крупным покупкам. Те, у кого много долгов, часто делают все возможное, чтобы их коэффициенты левериджа не приводили к нарушению их соглашений с кредиторами, также известных как ковенанты.

Они также будут помнить о том, что более здоровый баланс, вероятно, привлечет больше инвесторов и что банки, как правило, взимают с фирм с высокой долей заемных средств больше, чтобы занять деньги, поскольку считается, что они с большей вероятностью дефолт.

Примеры забалансового финансирования (OBSF)

Операционная аренда оказалась одним из самых популярных способов решения этих проблем. Вместо того, чтобы покупать оборудование напрямую, компания арендует его, а затем покупает по минимальной цене по окончании срока аренды. Выбор этой опции позволял компании регистрировать только стоимость аренды оборудования. Отнесение его к операционным расходам в отчете о прибылях и убытках приводит к снижению обязательств в его балансе.

Партнерские отношения — еще один популярный способ приукрасить балансы. Когда компания создает товарищество, ей не нужно отображать обязательства товарищества в своем балансе, даже если у него есть в нем контрольный пакет.

Ключевые выводы

• Забалансовое финансирование (OBSF) — это практика бухгалтерского учета, при которой компании регистрируют определенные активы или обязательства таким образом, чтобы они не появлялись в балансе.
• Он используется для поддержания на низком уровне отношения долга к собственному капиталу (D / E) и левереджа, что способствует более дешевым займам и предотвращает нарушение ковенантов.
• Регулирующие органы пытались ограничить сомнительное забалансовое финансирование (OBSF).
• В настоящее время введены более строгие правила отчетности, чтобы обеспечить большую прозрачность спорных договоров операционной аренды.

Пример реального мира

Забалансовое финансирование (OBSF)

Опальный энергетический гигант Enron использовал форму забалансового финансирования (OBSF), известную как средства специального назначения (SPV), чтобы скрыть свои горы долгов и токсичных активов от инвесторов и кредиторов.Компания торговала быстрорастущими акциями за наличные или векселя SPV. SPV использовала акции для хеджирования активов на балансе Enron.

Когда акции Enron начали падать, стоимость SPV упала, и Enron несла финансовую ответственность за их поддержку. Поскольку Enron не могла выплатить долг своим кредиторам и инвесторам, компания объявила о банкротстве. Хотя SPV были раскрыты в примечаниях к финансовым документам компании , , немногие инвесторы понимали серьезность ситуации.

Важно

OBSF вызывает споры и привлекает к себе более пристальное внимание регулирующих органов, поскольку он был разоблачен как ключевая стратегия злополучного энергетического гиганта Enron.

Требования к отчетности по внебалансовому финансированию (OBSF)

Компании должны соблюдать требования Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP), раскрывая забалансовое финансирование (OBSF) в примечаниях к своей финансовой отчетности. Инвесторы могут изучить эти примечания и использовать их для определения глубины потенциальных финансовых проблем, хотя, как показал случай с Enron, это не всегда так просто, как кажется.

На протяжении многих лет регулирующие органы, стремясь предотвратить повторение непослушной тактики Enron, пытались еще больше ограничить сомнительное забалансовое финансирование (OBSF).

В феврале 2016 года Совет по стандартам финансового учета (FASB), издатель общепринятых принципов бухгалтерского учета, изменил правила учета аренды. Он принял меры после того, как выяснилось, что публичные компании в Соединенных Штатах с операционной арендой осуществляли внебалансовое финансирование (OBSF) на сумму более 1 триллиона долларов по обязательствам по аренде.Согласно его выводам, около 85% договоров аренды не отражались в балансах, что затрудняло инвесторам определение лизинговой деятельности компаний и их способности погашать свои долги.

Эта практика забалансового финансирования (OBSF) была нацелена на 2019 год, когда вступил в силу Обновление стандартов бухгалтерского учета 2016-02 ASC 842. Активы в форме права пользования и обязательства, возникающие в результате аренды, теперь должны отражаться в балансах. Согласно FASB: «Арендатор должен признавать активы и обязательства по договорам аренды со сроком аренды более 12 месяцев.”

Теперь также требуется расширенное раскрытие информации в качественной и количественной отчетности в примечаниях к финансовой отчетности. Кроме того, будет недоступно забалансовое финансирование (OBSF) для операций продажи с обратной арендой.

Особые соображения

Регулирующие органы стремятся сделать забалансовое финансирование (OBSF) более прозрачным. Это поможет инвесторам, хотя вполне вероятно, что компании все же найдут способы улучшить свои балансы в будущем.

Ключом к выявлению красных флажков в забалансовом финансировании (OBSF) является полное прочтение финансовой отчетности. Обращайте внимание на такие ключевые слова, как партнерство, аренда или расходы по аренде, и критически оценивайте их.

Инвесторы также могут связаться с руководством компании, чтобы уточнить, используются ли соглашения о внебалансовом финансировании (OBSF), и, надеюсь, определить, насколько они действительно влияют на обязательства.

Примеры управления активами / пассивами

Несмотря на то, что оно эволюционировало с учетом меняющихся обстоятельств в экономике и на рынках, в своей простейшей форме управление активами / пассивами включает в себя управление активами и денежными потоками для выполнения обязательств.Это форма управления рисками, при которой инвестор стремится снизить или хеджировать риск невыполнения обязательств по обязательствам. Успех должен увеличивать прибыльность организации в дополнение к управлению рисками.

Некоторые практики предпочитают фразу «оптимизация излишков» для объяснения необходимости максимизировать активы для покрытия все более сложных обязательств. В качестве альтернативы профицит также известен как чистая стоимость активов или разница между рыночной стоимостью активов и приведенной стоимостью обязательств.Управление активами и пассивами осуществляется с долгосрочной точки зрения, что позволяет управлять рисками, возникающими в результате учета активов и обязательств. Таким образом, он может быть как стратегическим, так и тактическим.

Ежемесячная ипотека — это типичный пример обязательства, которое потребитель оплачивает из текущих денежных поступлений. Каждый месяц у залогодателя должно быть достаточно активов для выплаты ипотеки. У институтов есть аналогичные проблемы, но в гораздо более сложном масштабе. Например, пенсионный план должен по контракту обеспечивать установленные пенсионные выплаты пенсионерам, сохраняя при этом базу активов за счет разумного распределения активов и мониторинга рисков, на основе которых будут генерироваться будущие текущие выплаты.

Обязательства учреждений сложны и разнообразны. Задача состоит в том, чтобы понять их характеристики и структурировать активы стратегическим и взаимодополняющим образом. Это может привести к тому, что распределение активов окажется неоптимальным (если бы учитывались только активы). Активы и обязательства обычно рассматриваются как сложно взаимосвязанные, а не как отдельные концепции. Вот несколько примеров проблем активов / пассивов организаций и частных лиц.

Ключевые выводы

• Потребность в управлении активами / пассивами может возникнуть в различных ситуациях, сценариях и отраслях.
• Управление активами / пассивами также может называться инвестициями, управляемыми обязательствами.
• В любом сценарии управление активами / пассивами включает обеспечение наличия активов для надлежащего покрытия обязательств, когда они подлежат погашению или ожидаются к погашению.

Банковское дело

В качестве финансового посредника банки принимают депозиты, по которым они обязаны выплачивать проценты (обязательства), и предлагают ссуды, по которым они получают проценты (активы).Помимо кредитов, портфели ценных бумаг также составляют активы банка. Банки должны управлять процентным риском, который может привести к несоответствию активов и обязательств. Неустойчивые процентные ставки и отмена Положения Q, ограничивающего ставку, по которой банки могли платить вкладчикам, способствовали возникновению этой проблемы.

Чистая процентная маржа банка — разница между ставкой, которую он выплачивает по депозитам, и ставкой, которую он получает по своим активам (кредитам и ценным бумагам), — зависит от чувствительности к процентной ставке, а также от объема и состава активов и обязательств.В тех случаях, когда банк берет краткосрочные займы и предоставляет ссуды на длительный срок, часто возникает несоответствие, которое банк должен устранить путем структурирования своих активов и обязательств или использования производных финансовых инструментов (например, свопов, свопингов, опционов). , и фьючерсы), чтобы гарантировать выполнение всех своих обязательств.

Страховые компании

Существует два основных типа страховых компаний: страхование жизни и страхование жизни (например, страхование имущества и страхования от несчастных случаев). Страховщики жизни также предлагают аннуитеты, которые могут быть пожизненными или не связанными с жизнью, счетами с гарантированной процентной ставкой (GIC) или фондами стабильной стоимости.

Страхование жизни, как правило, является долгосрочным обязательством. Полисы по страхованию жизни различаются в зависимости от типа, но стандарт обычно основан на выплате единовременной суммы бенефициару после смерти владельца. Это требует актуарного планирования с использованием таблиц ожидаемой продолжительности жизни и других факторов для определения расчетных годовых обязательств, с которыми страховщик, вероятно, будет сталкиваться каждый год.

В случае аннуитетов требования к обязательствам влекут за собой получение дохода от финансирования в течение периода выплаты, который начинается в указанную дату.Для GIC и продуктов со стабильной стоимостью они подвержены риску процентной ставки, который может привести к уменьшению профицита и несоответствию активов и обязательств. Обязательства страховщиков жизни, как правило, более продолжительны. Соответственно, активы с более длительным сроком погашения и защищенные от инфляции выбираются в соответствии с обязательствами (облигации с более длительным сроком погашения и недвижимость, акционерный и венчурный капитал), хотя продуктовые линейки и их требования различаются.

Страховщики, не связанные с жизнью, должны удовлетворять обязательства (претензии по несчастным случаям) на гораздо более короткий срок из-за типичного цикла андеррайтинга от трех до пяти лет.Бизнес-цикл имеет тенденцию стимулировать потребность компании в ликвидности. Риск процентной ставки менее важен для страховщика, чем страхование жизни, чем для страховщика жизни. Обязательства имеют тенденцию быть неопределенными как по стоимости, так и по срокам. Структура ответственности компании является функцией ее продуктовой линейки и процесса урегулирования претензий и урегулирования, которые часто являются функцией так называемого «длинного хвоста» или периода между возникновением и заявлением претензий и фактической выплатой страхователю. Это происходит потому, что коммерческие клиенты составляют гораздо большую часть всего рынка имущества и страхования от несчастных случаев, чем в бизнесе по страхованию жизни, который в основном обслуживает частных лиц.

Страховые компании предлагают множество продуктов, требующих от страховщика обширных планов управления активами / пассивами.

План льгот

Традиционный план с установленными выплатами должен удовлетворять обещанию выплачивать выплаты по формуле, указанной в документе плана спонсора плана. Соответственно, инвестиции носят долгосрочный характер с целью поддержания или увеличения базы активов и обеспечения пенсионных выплат. В практике, известной как инвестирование на основе обязательств (LDI), менеджеры оценивают обязательства, оценивая продолжительность выплат и их приведенную стоимость.

Финансирование плана вознаграждений часто включает сопоставление активов с плавающей ставкой с обязательствами с плавающей ставкой (будущие пенсионные выплаты, основанные на прогнозах роста заработной платы активных работников) и активов с фиксированной ставкой с обязательствами с фиксированной ставкой (выплаты доходов пенсионерам). Поскольку портфели и обязательства чувствительны к процентным ставкам, для защиты портфелей от колебаний ставок могут использоваться такие стратегии, как иммунизация портфеля и согласование продолжительности.

Фонды и некоммерческие организации

Учреждения, которые предоставляют гранты и финансируются за счет подарков и инвестиций, являются фондами.Эндаументы — это долгосрочные фонды, принадлежащие некоммерческим организациям (например, университетам и больницам). Они имеют тенденцию быть вечными по своему замыслу. Их обязательства обычно представляют собой ежегодные обязательства по расходам в процентах от рыночной стоимости активов. Долгосрочный характер этих механизмов часто приводит к более агрессивному распределению инвестиций, предназначенному для опережения инфляции, увеличения портфеля, а также поддержки и поддержки конкретной политики расходов.

Управление капиталом

В случае частного богатства характер обязательств отдельных лиц может быть столь же разнообразным, как и сами люди.Они варьируются от пенсионного планирования и финансирования образования до покупки дома и особых обстоятельств. Налоги и предпочтения по рискам будут определять процесс распределения активов и управления рисками, который определяет соответствующее распределение активов для выполнения этих обязательств. Методы управления активами / пассивами можно сравнить с методами, используемыми на институциональном уровне, в частности, со стратегиями фондов, используемыми для определения целевых потоков денежных средств после определенной даты.

Крупный конгломерат, многонациональные корпорации

Наконец, корпорации могут использовать методы управления активами / пассивами для любых целей.Некоторые мотивы могут включать риски ликвидности, обменного курса валют, процентные ставки и товарные риски. Например, авиакомпания может хеджировать свою подверженность колебаниям цен на топливо, чтобы поддерживать управляемое соответствие активов и пассивов. Более того, транснациональные компании могут хеджировать риски валютных потерь через валютный рынок, чтобы иметь лучший прогноз управления активами по сравнению с платежами.

Итог

Управление активами / пассивами, также известное как инвестирование на основе обязательств, может быть сложной задачей.Понимание внутренних и внешних факторов, влияющих на управление рисками, имеет решающее значение для поиска подходящего решения. Разумное распределение активов учитывает не только рост активов, но и конкретно учитывает характер обязательств организации.

Забалансовое финансирование, обязательства и учет аренды

Забалансовое финансирование (OBSF)

Забалансовое финансирование относится к типам операций и методам учета операций, в которых обязательства не отражаются в финансовой отчетности организации.Финансовые обязательства, возникающие из OBSF , известны как внебалансовые обязательства. Во многих случаях забалансовые обязательства просто регистрируются как операционные расходы.

Практика OBSF может использоваться для воздействия на различные коэффициенты и другие показатели, которые используются в финансовом анализе, такие как отношение долга к собственному капиталу (D / E). Согласно US GAAP , детали соглашения должны соответствовать определенным критериям, чтобы связанные активы и обязательства были исключены из признания в балансе.

Примеры забалансовых обязательств

Платежные обязательства, вытекающие из договоров операционной аренды, являются часто упоминаемым примером забалансовых обязательств. Историческое руководство по лизинговым соглашениям можно найти в следующих стандартах:

• ASC 840, прежний стандарт FASB для учета аренды
• IAS 17, унаследованный стандарт IASB
• GASB 62, Положение NCGA № 5 и GASB 13, унаследованные государственные стандарты учета аренды

Согласно прежним стандартам, арендаторы должны были капитализировать или зарегистрировать арендованный актив и соответствующее обязательство в бухгалтерском балансе только в том случае, если они соответствовали одному или нескольким критериям капитальной аренды, указанным в каждом стандарте.Договоры аренды, не соответствующие применимым критериям капитальной аренды, считались операционной арендой; Следовательно, не требовалось признавать в балансе актив или обязательство, связанные с договором аренды.

В выпуске новостей FASB за февраль 2016 г. процитировали председателя FASB Рассела Дж. Голдена, заявившего, что «США Комиссия по ценным бумагам и биржам и другие заинтересованные стороны определили [операционную аренду] как одну из крупнейших форм забалансового учета ». Однако для большинства компаний операционная аренда больше не является доступным методом забалансового финансирования из-за выпуска и принятия ASC 842 и других новых стандартов учета аренды, IFRS 16 и GASB 87.

Некоторые другие примеры забалансовых активов и обязательств могут включать те, которые возникают в результате совместных предприятий и других партнерств, которые включают объединение ресурсов для выполнения общей задачи.

Бухгалтерская деятельность OBS, на которую распространяется действие Совета по стандартам бухгалтерского учета

FASB и Совет по МСФО выпустили свои новые стандарты учета аренды в начале 2016 года. Очевидно, что Совет директоров планировал сократить количество внебалансовых операций путем внесения изменений в учет операционной аренды.В выпуске FASB Outlook за 1 квартал 2016 г. были специально рассмотрены внебалансовые операции в отношении аренды:

«… текущая забалансовая лизинговая деятельность должна будет отражаться в балансах, чтобы инвесторы и другие пользователи финансовой отчетности могли более легко и точно понимать права и обязанности, связанные с этими сделками». — FASB.org

Объявление Совета по МСФО относительно выпуска МСФО (IFRS) 16 также содержало аналогичное сообщение о проблемах, вызванных OBSF, и разнице между отражением финансовой и операционной аренды в соответствии с МСФО 17:

.

«Это несколько произвольное различие затруднило инвесторам сравнение компаний.Это также означало, что инвесторы и другие лица должны были оценить влияние внебалансовых обязательств компании по аренде, что на практике часто приводило к переоценке обязательств, вытекающих из этих обязательств ». — IFRS.org

Забалансовая аренда: как она учитывалась?

Если условия аренды не соответствовали ни одному из четырех критериев классификации капитальной аренды в соответствии с ASC 840, она оставалась вне баланса. Платежи по операционной аренде просто регистрировались как операционные расходы, а будущие обязательства указывались в сносках к финансовым ведомостям организации.

Учет договоров аренды капитала в балансе согласно ASC 840

Мы освещаем эту тему полностью и с исчерпывающим примером в нашем блоге «Учет капитальной аренды и финансовый учет аренды: полный пример».

Короче говоря, капитальная аренда, которая теперь классифицируется как финансовая аренда в соответствии с ASC 842, рассматривалась как финансируемая покупка. Их требовалось отражать в балансе вместе с активом, подлежащим амортизации, и обязательством по аренде с процентами.Обязательство было рассчитано как приведенная стоимость минимальных арендных платежей в течение срока аренды, а процентная часть арендных платежей была отнесена к процентным расходам.

Преимущества забалансового финансирования

Несмотря на то, что OBSF затрудняет для инвесторов и акционеров сравнение предприятий и их финансовой отчетности, забалансовый учет был стандартной практикой согласно ОПБУ США для всех договоров операционной аренды до недавнего времени. В результате любой бизнес или организация, у которых была операционная аренда, учитывала их этим методом.У организации, использующей этот метод, есть явные преимущества.

Вот две выгоды, которые внебалансовая аренда принесла предприятиям:

1. Оптимизация бухгалтерского учета

Согласно ASC 840 учет операционной аренды не был таким сложным, как учет капитальной аренды. Организации с операционной арендой могли регистрировать арендные платежи как расходы по аренде или аренде и останавливаться на этом. В финансовой отчетности не отражалось никаких обязательств или активов, и поэтому учет условий аренды и подразумеваемых процентных ставок, как правило, не велся.Кроме того, договоры аренды, которые были включены в договоры на оказание услуг, часто не выявлялись, особенно с учетом того, что влияние на расходы учета соглашения об оказании услуг и операционной аренды было одинаковым.

2. Меньшая задолженность и общая сумма обязательств

Поскольку платеж по операционной аренде был просто операционным расходом в соответствии со старыми стандартами учета аренды, обязательства по аренде не включались в общую сумму обязательств. В результате показатели, используемые в анализе финансовой отчетности, которые учитывали задолженность и общую сумму обязательств, обычно были лучше при выборе договоров операционной аренды, чем договоров аренды капитала.

Аренда, которая может быть исключена из баланса в соответствии с новыми стандартами

Хотя новые стандарты бухгалтерского учета требуют более полного признания всех типов договоров аренды, некоторые активы / обязательства по аренде по-прежнему будут исключены из признания в бухгалтерском балансе.

Вот два примера договоров аренды, которые не требуют капитализации в соответствии с новыми стандартами учета аренды. Эти два исключения применяются как к финансовой, так и к операционной аренде:

1.Краткосрочная аренда

ASC 842, IFRS 16 и GASB 87 допускают практическое исключение договоров аренды, которые считаются краткосрочными. Это приводит к тому, что совокупность договоров аренды по каждому стандарту продолжает регистрироваться в соответствии с существующими стандартами или продолжает использовать подход OBS. Как правило, это аренда, срок которой составляет 12 месяцев или менее. Однако определение краткосрочной аренды различается в зависимости от каждого стандарта, поэтому компаниям необходимо обеспечить соответствие любых краткосрочных договоров аренды, определенных для OBSF.

2. Малоценные активы (при определенных обстоятельствах)

В зависимости от размера организации и других факторов, активы с низкой стоимостью могут освобождаться от капитализации. МСФО (IFRS) 16 устанавливает порог существенности в размере 5000 долларов США или меньше для исключения активов из капитализации, тогда как FASB и GASB не устанавливали аналогичного порогового значения. Однако в соответствии с соответствующими стандартами бухгалтерского учета несущественные активы / обязательства могут быть исключены, поэтому компания может выбрать определение пороговых значений капитализации для своих договоров аренды.В первом разделе нашего Руководства по переходу на учет по аренде содержится более подробная информация по этой теме:

Обязательства по аренде в балансе: оценка влияния

Перенос договоров операционной аренды на баланс вызвал существенные изменения в обязательствах по аренде для многих организаций, поэтому неудивительно, что советы директоров специально рассматривали эти договоры аренды как способ сокращения забалансовых операций. Например, наше недавнее исследование «Отчет об индексе обязательств по аренде» показывает, насколько распространенными были эти операции.В выборке из более чем 400 предприятий, которые перешли на новые стандарты учета аренды, признание ранее исключенных договоров аренды на балансе привело к среднему увеличению обязательств по аренде на 1 479%. Исследование включает анализ балансов этих предприятий как до, так и после перехода, чтобы подчеркнуть влияние перехода на новые правила.

Влияние решений об аренде и покупке

Ранее выгоды от забалансовой операционной аренды составляли значительную часть аренды любого предприятия по сравнению скупить решения. Теперь, когда операционная аренда будет отражаться в балансе, эти выгоды больше не учитываются при анализе аренды и покупки.

Чтобы помочь выполнить подробный анализ аренды и покупки, мы создали LeaseQuery LeaseQuery Lease vs. Buy Calculator. Этот надежный калькулятор поможет вашей организации принять обоснованное решение на основе обновленных соображений, вытекающих из новых стандартов бухгалтерского учета, о том, арендовать или купить следующий актив.

Чтобы узнать больше о том, какие факторы следует учитывать при заключении договора аренды илиРешение о покупке читайте в нашем блоге «Анализ аренды и покупки в корпоративных финансах — как определить, когда сдавать в аренду или покупать актив».

Финансовые решения по сравнению с решениями по операционной аренде: влияние изменений на EBITDA и отношение долга к собственному капиталу

Как и в случае с арендой и покупкой, на решение о заключении договора финансовой аренды или операционной аренды также повлияет удаление опции учета OBS. В дальнейшем одним из основных факторов при принятии этого решения будет то, как классификация аренды влияет на различные показатели, используемые при анализе финансовой отчетности.Ранее забалансовая операционная аренда могла использоваться для воздействия на эти типы показателей. Ситуация изменилась по-разному, и, кроме того, между стандартами FASB и МСФО есть существенные различия.

Ниже мы определим влияние на два показателя, которые многие компании используют для целей внутреннего управления: отношение долга к собственному капиталу и EBITDA.

Отношение долга к собственному капиталу: влияние ASC 842

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) — это общий финансовый и бухгалтерский показатель, используемый для определения состояния организации или того, какая часть активов организации финансируется за счет заемных средств или капитала.Для многих компаний это показатель, включенный в ковенанты по долгу, и он также может быть показателем, который компании определяют для целей внутреннего управления. Мы увидели наибольшее влияние нового стандарта аренды на расчет ковенантов по долгу, поскольку добавление обязательств по операционной аренде в баланс может вызвать нарушение ковенантов по долгу для некоторых компаний. Отношение D / E рассчитывается как отношение долга (как определено в долговом соглашении организации с кредитором) на собственный капитал, который представляет собой разницу между совокупными активами и совокупными обязательствами.Иллюстрация формулы ниже:

Поскольку учет финансовой аренды в соответствии с новыми стандартами в значительной степени аналогичен учету финансовой аренды в соответствии со старыми стандартами, нет значительных изменений в влиянии на соотношение D / E для финансовой аренды.

Что касается операционной аренды, то их перенос на баланс в соответствии с ASC 842 может повлиять на их соотношение D / E. Это зависит от того, как ковенанты арендатора определяют «долговую» часть. Согласно новому стандарту, актив и обязательство будут регистрироваться по каждой операционной аренде, но это обязательство не считается задолженностью.Однако ковенанты арендатора могут определять «долговую» часть отношения D / E, чтобы включать капитализированные обязательства по аренде или даже общую сумму обязательств.

Несмотря на то, что признание обязательства по операционной аренде будет существенным для компаний, большинство компаний не окажут существенного влияния на акционерный капитал в результате принятия нового руководства по аренде, поскольку обычно в него вносятся существенные последовательные дополнения. Всего обязательства. Арендаторам следует тщательно пересмотреть свои ковенанты по долгу перед переходом, чтобы избежать возможных дефолтов в результате увеличения обязательств по аренде при переходе.

Влияние ASC 842 на EBITDA

EBITDA, или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, является общепринятым финансовым и бухгалтерским показателем. Обычно организация добавляет проценты, налоги, износ и амортизацию обратно к своей чистой прибыли для получения EBITDA, как показано ниже:

Финансовая аренда

Порядок учета финансовой аренды в соответствии с ASC 842 будет таким же, как и в соответствии с ASC 840, поэтому принятие ASC 842 не повлияет на EBITDA, если только количество договоров финансовой аренды в организации не изменится в результате дальнейшего анализа.При учете финансовой аренды в соответствии с ASC 840 или ASC 842 проценты по арендным платежам относятся на расходы в отчете о прибылях и убытках организации, но непроцентная часть арендных платежей не относится на расходы. Непроцентная часть арендной платы уменьшает арендное обязательство в течение срока аренды. Кроме того, амортизация актива по финансовой аренде и процентные расходы будут по-прежнему включаться в расчет чистой прибыли и добавляться обратно при расчете EBITDA

.

Операционная аренда

Согласно ASC 842, для операционной аренды учитываются единые, линейные расходы по аренде, аналогичные ранее учтенным арендным или операционным расходам.Это означает, что в отчете о прибылях и убытках нет значительных изменений по сравнению с ASC 840.

Амортизация актива в форме права пользования по операционной аренде и процентная часть арендных платежей объединяются в один расход по аренде. В результате суммы процентов, износа или амортизации, относящиеся к новым активам и обязательствам по операционной аренде, не добавляются обратно в чистую прибыль при расчете EBITDA.

В дальнейшем компании, которые заинтересованы в EBITDA, могут начать отдавать предпочтение финансовой аренде вместо операционной, чтобы получить выгоду от этого изменения.

Влияние МСФО 16 и GASB 87 на EBITDA и отношение долга к собственному капиталу

И наоборот, перевод операционной аренды на баланс согласно МСФО (IFRS) 16 повлияет как на EBITDA, так и на коэффициент D / E.

МСФО (IFRS) 16 и GASB 87 классифицируют все виды аренды как финансовую, что также называется «одномодельным» подходом. Поскольку любая существующая операционная аренда теперь будет классифицироваться как финансовая аренда, процентная часть арендных платежей, а также амортизация актива будут включены в расчет чистой прибыли, что, скорее всего, приведет к более низкой чистой прибыли, но более высокому EBITDA.Это связано с тем, что совокупные процентные и амортизационные расходы предположительно будут выше, чем предыдущие расходы на аренду, но они добавляются обратно к чистой прибыли как часть расчета EBITDA.

Также будет влияние на соотношение D / E, поскольку в МСФО (IFRS) 16 и GASB 87 обязательства по аренде классифицируются как долгосрочная задолженность. Числитель (долг) увеличится, в то время как собственный капитал не будет существенно затронут (как указано выше).

Статьи по теме

Чтобы узнать больше о том, почему были изменены стандарты учета аренды, о новых проблемах в учете аренды, а также о финансовых и балансовых последствиях этих изменений, ознакомьтесь со следующими статьями.

Приобретение активов — стратегии слияний и поглощений, приобретение активов и акций

Что такое приобретение активов?

Приобретение активов — это покупка компании путем покупки активов вместо акций. Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «собственный капитал» используются как синонимы. В большинстве юрисдикций приобретение актива обычно также предполагает принятие определенных обязательств.Однако, поскольку стороны могут договориться о том, какие активы будут приобретены и какие обязательства будут приняты, сделка может быть очень конкретной по своей структуре и результату, чем слияние, объединение или покупка акций.

Какие факторы принимаются во внимание?

При приобретении актива необходимо учитывать множество сложных факторов. Покупатель приобретает только те активы и обязательства, которые он идентифицирует и соглашается приобрести и принять, с учетом любых обязательств, возложенных на покупателя в соответствии с законом или условиями.Это принципиально отличается от приобретения или слияния акций, когда покупатель приобретает все активы и обязательства (включая неизвестные или нераскрытые обязательства) целевой компании в соответствии с законом.

Возможность выбирать конкретные активы и обязательства дает покупателю гибкость. Покупатель не тратит деньги на ненужные активы, и риск избегает риска Определение человека, который не склонен к риску, имеет характерную черту — избегать потерь, а не получать прибыль.Эта характеристика обычно присваивается инвесторам или участникам рынка, которые предпочитают инвестиции с более низкой доходностью и относительно известными рисками инвестициям с потенциально более высокой доходностью, но также с более высокой неопределенностью и большим риском. принятия на себя покупателем неизвестных или нераскрытых обязательств. Однако это также усложняет приобретение активов, поскольку покупатель должен тратить время на определение активов и обязательств, которые он желает приобрести и принять на себя.

Кроме того, покупатель и целевая компания должны договориться о том, как цена покупки должна быть распределена между активами в сделке.Налоговый кодекс США предписывает распределять покупную цену с использованием «остаточного метода», который распределяет покупную цену между активами, равную их справедливой рыночной стоимости, а оставшийся остаток применяется к гудвиллу. Покупатель и целевая компания сообщают об одном и том же распределении согласованной цены покупки, используя форму 8594 в своих соответствующих налоговых декларациях.

Как используются стратегии приобретения активов?

Стратегия приобретения активов часто используется, когда покупатели хотят получить контроль над активами, принадлежащими обанкротившейся компании, но не заинтересованы в приобретении всей бизнес-операции из-за финансового состояния этой компании.Вместо того, чтобы приобретать весь бизнес, инвесторы могут просто выбирать, какие активы являются привлекательными, предпринимать шаги для покупки этих конкретных активов и не иметь дело с любыми другими холдингами, которые могут их не интересовать.

В зависимости от ситуации, окружающей обанкротившуюся компанию, использование этого подхода вместо прямой покупки бизнеса и его активов может стоить меньше авансовых платежей, но при этом обеспечить достаточное вознаграждение за конечный результат.

Реже подход приобретения активов может использоваться для постепенного получения контроля над целевой компанией.Здесь процесс обычно включает получение контроля над ключевыми активами, которые важны для текущей работы компании. Процесс часто требует определения активов, которые инвестор или покупатель желает приобрести, а затем определения их приоритетности на основе таких факторов, как простота приобретения или важность каждого актива для цели.

По мере того, как цель становится все более зависимой от нового владельца этих активов, возможность приобрести остальную часть предприятия, либо путем приобретения контрольного пакета акций путем покупки акций, либо путем покупки компании напрямую, часто может быть достигнута с относительно небольшими усилиями.Думайте об этом как об откусывании небольших кусочков торта с течением времени, а не о том, чтобы съесть его за один присест. За структурирование транзакции часто отвечают те, кто занимается корпоративными финансами. Корпоративная информация Юридическая корпоративная информация об Институте корпоративных финансов (CFI). Эта страница содержит важную юридическую информацию о CFI, включая зарегистрированный адрес, налоговый номер, номер компании, свидетельство о регистрации, название компании, товарные знаки, юрисконсульта и бухгалтера.

Приобретение актива часто может быть продуктивным, когда предложения о выкупе акций отклоняются целевой компанией.Такой подход также является жизнеспособной альтернативой, когда шансы на приобретение достаточного количества акций и получение достаточной поддержки со стороны акционеров для проведения враждебного поглощения находятся где-то между незначительными и нулевыми.

Хотя точный процесс управления приобретением активов может потребовать постепенного получения контроля над ключевыми активами и ослабления цели до тех пор, пока продажа не станет единственным реальным вариантом, тщательно продуманное приобретение активов может со временем привести к получению значительной суммы прибыли.Однако могут быть методы, которые целевая компания может применить для предотвращения таких приобретений и поглощений. Эти методы часто называют ядовитыми таблетками.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации по рынкам капитала и ценным бумагам (CMSA) ® Сертификация CMSA® Аккредитация аналитика рынков капитала и ценных бумаг (CMSA) ® предоставляет необходимые знания для тех, кто хочет стать мировым лидером. классовый аналитик рынков капитала, включая стратегии продаж и торговли, технический анализ и различные классы активов.программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Оборот основных средств Оборачиваемость фиксированных активов Оборачиваемость фиксированных активов (FAT) — это коэффициент эффективности, который показывает, насколько хорошо или эффективно бизнес использует основные средства для увеличения продаж. Этот коэффициент делит чистые продажи на чистые основные средства за год. Чистые основные средства включают стоимость основных средств за вычетом накопленной амортизации
• Выделение и разделение Выделение из компании Корпоративное выделение — это операционная стратегия, используемая компанией для создания нового дочернего предприятия на базе материнской компании. .
• Продажа активов и продажа акций. Покупка активов и покупка акций. Покупка активов и покупка акций — два способа выкупа компании, и каждый метод приносит пользу покупателю и продавцу по-разному. В этом подробном руководстве рассматриваются и перечисляются плюсы и минусы, а также причины структурирования сделки с активами или акциями в сделке M&A.
• Скидка при первоначальном выпуске Скидка при первоначальном выпуске (OID) Скидка при первоначальном выпуске (OID) — это тип долгового инструмента. Часто облигации продаются по более низкой цене, чем номинальная стоимость при выпуске

M&A Учет | Учет закупок: двухэтапный процесс

Учет закупок всегда был проблемой для аналитиков и сотрудников.Я думаю, это отчасти потому, что представление учета покупок (метод, предписанный ОПБУ США и МСФО для обработки приобретений) в финансовых моделях объединяет несколько корректировок бухгалтерского учета, поэтому, когда новички в моделировании оказываются в гуще событий, становится сложно понять все движущиеся части.

Как и в предыдущей статье, в которой мы рассмотрели LBO-анализ, цель этой статьи — предоставить ясное, пошаговое объяснение основ учета поглощения наиболее простым из возможных способов.Если вы это поймете, вам будет намного легче понять все сложности учета приобретения. Как и в большинстве случаев с финансами, понимание основных строительных блоков чрезвычайно важно для овладения более сложными темами.

Чтобы глубже погрузиться в моделирование слияний и поглощений, зарегистрируйтесь в нашем Премиум-пакете или посетите учебный лагерь по финансовому моделированию.

Учет закупок: двухэтапный процесс

Bigco хочет купить Littleco, балансовая стоимость которого (активы, за вычетом обязательств) составляет 50 миллионов долларов.Bigco готова заплатить 100 миллионов долларов.

Почему покупатель будет готов заплатить 100 миллионов долларов за компанию, чей баланс говорит нам, что она стоит всего 50 миллионов долларов? Хороший вопрос — возможно, потому, что балансовая стоимость активов на самом деле не отражает их истинную стоимость; возможно, компания-эквайер переплачивает; или, может быть, это что-то совсем другое. В любом случае, мы обсудим это через некоторое время, а пока давайте вернемся к текущей задаче.

Шаг 1: Учет с понижением

В контексте приобретения активы и обязательства целевой компании списываются, чтобы отразить покупную цену.Другими словами, поскольку Bigco желает купить Littleco за 100 миллионов долларов, в глазах FASB это новая балансовая стоимость Littleco. Теперь возникает вопрос, как правильно распределить эту покупную цену между активами и обязательствами Littleco? Пример ниже иллюстрирует:

Извещение о фактах:

• Bigco покупает Littleco за 100 миллионов долларов
• Справедливая рыночная стоимость ОС Littleco составляет 60 миллионов долларов
• Bigco финансирует приобретение, передавая акционерам Littleco акции Bigco на сумму 40 млн долларов и денежные средства на сумму 60 млн долларов, которые она привлекает за счет займов.

Курсы финансового моделирования и обучающие лагеря

Скидка 15% для всех участников до 28 августа 2019 г. Код скидки «webpromo»

1. При приобретении активы и обязательства могут быть увеличены (или уменьшены) для отражения их справедливой рыночной стоимости (FMV).
2. При приобретении цена покупки становится новым капиталом целевой компании. Превышение покупной цены над FMV капитала (активы — обязательства отражаются как актив, называемый гудвилом.

При учете закупок цена покупки сначала распределяется на балансовую стоимость активов за вычетом обязательств. В этом случае мы можем распределить 50 миллионов долларов из 100 миллионов долларов закупочной цены на эту балансовую стоимость, но есть оставшееся превышение в 50 миллионов долларов, которое необходимо распределить. Следующим шагом является отнесение избыточной закупочной цены к FMV любых активов / обязательств. В этом случае единственным активом, FMV которого отличается от его балансовой стоимости, являются основные средства (60 долларов США по сравнению с его балансовой стоимостью).50 миллионов долларов), поэтому мы можем выделить еще 10 миллионов долларов на основные средства.

На данный момент мы выделили 60 миллионов долларов из 100 миллионов долларов закупочной цены, и мы застряли: в соответствии с правилами бухгалтерского учета мы не можем перечислять активы выше их FMV, но мы знаем, что наш баланс каким-то образом должен отражать балансовую стоимость в 100 миллионов долларов ( цена покупки). Бухгалтерский ответ на это — гудвилл. Деловая репутация — это действительно нематериальный актив, который отражает превышение покупной цены над FMV чистых активов компании.Другой способ подумать об этом: FASB сказал Bigco: «Мы не знаем, почему вы заплатили 100 миллионов долларов за эту компанию, но у вас должна быть причина для этого — вы можете зафиксировать эту причину в нематериальном активе, называемом гудвиллом». Вот и все — мы «подтолкнули» цену покупки к целевой и готовы к следующему шагу: объединению скорректированного целевого баланса с балансом покупателя:

Шаг 2: Консолидация Напомним, что Bigco финансирует приобретение, передавая акционерам Littleco акции Bigco на сумму 40 млн долларов и наличными на сумму 60 млн долларов.Вот сколько будет стоить выкуп акционеров Littleco:

.

(3) Покупатель может профинансировать приобретение за счет долга, денежных средств или их комбинации. В любом случае целевой капитал компании исключается. Ключевой вывод здесь — понять, что капитал Littleco ликвидируется — и что некоторые акционеры Littleco стали акционерами Bigco (40 миллионов долларов нового капитала, выпущенного Bigco для Littleco), в то время как некоторые акционеры получили денежные средства в обмен на продажу своих акций (60 долларов США). млн, которые Bigco получила за счет займа в банке).

Собрав все это вместе, вы, вероятно, увидите что-то похожее на это в модели:

Надеюсь, это поможет понять основы учета слияний и поглощений. В бухгалтерском учете слияний и поглощений есть много сложностей, которые мы здесь не рассмотрели — учет отложенных налоговых активов, создание отложенных налоговых обязательств, отрицательная деловая репутация, капитализация определенных расходов, связанных со сделкой, и т. Д. Это те вопросы, на которые мы тратим много времени. прохождение нашей программы самообучения и живых семинаров, в которых я призываю вас принять участие, если вы еще этого не сделали.Надеюсь, вам понравилась эта статья.

Пожалуйста, не стесняйтесь писать мне любые комментарии или рекомендации по адресу [email protected].

LBO Pro Forma Корректировка баланса | ASimpleModel

Цель этой публикации — перевести язык, связанный с бухгалтерским учетом закупок, в финансовый шаблон с инструкциями, которые охватывают корректировки баланса для большинства контрольных операций.

Шаблон, доступный для загрузки, отражает исключение денежных средств в разделе «Корректировки целевой компании» ниже и все корректировки закупочной цены.Это предметы, которые потребуются практически при каждой транзакции. Остальные элементы, перечисленные в разделе «Корректировки целевой компании», могут потребоваться, а могут и не потребоваться.

Примечание. В этом посте не рассматриваются ситуации, когда цена покупки не является премией к чистым идентифицируемым активам (т. Е. Отрицательной деловой репутацией).

Этот пост разделен на две части:

1. Корректировки целевой компании: Корректировки, сделанные для подготовки баланса целевой компании для транзакции.
2. Корректировки закупочной цены: Корректировки, сделанные для регистрации приобретения целевой компании.

–

ЦЕЛЕВАЯ КОРРЕКТИРОВКА КОМПАНИИ

Список, который следует ниже, не является исчерпывающим, он фокусируется на наиболее распространенных корректировках, которые могут потребоваться для подготовки баланса целевой компании к транзакции.

Исключить наличные для безналичной транзакции: Большинство транзакций предполагается на безналичной основе, то есть продавцы намерены оставить наличные у себя.Чтобы отразить это изменение, удалите денежные средства в балансе и уменьшите нераспределенную прибыль на ту же сумму.

Дебет: нераспределенная прибыль

Кредит: наличные

Устранение старой деловой репутации: Цена покупки распределяется на чистые идентифицируемые активы компании. Деловая репутация, которая не является идентифицируемым активом, исключается, чтобы облегчить расчет чистых идентифицируемых активов. Чтобы отразить это изменение, удалите гудвил в балансе и уменьшите нераспределенную прибыль на ту же сумму.

Дебет: нераспределенная прибыль

Кредит: Гудвилл

Перенести текущую часть долгосрочных активов и обязательств в долгосрочный баланс: Наиболее распространенный пример относится к долгосрочным долгам. Если целевая компания показывает остаток старшего долга в составе обязательств, вероятно, сумма погашения основной суммы долга, подлежащей выплате в этом году, будет отражена в разделе «Текущая часть старшего долга» как текущее обязательство. Чтобы отразить это изменение, удалите текущую часть и добавьте ее к долгосрочному балансу.

Дебет: текущая часть основного долга

Кредит: основной долг

Корректировка активов и обязательств до справедливой стоимости: Это может применяться практически к любому активу или обязательству на балансе, но в этом посте мы сосредоточимся только на дебиторской задолженности и запасах.

Дебиторская задолженность: Если вы считаете, что сальдо AR не может быть получено, может потребоваться корректировка.

Дебет: нераспределенная прибыль

Кредит: дебиторская задолженность

Запасы: Если бизнес плохо управлялся, возможно, что баланс запасов будет неточным.Если оно завышено, его следует записать.

Дебет: нераспределенная прибыль

Кредит: Опись

Если запасы занижены и их необходимо списать, необходимо учитывать налоговые последствия.

Дебет: Опись

Кредит: отложенное налоговое обязательство (выплаченная сумма x налоговая ставка)

Кредит: нераспределенная прибыль (выписанная сумма x (1 — налоговая ставка))

ИЗМЕНЕНИЕ ЦЕН ПОКУПКИ

Путем точной корректировки баланса Целевой компании по описанным статьям расчеты корректировки покупной цены упрощаются.Первой целью должно быть определение источников капитала, использованных для приобретения. После того, как вы суммируете эти цифры, вы можете вычесть все использования, чтобы получить выручку продавца. Например:

Это упрощает расчет гудвила. Деловая репутация равна выручке продавца за вычетом чистых идентифицируемых активов целевой компании. Чистые идентифицируемые активы равны идентифицируемым активам за вычетом обязательств, которые в соответствии с уравнением бухгалтерского учета равны собственному капиталу.

Рассчитав эти значения, мы можем внести необходимые корректировки в баланс. Чтобы предоставить контекст, я думаю, что полезно подумать об этом в следующих шагах ( загрузите шаблон для работы со списком ):

1. Удалить счета OldCo Equity
2. Устранение остатков задолженности OldCo
3. Добавить счета NewCo Equity
4. Добавить остатки долга NewCo
5. Расходные операции Расходы
6. Корректировка платы за финансирование * ( см. Примечание внизу сообщения )
7. Добавить расчет гудвила
8. Добавить наличные при закрытии

–

Корректировки полного баланса Изображение (щелкните изображение для полноэкранного просмотра) :

ВИДЕОДЕМОНСТРАЦИЯ (на примере LBO Case Study) :

ПРИМЕЧАНИЯ:

1. Согласно GAAP комиссия за финансирование больше не относится к активам баланса.Недавнее обновление бухгалтерского учета требует, чтобы эта сумма была вычтена из соответствующей строки долга. Я предпочитаю видеть в балансе общий непогашенный остаток основной суммы долга и по этой причине продолжаю использовать старый подход. Вы можете найти видео об обновлении здесь ( контента для подписчиков ).

Правильное соотношение активов и пассивов для комфортного выхода на пенсию

Правильное соотношение активов и пассивов важно, если вы хотите с комфортом выйти на пенсию.Если ваш коэффициент слишком низкий, вы можете слишком сильно беспокоиться о своих финансах. Если ваш коэффициент слишком высок, возможно, вы недостаточно пользуетесь дешевым долгом, чтобы разбогатеть.

По мере того, как процентные ставки снижаются и остаются близкими к нулю, склонность брать на себя дополнительные долги возрастает. Низкие процентные ставки также способствуют увеличению инвестиций. Это может быть полезно для экономической деятельности, но также может создавать пузыри активов, которые в конечном итоге разрушают много богатства. Будь осторожен.

Что касается корпоративных финансов, компании берут на себя все больше долгов для финансирования операций, инвестиций и приобретений.Есть надежда, что доход от различных корпоративных операций превысит стоимость долга, чтобы принести еще больше богатства акционерам.

Что касается правительства, то министерство финансов выпускает больше казначейских облигаций для оплаты дополнительных государственных расходов. Логично заключить, что повышение налогов не за горами. К счастью для нас, правительство США также может печатать неограниченное количество денег, по сути, для выплаты долга.

Что касается личных финансов, потребители сегодня берут на себя больше долгов, чтобы жить лучше.Ниже представлена ​​диаграмма моего любимого вида долга — ипотечного долга. Ипотечный долг — это наименее плохой вид долга, потому что он обычно улучшает качество вашей жизни и часто может помочь накопить богатство за счет повышения стоимости актива.

По мере того, как процентные ставки по ипотечным кредитам падают до рекордно низких значений, миллионы американцев разумно рефинансируют свои существующие ипотечные кредиты, чтобы увеличить денежный поток. Между тем, растет число американцев, покупающих новые дома, чтобы жить лучше.

Сколько долгов слишком много?

При падении процентных ставок возникает риск того, что корпорации, правительство и потребители возьмут на себя слишком много долгов.Слишком большой долг обрушивает всю экономику.

Никто не хочет вкладывать деньги в компанию, где пара неудачных кварталов может привести к банкротству. Если у правительства слишком большой долг, повышается не только налоговая ставка, но и рост инфляции из-за слишком сильного денежно-кредитного стимулирования.

Но что меня действительно волнует, так это то, насколько велик долг для личных финансов. Мы не можем контролировать то, что делают руководители публичных компаний, которым переплачивают, или властолюбивые политики.Мы можем контролировать только себя.

Сосредоточьтесь на процентах, а также размерах долга

Быть в долгу на миллион долларов может показаться ужасным, но все зависит от вашего общего состояния. Поэтому важно сосредоточить внимание на долге как на процентах от активов или общей чистой стоимости активов.

Допустим, вы встретили человека с обязательствами в 2 миллиона долларов. Вы можете подумать, что этот человек обречен работать вечно, поскольку сумма настолько велика, а безрисковая ставка рухнула. Однако мы также должны понимать уровень активов человека.

Несмотря на то, что у этого человека есть долг в 2 миллиона долларов, у этого человека также есть активы на 10 миллионов долларов. Его активы приносят более 200 000 долларов в год (2%) дохода, легко покрывая 50 000 долларов в год в виде финансовых обязательств (2,5%). Соотношение активов и пассивов этого человека составляет 5: 1.

Другими словами, этот человек с чистым капиталом в 8 миллионов долларов является надежным с финансовой точки зрения. Его активы должны сократиться на 80%, прежде чем он больше не сможет ликвидировать свои активы для покрытия своих обязательств.

Если бы у этого человека соотношение активов и пассивов было 100: 1, но в возрасте 40 лет у него было только 100 000 долларов в активах и 1000 долларов в пассивах, это не очень хорошо.Скорее всего, человек не смог надлежащим образом использовать долг для увеличения своего богатства в течение последних 20 лет.

Давайте обсудим, каким может быть подходящее соотношение активов и пассивов для различных возрастных групп. Конечная цель — использовать дешевые долги для улучшения качества вашей жизни и увеличения вашего богатства без чрезмерного риска.

Это упражнение должно помочь вам оценить свой собственный капитал и составить план достижения идеального соотношения.

Соотношение правых активов и обязательств

Не все активы одинаковы.Некоторые оценивают быстрее, чем другие. Некоторые обесценивают. Я надеюсь, что читатели смогут накапливать активы, которые исторически ценились с течением времени: акции, облигации, земля, недвижимость, изобразительное искусство, товары, старинные автомобили, редкие монеты и так далее.

Также не все обязательства (долги) созданы равными. Долги по кредитным картам и ссуды до зарплаты — самые худшие. Держись подальше. Альтернативой являются личные ссуды, поскольку процентные ставки часто ниже, чем процентные ставки по кредитной карте. Однако ставки по личным кредитам намного выше, чем по студенческим кредитам и ипотечным кредитам, и их следует использовать в основном для консолидации более дорогих долгов.

В идеале, основные типы долгов, на которых мы должны сосредоточиться, — это ипотечный долг , долг по студенческому кредиту и долг бизнес-ссуды . Эти три типа долга привязаны к активам. Принимая во внимание, что все другие виды долга не подлежат и, следовательно, не должны переноситься или устраняться как можно скорее.

С учетом того, что существуют различные типы активов и пассивов, давайте рассмотрим рациональную основу для определения правильного соотношения активов и пассивов по возрасту.

Ваши 20: мало активов, возможно много долгов

К сожалению, наши 20-летние часто обременены задолженностью по студенческим займам и потребительскими долгами.Прошло совсем немного времени, чтобы накопить богатство. В результате обязательства обычно превышают активы, т. Е. Отрицательную чистую стоимость.

Для тех, кому посчастливилось не иметь студенческой или личной задолженности, вы, вероятно, сможете накопить искусственно высокое соотношение активов и пассивов, просто сберегая и инвестируя свои деньги.

Но помните, высокое соотношение может не иметь большого значения, если у вас в первую очередь не много активов , например, соотношение 20: 1, 20 000 долларов инвестиций и 1000 долларов задолженности по кредитной карте.

Таким образом, было бы неплохо иметь ориентировочное значение чистой стоимости активов по целевому возрасту, а также целевое соотношение активов и пассивов. Ниже приводится обзор различных целей по чистому капиталу в разбивке по возрасту на основе кратного дохода. Состояние нескольких целей можно считать , растянутыми целями .

Например, к 30 годам вы должны стремиться иметь чистую стоимость, в 2 раза превышающую ваш годовой валовой доход. Если вы зарабатываете 100000 долларов в год в 30 лет, ваша цель — иметь чистую стоимость 200000 долларов или больше.

Разумное целевое соотношение активов и пассивов на 30 составляет где-то от 2: 1 до 3: 1. В приведенном выше сценарии человек с чистым капиталом 200 000 долларов США может иметь активы в размере от 400 000 до 600 000 долларов США и обязательства в размере 200 000 долларов США.

С учетом того, что впереди много рабочих лет, люди не должны бояться брать ипотечный долг или иметь задолженность по студенческому кредиту. В конце концов, одна из причин, по которой мы работаем, — это поиск более подходящего места для укрытия. В 20 лет нам легче справляться с долгами.

Вам за 30: больше активов, еще много долгов

К 30 годам у вас должно быть четкое представление о том, чем вы хотите заниматься в своей жизни или куда вы хотите пойти.

Если вы еще не купили основное жилье к 30 годам, это десятилетие, когда можно приобрести нейтральную недвижимость. Если вы внесете стандартный 20% первоначальный взнос, вы получите контроль над активом, который стоит в 5 раз больше. Если вы следуете моему правилу покупки дома 30/30/3, в большинстве случаев все будет в порядке.

К 35 годам стремитесь иметь собственный капитал в 5 раз больше вашего годового валового дохода.К 40 годам стремитесь иметь собственный капитал, в 10 раз превышающий ваш годовой валовой доход.

Еще одна хорошая цель к 40 годам — ​​это выплатить все обязательства, кроме ипотеки. Если вы также сможете погасить ипотеку к 40 годам, тогда отлично. Но это редкость, поскольку средний возраст покупателя жилья сейчас составляет около 33 лет.

Допустим, вы зарабатываете 100 000 долларов в год в возрасте 40 лет. Надеюсь, вы накопите чистую стоимость около 1 миллиона долларов за счет агрессивных сбережений и инвестиций через 18–22 года после окончания средней школы или колледжа.

Справедливое целевое соотношение активов и пассивов на 40 составляет от 3: 1 до 5: 1. Например, чистая стоимость 1 млн долларов может состоять из 1,5 млн долларов активов и 500 000 долларов обязательств.

Ваши 40 и 50: больше активов, надеюсь, меньше долга

В зависимости от того, хотите ли вы продолжать накапливать активы за счет долга, вам за 40 должно быть десятилетие, когда вы сможете накопить изрядную сумму сбережений и инвестиций. Ваши доходы, как правило, наиболее высоки в возрасте от 40 до 50 лет.

При большей доходности иногда возникает соблазн пойти на больший риск. Однако я видел множество людей в возрасте от 40 до 50 лет, которых увольняли более молодых и более дешевых сотрудников. Поэтому не стоит брать на себя слишком много дополнительных долгов, особенно если у вас есть иждивенцы.

Контроль над инфляцией образа жизни очень важен. После 20 лет работы, если вы пережили несколько раундов увольнений, вы, вероятно, чувствуете себя немного измотанным. Именно здесь создание значительного налогооблагаемого инвестиционного портфеля действительно может помочь вашей психике.

К 50 годам неплохая цель — иметь в 15 раз больше вашего годового валового дохода. Следовательно, если вы по-прежнему зарабатываете 100000 долларов в год, ваша цель должна состоять в том, чтобы иметь чистую стоимость в 1,5 миллиона долларов.

К 50 годам стремитесь иметь целевое соотношение активов и пассивов от 5: 1 до 10: 1. Например, если ваш собственный капитал составляет 1,5 миллиона долларов, он может состоять из 2 миллионов долларов активов и всего 300 000 долларов ипотечного долга.

На этом этапе жизни вы больше не боитесь долга, потому что ваши доходы и активы значительны.Вы привыкли использовать долги для накопления богатства и улучшения жизни. В то же время вы также сосредоточены на полном устранении всех долгов.

Ваши 60 лет и старше: большие активы, небольшие долги

К тому времени, когда вам исполнится 60 лет, неплохо было бы избавиться от долгов. Это особенно верно, если вы больше не работаете, у вас недостаточно источников пассивного дохода или вы едва ли получаете достаточно поступлений от социального обеспечения, чтобы выжить.

Но если все пойдет хорошо, к 60 годам вы накопите чистую стоимость, в 20 раз превышающую ваш годовой валовой доход.Моя базовая цель по чистому капиталу — это 20-кратный годовой валовой доход, прежде чем вы начнете по-настоящему чувствовать финансовую независимость. Следовательно, если вы заработаете 100 000 долларов в 60, можно надеяться, что вы накопите чистую стоимость в 2 миллиона долларов.

К 60 годам ваша цель — иметь соотношение активов и пассивов 10: 1. При таком соотношении ваши активы уменьшатся на 90%, прежде чем вы больше не сможете ликвидировать свои обязательства. Конечно, если у вас нет долгов (бесконечный коэффициент) и вы имеете приемлемый для жизни поток пенсионных доходов, вам не о чем беспокоиться.

Если вы доживете до 60 лет, а ваш собственный капитал будет в 20 раз больше вашего семейного дохода, вы не захотите роботизированно следовать четырехпроцентной норме отказа, поскольку мы живем не в 1990-х годах. Начните снимать более консервативно и посмотрите, как пойдут дела. Создайте дополнительный пенсионный доход за счет своих интересов. Вы можете потерпеть неудачу и уйти на медвежий рынок.

Идеальное соотношение активов и пассивов по возрастному диапазону

Ниже приведено удобное руководство, в котором указаны предлагаемые минимальное соотношение активов и пассивов и целевой собственный капитал по возрастным группам.Целевая чистая стоимость активов по возрасту предполагает, что кто-то или семья зарабатывает от 125 000 до 300 000 долларов в течение своей профессиональной карьеры. Целевое соотношение активов и пассивов не зависит от дохода.

После выполнения этого упражнения для комфортного выхода на пенсию я думаю, что идеальное устойчивое соотношение активов и пассивов составляет 5: 1 или больше для большинства людей.

Имея в пять раз больше активов, вы находитесь в стабильном финансовом положении, чтобы выдержать большинство экономических спадов.Будем надеяться, что ваша ответственность в основном состоит из «хорошего долга», такого как ипотека или любой вид долга для финансирования потенциально повышающегося актива. Имея пассивы, равные 20% ваших активов, у вас достаточно кредитного плеча, чтобы ускорить чистый рост в хорошие времена.

Если ваши обязательства состоят из задолженности по кредитной карте, вы стреляете себе в лицо, учитывая высокие процентные ставки и отсутствие соответствующего существенного актива. По крайней мере, есть новые компании по потребительскому кредитованию, такие как Credible, которые могут предложить значительно более низкие ставки по индивидуальным кредитам, чтобы помочь людям консолидировать свой долг.

Рассчитайте соотношение активов и пассивов

Найдите минутку и рассчитайте соотношение активов и пассивов. Вы можете сделать это вручную или с помощью бесплатного финансового инструмента для автоматического отслеживания ваших активов, обязательств и чистой стоимости.

Расчет соотношения активов и пассивов, скорее всего, побудит вас хотя бы выплатить часть долга, чтобы увеличить это соотношение. Если вы обнаружите, что ваше соотношение превышает 5: 1, в зависимости от возраста, вы также можете рассмотреть возможность использования дешевого долга, чтобы потенциально увеличить богатство или улучшить качество своей жизни.

Как только вы достигнете отношения активов к пассивам 10: 1 или больше, ваш долг может начать казаться неприятным. Если у вас есть значительная сумма активов, желание брать больше долгов может уменьшиться, поскольку вы уже выиграли игру или очень близки к ней. Поэтому вы можете просто сделать своей миссией избавиться от долгов.

С такими низкими ставками по ипотеке моя цель — получить более крупный и красивый дом. У нас соотношение активов и пассивов составляет около 15: 1, и мы можем довести его до 7: 1, чтобы улучшить качество нашей жизни.Если мы это сделаем, мы переориентируемся на погашение долга, поскольку у нас практически не будет контроля над своими пассивными инвестициями.

Прежде чем брать в долг, всегда думайте о том, как долг может сделать вашу семью богаче и / или счастливее. Если вы это сделаете, вы будете более разумно наращивать свой собственный капитал.

Помните, цель не в том, чтобы иметь самый большой собственный капитал. Ваша цель — использовать богатство для обеспечения наилучшего возможного образа жизни. Если вы живете своей лучшей жизнью, вы по-настоящему богаты, независимо от размера вашего состояния.

Рекомендации по увеличению вашего богатства

Следите за своими финансами. Лучший способ разбогатеть — это управлять своими финансами, зарегистрировавшись в Personal Capital . Is — это бесплатный онлайн-инструмент, который объединяет все ваши финансовые счета на своей панели инструментов. Таким образом, вы увидите, где можно оптимизировать.

До Personal Capital мне приходилось входить в восемь разных систем, чтобы отслеживать 28 различных счетов.