Что такое нетто активы банка: Активы нетто банка: что это?

Содержание

Чистые активы (нетто-активы)

Чистые активы (нетто-активы) – это балансовый показатель отчетности, определяемый как разница между стоимостью имущества компании и суммой её обязательств.

Попросту говоря, чистые активы это оценочная сумма имущества, которая могла бы остаться в распоряжении компании после погашения всех её обязательств.

Для того, чтобы вычислить показатель чистых активов, надо из балансовой стоимости всех имеющихся ресурсов вычесть сумму обязательств, т.е. из валюты баланса вычесть обязательства.

Например, при условии, что

Актив Пассив
Внеоборотные активы 500 Капитал и резервы 800
Оборотные активы 700 Долгосрочные обязательства 100
Краткосрочные обязательства 300
БАЛАНС 1200
БАЛАНС
1200

Чистые активы = 1200 – (100 + 300) = 800

Почему нельзя сразу сказать, что показатель чистых активов равен сумме раздела «Капитал и резервы». Вообще-то можно. Но при условии, что баланс составлен в соответствии с МСФО (IAS/IFRS). МСФО, в отличие от РСБУ в этой части, исходят из понимания того, что:
— дебиторская задолженность учредителей по вкладам – это не актив, а контрпассив, корректирующий показатель уставного капитала и т.о. позволяющий видеть его реально внесенную сумму (см. «Баланс нетто» и «Неоплаченный капитал».

Безвозмездно полученные активы – это не статья доходов будущих периодов, числящаяся среди обязательств, а статья дополнительного капитала и место ей – в разделе капитала.

Поэтому, если ваш баланс составлен в полном соответствии с МСФО (IAS/IFRS), или по РСБУ, но в виде баланса-нетто и при этом у вас не числится безвозмездно полученных активов и/или поступлений по линии госпомощи, то размер ваших чистых активов равен итоговой сумме раздела «Капитал и резервы», – никаких вычислений проводить не нужно. Если же баланс составлен в соответствии с РСБУ и не приведен к виду баланса-нетто, а, кроме того, имеются безвозмездные поступления, которые вы отнесли на доходы будущих периодов, а не в дополнительный капитал – размер ваших чистых активов следует вычислить по формуле, утвержденной Приказом Минфина РФ от 28 августа 2014 г.

№ 84н «Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов».

Отрицательная или даже нулевая величина чистых активов означает банкротство. Объем обязательств компании не должен превышать объем капитала.

НЕТТО — это… Что такое АКТИВЫ-НЕТТО?

  • Чистые активы (нетто-активы) — разница между суммарными активами и суммарными обязательствами …   Словарь терминов антикризисного управления

  • НЕТТО — (лат., итал. netto чистый) 1) вес Н. чистая масса товара без упаковки; 2) часть сложносоставных слов, обозначающая «чистый» (нетто активы, нетто доход, неттоцена и т.п.) …   Юридическая энциклопедия

  • НЕТТО — (лат., ит. netto чистый) 1) вес Н. чистая масса товара без упаковки; часть сложносоставных слов, обозначающая чистый (нетто активы, нетто доход, нетто цена и т.п.) …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • АКТИВЫ ЧИСТЫЕ — НЕТТО АКТИВЫ(NET ASSETS).

    Чистые нетто активы предприятия представляют собой превышение стоимости активов предприятия над внешними его обязательствами, нашедшими отражение в балансовом отчете. Нетто активы являются одной из форм выражения… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • нетто-активы — чистые активы Словарь русских синонимов …   Словарь синонимов

  • Нетто-Активы — стоимость капитала по рыночной цене, за вычетом долговых обязательств. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • НЕТТО-АКТИВЫ — стоимость капитала компании по рыночной цене с учетом нематериальных активов компании и ее долговых обязательств. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 …   Экономический словарь

  • НЕТТО-АКТИВЫ — рыночная стоимость капитала компании с учетом нематериальных активов компании и ее долговых обязательств …   Юридическая энциклопедия

  • НЕТТО-АКТИВЫ, ЧИСТЫЕ — активы организации за вычетом ее текущих обязательств. Получающаяся цифра равна капиталу, которым располагает организация …   Большой бухгалтерский словарь

  • НЕТТО-АКТИВЫ, ЧИСТЫЕ — активы организации за вычетом ее текущих обязательств. Получающаяся цифра равна капиталу, которым располагает организация …   Большой экономический словарь

  • Активы нетто банка \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

    ]]>

    Подборка наиболее важных документов по запросу Активы нетто банка (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

    Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Активы нетто банка Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
    Готовое решение: Как заполнить и сдать декларацию по налогу на прибыль иностранной организации
    (КонсультантПлюс, 2021)Раздел 3 вы заполняете исходя из принятой системы ведения бухгалтерского учета в нетто-оценке по состоянию на начало и конец года. Активы и пассивы, выраженные в иностранной валюте, нужно пересчитать в рубли. Причем для расчета величины таких активов и пассивов на начало отчетного года пересчитывать их нужно по курсу Банка России на 31 декабря года, предшествующего отчетному. А для определения величины таких активов и пассивов на конец года берите курс Банка России на 31 декабря отчетного года.
    Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:

    Статья: Оценка банка-нерезидента
    (Пашков Р.)
    («Бухгалтерия и банки», 2019, N 8)16. Зависимость от рынка межбанковского кредитования (МБК) — сальдо МБК выданных и МБК привлеченных к активам банка. Показатель представляет интерес для банков стран ближнего зарубежья, так как банк, стабильно являющийся нетто-кредитором на рынке МБК, обычно не испытывает проблем с ликвидностью.

    Нормативные акты: Активы нетто банка «Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»
    (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.
    12.2015 N 217н)
    (ред. от 11.07.2016)48 Организация, удерживающая группу финансовых активов и финансовых обязательств, подвергается рыночным рискам (как этот термин определен в МСФО (IFRS) 7) и кредитному риску (как этот термин определен в МСФО (IFRS) 7) по каждому из контрагентов. Если организация управляет такой группой финансовых активов и финансовых обязательств, исходя из подверженности на нетто-основе либо рыночным рискам, либо кредитному риску, то организация имеет право применять исключение из требований настоящего стандарта в отношении оценки справедливой стоимости. Данное исключение позволяет организации оценивать справедливую стоимость группы финансовых активов и финансовых обязательств на основе цены, которая была бы получена от продажи нетто — длинной позиции (то есть актива) относительно конкретного риска или уплачена с целью передачи нетто — короткой позиции (то есть обязательства) относительно конкретного риска в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях.
    Следовательно, организация должна оценивать справедливую стоимость данной группы финансовых активов и финансовых обязательств в соответствии с тем, как участники рынка устанавливали бы цену на подверженность риску на нетто-основе на дату оценки. «Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»
    (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н)
    (ред. от 17.02.2021)AG101 Хеджирование общей нетто-позиции (например, нетто-величины всех активов и обязательств с фиксированной ставкой, имеющих схожие сроки погашения), а не конкретного объекта хеджирования, не соответствует критериям применения учета хеджирования. Однако можно достичь почти такого же влияния на прибыль или убыток при применении учета хеджирования к этому типу отношений хеджирования, если организация по собственному усмотрению определит в качестве объекта хеджирования часть составляющих эту позицию объектов.
    Например, у банка есть активы суммой 100 д. е. и обязательства суммой 90 д. е. со схожими рисками и условиями. Если банк хеджирует нетто-позицию в размере 10 д. е., он может по собственному усмотрению определить в качестве объекта хеджирования активы в сумме 10 д. е. Данное хеджирование может быть использовано, если такие активы и обязательства являются инструментами с фиксированной процентной ставкой — в этом случае оно будет представлять собой хеджирование справедливой стоимости — или если они являются инструментами с переменной ставкой процента — тогда оно будет хеджированием денежных потоков. Аналогично, если у организации имеется твердое договорное обязательство осуществить покупку в иностранной валюте на сумму 100 д. е. и твердое договорное обязательство осуществить продажу в той же иностранной валюте на сумму 90 д. е., она может хеджировать нетто-величину 10 д. е. путем приобретения производного инструмента и определения его по собственному усмотрению в качестве инструмента хеджирования, в отношении 10 д.
    е., которые являются частью твердого договорного обязательства осуществить покупку в размере 100 д. е.

    Департамент банковского аудита о порядке расчете показателей, указывающих на возможные финансовые проблемы кредитной организации, в соответствии с Письмом Банка России № 69-Т

    Ответ

    Мнение консультантов.

    В целях оперативного предотвращения ситуаций быстрого ухудшения финансового положения кредитных организаций, особенно банков — участников системы страхования вкладов, Банк России в Письме № 69-Т определил, в том числе, ситуации (обстоятельства), являющиеся признаками такого ухудшения, и меры надзорного регулирования, которые территориальные учреждения регулятора должны предпринимать в случае их выявления.

    В пункте 5 Приложения 2 к Письму № 69-Т (далее по тексту – Приложение 2) для описания одного из обстоятельств, указывающих на возможные финансовые проблемы кредитной организации, используется показатель «отношение суммарных оборотов за месяц по кассе и по счетам учета денежных средств в пути к суммам

    оборотов по счетам, которые превышают величину активов-нетто» (далее по тексту – Индикатор). По мнению специалистов Банка России, о негативных тенденциях свидетельствует превышение Индикатором порогового значения 10%.

    Письмо № 69-Т не содержит пояснений, какие именно обороты по счетам следует учитывать (дебетовые, кредитовые либо и те, и другие). Соответствующие разъяснения содержатся информационном сообщении Банка России (пункт 5 Алгоритма 2), согласно которому расчет осуществляется следующим образом:

    «(Оборот (Д-т) б/сч. 20202 + Оборот (Д-т) б/сч. 20209)  _____________________________________________________________________________

    сумма (Об/Д-т) по балансовым счетам, обороты по которым превышают величину активов (А (Таб. 1))».

    Показатель А рассчитывается по алгоритму, определенному в Разработочной таблице.

    В пункте 5 Алгоритма 2 указано, что при расчете знаменателя Индикатора учитываются именно дебетовые обороты по счетам, а в соответствии с пунктом 5 Приложения 2 с показателем А сравниваются те обороты, которые подлежат включению в расчет знаменателя. Отсюда консультанты делают вывод, что при вычислении знаменателя Индикатора с показателем А следует сравнивать именно дебетовые обороты по счетам.

    Вместе с тем, по нашему мнению, остаются не проясненными следующие вопросы:

    — следует ли рассматривать только счета по учету активов или все счета (и активные, и пассивные)?

    — обороты по балансовым счетам первого или второго порядка следует рассматривать при сравнении с показателем А?

    Поскольку Письмо № 69-Т и соответствующее информационное сообщение Банка России не содержат ответы на эти вопросы, по нашему мнению, необходимо понять экономический смысл рассматриваемого показателя, учитывая при этом цели Письма и другие показатели, поименованные в Приложениях 1 и 2.

     

    Как указано в пункте 9 Письма № 69-Т, целью рассмотрения событий (обстоятельств), перечисленных в Приложении 2, является:

    оценка степени их существенности для деятельности кредитной организации и на предмет наличия в ее деятельности угрозы интересам кредиторов и вкладчиков;

    анализ отчетности кредитной организации на предмет ее достоверности.

    В тексте вопроса Банком справедливо отмечено, что для определения знаменателя в Индикаторе необходимо сравнить балансовые счета с показателем «активы-нетто», который представляет собой активы кредитной организации за вычетом амортизации и с учетом переоценки, но до вычета резервов. Соответственно, дебетовые обороты по активным счетам, превышающие показатель А – это, в основном, суммы фактически размещенных денежных средств по наиболее приоритетным для данной кредитной организации (в суммовом отношении) направлениям. Как правило, структура баланса кредитных организаций такова, что в знаменателе будут учтены поступления на корреспондентский счет кредитной организации, выдача кредитов, в том числе межбанковских, и приобретение ценных бумаг.

    Следовательно, на наш взгляд, сумма превосходящих нетто-активы дебетовых оборотов может рассматриваться как характеристика активности кредитной организации по этим наиболее важным для данной кредитной организации направлениям деятельности в течение рассматриваемого месяца. Действительно, если на протяжении месяца кредитная организации размещает по некоторому направлению денежные средства в объеме, превосходящем объем нетто-активов, это означает, что по этому направлению ведется постоянная работа, активы обновляются, поэтому можно предположить, что основная часть требований, отраженных на соответствующем счете, не представляет собой скрытые потери.

    Если же по каким-то видам активов дебетовый оборот сравнительно невелик, это может говорить о том, что данное направление либо не оказывает существенного влияния на деятельность кредитной организации и поэтому его можно не брать в расчет, либо на данных счетах отражены активы, которые по каким-то причинам не обновляются. Эти причины могут быть связаны как с объективными характеристиками активов (это касается, например, основных средств), так и с тем, что долгосрочные активы не диверсифицированы по срокам, а также с возможной низкой ликвидностью активов, которые могут представлять собой скрытые потери.

    По мнению консультантов, экономически не обосновано сравнение дебетовых оборотов по счетам учета обязательств, то есть, по сути, суммы погашенных в течение месяца обязательств Банка, с активами-нетто кредитной организации по состоянию на конец месяца. Даже если рассматривать показатель А в качестве фактора масштаба, который характеризует значимость для Банка отдельных операций в суммовом выражении, без учета экономической сути входящих в него сумм, выглядит нелогичным:

    — учет именно погашения, а не выдачи или остатка по счетам учета обязательств;

    — последующее рассмотрение объема погашенных в течение месяца обязательств в совокупности с размещенными за тот же период денежными средствами;

    – сравнение полученной суммы (представляющей собой, по сути, общий отток наличных и безналичных денежных средств по приоритетным направлениям в отчетном месяце) с поступлением наличных денежных средств в кредитную организацию.

    Кроме того, учет значительного по сумме движения по пассивным счетам приведет к увеличению знаменателя и, соответственно, к занижению Индикатора.

    Ввиду отсутствия очевидного экономического содержания и большего риска при применении подхода, при котором в расчет знаменателя включаются счета по учету обязательств кредитной организации, полагаем, что такой подход не позволяет достигнуть цели рассмотрения показателей Приложения 1 и 2, которая, как понимают консультанты, состоит в своевременном выявлении возможных угроз финансовому положению Банка и интересам собственников, кредиторов, а также в прогнозировании действий регулятора в отношении Банка.

     

    Таким образом, мы пришли к выводу, что в расчет знаменателя следует принимать дебетовые обороты по счетам учета активов кредитной организации, если такие обороты превышают нетто-активы.

    Отвечая на вопрос о том, счета какого порядка подлежат учету при проведении расчета, следует признать, что оба подхода имеют свою логику.

    Так, сравнение счетов второго порядка с нетто-активами представляется разумным, поскольку в этом случае сравниваемые показатели представляют данные об активах до вычета резервов[1]. Сумма дебетовых оборотов по таким счетам дает информацию о номинальной стоимости размещения.

    Если же учитывать данные в разрезе счетов первого порядка, то в знаменатель войдет сумма выданных денежных средств и восстановленных резервов. По нашему мнению, этот показатель не имеет явного экономического смысла. Было бы логично учитывать дебетовые обороты по счетам предоставленных средств и кредитовые – по счетам резервов. Это позволило бы учесть качество активов (показатель был бы тем больше, чем выше качество активов). Но Алгоритм 2 не предусматривает такой возможности.

    Очевидно, что если оборот по дебету счета второго порядка превышает показатель А, то оборот по дебету соответствующего счета первого порядка превысит этот показатель. Обратное не верно. При этом обороты по счетам первого порядка могут включать в себя  счета второго порядка как с большими дебетовыми оборотами, так и с несущественными в отдельности, но значительными в совокупности оборотами. Обороты по этим счетам не вошли бы в расчет знаменателя, если бы с активами-нетто сравнивались только обороты по счетам второго порядка. Таким образом, знаменатель в Индикаторе будет меньше, а сам Индикатор больше, если с показателем А сравнивать дебетовые обороты по счетам второго порядка. Этот вариант является менее рискованным для Банка.

    С другой стороны, такой подход не позволит учесть, как правило, несущественную в сравнении с суммой нетто-активов переоценку по ценным бумагам, которая входит в показатель А. Не очевиден также смысл разделения операций по предоставлению кредитов на сроки в целях расчета Индикатора.

    Проанализировав достоинства и недостатки обоих подходов, консультанты пришли к выводу, что более обоснованным является подход, при котором при вычислении знаменателя Банк сравнивает дебетовые обороты по соответствующим счетам второго порядка с нетто-активами.

     

    Таким образом, по нашему мнению, знаменатель в Индикаторе рассчитывается по следующему алгоритму:

    1.                        вычисляется показатель «величина активов (А)» на основании алгоритма, приведенного в Разработочной таблице;

    2.                       определяются счета второго порядка по учету активов, дебетовые обороты за месяц по которым превышают показатель А;

    3.                       суммируются обороты по счетам, определенным в порядке, изложенном в пункте 2 данного алгоритма.

    Отношение, представляющее собой результат деления поступлений на счета 20202 «Касса» и 20209 «Денежные средства в пути» к полученному знаменателю позволит, на наш взгляд, оценить активность работы кредитной организации по размещению денежных средств, а также, в известной степени, качество и степень диверсифицированности активов по срокам погашения. При этом числитель играет роль показателя активности среды, в которой работает Банк.

     

    Ввиду наметившейся в настоящее время тенденции на активизацию борьбы с легализацией (отмыванием) доходов, полученных преступным путем, в том числе путем снижения оборота наличных денежных средств, кажется логичным, что регулятор стремится выявить банки, рост активов (оборотов по счетам учета активов) которых в значительной степени связан с поступлением наличных денежных средств. В этом контексте оправдано замечание Банка, приведенное в тексте вопроса, о важности показателя, отражающего долю оборотов по счетам учета наличных денежных средств в общем объеме активных операций кредитной организации (без выделения отдельных счетов с большими оборотами).

    Вместе с тем, Индикатор в известной степени также выполняет данную задачу, но при этом, как отмечено выше, позволяет сделать дополнительные выводы о деятельности кредитной организации. Кроме того, как следует из пункта 1 и пункта 9 Письма № 69-Т, выявление банков, принимающих недостаточные усилия по борьбе с легализацией (отмыванием) доходов, полученных преступным путем, не является целью данного Письма.

     

    Кроме Индикатора, который позволяет оценить существенность доли поступлений наличных денежных средств в структуре максимальных по сумме оборотов по активным счетам, Приложения 1 и 2[2] к Письму № 69-Т содержат индикатор, позволяющий оценить долю наличных денежных средств в структуре активов Банка по состоянию на отчетную дату.

    В пункте 5 Приложения 1 и в пункте 4 Приложения 2 рассматривается следующее обстоятельство: «остатки в кассе составляют существенный удельный вес в активах кредитной организации». Различие между Приложениями 1 и 2 состоит только в том, что установлен различный уровень существенности – 25% и 17,5%, соответственно. По нашему мнению, этот индикатор в совокупности с Индикатором позволяет выявить ситуацию, когда привлеченные денежные средства «не работают»: значительная доля этих средств представляет собой наличные денежные средства, не приносящие доход. Такая ситуация может создать условия, опасные для кредиторов и акционеров, если доходы Банка окажутся недостаточными для обслуживания обязательств.

    Указанием № 2005-У предусмотрены иные показатели (активов, доходности и ликвидности), которые в совокупности способны более точно указать на снижение активности кредитной организации, о падении ее доходов и о снижении качества активов. Однако, на наш взгляд, эти показатели не могут применяться для выявления сложностей на ранних этапах, поскольку, как правило, негативные факторы находят отражение в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках кредитной организации не сразу.

     

    Документы и литература.

    1.                      Указание № 2005-У — Указание Банка России от 30.04.2008 № 2005-У «Об оценке экономического положения банков»;

    2.                      Письмо № 69-Т — Письмо Банка России от 15.04.2013г. № 69-Т «О неотложных мерах оперативного надзорного реагирования».



    [2] Исходя из перечня мер, которые регулятор обязал предпринимать территориальным учреждениям в случае выявления указанных обстоятельств, можно сделать вывод, что ситуации (обстоятельства), поименованные в Приложении 1, рассматриваются специалистами Банка России как более опасные «симптомы», чем ситуации (обстоятельства) Приложения 2.

    Ответы на самые интересные вопросы на нашем телеграм-канале knk_banki

    Назад в раздел

    100 надежных российских банков — 2021. Рейтинг Forbes | Финансы и инвестиции

    100 надежных российских банков — 2021.

    Рейтинг Forbes

    Forbes изучил рейтинги и финансовые показатели ведущих российских банков и выбрал самые надежные среди них. Рейтинг одного из агентств — самый простой способ оценить надежность банка. При возникновении проблем и последующем снижении рейтинга банки часто разрывают контракты с агентствами. Отсутствие рейтинга не означает, что у банка проблемы, но наличие высокого рейтинга можно считать определенной гарантией надежности. Лакмусовой бумажкой для банка могут быть и некоторые показатели, такие как излишняя концентрация операций на отраслях или клиентах на фоне небольшого запаса капитала и ликвидности, низкая рентабельность в сочетании с низкой достаточностью капитала на фоне значительной доли депозитов населения, фондирование долгосрочных кредитов юрлиц за счет вкладов физлиц.

    Как мы считали

    Первичные данные по рейтингам, активам и другим показателям, фигурирующим в рейтинге, для Forbes собрало рейтинговое агентство «Эксперт РА». Для рейтинга мы учитывали данные международных и российских рейтинговых агентств, которые аккредитованы в Банке России. На первом этапе выбрали банки исходя из наличия рейтинга от любого из агентств. Внутри групп банки расположены по убыванию рейтингов, банки с одинаковым наивысшим рейтингом — в порядке убывания активов.

    Надежность ***** Самые надежные участники рейтинга — «дочки» иностранных банков и крупнейшие российские банки. В группу вошли банки с рейтингами по международной шкале BBB и BBB– и рейтингом по национальной шкале AAA.

    Надежность **** В группу вошли банки с рейтингами по международной шкале BB+ и BB, по российской шкале AA+ и AA. Они оцениваются как довольно надежные, но их устойчивость во многом зависит от благоприятной деловой среды. В случае ухудшения конъюнктуры банки этой группы сохранят доступ к альтернативным финансовым ресурсам, что позволит им выполнить обязательства.

    Надежность *** Банкам этой группы в случае финансовых проблем придется рассчитывать на свои силы. При этом у них сохраняется ограниченная подушка ликвидности, в случае их банкротства у кредиторов есть шанс получить свои вложения в процессе банкротства. В группу вошли банки с рейтингами по международной шкале BB– и B+, по национальной шкале АА– и А+.

    Надежность ** В группу включены банки с рейтингами по международной шкале B и B– и по национальной шкале А и А–.

    Надежность * В эту группу включены банки, которые не имеют рейтингов от международных агентств, но имеют российские рейтинги BBB+ и ниже. В этой группе все зависит от конкретного уровня рейтинга. Уровень BBB означает умеренную кредитоспособность, рейтинг же уровня BB+ и ниже означает хорошую устойчивость банка только в краткосрочной перспективе.

    Автор рейтинга Татьяна Ломская. При участии Натальи Колотович

    Верстка: Юля Сапронова, Артур Арутюнов, Софья Лозовая

    В журнале Forbes (№4) при публикации рейтинга была допущена техническая ошибка. Приносим извинения читателям бумажной версии издания.

    «Эксперт РА» подтвердил рейтинг «Паритет-СК» на уровне ruBB-

    «Паритет-СК» — небольшой универсальный страховщик (4 размерный класс по методологии агентства), который характеризуется невысокими рыночными позициями (100 место по совокупным взносам за 9 мес. 2020 г. по данным Банка России), указывается в релизе «Эксперт РА».

    Страховой портфель компании достаточно диверсифицирован по направлениям деятельности (на крупнейший вид — ОСАГО — пришлось 37,4% собранных взносов за 9 мес. 2020 г.) и географически (33,7% взносов компании было получено в г. Москве за аналогичный период), что отмечается в качестве положительных факторов. При этом за 9 мес. 2020 г. компания собрала на 1,2% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2019 г.

    Доля пяти крупнейших групп связанных клиентов во взносах страховщика составила 28,6% за 9 мес. 2020 г., на крупнейшую группу клиентов пришлось 15,6% премий, что свидетельствует об умеренной диверсификации клиентской базы. За 9 мес. 2020 г. доля крупнейшего канала продаж — агентского — во взносах составила 26,2%. В качестве положительного фактора также отмечается низкое комиссионное вознаграждение посредникам: комиссия агентам составила 15,3% взносов, полученных через данный канал продаж за 9 мес. 2020 г., другим юридическим лицам — 12,0% соответствующих взносов.

    Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями коэффициентов убыточности-нетто и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (73,3% и 119,0% за 9 мес. 2020 г. соответственно). Показатель доли расходов на ведение дела (45,6% за 9 мес. 2020 г.) также находится на высоком уровне. По мнению агентства, сохраняются риски дальнейшего роста убыточности страхового портфеля компании, в том числе по ОСАГО, что может привести к сокращению собственных средств и маржи платежеспособности страховщика.

    Давление на убыточность страхового портфеля оказывают высокая убыточность и отрицательный технический результат по ОСАГО (за 9 мес. 2020 г. коэффициент убыточности-нетто составил 87,8%, комбинированный коэффициент убыточности — 106,6%) и ДМС (за аналогичный период коэффициент убыточности-нетто составил 107,7%, комбинированный коэффициент убыточности — 119,4%, результат от операций составил -9440 тыс. р.).

    Технический результат по страховому портфелю, рассчитанный без нарастающего итога, принимал отрицательные значения в отдельных кварталах 2020 г. (-22266 тыс. р. за 1 квартал 2020 г., -19978 тыс. р. за 3 квартал 2020 г.), что связано в том числе с неравномерным распределением взносов и убытков в течение 2020 г. Рентабельность капитала (7,6% за 9 мес. 2020 г. в годовом выражении) находится на низком уровне и оказывает давление на рейтинговую оценку. Рентабельность продаж составила 13,1% за 9 мес. 2020 г. и отмечена в числе сдерживающих факторов.

    Качество активов компании характеризуется высокой долей высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами не ниже уровня ruАА «Эксперт РА» или аналогичными рейтингами других агентств: 82,0% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 30 сентября 2020 г., что рассматривается в качестве позитивного фактора. Диверсификация активов высокая: на 30 сентября 2020 г. на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,4% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трёх крупнейших — 9,3%. В числе сдерживающих факторов отмечается невысокая рентабельность инвестиций (4,0% за 9 мес. 2020 г. в годовом выражении).

    В качестве факторов, положительно влияющих на рейтинговую оценку, агентство выделяет высокие показатели отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (35,4% на 30 сентября 2020 г.) и запаса свободного капитала. Коэффициент текущей ликвидности находится на высоком уровне (3,20 на 30 сентября 2020 г.), как и коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто (3,81 на 30 сентября 2020 г.). В числе положительных факторов также отмечается низкий уровень долговой нагрузки, отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств, невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (5,3% на 30 сентября 2020 г.).

    Качество перестраховочной защиты страховщика оказывает умеренно положительное влияние на рейтинговую оценку. С одной стороны, более 83,9% премии, переданной в перестрахование, приходится на контрагентов с рейтингами ruBBB+ и выше «Эксперт РА» или аналогичными рейтингами других агентств, что оценивается позитивно. Однако, с другой стороны, по одному из крупнейших рисков, застрахованных компанией, часть риска в размере 30,3% от собственных средств на 30 сентября 2020 г. передана перестраховщику, не имеющему высоких рейтингов надёжности, что отмечается агентством в числе негативных факторов.

    Положительно отмечено наличие у компании опыта крупных выплат и низкая величина максимально возможной страховой выплаты-нетто (отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам компании составило 9,7% на 30 сентября 2020 г.). По мнению агентства, компания характеризуется достаточным уровнем организации системы управления рисками, которая функционирует согласно действующим политикам и регламентам. Стратегическое обеспечение и финансовое планирование находятся на умеренном уровне.

    По данным «Эксперт РА», на 30 сентября 2020 г. активы страховщика составили 1325 млн р., собственные средства — 862 млн р., уставный капитал — 600 млн р. По данным за 9 мес. 2020 г. компания собрала 371 млн р. страховых взносов.

    чистых активов | Формула и определение

    Что такое чистые активы?

    Чистые активы — это то, чем компания полностью владеет, за вычетом того, что она должна. Другими словами, чистые активы равны активам компании (экономическим ресурсам) минус обязательства (то, что кому-то причитается). Для физических лиц понятие такое же, как чистая стоимость.

    Чистые активы практически равны собственному капиталу, поскольку это денежная стоимость компании.

    Как интерпретировать чистые активы

    Чистые активы дают приблизительное представление о стоимости ресурсов компании.Как правило, чем выше стоимость чистых активов компании, тем выше стоимость компании.

    Формула чистых активов

    Вы можете найти цифры для формулы чистых активов на балансе компании:

    Расчет чистых активов

    Предположим, что в балансе компании Z указано 10 500 000 долларов в активах и 5 000 000 долларов в совокупных обязательствах. Чистые активы компании будут:

    10 500 000 долларов США — 5 000 000 долларов США = 5 500 000 долларов США (чистые активы)

    Примечание. Большинство активов и обязательств в балансе указаны по их балансовой стоимости (а не по их справедливой рыночной стоимости).Чистые активы равны , а не , равным сумме денежных средств, которые остались бы у компании, если бы она продала все.

    Различные расчеты чистых активов

    Чтобы понять различия с активами, необходимо выполнить несколько расчетов. Каждый из них предоставляет различную информацию о финансовом состоянии компании. Ниже приведены некоторые распространенные способы взглянуть на чистые активы внутри компании:

    Чистые операционные активы

    Чистые операционные активы (NOA) — это конкретное число, которое отражает операционную стоимость.Он сообщает вам, какие операционные активы в настоящее время приносят компании прибыль. Операционные активы включают такие элементы, как патенты, инвентарь, оборудование и здания.

    Формула NOA

    Чтобы рассчитать NOA, вам нужно переупорядочить баланс. Этот расчет отделяет операции от финансовой деятельности, такой как инвестиции:

    Чистые основные средства

    Чистые основные средства отражают амортизацию активов (т. Е. Уменьшение стоимости с течением времени). Основные средства приобретаются на длительный срок и входят в состав материальных ценностей.Это могут быть здания и оборудование, которые в конечном итоге потребуется заменить или отремонтировать.

    Чистые основные средства полезны для компании, чтобы отслеживать, что может потребоваться заменить в будущем. Если это число мало — но общее количество основных средств велико — основные средства потребуют внимания.

    Базовая формула чистых основных средств

    На самом базовом уровне чистые основные средства равны валовым основным средствам за вычетом накопленной амортизации:

    Как финансовые аналитики рассчитывают чистые основные средства

    Финансовые аналитики должны рассчитывать чистые основные средства с более сложной формула (которая включает все улучшения и обязательства).

    Чистые материальные активы

    Все компании имеют как материальные, так и нематериальные активы. Материальные активы являются физическими и могут быть проданы (ликвидированы) по прогнозируемой цене. К ним относятся основные средства и запасы, в то время как нематериальные активы включают такие вещи, как патенты и владение торговой маркой.

    Чистые материальные активы представляют собой число, ориентированное только на физические активы компании. В некоторых отраслях (например, в производстве) это будет особенно важно. В других (например, в медицине или науке) чистые материальные активы могут быть намного меньше нематериальных активов.Это основная причина, по которой при анализе компании необходимо учитывать весь баланс.

    Формула чистых материальных активов

    Поскольку материальные активы составляют большую часть балансов большинства компаний, это хороший показатель для понимания.

    Неограниченные чистые активы

    Неограниченные чистые активы — это пожертвования, сделанные некоммерческим организациям. Пока это законно, компания может делать все, что ей нужно, с этими деньгами. Некоммерческие организации в США сообщают о своих чистых активах (без ограничений для доноров) в Отчете о финансовом положении.Это похоже на баланс коммерческих компаний.

    В то время как неограниченные активы все еще используются в разговоре, технический термин был заменен на «чистые активы без ограничений доноров» в 2018 году.

    Почему чистые активы важны

    Активы должны обеспечивать компании стабильную прибыль. Чистые активы иллюстрируют активы, принадлежащие компании, а также любые долговые обязательства компании.

    Компании с отрицательными чистыми активами обычно испытывают финансовые затруднения.Одно из решений — продать активы, чтобы заработать деньги и погасить долги. Другой способ — пересмотреть условия долга, чтобы снизить выплаты или принципалов.

    Фирмы могут подать заявление о банкротстве согласно Главе 11, что позволит им реструктурировать свои долги. Если ни одна из этих тактик не увенчалась успехом, фирма с отрицательными чистыми активами в конечном итоге окажется в банкротстве по главе 7.

    Анализ финансовой отчетности банка

    Представленные финансовые отчеты для банков несколько отличаются от большинства компаний, анализируемых инвесторами.Например, нет дебиторской задолженности или запасов, чтобы оценить, растут продажи или падают. Вдобавок ко всему существует несколько уникальных характеристик финансовой отчетности банка, которые включают в себя структуру баланса и отчета о прибылях и убытках. Однако, как только инвесторы имеют твердое представление о том, как банки получают доход и как анализировать, что движет этим доходом, финансовые отчеты банка становятся относительно легкими для понимания.

    Как банки зарабатывают деньги

    Банки принимают депозиты от потребителей и предприятий и выплачивают проценты по некоторым счетам. В свою очередь, банки принимают депозиты и либо вкладывают эти средства в ценные бумаги, либо ссужают компании и потребителей. Поскольку банки получают проценты по своим кредитам, их прибыль определяется разницей между ставкой, которую они платят по депозитам, и ставкой, которую они зарабатывают или получают от заемщиков. Банки также получают процентный доход от инвестирования своих денежных средств в краткосрочные ценные бумаги, такие как казначейские облигации США.

    Однако банки также получают доход от комиссионных доходов, которые они взимают за свои продукты и услуги, которые включают советы по управлению капиталом, комиссию за текущий счет, комиссию за овердрафт, комиссию за банкомат, проценты и комиссионные по кредитным картам.

    Основным видом деятельности банка является управление спредом между депозитами, которые он выплачивает потребителям, и ставкой, которую он получает по их кредитам. Другими словами, когда процент, который банк получает по ссудам, превышает процент, который он выплачивает по депозитам, он получает доход от спреда процентных ставок. Размер этого спреда является основным фактором, определяющим прибыль, получаемую банком. Хотя мы не будем углубляться в то, как ставки определяются на рынке, несколько факторов влияют на ставки, включая денежно-кредитную политику, установленную Федеральным резервным банком, и доходность U.S. Treasuries. Ниже мы рассмотрим пример того, как выглядит спред процентной ставки для крупного банка.

    Анализ финансовой отчетности банка

    Взгляд изнутри на Bank of America Corporation (BAC)

    Приведенная ниже таблица связывает воедино информацию из баланса и отчета о прибылях и убытках Bank of America, чтобы показать доход, полученный от доходных активов, и процентов, выплачиваемых клиентам по процентным депозитам. Большинство банков предоставляют таблицы такого типа в годовом отчете за 10 тыс.Взаимодействие с другими людьми

    • Ниже мы видим (зеленым цветом) процент или доходность, которую BofA получил от своих инвестиций и кредитов в 2017 году.
    • Внизу таблицы (красным) показаны процентные расходы и процентная ставка, выплачиваемая вкладчикам по их процентным счетам.

    Может показаться нелогичным, что депозиты показаны красным, а ссуды — зеленым. Однако для банка депозит является обязательством на его балансе, тогда как ссуды являются активами , потому что банк выплачивает проценты вкладчикам, , но получает процентный доход от ссуд .Другими словами, когда ваш местный банк предоставляет вам ипотеку, вы платите банковские проценты и основную сумму за весь срок действия ссуды. Ваши платежи — это поток дохода для банка, аналогичный дивидендам, которые вы можете заработать, инвестируя в акции.

    Вы заметите, что статьи баланса — это средние остатки для каждой позиции , а не остаток на конец периода. Средние остатки обеспечивают лучшую аналитическую основу для понимания финансовых показателей банка.Также имеется соответствующий процентный доход или статья расходов и доходность за период времени.

    В приведенной выше таблице BofA заработал 58,5 млрд долларов США в виде процентного дохода от кредитов и инвестиций (выделено фиолетовым цветом), одновременно выплачивая 12,9 млрд долларов США в виде процентов по депозитам (выделено синим цветом). Цифры выше говорят только отчасти. Общий доход банка указан в отчете о прибылях и убытках.

    Отчет о прибылях и убытках

    Отчет о прибылях и убытках Bank of America представлен ниже из их годовых 10 тыс. За 2017 год.Вот основные направления работы:

    • Общая сумма полученных процентов составила 57,5 ​​миллиардов долларов (выделено зеленым цветом) для банка по ссудам и всем инвестициям и денежным позициям.
    • Чистый процентный доход (выделен синим цветом) составил 44,6 миллиарда долларов за 2017 год и представляет собой доход, полученный после вычета расходов из процентного дохода. Опять же, чистый процентный доход в основном состоит из разницы между процентами, полученными по ссудам, и процентами, выплаченными вкладчикам.
    • Непроцентные доходы составили 42 доллара США.6 миллиардов на 2017 год, , и этот доход включает комиссионный доход за продукты и услуги. Жизненно важно, чтобы банки диверсифицировали свои потоки доходов, получая доход от продуктов, не связанных с процентными ставками, чтобы защитить их от любых негативных изменений доходности. Доход по этой категории включает в себя комиссию за банковский счет и обслуживание, трастовый доход, комиссию по ссуде и ипотеке, брокерские сборы и доход от услуг по управлению активами, а также доход от торговых операций. Мы видим, что выручка BofA хорошо сбалансирована, и примерно половина выручки банка приходится на комиссионные сборы и доходы от услуг.
    • Чистая прибыль в размере 18,2 миллиарда долларов — это прибыль , полученная банком за 2017 год.

    Доходы банка отличаются от доходов таких компаний, как Apple Inc. (AAPL). В отчете о прибылях и убытках Apple вверху будет строка выручки, озаглавленная «Чистые продажи или выручка». Однако банк работает иначе. Для банка доход — это сумма чистого процентного дохода и непроцентного дохода. Чтобы запутать ситуацию, иногда аналитики указывают общий процентный доход вместо чистого процентного дохода при расчете дохода для банков, что приводит к завышению числа доходов, поскольку расходы не были вычтены из общего процентного дохода.

    Изменения процентных ставок могут повлиять на объем определенных видов банковской деятельности, приносящих комиссионный доход. Например, объем выдачи жилищных ипотечных кредитов обычно снижается по мере роста процентных ставок, что приводит к снижению комиссий за выдачу кредитов. Напротив, пулы по обслуживанию ипотечных кредитов часто сталкиваются с более медленными предоплатами при повышении ставок, поскольку заемщики с меньшей вероятностью будут рефинансировать. В результате комиссионный доход и связанная с ним экономическая стоимость, возникающие в результате деятельности, связанной с обслуживанием ипотечных кредитов, могут увеличиваться или оставаться стабильными в периоды умеренного повышения процентных ставок.

    Кроме того, по мере роста процентных ставок банки, как правило, получают больший процентный доход по ссудам с переменной ставкой, поскольку они могут повышать ставку, которую они взимают с заемщиков, как в случае с кредитными картами. Однако чрезмерно высокие процентные ставки могут нанести ущерб экономике и привести к снижению спроса на кредиты, тем самым уменьшив чистую прибыль банка.

    Бухгалтерский баланс

    Баланс Bank of America ниже их годовых 10 тыс. За 2017 год.

    Есть три основных направления:

    • Наличные деньги — это денежные средства, хранящиеся на депозите, а иногда банки хранят наличные деньги для других банков.У BofA около 157 миллиардов долларов наличными, что является важным фактором для инвесторов, которые надеются, что банк увеличит дивиденды или обратный выкуп акций.
    • Ценные бумаги , как правило, представляют собой краткосрочные инвестиции, от которых банк получает доход, включая казначейские обязательства США и государственные учреждения.
    • Ссуды — это хлеб с маслом для большинства банков и, как правило, самый крупный актив на балансе. BofA имеет кредитов на сумму 926 миллиардов долларов. Инвесторы следят за ростом ссуд, чтобы определить, увеличивает ли банк свои ссуды и использует ли банковские депозиты для получения благоприятной доходности.
    • Депозиты являются крупнейшим обязательством банка и включают счета денежного рынка, сберегательные и текущие счета. Включены как процентные, так и беспроцентные счета. Хотя депозиты относятся к пассивам, они имеют решающее значение для способности банка предоставлять ссуды. Если у банка недостаточно депозитов, это может привести к замедлению роста кредита или банку, возможно, придется взять в долг для удовлетворения спроса на ссуду, обслуживание которого будет намного дороже, чем проценты, выплачиваемые по депозитам.

    Кредитное плечо и риск

    Банковское дело — это бизнес с высокой долей заемных средств, требующий от регулирующих органов диктовать минимальные уровни капитала, чтобы помочь обеспечить платежеспособность каждого банка и банковской системы. В США деятельность банков регулируется несколькими агентствами, и некоторые из них включают Федеральную резервную систему (ФРС), Управление валютного контролера, Управление по надзору за сбережениями и Федеральную корпорацию по страхованию вкладов (FDIC). Эти регулирующие органы сосредоточены на обеспечении соблюдения требований для поддержания устойчивости и целостности банковской системы.

    Риск процентной ставки

    Банки берут на себя финансовый риск, когда они предоставляют ссуды по процентным ставкам, которые отличаются от ставок, выплачиваемых вкладчикам. Риск процентной ставки — это управление разницей между процентами, выплаченными по депозитам, и полученными по займам с течением времени.

    Депозиты обычно представляют собой краткосрочные инвестиции и адаптируются к текущим процентным ставкам быстрее, чем ставки по ссудам с фиксированной процентной ставкой. Если процентные ставки растут, банки могут взимать более высокую ставку по своим ссудам с переменной ставкой и более высокую ставку по своим новым ссудам с фиксированной ставкой. Однако ставки по депозитам обычно не меняются так сильно, как долгосрочные ставки, которые используются для определения ставок по кредитам. В результате, когда процентные ставки повышаются, банки, как правило, получают больший процентный доход, но когда процентные ставки падают, банки подвергаются риску, поскольку их процентный доход снижается.

    Один из способов, которым банки пытаются преодолеть процентный риск, — это комиссионные сборы за продукты и услуги. По мере того, как банк увеличивает комиссионный доход, он становится менее зависимым от процентного дохода по ссудам, что в некоторой степени снижает процентный риск.

    Кредитный риск

    Кредитный риск — это вероятность того, что заемщик не выполнит обязательства по ссуде или аренде, в результате чего банк потеряет любые потенциальные проценты, а также основную сумму, которая была предоставлена ​​заемщику. Как инвесторы, это основные элементы риска, которые необходимо понимать при анализе финансовой отчетности банка. Чтобы покрыть эти убытки, банки создают резервы на потери по ссудам и аренде.

    По сути, этот резерв можно рассматривать как совокупность капитала, специально зарезервированного для покрытия предполагаемых убытков по ссудам.Этот резерв должен поддерживаться на уровне, достаточном для покрытия предполагаемой суммы возможных убытков в кредитном портфеле учреждения.

    • Резерв на возможные потери по ссудам находится в отчете о прибылях и убытках, как видно из отчета BofA 10K.
    • Bank of America отложил примерно 3,4 миллиарда долларов на ссудный портфель на 926 миллиардов долларов.

    Создание резерва на потери по ссудам требует высокой степени суждения, представляющего лучшую оценку руководством соответствующих убытков для резерва.Поскольку это мнение руководства, резерв на возможные потери по ссудам может использоваться для управления прибылью банка. Глядя на отчет о прибылях и убытках выше, мы видим, что резерв на возможные потери по ссудам в конечном итоге снизил чистую прибыль или прибыль банка.

    Инвесторам следует следить за тем, существует ли тенденция к росту резервов на возможные потери по ссудам, поскольку это может указывать на то, что руководство ожидает увеличения количества проблемных ссуд. Значительно более высокие убытки по ссудам и аренде могут привести к тому, что банк отчитается о потере дохода.Кроме того, регулирующие органы могут включить банк в список для наблюдения и, возможно, потребовать от него принятия дальнейших корректирующих мер, таких как выпуск дополнительного капитала. Ни одна из этих ситуаций не приносит пользу инвесторам.

    В целом, тщательный анализ финансовой отчетности банка может выявить ключевые факторы, которые следует учитывать перед принятием инвестиционного решения. Инвесторы должны хорошо понимать деловой цикл и процентные ставки, поскольку и то, и другое может оказать значительное влияние на финансовые показатели банков.

    Определение капитала банка

    Что такое банковский капитал?

    Банковский капитал — это разница между активами банка и его обязательствами, и он представляет собой чистую стоимость банка или его стоимость капитала для инвесторов. Активная часть капитала банка включает наличные деньги, государственные ценные бумаги и процентные ссуды (например, ипотечные кредиты, аккредитивы и межбанковские ссуды). Раздел пассивов капитала банка включает в себя резервы на возможные потери по ссудам и любую имеющуюся задолженность.Капитал банка можно рассматривать как маржу, до которой застрахованы кредиторы, если банк ликвидирует свои активы.

    Ключевые выводы

    • Банковский капитал — это разница между активами банка и его обязательствами, и он представляет собой чистую стоимость банка или его стоимость капитала для инвесторов.
    • Стандарты Базель I, Базель II и Базель III содержат определение регулятивного банковского капитала, за которым внимательно следят рыночные и банковские регуляторы.
    • Банковский капитал разделен на уровни, причем капитал первого уровня является основным показателем здоровья банка.
    • Кредиторы заинтересованы в информации о капитале банка, поскольку это сумма, которую они будут покрывать, если банк ликвидирует свои активы.

    Как работает Bank Capital

    Банковский капитал представляет собой стоимость долевых инструментов банка, которые могут покрывать убытки и иметь самый низкий приоритет в платежах в случае ликвидации банка. Хотя банковский капитал можно определить как разницу между активами и обязательствами банка, национальные органы власти имеют собственное определение регулятивного капитала.

    Основная банковская нормативная база состоит из международных стандартов, принятых Базельским комитетом по банковскому надзору на основе международных соглашений Базеля I, Базеля II и Базеля III. Эти стандарты содержат определение регулятивного банковского капитала, за которым внимательно следят рыночные и банковские регуляторы.

    Поскольку банки играют важную роль в экономике, собирая сбережения и направляя их на производственные цели посредством займов, банковский сектор и определение банковского капитала жестко регулируются.В то время как каждая страна может иметь свои собственные требования, последнее международное соглашение о банковском регулировании Базель III обеспечивает основу для определения регулируемого банковского капитала.

    Классификация нормативного капитала

    Согласно Базелю III регулятивный банковский капитал делится на уровни. Они основаны на подчинении и способности банка поглощать убытки с резким различием инструментов капитала, когда он все еще платежеспособен, и после банкротства. Уровень 1 обыкновенного капитала (CET1) включает балансовую стоимость обыкновенных акций, оплаченный капитал и нераспределенную прибыль за вычетом гудвила и любых других нематериальных активов.Инструменты в рамках CET1 должны иметь высшую степень подчиненности и не иметь зрелости.

    Капитал 1 уровня

    Капитал 1 уровня включает CET1 плюс другие инструменты, которые субординированы по отношению к субординированному долгу и не имеют фиксированного срока погашения, не имеют встроенных стимулов для погашения и по которым банк может отменить дивиденды или купоны в любое время. Капитал первого уровня состоит из собственного капитала и нераспределенной прибыли. Капитал 1 уровня предназначен для измерения финансового состояния банка и используется, когда банк должен покрыть убытки, не прекращая своих деловых операций.

    С точки зрения регулирующего органа, банковский капитал (и капитал первого уровня в частности) является основным показателем финансовой устойчивости банка.

    Капитал первого уровня является основным источником финансирования банка. Обычно в нем хранятся почти все накопленные средства банка. Эти средства генерируются специально для поддержки банков, когда они покрываются убытками, чтобы не приходилось закрывать обычные бизнес-функции.

    Согласно Базель III, минимальный коэффициент капитала первого уровня составляет 8.5%, который рассчитывается путем деления капитала первого уровня банка на его общие активы, основанные на оценке риска. Например, предположим, что существует банк с капиталом 1 уровня в 176,263 миллиарда долларов и активами, взвешенными с учетом риска, стоимостью 1,243 триллиона долларов. Коэффициент достаточности капитала первого уровня банка за период составил 176,263 миллиарда долларов / 1,243 триллиона долларов = 14,18%, что соответствует минимальному требованию Базеля III в отношении капитала первого уровня в 8,5% и коэффициента общего капитала в размере 10,5%.

    Капитал 2 уровня

    Капитал 2-го уровня состоит из необеспеченного субординированного долга и его избытка акций с первоначальным сроком погашения менее пяти лет за вычетом инвестиций в неконсолидированные дочерние финансовые учреждения при определенных обстоятельствах.Общий регулятивный капитал равен сумме капитала первого и второго уровней.

    Капитал 2-го уровня включает резервы переоценки, инструменты гибридного капитала, субординированный срочный долг, общие резервы на возможные потери по ссудам и нераскрытые резервы. Капитал 2-го уровня является дополнительным, поскольку он менее надежен, чем капитал 1-го уровня. Капитал 2-го уровня считается менее надежным, чем капитал 1-го уровня, поскольку его сложнее точно рассчитать и он состоит из активов, которые сложнее ликвидировать.

    В соответствии с Базель III минимальный коэффициент общего капитала составляет 10,5%, требования к капиталу второго уровня не предусмотрены.

    Балансовая стоимость акционерного капитала

    Банковский капитал можно рассматривать как балансовую стоимость собственного капитала на балансе банка. Поскольку многие банки переоценивают свои финансовые активы чаще, чем компании в других отраслях, которые держат основные средства по исторической стоимости, собственный капитал может служить разумным показателем для банковского капитала.

    Типичные статьи балансовой стоимости акционерного капитала включают привилегированный капитал, обыкновенные акции, оплаченный капитал, нераспределенную прибыль и накопленный совокупный доход. Балансовая стоимость собственного капитала также рассчитывается как разница между активами и обязательствами банка.

    чистых активов (определение, примеры) | Что такое чистые активы?

    Что такое чистые активы?

    Чистые активы в балансе определяются как сумма, на которую ваши общие активы превышают ваши общие обязательства, и рассчитываются простым добавлением того, чем вы владеете (активы), и вычитанием этой суммы из вашей задолженности (пассивов).Он широко известен как чистая стоимость активов (NW).

    Ниже приведена формула чистых активов Формула чистых активов оценивает профицит или дефицит общих активов компании по сравнению с ее совокупными обязательствами. Он определяет чистую стоимость или стоимость компании, которая является показателем ее финансового здоровья. Читать далее

    Чистые активы = Всего активов — Всего обязательств

    Давайте посчитаем это для Colgate в 2014 году.

    = 13 459 миллионов долларов — 12 074 миллионов долларов = 1385 миллионов долларов

    Пример чистых активов

    Ваш баланс (позиционный отчет) одинаково сбалансирован между активами и пассивами.

    • Теперь, если каждая статья баланса указана правильно, тогда Общая сумма активов должна быть равна общей сумме обязательств и собственного капитала держателя акций.
    • Помните, что наша чистая стоимость равна разнице между общими активами и общими обязательствами. Это оставляет нам акционерный капитал.
    • Итак, мы можем сказать, что на самом деле он похож на собственный капитал.

    Пример увеличения чистых активов

    Активы

    Amazon непрерывно увеличивались в течение последних 5 лет.Это потому, что они смогли увеличить свои Активы и прибыль в течение определенного периода времени.

    Пример уменьшения чистых активов

    Однако

    Sears Holding является классическим примером уменьшения активов в течение определенного периода времени. Sears сообщала о постоянных убытках, которые привели к отрицательной балансовой стоимости компании.

    Чистые активы физических лиц

    Недавно Крис Ларсен (соучредитель) криптовалютной компании Ripple стал пятым в списке самых богатых людей с точки зрения собственного капитала.Теперь, когда мы понимаем, какова чистая стоимость компании, давайте посчитаем ее применительно к физическому лицу.

    источник: fortune.com

    С точки зрения человека, чистые активы — чистые основные средства — это финансовая метрика, используемая для расчета общей стоимости основных средств фирмы. Вы можете рассчитать его, вычтя общую сумму амортизации или обязательств из общей суммы, уплаченной за все основные средства. читать дальше означает разницу между тем, сколько человек владеет и сколько он должен.Это означает, что для улучшения вашего финансового здоровья ваши активы должны быть положительно высокими.

    Помните, ваш заработок не отражает вашего истинного финансового здоровья. Давайте рассмотрим пример двух разных людей, чтобы прояснить ситуацию.

    • Ram зарабатывает 45000 рупий в месяц, в то время как его расходы и обязательства (например, ежемесячные счета, рассрочка ипотечного кредита / автокредита, обязательства по кредитной карте и т. Д. Составляют 47000 рупий). Финансовое здоровье Рама считается плохим, так как его чистая стоимость отрицательна, и ему нечего инвестировать.
    • С другой стороны, Шьям зарабатывает 18000 рупий / — только в месяц.Он приобретает нулевую ответственность и инвестирует большую часть своего дохода в такие активы, как паевые инвестиционные фонды. Финансовое положение Шьяма, без сомнения, более здоровое, чем у Рама. В приведенном выше примере становится ясно, что:

      • Ваше финансовое здоровье в основном определяется тем, какой у вас собственный капитал.
      • Заработок важен только для того, чтобы использовать свои заработанные деньги, чтобы заработать больше денег.
      • Инвестиции в активы помогают защитить ваши активы.

      Заключение

      Чистые активы — это простой способ определить состояние здоровья как компании, так и отдельного человека. Если прибыль вашей компании увеличивается, но ваши активы также уменьшаются, состояние вашей компании может не улучшаться.

      Рекомендуемые статьи

      Это руководство по чистым активам и их определению. Здесь мы обсуждаем примеры чистых активов для компании и частного лица вместе с подробным объяснением. Подробнее о бухгалтерском учете вы можете узнать из следующих статей —

      Активы, обязательства и банковский капитал

      Бухгалтерский баланс (также известный как отчет с условием , отчет о финансовом положении ) — это финансовый отчет, который показывает стоимость активов, обязательств и собственного капитала компании на конкретная дата, обычно в конце отчетного периода, например, квартал или год.Актив — это все, что можно продать по цене. Обязательство — это обязательство, которое в конечном итоге должно быть оплачено, и, следовательно, это требование по активам. Собственный капитал банка часто называют банковским капиталом — это то, что остается после продажи всех активов и выплаты всех обязательств. Взаимосвязь активов, обязательств и собственного капитала банка показана следующим уравнением:

      Активы банка = Обязательства банка + Капитал банка

      Банк использует обязательства для покупки активов, которые приносят доход.Используя обязательства, такие как депозиты или займы, для финансирования активов, таких как ссуды физическим или юридическим лицам, или для покупки процентных ценных бумаг, владельцы банка могут использовать свой банковский капитал, чтобы заработать гораздо больше, чем было бы возможно, используя только капитал банка.

      Активы и обязательства далее подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Оборотные активы — это активы, которые предполагается продать или иным образом конвертировать в денежные средства в течение 1 года; в противном случае активы являются долгосрочными (или внеоборотных активов ). Краткосрочные обязательства подлежат погашению в течение 1 года; в противном случае обязательства являются долгосрочными (также известные как долгосрочные обязательства ). Оборотный капитал — это превышение текущих активов над текущими обязательствами, показатель его ликвидности , что означает его способность покрывать краткосрочные обязательства:

      Оборотный капитал = оборотные активы — текущие обязательства

      Как правило, оборотный капитал должен быть достаточным для выполнять текущие обязательства. Однако он не должен быть чрезмерным, поскольку капитал в виде долгосрочных активов обычно имеет более высокую доходность.Превышение долгосрочных активов банка над его долгосрочными обязательствами свидетельствует о его платежеспособности , его способности продолжать непрерывно свою деятельность.

      Активы: использование средств

      Активы приносят доход банку и включают денежные средства, ценные бумаги, ссуды, а также имущество и оборудование, позволяющее ему работать.

      Денежные средства и их эквиваленты

      Одной из основных услуг банка является предоставление наличных по требованию, будь то вкладчик, снимающий деньги или выписывающий чек, или клиент банка, использующий кредитную линию.Банку также нужны средства для оплаты счетов, но, хотя счета предсказуемы как по сумме, так и по срокам, снятие наличных со стороны клиентов — нет.

      Следовательно, банк должен поддерживать определенный уровень денежных средств по сравнению с его обязательствами для поддержания платежеспособности. Банк должен иметь наличные деньги, поскольку резервов , то есть сумма денег, хранящаяся на банковском счете в Федеральной резервной системе (ФРС). Федеральная резервная система определяет юридических резервов , то есть минимальную сумму денежных средств, которую банки должны держать на своих счетах для обеспечения безопасности банков, а также позволяет ФРС проводить денежно-кредитную политику, регулируя уровень резервов.Часто банки сохраняют избыточных резервов для большей безопасности.

      Для ведения бизнеса в своих филиалах и банкоматах ( банкоматов ) банку также требуется наличных денег в хранилищах , которые включают не только наличные деньги в его хранилищах, но и наличные деньги в других местах на территории банка, например, в кассовых ящиках. , и наличные деньги в его банкоматах.

      Некоторые банки, обычно более мелкие, также имеют счета в более крупных банках, которые называются банками-корреспондентами . которые обычно являются более крупными банками, которые часто занимают у более мелких банков или предоставляют им услуги.Эта взаимосвязь делает кредитование более быстрым, поскольку многие из этих более мелких банков находятся в сельской местности и имеют избыточные резервы, тогда как более крупные банки в городах обычно имеют дефицит резервов.

      Еще один источник наличных денег — наличных денег в процессе инкассо . Когда банк получает чек, он должен предъявить чек банку, на который он выписан для оплаты, а ранее это занимало несколько дней. В настоящее время чеки обрабатываются в электронном виде, и многие переводы средств осуществляются в электронном виде вместо использования чеков.Таким образом, эта категория наличных денег значительно сокращается и, вероятно, исчезнет, ​​когда все финансовые операции, наконец, станут электронными.

      Эквиваленты денежных средств — еще один краткосрочный актив, так называемый, потому что они почти эквивалентны наличным деньгам: краткосрочные инвестиции, которые можно использовать в качестве денежных средств или быстро конвертировать в денежные средства без потери стоимости, например, спрос депозиты, казначейские векселя и коммерческие бумаги. Основная характеристика финансовых инструментов, которые классифицируются как эквиваленты денежных средств, заключается в том, что они имеют краткосрочный срок погашения не более 3 месяцев, поэтому процентный риск минимален, и они являются ценными бумагами с самым высоким рейтингом или выпущены государством, которое может печатать собственные деньги, такие как казначейские векселя, выпущенные правительством США, поэтому существует небольшой кредитный риск.

      Ценные бумаги

      Основными ценными бумагами, принадлежащими банкам, являются казначейские облигации США и муниципальные облигации. Эти облигации можно быстро продать на вторичном рынке, когда банку потребуется больше денег, поэтому их часто называют вторичными резервами .

      Великая рецессия также подчеркнула тот факт, что банки также держали многие ценные бумаги, обеспеченные активами. Банкам США не разрешается владеть акциями из-за их риска, но, по иронии судьбы, они могут владеть гораздо более рискованными ценными бумагами, называемыми деривативами.

      Ссуды

      Ссуды являются основным активом для большинства банков. Они зарабатывают больше процентов, чем банки должны платить по депозитам, и, таким образом, являются основным источником дохода для банка. Часто банки продают ссуды, такие как ипотечные кредиты, дебиторская задолженность по кредитным картам и автокредитам, для секьюритизации в ценные бумаги, обеспеченные активами, которые могут быть проданы инвесторам. Это позволяет банкам выдавать больше кредитов, одновременно получая комиссию за выдачу и / или комиссию за обслуживание секьюритизированных кредитов.

      Ссуды включают следующие основные типы:

      • бизнес-ссуды, обычно называемые коммерческими и промышленными ( C&I ) ссуды
      • ссуды на недвижимость
        • жилищные ипотеки
        • ссуды под залог собственного капитала
        • коммерческие ипотечные кредиты
      • потребительские ссуды
      • межбанковские ссуды

      Обязательства: источники средств

      Обязательства — это либо депозиты клиентов, либо деньги, которые банки занимают из других источников для финансирования активов, приносящих доход.Депозиты похожи на долг в том смысле, что это деньги, которые банки должны клиенту, но они отличаются от долга тем, что добавление или снятие денег осуществляется по усмотрению вкладчика, а не продиктовано контрактом.

      Чековые депозиты

      Чековые депозиты — это вклады, на которые вкладчики могут снимать деньги по своему желанию. К ним относятся все текущие счета. По некоторым чековым депозитам, таким как СЕЙЧАС, СЕЙЧАС и по счетам денежного рынка, выплачиваются проценты, но по большинству текущих счетов проценты выплачиваются очень мало или вообще отсутствуют.Вместо этого вкладчики используют текущие счета для платежных услуг, которые в настоящее время также включают электронные банковские услуги.

      До 1980-х годов чековые вклады были основным источником дешевых средств для банков, поскольку они платили небольшие проценты или вообще не платили по ним. Но по мере того, как переводить деньги между счетами стало проще, люди начали вкладывать деньги в более прибыльные счета и инвестиции, переводя деньги, когда они им были нужны.

      Нетранзакционные депозиты

      Нетранзакционные депозиты включают сберегательных счетов и срочных вкладов , которые являются депозитными сертификатами ( CD ).Сберегательные счета не используются в качестве платежной системы, поэтому они классифицируются как нетранзакционные вклады, а также поэтому они платят больше процентов. В прошлом сберегательные вклады составляли в основном сберегательных счетов , где все операции регистрировались в сберегательной книжке. В настоящее время технологии и правила позволяют экономить отчетов , где транзакции регистрируются в электронном виде и могут быть просмотрены вкладчиком на веб-сайте банка или ежемесячный отчет отправляется вкладчику по почте; и счетов денежного рынка , которые имеют ограниченные права на выписку чеков и приносят больше процентов, чем текущие или сберегательные счета.

      A Депозитный сертификат ( CD ) — это срочный депозит, на который вкладчик соглашается хранить деньги на счете до истечения срока действия CD. Банк компенсирует вкладчику более высокую процентную ставку. Хотя вкладчик может снять деньги до истечения срока действия CD, банки взимают за это огромную комиссию.

      Существует 2 вида депозитных сертификатов (CD): розничные и большие. Розничный компакт-диск стоит менее 100 000 долларов и обычно продается частным лицам.Его нелегко перепродать. Большие компакт-диски стоят от 100 000 долларов и выше, поэтому их можно легко перепродать на денежных рынках. Крупные оборотные компакт-диски являются основным источником финансирования для банков.

      Нетранзакционные депозиты в депозитных учреждениях теперь застрахованы на сумму 250 000 долларов Федеральной корпорацией по страхованию депозитов ( FDIC ).

      Займы

      Банки также занимают деньги, обычно у других банков на так называемом рынке федеральных фондов , так называемом потому, что средства, хранящиеся на их резервных счетах в Федеральной резервной системе, называются федеральными фондами, и именно эти счета кредитуются или списываются при переводе денег между банками.Банки с избыточными резервами, которые обычно представляют собой более мелкие банки, расположенные в небольших населенных пунктах, ссужают более крупные банки в мегаполисах, которые обычно испытывают дефицит резервов.

      Межбанковские ссуды на рынке федеральных фондов являются необеспеченными, поэтому банки ссужают ссуды только тем банкам, которым они доверяют. Одна из причин Великой рецессии 2007-2009 годов заключается в том, что банки не знали, какие другие банки держали рискованные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, которые начинали массово дефолтировать, поэтому они прекратили кредитование друг друга, вынудив банки ограничить свои кредитование населения, что привело к сокращению денежной массы и сокращению экономики.

      Банки также занимают средства у недепозитарных организаций, таких как страховые компании и пенсионные фонды, но большая часть этих кредитов обеспечена в виде соглашения об обратной покупке (также известного как репо ), когда банк предоставляет кредитору ценные бумаги, обычно казначейские облигации, в качестве обеспечение краткосрочной ссуды. Большинство репо — это ссуды овернайт, которые выплачиваются с процентами на следующий день.

      В крайнем случае банки также могут брать займы у Федеральной резервной системы (ФРС), хотя они делают это редко, поскольку это указывает на то, что они испытывают финансовый стресс и не могут получить финансирование из других источников.Однако во время замораживания кредита в 2008 и 2009 годах многие банки брали займы у ФРС, потому что не могли получить финансирование где-либо еще.

      Bank Capital

      Банки также могут получить больше средств либо от владельцев банка, либо, если это корпорация, путем выпуска дополнительных акций. Например, 19 крупнейших банков, получивших федеральную помощь в период кредитного риска 2007–2009 годов, привлекли 43 миллиарда долларов нового капитала в 2009 году путем выпуска акций, поскольку их резервы были признаны недостаточными в ответ на стресс-тестирование Казначейства США.Количество банков непрерывно сокращалось с 1990 года, тогда как доля активов 100 крупнейших банков превысила 80%, причем 10 крупнейших из этих банков владеют примерно 60% этих активов. (Источник: Федеральная резервная система)

      Упрощенный Т-счет для коммерческих банков

      Баланс банка также может быть представлен Т-счетом, который часто используется в учебниках по бухгалтерскому учету, чтобы подчеркнуть, что дебетовые и кредитные операции должны быть сбалансированы, если левый сбоку перечисляются дебеты, а справа — кредиты.В бухгалтерском учете активы классифицируются как дебет и обязательства, а собственный капитал, которым в данном случае является банковский капитал, классифицируется как кредит. (Хотя перечисление активов в качестве дебетов и обязательств в качестве кредитов кажется нелогичным, классификация является произвольной, поскольку единственная цель дебетов и кредитов в бухгалтерском учете состоит в том, чтобы их общая сумма была равной. Это помогает избежать или исправить многие записи и другие учетные записи. ошибки.) 2 стороны Т-счета должны быть равны; другими словами, значение левой части должно равняться значению правой части.Ниже представлена ​​упрощенная версия Т-счета для типичного банка, которая обобщает информацию, представленную выше:

      Упрощенный Т-счет для коммерческих банков
      • Денежные средства и их эквиваленты
      • Казначейские облигации США
      • Муниципальные облигации
      • Ценные бумаги, обеспеченные активами
      • Ссуды
        • бизнес-ссуды, обычно называемые коммерческими и промышленными ( C&I ) ссуды
        • ссуды на недвижимость
          • жилищные ипотеки
          • ссуды под залог собственного капитала
          • коммерческие ипотечные ссуды
        • потребительские ссуды межбанковские ссуды
      • Проверочные депозиты
      • Нетранзакционные депозиты
      • Займы от других банков
      • Банковский капитал

      Новые правила бухгалтерского учета для оценки активов 903 — общие ляби lities) — это

      чистых активов банка .Однако недавние изменения в бухгалтерском учете затруднили определение истинной чистой стоимости банка.

      Банки переживали тяжелые времена в начале 2009 года. Великая рецессия вызвала множество дефолтов по ипотечным кредитам, кредитным картам и автокредитам, вынудив их увеличить свои резервы на возможные потери по ссудам и обесценить многие ценные бумаги, обеспеченные активами, которые они держали. на основе этих кредитов. Следовательно, банки несли крупные убытки. Основной причиной этих потерь было то, что ценные бумаги, обеспеченные активами, которые все еще находились в руках банков, должны были оцениваться по рыночным правилам, а поскольку никто не покупал эти токсичные ценные бумаги, их рыночная стоимость была невысокой. очень низкий.

      Чтобы восстановить доверие к банковской системе, правительство разрешило некоторые изменения в правилах бухгалтерского учета, которые искусственно увеличили доходы банков. Совет по стандартам финансового учета ( FASB ) разрешил банкам оценивать свои активы по справедливой стоимости , определенной банками. Кроме того, банкам также не нужно было списывать актив, который они намеревались сохранить до срока погашения. Однако многие критики утверждают, что будет больше дефолтов по основным займам этих ценных бумаг, и, следовательно, их необходимо учитывать в будущем.

      Банки также могут регистрировать доход в своих бухгалтерских книгах, если рыночная стоимость их долга снизится. Это пособие существует, потому что они могут выкупить свой собственный долг на рынке, тем самым уменьшив свой долг на долю от его номинальной стоимости. Однако критики отмечают, что, если у банка нет денег на выкуп долга, он все равно может записать уменьшенную стоимость в качестве дохода, даже если банку придется выплатить основную сумму долга по истечении срока погашения долга.

      Citigroup — хороший пример того, насколько новые правила бухгалтерского учета могут изменить доход, сообщаемый банком.Согласно этой статье Bloomberg, прибыль в размере 1,6 миллиарда долларов, сообщенная Citigroup в соответствии с новыми правилами бухгалтерского учета за 1 -й квартал в 2009 году, была бы уменьшена до убытка в размере 2,5 миллиарда долларов по старым правилам учета. Таким образом, Citigroup получила прибыль в размере 4,1 миллиарда долларов, просто изменив правила бухгалтерского учета!

      Стоимость чистых активов — определение, формула и способы интерпретации

      Что такое стоимость чистых активов?

      Стоимость чистых активов (СЧА) определяется как стоимость активов фонда. Финансовые активы. Финансовые активы — это активы, возникающие в результате договорных соглашений о будущих денежных потоках или владения долевыми инструментами другого предприятия.Ключ за вычетом стоимости своих обязательств. Термин «стоимость чистых активов» обычно используется в отношении паевых инвестиционных фондов. Взаимные фонды. Паевые инвестиционные фонды — это совокупность денег, собранных у многих инвесторов с целью инвестирования в акции, облигации или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них, которые используются для определения стоимости имеющихся активов. Согласно SEC, паевые инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды (ПИФы) должны рассчитывать свою чистую стоимость не реже одного раза в рабочий день.

      Формула стоимости чистых активов

      Формула NAV выглядит следующим образом:

      Где:

      • Стоимость активов — это стоимость всех ценных бумаг. ценные бумаги — это инвестиции, которыми открыто или легко торгуют на рынке. Ценные бумаги представлены либо долевыми, либо долговыми. в портфеле
      • Стоимость обязательств — это стоимость всех обязательств и расходов фонда (таких как заработная плата персонала, управленческие расходы, операционные расходы. SG & ASG&A включает все непроизводственные расходы, понесенные компанией в любой данный период.Сюда входят такие расходы, как аренда, реклама, маркетинг, плата за аудит и т. Д.)

      СЧА обычно представлена ​​из расчета на акцию. В таком случае формула будет выглядеть так:

      Пример

      Инвестиционная компания управляет паевым фондом и хотела бы рассчитать стоимость чистых активов для одной акции. Инвестиционной компании предоставляется следующая информация о ее паевом фонде:

      • Стоимость ценных бумаг в портфеле: 75 миллионов долларов США (на основе цен закрытия на конец дня)
      • Денежные средства и их эквиваленты в размере 15 миллионов долларов США
      • Начисленная прибыль за день 24 миллиона долларов
      • Краткосрочные обязательства в размере 1 миллиона долларов
      • Долгосрочные обязательства в размере 12 миллионов долларов
      • Начисленные расходы за день в размере 5000 долларов
      • 20 миллионов акций в обращении

      Интерпретация стоимости чистых активов

      Стоимость чистых активов представляет собой рыночную стоимость фонда.При выражении в расчете на одну акцию он представляет собой рыночную стоимость единицы фонда. Стоимость одной акции — это цена, по которой инвесторы могут покупать или продавать паи фонда.

      Когда стоимость ценных бумаг в фонде растет, стоимость чистых активов растет. И наоборот, когда стоимость ценных бумаг в фонде снижается, чистая стоимость активов уменьшается:

      • Если стоимость ценных бумаг в фонде увеличивается, то чистая стоимость ценных бумаг фонда увеличивается.
      • Если стоимость ценных бумаг в фонде уменьшается, то чистая стоимость фонда уменьшается.

      Стоимость чистых активов при принятии решений

      Ниже представлена ​​стоимость чистых активов ряда фондов TD по состоянию на 7 сентября 2018 г .:

      • TD Dividend Income Fund — I: 39,78 долларов США
      • TD Balanced Growth Фонд — I: 29,07 долларов
      • TD Diversified Monthly Income Fund — I: 26,17 долларов США
      • TD Monthly Income Fund — I: 21,96 долларов США

      Глядя на чистую стоимость активов различных фондов, какую информацию вы можете получить? Короче — нет.Если посмотреть на чистую стоимость активов каждого фонда и сравнить ее с другими, нельзя понять, какой фонд работал лучше. Как и в случае с ценами на акции, высокая цена акций не означает, что акции «лучше».

      Что касается определения, какой фонд лучше, важно посмотреть на историю эффективности каждого паевого инвестиционного фонда, ценных бумаг в каждом фонде, долговечность управляющего фондом и то, как фонд работает по сравнению с эталонным показателем (например, индекс S&P 500).

      Если стоимость чистых активов фонда увеличилась с 10 до 20 долларов по сравнению с другим фондом, чья чистая стоимость выросла с 10 до 15 долларов, очевидно, что фонд, показавший 100% -ный прирост чистой чистой стоимости активов, работает лучше.

      Ключевые выводы

      • Стоимость чистых активов — это стоимость активов фонда за вычетом любых обязательств и расходов.
      • СЧА (в расчете на акцию) представляет собой цену, по которой инвесторы могут покупать или продавать паи фонда.
      • Когда стоимость ценных бумаг в фонде увеличивается, NAV увеличивается.
      • Когда стоимость ценных бумаг в фонде уменьшается, чистая стоимость активов уменьшается.
      • Одно только число NAV не дает представления о том, насколько «хороший» или «плохой» фонд.
      • СЧА фонда следует рассматривать в течение определенного периода времени, чтобы оценить эффективность фонда.

      Дополнительные ресурсы

      CFI является официальным поставщиком Аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вы обретете необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

      Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

      • Управление активами Управление активами Управление активами — это процесс разработки, эксплуатации, обслуживания и продажи активов рентабельным способом.
      • Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом — это тип долгового инструмента, который обеспечивает доход в виде регулярных или фиксированных процентных платежей и погашений
      • Менеджер портфеля Менеджер портфеля Менеджеры портфеля управляют инвестиционными портфелями, используя шестиступенчатый процесс управления портфелем .Узнайте, что именно делает менеджер портфеля в этом руководстве. Управляющие портфелем — это профессионалы, которые управляют инвестиционными портфелями с целью достижения инвестиционных целей своих клиентов.
      • Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил по ценным бумагам. Он также отвечает за обслуживание индустрии ценных бумаг и фондовых бирж и опционов

      M&T Bank Total Assets 2006-2021 | MTB

      Активы M&T Bank в 2006-2021 гг. | MTB

      Сумма активов M&T Bank с 2006 по 2021 год.Общие активы можно определить как сумму всех активов на балансе компании.
      • Совокупные активы M&T Bank за квартал, закончившийся 31 марта 2021 года, составили 150,481B , что на 20,79% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
      • Общие активы M&T Bank на 2020 год составили 142,601B , что на 18,96% больше, чем на по сравнению с 2019 годом.
      • Совокупные активы M&T Bank на 2019 год составили $ 119,873B , что на 0,19% меньше, чем в 2018 году.
      • Совокупные активы M&T Bank на 2018 год составили 120,097B , что на 1,27% больше, чем в 2017 году.
      Годовые общие активы M&T Bank
      (в миллионах долларов США)
      2020 $ 142 601
      2019 $ 119 873
      2018 $ 120 097
      2017 $ 118 594
      2016 $ 123 449
      2015 $ 122 788
      2014 $ 96 686
      2013 85 162 долл. США
      2012 $ 83 009
      2011 $ 77 924
      2010 $ 68 021
      2009 $ 68 880
      2008 $ 65 816
      2007 64 876 долларов США
      2006 $ 57 065
      2005 $ 55 146
      Квартальные активы M&T Bank
      (в миллионах долларов США)
      2021-03-31 $ 150 481
      2020-12-31 $ 142 601
      2020-09-30 $ 138 627
      2020-06-30 $ 139 537
      2020-03-31 $ 124 578
      2019-12-31 $ 119 873
      2019-09-30 125 501 долл. США
      2019-06-30 $ 121 555
      2019-03-31 $ 120 025
      2018-12-31 $ 120 097
      2018-09-30 $ 116 828
      2018-06-30 $ 118 426
      2018-03-31 $ 118 623
      2017-12-31 $ 118 594
      30.09.2017 120 402 долл. США
      2017-06-30 $ 120 897
      2017-03-31 $ 123 223
      2016-12-31 $ 123 449
      2016-09-30 $ 126 841
      2016-06-30 $ 123 821
      2016-03-31 $ 124 626
      2015-12-31 $ 122 788
      2015-09-30 $ 97 797
      2015-06-30 $ 97 080
      2015-03-31 $ 98 378
      2014-12-31 $ 96 686
      2014-09-30 $ 97 228
      2014-06-30 $ 90 835
      2014-03-31 $ 88 530
      2013-12-31 85 162 долл. США
      30.09.2013 $ 84 427
      2013-06-30 $ 83 229
      2013-03-31 $ 82812
      2012-12-31 $ 83 009
      30.09.2012 $ 81 085
      2012-06-30 $ 80 808
      31.03.2012 79 187 долларов США
      2011-12-31 $ 77 924
      2011-09-30 $ 77 864
      2011-06-30 $ 77 727
      2011-03-31 67 881 долл. США
      2010-12-31 $ 68 021
      30.09.2010 $ 68 247
      2010-06-30 $ 68 154
      2010-03-31 $ 68 439
      2009-12-31 $ 68 880
      2009-09-30 $ 68 997
      2009-06-30 $ 69 913
      2009-03-31 $ 64 883
      2008-12-31 $ 65 816
      2008-09-30 $ 65 247
      2008-06-30 $ 65 893
      2008-03-31 $ 66 086
      2007-12-31 64 876 долларов США
      2007-09-30 $ 60 008
      2007-06-30 $ 57 869
      2007-03-31 $ 57 842
      2006-12-31 $ 57 065
      2006-09-30 56 373 долл. США
      2006-06-30 56 507 долларов США
      2006-03-31 $ 55 420
      2005-12-31 $ 55 146
      2005-09-30 $ 54 841
      2005-06-30 54 482 долл. США
      2005-03-31 $ 53 887
      Сектор Промышленность Рыночная капитализация Выручка
      Финансы Банки — крупные региональные 20 долларов.017B $ 6.281B
      M&T Bank Corporation — региональная финансовая компания с активами более 120 миллиардов долларов. Они предоставляют банковские, страховые, инвестиционные, ипотечные и коммерческие финансовые услуги через более чем 775 отделений, 1600 банкоматов, а также различные онлайн и мобильные услуги.