Платежный баланс понятие и структура – 34. Платежный баланс: понятие, структура.

Содержание

33

Введение 2

I. Понятие и структура платежного баланса 4

II. Факторы, влияющие на платежный баланс 11

III. Основные методы регулирования платежного баланса 20

Заключение 29

Литература 31

Приложение 1 32

Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны, но нет такой страны, которая в той или иной мере не была бы связана нитями экономического взаимодействия с окружающим миром. Внешнеэкономические операции страны с ее партнерами представляют собой мирохозяйственные связи, объединяющие национальные экономики в мировое хозяйство.

Мирохозяйственные связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризирует усиление целостности мирового хозяйства, возвышение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг – к вывозу капитала и последующему созданию международного производства, далее – к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Ядро мирового хозяйства составляют развитые страны мира. Качественно новый этап характеризуется усилением единства экономической деятельности этих стран. Данный этап есть результат действия объективной тенденции интернационализации и глобализации хозяйственной жизни, объединения национальных рынков товаров, услуг, капиталов, финансовых ресурсов в мировые рынки.

На общем фоне интернационализации хозяйственной жизни складываются сложные отношения: превосходство одних стран в одних сферах мирохозяйственных связей сочетается с партнерством, отставанием или следованием за лидерами в других. помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные потоки и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который называется платежным балансом.

В курсовой работе рассмотрена тема платежного баланса. Цель работы – определить роль платежного баланса в экономической политики государства. Рассмотрены вопросы структуры платежного баланса, факторы влияющие на него и методы регулирования платежного баланса. Приведен краткий сравнительный анализ платежного баланса Российской Федерации за I квартал 2005 года и I квартал 2006 года.

I. Понятие и структура платежного баланса

Платежный баланс – балансовый счет международных операций – это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов.

Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике вместо термина «балансовый счет международных операций» пользуются термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначают как платежи и поступления.

Платежный баланс охватывает не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и обязательствам, так как преобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершаются на кредитной основе.

В последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающей ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели.

По экономическому содержанию платежный баланс может составляться:

— на определенную дату;

— за определенный период.

Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в форме меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках. Показатели платежного баланса за период связаны с показателями экономического развития – валовым внутренним продуктом, национальным доходом – и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты, степенью ее стабильности или изменением валютного курса.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное – если платежи превышают поступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе показателей, характеризующие внешнеэкономические операции страны. Термин «баланс» применяется в международных платежных отношениях для выражения ряда понятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета, равновесие и др. Поэтому платежный баланс – это не только счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но и определенное состояние этих операций, включающее качественные и структурные характеристики основных его элементов.

studfiles.net

60. Платежный баланс: понятие, структура, принципы составления

Платежный баланс — систематизированная статистическая запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром за определенный период времени (год, квартал, месяц).Платежный баланс характеризует систему расчетов одной страны (или группы стран) с другими странами и представляет собой соотношение между общей суммой денежных поступлений, полученных данной страной из-за границы, и суммой платежей, произведенных этой страной за границу за тот же период времени. Превышение поступлений над платежами составляет активное сальдо платежного баланса, а превышение платежей над поступлениями — пассивное сальдо (дефицит) платежного баланса. Платежный баланс включает фактически осуществленные за определенный период времени платежи и не включает непогашенных требований и обязательств, например по предоставленным внешнеторговым кредитам, в то время как баланс расчетный охватывает эти требования и обязательства независимо от того, когда поступят платежи по ним. Состояние платежного баланса страны в основном предопределяется соотношением между экспортом и импортом, т. е. торговым балансом.Полная схема составления платежного баланса, согласно рекомендации МВФ, имеет 112 статей. Укрупненная схема сводит эти статьи в семь блоков (групп), которые, в свою очередь, можно разделить на три вида балансов: а) торговый баланс; б) баланс текущих операций; в) общий баланс или баланс официальных расчетов.Платежный баланс составляется на основе двух принципов.Первый принцип состоит в охвате всех внешнеэкономических операций страны за год, квартал, месяц. Чтобы отделить внешнеэкономические операции от внутриэкономических, предлагается под первыми понимать операции между резидентами и нерезидентами страны.Второй принцип заключается в двойной бухгалтерии записи операций (кредит в конечном счете должен совпадать с дебетом), в результате чего дисбаланс по одним статьям балансируется с другими статьями.Особо следует выделить такие понятия, как кредит и дебет.Кредит — это отток стоимостей за границу, за которым должен последовать их компенсирующий приток в данную страну. Кредит отражает отток из страны ценностей, за которые впоследствии ее резиденты получат платежи в иностранной валюте.Дебет — это приток стоимостей в данную страну, за который ее резиденты должны впоследствии платить, возможно, наличными деньгами, т. е. тратить иностранную валюту.Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебета по определению.Торговый баланс характеризует соотношение между ввозимыми и вывозимыми товарами в стоимостном выражении за определенный период времени (месяц, квартал, год).Баланс текущих операций включает в себя:сальдо торгового баланса;данные об экспорте и импорте услуг;• сведения об односторонних трансфертах (пенсиях, подарках, денежных переводах за границу, безвозмездной помощи иностранным государствам).

61. Регулирование платежного баланса

Платежный баланс — балансовый счет международных операций — это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических и международных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Государственное регулирование платежного баланса — это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Важным объектом регулирования является торговый баланс. В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и сферу производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу. В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

• ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;

• прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

• содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

• расширение государственных расходов на научно-исследо- вательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.;

• регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов, осуществляемых иностранными рабочими;

• регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой — на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов.

Структура платежного баланса, соотношение разделов и статей прямо зависят от структуры внутренней экономики страны, уровня ее развития. Существует множество ситуаций, когда для финансирования дефицита счета текущих операций нереально постоянно использовать частные и официальные ресурсы. Следовательно, для достижения устойчивой внешней платежеспособности страны (состояния, при котором дефицит товаров и услуг может финансироваться частными и официальными трансфертами, притоком частного капитала и резервными активами) важно рассчитать возможные регулирующие меры. К таким мерам относятся изменения валютного курса, налоговые меры и денежно-кредитная политика. Представим равенство (6.8) в следующем виде:

S — I = CAB = ТВ + SIB + TRANB = NKA + RT (6.9)

• ТВ — торговый баланс;

• SIB — баланс услуг и дохода;

• TRANB — баланс текущих трансфертов.

studfiles.net

Платежный баланс и его структура

Понятие платежного баланса

Движение экономических благ, капитала, денежных средств, трудовых ресурсов и знаний, на международном уровне учитывается в платежном балансе. Первое упоминание о нем произошло в семнадцатом веке и в то время обозначало итог от внешнеторговой деятельности и движения золотых запасов.

Определение 1

Движение платежей между странами называется платежным балансом. Он показывает данные по внешнеторговым сделкам за месяц, квартал или год.

По данным баланса можно сделать выводы о таких параметрах, как:

• тенденции во внешнеторговой деятельности;
• степень развитости производства, занятость населения, уровень потребления;
• количество и формы иностранных инвестиционных потоков;
• расчеты с внешними долгами;
• целесообразность решений в монетарной и налоговой сфере деятельности;
• степень саморегуляции рыночного механизма внутри страны;
• валютный курс.

По итоговым данным платежного баланса рассчитывается национальный внутренний валовый продукт.

Баланс внешнеторговых сделок строится по принципу бухгалтерского учета. В идеале сальдо по сделкам должно быть нулевым. В реальности достаточно сложно выйти на нулевое сальдо по причине недостаточности информации.

Замечание 1

Все данные отражаются в реальных ценах, формирующих баланс спроса и предложения на данном сегменте рынка. Любые операции, принимаемые к учету в балансе являются коммерческими.

Структура платежного баланса

Как было указанно ранее, данные о движении экономических благ, капитала и финансов отражаются в платежном балансе. Так же учитываются ошибки и пропуски, формируемые недостаточностью информации при проведении учета.

Операции по движению материальных благ, знаний, трудовых ресурсов и доходы от финансовых сделок отражаются в текущем платежном балансе. Здесь учитываются расчеты практически по всем внешнеторговым сделкам, за исключением денежных потоков. Для них существует отдельный счет. Остаток по финансовым операциям должен быть противоположен по знаку и равен по итоговому значению данным учета текущих торговых сделок.

Для учета недополученных данных в балансе есть отдельная статья, называемая «Чистые ошибки и пропуски». В ней отображается разница между двумя основными счетами.

Для повышения точности данных в конце указывают показатели по золотым резервам, займам и внешним долгам. Такой подход позволят проводить аналитические работы.

Большинство стран формируют платежный баланс по рекомендациям Международного Валютного Фонда. В него входят следующие разделы и статьи:

1. Счет, учитывающий текущие операции включает в себя данные об экспорте и импорте экономических благ, доходы от инвестиционной деятельности и трансферты.
2. Счет, обозначающий движение капитала и денег. Отдельно отображаются данные по капиталу. Данные о движении денежных средств разбиваются на статьи в зависимости от типа инвестиций – портфельных, прямых и прочих.
3. Пропуски и ошибки.
4. Счет резервы отображает данные по финансированию при чрезвычайных ситуациях, а так же данные по займам и кредитам.

Основной принцип структуризации и построения баланса — это сбалансированность. Положительный или отрицательный остаток по счетам может быть только по его отдельным статьям. В масштабах национальной экономики такие данные могут обозначать как положительные, так и отрицательные тенденции в текущих процессах, в зависимости от множества факторов.

Данные о текущих операциях позволяют рассчитать торговый баланс на желаемый период времени. Изменения в статьях торгового баланса позволяют проанализировать тенденции в сфере экспорта и импорта товаров и услуг. Так, отрицательный итог по экспорту свидетельствует о снижении конкурентных преимуществ национальных товаров на международном рынке. Однако, если такой итог сформировался при повышении уровня импорта, то отрицательный итог по экспорту не рассматривается как негативные экономические изменения.

Данные платежного баланса позволяют определить доходы от предоставления участникам международных торговых сделок капитала и трудовых ресурсов. Показатели разбиваются на статьи по заработной плате и доходы от инвестиционной деятельности. Под зарплатой здесь понимается оплата труда резидентов, полученная от нерезидентов. То есть зарплата людей, живущих за границей не более полугода, либо работающих на компании нерезиденты. Все данные о доходах населения свыше срока в полгода относятся на счет «Текущие трансферты». Так же на этом счете отражаются переводы между странами, не связанные с коммерческой деятельностью, такие как:

• обычные денежные переводы;
• пенсионные отчисления;
• гуманитарная помощь в материальной и финансовой форме;
• выплаты в международные организации.

Замечание 2

Эти данные составляют до 30 процентов всего массива результатов внешнеторговой деятельности и влияют на итог баланса.

Пропуски и ошибки. Итоговый баланс

Для получения нулевого итога, введена статья, отражающая ошибки и пропуски при учете. Данный раздел является техническим и не имеет четкой экономической базы. В странах с прозрачной финансовой системой и эффективно построенными экономическими отношениями отклонения составляют не более 5-7%. В государствах, где развита теневая экономика, происходит нелегальный отток капитала зарубеж, этот разрыв достаточно велик.

В общем виде данные этого счета представляют собой разницу между статьями текущих операций по торговым сделкам, а так же капиталу и финансовым средствам, с величиной изменения золотовалютных резервов страны.

Замечание 3

Итоговый баланс показывает сумму всех данных, отображенных в трех разделах. Итоговое сальдо может быть положительным. Это означает, что требования страны к другим странам повышаются, а выплаты по обязательствам сокращаются. При отрицательном сальдо наблюдается обратная тенденция.

spravochnick.ru

понятие, структура и взаимосвязь счетов

Во всех предыдущих лекциях мы рассматривали закрытую национальную экономику, т. е. не принимали во внимание внешнеэкономические отношения. Однако, как известно, каждая национальная экономика множеством экономических отношений связана с мировым хозяйством и при анализе конкретной ситуации в той или иной стране необходимо это учитывать. Масштабы и в целом оценку взаимоотношений национальной экономики с международной экономикой позволяет дать платежный баланс страны.

ЧТО ТАКОЕ ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

Платежный баланс представляет собой стоимостное выражение суммарных данных о внешнеэкономических операциях страны с мировым хозяйством за определенный период, обычно за год.

Данные платежного баланса показывают, как в течение означенного периода развивалась внешняя торговля и какова ее структура; привлекались ли иностранные инвестиции и в каких формах; имела ли данная национальная экономика собственные инвестиции за рубежом; оказывалась ли и в каком объеме гуманитарная помощь; осуществлялись ли денежные переводы работающих за рубежом и др.

Эти данные используются правительством для разработки макроэкономической политики, поскольку все это влияет на уровень внутринационального производства, на занятость, на уровень и динамику валютного курса.

ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ СОСТАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

В платежном балансе отражаются лишь операции, осуществляемые между резидентами данной страны и нерезидентами. Поэтому одним из принципов построения платежного баланса является проведение различий между резидентами и нерезидентами. На основе рекомендаций МВФ резидентом считается юридическое или физическое лицо (независимо от гражданства), у которого центр экономического интереса — на территории данной страны. В результате сложившейся практики, помимо критерия центра экономического интереса хозяйствующего субъекта, учитывается продолжительность пребывания юридического или физического лица на территории данной страны (год или более).

Не являются резидентами дипломатические и иные официальные представительства, военные базы и военный персонал, иностранные студенты.

При составлении платежного баланса используется принцип двойной записи. Основными статьями платежного баланса являются крéдит и дéбет. Это связано с тем, что каждая сделка имеет две стороны — торговую и финансовую, которые с точки зрения учета стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга. К крéдиту относятся сделки, связанные с платежами от нерезидентов, в результате которых происходит приток валюты в страну (что фиксируется в платежном балансе со знаком «+»). К дéбету относятся сделки, предполагающие платежи нерезидентам и, следовательно, отток валюты из страны (они фиксируются со знаком «–»). Поэтому итоговый баланс должен находиться в равновесии, т. е. суммирование двух учетных записей должно давать ноль, хотя на практике это не всегда получается.

При составлении платежного баланса сведения, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из нескольких источников: из таможенной, банковской и другой статистики. В итоге имеют место расхождения между суммами дебетовых и кредитовых данных. Поэтому в платежный баланс вводится особая статья «Чистые ошибки и пропуски».

СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

Платежный баланс подразделяется на два больших раздела: счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. МВФ публикует агрегированный и подробный балансы. В табл. 9.1 представлена структура платежного баланса.

Таблица 9.1

Схема платежного баланса

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС

В счете текущих операций отражаются все поступления от экспорта товаров и все расходы резидентов на импортируемые товары. Разница между товарным экспортом и товарным импортом называется торговым балансом.

Положительное сальдо торгового баланса (превышение экспорта над импортом) считается показателем хорошего состояния национальной экономики. Это прежде всего свидетельство конкурентоспособности товаров данной страны на мировом рынке и одновременно предпочтения товаров местного производства на внутреннем рынке.

Однако может иметь место ситуация, когда сальдо торгового баланса будет отрицательным, но это не будет расцениваться как очень неблагоприятная ситуация. Например, в США длительный период времени сохраняется отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, но оно перекрывается положительным сальдо по другим разделам платежного баланса.

БАЛАНС УСЛУГ И ФАКТОРНЫХ ДОХОДОВ

Второй составной частью счета текущих операций является баланс услуг и факторных доходов (табл. 10.1, стр. 2, 3, 4). Услуги в международном обмене приобретают все большие масштабы. Это такие нефакторные услуги, как платежи, связанные с транспортом, страхованием, международным туризмом, строительными, финансовыми, информационными услугами и т. д. А также доходы от факторных услуг: оплата труда, доходы от инвестиций. Кроме того, сюда же следует отнести текущие трансферты, представляющие собой денежные переводы работающих за рубежом, гуманитарную помощь в форме потребительских товаров и услуг и др.

СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТУМЕНТАМИ

Вторая составная часть платежного баланса — счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Движение физического капитала (машины, техника, оборудование и др.) фиксируется в счете текущих операций, поскольку осуществляется на основе внешней торговли или международного лизинга. Здесь же имеется в виду перемещение в международном масштабе капитала в денежной форме. Это в основном финансовые потоки между кредиторами и заемщиками, находящимися в разных странах, или между собственниками и принадлежащими им пред­приятиями, находящимися за рубежом.

Значительная часть международной миграции капитала приходится на прямые зарубежные инвестиции. Увеличение потоков зарубежных инвестиций обусловлено бурным ростом транснациональных корпораций (ТНК). К 2000 г. в мире насчитывалось более 63 тыс. ТНК, а число их зарубежных филиалов превысило 690 тыс.

В счете операций с капиталом и финансовыми инструментами отражаются капитальные трансферты, т. е. передача прав собственности на основные активы, прощение долгов и др., а также операции с активами и обязательствами (пассивами) резидентов по отношению к нерезидентам.

При анализе статей этого счета следует особое внимание обращать на направление движения капитала — его приток или отток в денежной форме.

Чистый приток капитала в экономику происходит в результате увеличения иностранных активов в стране, например при покупке нерезидентами российских ценных бумаг или при сокра­щении зарубежных активов страны (при продаже российскими резидентами иностранных ценных бумаг).

Чистый отток или вывоз капитала возникает при дефиците счета движения капитала, когда расходы на покупку активов за границей превосходят доходы от их продаж за рубеж.

Баланс счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами дает общее сальдо платежного баланса.

studfiles.net

понятие, сущность, структура, формы и методы регулирования. Торговый баланс.

Центральное место в балансах международных расчетов занимает

платежный баланс. Он представляет собой количественное и качественное

выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей

государства.

Платежный баланс – это соотношение фактических платежей,

произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-

за границы, за определенный период времени.

Различают платежный баланс за определенный период (год, месяц,

квартал) и платежный баланс на определенную дату. Платежный баланс за

определенный период представляет собой соотношение платежей и поступлений

за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных

экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики.

Платежный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических

показателей, но он отражает изменения со дня на день соотношений платежей и

поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату.

Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают

платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.

По методологии МВФ платежный баланс – это систематический перечень

всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени

между резидентами данной страны и нерезидентами, иначе говоря, резидентами

всех остальных стран мира. В платежном балансе фактические денежные платежи

по текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютными операциями,

включающими товарообменные сделки и безвозмездную денежную помощь, с

перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов, с такими операциями,

которые в данный период не сопровождаются платежами, а лишь порождают

взаимные требования и обязательства денежного характера. В итоге платежный

баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом

права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к

нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной

страны в другую.

Согласно принятым в международной практике принципам деловой

бухгалтерии всякое увеличение активов или уменьшение обязательств

(пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение

пассивов – в кредите баланса. Дебетовая сторона платежного баланса

соответствует понятию «платежи», «расходы», и относимые на нее цифры

сопровождаются знаком «минус» (-). Кредитовая сторона соответствует понятию

«поступления», «доходы», и относимые на нее цифры либо сопровождаются

знаком «плюс» (+), либо проводятся вовсе без всякого знака. При этом

«платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают не только

фактическое передвижение денежных средств в связи с проведенными

внешнеэкономическими операциями, но также изменения взаимных требований и

обязательств между странами, которые в ряде случаев заменяют денежные

платежи, а иногда только их символизируют.

Видимое противоречие между направлением изменений в активах страны и

отражением этих изменений в платежном балансе объясняется тем, что в

платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своем

материальном выражении, а их денежный результат – фактический или

предполагаемый. В связи с этим экспорт товаров, например, всегда отражается

в кредитовой (доходной) части платежного баланса, поскольку в этом случае

уменьшению товарных ресурсов страны (активов) должно сопутствовать – как

результат продажи – эквивалентное поступление денег. Наоборот, импорт

товаров всегда фиксируется в дебетовой (расходной) части платежного

баланса, так как при этом происходит увеличение ресурсов (активов) страны,

а это требует траты определенной суммы денег. На тех же самых принципах

распределяются по разделам платежного баланса и все другие операции,

связанные с предоставлением и получением различных услуг, вывозом

капиталов, получением и погашением кредитов и т.п.

В международной практике применяется и так называемый метод двойной

записи, когда каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в

платежный баланс, заносится в него дважды. Одна запись показывает, какие

изменения в активах и пассивах страны вызывает данная операция, тогда как

вторая запись, уравновешивающая первую, говорит о том, какими средствами

регулируются взаимные требования и обязательства между странами,

возникающие в результате совершения названной внешнеэкономической операции.

2 Структура платежного баланса.

Первые попытки учета масштабов и оценки последствий международных

экономических операций относятся к концу XIV века. К началу XX в. наиболее

полное развитие получили методы составления платежного баланса в США и

Англии. Первая официальная публикация платежного баланса была подготовлена

в 1923 г. по показателям 1922 г.

По характеру операций публикуемые платежные балансы включают два

основных раздела:

I – «Платежный баланс по текущим операциям»:

а) платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый

баланс;

б) баланс услуг (международные перевозки, фрахт, страхование и пр.) и

некоммерческих операций (расчеты по патентам технической помощи), доходы и

платежи по инвестициям;

II – «Баланс движения капиталов (краткосрочные и долгосрочные

операции) и кредитов».

За балансом движения капиталов и кредитов следует статья «Ошибки и

пропуски», которая показывает неучтенное движение краткосрочного капитала.

Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции

центральных банков, связанные с выравниванием платежного баланса и

поддержанием курса национальной валюты.

Схема платежного баланса была создана в 1947 г., ее опубликовали как

документ ООН, послуживший базой для разработки МВФ формы и принципов

составление платежного баланса. МВФ, издавая «Руководство по платежному

балансу», продолжал разработку унификации его схемы, которая в общих чертах

повторяет систему построения статей платежных балансов ведущих развитых

стран с некоторыми изменениями. Эти изменения делают схему более

универсальной, что позволяет сравнивать балансы развитых и развивающихся

стран.

Классификация статей платежного баланса

по методике МВФ.

А. Текущие операции[1]

Товары

Услуги

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы

Государственные односторонние переводы

Итого А: баланс текущих операций

В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочий долгосрочный капитал

Итого: А+В (соответствует концепции базисного баланса в США,

действующей до 1958 г.)

С. Прочий краткосрочный капитал

D. Ошибки и пропуски

Итого: А+В+С+D (соответствует концепции ликвидности в США, введенной

с 1958 г.)

Е. Балансирующие статьи

Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование

СДР

Движение золотовалютного резерва

Чрезвычайные источники покрытия сальдо

Обязательства, образующие валютные резервы иностранных

официальных органов

Итого: А+В+С+D+E (соответствует концепции официальных расчетов в США

с 1965 г.)

F. Итоговое изменение резервов

Золото

СДР

Резервная позиция в МВФ

Иностранная валюта

Прочие требования

Кредиты МВФ

3 Сальдо платежного баланса и погашение дефицита платежного баланса.

При определении сальдо платежного баланса его статьи подразделяются

на основные и балансирующие. В числе основных статей – операции, влияющие

на сальдо платежного баланса и обладающие относительной самостоятельность:

текущие операции и движение долгосрочного капитала.

К балансирующим статьям относятся операции, не имеющие

самостоятельности или обладающие ограниченной самостоятельностью. Эти

статьи характеризуют методы и источники погашения сальдо платежного баланса

и включают движение валютных резервов, изменения краткосрочных активов,

отдельные виды иностранной помощи, внешние государственные займы, кредиты

международных валютно-кредитных организаций и т.п. Итоговые показатели

основных и балансирующих статей взаимно погашают друг друга, т.е. формально

платежный баланс уравновешен. Если платежи превышают поступления по

основным статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет

балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы

урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого

используются займы и ввоз предпринимательского капитала. Это – временный

метод балансирования платежного баланса, поскольку страны-должники обязаны

выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займа.

Новым способом покрытия пассивного сальдо баланса стали краткосрочные

кредиты по соглашениям «своп», взаимно предоставляемые центральными банками

в национальной валюте.

Для покрытия временного дефицита платежного баланса МВФ предоставляет

странам-членам Фонда резервные (безусловные) кредиты (в пределах 25% их

квот).

Промышленно развитые страны мобилизуют для погашения дефицита

платежного баланса средства на мировом рынке ссудных капиталов в виде

кредитов банковских консорциумов, облигационных займов.

К современным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся

также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной «помощи».

Окончательным методом балансирования платежного баланса является

использование страной своих золотовалютных резервов. Главным средством

окончательного балансирования платежного баланса служат резервы

конвертируемой иностранной валюты.

Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является

продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту.

Например, США частично погашают пассивное сальдо своего платежного баланса,

размещая облигации казначейства в центральных банках других стран.

2. Регулирование платежного баланса.

Платежный баланс является одним из объектов государственного

регулирования. Восстановление равновесия международных расчетов требует

целенаправленных государственных мероприятий. Уравновешивание баланса

международных расчетов входит в число главных целей экономической политики

государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, борьбой с

инфляцией и безработицей.

Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность

экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мер,

направленных на формирование основных статей платежного баланса. Существуют

различные методы регулирования платежного баланса, используемые в целях

стимулирования, либо ограничения внешнеэкономических операций в зависимости

от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов

страны.

Странами с дефицитом платежного баланса обычно применяются следующие

меры в целях стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров,

привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капитала:

дефляционная политика;

девальвация;

валютные ограничения;

финансовая и денежно-кредитная политика;

специальные меры воздействия на платежный баланс в ходе формирования

его основных статей: торгового баланса, «невидимы» операций (ограничение

нормы вывоза валюты туристами данной страны, регулирование миграции рабочей

силы), движения капиталов.

При активном платежном балансе регулирование направлено на устранение

чрезмерно активного сальдо. С этой целью указанные выше методы применяются

для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличение экспорта

капиталов (в том числе кредитов и «помощи») и ограничения импорта

капиталов. Активное сальдо используется для погашения внешней задолженности

страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения

золотовалютных запасов.

Новым явлением с середины 70-х годов стали попытки выработки

принципов коллективного регулирования баланса международных расчетов, в

частности, на регулярных встречах на высшем уровне стран большой «семерки».

К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов

относятся:

согласование условий экспортных кредитов;

двусторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные

кредиты ЦБ в национальных валютах по соглашениям «своп»:

кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций,

прежде всего МВФ.

Таким образом, регулирование платежного баланса значительно

усложнилось, а его инструментарий расширился. Оно приобрело систематический

характер в сочетании с другими формами экономической политики.

3. Концепции и модели регулирования платежного баланса.

Основной целью теории платежного баланса является разработка методов

регулирования внешних расчетов.

Теория автоматического саморегулирования платежного баланса

господствовала почти 200 лет до 30-х годов XX века. Согласно этой теории

при пассивном платежном балансе, например, страны А по отношению к стране В

в результате отлива золота в В уменьшалось количество золотых денег в

обращении, и снижались цены в А, что способствовало повышению

конкурентоспособности товаров страны А, увеличению их экспорта и тем самым

активизации баланса международных расчетов страны. Одновременно происходил

обратный процесс выравнивания активного платежного баланса страны В. Прилив

золота в страну увеличивал денежную массу в обращении, что приводило к

росту цен, и стимулировало импорт более дешевых импортных товаров. В

результате стихийного перемещения золота и изменений цен активный платежный

баланс становился пассивным.

Кейнсианские теории регулирования платежного баланса. Кейнс

рекомендовал уравновешивать платежный баланс государственным

регулированием. Кейнсианцы ввели такое понятие, как хроническая

неуравновешенность платежных балансов, которая, по их мнению, не может быть

автоматически скорректирована с помощью свободной игры рыночных сил, а

требует активного государственного регулирования различными методами.

Теория внутреннего и внешнего равновесия разработана Р. Харродом, Т.

Сцитовским, Р. Манделем и др. Под внутренним равновесием подразумевается

такое состояние экономики, когда полная занятость сочетается со стабильными

ценами, под внешним равновесием – устойчивое долговременное равновесие

платежного баланса. Сторонники этой концепции стремились выработать методы

достижения этого равновесия, используя в ряде случаев эконометрические

модели.

1. Инструментально-целевой метод регулирования платежного баланса.

Представители этой концепции ограничивают свой анализ путем поиска

причинных взаимосвязей между неуравновешенностью международных расчетов

страны и изменением соответствующих методов денежно-кредитного, бюджетного

и валютного регулирования.

Рекомендуемый инструмент регулирования платежного баланса ограничен

социальными, экономическими, техническими пределами. Так, повышение

процентной ставки не всегда привлекает иностранные капиталы, а ответное

повышение процентных ставок в других странах может нейтрализовать эффект

такой политики.

2. Теория нормативного регулирования платежного баланса. Особенности

этой теории: объединение антициклического и антиинфляционного регулирования

с его регулированием международных расчетов; введение в исследование

проблемы инфляции, ее влияние на платежный баланс; необходимость

межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции.

Монетаристские теории регулирования платежного баланса. Эти теории

получили развитие в 70-80-е годы. Монетаризм рассматривает платежный баланс

как результат неравновесий всего денежного хозяйства, искажающих структуру

внутренних цен и препятствующих установлению равновесия между спросом и

предложением. Идеал монетаристской концепции платежного баланса –

«открытая» экономика, минимальное ограничение движения товаров, рабочей

силы, капиталов, обеспечение свободы действий рыночному механизму в

национальной и мировой экономике.

Теории межгосударственного регулирования платежного баланса,

основанные на сочетании кейнсианства, неокейнсианства и монетаризма. Нашли

отражение в проектах реформы мировой валютной системы.

В рамках Бреттон-вудской системы был предусмотрен принцип

симметричного регулирования платежного баланса странами как с активным, так

и с пассивным сальдо, но в разных направлениях, путем воздействия на

внутренний спрос, движение капиталов и кредитов, а также курс национальной

валюты.

Ямайская валютная реформа намечает принципы межгосударственного

регулирования платежного баланса. Они включают: критерии

несбалансированности платежного баланса и методы его выравнивания,

регулирование платежного баланса, санкции против нарушений международного

соглашения.

В соответствии с господствующими монетаристскими концепциями

платежного баланса МВФ разрабатывает стандартные программы «стабилизации» в

виде макроэкономических агрегатов, количественных ориентиров с

поквартальной разбивкой.

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС — соотношение между суммой цен товаров, вывезенных какой-либо страной, либо группой стран, и суммой цен товаров, ввезенных ими за определенный период времени, например за год, квартал, месяц. Иначе говоря, торговый баланс — это экспорт и импорт какой-либо страны за определенный период или дату. Если стоимость вывоза товаров данной страны превышает стоимость их ввоза, то торговый баланс является активным. Если же стоимость ввоза превышает стоимость вывоза, то такой торговый баланс является пассивным. В случае совпадения стоимости вывоза и ввоза образуется нетго-баланс. Страна, имеющая пассивный торговый баланс, должна покрывать дефицит путем расходования различных поступлений платежного баланса, в частности доходов от перевозок на своих средствах транспорта или через свою территорию иностранных товаров, процентов и дивидендов от капиталовложений за границей, притока иностранных капиталов, иностранных кредитов, использования резерва иностранных валют и вывоза золота. Активное сальдо торгового баланса в значительной степени характеризует благоприятное экономическое положение данной страны, является одним из важных показателей степени зависимости ее экономики от внешних рынков, от состояния конъюнктуры, международной конкуренции, а также политической зависимости от других государств.

Взаимосвязь с другими показателями. Один из немногих индикаторов, который оказывает не косвенное, а прямое воздействие на валютный курс, поскольку отражает движение средств между странами за предоставленные товары и услуги. Однако парадокс заключается в том, что реакция валютного курса на данный отчет минимальна в силу причин технического и структурного характера, а именно: отчет является слишком запаздывающим от времени, когда происходило реальное движение ценностей, кроме того, движение капиталов, обусловленное торговыми отношениями, в несколько раз меньше движения капиталов, связанного с работой кредитных и фондовых рынков, а циклы этих двух потоков как правило не совпадают. При росте дефицита торгового баланса растетспрос на иностранную валюту и курс местной валюты падает. На торговый баланс оказывают показатели внутреннего спроса, поскольку они определяют динамику импорта, а также сам валютный курс, который корректирует номинальную величину поступлений от импорта в местной валюте.

Платежный баланс, кроме торгового, включает в себя иностранные займы, проценты по ним, доходы от инвестиций, трансфертные платежи и обмен финансовыми активами. Такой баланс называется баланс по счету капитала. Сделки по каждой из этих статей представляют собой платежи, поступающие либо в страну, либо из нее. Покупка активов (приток стоимостей) требует затрат иностранной валюты (так же, как и обычный импорт товаров), поэтому в счете движения капитала она принимает отрицательный знак. Продажа активов (отток стоимостей) схожа с экспортом в торговом балансе, поэтому в счете движения капитала проходит со знаком плюс.

Каждая международная сделка указывается в платежном балансе два раза: как кредит и как дебет. Это объясняется тем, что каждая сделка имеет две стороны: если страна что-то покупает у иностранных государств, то она за это платит. Следовательно, в платежном балансе страны отражается как поток товаров, так и поток платежей за них.

Кредит — это отток ценностей из страны, за которым должны последовать платежи в данную страну.

Дебет — это приток ценностей в страну, за который резиденты данной страны должны платить.

Общее правило учета международных сделок следующее: сделка, в результате которой страна получает иностранную валюту, называется кредит и заносится в платежный баланс со знаком плюс, а сделка, по которой страна тратит иностранную валюту, называется дебет и заносится со знаком минус. Обычно за экспорт платят в иностранной валюте, следовательно, это кредит. За импорт необходимо платить иностранной валютой, следовательно, это дебет.

На состояние платежного и торгового баланса оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы. Сюда можно отнести: воздействие циклических факторов, динамику цен, в частности динамику текущих мировых цен на сырьевые ресурсы, изменения курсов, рост или снижение внутреннего спроса на потребительские и инвестиционные товары, внешнеэкономическую политику государств, направленную на рост или сдерживание экспорта или импорта.

Платежный баланс России достаточно часто оставался пассивным: активному сальдо по внешней торговле, зависящему в первую очередь от конъюнктуры мирового рынка энергоносителей, противостояли гораздо более значительные по величине платежи и обязательства по международным услугам, погашению валютного долга, завозу наличных долларовых банкнот, к которым добавлялся легальный и в особенности нелегальный отток капиталов за рубеж. Разницу приходилось покрывать новыми внешними заимствованиями, из-за чего Россия попала в число крупнейших мировых должников.

studfiles.net

понятие и структура — Мегаобучалка

Реальную выгоду или реальные потери, которые приносит международная торговля, отражает платежный баланс страны. Платежный баланс – это статистический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции данной страны с другими государствами за определенный период. Платежный баланс позволяет определить соотношение платежей за границу (за импортируемые товары и услуги) и поступлений из-за границы (за экспортируемые товары и услуги) за определенный период времени. Если поступления превышают платежи, то платежный баланс данной страны активен, если разница этих платежей и поступлений отрицательная, то баланс пассивен. Разница между поступлениями из-за границы (величиной экспорта) и платежами за границу (величиной импорта) называется сальдо платежного баланса.

Платежный баланс состоит из трех больших разделов:

1. Торговый баланс характеризует экспорт и импорт товаров, является основой платежного баланса и отражает все товарные потоки, пересекающие границу государства за его пределы или в страну. Таким образом, торговый баланс – это соотношение между стоимостью товаров, вывезенных страной за границу, и стоимостью товаров, ввезенных из-за границы. Если стоимость вывезенных товаров превышает стоимость ввезенных, то имеет место положительное сальдо торгового баланса, и он активен. В случае превышения стоимости ввозимых товаров над стоимостью вывозимых товаров образуется отрицательное сальдо торгового баланса, и он считается пассивным. Сальдо торгового баланса обычно рассчитывается по итогам года.

2. Баланс движения капиталов. Он характеризует куплю-продажу активов государства, предоставление и получение кредитов и займов. По времени размещения активов выделяют приток-отток краткосрочного и долгосрочного капитала. К первому направлению относятся счета иностранцев в данной стране, а также принадлежащие им высоколиквидные активы (например, казначейские векселя), а ко второму – покупка ценных бумаг национальных компаний, долгосрочные займы и портфельные инвестиции. Приток капитала в страну свидетельствует о приобретении национальных финансовых активов иностранцами, а отток – о приобретении иностранных активов участниками национальной экономики. Приток капитала означает поступление в страну иностранной валюты, а его отток – утечку валюты за ее пределы. Активное (положительное) сальдо баланса движения капиталов возникает при превышении притока капитала над его оттоком и ведет к притоку в страну валюты. В обратном случае возникает пассивное (отрицательное) сальдо и отток валюты.

3. Счет официальных резервов. Включает операции по купле-продаже иностранной валюты, золота и других активов, осуществляемые центральным банком и правительственными органами. Данные операции проводятся не с целью получения прибыли, а для урегулирования несбалансированности платежного баланса или поддержания курсов отдельных валют. За счет официальных резервов покрывается дефицит по таким статьям платежного баланса, как текущие операции и движение капиталов с помощью продажи центральным банком накопленных золотовалютных запасов и получения государством валютных кредитов в других банках. Уменьшение резервов центрального банка приводит к увеличению предложения активов на мировом финансовом рынке и отражается в платежном балансе со знаком «плюс». Активное сальдо по счетам текущих операций и движения капиталов приводит к росту официальных валютных резервов и отражается в платежном балансе со знаком «минус». В результате итоговый баланс дает по всем позициям нулевой результат.

КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ

Международная торговля –это совокупность сделок по обмену товарами и услугами между странами.

Платежный баланс – это статистический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции данной страны с другими государствами за определенный период.

Протекционизм –это политика, направленная на защиту национальной экономики от иностранных товаров и ограничивающая импорт.

Фритредерство – это политика свободной торговли, по сути противоположная протекционизму.

Транснациональные корпорации (ТНК) –крупные компании, осуществляющие свою предпринимательскую деятельность на территории нескольких государств.

Вывоз капитала –это экспорт капитала юридическими и физическими лицами с целью более выгодного его размещения или использования.

Международная миграция рабочей силы –это перемещение трудоспособного населения страны за ее пределы.

Международное научно-техническое сотрудничество –участие юридических и физических лиц в мировых научных разработках с целью получения новых знаний и использования их в экономике и технике.

Международные валютные отношения –совокупность экономических отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.

Валютный курс –это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице других стран.

Конвертируемость валюты –это свободный обмен денежной единицы одной страны на валюту других стран и на признанные на мировом рынке платежные средства при различных международных расчетах.

Международная экономическая интеграция –процесс хозяйственного и политического объединения стран, позволяющий проводить согласованную межгосударственную экономическую политику.

Экспорт –это вывоз товаров и услуг за пределы страны с целью их реализации на внешнем рынке.

Импорт –это ввоз товаров и услуг в страну для реализации их на ее внутреннем рынке.

ЛИТЕРАТУРА

1. Основные направления социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006-2010 гг. – Минск : Юнипак, 2006. – 315 с.

2. Зубко, Н. М. Основы экономической теории : учебное пособие / Н. М. Зубко, А. Н. Каллаур. – Минск : Вышэйшая школа, 2006. – 397 с.

3. Курс экономической теории : учебник / М. И. Плотницкий [и др.] ; под ред. М. И. Плотницкого. – Мн.: Книжный Дом; Мисанта, 2005. – 496 с.

4. Макроэкономика. Социально ориентированный подход : учебное пособие / под ред. Э. А. Лутохиной. – Минск, 2005. – 420 с.

5. Макроэкономика : учебное пособие / А. В. Бондарь [и др.]. – Минск : БГЭУ, 2007. – 438 с.

6. Национальная экономика Беларуси: Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизмы управления : учебное пособие / В. Н. Шимов [и др.] ; под общ. ред. В. Н. Шимова. – Минск : БГЭУ, 2005. – 844 с.

7. Основы экономической теории : учебник / В. Л. Клюня [и др.] ; под ред. В. Л. Клюни, Н. В. Черченко. – Минск : Выш. шк., 2006. – 238 с.

8. Шимов, В. Н. Белорусская социально ориентированная экономическая модель как синтез глобализации, рынка, корпоративной и социальной ответственности / В. Н. Шимов [и др.]. – Минск : БГЭУ, 2004. – 214 с.

9. Шимов, В. Н. Экономическое развитие Беларуси на рубеже веков: проблемы, итоги, перспективы / В. Н. Шимов. – Минск : БГЭУ, 2003. – 299 с.

10. Экономическая теория : учеб. пособие : в 2 ч. / И. В. Новикова [и др.] ; под ред. И. В. Новиковой, Ю. М. Ясинского. – Минск : Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2008. – 434 с.

11. Экономическая теория : учеб. пособие / Л. Н. Давыденко [и др.] ; под общ. ред. Л. Н. Давыденко. – Мн.: Выш. шк., 2008. – 352 с.

megaobuchalka.ru

понятие, структура и взаимосвязь счетов, регулирование.

Платежный баланс – это выраженное в валюте каждой страны соотношение между суммой платежей, полученных из-за границы, и суммой платежей, переведенных за границу за определенный период времени (обычно год). Если поступления превышают платежи, то платежный баланс имеет активное или положительное сальдо, в противном случае – отрицательное или пассивное.

Принцип построения платежного баланса основан на системе двойной записи. При этом каждая сделка представляется двумя записями, имеющими одинаковое стоимостное выражение и расположенными соответственно в двух разных частях баланса – «кредит» и «дебет».

Все сделки между данной страной и остальным миром включают текущие операции и операции с капиталом. Соответственно платежный баланс включает три составных элемента:

1. счет текущих операций;

2. счет движения капитала;

3. изменение официальных резервов.

Счет текущих операций включает в себя экспорт товаров и услуг (со знаком «плюс»), импорт (со знаком «минус»), чистые доходы от инвестиций и чистые трансферты. Разница между товарным экспортом и товарным импортом образует собственно торговый баланс. В целом счет текущих операций выступает как расширенный торговый баланс.

В счете движения капитала отражаются все международные сделки с активами: доходы от продажи акций, облигаций, недвижимости и т. д. иностранцам и расходы, возникающие в результате покупок активов за границей. Продажа иностранных активов увеличивает запасы иностранной валюты, а покупка – уменьшает. Поэтому баланс движения капитала показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Связь между двумя частями платежного баланса – счетом текущих операций и счетом движения капитала – это, по сути, связь между товарным и финансовым рынками. Ее можно проиллюстрировать с помощью формулы, на основе которой мы определяем национальный доход открытой экономики:

У = С + I + G + X_n.

Чистый экспорт (X_n) – разница между экспортом и импортом товаров и услуг – есть не что иное, как сальдо счета текущих операций.

Если из обеих частей уравнения вычесть потребление (С) и государственные расходы (G), то левая часть уравнения (У—С—G) есть форма выражения национальных сбережений (S). Тогда результаты преобразований могут быть представлены в виде

S = I + X_n.

Если далее вычесть из обеих частей уравнения инвестиции, то получим

S – I = X_n.

Разница между внутренними сбережениями и инвестициями – это счет движения капиталов платежного баланса. Если инвестиции превышают внутренние сбережения страны, тогда инвестиционные проекты финансируются за счет займов на мировых финансовых рынках. Если же национальные сбережения превышают инвестиции, то не инвестированные внутри страны средства могут быть использованы для выдачи кредитов другим странам. Такие кредиты могут использоваться целевым назначением для оплаты товаров и услуг данной страны, а также в других целях.

В итоге сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом, а общее сальдо должно равняться нулю. Однако на практике баланс не достигается, поскольку данные о различных сторонах одних и тех же операций берутся из разных источников. Данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, а данные о поступлениях иностранной валюты – в банковской. Поэтому вводится такая балансирующая строка, как «D. Ошибки и пропуски».

На счете официальных резервов (состав их указан в пункте Н) отражаются операции по купле-продаже иностранной валюты, золота и других активов, осуществляемых Центральным банком и правительством. Целью этих операций является урегулирование несбалансированности платежных балансов, поддержание курсов определенных валют и прочие цели. Дефицит платежного баланса может быть покрыт за счет сокращения официальных резервов Центрального банка. Поскольку это приводит к увеличению предложения валюты на рынке, то данная операция является экспортоподобной и отражается в балансе со знаком «плюс». Наоборот, активное сальдо платежного баланса сопровождается ростом официальных валютных резервом и отражается в балансе как импортоподобная операция со знаком «минус».

В конечном итоге все составные части платежного баланса – счет текущих операций, счет движения капитала и официальные резервы – должны в сумме составить ноль.

studfiles.net