Инвестиционные банки помогают государству – Инвестиционный банк, инвестиционная деятельность и фонды, торговый банк, операции и функции, международные инвестиционные банки и России

Содержание

особенности и функции — Инвестирование

Инвестиционные банки — это финансовые институты, которые базируются на операциях проводимых на фондовом рынке и других финансовых рынках.

Однако, если более детально описать сущность подобных банков, то можно сказать, что такие банки также помогают крупным компаниям привлекать инвестиции, могут предоставлять консультационные услуги по совершению финансовых операций, выступают в качестве брокера и т.д.

В капиталистических государствах инвестиционные банки могут проводить:

  1. Пассивные операции — при помощи подобных операций банки способны наращивать свой собственный капитал
  2. Активные операции (фондовый операции) — операции связанные с размещением данных ресурсов (недвижимость, финансовые инструменты, ценные бумаги и т.д.).

Стоит отметить, что ресурсы инвестиционных банков формируются как за счёт собственных средств, так и за счёт привлечённых путём выпуска ценных бумаг.

В наиболее современных капиталистических странах банки предлагают долгосрочные кредиты большим промышленным компаниям под определённый залог оборудования и заводов. Подобного рода кредит может перерасти в капиталовложение банками промышленности, когда они инвестируют в будущее компании часть своих финансов и превращаются в его участников. Таким образом, капитал банков и промышленных предприятий сливается.

В понимании сущности инвестиционных банков стоит обратиться к такому процессу как банковские инвестиции. Что же они представляют из себя?

Банковские инвестиции — это процесс, при котором банки скупают ценные бумаги на фондовом рынке и становятся их полноправными владельцами.

Большинство инвестиционных банков вносят разный вклад в финансировании инвестиций в разных странах, это объясняется разной методологией работы самих банков.

Функции инвестиционных банков

Во многих крупных и развитых странах инвестиционные банки выполняют ряд важнейших функций:

  • Торговля ценными бумагами
  • Андеррайтинг
  • Услуги по слияниям и поглощениям
  • Предоставление финансовой аналитики
  • Осуществление брокерских операций

Торговля ценными бумагами

Под данной функцией подразумевается, что инвестиционные банки продают свои услуги по брокерскому обслуживанию, т.е. через них происходит купля/продажа ценных бумаг.

Данная деятельность помогает поддерживать на хорошем уровне всю инвестиционную деятельность банков. Стоит заметить, что на особо крупных фондовых биржах происходит не только заключение сделок по поводу приобретения или продажи ценных бумаг, но и осуществление сложных арбитражных стратегий.

Организационная структура работы с ценными бумагами у инвестиционных банков и компаний это уже целая наука, которая имеет свои тонкости и без знания этих тонкостей очень сложно будет разобраться во всём

Андеррайтинг

Андеррайтинг — это особое юридическое лицо в задачи, которой входит обеспечение контроля над выпуском и перераспределением ценных бумаг. Андерайтером может быть как инвестиционный банк так и инвестиционная компания. Достаточно лишь получить разрешение и соответствующую лицензию у ЦБ РФ для осуществления подобной деятельности. Когда эмитент выпускает ценные бумаги, то андеррайтинг предлагает инвесторам выкупить эти активы. Андеррайтинг на фондовом рынке способен проводиться сразу группой инвестиционных организаций, которые объединились на короткое время для покупки ценных бумаг по заранее оговоренной цене.

Услуги по слияниям и поглощениям

Если в стране финансовые рынки очень развиты, то инвестиционные банки именно за счёт продаж услуг по слиянию и поглощению способны получать очень солидные доходы. Однако в наши дни не все компании и предприятия вышли на такой уровень, чтобы обращаться к таким услугам. Деятельность связанная с покупкой и продажей компании не всегда связана со слиянием и поглощением. На российском рынке под слиянием и поглощение часто понимают работу с крупными пакетами акций. При осуществление подобных операций инвестиционные банки осуществляют консалтинговую деятельность, занимаются привлечением финансовых ресурсов и т.п.

Предоставление финансовой аналитики

Под данной деятельностью понимается, предоставление специфической финансовой аналитики инвестиционным банками, которые осуществляют биржевые операции. Прибыль они как правило, не извлекают на предоставление данной аналитики. Бывает даже так, что подобная деятельность требует определённых затрат.

Осуществление брокерских операций

Здесь инвестиционные банки способны выполнять роль брокеров. Таким образом, банки способны выводить своих клиентов на фондовый рынок, а те в свою очередь, могут уже осуществлять операции с ценными бумагами на бирже.

investr-pro.ru

Инвестиционные банки — это что такое? Типы и функции инвестиционных банков

Довольно часто сегодня можно встретить такое понятие, как «инвестиционные банки». Это что такое? Какова их цель и предназначение? Для чего они создаются? Какими правилами руководствуются? На эти, а также на ряд других вопросов будут даны ответы в рамках статьи.

Общая информация

Итак, первоначально давайте выясним, что же собой представляют инвестиционные банки. Это специальные финансовые институты, которые способствуют привлечению капитала для правительств и крупных компаний на мировых рынках. Также они предоставляют консультационные услуги во время продажи и покупки бизнеса. Инвестиционный коммерческий банк может также помочь и в торговле облигациями и акциями, представляя брокерские услуги. И напоследок – он помогает справиться с финансовыми инструментами, сырьевыми товарами, валютами и подготавливает аналитические отчеты по рынкам, где он оперирует.

Если говорить о конкретных определениях, то здесь нет единого мнения, и многие страны дают своё толкование значению. Мы в качестве опорной точки возьмем следующее: инвестиционные банки – это предприятия, которые занимаются торговлей корпоративных и государственных ценных бумаг, в первую очередь, посредством оперирования с крупными пакетами; также они занимаются корпоративным финансированием в виде привлечения капитала по выпускаемым акциям и облигациям или же посредством выдачи долгосрочного инвестиционного кредита.

Основные характеристики

Коммерческие инвестиционные банки имеют свои уникальные черты. Но можно выделить их основные характеристики:

  1. Так, инвестиционный банк – это универсальная крупная коммерческая организация, которая сочетает и предоставляет большое количество разрешенных видов деятельности на рынках ценных бумаг и некоторых иных финансовых площадках.
  2. Главной считается осуществление деятельности по привлечению финансовых средств с помощью ценных бумаг.
  3. Являясь крупной организацией, инвестиционный банк работает почти всегда на оптовых принципах.
  4. Приоритет отдаётся средне- и долгосрочным вложениям.
  5. Основой для портфеля активов выступают ценные бумаги, причем наибольший интерес представляет именно некоммерческая часть рынка.

Пример деятельности

Давайте в качестве рассматриваемого субъекта возьмём БКС. Инвестиционный банк занимается привлечением финансирования. Но вложения во что-то не является его единственной деятельностью. Он является достаточно универсальным институтом, в котором развиты и иные виды деятельности, которыми занимаются кредитные учреждения. Что же для этого имеет БКС? Инвестиционный банк, в первую очередь, характеризуется хорошо развитой и организованной работой в различных направлениях. Это создаёт основу для того, чтобы заниматься вложениями. Инвестиции — это одновременно и наиболее престижные, и самые прибыльные инструменты работы. Поэтому, как правило, все более-менее крупные компании работают с ними.

Функции

Итак, мы знаем, что инвестиционные банки России, как, впрочем, и других государств, представляют собой специальные кредитные институты, которые профилируются на вложениях в различные компании и предприятия. И они обладают следующими функциями:

  1. Занимаются осуществлением пассивных операций. К ним относят те, что помогают в образовании собственных ресурсов банка.
  2. Занимаются осуществлением активных операций. Под этим понимают определённые действия, посредством которых кредитные учреждения размещают ресурсы. К таким относят банковские инвестиции, ссуды под ценные бумаги и прочее. Все эти операции называются фондовыми.

Инвестиционные банки формируют ресурсы благодаря собственным и привлечённым средствам. Наибольшее внимание уделяется выпуску и размещению ценных бумаг.

Что за границей?

Во многих странах уже давно существуют инвестиционные банки/фонды, поэтому можно обратиться к ним, для того чтобы лучше изучить особенности действующих механизмов. Так, в развитых капиталистических странах популярным является предоставление прямого долгосрочного промышленного кредита крупным предприятиям под залог их заводов, фабрик и оборудования. Такой подход часто сопровождается тем, что банки становятся участниками субъекта экономической деятельности. Иными словами, происходит процесс сращивания промышленного и банковского капиталов. Как же это может происходить? Один из вариантов – банковские инвестиции. В таких случаях покупают ценные бумаги. Тогда они становятся собственностью самого банка.

Вообще вариантов взаимодействия достаточно много. Но непосредственно участие самой кредитной организации в разных странах может иметь свою специфику. Когда какой-то международный инвестиционный банк прекращает размещение ценных бумаг, то он начинает формировать впоследствии для них же вторичный рынок. Для этого он выступает в роли дилера и брокера. Кроме этого, нередки случаи, когда кредитные организацию выступают гарантами или учредителями новых организаций, которые проводят первичное размещение акций. Также они могут создавать консорциумы, которые будут включать в себя инвестиционные и коммерческие банки, а также дилерские фирмы для большей эффективности деятельности.

А как в Российской Федерации?

Мы довольно неплохо рассмотрели, как действует заграничный международный инвестиционный банк. Сейчас давайте уделим внимание положению дел в Российской Федерации. Итак, в стране они занимаются следующим:

  1. Выполняют функции дилеров, брокеров и депозитариев.
  2. Формируют эмиссионные портфели, а также – индивидуальные наборы ценных бумаг для конкретных инвесторов.
  3. Организуют расчеты согласно проведённым операциям с ценными бумагами.
  4. Предоставляют консультативные услуги в вопросах инвестирования.
  5. Занимаются поиском людей, которые готовы вложить свои деньги в различные субъекты, а также места, где можно получить наивысшую прибыль.

В качестве примера давайте рассмотрим Первый Инвестиционный Банк. Это довольно мощное финансовое учреждение, которое специализируется на широком спектре вложений. Так, кроме обычных вложений в ценные бумаги, оно предоставляет ещё и возможность покупки коллекционных монет, драгоценных металлов, оперировать с активами дистанционно посредством защищенной криптосистемы и электронно-цифровой подписи. Но Первый Инвестиционный Банк ориентирован в первую очередь на юридических лиц. И воспользоваться услугами подобных учреждений может быть довольно проблематично на практике для рядовых граждан.

Всё ли так плохо?

Отнюдь. Многие кредитные учреждения являются универсальными. В качестве примера рассмотрим «Инвестиционный торговый банк», известный также как «Инвестторгбанк». Это кредитное учреждение занимается мобилизацией долгосрочного ссудного капитала и его предоставлением заёмщикам посредством выпуска и размещение заёмных обязательств. «Инвестиционный торговый банк» – это структура, которая в первую очередь нацелена на предприятия и организации различных форм. Но кроме этого, существует целый ряд услуг и для обычного обывателя. Правда, быстро можно получить разве что-то стандартный набор услуг вроде кредитов и депозитов. Инвестиции хотя и доступны, но всё же требуют подписания определённого количества дополнительных бумажек. Поэтому при походе в подобные учреждения необходимо настроиться, что придётся знакомиться с содержанием довольно большого количества документов.

А вообще инвестиционные банки – это структуры, которые можно отнести к одному из двух типов:

  1. Действуют в сфере размещения и торговли ценными бумагами.
  2. Осуществляют долгосрочное кредитование.

Инвестиционные банки первого типа

Первые подобные учреждения были сформированы в качестве товариществ с ограниченной ответственностью ещё в первой четверти девятнадцатого века. В двадцатом столетии наметилась тенденция отхода от дел частных банкиров, мелких и средних организаций в пользу крупных формирований. Законодательно оформленное деление на инвестиционные и коммерческие впервые было проведено на территории США в 1933 году актом Гласа-Стиголла. Интересующие нас субъекты экономической деятельности сконцентрировались на мобилизации денежных средств для больших компаний и предприятий. Со временем они начали активно участвовать в создании новых субъектов экономической деятельности, а также их реорганизациях, слияниях и прочих изменениях организационной структуры.

А что ещё они делают?

Первоначально следует отметить, что подобные учреждения не принимают депозиты. Они сконцентрировались на эмиссии ценных бумаг и гарантов. Доход у них формируется за счёт комиссионных начал или же выплат заранее установленных сумм, которые не зависят от результативности деятельности. Также банки работают в качестве агентов, которые приобретают часть бумаг в случаях, когда считают, что компания будет действовать успешно и они смогут на этом заработать. Когда происходит размещение, то оговариваются условия, сроки, размер и обязанности. Для более эффективной деятельности они организуются в банковские синдикаты.

Сейчас часто складывается такое положение дел, что без действия подобным образом компании развиваются относительно медленно, поэтому инвестиционные финансовые учреждения без работы не сидят. Также распространа такая комбинация, когда руководители банков являются одновременно и членами совета директоров предприятий и корпоративных структур, для которых они выпускают акции. Следует отметить, что в сфере инвестиционного банковского дела считается, что основное влияние здесь принадлежит половине десятка структур, а все остальные – это просто организации-посредники. На этом, пожалуй, всё.

Инвестиционные банки второго типа

Они, как правило, создаются на акционерной основе. Часто бывает, что их организуют вместе с государством. Главная их цель – это обеспечение средне- и долгосрочного кредитования для определённых отраслей хозяйства или же специальных целевых программ. Кроме этого, они могут действовать и на рынках ссудного капитала, мобилизуя средства населения и небольших предприятий. Также они осуществляют кредитную деятельность и вложения в государственные и местные ценные бумаги. Нельзя не оценить и их вклада в развитие различных финансовых услуг. Такие банкирские дома возникли во время перехода к капитализму и формировались первоначально из ростовщиков, которые объединялись в партнерство. Первоначально они брали на себя выполнение торговых, расчетных, акцептных и эмиссионных функций. Работали они и с ценными бумагами, но, как правило, государственными. По состоянию на двадцать первый век сформировалось примерно полсотни мощных банкирских домов. Их особенностью является то, что они, как правило, формировались из семейных предприятий и только со временем были преобразованы в акционерные организации. Но и по сей день там наблюдается приоритет представителей конкретного рода.

Что они делают?

Если говорить про пассивные операции, то это их собственный капитал, что был сформирован из семейных паевых взносов, акционерного и резервного капитала, нераспределённой прибыли, заёмных средств и прочего. Это собственный ресурс кредитных организаций.

Но наибольший интерес в рамках изучения представляют активные операции. На них построили свою подлинную мощь инвестиционные банки. Деятельность в данном случае подразумевает работу с кассовой наличностью. Частными и государственными ценными бумагами, недвижимостью и финансовыми инструментами.

Особенности

Следует отметить, что инвестиционные банки – это, как правило, прерогатива развитых стран. Только относительно небольшая группа развивающихся стран может похвастаться их наличием. Ведь они занимаются реальными инвестициями, то есть вложениями в основной капитал, что способствует приросту материально-производственных запасов. А для большей эффективности требуется технологическое развитие в виде результата научно-технической революции и квалифицированный труд.

Заключение

Для инвестиционных банков, когда они решают вопрос о вложениях, важными являются:

  • Интеллектуальный потенциал производства.
  • Квалификация.
  • Опыт и знания работников.
  • Расходы на подготовку кадров.
  • Всё иное, что позволит использовать приобретаемый капитал максимально эффективно.

fb.ru

Инвестиционный банк | Что это такое?



Инвестиционный банк это лицензированное финансово-кредитное учреждение, предоставляющее услуги консультационного характера по операциям связанным с покупкой либо продажей бизнеса и осуществляющее помощь в привлечении инвестиций. Также банк является посредником в операциях с ценными бумагами, сырьевыми активами, денежными валютами, производными финансовыми инструментами, плюс ко всему предоставляет отчеты и аналитику по рынкам и сферам деятельности которыми занимается.



Появление инвестиционного банкинга связано с развитием банковской системы во всём мире. Начало было положено в Соединенных Штатах Америки в далёком 1933 году по окончанию великой депрессии. Тогда все банки штатов были разделены на коммерческие и инвестиционные.

Инвестиционные институты появились в XX веке, это были отдельные учреждения, и в США ближе к концу прошлого столетия обычным банкам дали полномочия вести в том числе инвестиционную деятельность. В отличие от компаний, которые занимаются только инвестиционной деятельностью, банки предоставляют своим клиентам множество уникальных услуг: позволяют заводить сберегательные и расчетные счета, осуществляют операции по обмену валюты, предлагают клиентам возможности кредитования бизнеса и так далее. И хотя в США и странах Запада снова ведется речь о том, чтобы разделить банки и инвест-компании, в России финансово-кредитные учреждения расширяют список услуг и предлагают новейшие инструменты ведения инвестиционной деятельности.

Инвестиционный банк отличается от обычного тем, что предоставляет услуги особого рода:

  • является брокером (оказывает посреднические услуги в сфере торговли ценными бумагами, сырьем, валютой). Осуществляет деривативные сделки
  • отчитывается перед клиентами — ведет аналитику по всем рынкам, на которых осуществляет торговлю
  • предоставляет консультационные и аналитические услуги в сфере продажи и покупки бизнеса, ценных бумаг. Проводит рыночные исследования, оказывает услуги андеррайтинга
  • обеспечивает приток капитала на финансовом рынке для правительственных нужд и крупных корпораций.

На сегодняшний день финансово-кредитные институты вышли на такой уровень развития, когда те продукты и инструментарий которыми они пользуются, уже не позволяют обеспечить потребности клиентов и инвесторов. Одной из основных причин появления банков инвестиционного характера по всему миру заключается в увеличении объёма свободных денежных средств у частных лиц.

Необходимо понимать, что банковский сектор играет огромную, если не ключевую роль в мировой экономики. Банки это связующее звено между физическими лицами и сферой слуг, торговлей, производственным сектором, а также сектором сельского хозяйства. Эта огромная роль подталкивает банковский сектор расширять виды и характер собственной деятельности, в том числе в инвестиционном направлении.

Почему большинство организаций, занимающихся инвестиционной деятельностью стремится вырасти и стать инвестиционным банком? Да потому что это сулит ряд неоспоримых преимуществ, а именно:

  • значительное увеличение объемов средств доступных для инвестирования
  • повышение количества оказываемых услуг
  • возможность осуществления более крупных инвестиционных проектов
  • более значительная и заметная роль на инвестиционном рынке.


Функции инвестиционных банков:

  • аналитическая (выбор объекта для вложений)
  • консалтинговая (помощь в формировании стратегии инвестирования)
  • экспертная (сопровождение всех инвестиционных сделок, формирование инвестиционного портфеля)
  • организационная (ведение расчетов, осуществление денежных операций)
  • дилерская (размещение ценных бумаг)

Основные виды деятельности

Банковские организации выпускают на национальный и международный финансовый рынок облигации, привлекают долговое финансирование (организуют секъюритизацию активов — финансирование за счет выпуска ценных бумаг, обеспечивают привлечение инвесторов, организуют сделки по управлению долговым портфелем на российском и международном рынке и так далее).

Банковский сектор экономики развивается по направлению, которое ему подсказывают сами клиента, а именно по пути удовлетворения их потребностей. Исходя из потребностей, услугами инвестиционного банкинга являются:

  • аналитическая и консультационная работа
  • управление инвестициями
  • торговля ценными бумагами
  • выпуск ценных бумаг
  • рыночные исследование и все что с этим связано
  • сопровождение по сделкам, связанным со слиянием либо поглощением
  • определение справедливой цены и финансовой оценки актива
  • андеррайтинг
  • деривативные сделки.

Стоит отметить, что не все инвестиционные банки занимаются предоставлением полного перечня услуг, это требует больших расходов и высококвалифицированных кадров, чем не каждый кредитный институт может похвастаться.

Клиентами инвестиционных банков выступает самый широкий круг лиц заинтересованных во вложении свободных денежных средств с целью их преумножения/сохранения. Структура клиентов выглядит следующим образом:

  • физические лица
  • домашние хозяйства и кооперативы
  • компании, фирмы, производства
  • крупные финансовые организации (инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании и т.п.)
  • правительства стран (привлечение средств для реализации инфраструктурных проектов и т.п.)

Инвестиционные банки России

Так сложилось исторически, что в некоторых странах разделяют коммерческую и инвестиционную деятельность в банковской сфере. Однако в нашей стране банк остаётся универсальным учреждением. Предоставление инвестиционных услуг осуществляется в случае, если банк видит в этом свои стратегические цели и обладает необходимым объёмом средств для реализации.

Инвестиционные банки в России имеют рейтинг, благодаря которому инвесторы могут ориентироваться, насколько данное финансовое учреждение надежно, насколько широкий спектр услуг и инструментов оно предлагает.

Крупнейшими инвестиционными банками России являются:

  • группа ВТБ капитал
  • ФИННАМ
  • Сбербанк России
  • Банк «Открытие
  • Альфа-банк
  • группа БКС
  • ЦЭРИХ капитал.

 

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЛИТЕРАТУРА

Анатолий Нешитой. Инвестиции.
Данное издание подойдет для тех, кто интересуется изучением таких понятий как инвестиции, инвестиционные процессы, инвестиционная деятельность и т.п. Книга раскрывает все эти понятие и помогает понять их смысл. Скачать В. Карбовский, И. Нуждин — Новый подход к инвестированию на рынке акций.
Книга об использовании методики фундаментального анализа для инвестирования в ценные бумаги, а в частности в акции. Рассказывается только о работающих методиках оценки стоимости акций и прогнозировании их цены в будущем. Скачать 10 главных правил начинающего инвестора. Бертон Г. Макиэл.
Книга от известного профессора экономики Бертона Г. Малкиела, рассказывающая понятным языком все основы, которые должен знать каждый начинающий частный инвестор. Книга является практическим пошаговым пособием полезным для каждого. Скачать

АЗБУКА ИНВЕСТОРА


mir-investicyj.ru

Инвестиционная деятельность банков

Банки являются важным экономическим звеном в структуре любого государства. Коммерческие банки, аккумулируя денежную массу посредством вкладов физических и юридических лиц, предоставляют их в распоряжение и пользование другим коммерческим структурам и частным лицам по различным категориям договоров, на различных условиях и при разных программах. Это необходимо как для удовлетворения финансовых потребностей физических лиц, так и для обеспечения непрерывной деятельности юридических лиц.

Существуют разные формы взаимодействия банковских организаций с клиентами. Иногда организация-клиент нуждается в притоке капиталовложений, необходимости выхода на более широкий рынок или модернизации существующего производства. И в таких случаях юридическим или физическим лицам нужен надежный финансовый консультант, профессиональный посредник и организатор сделок. И в данном случае проявляется инвестиционная деятельность банков. Изучение данного вида деятельности привело к многочисленным исследованиям и десяткам опубликованных научных работ. Мы постарались объединить наиболее важную информацию для нашего читателя и рассмотреть общие принципы, закономерности и особенности инвестиционной деятельности банковских организаций.

Содержание статьи

Модели инвестиционной деятельности банков

На сегодняшний день выделяется несколько основных моделей банков, которые предусматривают инвестиции как одно из основных направлений деятельности. В первой модели предусматривается четкое разделение роли обычного коммерческого банка (предоставление кредитно-финансовых услуг) и задач, направленных на инвестирование. Модель впервые была принята на вооружение в середине 30-х годов в США, после ратификации закона Гласса-Стигола. Также подобная модель имеет название саксонской (по принципу наибольшего распространения). Градация наблюдалась вплоть до 1999 года, когда внедрение в законодательство закона Грэма-Лича позволило обычным банкам создавать структурные подразделения, занимающиеся вложением средств в ценные бумаги. Именно с тех пор в обиходе финансистов появилось выражение «финансовый супермаркет» — организация, которая занимается всеми возможными финансовыми услугами.

Вторая модель называется континентальной (или европейской) и предполагает существование универсальных коммерческих организаций, в составе которых имеют отдельные подразделения, занимающиеся торговлей ценных бумаг, инвестированием, работой на рынке капитала, а также предоставлением стандартных кредитно-финансовых услуг. В качестве примера можно привести Deutsche Bank в ФРГ или Paribas Group во Франции.

Отечественные страны характеризуются наличием смешанной модели. Банки принимают непосредственное участие в инвестировании в промышленность, а рынок ценных бумаг развивается все больше с каждым годом. Существуют как универсальные коммерческие банки с лицензиями от Банка России, так и специфические организации, деятельность которых регламентируется ФСФР. Во вторую категорию относятся брокерская, дилерская, депозитарная и управленческая деятельность.

Отметим, что в отечественном законодательстве не закрепляются понятия инвестиционной деятельности банковских организаций и нет правовых инструментов регулирования именно данной отрасли деятельности.

Услуги и виды инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность коммерческих банков является наиболее престижным направлением, которое, к тому же, является самым доходным. Именно поэтому компании, занимающиеся предоставлением финансово-кредитных услуг, стремятся стать участниками свободных рынков ценных бумаг и заниматься инвестиционными проектами.

Инвестиционные банки, существующие в зарубежных странах, занимаются предоставлением следующих услуг для своих клиентов:

  • Кастодиальные и депозитарные;
  • Консультационная деятельность;
  • Брокерские услуги;
  • Варианты реструктуризации для бизнеса посредством M&A;
  • Увеличение прибыли за счет привлечения финансов.

Для того чтобы банки могли заниматься инвестированием по данным направлениям, они развивают несколько направлений, которые условно подразделяются на внутренние и внешние.

Внешние виды инвестиционной деятельности

Внешние виды инвестирования подразумевают под собой выполнение двух видов задач: привлечение сторонних капиталовложений и сопровождение процессов слияния и поглощения. В случае привлечения капиталовложений чаще всего ведется речь о размещении и управлении вкладами (в частности, ценными бумагами) своих клиентов, однако также существуют и варианты сторонних капиталовложений путем запуска специальных способов инвестиционного кредитования физических и юридических лиц.

Внешние виды деятельности — это общая категория, которая подразделяется на несколько основных направлений:

  • Консультации клиентов, планирующих размещать ценные бумаги;
  • Проведение андерайтингового синдицирования — управление синдикатами;
  • Работа с бумагами своих клиентов;
  • Обеспечение обслуживания клиентских и собственных ценных бумаг на первичных и на вторичных рынках.

Когда на рынке государства имеется процветающая финансовая система, коммерческие банки, в цели которых включается инвестиционная деятельность, часто используют вариант слияния и поглощения в качестве надежной схемы получения прибыли.

Подавляющее большинство отечественных компаний не достигли того уровня, когда становится явным вопрос необходимости проведения процедур M&A, за которым необходимо обращаться в инвестиционные банки.

В том же случае, если банковская организация предоставляет услуги слияния и поглощения, имеются следующие направления деятельности:

  • Консультирование клиентов по вариантам и способам реорганизации бизнеса;
  • Фактическая реорганизация компании и последующая её распродажа;
  • Разработка и внедрение эффективных механизмов противодействия слиянию;
  • Формирование и продажа пакетов акций;
  • Привлечение финансов для проведения слияния или поглощения.

Внутренние виды инвестиционной деятельности

Главная задача внутренней инвестиционной деятельности банковских учреждений — это обеспечение эффективного функционирования внешних процессов и тех отделов, которые занимаются инвестициями и приносят максимальные доходы. Значимыми разновидностями внутренней деятельности являются:

  • Брокерские услуги;
  • Осуществление управления инвестиционными портфелями клиентов;
  • Управление личным инвестиционным портфелем;
  • Привлечение капиталовложений.

В реалиях отечественного рынка доходы в результате осуществления подобной деятельности могут варьироваться от 100% годовых убытков до внушительных доходов, которые исчисляются сотнями процентов в год.

Инвестиционная политика банков и планирование инвестиций

Инвестиционная политика банковских организаций представляет собой совокупность мероприятий, которые направлены на разработку и конечную реализацию идей по управлению инвестициями, обеспечение оптимального количества инвестиций для эффективной деятельности, а также увеличение прибыльности банка. Важнейшим условием инвестиционной политики банковского учреждения является разработка эффективной и максимально прибыльной стратегии.

Планирование инвестиций предусматривает выбор оптимальных путей размещения и способов распределения финансовых средств на на определенный период времени с возможностью дальнейшего обеспечения большей доходности и увеличения количества возможных операций. Поскольку планирование является сложным организационным процессом, при его осуществлении необходимо придерживаться следующих условий:

  • Наличие объективных и необходимых информационных данных;
  • Оценка имеющихся инвестиций, а также оценка доходности с осуществления инвестирования;
  • Анализ осуществленных затрат и конечных результатов инвестиционных проектов, а также воздействие на положение банка того или иного проекта;
  • Отработанный и выверенный финансовый план;

Для инвестиционной деятельности и политики банков ключевыми факторами являются правильное определение соотношения количества кредитных средств и собственных финансовых сбережений, разработка взаимовыгодной стратегии распределения дивидендов по инвестиционным проектам, а также оптимизация существующей структуры инвестиционных капиталовложений. Эти три показателя являются основополагающими факторами для тех коммерческих банков, которые занимаются инвестиционной деятельностью.

Инвестиционные портфели банков

С каждым годом появляется все больше коммерческих банков, которые создают существенную конкуренцию. Вовлеченными в нее становятся не только отечественные, но и иностранные кредитно-финансовые организации. В условиях такой конкуренции одним из самых важных факторов является осуществление инвестиционной деятельности, которая связана с проведением операций по ценным бумагам. Во всех инвестициях коммерческих банков имеются следующие отличительные характеристики:

  • Инвестиции предполагают постоянный приток средств в течение продолжительного периода — еще до момента, когда сумма капиталовложения полностью оправдает себя;
  • При инвестировании главным инициатором процесса является сам банк, который стремится приобретать как можно больше активов на рынках ценных бумаг;
  • В отличие от заемных отношений, где банк работает с кредитором или заемщиком, при инвестировании отсутствует личностный контакт — это заменяется ценными бумагами предприятий и организаций, которые приобретаются банковскими учреждениями;

Инвестиционный портфель — это совокупность всех существующих банковских инвестиций, с которых получается прибыль. Банки всегда стремятся получать как можно большую прибыль, но, несмотря на это, должно соблюдаться четкое соотношение прибыльности проектов с их ликвидностью и финансовой безопасностью.

Банк, который занимается инвестированием в рискованные проекты, которые не являются ликвидными, со временем может стать неплатежеспособным. Соответственно, из вышеперечисленного можно сделать вывод о функциональности инвестиционного портфеля.

Зачем нужен инвестиционный портфель?

Необходимость инвестиционного портфеля раскрывается через его прямые функции. К таким функциям относятся следующие:

  1. Стабилизация финансового положения банковской организации вне зависимости от ситуации на внутреннем рынке: даже если прибыль от количества стандартных финансовых услуг уменьшается, то они замещаются доходами по инвестированным средствам в ценные бумаги.
  2. Компенсация кредитных рисков, которые могут возникать из-за объективных обстоятельств. Банки также берут кредиты, которые могут перекрываться ценными бумагами — таким образом, баланс кредита/активов уравновешивается.
  3. Диверсификация получаемых средств. Ценные бумаги не закреплены за определенным регионом, а носят транснациональный характер — это способствует высокоэффективной диверсификации банковских доходов.
  4. Обеспечение ликвидности банка. Приобретенные ценные бумаги могут выступать залоговыми средствами для привлечения фактических средств, или же быть перепроданными с аналогичными целями.
  5. Страхование от возможных негативных изменений в законодательстве, ситуаций, которые вызыванные негативной геополитической обстановкой.
  6. Улучшение показателей по балансу ввиду хранения определенного количества дорогих ценных бумаг.

Для обеспечения постоянного притока средств, диверсификации доходов, а также снижения возможности кредитных рисков, в инвестиционные портфели привлекаются ценные бумаги, имеющие различные сроки погашения.

С уменьшением количества ценных бумаг, а также изменения их стоимости, возможно реинвестировать их в другие объекты, которые соответствуют актуальным задачам инвестиционной политики банковских организаций, а также обладают лучшими характеристиками.

Напоследок отметим, что банки, занимаясь инвестиционной деятельностью, по своей сути являются участниками организации и поддержания финансового обеспечения многочисленных инновационных проектов и научных учреждений во всем мире. Это означает, что инвестиционная деятельность выгодна не только его владельцам, которые получают большую прибыль, но и лицам, в пользу которых производится инвестирование.

kudainvestiruem.ru

Инвестиционная деятельность банков как вектор развития

В этой статье мы рассмотрим, что такое инвестиционная банковская деятельность, ее основные цели, а также виды и формы инвестиций.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется в целях получения прибыли, поддержания достаточного уровня ликвидности, а также для диверсификации активов. Она подразумевает целенаправленную работу по образованию и приумножению капитала.

При этом банки оказывают существенную поддержку развитию актуальных проектов и инновационных технологий во всем мире. Именно поэтому высока роль банков в развитии инвестиционной деятельности. Банковские инвестиции приносят выгоду всем участникам, банкам – в виде дополнительной прибыли, а предприятиям — в виде источника роста.

Содержание статьи

Банковские инвестиции

Виды инвестиций

Банковские инвестиции — это вложения средств на определенный, как правило, длительный, срок в различные инструменты:

В узком понимании банковские инвестиции заключаются во вложении ресурсов как собственных, так и привлечённых, в ценные бумаги.

Помимо инвестирования в развитие других предприятий, финансирования объектов инноваций, создания портфеля ценных бумаг, банки инвестируют средства на совершенствование собственного бизнеса, включая открытие филиалов, разработку прогрессивных технологий, новых продуктов и услуг.

Доходы

Главное в процессе управления инвестиционной деятельностью банков является извлечение максимального дохода, который включает:

  • разницу между стоимостью продажи и покупки;
  • дивиденды или иные платежи;
  • суммы комиссий за осуществление инвестиционных услуг.

Источники

Рост или снижение инвестиционной деятельности банков зависит от наличия необходимых финансовых ресурсов.

Источниками инвестиций могут быть:

  • прибыль;
  • привлеченные средства;
  • займы;
  • иные денежные ресурсы, например, полученные из бюджета.

Формы инвестиций

К основным формам инвестиций относятся реальные и финансовые:

  • В первом случае происходит выкуп работающих производственных активов.
  • Во втором случае осуществляется вложение средств в акции, уставные капиталы предприятий.

Несмотря на то, что статистика инвестиционной деятельности банков обычно не разглашается для широкой аудитории, известно, что финансовые вложения чаще всего являются портфельными инвестициями, основанными на операциях приобретения и реализации ценных бумаг. Для создания эффективного портфеля необходимо определить ресурсы, провести подготовительную работу по поиску оптимальных объектов инвестиций, выработать стратегию и программу развития.

Цели и задачи банков в области инвестиций

Инвестиционная банковская деятельность направлена на решение ряда задач:

  • Диверсификация портфеля. Уравновешивание кредитного риска.
  • Обеспечение устойчивости финансового положения за счет получения новых источников дохода от ценных бумаг.
  • Поддержание банковской ликвидности. Ценные бумаги можно не только выгодно перепродать, но и предоставить в залог для привлечения реальных денежных средств.
  • Повышение качества активов за счет вложений в высоколиквидные ценные бумаги.
  • Обеспечение защиты от внешних факторов, включая неблагоприятные изменения в геополитическом положении, изменения законодательства.

Инвестиционная банковская политика

Под инвестиционной политикой банка подразумевается комплекс действий по выработке и выполнению максимально эффективной стратегии управления инвестициями.

Планирование инвестиционной деятельности банками осуществляется для получения следующих результатов:

  • сбалансированного вложения средств в прямые и портфельные инвестиции;
  • соблюдения приемлемого уровня рисков;
  • поддержания показателей ликвидности;
  • повышения прибыли.

ВАЖНО! При работе над инвестиционной политикой следует выявить круг ценных бумаг, оптимальных для вложения капитала и создания сбалансированного портфеля по срокам погашения.

Планирование деятельности в области инвестиций строится на основе анализа возможных способов распределения финансов и определения наиболее приемлемых вариантов, позволяющих получить наибольшую доходность. Для качественного планирования инвестиций необходима комплексная оценка инвестиционной деятельности банка и наличие достоверной информации.

В процессе выработки стратегических и тактических решений необходимо учитывать:

  • имеющийся пакет акций и иных ценных бумаг;
  • расчеты доходности от инвестиций;
  • объективные данные из достоверных источников;
  • анализ затраченных ресурсов и итоговых результатов от объектов инвестирования;
  • влияние на финансовое состояние банка тех или иных инвестиционных проектов;
  • тенденции экономического развития;
  • разработанный план финансовой деятельности банка.

Основными критериями при планировании инвестиций являются прибыль и уровень риска, а также диверсификация активов и регулирование ликвидности. Существуют разные методы управления портфелем инвестиций, одним из которых является ступенчатый подход к погашению ценных бумаг. Этот способ даёт возможность реинвестирования средств (см. Реинвестирование — что это такое), полученных от вложений в ценные бумаги или их продажи.

Инвестиционные услуги банков

Банки реализуют не только собственную инвестиционную политику, но и выступают в роли посредников: агентов или комиссионеров. Они помогают клиентам получить дополнительную прибыль, при этом не отвлекают собственные средства.

К основным инвестиционным банковским услугам относятся:

  • Дилерские и брокерские услуги.
  • Эмиссионное посредничество.
  • Операции по доверительному управлению.
  • Инвестиционные кредитные услуги.

Содействие клиентам осуществляется в виде консультирования, поиска источников финансирования, проведения оценки проекта, определения привлекательных инструментов. Цена за предоставленную услугу зависит от ее вида и политики конкретного банка.

Инвесторам предоставляется подробная инструкция с уточняющими фото, проводится соответствующее обучение для самостоятельного управления активами. Для подробного ознакомления посмотрите видео в этой статье.

В открытых источниках размещается рейтинг банков по инвестиционной деятельности, а также брокеров и инвестиционных компаний. Он помогает определиться с выбором партнера — биржевого брокера.

Как было уже упомянуто, статистика по инвестиционной деятельности банков не публикуется, поэтому в качестве ознакомления с деятельностью банка можно использовать данные рейтинговых агентств и специализированных компаний, на которых представлена общая финансовая информация.

tv-bis.ru

Инвестиционный банк как источник финансирования

Важными субъектами, осуществляющими свою деятельность на рынке капиталов, являются инвестиционные банки. Их роль сложно переоценить, такие банки и их объединения часто являются практически единственными источниками финансирования крупных проектов и огромных транснациональных компаний.

Содержание статьи

Что собой представляет инвестиционный банк

Что такое инвестиционный банк? В представлении обычного гражданина РФ, банк – это финансовое учреждение, куда можно прийти разместить депозит, взять кредит, оплатить коммуналку. Но банки выполняют и другие функции (см. Инвестиционная деятельность банков: основные цели), более глобальные, которые играют важную роль в развитии экономики государства.

Банки имеют различные направления деятельности. Инвестиционные операции банка — это вложения собственных или временно привлеченных средств с целью получения прибыли. Банки могут зарабатывать не только на выдаче кредитов. Их задачей является эффективное управление капиталом, в том числе путем вкладывания средств в различные финансовые инструменты.

Инвестиционные банки могут осуществлять следующие виды деятельности:

  • аналитическая деятельность;
  • поглощение компаний и их слияние;
  • торговля ценными бумагами;
  • брокерские услуги;
  • услуги маркетмейкера.

Инвестиционный банк — это банк, который специализируется на инвестиционной деятельности. Это является его основной функцией. В наше время большинство банков не выделяются отдельно как инвестиционные. Этот вид деятельности они осуществляют наравне с другими.

Что такое инвестиционный банкинг? Первые инвестиционные банки появились в США в начале 20-го века. Руководством страны было принято решение об отделении банков, специализирующихся на работе с ценными бумагами и инвестиционной деятельности.

Кризис в Америке, пик которого пал на это время, случился также из-за того, что многие банки привлеченные средства вкладывали в ценные бумаги, а это являлось довольно рискованным занятием. Чтобы избежать краха финансовой системы, и было принято решение о разделении. Так появились коммерческие банки и инвестиционные.

Деятельность инвестиционных банков

Основным источником ресурсов для инвестирования являются средства, которые физические и юридические лица доверяют банку для осуществления инвестиционной деятельности. В то же время эмитенты также нуждаются в некоторых услугах (брокерских, консультационных, посреднических).

Банк является учреждением, которое пользуется доверием, потому операции, которые проводятся через инвестиционные банки — это безопасные операции, поэтому большинство клиентов доверяет банку совершать их от своего имени.

Инвестиционный банкир — это профессионально подготовленный менеджер, выполняющий аналитическую работу и торговлю ценными бумагами. Обычно банки имеют филиальную сеть, которая позволяет вести оперативную работу, в том числе в регионах. Это их конкурентное преимущество, в сравнении с другими инвестиционными объединениями.

Некоторые банки объединяются в синдикаты. Таким образом они объединяют свои ресурсы для участия в тех проектах, в которых каждый отдельно принять участия не может. Это может быть финансирование масштабных международных проектов, кредиты государствам и так далее.

Такие вложения чаще всего долгосрочны и имеют высокую степень надежности, поэтому привлекательны для банков; они могут на протяжении длительного периода получать доход, при этом особо не рискуя.

Инвестиционные банки в Российской Федерации

Инвестиционный банк что это? В законодательстве РФ нет четкого определения, а соответственно, нет разделения на коммерческие и инвестиционные. Все банки являются универсальными и могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг, если на это имеют соответствующие разрешения.

Рынок ценных бумаг в России зародился в 90-е года прошлого столетия. Развитие его было медленным, усугублялось оно низкой финансовой грамотностью населения и преддверием финансового кризиса 1998 года.

Однако со временем фондовые рынки РФ стали оживать, бизнес понемногу становился на ноги. Потенциал страны — огромный, возникал лишь дефицит ресурсов, но эту проблему частично решало развитие рынка ценных бумаг и приход иностранных инвесторов.

Кроме того, в последнее время можно было наблюдать возращение капитала обратно в Россию. Во времена нестабильности крупный капитал с использованием различных схем был выведен за рубеж, до недавнего времени наблюдалась обратная тенденция.

Законодательство Российской Федерации делает одинаково доступным участие в инвестиционных процессах всех участников. Приход иностранного капитала стимулировал создание национальных инвестиционных компаний и банков.

Самыми крупными банками РФ, которые можно назвать инвестиционными, являются:

  • ВТБ Капитал;
  • Альфа Банк;
  • ТранскапиталБанк;
  • Росбанк;
  • Совкомбанк.

Один из важнейших участников на рынке ценных бумаг России — Центробанк. Он является агентом правительства по размещению госзаймов. Деятельность Центрального банка является частью кредитно-денежной политики страны. Он регулирует денежную массу путем покупки ценных бумаг или ее продажи, в зависимости от поставленной задачи.

Видео в этой статье:

Инвестиционный банкинг — это важная часть современной рыночной экономики. Банки являются субъектами рынка капитала, они аккумулируют средства, которые используют для инвестиций.

Кроме торговли ценными бумагами, инвестиционные банки оказывают сопутствующие услуги участникам рынка, такие как: формирование и управление портфелями (см. Стратегия управления инвестиционным портфелем: делаем выбор), консультационные, брокерские, дилерские услуги и так далее. Инвестиционные банки – крупные игроки, которые имеют большие возможности, благодаря материально-технической базе и широкой филиальной сети.

В большинстве стран коммерческие банки являются универсальными – помимо основной деятельности занимаются инвестированием, но в некоторых государствах инвестиционные банки выделяют отдельно.

tv-bis.ru

Инвестиционные банки (доклад)

Инвестиционные банки (доклад)

УНИВЕРСИТЕТ БИЗНЕСА И

ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

 

 

 

 

 

Кафедра бизнеса, финансов и банковского дела                                                                                                                                                                         

 

Доклад на тему:

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ

Исполнитель: студент группы ИБ-205 Соболев М.Б.

                                               Преподаватель: Хабаров Владимир Иванович

Москва – 1997 год

 

 

Определение инвестиционного банка

В англо-русском банковском энциклопедическом словаре Б.Г.Федорова инвестиционный банк определен как банк, специализирующийся на организации выпуска, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами; осуществляющий также консультации клиентов по различным финансовым вопросам, ориентированный в основном на оптовые финансовые рынки (в США), или как неклиринговый банк, специализирующийся на средне- и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании (в Великобритании).

Имеет место также другое определение инвестиционного банкирского дома как предприятия, занимающегося торговлей корпоративными и государственными ценными бумагами, прежде всего в форме покупки крупного пакета и дальнейшей продажи этих бумаг инвесторам; корпоративным финансированием в форме привлечения капитала под выпускаемые ценные бумаги или в форме предоставления долгосрочного инвестиционного кредита.

Однако в российском законодательстве под термином банк всегда понимается коммерческий банк, поэтому российским инвестиционным банкам придется прятаться за иными официальными терминами.

Основными характерными чертами для этих коммерческих организаций, которые мы будем называть инвестиционными банками являются:

ü крупная универсальная коммерческая организация, сочетающая большинство допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на некоторых других финансовых ранках;

ü главной признается деятельность по привлечению финансирования посредством ценных бумаг;

ü будучи крупной организацией, оперирует, прежде всего, на оптовых финансовых рынках;

ü отдает приоритет средне- и долгосрочным вложениям;

ü ценные бумаги являются основой его портфеля, при этом большинство инвестиционных банков в наибольшей степени ориентируются на негосударственные ценные бумаги.

Все другие институты рынка ценных бумаг специализируются на выполнении отдельных специализированных операций. При этом им не под силу взять на себя осуществление инвестиционной банковской деятельности.

Основной вид деятельности.

Следует отметить, что деятельность по привлечению финансирования на развивающихся рынках обычно описывается как инвестиционная банковская деятельность. Само собой разумеется, что наиболее простым определением инвестиционного банка будет следующее: инвестиционный банк – это финансовый институт, занимающийся инвестиционной банковской деятельностью.

Однако такое определение не совсем точное. Оно в неявном виде подразумевает специализацию данного института на инвестиционной банковской деятельности. Но специализироваться только на инвестиционной банковской деятельности нельзя. Осуществление такой деятельности возможно только в рамках по-настоящему универсального института, в котором достаточно развиты все другие виды деятельности инвестиционного банка. Деятельность по привлечению финансирования невозможна без наличия хорошо организованной и развитой работы по всем другим направлениям, свойственным инвестиционному банку. (Проиллюстрируем невозможность привлечения финансирования без развитых прочих направлений. Банк решил привлечь для своего клиента финансовые ресурсы через выпуск ценных бумаг клиента. Даже самую первую часть этой работы – выбор конкретного инструмента привлечения и его основных параметров – он не сможет осуществить, так как не будет знать отношения рынка в данный момент к тем или иным инструментам. Если даже такой проект дошел до стадии размещения ценных бумаг, то на этом этапе он и остановится. Инвесторы не будут покупать бумаги, так как никто их не убедил в том, что эти бумаги достаточно надежны и доходны (а сделать профессиональное представление своего клиента банк не сможет по причине отсутствия аналитической деятельности). В свою очередь, брокеры не будут заключать сделки по покупке ценных бумаг, так как они не знают продавца, никогда с ним не работали.) Можно сказать, что все другие виды деятельности инвестиционного банка создают основу для развития в рамках этого банка инвестиционной банковской деятельности.

С другой стороны, инвестиционная банковская деятельность является не только наиболее «престижным» направлением в деятельности инвестиционного банка, но и наиболее прибыльным. Поэтому все крупные и амбициозные компании на рынке ценных бумаг стремятся получить проекты по привлечению финансирования (другими словами стремятся перерасти в инвестиционный банк).

На развитых рынках инвестиционная банковская деятельность дополняется операциями на вторичном рынке ценных бумаг, связанными с предоставлением услуг по реструктуризации бизнеса клиента (слияние и поглощение).

Услуги инвестиционного банка

В развитых странах инвестиционные банки предоставляют своим клиентам следующие услуги:

ü по привлечению финансовых ресурсов;

ü по реструктуризации бизнеса путем слияния и поглощения;

ü брокерские;

ü по управлению портфелем;

ü депозитарно-кастодиальные;

ü предоставление рекомендаций клиентам.

Для предоставления вышеперечисленных услуг инвестиционный банк развивает несколько видов деятельности, которые можно подразделить на внешние (направленные непосредственно на клиента и на контрагентов, формирующих услуги) и внутренние (создающие необходимые предпосылки для осуществления внешних видов деятельности).

Теперь можно перейти к рассмотрению видов деятельности, приносящих прибыль, т.е. к внешним.

Собственно инвестиционная банковская деятельность

Здесь выделяют два основных направления:

ü привлечение финансирования;

ü слияния и поглощения.

Кроме того, инвестиционные банки зачастую активно торгуют контрольными пакетами мелких и средних корпораций не по заказам клиентов на реструктуризацию их бизнеса, а в целях получения спекулятивной прибыли. При этом в период, когда инвестиционным банком осуществляется держание того или иного контрольного пакета, им могут быть осуществлены финансовое оздоровление данного предприятия, оптимизация финансов данной корпорации, а также другие мероприятия, направленные на повышение курсовой стоимости данного пакета. Такая деятельность достаточно широко ведется в настоящее время некоторыми российскими инвестиционными компаниями.

Привлечение финансирования чаще всего подразумевает форму размещения ценных бумаг клиента, однако, не исключаются и варианты привлечения финансирования путем создания венчурных предприятий и использования механизмов инвестиционного кредитования.

Этот вид деятельности естественным образом распадается на ряд более частных видов деятельности:

ü финансовое консультирование клиента, желающего привлечь финансовые ресурсы путем выпуска ценных бумаг;

ü андерайтинговой синдицирование, т.е. создание и управление синдикатами андерайтеров;

ü продвижение ценных бумаг клиента на финансовые рынки;

ü обслуживание ценных бумаг клиента на вторичном рынке.

Обычно в рамках инвестиционной банковской деятельности выделяют такое направление, как корпоративное финансирование, что подразумевает привлечение финансирования для корпоративных клиентов, т.е. содействие в привлечении дополнительного капитала корпорациями – клиентами инвестиционного банка. В настоящее время лишь очень небольшая часть инвестиционных банков занимается привлечением финансирования для правительств и муниципалитетов, поэтому для большинства других инвестиционных банков термины «инвестиционная банковская деятельность» и «корпоративное финансирование», по сути, совпадают.

Слияния и поглощения для инвестиционного банка, работающего в стране с развитым финансовым рынком, достаточно часто становятся основной сферой получения дохода. Большинство российских предприятий и финансовых групп еще не вышли на тот уровень развития, когда появляется потребность в услугах инвестиционного банка по проведению слияний и поглощений. В российских условиях под слияниями и поглощениями часто понимают операции с крупными пакетами акций. Однако деятельность по покупке и продаже отдельных предприятий не тождественна слияниям и поглощениям. Деятельность инвестиционного банка при проведении слияний и поглощений может быть подразделена на следующие составляющие:

ü консалтинговая деятельность по определению оптимального варианта реструктурирования бизнеса;

ü привлечение финансовых ресурсов для осуществления слияний и поглощений;

ü аккумулирование на рынке крупных пакетов акций по заказу клиента (покупка крупных пакетов), продажа крупных пакетов;

ü реструктуризация отдельной компании и продажа ее частей;

ü выработка и осуществление эффективной защиты клиента от поглощения.

Торговля ценными бумагами

Данный вид деятельности мы определили, как внешний ввиду возможности непосредственно продавать брокерские услуги, т.е. услуги по покупке и продаже ценных бумаг.

В то же время деятельность по торговле ценными бумагами также осуществляется как инструмент обеспечения инвестиционной банковской деятельности (продажи размещаемых ценных бумаг) и деятельности по управлению активами (покупки и продажи ценных бумаг в процессе реструктуризации портфеля ценных бумаг). При этом на развитых финансовых рынках под торговлей ценными бумагами понимается не просто процесс заключения сделок купли/продажи ценных бумаг, а осуществление сложных торговых и арбитражных стратегий, состоящих как из множества простых сделок купли/продажи, так из более сложных сделок.

В России сегодня торговля ценными бумагами означает почти всегда не связанные между собой сделки купли/продажи, и лишь изредка крупные институты применяют более сложные сделки.

Организация торговли ценными бумагами в рамках инвестиционного банка или крупной инвестиционной компании – отдельная сфера бизнеса и науки, имеющая свои сложные закономерности и технологии. Это вид деятельности, который осваивается участниками рынка в первую очередь. В большинстве случаев крупные российские участники рынка имеют достаточно высокотехнологичные подразделения, занимающиеся торговыми операциями с ценными бумагами.

Управление активами

Управление активами (или управление инвестициями) нацелено как на управление собственными средствами инвестиционного банка, так и на управление портфелями, сформированными за счет средств клиентов.

С точки зрения клиента, инвестиционный банк может предоставить услуги по управлению ресурсами, например на рынке британских облигаций, услуги по управлению ресурсами на рынке американских акций, а также на любом другом рынке или секторе, группе рынков. При этом клиент может либо в любой день вложить и изъять деньги, обратившись к управляющему, либо сделать это только в определенные дни, либо использовать для этих целей фондовую биржу.

С точки зрения инвестиционного банка все фонды, которыми он управляет, являются поставщиками финансовых ресурсов в общий портфель инвестиционного банка, структура которого в значительной мере задается структурой привлеченных через различные фонды ресурсов. Кроме ресурсов клиентов в этот портфель также входят собственные средства. Управление этим портфелем и называется управлением инвестициями.

При управлении инвестициями используются рекомендации аналитического отдела банка. Он же разрабатывает динамические модели портфеля, которые становятся целями для той части инвестиционного банка, которая осуществляет деятельность по торговле ценными бумагами.

Депозитарно-кастодиальная деятельность

Суть этой деятельности состоит в хранении, опеке, попечительстве, учете ценных бумаг клиентов, хранении и учете собственных ценных бумаг и других финансовых активов. Юридически в большинстве случаев данный вид деятельности вынесен за рамки юридического лица, выполняющего функции инвестиционного банка, однако эта необходимая часть деятельности направлена на предоставление комплексных услуг. Поэтому технологически данный вид деятельности становится обязательным элементом деятельности, осуществляемой универсальным инвестиционным банком.

Аналитические исследования и выработка рекомендаций

Эта деятельность сам по себе, как правило, не приносит прибыли. Напротив, она стала одной из наиболее затратных в инвестиционных банках. Поэтому данный вид деятельности можно классифицировать как промежуточный между внешними и внутренними видами деятельности инвестиционного банка.

Современные инвестиционные банки в странах с развитыми финансовыми рынками тратят все больше денег на развитие своих исследовательских команд. Можно указать, по крайней мере, на две причины такой любви банкиров к исследовательской деятельности.

1. Исследования и рекомендации, предоставляемые клиентам, – своего рода «лицо» инвестиционного банка, свидетельствующее о его возможностях и указывающее на качество услуг этого банка. Первый шаг в привлечении клиента – представление своих исследований, рекомендаций, оценок рынка, прогнозов.

2. Качественная исследовательская работа лежит в основе успешной деятельности по управлению инвестициями, привлечению финансирования. Чем выше качество аналитической работы в инвестиционном банке, тем прибыльнее управление активами, тем больше объем привлекаемых финансовых ресурсов, а условия привлечения выгоднее.

Для выполнения внешних видов деятельности инвестиционный банк развивает также внутренние виды деятельности, обеспечивающие нормальные условия функционирования для тез подразделений, которые осуществляют внешнюю деятельность и приносят прибыль.

К наиболее крупным статьям дохода инвестиционного банка следует отнести:

ü доход от предоставления услуг по привлечению финансирования;

ü доход от управления собственным портфелем;

ü доход от предоставления услуг по управлению портфелями клиентов;

ü доход от предоставления брокерских услуг.

Инвестиционный банк изначально начинает управлять собственными средствами (или средствами учредителей). Доходность от такой деятельности может колебаться на современном российском рынке в значительных пределах (от убытков в 100% годовых до прибыли в несколько тысяч процентов годовых).


diplomba.ru

РубрикаПолезно знать

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *