Акции виды – Отличия привилегированных акций от акций обыкновенных. Виды акций и их характеристика

Содержание

Виды акций – какими они бывают и в чем разница

Когда человек, обладающий достаточным количеством собственного капитала, принимает решение стать частным инвестором и получить доступ к ведению торгов на фондовом рынке, он обращается к брокеру. Брокер, заметив, что клиент, обратившийся к нему, обладает слабыми познаниями в сфере фондовых торгов, обязательно предложит посетить обучающие курсы. Но очень часто происходит так, что посещение курсов стоит немалых денег, а у начинающего частного инвестора может попросту не оказаться достаточного количества свободного времени на их посещение, поскольку начинающий инвестор, как правило, имеет основной вид занятости и бросать его ради новых начинаний нецелесообразно.

В таких случаях необходимо принимать решение о самостоятельном освоении фондового рынка и начинать необходимо с изучения разновидностей акций, которые торгуются на фондовых биржах.

Обыкновенные и привилегированные акции

Вообще, под понятием акция скрывается разновидность ценной бумаги, которая является строгим свидетельством того, что инвестор привлек собственные средства в капитал акционерного общества и имеет право на получение дивидендной прибыли. При дальнейшем изучении акций сразу возникает вопрос, чем отличаются привилегированные акции от обыкновенных акций.

Обыкновенная акция – это ценная бумага, которая наделяет своего держателя правом получения дивидендной прибыли, закрепляет за ним право на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации, а также позволяет принимать участие в акционерных собраниях и голосовать за принятие (отклонение) решений внутри АО.

В свою очередь привилегированная акция – это акция с твердым фиксированным доходом, которая дает держателю специальные права, но при этом накладывает на него определенные ограничения.

Иными словами, усваивая для себя, акции привилегированные и обыкновенные в чем разница, достаточно будет уяснить, что дивидендная доходность по привилегированной бумаге не зависит от текущей прибыли акционерного общества, но при этом наиболее часто такая акция лишает держателя права голоса на акционерных собраниях.

При рассмотрении вопроса о том, как определяется стоимость привилегированной акции, необходимо уяснить, что существует два классических методов оценки ее стоимости:

  1. Рыночная стоимость обыкновенных акций, помноженная на определенный коэффициент;
  2. Подразумевает тот же принцип оценки, но вычитывает определенный дисконт стоимости.

Размещенные и объявленные акции

При дальнейшем изучении акций и их классификации приходит еще одна немаловажная классификация размещенных и объявленных акций, отличие между которыми необходимо понимать.

Размещенные акции – это те ценные бумаги, которые выпустило АО и приобрели акционеры. Иными словами они представляют собой те акции, величина стоимости которых определяет текущий уставной капитал акционерного общества.

Объявленные акции – это те акции, которые АО может разместить в качестве дополнения к уже существующим размещенным акциям с целью увеличения уставного капитала. Принятие решения о выпуске объявленных акций происходит только на акционерных собраниях.

Казначейские и квазиказначейские акции

Более глубокое изучение рынка ценных бумаг требует изучить отличие казначейских и квазиказначейских акций. Казначейские акции – это акции, которые ранее были размещенными акциями и находились у акционеров, но затем были выкуплены самим акционерным обществом.  Казначейские акции не принимают участие в голосованиях и не дают право получать дивиденды.

Квазиказначейские акции – это те казначейские акции, которые АО перемещает на баланс дочерней компании. Квазиказначейские акции, размещенные в дочерней компании, дают материнской компании возможность контроля путем получения права голоса.

Кумулятивные акции

Особым случаем уплаты дивидендов являются кумулятивные акции – это те же самые обыкновенные акции, которыми в определенных случаях выплачивается дивидендная доходность держателю обыкновенных акций. Наиболее часто кумулятивные акции используются акционерным обществом в период серьезных финансовых трудностей.

Кумулятивные привилегированные акции – это те акции, которые дают гарантированное право на получение дивидендов, даже если таковые не выплачивались в текущий период. Иными словами, акционерное общество берет на себя обязательство, что в случае, если держатель кумулятивных привилегированных акций не получил дивидендов в текущем году из-за финансовых проблем АО, то эта дивидендная прибыль будет компенсирована держателю в последующие годы.

Портфель и портфельные акции

Любой достаточно грамотный частный инвестор знает, что хранить весь свой капитал в акциях одной лишь компании достаточно рискованно, поэтому с этой целью каждый инвестор формирует портфель. Портфель акций – это общая совокупность всех ценных бумаг, которыми владеет один конкретный инвестор (юридическое или физическое лицо).

Таким образом, портфельные акции – это любой из ранее рассмотренных видов акций, находящихся в портфеле инвестора. Исключение составляют казначейские и квазиказначейские акции, поскольку завладеть ими инвестору невозможно по определению.

Инвестор сам определяет ликвидные портфельные акции и занимается расчетами их совокупной доходности. При правильном распределении капитала портфельные акции внутри портфелей позволяют обыгрывать множество рисков, поскольку если какие-то из акций в портфеле не принесут доходности, то инвестор получит прибыль от акций других акционерных обществ.

Отдельные разновидности акций

Помимо уже рассмотренных разновидностей акций, существует еще следующий ряд терминов, необходимых для рассмотрения:

  • Конвертируемые акции
  • Голосующие акции
  • Именные акции
  • Золотые акции

Конвертируемые акции – это особый вид привилегированных акций, которые по желанию держателя могут быть конвертированы. В свою очередь конвертация акций – это процесс обмена конвертируемых акций на обычные акции того же АО или на его облигации. Курс конвертирования устанавливается в специальных условиях конверсионных привилегий.

Голосующие акции – это обобщенный термин для акций, наделенных правом голоса на собрании акционеров. Для понимания того, за кем закреплено большее влияние на итоги голосований, необходимо разбираться в пакетах акций.

Именные акции – это голосующие акции с указанием личности акционера, являющегося их держателем. Такая акция может также носить название «акция на предъявителя». В общем случае, именные акции в отличие от привилегированных не подлежат перепродаже между акционерами, поскольку АО по таким акциям несет ответственность только перед предъявителем именной акции, который заносится в специальную книгу акционерного общества. В зависимости от определенных условий, именные акции могут быть как публично оглашенными, так и анонимными. Именные акции могут быть также обычными или привилегированными, но при этом привилегированные именные акции не должны по своему количеству превышать 25% от числа обыкновенных акций.

Золотая акция – это особая ценная бумага, держатель которой обладает особыми правами на управление акционерным обществом. В классическом понимании, держателями такой акции определяются только государства либо определенные муниципальные образования.

Получить консультацию по фондовой бирже

В ряде случаев, золотая акция отличается тем, что на практике она появлялась тогда, когда какое-либо государство имело полный контроль над акционерным обществом, после чего было принято решение о проведении приватизации компании, то есть ее продажи. Когда компания выйдет на рынок и будет продана (акции будут размещены), то ее новые акционеры в определенный момент могут принять решение о ликвидации компании. Но государство, которому ранее принадлежала компания, может быть заинтересовано в том, чтобы эта компания продолжала свое существование и после приватизации (продажи), поэтому перед продажей оно может выпустить для себя золотую акцию, с помощью которой в дальнейшем простым решением сможет предотвратить ликвидацию на собрании акционеров.

modern-invest.ru

Что такое акции и их виды

Одним из факторов, влияющих на выгодное инвестирование, является анализ и знание принципа работы ценных бумаг. По этой причине изучение всех видов акций – обязательное условие для получения максимальной прибыли.

Что такое акция?

Некоторые инвесторы пользуются помощью специалистов, которые распоряжаются их средствами. Тем не менее каждый вкладчик должен как минимум знать, что такое акция простыми словами.

Акция – это ценная бумага, которая дает своему владельцу право получать доход, а также принимать участие в деятельности ее эмитента. Она выпускается акционерным обществом (АО), которое может быть публичным и непубличным. В качестве АО может выступать любое предприятие.

Что такое акция в экономике

Определение данного вида ценных бумаг в общеэкономическом контексте представляет собой источник получения дохода, который может быть как основным, так и дополнительным.

Акции предприятия позволяют своим держателям:

  1. Принимать решения в ходе работы организации.
  2. Получать часть дохода, который приносит предприятие.
  3. Претендовать на часть имущества в случае ликвидации организации.

Существуют различные типы акций, на разграничение которых влияют несколько факторов. В основном это размеры прибыли и полномочия, которыми наделяется их владелец.

Виды и их характеристика

Разновидности акций представлены несколькими группами, которые объединены по общему признаку.

Обычные/привилегированные

Акции бывают двух видов, если рассматривать их с точки зрения характера получения прибыли.

Акция обычная приносит своему держателю доход в процентном соотношении от общей прибыли, которую получило предприятие за отчетный период.

Привилегированная группа также приносит прибыль, однако, это строго очерченная сумма. Такой вид бумаг позволяет подстраховаться на случай падения предприятия на рынке, но при высоких доходах не даст заработать больше обычного.

Также обычные акции отличаются от привилегированных тем, что держатели вторых лишены голоса во время принятия каких-либо решений на собраниях инвесторов.

Привилегированные бумаги не могут превышать ¼ от общего количества активов.

Размещенные/объявленные

Также акции бывают различны по признаку их значения для уставного капитала. Так, существует два вида акций, которые определяют рыночную цену конкретного АО.

Размещенные будут говорить о размере этого капитала, являясь базовыми. Объявленные же выпускаются после основных с целью увеличить начальную стоимость предприятия и расширить финансовую опору.

Казначейские/квазиказначейские

Классификация акций по данному типу в своей основе содержит характер их выпуска.

Казначейские ценные бумаги были выпущены на рынок и позднее выкуплены самим АО. Казначейские бумаги не имеют права голоса, не принимаются в расчет при подсчете голосов, распределении прибыли и разделе имущества в случае прекращения эмитентом своей деятельности. Эмитент не может отдавать собственные акции в залог, отчуждать их безвозмездно или меньше среднерыночной стоимости.

Квазиказначейские выносятся на общий рынок, как часть капитала дочерней компании. Для этого типа бумаг российские законы не предусматривают ограничений, что дает возможность менеджменту АО иметь больший контроль над принятием решений в дочерней компании.

Кумулятивные

Данная разновидность подразумевает стандартные обычные активы, которые АО пускает в оборот при затруднениях в финансовом плане.

Как подвид – кумулятивные привилегированные бумаги, дают своему владельцу гарантии на получение прибыли. Т.е. эти акции относятся к категории таких, по которым при отсутствии дохода АО за текущий период, все дивиденды будут выданы при ближайшем улучшении финансового положения организации. Обычно на выдачу долга по прибыли отводится не более трех лет.

Портфельные

Таковыми называют любой из видов данных бумаг (исключая квазиказначейские), входящих в общий состав активов держателя. Это значит, что инвестор может владеть долями нескольких предприятий, а в совокупности они и составляют целый портфель.

Другие виды

В число иных видов акций акционерного общества входят:

  • золотые;
  • именные;
  • конвертируемые;
  • голосующие.

Золотые дают своим владельцам преимущества перед другими, наделяя их особыми правами. Обычно их держателями становятся крупные государственные учреждения либо само государство.

Именные акции (или на предъявителя) – бумаги, текст которых содержит имя их владельца. Их основное отличие в том, что сбыт таких бумаг невозможен, поскольку АО обязано (в плане прибыли и других вопросов) только тому лицу, чье имя нанесено на актив. При этом они разделяются на два подвида:

  • анонимные;
  • оглашенные.

Размер прибыли от принадлежности к какому-либо из этих подвидов не зависит.

Конвертируемые бумаги обладают свойством их перевода в активы того же предприятия (ими могут быть и облигации). Курс конверсии устанавливается заранее.

Голосующие дают право голоса на собраниях акционеров. При этом степень весомости решения зависит от размеров портфеля конкретного инвестора.

Что такое акции компании и зачем они нужны

Если кратко, то акции компаний – это документальное подтверждение тому, что их держатель отдал некую сумму средств в качестве доли уставного капитала. Категории акций компаний аналогичны общепризнанным.

Размер прибыли, которую дают акции, напрямую зависит от количества ценных бумаг у каждого вкладчика. В абсолютном большинстве случаев доли акционеров определяются в процентах (исключение составляет привилегированный вид).

Плюсы и минусы акций

Как и любой вид вложений, активы предприятий также имеют свои недостатки и преимущества.

Минусы

Основной риск акций состоит в том, предугадать падение их стоимости крайне сложно. Это значит, что сегодня держатель приобретает их по одной цене, а уже завтра стоимость активов резко падает, принося очевидные убытки.

Еще одна отрицательная черта такого вложения средств – необходимость разбираться в данной сфере. Но если держатель бумаг не знает, что делать с акциями, то он может нанять специалиста (брокера), который возьмет на себя все хлопоты по торгам на фондовом рынке. Такое обстоятельство является дополнительной статьей расходов, а значит – снижает общий объем прибыли. Но даже, несмотря на наличие брокера, инвестор должен знать все об акциях. В противном случае он рискует стать жертвой мошеннических действий или понести финансовые потери.

Плюсы

Преимущества владения таким видом ценных бумаг заключается в их универсальности, т.е. абсолютно любое лицо, обладающее достаточным количеством денежных средств, может их приобрести.

Владение активами компании – это получение пассивного дохода без дальнейших вложений. Если деятельность АО успешна, то инвестор просто получает прибыль без каких-либо дополнительных манипуляций со своей стороны.

Вложения в доли предприятия являются таким же рискованным шагом, как и любой другой вид инвестирования. Тем не менее такое расходование личного капитала признается одним из самых прибыльных, если АО выбрано правильно.

finansy.guru

Виды акций — полная классификация от простого к сложному

Практически каждый из нас знает, что такое акция. Однако далеко не все имеют представление о том, какие преимущества предоставляют акции своим владельцам. Между тем, акция – одна из наиболее распространённых бумаг, котируемых на фондовых рынках.

Первое в мире акционерное общество «ОСТ-ИНД» в 1606 году продавало свои акции по сто пятьдесят гульденов. В успех этого мероприятия мало кто верил, но со временем фондовый рынок получил популярность, и компании начали выпускать несколько видов акций.

Виды акций по форме выпуска

Классификация акций

До момента активного развития компьютерных технологий акционерные общества выпускали только бумажные акции. Их владельцы имели на руках ценные бумаги, подтверждающие право обладания. Такой вид акций выдавался покупателю в физической форме и носил название наличных акций. Выпуск таких бумаг осуществлялся типографией со специальной лицензией на бланках, оснащённых несколькими степенями защиты. На бумажных акциях, в обязательном порядке, указывалось:

  • название акционерного общества;
  • вид акции;
  • дата выпуска и уникальный номер;
  • номинальная стоимость;
  • период оплаты дивидендов;
  • особые условия пользования и пр.

В случае утери таких акций, их владельцу необходимо было заплатить определённую (в зависимости от номинала бумаг) сумму денег для восстановления.

Хранение бумажных акций не всегда удобно, особенно для акционеров, имеющих значительное количество ценных бумаг различных компаний. Поэтому с каждым годом начали набирать популярность акции второго типа – бездокументарные или электронные. Все сделки с ними проводятся только в электронном виде, они проще распределяются и контролируются.

Условно можно разделить типы акций на: документарные и бездокументарные:

  • Отличительной чертой документарных акций является то, что их выпускают на бумаге. Такие акции в современном обществе – явление довольно редкое. Популярность их резко упала из-за неудобства обращения с ними. Да и выпуск таких акций порой может стоить владельцу дороже, чем их собственная стоимость. Так, ярким примером может служить ОАО ВТБ, стоимость акций которого составляет всего несколько копеек. Большинство акций на сегодняшний день выпускается в бездокументарном виде;
  • Самыми распространёнными и, практически, единственными сейчас являются бездокументарные акции. Они гораздо удобнее в плане выпуска и обращения.

Зачем выпускают акции

Каждая компания стремится развивать свой бизнес. Это довольно затратный процесс, и, как правило, наступает момент, когда собственных средств для этого не хватает. Тогда-то компания и начинает выпускать акции своего предприятия.

Выпуская акции, компания получает денежные средства для дальнейшего развития производства, закупки более современного оборудования, исследований. В будущем, если показатели компании растут, акционеры получают определённый процент от прибыли компании, который зависит от количества приобретённых акций.Чтобы удачно приобрести акции необходимо обладать аналитическим складом ума, чтобы правильно оценить возможности дальнейшего роста компании.

Первичный и вторичный рынок

Существует два рынка акций: первичный и вторичный.

Когда какая-то компания решает продать часть своего бизнеса, она выставляет свои акции на продажу. Обычно это не более 20% всех выпущенных акций, чтобы текущие собственники не потеряли возможность управлять корпорацией. В этом случае происходит сделка по типу: компания-покупатель.

  • Это называется первичное размещение, или IPO.

Цену продажи назначает сам эмитент. После того, как IPO состоялось, акции попадают на вторичный рынок. Теперь сама компания уже не участвует в торгах. Сделки происходят только между рядовыми участниками рынка по типу: продавец-покупатель. Все акции, которые на текущий момент обращаются на бирже, находятся именно на вторичном рынке.

Если инвестор пожелает приобрести какие-либо акции, то покупать он их будет «с рук» инвестора, который обладал ими до этого и теперь решил продать. Какой-то амортизации акции при этом не претерпевают, и по большей части, нет разницы между бумагами, приобретенными на IPO или на вторичном рынке.

Именные акции

При необходимости постоянного отслеживания движения акций, акционерные общества выпускают ценные бумаги большого номинала, которые носят название именные. В именных акциях указываются все данные владельца, зарегистрированного в документации АО. Владелец таких акций сможет продать или подарить их только после уведомления акционерного общества.

Акции, выпускаемые небольшим номиналом и не требующие чёткого отслеживания, имеют анонимный характер и называются предъявительскими. Им можно продавать, дарить или просто передавать третьему лицу, что делает их схожими с денежными купюрами. Свободная передача автоматически подразумевает смену владельца.

Полезные статьи:

Обыкновенные и привилегированные акции

Все акции делятся на два типа: обычные и привилегированные.

Разница между ними заключается в том, что обычные позволяют инвестору участвовать в голосованиях. Привилегированные, в свою очередь, отнимают у собственника право голоса, но гарантируют ему выплату дивидендов. Кроме того, собственники привилегированных акций при ликвидации бизнеса и банкротстве имеют преимущество перед держателями обычных акции в очереди за компенсациями.

Для того чтобы понять, какие дивиденды платит эмитент, необходимо проанализировать историю выплат в прошлом. Дело в том, что решение, выплатить дивиденды или нет, принимают сами акционеры.

Вполне может быть так, что эмитент принципиально не распределит свой доход, а инвестирует его в расширение бизнеса.

В таком случае возможен рост курсовой стоимости акций, но на деле это зависит только от профессионализма топ-менеджеров компании. Гарантийного дохода от роста бумаг в случае, когда прибыль не распределится, не будет.

Классификация акций по характеру дивидендов

От степени участия владельца ценных бумаг в управлении компанией и характера полученных дивидендов, акции разделяют на обыкновенные и привилегированные.

Среди обычного населения наиболее популярными являются обыкновенные акции.

Такими акция владеет каждый седьмой житель Японии, каждый пятый США и каждый второй в Швеции.

Их владельцы получают доход от результатов работы компании и принимают активное участие в голосованиях на сборах акционеров. Но для того, чтобы иметь реальное право голоса, необходимо иметь пятьдесят процентов плюс одна акция, что практически неосуществимо для рядового гражданина.

Особыми свойствами обладают привилегированные акции:

  • фиксированный размер дивидендов;
  • обязательные выплаты.

Владельцы таких акций наиболее заинтересованы в развитии компании, и, как следствие – стоимость ценных бумаг повышается. Поэтому некоторые компании направляют чистую прибыль не на выплату дивидендов, а на масштабное развитие.

Ярким примером такого поведения может стать компания Яндекс. 2002 год был ознаменован колоссальной выплатой дивидендов в размере ста тысяч долларов. А на 2011 год руководство компании вообще не планировало выплату, зато в 2015 году сумма выплат должна была составить полтора миллиона долларов.

Владельцы привилегированных акций всегда застрахованы от потери капитала в случае банкротства компании, т.к. расчёт по её долгам начинается именно с них. Тем не менее этот вид акций не даёт права голоса на собрании акционеров, а фиксированная величина выплат нивелирует возможность получения дополнительной прибыли в случае динамичного развития эмитента.

Лучшие брокеры для инвестиций в акции

Платформа Libertex принадлежит брокеру с более чем 20-летним стажем с регуляцией ЦБ РФ. Сама платформа находится под контролем европейских регуляторов CySEC и MiFID. Здесь вы найдете огромное количество акций и ETF фондов. Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу, к которой подключено большое количество индикаторов. Минимальный депозит $200.

Официальный сайт: Libertex

Брокер eToro предлагает огромное количество акций и ETF на американских, европейских и азиатских рынках. Более чем 12 летний опыт работы, регуляция CySEC, инвестиционные фонды на рынке акций, готовые портфели и другие инвестиционные возможности. Профессиональный брокер для покупки и заработка на ценных бумагах. Минимальный депозит $500.

Официальный сайт: eToro

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов со всего мира, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании. Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия.

Официальный сайт: FinmaxFX

Виды ценных бумаг по типу акционерного общества

Распределяемые только в определённом кругу акции носят название – акции закрытого акционерного общества. Их владельцами становятся либо учредители, либо сотрудники данной компании.

В свободную продажу на рынок поступают акции открытого акционерного общества. Передача третьим лицам таких акций осуществляется без согласия собрания акционеров или руководства компании.

Классификация акций по способу распространения

Все виды акций разделяются ещё и по способу распространения, т.е. принципу продажи:

  • открытая подписка;
  • только среди учредителей;
  • через специализированные учреждения.

Такие типы продажи распространяются, как на бумажные, так и на электронные виды акций. Причём в последние пять лет наибольшую популярность приобретает распространение через фондовые биржи, где есть возможность одновременного отслеживания курса акций сразу нескольких компаний.

Основные виды ценных бумаг

В зависимости от инвестиционной цели, имеющемуся ресурсу и индивидуальной склонности к риску выделяют несколько основных категорий акций:

  • Blue Chip Stocks – голубые фишки;
  • Penny Stocks – копеечные акции;
  • Value Stocks – стоимостные акции;
  • Growth Stocks – акции роста;
  • Income Stocks – акции дохода;
  • Cyclical Stocks – цикличные акции;
  • Speculative Stocks – спекулятивные акции;
  • Defensive Stocks – защитные акции.

Наибольшей популярностью среди инвесторов пользуются Blue Chip Stocks – или голубые фишки.

По таким акциям постоянно выплачиваются дивиденды независимо от прибыльности года, и все инвесторы получают небольшой, но стабильный доход, т.к. динамика стоимости этих ценных бумаг всегда положительная. Эмитенты категории – Proctor & Gamble, General Electric…

Продаваемые по цене ниже пяти долларов акции относятся к Penny Stocks. Низкая стоимость определяет их инвестиционную привлекательность для небольших компаний и частных лиц. Степень риска по таким акциям крайне велика, они могут, как стремительно вырасти, так и полностью обесцениться.

Компании, функционирующие в малопривлекательной для инвесторов отрасли, или испытывающие финансовые затруднения, предлагают невысокие по стоимости акции Value Stocks.

Компании, имеющие огромный потенциал роста, становятся эмитентом акций Growth Stocks. Вложенные средства в НИОКР, получают колоссальную прибыль, которую, практически полностью, реинвестируют в расширение бизнеса. Владельцы таких акций заинтересованы в долгосрочной стратегии приращения капитала, что полностью нивелирует текущий доход по данным ценным бумагам.  Акции роста наиболее подвержены рыночным колебаниям стоимости, и котировки могут сильно варьироваться, что делает их нестабильными.

Инвесторы, рассчитывающие получать постоянный дивидендный доход вкладывают свои средства в акции Income Stocks. Эмитенты таких акций имеют стабильную прибыль от производства или продажи своих товаров.

Эмитенты сильно подверженные колебаниям циклической конъюнктуры рынка предлагают акции Cyclical Stocks. На котировки таких акций влияет общеэкономическая ситуация, которая способствует как росту, так и падению стоимости.

Анализ коэффициента Price Earnings Ratio (цена/прибыль) определяет стоимость акций Speculative Stocks. К данному типу относятся акции нового выпуска с показателем Доу-Джонса 50 – 100. Спрос, возникающий в результате возможности быстрого роста компании, вызывает ажиотаж и позволяет заработать капитал на удачной покупке или продаже.

Компании по производству лекарственных препаратов или продуктов питания, становятся эмитентами акций Defensive Stocks, чья ценовая динамика остаётся стабильной при общем падении рынка. Любой инвестиционный портфель имеет этот тип акций в качестве страховки от резких колебаний стоимости остальных ценных бумаг.

Классификация акций по праву голоса

Во всех странах ведущие компании, стремясь не допустить вероятности скупки контрольного пакета, выпускают различные типы акций, которые ограничивают права акционеров, в том числе и в праве голосования. К таким акциям относят:

  • неголосующие акции;
  • подчинённые акции;
  • акции с ограниченным правом голоса.

Первый тип акций пользуется популярностью у тех инвесторов, которых не привлекает возможность участия в управлении компанией, а интересует только стабильный доход, т.к стоимость таких акций ниже, чем голосующих, а дивиденд одинаков.

Ярким примером является компания FORD, которая ещё в 80-е годы выпустила два типа акций: с ограничением и без ограничения права голоса. В результате покупки учредители и директора компании получили девять процентов акций, что обеспечило им сорок процентов голосов.

Починённые акции наиболее популярны для американских компаний, которые выпускают два типа акций: A и B. При этом тип А даёт право одного голоса на одну акцию, а тип B – один голос на десять акций.

Ограниченные акции дают право голоса при наличии определённого количества акций. Рядовые акционеры не любят инвестировать капитал в такой тип ценных бумаг, т.к. разобраться во всех тонкостях полномочий крайне сложно.

Увеличение капитала от инвестирования в ценные бумаги

Покупка акций любого типа связана с получением прибыли. При этом каждый инвестор имеет в своём портфеле несколько типов акций для того, чтобы от одних получать дивиденды, а другие – продавать, зарабатывая на скачках стоимости. Все операции по купле – продаже акций осуществляется на фондовых биржах. На стоимость акции влияет прибыльность компании и темпы её роста.

Ярким примером стабильно дорожающих акций, являются ценные бумаги компании Apple. Стоимость одной акции на 2011 год составляла 420 долларов, а на 2014 год – уже 830.

За последнее столетие именно акции обеспечили наибольший доход вкладчикам всего мира.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

equity.today

Отличия привилегированных акций от акций обыкновенных. Виды акций и их характеристика

Сегодня мы поговорим о видах акций и их сравнительных характеристиках: выясним, чем отличаются привилегированные от обыкновенных, что представляют собой «золотые» и какие права имеют владельцы таких активов.

Ценные бумаги – это двигатель развития и отдельных компаний, и рынка в целом. С их помощью фирмы привлекают инвестиции, а инвесторы зарабатывают на перспективных технологиях и продуктах. При этом, не все акции одинаковы – обычные акции приносят доход тогда, когда это выгодно эмитенту (компании, выпускающей бумаги), а привилегированные гарантируют держателю ежегодный приток средств. О том, в какие активы выгоднее вкладываться в разных ситуациях, и о том, чем они отличаются друг от друга – сегодняшняя статья «Вкладов и Инвестиций».

Изображение с сайта 1zoom.ru

Базовые понятия

Сперва определим, что такое акция. Это ценная бумага, которую выпускают коммерческие организации, и которая дает своему владельцу право на получение части прибыли компании, участие в управлении фирмой и долю в ее имуществе в случае ликвидации. Владелец такого актива получает определенный доход – дивиденды, которые выплачиваются руководством компании по итогам финансового года.

Сама организация получает прямую выгоду от выпуска ценных бумаг – с их помощью она привлекает инвестиции на развитие предприятия. Вы меняете свои деньги на право участвовать в жизни компании и получать часть дохода от ее деятельности. При этом привлечение инвестиций происходит единовременно, в момент размещения акций на бирже. Дальнейшие спекуляции и перепродажи активов никак не влияют на финансовое положение компании – текущая стоимость акций формируется рынком и зависит от перспективности, надежности организации и доходности ее ценных бумаг.

Права, которые мы перечислили выше доступны не всем инвесторам. Обладатели обычных или обыкновенных акций получают дивиденды в том случае, если финансовые показатели компании за год удовлетворили совет директоров и они готовы их выплатить. Если дела у фирмы идут не так хорошо, владельцы ее активов, скорее всего, останутся без причитающихся выплат.

Типы ценных бумаг

Акции делятся на обычные (обыкновенные) и привилегированные – это разделение обусловлено тем, что стоимость и порядок выплаты дивидендов по разным типам активов различаются. В первом случае, как мы уже говорили выше, деньги выплачиваются когда компания показывает хорошие результаты по итогам года, и у нее остаются свободные средства после исполнения обязательств перед владельцами привилегированных активов.

Обыкновенные активы не дают права голоса на собрании акционеров по текущим вопросам. Они голосуют только в тех случаях, когда требуется участие каждого держателя ценных бумаг. К таким вопросам, например, относится ликвидация фирмы. В остальных случаях владелец активов имеет право присутствовать на ежегодном Общем собрании акционеров, но повлиять на его решения не может. Также разрешается знакомиться с документами, в которых отражены результаты деятельности компании.

Владельцы обыкновенных акций берут на себя максимальный риск, и в этом их главное отличие от привилегированных ценных бумаг. Держатели обычных активов как бы дают бессрочный кредит на развитие компании, при этом их потенциальная выручка полностью зависит от ее деятельности, а значит – от решения менеджмента и совета директоров фирмы. Если дела у компании идут хорошо, то дивиденды выплачиваются, а стоимость ценных бумаг растет. Поэтому инвестор в любом случае оказывается в плюсе – даже если интерес к активам пропал, его можно с прибылью продать на бирже. Но если финансовая ситуация не такая радужная, держатель обыкновенных ценных бумаг оказывается в зоне риска – их цена на рынке снижается, дивиденды не выплачиваются и вкладчик уходит «в минус».

Информация

Существуют именные обыкновенные акции – на этих ценных бумагах указано имя держателя. Дополнительных прав они не дают, и торгуются на рынке точно так же, как и обычные. Единственное отличие – при передаче актива меняется указанное имя владельца и бумагу приходится перерегистрировать в реестре АО.

Но все не так печально. Обыкновенные акции бывают голосующими – это активы, не имеющие привилегированного статуса, но дающие право голоса инвестору. В этом случае покупатель получает возможность участвовать в жизни компании: высказывать свою точку зрения на собраниях акционеров и принимать решения относительно деятельности фирмы.

Стоит отметить, что не все привилегированные ценные бумаги гарантируют право голоса, поэтому если вы хотите влиять на вектор развития предприятия, на этот аспект нужно обязательно обратить внимание при покупке ценных бумаг.

Изображение с сайта tradergroup.ru

Разновидности привилегированных акций

Здесь все сложнее – такие ценные бумаги отличаются и от обычных, и друг от друга. Различные типы активов гарантируют своим владельцам разные преимущества и права: расширенное участие в собраниях акционеров, обмен активов, аккумуляция невыплаченных дивидендов, дополнительный доход и другие. Подробно разберем каждый тип:

Золотые акции – это активы, эксклюзивно принадлежащие правительству страны или муниципалитету. Используются для государственного контроля за предприятиями. Пример – любая госкорпорация («Газпром», «Сбербанк»). Обладатели таких ценных бумаг (то есть правительства стран) имеют решающий голос по ключевым для развития предприятий вопросам: реорганизации, изменении размеров уставного капитала, заключении сделок. При этом компания контролируется не напрямую членами государственного аппарата – назначается специальная комиссия. В ее компетенцию и входит управление фирмой.

Акции участия – дают держателю право получать дополнительный доход, помимо выплат основных дивидендов. Это достигается двойным распределением. Как и в случае с другими привилегированными активами, их владельцы получают установленный ежегодный доход. В дополнение к этому такие бумаги участвуют в распределении свободный прибыли наравне с обыкновенными. То есть, если совет директоров АО решил выплатить дивиденды держателям обычных ценных бумаг компании, владельцы акций участия получат и эти выплаты, и причитающиеся ежегодные.

Кумулятивные привилегированные акции – это активы, которые дают право аккумулировать невыплаченные дивиденды. Допустим, в прошедшем году дела у компании шли не так хорошо, как обычно. Совет директоров решает не выплачивать держателям ценных бумаг причитающиеся дивиденды. Владельцы кумулятивных акций в этом случае все равно выигрывают – они получат средства в полном объеме в следующий раз, когда финансовая ситуация в компании улучшится. Причем выплаты владельцам таких активов в приоритете – сначала фирма расплачивается с ними, а потом со всеми остальными.

Конвертируемые. Эти активы можно свободно превращать в обыкновенные или привилегированные, но другого типа. Исключение – нельзя сделать из такой бумаги облигацию. Пример: компания несколько лет подряд показывает хорошие финансовые результаты, и ожидается, что тренд на рост сохранится и в будущем. В такой ситуации удобно владеть акциями участия, поэтому вы меняете конвертируемые акции именно на этот тип. Это позволит вам участвовать в распределении свободной прибыли между держателями обычных активов, и получать гарантированный привилегированным статусом фиксированный доход. В обратной ситуации можно обменять активы на кумулятивные.

Акции под выкуп. Здесь принцип действия похож на облигации – АО может выкупить их у владельца и таким образом вернуть ему затраты. Другое дело, что стоимость ценных бумаг может измениться в меньшую стоимость, а дивиденды ни разу не выплачиваться. Поэтому к покупке таких активов стоит подходить максимально взвешенно.

Изображение с сайта hyser.com.ua

Какие ценные бумаги покупать?

Если ваша цель – быстро «отыграть» тренды на рост стоимости активов конкретной компании, обратите внимание на обыкновенные акции. Их просто купить, просто продать и стоят они дешевле, чем бумаги с привилегиями. Они давно стали источником заработка и главным инструментом биржевых игроков, и если вы достаточно разбираетесь в механизме работы рынка ценных бумаг, прибыль можно извлечь достаточно быстро.

Если вам нужен стабильный доход и выгодное вложение средств, то разумным выбором станут привилегированные акции перспективных организаций. Это может быть IT-компания, фирма, занимающаяся альтернативной энергетикой и любой другой бизнес, обещающий в ближайшие годы показать хороший рост. Выбор конкретного типа активов зависит от рыночной ситуации, рисков и других факторов. Но самый удобный вариант – конвертируемые акции. Выше мы немного коснулись вопроса о том, как их использовать.

Права и обязанности акционера

По закону каждый держатель ценных бумаг может:

  • Получать дивиденды – часть прибыли АО.
  • Избирать членов правления в компании и участвовать в принятии решений на собраниях (при наличии голосующих акций).
  • Претендовать на долю в имуществе компании в случае ее ликвидации.
  • Покупать новые ценные бумаги компании в приоритетном порядке. То есть, если у вас уже есть активы конкретной фирмы, то при новых эмиссиях у вас будет возможность докупить нужное количество ценных бумаг в первую очередь.
  • Продавать, покупать, дарить, завещать, закладывать, обменивать акции.
  • Пользоваться другими правами, указанными в уставе АО.
  • Не отвечать по долгам и обязательствам компании. Если фирма обанкротилась, инвестор не теряет ничего, кроме суммы, которую он заплатил за покупку ее активов.

При этом акционер не может:

  • Требовать обратного выкупа активов компании, если этого не разрешает закон – инвестиции это добровольное решение и отвечать по рискам нужно самостоятельно.
  • Оспаривать размер дивидендов, установленный руководством компании. Инвесторы не могут по желанию повышать сумму выплат, так как здесь налицо конфликт интересов – каждый владелец актива хочет получить как можно больше денег, а менеджменту нужно поддерживать компанию на плаву и улучшать ее финансовые результаты.

Изображение с сайта vsluh.ru

Заключение

Мы кратко рассказали о том, что представляют собой золотые, кумулятивные и другие виды привилегированных акций, какие отличия от обыкновенных они имеют и какие права они дают. Главное при приобретении ценных бумаг – определиться, зачем они вам нужны. Если вы хотите активно играть на бирже, следить за рынком и получать доход от покупки-продажи активов компаний, есть смысл обратить внимание на обыкновенные акции – с ними меньше проблем, они дешевле стоят и их проще продать таким же игрокам на рынке. Если ваша цель – долговременное вложение денег, хорошим выбором станут привилегированные ценные бумаги. Они гарантируют фиксированный доход, а отдельные их виды позволяют участвовать в распределении свободных прибылей компании. Главный их недостаток – более высокая стоимость.

И, наконец, если вы хотите участвовать в жизни фирмы, принимать решения на собраниях и избирать менеджмент предприятия, нужно обязательно покупать бумаги, дающие право голоса. Главная проблема в том, что, как правило, чтобы получить возможность выражать свое мнение, нужно приобрести достаточно объемный и дорогостоящий пакет активов.

Важно

В любом случае к приобретению ценных бумаг нужно подходить, тщательно оценив риски. Ситуация на рынке меняется стремительно, и на эти изменения нужно реагировать: обращать внимание на перспективные организации и избавляться от активов тех компаний, которые не успевают перестраивать деятельность вместе с изменением экономических трендов.

 

vklady-investicii.ru

Виды акций

Виды акций

Практически все крупные предприятия основаны в виде акционерных обществ публичного или частного характера; их также называют открытыми или закрытыми акционерными компаниями. Войти в капитал ОАО (теперь чаще пишут ПАО) и стать совладельцем предприятия обычно не представляет труда, любое физическое или юридическое лицо может это сделать, купив некоторое количество акций.

Акцией называется ценная бумага, подтверждающая право держателя участвовать в управлении акционерным обществом, в его прибылях и распределении оставшегося имущества при ликвидации общества.

Акция представляет собой стандартизированное свидетельство, идентичное всем другим, выпущенным данным АО при его учреждении. Оно выдается каждому, кто принял участие в образовании капитала этого общества, причем число выдаваемых акций прямо пропорционально внесенному паю. Цена, уплачиваемая за акцию при эмиссии, сопровождающей образование АО, обозначает стоимость единичного пая и указывается на самой акции. Такая цена называется номиналом или нарицательной стоимостью акции.

Акции подразделяются на простые (обыкновенные) и привилегированные (преференциальные, или сокращенно, префакции).

Простые акции характеризуются тем, что размер дивиденда по ним устанавливается в зависимости от прибыли акционерной компании. Необходимо отметить, что даже при прибыльной работе АО собранием акционеров может быть принято решение о направлении всей прибыли на развитие производства (или другие нужды) и дивиденды в связи с этим могут не выплачиваться. Иными словами, выплата дивидендов не является юридической обязанностью акционерной компании.

Простая акция дает право голоса на общем собрании акционеров. Количество акций, составляющих контрольный пакет, дает возможность его владельцу принимать важнейшие решения, связанные с деятельностью АО.

Но главным достоинством простой акции является ее способность быстрого наращивания капитала не только за счет выплаты дивидендов, но и за счет увеличения курсовой (рыночной) стоимости.

Кроме простых акций АО эмитирует (выпускает в обращение) и привилегированные акции. Владельцам привилегированных акций обеспечивается первоочередное право на дивиденд, причем в определенном размере − например, 10% от чистой прибыли предприятия. Акционерная компания должна направлять свою чистую прибыль (т.е. прибыль, оставшуюся после уплаты налогов) прежде всего для расчета по привилегированным акциям. Привилегированные акции безголосые, то есть не дают права голоса при решении внутренних вопросов компании. Кроме того, в случае банкротства АО вначале удовлетворяются претензии владельцев привилегированных акций и лишь потом владельцев простых акций.

Различают предъявительские и именные акции. Предъявительские акции обезличены, на них не обозначено имя владельца, что облегчает их куплю-продажу. Что же качается получения дивидендов по предъявительским акциям, то акционеры получают их самостоятельно в представительствах компании по номеру и серии акции.

Именные акции персонифицированы, то есть приписаны определенному владельцу – физическому или юридическому лицу. Процесс купли-продажи таких акций связан с перерегистрацией акций на имя нового владельца. Осуществляется это следующим образом: каждое АО, эмитировавшее именные акции ведет реестр (список) акционеров самостоятельно или поручает это специализированной организации − депозитарию. В реестре указаны адрес и реквизиты акционера, а также номер банковского счета, на который необходимо перечислять дивиденды. Если акции сменили владельца, то в реестре акционеров должна быть сделана соответствующая запись.

Акции могут эмитироваться акционерным обществом в документарной (бумажной) или бездокументарной форме. Документарная форма менее удобна по причине того, что бумага для акций должна быть особой, с несколькими степенями защиты от подделок. Поэтому сами бланки могут стоить довольно дорого – например, 5-7 долл. за штуку. Кроме того, со временем бумага изнашивается, ее нужно менять, что также подразумевает известные затраты.

Наконец, бумажные акции не подходят для современной биржевой торговли, которая осуществляется через интернет с удаленных терминалов участников рынка. Автоматизация биржевой торговли предполагает, что все операции по смене владельца, депозитарным и брокерским расчетам происходят мгновенно, в реальном масштабе времени. А это возможно лишь тогда, когда акции существуют в виртуальной форме. Их можно увидеть только в балансах трейдеров, представленных на экранах компьютеров. Открыв свой персональный счет, каждый участник рынка ценных бумаг видит, сколько у него имеется ценных бумаг того или иного вида.

Дивиденды, заработанные владельцем акций, перечисляются на его брокерский счет, о чем делается соответствующая запись в электронном отчете. Внести деньги на брокерский счет или снять заработанный доход можно с помощью текущего счёта и банкомата. Простота и доступность современной биржевой торговли акциями делает этот финансовый инструмент широко распространенным среди населения и предприятий, которые делают инвестиции в акции прямо из офиса, дома или мобильного устройства.

vadim-galkin.ru

Акции и их виды — Энциклопедия — FinCake


Фондовый рынок – это совокупность механизмов, правил и организованных площадок, необходимых для покупки и продажи ценных бумаг. К наиболее распространенным ценным бумагам относятся акции, облигации и векселя.


Акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Проще говоря, акция делает ее владельца собственником части предприятия. Акциями могут владеть как юридические, так и физические лица. Владельцы акций еще называются акционерами. Акционерное общество, выпускающее акции, называется эмитентом.


Акции бывают двух основных видов – обыкновенные и привилегированные. Разница между ними заключается в правах, которые они предоставляют акционерам.


Обыкновенная акция – это акция, владелец которой получает право голоса на собрании акционеров, то есть возможности влиять на управление компанией, однако ему не гарантируется выплата дивидендов. Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются, если за отчетный период предприятие сумело заработать прибыль, решение о выплате дивидендов было принято собранием акционеров, и только после того, как дивиденды были выплачены владельцам привилегированных акций.


Привилегированная акция, в отличие от обыкновенной, обычно не предоставляет владельцу право голоса, однако гарантирует выплату дивидендов, часто фиксированного размера, в процентах от номинальной стоимости акции.


Акции выпускаются для объединения свободных денежных средств участников предприятия в виде акционерного капитала и закрепления прав участников на долю этого капитала в виде владения акциями. Акционеры объединяются и образуют акционерное общество.


Различают открытые и закрытые акционерные общества. В открытых акционерных обществах (ОАО) владельцы акции могут свободно продавать и покупать их, не получая на это согласия других акционеров; поэтому акции ОАО могут свободно торговаться на биржах, количество акционеров неограниченно. Акции закрытых акционерных обществ (ЗАО) распределяются среди ограниченного круга лиц и не обращаются на биржах.


Обычно бывает несколько этапов размещения акций и формирования акционерного капитала.


Рекомендуемые книги:


Рынок ценных бумаг в России Н. Н. Косаренко


Всё об акциях Эсме Фаербер


Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями Джесси Ливермор


Практический интернет-трейдинг. Как работать на рынках акций, фьючерсов, опционов и Forex Ивана Закаряна

fincake.ru

Виды и типы акций, учимся разбираться в ценных бумагах

Приветствую будущих акционеров! Сегодня, как я и обещал, мы познакомимся с видами акций, которые можно приобрести на фондовой бирже, а также научимся отбирать самые полезные из них.

Начнем, как обычно, с определения. Итак, акция – это ценная бумага, подтверждающая право ее владельца на получение части прибыли компании, а также удостоверяющая факт совместного владения акционерным обществом.

Как вы уже знаете из статьи «Знакомство с фондовым рынком», акции можно приобрести на фондовой бирже, через специальные организации, выполняющие функции посредника (брокера).

Все акции можно разделить на две большие группы: обыкновенные и привилегированные.

Основное отличие между ними состоит в том, что привилегированные акции дают акционеру гарантию регулярного получения им дивидендов (части прибыли компании, пропорциональной стоимости купленных акций). Если же компания обанкротится, то привилегированные акционеры будут получать свою долю первыми.

Обыкновенные акции предоставляют то самое право на управление компанией, которое можно осуществлять как лично, так и передавать другим. Откровенно говоря, нас с вами, как частных инвесторов, это не особо интересует, т.к. та доля, которая приобретается на бирже с целью дальнейшей перепродажи, зачастую, незначительна для того, чтобы наш голос приобрел весомое значение в управлении.

Наша задача – сбыть их подороже и заработать на этом, а не привести компанию к светлому будущему.

И, если в случае с владением привилегированными акциями инвестор заинтересован в том, чтобы компания получала больше прибыли (ведь это прямо влияет на величину дивидендов), то здесь для нас важнее всего, чтобы акции росли в цене, т.к. нам их еще перепродавать.

Кстати, на стоимость акций влияет целый ряд показателей, в котором прибыль компании – важный, но далеко не определяющий момент. Так, на рыночную цену акций еще влияет их ликвидность, сальдо спроса и предложения на них, перспективы и тенденции отрасли, в которой работает компания, количество акционеров, экономическая и политическая ситуация и т.д., всего не перечесть.

Существует также довольно интересная классификация акций, по их инвестиционной привлекательности, в рамках которой выделяют шесть основных типов:

1) «Голубые фишки»

Акции мировых гигантов и лидеров в своей отрасли. Такие компании выплачивают акционерам самые высокие дивиденды, причем на их размер редко влияет рыночная конъюнктура. Естественно, что «Голубые фишки» наиболее привлекательны для инвестирования, вот только их стоимость очень высока. Подробнее об инвестициях в “Голубые фишки” можно узнать здесь.

2) Доходные акции

Имеют постоянную, но довольно невысокую доходность на уровне банковского депозита. Выпускаются крупными компаниями, занимающими хорошее положение на рынке, но при этом не развивающимися. Большая часть прибыли таких компаний идет на выплату дивидендов. Привлекательны только для инвесторов, но не для спекулянтов и трейдеров.

3) Акции роста

Полная противоположность предыдущему пункту. Ростовые акции характеризуются отсутствием дивидендов, т.к. вся прибыль вкладывается в развитие компании, которое призвано увеличить стоимость акций. Потому ориентированы они именно на игроков фондового рынка.

4) Циклические акции

Стоимость таких акций постоянно колеблется под воздействием экономических циклов. Когда спрос на продукцию или услуги фирмы есть и общая экономическая ситуация располагает к росту – они очень неплохо повышаются в цене. Когда же спроса нет – все наоборот.

Могут стать довольно неплохим объектом инвестирования, если правильно рассчитать период спада и закупить их по бросовой цене.

5) Рискованные акции

Слышали про стартапы? Когда есть молодой, но очень перспективный проект, которому срочно нужны инвестиции. Как раз этот случай. Рискованные акции стоят недорого, и потенциал роста у них самый высокий. Стоимость такой акции может возрасти в десятки раз за довольно короткий временной промежуток. Но и риски здесь наиболее высоки, по статистике, лишь один стартап из десяти становится успешным.

6) Оборонительные акции

Снова полная противоположность предыдущему пункту. Такие акции характеризуются стабильной стоимостью, невосприимчивой к колебаниям. Часто используются в качестве перевалочного пункта, в который вкладываются деньги в кризис, во избежание их обесценивания.

Одни и те же акции могут одновременно относиться сразу к двум и более типам, обращайте на это внимание.

Знаю данную классификацию, вы можете собрать для себя идеальный инвестиционный портфель, который позволит в значительной степени диверсифицировать риски.

Это можно сделать как самостоятельно, так и обратившись к специалистам крупнейшей компании WhoTrades, где вас проконсультируют по всем вопросам.

С уважением, Никита Михайлов
Школа инвестирования

investment-school.ru