Валютный рынок это часть: Урок 18. валютный рынок — Экономика — 11 класс

Содержание

Что такое валютный рынок? Давайте разбираться вместе.

Не так давно мы опубликовали статью в которой рассказали про инвестиционный рынок, дали основные понятия этому термину, разобрали его функции. Одной из составляющей глобального инвестиционного рынка является валютный рынок, о котором мы сегодня и поговорим.

Уверен, что многие из вас слышали такой термин как «валютный рынок», но не все до конца понимают, что ж это такое, чем он может быть полезен, и для чего вообще ориентироваться в данных экономических процессах.

Ну а для тех кто уже в теме и уже имеют некоторые знания, сделаем ценную рекомендацию. Свои знания можно прекрасно монетизировать. Если вы понимаете, о чем идет речь можете приступить к регистрации прямо сейчас>>> Bintrader. Это проверенный брокер бинарных опционов, за которого можем поручиться, иначе его бы просто не было на данной странице.

Валютный рынок: простыми словами о сложных понятиях

Если заглянуть в Википедию, то можно найти такое определение:

«Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов»

Валютный рынок очень многогранен. Многие экономисты до сих пор спорят, как же правильно толковать это понятие. Существует десятки, а то и сотни определений валютного рынка, каждое из которых имеет свою особенность. Как говорится, сколько людей, столько и мнение. Но как бы вы не понимали, не толковали понятие «валютный рынок», его суть не изменится, он по прежнему будет иметь четкие функции и выполнять поставленные экономически задачи. Если говорить простым языком, то валютный рынок – это место, где инвесторы, продавцы и покупатели валютных ценностей приходят к определенному согласованному мнению.

Возможно, данная статья была б написана значительно позже, но ситуация, которая творится на валютном рынке как России, так и Украины, заставила нас более детально разобраться с некоторыми понятиями, понять, почему происходят значительные скачки курса доллара и евро, кто влияет на эти изменения, как можно уберечь себя от потери ценности денег.

Конечно, в рамках одной статьи будет тяжело рассмотреть общие понятия, дать анализ происходящему, да еще и углубиться в финансовую аналитику. Но мы постараемся максимально лаконично и информативно дать ответы на многие возникающие вопросы.

Валютный рынок: что это такое?

Как вы уже поняли, валютный рынок – это система особенных экономических отношений, которые построены на продаже и покупке валютных ценностей. Данный рынок имеет все атрибуты обычного рынка: субъектов и объектов, спрос и предложение, структуру, коммуникации, цену на товар, даже своих спекулянтов и нечестных игроков. Самое главное отличие заключается в специфическом товаре. Тут за основу выступают валютные ценности и сама валюта разных стран мира.

 

Современные валютные рынки возникли не случайно, а в результате эволюции общества и экономических отношений. Стоит отметить, что операции по покупке, продаже и обмену валюты существовали еще в древнем Риме, а на Руси были даже специальные менялы, которые разменивали деньги, беря за это небольшую плату. Но первые валютные рынке, которые и стали «прадедами» современных, появились в 19 веке. Экономисты выделяют такие основные предпосылки для становления рынка валюты:

 

  •  Развитие и становление экономических связей между различными государствами
  • Создание международной валютной системы, которая была призвана регулировать мировые валютные отношения.
  • Распространение кредитования не только среди населения конкретно взятой страны, а также кредитование одного государства другим.
  • Развитие банковской системы и взаимодействие банков разных стран
  • Развитие информационных технологий (телеграф, телефон), которые позволили оперативно связываться участникам рынка между собой, быстрее вести переговоры и достигать соглашений.

 

Начиналось все с национальных валютных рынков, развитие которые позволило сформировать мировой, глобальный рынок валюты, на котором каждый желающий, выполнив определенные условия, мог купить денежные средства ведущих стран мира.

 

Понятное дело, что сейчас валютный рынок не имеет ни границ, ни ограничений. Мировая сеть интернет позволила участникам покупать и продавать валюту за считанные секунды, находясь в разных уголках планеты.

 

Валютный рынок: основные особенности, характеристики и функции

 

Валютные рынок имеет определенные особенности, которые выделяют его среди прочих финансовых рынков. Современный рынок характеризуется такими особенностями:

 

  • Интернационализация и использования всевозможных электронных средств для работы на рынке валют. Как уже говорилось ранее, развитие сети интернет позволило существенно ускорить работы на валютном рынке, и позволить многим людям осуществлять торговлю валютными ценностями не выходя из дома.
  • Круглосуточная и непрерывная работа. Валютный рынок – это механизм, который не останавливается. Он работает всегда, в любое время, во всех частях света.
  • Унификация всех валютных операций
  • Операции на валютном рынке используются для финансовой защиты от всевозможных финансовых рисков. Для этого использование хеджирование.
  • Огромное число спекулятивных сделок, которые направлены лишь на то, чтоб выгодно купить и еще выгоднее продать. Причем спекулируют не только крупные компании и огромные банки, но также юридически и физические лица.
  • Статичность курса валют, которая не всегда зависит от реальных экономических показателей.

 

Валютный рынок – это многогранная и сложная система, разобраться в которой за несколько дней не получится. Многие эксперты годами изучают специфику работы с рынком, влияние тех или иных факторов на курс, причины и следствия резких скачков и обвалов. Но если стать специалистом, то подобного рода работа может приносить миллионы долларов за короткий период времени.

 

Без валютного рынка уже тяжело представить функционирование экономике. Он, в первую очередь, обеспечивает правильное и бесперебойное экономическое сотрудничество между странами партнерами, но также выполняет и ряд других функций:

 

  • Обеспечение своевременных международных расчетов по финансовым обязательствам
  • Создает возможности защиты от валютных и кредитных рисков
  • Благодаря мировому валютному рынку обеспечивается связь валютных рынков различных государств
  • Создает возможности для расширения валютных запасов государств (покупки необходимого количества иностранной валюты).
  • Регулирования курса валют за счет спроса и предложения
  • Валютный рынок позволяет реализовывать валютную политику государства, как составную часть общей экономической политики развития.
  • Предоставляет возможность заработка за счет спекуляции на росте и снижении курса валют

 

Многие люди знают о валютном рынке только благодаря 7-й функции. Но, как видите, это очень многогранное понятие, которое, в первую очередь, призвано быть регулятором и гарантом экономического развития и взаимодействия государств и крупных международных компаний.

 

Валютный рынок: а кто же участники?

 

Как и любой другой рынок, валютный имеет своих участников, субъектов. К ним можно отнести:

 

  1. 1.       Центральные банки.

Центральные банки являются важнейшими регуляторами внутреннего валютного рынка страны, отвечают за экономическую и финансовую стабильность. ЦБ выступают как субъекты валютного рынка, покупая и продавая валюту по мене своей необходимости.

 

  1. 2.       Коммерческие банки

Банки являются концентраторами денежных средств населения страны, проводят основную массу валютных операций внутри государства. Многие участники рынка имеют свои персональные счета в коммерческих банках, через которые осуществляется покупка и продажа различных валютных ценностей.

 

Можно сказать, что банки являются субъектом валютного рынка как на прямую, когда покупают и продают валюту, так и косвенно, когда через их счета осуществляется покупка, продажа, обмен валюты принадлежащей физическим и юридическим лицам.

 

 Компании

 

В основном, это международные компании, которые сотрудничают с фирмами из других стран. Как импортеры, так и экспортеры продукции нуждаются в валюте той страны, с компаниями которых они сотрудничают. Это создает определенный спрос и предложение на валютном рынке.

 

Кстати, скачки курса доллара, в первую очередь, выгодны тем российским компаниям, которые продают свои товары в долларовых ценниках за рубеж, а работникам платят в рублях.

 

  • Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании.
  • Валютные биржи

 

Во многих странах существуют свои внутренние валютные биржи, призванные обеспечить население страны необходимым спросом на иностранную валюту. Государство регулирует деятельность этих бирж, ведь от правильно построенной политики отклика на спрос и предложение по валюте зависит общая экономическая ситуация в стране.

 

Валютные брокеры

 

Это люди, которые занимаются покупкой и продажей ценностей на валютном рынке. Их основная функция – сведения покупателя и продавца, заключение договора и проведение сделки. За такую работу брокер берет определенный % от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки так же могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.

 

Частные лица

 

Это самые маленькие участники валютного рынка. Каждый человек, когда обменивает, покупает и продает валюту, является часть глобального рынка валюты. Пускай сума сделок относительно не велика, но суммарная совокупность может составлять очень большую часть от всех сделок осуществляемых на внутреннем валютном рынке.

 

Операции, которые осуществляются на валютном рынке

 

И самое последнее, с чем хотелось бы разобраться, так это с операциями, которые разные участники могут проводить на валютном рынке. Можно выделить такие основные операции:

 

Спот – валютная операция с немедленной поставкой

 

Под данным термином понимается осуществление такого вида операций, которые осуществляются немедленно. Банки обязуются поставить валюту не позднее чем к концу второго дня после заключения сделки. Спот очень удобен, если нужна большая сумма денег в очень короткий период времени. Но такие операции заключает в себе определенный риск, ведь курс – это величина плавающая, и купив сегодня по одной цене, завтра, в момент поставки, цена может в разы упасть.

 

С помощью операции «спот» банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих» денег, из одной валюты в другую, осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.

 

Срочные сделки с иностранной валютой

 

Это еще одна категория сделок на валютном рынке, которая включает в себя несколько подкатегорий.

 

  • Форвардные сделки. Их особенность заключается в том, что договор подписывается в данный момент, и курс фиксируется на момент подписание, но поставка валюты планируется на будущее.
  • Фьючерсные сделки. Это стандартные контракты, которые подписываются на биржах купли и продажи валюты. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самым распространённым является трёхмесячный фьючерс.
  • Опционы. Это финансовый инструмент, который заключается в том, что продавец получает право, но не обязательство, продать в будущем определенное количество валюты по фиксированной цене.
  • Валютный своп. Это операция которая объединяет в себе одновременно и куплю и продажу различных валют с немедленной поставкой.

 

Вот мы коротко рассмотрели основные понятия касательно валютного рынка. Как уже не раз говорилось, тема очень обширная и многогранная, поэтому, в рамках одной статье очень тяжело проанализировать все возможные аспекты. Мы ж дали базу, то, с чего вы можете начать самостоятельно изучение валютного рынка.

 

И в конце статьи предлагаем два довольно интересных видео, которые еще больше пополнят Ваш багаж знаний о валютных рынках, их структуре, взаимодействии, особенностях функционирования и развития.

 

 

Также советуем посмотреть еще одно довольно интересное видео о валютном рынке. Уверены, что вы сможете открыть для себя новые понятия, а также найти ответы на десятки вопросов относительно работы и заработка на валютном рынке.

 

Валютный рынок: анализ, торговля и ситуация

Что такое валютный рынок? Люди, далекие от финансов, экономики, редко задаются такими вопросами. Но если вы хотите знать, в какой валюте выгоднее хранить накопления, как формируются курсы обмена, то нужно немного разобраться в этом вопросе.

Содержание

Скрыть
  1. Анализ валютного рынка
    1. Международный валютный рынок
      1. Основные валютные рынки
        1. Ситуация на валютном рынке
          1. Торговля на валютном рынке

              Представьте себе, что вы в выходной день идете на базар, чтобы купить какие-то определенные товары. У вас есть некая сумма, которую можно потратить. Прежде чем сделать приобретение, вы узнаете, сколько стоит нужный товар у нескольких продавцов, и выбираете того, который предлагает самую низкую цену. На валютном рынке все операции осуществляются по тому же принципу.

              Анализ валютного рынка

              Нельзя сказать, что валютный рынок – это определенное место, где продается и покупается валюта. Под этим понятием объединяются все операции, проводимые в этой сфере деятельности. Чтобы провести анализ валютного рынка, необходимо выяснить, кто является его участниками. Список их обширен:

              • национальные банки;
              • коммерческие банки;
              • инвестиционные, страховые компании;
              • коммерческие фирмы, работающие на внешнем рынке
              • официальные биржи и брокеры;
              • частные лица.

              Если вы хотите заработать, совершая операции на валютной бирже, а сами не слишком здесь ориентируетесь, следует использовать услуги финансового брокера – опытного посредника, который вместо вас будет вести торги.

              Международный валютный рынок

              Немалое воздействие на экономику во всем мире оказывает международный валютный рынок. Здесь работает основной принцип рыночной экономики – спрос рождает предложение. Свободное ценообразование – основа любого рынка. Поэтому страны, имеющие значительный валютный запас, оказывают столь внушительное влияние на мировую экономику. Ведя торги, вливая денежную массу на рынок или, наоборот, изымая ее, они могут задавать стоимость разной валюты. Если вы хотите всегда оставаться в курсе экономической ситуации в мире, достаточно проследить за тем, как ведутся торги на мировых валютных биржах.

              Основные валютные рынки

              Какие основные валютные рынки функционируют в нашей стране? Классификация их обширна. По составу участников можно выделить прямой и брокерский рынки. По виду курса – с фиксированным или с плавающим курсом валют. Чаще всего такая классификация ведется по отношению той валюты, в которой ведутся торги. По этому критерию выделяют следующие виды валютных рынков:

              • рублевый;
              • долларовый;
              • рынок евро.

              Эту классификацию можно продолжать бесконечно.

              Обменивая валюту в банке, вы, сами того не подозревая, становитесь участником валютного рынка. Если следить за изменениями курса национальной валюты, можно составлять свои прогнозы относительно его роста или падения.

              Ситуация на валютном рынке

              Определить, какая ситуация на валютном рынке в нашей стране сегодня, можно, взглянув на официальный и межбанковский курсы валют. Эти показатели всегда разнятся. Ориентироваться следует на межбанковский курс. Это отношение показывает, по каким реальным ценам нынче продаются и покупаются денежные единицы. Изучая эти тенденции, можно понять, какая валюта более стабильная, в денежных знаках какой страны следует формировать собственные запасы. Те события, которые происходят на международном валютном рынке, показывают, каким будет наше будущее. Анализируя эту информацию, можно предсказать очередной финансовый кризис или рост экономики.

              Торговля на валютном рынке

              Все торги на валютном рынке ведутся двумя способами – между банками или на валютных биржах. Многие из нас знают о валютном рынке Форекс. Его можно назвать упрощенной моделью всей валютно-финансовой системы в мире. Разобравшись, как ведется торговля на валютном рынке, можно зарабатывать на купле-продаже за счет курсовой разницы, используя разные инструменты валютного рынка.

              Совет от Сравни.ру: Сегодня крупными компаниями, обучающими центрами проводятся семинары, курсы, на которых можно узнать о деятельности на валютном рынке, способах заработка там. Участие в таких мероприятиях позволяет повысить финансовую грамотность, но увеличить объем собственного капитала едва ли удастся. К подобным предложениям стоит относиться очень сдержанно, если не хотите потерять все накопления.

              Валютный рынок — функции и особенности

              Валютный рынок (currency market) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

              На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

              По объёму операций валютный рынок значительно превосходит другие сегменты финансового рынка. Так, например, ежедневный объем операций в 1997 году на рынке акций оценивался в 100-150 млрд долларов, на рынке облигаций — 500-700 млрд $, а на валютном рынке — 1,4 трлн $ (против 205 млрд $ в 1986 году). В настоящее время объём валютных операций составляет около четырех триллионов долларов в день.

              Особенности мирового валютного рынка

              Современные мировые валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями:

              • Интернациональный характер валютных рынков на базе глобализации мирохозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи для осуществления операций и расчётов;
              • Непрерывный, безостановочный характер совершения операций в течение суток попеременно во всех частях света;
              • Унифицированный характер валютных операций;
              • Использование операций на валютном рынке для целей защиты от валютных и кредитных рисков с помощью хеджирования;
              • Огромная доля спекулятивных и арбитражных операций, которые многократно превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками. Число валютных спекулянтов резко возросло и включает не только банки и финансово-промышленные группы, ТНК, но и множество других участников, включая физических и юридических лиц;
              • Волатильность курсов валют, которая не всегда зависит от фундаментальных экономических факторов.

              Функции валютного рынка

              Основными функциями валютного рынка являются:

              1. Обеспечение своевременности международных расчётов;
              2. Создание возможностей для защиты от валютных и кредитных рисков;
              3. Обеспечение взаимосвязи мировых валютных, кредитных и, вообще, финансовых рынков в целом;
              4. Создание возможностей для диверсификации валютных резервов государства, банков, предприятий;
              5. Рыночное регулирование курсов валют на основе взаимодействия спроса и предложения валют;
              6. Возможность реализации валютной политики как части государственной экономической политики. Возможность реализации согласованных действий разных государств с целью реализации целей макроэкономической политики в рамках межгосударственных соглашений;
              7. Предоставление возможностей для участников валютного рынка получения спекулятивной прибыли за счет арбитражных операций.

              Мировой валютный рынок Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

              МИРОВОЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК Вытнова А.О.

              Вытнова Анна Олеговна — студент, кафедра экономики организации, Институт экономики и предпринимательства Национальный исследовательский Нижегородский государственный университет им. Лобачевского, г. Нижний Новгород

              Аннотация: в статье анализируется мировой валютный рынок. Он охватывает валютные рынки всех стран мира, что оказывает огромное влияние на мировую экономику в целом.

              Ключевые слова: мировая валютная система, валютный рынок, основные участники мирового валютного рынка.

              Мировая валютная система

              Все страны мира используют свою валюту. Валютные отношение возникают при международных расчетах по мировым связям, когда появляется необходимость обмена денег одной страны на деньги другой.

              Валютные отношения — наиболее важная часть международных экономических отношений, через них осуществляются расчетные и платежные операции в мировой экономике. Регулирование валютных отношений и форма их организации являются составляющими валютной системы. Валютная система — это совокупность экономических отношений, которые связаны с формированием валюты и формами их организации.

              Различаются 3 вида валютных систем:

              • национальная(на уровне одной страны),

              • международная (на уровне нескольких организаций),

              • мировая.

              Международные валютные отношения — совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств [1, 19].

              Мировая валютная система.

              Главная задача мировой валютной системы — регулирование сферы валютных рынков и международных расчетов для сдерживания инфляции, обеспечения устойчивого экономического роста, поддержания равновесия обмена и платежного оборота внешней экономики.

              Мировая валютная система — формой организации международных валютных отношений, закрепленной 20 межгосударственными соглашениями [1, 20].

              Валютный рынок

              Обмен валюты по установленному курсу производится на валютных рынках.

              Валютные рынки рассматриваются как официальные центры, где совершается конвертация иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения [2, 1].

              Валютный рынок — официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте в результате спроса и предложения на них. Формирование мирового валютного рынка относиться к 19 веку, оно способствовало развитию международной торговли и усилению движения капиталов из страны в страну.

              Валютные рынки по сфере распространения различаются на международный и внутренний:

              Внутренний валютный рынок — это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны.

              Рассмотрим Международный (Мировой) валютный рынок:

              Международный обмен товаров, капиталов и услуг вовлекает в свою сферу валютный рынок. Импортеры обменивают национальную валюту на валюту той страны, где они приобретают товары и услуги. Экспортеры, заполучив экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту. Инвесторы, вкладывая капитал в экономику той или иной страны, испытывают потребность в ее валюте.

              Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь связанных между собой системы спутниковых и кабельных коммуникаций мировых региональных валютных рынков.

              Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. В пределах мирового валютного рынка сложилась своя внутренняя иерархическая система. В конце 1990-х гг. верхнюю ступень занимают три центра валютного рынка: Лондон занимает 30% от объема международных валютных сделок, Нью-Йорк — 16%, Токио — 10%. Здесь совершаются операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте. Мировой валютный рынок обслуживает движение денежных потоков, опосредуя движение товаров, услуг и перераспределение капитала между странами.

              В настоящее время в результате развития техники связи и снятия валютных ограничений выделение национальных, региональных и мировых рынков стало в значительной мере условным. Складывается глобальный валютный рынок, который работает 24 часа в сутки попеременно во всех частях света. Он получил название «Международная валютная биржа» — FOREX. Его ежедневный оборот -1,2- 1,4 трлн долларов.

              Задачи валютного рынка:

              • создание условий для обмена национальными деньгами, обеспечение связи между огромным количеством обособленных национальных систем;

              • создание условий для управления валютными и кредитными рисками, для проведения арбитражных и спекулятивных операций;

              • установление эффективного валютного курса;

              • служат источником управления ликвидностью в иностранной валюте и краткосрочных валютных кредитов.

              Валютный рынок представляет собой сферу отношений по поводу купли-продажи товаров и иностранной валюты различными странами и рыночными субъектами, находящимися в различных государствах. Резиденты имеют право только через уполномоченные банки продавать и покупать валюту на внутреннем валютном рынке страны.

              Основные участники валютного рынка и их функции:

              1. Центральные банки. Управляют валютными резервами государства и гарантируют устойчивость курса валют.

              2. Коммерческие банки. Они проводят основную часть валютных операций. В банках владеют счетами остальные участники валютного рынка и реализуют через них конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности фондовых и товарных рынков в валютном обмене и в размещении и привлечении средств. Кроме того как удовлетворять заявки клиентов, банки проводят операции на валютном рынке самостоятельно. В итоге, международный валютообменный рынок Forex — это рынок межбанковских сделок. Крупные международные банки наиболее влиятельны, количество произведенных ими операций в день подсчитывается в миллиардах долларов. Поэтому, на рынке Forex проводят конвертации только больших сумм. Выгоднее проводить конвертации у финансовых посредников (например, в банке), которые сделают это за некоторый процент от итога сделки.

              3. Фирмы, которые осуществляют торговые операции на внешнем рынке. Импортеры формируют твердый спрос на валюту из-за рубежа, а экспортёры -предложение на нее.

              4. Валютные биржи — осуществляют обмен валют для предприятий и устанавливают рыночный курс.

              5. Валютные брокеры — сводят покупателя и продавца валют разных стран и осуществляют конверсионные или ссудно-депозитные операции между ними.

              6. Граждане. Они заключают обширный спектр сделок, роль которых по отдельности не имеет особого значения, но в итоге могут формировать преимущественный дополнительный спрос или предложение.

              На валютных рынках совершаются различные валютные операции. Валютные операции — это сделки по купле-продаже валюты, в результате которых меняется собственник национальной или иностранной валюты, или двух иностранных валют.

              Основными видами валютных операций являются спот и форвард.

              Спот — это кассовые операции с наличной валютой, сроки поставки которой — два рабочих дня после заключения сделки.

              По курсу спот — базовому курсу валютного рынка — происходит урегулирование текущих торговых и неторговых операций.

              Форвард — это срочные сделки, при которых валюта поставляется на определенную дату (на месяц или больше) по согласованному на курсу на момент заключения контракта. Так же на валютных биржах применяются фьючерсные сделки, при которых платежи переводятся на фиксированный срок (от недели до пяти лет) по курсу на момент сделки. Форвардные и фьючерсные сделки могут спекулятивные цели или цель страхования валютных рисков во времени и на различных рынках.

              Помимо этих валютных операций, существует вид сделок предпринимателей, который связан с манипулированием сроками расчетов для получения выгод на экономической основе. Этот вид обычно применяется при колебаниях валютных курсов, при значительных повышениях или понижениях процентных ставок, чтобы снизить степень риска.

              За последние десятилетия структура валютных операций очень изменилась. Уменьшилось количество операций спот и увеличились сделки типа опцион, своп, фьючерсы, валютная спекуляция. Казалось бы, такая динамика характеризует стремление снизить валютный риск, но все-таки она порождает новые проблемы, которые связаны с неустойчивостью валютного рынка. Это иллюстрирует основную тенденцию развития валютного рынка на современном этапе.

              Подводя итог, можно отметить, что международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира, что оказывает огромное значение на мировую экономику в целом.

              Список литературы

              1. Красавина Л.Н. и другие. Валютные рынки и валютные операции //

              Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. 3-е изд. М.:

              Финансы и статистика, 2005. 576 с.

              2. Валютный рынок и валютное регулирование / под ред. Платонова И.Н. М., 1999 г.

              325 с.

              Валютный рынок | Фондовый рынок

              На сегодняшний день практически каждый слышал про валютной рынок Форекс.
              Форекс (Forex) – внебиржевой валютный рынок сформированный в 70-х годах прошлого столетия. Величина финансового оборота на этом рынке составляет около 4-х триллионов долларов.
              У многих возникает вопрос, что же отличает валютный рынок Forex от фондового рынка? Дабы ответить на подобный вопрос первым делом необходимо познакомиться с такими терминами, как фондовый и валютный рынок.
              Начнем с фондового рынка. Под фондовым рынком представляется система отношений, связанная с операциями по проведению покупки и продажи ценных бумаг, то есть облигаций, акций и прочее. Посредством банковских организаций, специализированных кредитных институтов и фондовых бирж происходит аккумулирование денежных накоплений физических и юридических лиц. Существует первичный и вторичный рынки ценных бумаг. На первичном рынке производится эмиссия ценных бумаг, то есть их выпуск и размещение, на вторичном – покупка и продажа.

              Валютный рынок подразумевает под собой систему устойчивых организационных и экономических отношений, связанных с покупкой и продажей иностранной валюты или других платежных документов. В основном, большая доля операций приходится на американский доллар, евро, японскую иену, английский фунт стерлингов и швейцарский франк.
              Основываясь на этих определениях, становятся предельно понятными отличия между фондовым рынком и рынком Forex. На валютном рынке участник совершает покупку-продажу денежных единиц определенного государства, на фондовом же — занимается ценными бумагами.

              Фондовый рынок может быть рассчитан на долгосрочные вложения — инвестирование. Инвестирование является довольно популярной стратегий на фондовом рынке и длительность такой стратегии, как правило весьма продолжительная – от одного года и выше. На валютном рынке чаще преобладают торговые операции, заключённые между банками внутри одного или нескольких дней. Исключение составляет стратегия «карри-трейд», прибыль по которой получается в результате положительной разницы между процентными ставками валют, которые составляют торговую пару в сделке. При такой стратегии, срок сделки состовляет до года и более.

              Еще одним различием является режим или время работы. Фондовый рынок работает по общепринятому графику, то есть утром он открывается и завершает свою работу вечером. Надо заметить, что подобное может весьма нежелательно сказаться на вкладах инвестора. Ведь никто не может знать, что случится в тот момент пока биржа «отдыхает». Не случится ли падение приобретенных акций, чей рост буквально вчера был весьма многообещающим? Валютный рынок Форекс отличен тем, что у него нет определенного графика или режима работы. Он открыт и функционирует круглые сутки, 5 дней в неделю.

              На фондовой бирже, как таковой, также имеются различия. Что представляет собой фондовая биржа? Это акционерная, государственная или другая организация, предоставляющая определенные гарантии, помещение, информационные расчеты и услуги, которые предназначаются для проведения сделок и иных операций с ценными бумагами, получая комиссию от совершаемых сделок. Это некий конкретный центр торговли. Валютный рынок не имеет какого-то определенного места торговли. Весь процесс торгов происходит непосредственно финансовыми центрами и банками, через интернет или по телефону.
              Как уже отмечалось, фондовая биржа взимает комиссию с каждого участника торгов. Это можно отнести к еще одному отличию от рынка Форекс, на котором не существует комиссионных сборов.
              Отличаются рынки и тем, что участникам Форекс-рынка доступно кредитное плечо. Его суть состоит в том, что для проведения сделки, скажем на сумму 50 тысяч евро, достаточно будет лишь внести залог или залоговую сумму, равную 1-10% от общей суммы сделки.
              В качестве следующего отличия стоит отметить стабильность, которой обладает валютный рынок. У участника торгов есть возможность оперировать валютами целых государств, а не акциями каких-то определенных фирм.
              Следующее отличие вытекает из предыдущего. Получить прибыль на валютном рынке Форекс можно как на падении курса валюты, так и на его росте. На фондовом рынке, очень часто по акциям некоторых компаний запрещены сделки в «шорт» (продажи), их можно только покупать.

              Так-же присутствует немаловажное различие в сумме стартового капитала. Индивидуальному трейдеру получить доступ на валютный рынок, можно даже в том случае, если отсутствует крупная сумма. Здесь правда и прибыль будет не такой существенной. Однако это совсем другой вопрос.
              Последнее отличие – лицензирование, которое создает некую защищенность участников рынка. Деятельность связанная с ценными бумагами, подлежит лицензированию в обязательном порядке в соответствии с законодательством, а потому находится под контролем у государства. На рынке Форекс контроль государства не является таким жестким, степень защиты по этой причине гораздо ниже чем на фондовом рынке.
              Мы рассмотрели основные отличия фондового и валютного рынка Форекс. Это конечно не весь перечень. Существует еще множество менее существенных отличий.

              15.2. Сущность, роль и структура валютного рынка. Финансы и кредит. Учебное пособие

              15.2. Сущность, роль и структура валютного рынка

              Валютный рынок — это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

              Валютные ценности обращаются на рынках в различных формах. Традиционно происходит купля-продажа чеков, векселей, наличных банкнот. Инструментами валютных сделок являются в основном безналичные платежные средства в иностранной валюте (банковские чеки, переводы, векселя). Объем сделок с наличной иностранной валютой (банкнотами, монетами) незначителен.

              С институциональной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность коммерческих и центральных банков, инвестиционных компаний, валютных бирж, брокерских агентств, международных корпораций, осуществляющих валютные операции.

              С организационно-технической точки зрения валютный рынок представляет собой сеть телекоммуникационных систем, связывающих между собой ведущие банки различных стран мира.

              Валютные рынки выполняют следующие функции:

              1) обеспечение своевременного осуществления международных расчетов;

              2) установление эффективных валютных курсов;

              3) обеспечение возможности предоставления краткосрочных валютных кредитов и управления ликвидностью в иностранной валюте;

              4) создание условий для управления валютными и кредитными рисками, для проведения спекулятивных и арбитражных операций.

              Операции на валютном рынке осуществляют компании, частные лица и профессиональные участники рынка (банки, инвестиционные компании, валютные биржи, брокерские агентства).

              Посредником на валютных рынках выступает валютный брокер, который соединяет продавца и покупателя валюты. В основном деятельность брокерских фирм связана с клиентами коммерческих банков. В отношениях с иностранными банками-корреспондентами банки зачастую связываются между собой непосредственно.

              По масштабу различают международный и внутренний валютные рынки.

              По степени организованности различают биржевой и внебиржевой валютные рынки. Биржевой валютный рынок представлен валютной биржей. Валютная биржа — это некоммерческая организация, которая является организатором торгов валютой и ценными бумагами в валюте. Валютные биржи действуют в большинстве стран. С 1970-х годов существует торговля валютой на фондовых и товарных биржах.

              Преимущества биржевого валютного рынка:

              1) он является самым дешевым источником валюты и валютных средств;

              2) заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

              Подавляющая часть всех валютных операций осуществляется через коммерческие банки на внебиржевом рынке. Главными участниками валютных рынков являются транснациональные банки, оперирующие на двух уровнях.

              На розничном рынке они имеют дело с клиентами: экспортерами и импортерами, иностранными кредиторами и инвесторами, иностранными грузополучателями и туристами и т. д.

              Оптовый рынок представлен отношениями банков между собой и с центральными эмиссионными банками, которые являются еще одним важным участником валютных рынков.

              Преимуществами внебиржевого валютного рынка являются:

              1) низкие затраты на проведение валютных операций;

              2) более высокая скорость расчетов, поскольку внебиржевой валютный рынок позволяет осуществлять сделки в любое время, а не только в течение биржевой сессии.

              Банки проводят валютные операции друг с другом (непосредственно или через брокеров) на межбанковском валютном рынке, со своими клиентами, а также на биржах. Основная часть валютных сделок совершается коммерческими банками друг с другом на межбанковском валютном рынке.

              Активность банка на валютном рынке зависит от его величины, репутации, степени развития зарубежной сети отделений и филиалов, оснащенности ЭВМ, средствами связи. Основная доля валютных операций приходится на крупнейшие коммерческие банки. Они не только покупают и продают валюту, осуществляют международные расчеты, но и хранят запасы иностранной валюты, определяют валютные курсы. Другие банки обращаются к ним за котировкой и покупают у них валюту для своих клиентов.

              Операции с валютой осуществляются банками как за свой счет (дилерские операции), так и за счет клиентов (брокерские операции).

              По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки. Валютные ограничения — это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по регламентации операций с валютными ценностями. Валютный рынок, на котором валютные ограничения отсутствуют, называется свободным, а с валютными ограничениями — несвободным.

              В странах, где валютных ограничений нет или они незначительны (США, Япония, Германия, Великобритания, Гонконг, ОАЭ и др.), любой банк может совершать валютные сделки. В странах, где национальная валюта неконвертируема (или частично конвертируема), на валютном рынке оперируют только банки, которым государством предоставлено право на проведение валютных операций.

              По видам сделок валютный рынок делится на кассовый (рынок спот) и срочный. Кассовый рынок — это рынок немедленной поставки валюты. Большую часть этого рынка составляют сделки, связанные с внешней торговлей. По сути осуществляется клиринг, что позволяет заключить сделку с наиболее предпочтительной валютой. Многие граждане покупают иностранную валюту, чтобы сделать переводы и денежные подарки родственникам в другой стране.

              Срочный валютный рынок — это рынок срочных валютных контрактов. К срочным валютным контрактам относятся форвардные контракты, фьючерсные контракты и валютные опционы. Срочный валютный рынок позволяет как страховать (хеджировать) активы, так и спекулировать валютой.

              Данный текст является ознакомительным фрагментом.

              Продолжение на ЛитРес

              Страница не найдена

              Согласие на обработку персональных данных

              Настоящим в соответствии с Федеральным законом № 152-ФЗ «О персональных данных» от 27.07.2006 года свободно, своей волей и в своем интересе выражаю свое безусловное согласие на обработку моих персональных данных АНО ДПО «ИНСТИТУТ СОВРЕМЕННОГО ОБРАЗОВАНИЯ» (ОГРН 1143600000290, ИНН 3666999768), зарегистрированным в соответствии с законодательством РФ по адресу:
              УЛ. КАРЛА МАРКСА, ДОМ 67, 394036 ВОРОНЕЖ ВОРОНЕЖСКАЯ ОБЛАСТЬ, Россия (далее по тексту — Оператор). Персональные данные — любая информация, относящаяся к определенному или определяемому на основании такой информации физическому лицу.
              Настоящее Согласие выдано мною на обработку следующих персональных данных:
              — Телефон.

              Согласие дано Оператору для совершения следующих действий с моими персональными данными с использованием средств автоматизации и/или без использования таких средств: сбор, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), использование, обезличивание, а также осуществление любых иных действий, предусмотренных действующим законодательством РФ как неавтоматизированными, так и автоматизированными способами.
              Данное согласие дается Оператору для обработки моих персональных данных в следующих целях:
              — предоставление мне услуг/работ;
              — направление в мой адрес уведомлений, касающихся предоставляемых услуг/работ;
              — подготовка и направление ответов на мои запросы;
              — направление в мой адрес информации, в том числе рекламной, о мероприятиях/товарах/услугах/работах Оператора.

              Настоящее согласие действует до момента его отзыва путем направления соответствующего уведомления на электронный адрес [email protected] В случае отзыва мною согласия на обработку персональных данных Оператор вправе продолжить обработку персональных данных без моего согласия при наличии оснований, указанных в пунктах 2 – 11 части 1 статьи 6, части 2 статьи 10 и части 2 статьи 11 Федерального закона №152-ФЗ «О персональных данных» от 27.06.2006 г.

              Определение валютного рынка

              Что такое валютный рынок?

              Валютный рынок (также известный как форекс, FX или рынок валют) — это внебиржевой (OTC) глобальный рынок, который определяет обменный курс валют по всему миру. Участники этих рынков могут покупать, продавать, обмениваться и спекулировать на относительных обменных курсах различных валютных пар.

              Валютные рынки состоят из банков, форекс-дилеров, коммерческих компаний, центральных банков, фирм по управлению инвестициями, хедж-фондов, розничных форекс-дилеров и инвесторов.

              Ключевые выводы

              • Валютный рынок — это внебиржевой рынок, который определяет обменный курс для мировых валют.
              • Безусловно, это крупнейший финансовый рынок в мире, состоящий из глобальной сети финансовых центров, которые осуществляют операции 24 часа в сутки и закрываются только по выходным.
              • Валюты всегда торгуются парами, поэтому «стоимость» одной из валют в этой паре зависит от стоимости другой.

              Понимание валютного рынка

              Валютный рынок, также называемый валютным рынком, валютным рынком или валютным рынком, был одним из первых финансовых рынков, сформированных для структурирования растущей мировой экономики. По объему торгов это, безусловно, крупнейший финансовый рынок в мире. Помимо предоставления места для покупки, продажи, обмена и спекуляции валютами, валютный рынок также позволяет конвертировать валюту для международных торговых расчетов и инвестиций.

              По данным Банка международных расчетов (BIS), принадлежащего центральным банкам, в апреле 2019 года объем торгов на валютных рынках в среднем составлял 6,6 триллиона долларов США в день.

              Валюты всегда торгуются парами, поэтому «стоимость» одной из валют в этой паре зависит от стоимости другой. Это определяет, сколько валюты страны A может купить страна B, и наоборот. Установление этой связи (цены) для мировых рынков является основной функцией валютного рынка.Это также значительно увеличивает ликвидность на всех других финансовых рынках, что является ключом к общей стабильности.

              Стоимость валюты страны зависит от того, находится ли она в свободном обращении или в фиксированном обращении. Свободно плавающие валюты — это валюты, относительная стоимость которых определяется силами свободного рынка, такими как отношения спроса и предложения. Фиксированный плавающий курс — это когда руководящий орган страны устанавливает относительную стоимость своей валюты по отношению к другим валютам, часто путем привязки ее к какому-либо стандарту. Свободно плавающие валюты включают U.Южный доллар, японская иена и британский фунт, в то время как примеры фиксированных плавающих валют включают китайский юань и индийскую рупию.

              Одной из самых уникальных особенностей рынка форекс является то, что он состоит из глобальной сети финансовых центров, которые осуществляют операции 24 часа в сутки и закрываются только по выходным. Когда закрывается один крупный центр форекс, другой центр в другой части мира остается открытым для бизнеса. Это увеличивает ликвидность, доступную на валютных рынках, что делает его привлекательным как крупнейший класс активов, доступный для инвесторов.

              Наиболее ликвидными торговыми парами в порядке убывания ликвидности являются:

              1. евро / доллар США
              2. долларов США / иена
              3. фунтов стерлингов /
              4. долларов США

              Кредитное плечо

              Кредитное плечо, доступное на валютных рынках, является одним из самых высоких, которые трейдеры и инвесторы могут найти где-либо. Кредитное плечо — это кредит, предоставляемый инвестору их брокером. С помощью этого кредита инвесторы могут увеличить размер своей сделки, что может повысить прибыльность. Однако следует предостеречь: убытки также увеличиваются.

              Например, инвесторы, у которых есть счет на валютном рынке в размере 1000 долларов США, могут торговать валютой на сумму 100 000 долларов США с маржой в 1%. Это называется кредитным плечом 100: 1. Их прибыль или убыток будут основаны на номинальной сумме 100 000 долларов США.

              Преимущества использования рынка Forex

              Есть несколько ключевых факторов, которые отличают рынок форекс от других, таких как фондовый рынок.

              • Существует меньше правил, а это означает, что инвесторы не придерживаются строгих стандартов или правил, существующих на других рынках.
              • Нет клиринговых палат и центральных органов, которые наблюдают за валютным рынком.
              • Большинству инвесторов не придется платить традиционные сборы или комиссии, как на другом рынке.
              • Поскольку рынок открыт 24 часа в сутки, вы можете торговать в любое время суток, а это означает, что для участия в рынке нет времени окончания.
              • Наконец, если вы беспокоитесь о риске и вознаграждении, вы можете входить и выходить, когда захотите, и вы можете купить столько валюты, сколько можете себе позволить, в зависимости от баланса вашего счета и правил вашего брокера для кредитного плеча.

              Торговля на рынке Форекс: руководство для новичков

              Форекс — это набор иностранной валюты и обмена. Обмен иностранной валюты — это процесс обмена одной валюты на другую по разным причинам, обычно для коммерции, торговли или туризма. Согласно трехгодичному отчету Банка международных расчетов (глобального банка национальных центральных банков) за 2019 год, ежедневный объем торгов на валютном рынке в среднем составлял более 5,1 триллиона долларов.

              Ключевые выводы

              • Валютный рынок (также известный как FX или forex) — это глобальная площадка для обмена национальных валют друг на друга.
              • Благодаря всемирному охвату торговли, коммерции и финансов, валютные рынки, как правило, являются крупнейшими и наиболее ликвидными рынками активов в мире.
              • Валюты торгуются друг с другом как пары обменных курсов. Например, EUR / USD.
              • Рынки Forex существуют как спотовые (наличные) рынки, а также рынки деривативов, предлагающие форварды, фьючерсы, опционы и валютные свопы.
              • Участники рынка используют форекс для хеджирования международных валютных рисков и рисков процентных ставок, для спекуляций на геополитических событиях и для диверсификации портфелей, среди ряда других причин.

              Что такое рынок Forex?

              Валютный рынок — это место, где торгуются валюты. Валюты важны для большинства людей во всем мире, осознают они это или нет, потому что валюты необходимо обменивать, чтобы вести внешнюю торговлю и бизнес. Если вы живете в США и хотите купить сыр из Франции, вы или компания, у которой вы покупаете сыр, должны платить французам за сыр в евро (EUR). Это означает, что U.Импортер S. должен будет обменять эквивалентную стоимость долларов США (USD) на евро. То же самое и с путешествиями. Французский турист в Египте не может платить евро за посещение пирамид, потому что это не местная валюта. Таким образом, турист должен обменять евро на местную валюту, в данном случае на египетский фунт, по текущему обменному курсу.

              Уникальным аспектом этого международного рынка является отсутствие центрального рынка для обмена иностранной валюты. Скорее всего, торговля валютой осуществляется в электронном виде на внебиржевом рынке (OTC), что означает, что все транзакции происходят через компьютерные сети между трейдерами по всему миру, а не на одной централизованной бирже.Рынок открыт 24 часа в сутки, пять с половиной дней в неделю, и валюты торгуются по всему миру в основных финансовых центрах Лондона, Нью-Йорка, Токио, Цюриха, Франкфурта, Гонконга, Сингапура, Парижа и Сиднея — почти на всех континентах. каждый часовой пояс. Это означает, что когда заканчивается торговый день в США, рынок форекс начинается заново в Токио и Гонконге. Таким образом, рынок форекс может быть чрезвычайно активным в любое время дня, а котировки цен постоянно меняются.

              Краткая история Forex

              В отличие от фондовых рынков, корни которых уходят вглубь веков, рынок форекс, как мы его понимаем сегодня, является поистине новым рынком.Конечно, в самом простом смысле — когда люди конвертируют одну валюту в другую ради финансовой выгоды — форекс существует с тех пор, как страны начали чеканить валюты. Но современные рынки форекс — это современное изобретение. После заключения Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году большему количеству основных валют было разрешено свободно колебаться относительно друг друга. Стоимость отдельных валют различается, что вызывает потребность в услугах по обмену иностранной валюты и торговле.

              Коммерческие и инвестиционные банки проводят большую часть торгов на валютных рынках от имени своих клиентов, но существуют также спекулятивные возможности для торговли одной валютой против другой для профессиональных и индивидуальных инвесторов.

              Спотовый рынок, форвардные и фьючерсные рынки

              Фактически существует три способа, которыми организации, корпорации и частные лица торгуют на форексе: спотовый рынок, форвардный рынок и фьючерсный рынок. Торговля Forex на спотовом рынке всегда была крупнейшим рынком, потому что это «базовый» реальный актив, на котором основаны форвардные и фьючерсные рынки. В прошлом фьючерсный рынок был самым популярным местом для трейдеров, потому что он был доступен для индивидуальных инвесторов в течение более длительного периода времени.Однако с появлением электронной торговли и многочисленных форекс-брокеров спотовый рынок стал свидетелем огромного всплеска активности и теперь превосходит фьючерсный рынок как предпочтительный торговый рынок для индивидуальных инвесторов и спекулянтов. Когда люди говорят о рынке форекс, они обычно имеют в виду спотовый рынок. Форвардные и фьючерсные рынки, как правило, более популярны среди компаний, которым необходимо хеджировать свои валютные риски до определенной даты в будущем.

              В частности, на спотовом рынке валюты покупаются и продаются по текущей цене.Эта цена, определяемая спросом и предложением, является отражением многих вещей, включая текущие процентные ставки, экономические показатели, отношение к текущим политическим ситуациям (как на местном, так и на международном уровне), а также восприятие будущих показателей одной валюты по отношению к другой. . Когда сделка завершается, это называется «спот-сделкой». Это двусторонняя транзакция, посредством которой одна сторона доставляет согласованную сумму в валюте другой стороне и получает определенную сумму в другой валюте по согласованному обменному курсу.После закрытия позиции расчет производится наличными. Хотя спотовый рынок обычно известен как рынок, который имеет дело с сделками в настоящем (а не в будущем), на самом деле для расчетов по этим сделкам требуется два дня.

              В отличие от спотового рынка, форвардные и фьючерсные рынки не торгуют реальными валютами. Вместо этого они имеют дело с контрактами, которые представляют собой требования к определенному типу валюты, определенной цене за единицу и будущей дате расчета.

              На форвардном рынке контракты покупаются и продаются на внебиржевом рынке между двумя сторонами, которые определяют условия соглашения между собой.

              На фьючерсном рынке фьючерсные контракты покупаются и продаются в соответствии со стандартным размером и датой расчетов на публичных товарных рынках, таких как Чикагская товарная биржа. В США фьючерсный рынок регулируется Национальной фьючерсной ассоциацией. Фьючерсные контракты содержат конкретные детали, включая количество торгуемых единиц, даты поставки и расчетов, а также минимальные приращения цены, которые нельзя настроить. Биржа действует как партнер трейдера, обеспечивая клиринг и расчеты.

              Оба типа контрактов являются обязательными и обычно рассчитываются за наличные на соответствующей бирже по истечении срока действия, хотя контракты также можно покупать и продавать до истечения срока их действия. Форвардные и фьючерсные рынки могут предложить защиту от рисков при торговле валютами. Обычно крупные международные корпорации используют эти рынки для защиты от будущих колебаний обменного курса, но на этих рынках также принимают участие спекулянты.

              Обратите внимание, что вы часто будете видеть термины: FX, forex, валютный рынок и валютный рынок.Эти термины являются синонимами, и все они относятся к рынку форекс.

              Форекс для хеджирования

              Компании, ведущие бизнес в зарубежных странах, подвергаются риску из-за колебаний курсов валют, когда они покупают или продают товары и услуги за пределами своего внутреннего рынка. Валютные рынки позволяют хеджировать валютный риск, устанавливая курс, по которому транзакция будет завершена.

              Для этого трейдер может заранее покупать или продавать валюту на форвардных рынках или рынках свопа, что фиксирует обменный курс.Например, представьте, что компания планирует продавать блендеры американского производства в Европе, когда обменный курс между евро и долларом (EUR / USD) составляет 1 евро к 1 доллару по паритету.

              Стоимость изготовления блендера составляет 100 долларов США, и американская фирма планирует продавать его за 150 евро, что составляет конкуренцию другим блендерам, произведенным в Европе. Если этот план будет успешным, компания получит 50 долларов прибыли, потому что обменный курс евро / доллар ровный. К сожалению, доллар начинает расти по отношению к евро до тех пор, пока курс евро / доллар не станет равным 0.80, что означает, что теперь покупка 1 евро стоит 0,80 доллара.

              Проблема, с которой сталкивается компания, заключается в том, что, хотя изготовление блендера по-прежнему стоит 100 долларов, компания может продавать продукт только по конкурентоспособной цене в 150 евро, что в пересчете на доллары составляет всего 120 долларов (150 евро х 0,80 = 120 долларов). Более сильный доллар привел к гораздо меньшей прибыли, чем ожидалось.

              Компания-производитель блендера могла бы снизить этот риск, открыв короткую позицию по евро и покупая доллары США, когда они были равны. Таким образом, если доллар вырастет в цене, прибыль от торговли компенсирует снижение прибыли от продажи блендеров.Если доллар упал в цене, более благоприятный обменный курс увеличит прибыль от продажи блендеров, что компенсирует убытки от торговли.

              Подобное хеджирование возможно на рынке валютных фьючерсов. Преимущество для трейдера заключается в том, что фьючерсные контракты стандартизированы и клиринг осуществляется центральным органом. Однако валютные фьючерсы могут быть менее ликвидными, чем форвардные рынки, которые децентрализованы и существуют в рамках межбанковской системы по всему миру.

              Форекс для спекуляций

              Такие факторы, как процентные ставки, торговые потоки, туризм, экономическая мощь и геополитический риск, влияют на предложение и спрос на валюты, что создает ежедневную волатильность на валютных рынках.Существует возможность получить прибыль от изменений, которые могут увеличить или уменьшить стоимость одной валюты по сравнению с другой. Прогноз ослабления одной валюты по сути такой же, как и предположение о том, что другая валюта в паре будет укрепляться, потому что валюты торгуются парами.

              Представьте трейдера, который ожидает, что процентные ставки в США вырастут по сравнению с Австралией, в то время как обменный курс между двумя валютами (AUD / USD) составляет 0,71 (для покупки 1,00 AUD требуется 0,71 доллара США). Трейдер считает более высокие процентные ставки в США.S. увеличит спрос на доллар США, и, следовательно, обменный курс AUD / USD упадет, потому что для покупки AUD потребуется меньше и более сильных долларов США.

              Предположим, что трейдер прав, и процентные ставки растут, что снижает обменный курс AUD / USD до 0,50. Это означает, что для покупки 1 австралийского доллара требуется 0,50 доллара США. Если бы инвестор открыл короткую позицию по австралийскому доллару и открыл длинную позицию по доллару США, он или она получили бы прибыль от изменения стоимости.

              Валюта как класс активов

              Валюты как класс активов обладают двумя отличительными чертами:

              Инвестор может получить прибыль от разницы между двумя процентными ставками в двух разных странах, покупая валюту с более высокой процентной ставкой и продавая валюту с более низкой процентной ставкой.До финансового кризиса 2008 года было обычным делом открывать короткие позиции по японской иене (JPY) и покупать британские фунты (GBP), потому что разница в процентных ставках была очень большой. Эту стратегию иногда называют «кэрри-трейд».

              Почему мы можем торговать валютой

              До появления Интернета индивидуальным инвесторам было очень трудно торговать валютой. Большинство валютных трейдеров были крупными транснациональными корпорациями, хедж-фондами или состоятельными частными лицами, потому что торговля на Форекс требовала большого капитала.С помощью Интернета появился розничный рынок, ориентированный на индивидуальных трейдеров, обеспечивающий легкий доступ к валютным рынкам либо через сами банки, либо через брокеров, создающих вторичный рынок. Большинство онлайн-брокеров или дилеров предлагают очень высокое кредитное плечо отдельным трейдерам, которые могут контролировать крупную сделку с небольшим балансом на счете.

              Торговля на Форекс: руководство для новичков

              Торговые риски Форекс

              Торговля валютами может быть рискованной и сложной.Межбанковский рынок имеет разную степень регулирования, и валютные инструменты не стандартизированы. В некоторых частях мира торговля на Форекс практически полностью не регулируется.

              Межбанковский рынок состоит из банков, торгующих друг с другом по всему миру. Сами банки должны определять и принимать суверенный риск и кредитный риск, и они установили внутренние процессы для обеспечения максимальной безопасности. Подобные правила вводятся отраслью для защиты каждого участвующего банка.

              Поскольку рынок создается каждым из участвующих банков, предоставляющих предложения и заявки на определенную валюту, механизм рыночного ценообразования основан на спросе и предложении. Поскольку в системе существуют такие большие торговые потоки, трейдерам-мошенникам трудно влиять на цену валюты. Эта система помогает создать прозрачность на рынке для инвесторов, имеющих доступ к межбанковским сделкам.

              Большинство мелких розничных трейдеров торгуют с относительно небольшими и частично нерегулируемыми форекс-брокерами / дилерами, которые могут (а иногда и делают) повторно котировать цены и даже торговать против своих клиентов.В зависимости от того, где находится дилер, могут существовать некоторые правительственные и отраслевые правила, но эти гарантии несовместимы во всем мире.

              Большинству розничных инвесторов следует потратить время на изучение форекс-дилера, чтобы выяснить, регулируется ли он в США или Великобритании (дилеры в США и Великобритании имеют больший контроль) или в стране с нестрогими правилами и надзором. Также неплохо узнать, какие виды защиты счета доступны в случае рыночного кризиса или если дилер станет неплатежеспособным.

              Плюсы и проблемы торговли на Форекс

              Pro : Рынки форекс являются крупнейшими с точки зрения ежедневного объема торгов в мире и поэтому предлагают наибольшую ликвидность. Это позволяет легко входить и выходить из позиции в любой из основных валют за доли секунды. для небольшого спреда в большинстве рыночных условий.

              Задача : Банки, брокеры и дилеры на валютных рынках допускают высокий уровень кредитного плеча, что означает, что трейдеры могут контролировать большие позиции с относительно небольшими собственными деньгами.Кредитное плечо в диапазоне 100: 1 — высокое соотношение, но не редкость на форексе. Трейдер должен понимать использование кредитного плеча и риски, которые оно представляет для счета. Чрезмерные размеры кредитного плеча привели к тому, что многие дилеры неожиданно стали неплатежеспособными.

              Pro : Торговля на валютном рынке ведется 24 часа в сутки, пять дней в неделю, начиная каждый день в Австралии и заканчивая в Нью-Йорке. Основные центры — Сидней, Гонконг, Сингапур, Токио, Франкфурт, Париж, Лондон и Нью-Йорк.

              Задача : Продуктивная торговля валютами требует понимания экономических основ и индикаторов. Валютный трейдер должен иметь полное представление об экономике различных стран и их взаимосвязях, чтобы понимать основы, которые определяют стоимость валюты.

              Итог

              Для трейдеров, особенно с ограниченными средствами, дневная торговля или торговля на колебаниях небольшими суммами легче на валютном рынке, чем на других рынках.Для тех, у кого более долгосрочные горизонты и большие средства, долгосрочная торговля на основе фундаментальных показателей или кэрри-трейд могут быть прибыльными. Сосредоточение внимания на понимании макроэкономических основ, определяющих стоимость валюты, и опыт технического анализа могут помочь новым трейдерам форекс стать более прибыльными.

              Страница не найдена

              • Образование
                • Общий

                  • Словарь
                  • Экономика
                  • Корпоративные финансы
                  • Рот ИРА
                  • Акции
                  • Паевые инвестиционные фонды
                  • ETFs
                  • 401 (к)
                • Инвестирование / Торговля

                  • Основы инвестирования
                  • Фундаментальный анализ
                  • Управление портфелем ценных бумаг
                  • Основы трейдинга
                  • Технический анализ
                  • Управление рисками
              • Рынки
                • Новости

                  • Новости компании
                  • Новости рынков
                  • Торговые новости
                  • Политические новости
                  • Тенденции
                • Популярные акции

                  • Яблоко (AAPL)
                  • Тесла (TSLA)
                  • Amazon (AMZN)
                  • AMD (AMD)
                  • Facebook (FB)
                  • Netflix (NFLX)
              • Симулятор
                • Симулятор

                  • Завести аккаунт
                  • Присоединяйтесь к игре
                • Мой симулятор

                  • Моя игра
                  • Создать игру
              • Твои деньги
                • Личные финансы

                  • Управление благосостоянием
                  • Бюджетирование / экономия
                  • Банковское дело
                  • Кредитные карты
                  • Домовладение
                  • Пенсионное планирование
                  • Налоги
                  • Страхование
                • Обзоры и рейтинги

                  • Лучшие онлайн-брокеры
                  • Лучшие сберегательные счета
                  • Лучшие домашние гарантии
                  • Лучшие кредитные карты
                  • Лучшие личные займы
                  • Лучшие студенческие ссуды
                  • Лучшее страхование жизни
                  • Лучшее автострахование
              • Советники
                • Ваша практика

                  • Управление практикой
                  • Продолжая образование
                  • Карьера финансового консультанта
                  • Инвестопедия 100
                • Управление благосостоянием

                  • Портфолио Строительство
                  • Финансовое планирование
              • Академия
                • Популярные курсы

                  • Инвестирование для начинающих
                  • Станьте дневным трейдером
                  • Торговля для начинающих
                  • Технический анализ
                • Курсы по темам

                  • Все курсы
                  • Курсы трейдинга
                  • Курсы инвестирования
                  • Финансовые профессиональные курсы

              Представлять на рассмотрение

              Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

              дом
              • О нас
              • Условия эксплуатации
              • Словарь
              • Редакционная политика
              • Рекламировать
              • Новости
              • Политика конфиденциальности
              • Свяжитесь с нами
              • Карьера
              • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
              • #
              • А
              • B
              • C
              • D
              • E
              • F
              • грамм
              • ЧАС
              • я
              • J
              • K
              • L
              • M
              • N
              • О
              • п
              • Q
              • р
              • S
              • Т
              • U
              • V
              • W
              • Икс
              • Y
              • Z
              Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

              Страница не найдена

              • Образование
                • Общий

                  • Словарь
                  • Экономика
                  • Корпоративные финансы
                  • Рот ИРА
                  • Акции
                  • Паевые инвестиционные фонды
                  • ETFs
                  • 401 (к)
                • Инвестирование / Торговля

                  • Основы инвестирования
                  • Фундаментальный анализ
                  • Управление портфелем ценных бумаг
                  • Основы трейдинга
                  • Технический анализ
                  • Управление рисками
              • Рынки
                • Новости

                  • Новости компании
                  • Новости рынков
                  • Торговые новости
                  • Политические новости
                  • Тенденции
                • Популярные акции

                  • Яблоко (AAPL)
                  • Тесла (TSLA)
                  • Amazon (AMZN)
                  • AMD (AMD)
                  • Facebook (FB)
                  • Netflix (NFLX)
              • Симулятор
                • Симулятор

                  • Завести аккаунт
                  • Присоединяйтесь к игре
                • Мой симулятор

                  • Моя игра
                  • Создать игру
              • Твои деньги
                • Личные финансы

                  • Управление благосостоянием
                  • Бюджетирование / экономия
                  • Банковское дело
                  • Кредитные карты
                  • Домовладение
                  • Пенсионное планирование
                  • Налоги
                  • Страхование
                • Обзоры и рейтинги

                  • Лучшие онлайн-брокеры
                  • Лучшие сберегательные счета
                  • Лучшие домашние гарантии
                  • Лучшие кредитные карты
                  • Лучшие личные займы
                  • Лучшие студенческие ссуды
                  • Лучшее страхование жизни
                  • Лучшее автострахование
              • Советники
                • Ваша практика

                  • Управление практикой
                  • Продолжая образование
                  • Карьера финансового консультанта
                  • Инвестопедия 100
                • Управление благосостоянием

                  • Портфолио Строительство
                  • Финансовое планирование
              • Академия
                • Популярные курсы

                  • Инвестирование для начинающих
                  • Станьте дневным трейдером
                  • Торговля для начинающих
                  • Технический анализ
                • Курсы по темам

                  • Все курсы
                  • Курсы трейдинга
                  • Курсы инвестирования
                  • Финансовые профессиональные курсы

              Представлять на рассмотрение

              Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

              дом
              • О нас
              • Условия эксплуатации
              • Словарь
              • Редакционная политика
              • Рекламировать
              • Новости
              • Политика конфиденциальности
              • Свяжитесь с нами
              • Карьера
              • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
              • #
              • А
              • B
              • C
              • D
              • E
              • F
              • грамм
              • ЧАС
              • я
              • J
              • K
              • L
              • M
              • N
              • О
              • п
              • Q
              • р
              • S
              • Т
              • U
              • V
              • W
              • Икс
              • Y
              • Z
              Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

              Страница не найдена

              • Образование
                • Общий

                  • Словарь
                  • Экономика
                  • Корпоративные финансы
                  • Рот ИРА
                  • Акции
                  • Паевые инвестиционные фонды
                  • ETFs
                  • 401 (к)
                • Инвестирование / Торговля

                  • Основы инвестирования
                  • Фундаментальный анализ
                  • Управление портфелем ценных бумаг
                  • Основы трейдинга
                  • Технический анализ
                  • Управление рисками
              • Рынки
                • Новости

                  • Новости компании
                  • Новости рынков
                  • Торговые новости
                  • Политические новости
                  • Тенденции
                • Популярные акции

                  • Яблоко (AAPL)
                  • Тесла (TSLA)
                  • Amazon (AMZN)
                  • AMD (AMD)
                  • Facebook (FB)
                  • Netflix (NFLX)
              • Симулятор
                • Симулятор

                  • Завести аккаунт
                  • Присоединяйтесь к игре
                • Мой симулятор

                  • Моя игра
                  • Создать игру
              • Твои деньги
                • Личные финансы

                  • Управление благосостоянием
                  • Бюджетирование / экономия
                  • Банковское дело
                  • Кредитные карты
                  • Домовладение
                  • Пенсионное планирование
                  • Налоги
                  • Страхование
                • Обзоры и рейтинги

                  • Лучшие онлайн-брокеры
                  • Лучшие сберегательные счета
                  • Лучшие домашние гарантии
                  • Лучшие кредитные карты
                  • Лучшие личные займы
                  • Лучшие студенческие ссуды
                  • Лучшее страхование жизни
                  • Лучшее автострахование
              • Советники
                • Ваша практика

                  • Управление практикой
                  • Продолжая образование
                  • Карьера финансового консультанта
                  • Инвестопедия 100
                • Управление благосостоянием

                  • Портфолио Строительство
                  • Финансовое планирование
              • Академия
                • Популярные курсы

                  • Инвестирование для начинающих
                  • Станьте дневным трейдером
                  • Торговля для начинающих
                  • Технический анализ
                • Курсы по темам

                  • Все курсы
                  • Курсы трейдинга
                  • Курсы инвестирования
                  • Финансовые профессиональные курсы

              Представлять на рассмотрение

              Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

              дом
              • О нас
              • Условия эксплуатации
              • Словарь
              • Редакционная политика
              • Рекламировать
              • Новости
              • Политика конфиденциальности
              • Свяжитесь с нами
              • Карьера
              • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
              • #
              • А
              • B
              • C
              • D
              • E
              • F
              • грамм
              • ЧАС
              • я
              • J
              • K
              • L
              • M
              • N
              • О
              • п
              • Q
              • р
              • S
              • Т
              • U
              • V
              • W
              • Икс
              • Y
              • Z
              Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

              Валютный рынок: определение, типы рынков

              Валютный рынок — это глобальная онлайн-сеть, в которой трейдеры покупают и продают валюту. Он не имеет физического местонахождения и работает круглосуточно с 17:00. EST в воскресенье до 16:00. EST в пятницу, потому что валюты пользуются большим спросом. Он устанавливает обменные курсы для валют с плавающим курсом.

              Предполагаемый оборот рынка Forex составляет 6,6 триллиона долларов в день. Это самый крупный и ликвидный финансовый рынок в мире.Спрос и предложение определяют разницу в обменных курсах, которые, в свою очередь, определяют прибыль трейдеров.

              Этот глобальный рынок состоит из двух уровней. Первый — это межбанковский рынок. Здесь крупнейшие банки обмениваются друг с другом валютами. Несмотря на то, что у него всего несколько членов, торговля огромна. В результате он определяет стоимость валюты.

              Второй уровень — это внебиржевой рынок. Вот где торгуют компании и частные лица. Внебиржевой рынок стал очень популярным, так как в настоящее время существует множество компаний, предлагающих платформы для онлайн-торговли.Новые трейдеры, начиная с ограниченного капитала, должны знать больше о торговле на Форекс. Это рискованно, потому что индустрия форекс не регулируется жестко и обеспечивает значительную долю заемных средств.

              Самый большой географический центр внебиржевой торговли находится в Соединенном Королевстве. Лондон доминирует на рынке. Котируемая цена валюты обычно является рыночной ценой Лондона. По состоянию на апрель 2019 года объем торговли иностранной валютой в Великобритании составил 43,1% от общего объема мировой торговли. Это делает Лондон самым важным торговым центром форекс в мире.

              Торговля иностранной валютой — это договор между двумя сторонами. Есть три типа сделок. На спотовом рынке используется цена валюты на момент совершения сделки. Форвардный рынок — это соглашение об обмене валют по согласованной цене в будущем.

              Своп-сделка включает и то, и другое. Дилеры покупают валюту по сегодняшней цене на спотовом рынке и продают ту же сумму на форвардном рынке. Таким образом, они просто ограничили свой риск в будущем. Независимо от того, насколько сильно упадет валюта, они не потеряют больше, чем форвардная цена.Между тем, они могут инвестировать валюту, купленную на спотовом рынке.

              Межбанковский рынок

              Межбанковский рынок — это сеть банков, которые торгуют валютами друг с другом. В каждом есть отдел валютной торговли, который называется дилинговым центром. Они постоянно контактируют друг с другом. Этот процесс обеспечивает единообразие обменных курсов во всем мире.

              Минимальная сделка — 1 миллион торгуемой валюты. Большинство сделок намного крупнее, от 10 до 100 миллионов долларов.В результате обменные курсы диктуются межбанковским рынком.

              Межбанковский рынок включает три сделки, упомянутые выше. Банки также участвуют в рынке SWIFT. Это позволяет им переводить валюту друг другу. SWIFT означает «Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций».

              Банки торгуют, чтобы получать прибыль для себя и своих клиентов. Когда они торгуют на себя, это называется закрытой торговлей. Среди их клиентов — правительства, суверенные фонды благосостояния, крупные корпорации, хедж-фонды и состоятельные люди.

              Вот 10 крупнейших игроков на валютном рынке, согласно опросу Euromoney FX за 2018 год:

              Банк Доля рынка
              JP Morgan Chase 12,13%
              УБС 8,25%
              XTX Markets 7,36%
              Bank of America Merrill Lynch 6,20%
              Citi 6.16%
              HSBC 5,58%
              Goldman Sachs 5,53%
              Deutsche Bank 5,41%
              Standard Chartered 4,49%
              State Street 4,37%

              Розничный рынок

              Чикагская товарная биржа первой предложила торговлю валютой. Он запустил международный валютный рынок в 1971 году.Другие торговые платформы включают OANDA, Forex Capital Markets LLC и Forex.com.

              На розничном рынке трейдеров больше, чем на межбанковском рынке. Но общая сумма торговли в долларах меньше. Рынок розничной торговли не так сильно влияет на обменные курсы.

              Роль центральных банков

              Центральные банки не торгуют регулярно валютами на валютных рынках. Но они имеют значительное влияние. Центральные банки хранят миллиарды валютных резервов. В Японии около 1 доллара.2 триллиона, в основном в долларах США. Японские компании получают доллары в качестве оплаты за экспорт. Они обменивают их на иены, чтобы платить своим рабочим.

              Япония, как и другие центральные банки, может обменивать иены на доллары на валютном рынке, когда хочет, чтобы их стоимость упала. Это удешевляет японский экспорт. Япония предпочитает использовать более косвенные методы, такие как повышение или понижение процентных ставок, чтобы повлиять на стоимость иены.

              Например, в 2014 году Федеральная резервная система объявила о повышении процентных ставок в 2015 году.В результате стоимость доллара выросла на 15%, создав пузырь активов.

              Скандал с манипуляциями

              В 2014 году Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase и The Royal Bank of Scotland признали себя виновными в незаконном манипулировании ценами на валюту. Вот как они это сделали.

              Банковские трейдеры будут сотрудничать в онлайн-чатах. Один трейдер соглашался создать огромную позицию в валюте, а затем выгружать ее в 16:00. Лондонское время каждый день. Именно тогда устанавливается фиксированная цена WM / Reuters.Эта цена основана на всех сделках, совершаемых за одну минуту. Продавая валюту в течение этой минуты, трейдер может снизить фиксированную цену. Это цена, используемая для расчета контрольных показателей в паевых инвестиционных фондах. Трейдеры в других банках также получат прибыль, потому что они знают, какой будет фиксированная цена. & Nbsp;

              Эти трейдеры также лгали своим клиентам о ценах на валюту. Один трейдер Barclays объяснил это как «худшую цену, которую я могу поставить за это, когда решение клиента торговать со мной или дать мне будущий бизнес не меняется.”

              История

              За последние 300 лет в той или иной форме существовал валютный рынок. На протяжении большей части истории США единственными торговцами валютой были транснациональные корпорации, которые вели дела во многих странах. Они использовали рынки форекс, чтобы хеджировать свои позиции в иностранных валютах. Они могли это сделать, потому что доллар США был привязан к цене золота. Согласно истории цен на золото, золото было единственным металлом, который Соединенные Штаты использовали для поддержки стоимости национальной бумажной валюты.

              Валютный рынок не развивался до 1973 года. Именно тогда президент Никсон полностью отвязал стоимость доллара от цены унции золота. Так называемый золотой стандарт удерживал доллар на стабильном уровне 1/35 унции золота. История золотого стандарта объясняет, почему золото было выбрано для поддержки доллара.

              Как только Никсон отменил золотой стандарт, стоимость доллара быстро упала. Индекс доллара был создан, чтобы дать компаниям возможность хеджировать этот риск.Кто-то создал индекс доллара США, чтобы дать им торговую платформу. Вскоре на рынок вышли банки, хедж-фонды и некоторые спекулятивные трейдеры. Они были больше заинтересованы в погоне за прибылью, чем в хеджировании рисков.

              Итог

              Рынок Forex покупает и продает валюту. Таким образом, он определяет стоимость одной валюты по отношению к другой на ежедневной основе. Он работает на двух уровнях: межбанковский и внебиржевой. Межбанковский рынок торгуется в огромных объемах.Итак, они диктуют курсы обмена валют.

              Самый крупный внебиржевой центр находится в Лондоне. Поскольку торговля в Великобритании составляет почти половину мировой торговли валютой, Соединенное Королевство является самым доминирующим и влиятельным центром торговли валютой в мире.

              Хотя центральные банки не торгуют валютами регулярно, они могут существенно влиять на курсы валют. Эти банки хранят несколько миллиардов валютных резервов.

              В 2014 году группа банков вступила в сговор с целью незаконного манипулирования валютами.Поскольку рынок форекс в значительной степени не регулируется, это сделало возможным этот скандал. По крайней мере, шесть банков, включая Citigroup, JP Morgan и Barclays, были оштрафованы на общую сумму почти 6 миллиардов долларов после разгона.

              Валютный рынок | Макроэкономика

              Цели обучения

              • Объясните валютный рынок и основные группы людей или фирм, которые участвуют в нем
              • Опишите различные типы инвестиций, такие как прямые иностранные инвестиции (ПИИ), портфельные инвестиции и хеджирование

              Валютный рынок

              В большинстве стран есть свои валюты, но не во всех.Иногда страны с небольшой экономикой используют валюту более крупного в экономическом отношении соседа. Например, Эквадор, Сальвадор и Панама решили долларизировать , то есть использовать доллар США в качестве своей валюты. Иногда нации используют общую валюту. Лучшим примером единой валюты является евро, общая валюта, используемая 19 членами Европейского Союза. За этими исключениями, которые были должным образом отмечены, большинство международных транзакций требует от участников конвертации из одной валюты в другую при продаже, покупке, найме, займе, путешествии или инвестировании через национальные границы.Рынок, на котором люди или фирмы используют одну валюту для покупки другой валюты, называется валютным рынком .

              Каждый обменный курс — это цена — цена одной валюты, выраженная в единицах другой валюты. Ключевой основой для анализа цен, будь то в рамках этого курса, любого другого курса экономики, государственной политики или бизнес-примеров, являются спрос и предложение на рынках.

              Смотри

              Посмотрите это видео для краткого введения в валютный рынок (или форекс).


              Вы можете просмотреть стенограмму «Валютный рынок» здесь (открывается в новом окне).

              Чрезвычайные размеры валютных рынков

              Объем торгов на валютных рынках захватывает дух. Опрос, проведенный в апреле 2013 года Банком международных расчетов, международной организацией банков и финансовой индустрии, показал, что на валютных рынках было продано долларов США в день на сумму 5,3 трлн долларов США в день, что делает валютный рынок крупнейшим рынком в мире. мировая экономика.Для сравнения, в 2013 году реальный ВВП США составлял 15,8 трлн долларов в год .

              В таблице 1 показаны валюты, наиболее часто торгуемые на валютных рынках. На валютном рынке доминируют доллар США, евро, японская иена и британский фунт стерлингов.

              Таблица 1. Валюты, наиболее торгуемые на валютных рынках по состоянию на апрель 2016 г. (Источник: http://www.bis.org/publ/rpfx16fx.pdf)
              Валюта % Ежедневная доля
              U.С. доллар 87,6%
              Евро 31,3%
              Японская иена 21,6%
              Британский фунт 12,8%
              Австралийский доллар 6,9%
              Канадский доллар 5,1%
              Швейцарский франк 4,8%
              Китайский юань 2,6%

              Продавцы и покупатели валюты на валютных рынках

              На валютных рынках спрос и предложение становятся тесно взаимосвязанными, потому что человек или фирма, которые требуют одну валюту, должны одновременно предлагать другую валюту — и наоборот.Чтобы понять это, полезно рассмотреть четыре группы людей или фирм, которые участвуют на рынке: (1) фирмы, которые импортируют или экспортируют товары и услуги; (2) туристы, посещающие другие страны; (3) международные инвесторы, покупающие право собственности (или частичное владение) в иностранной фирме; (4) международные инвесторы, делающие финансовые вложения, не связанные с владением. Давайте рассмотрим эти категории по очереди.

              Фирмы, которые продают экспорт или покупают импортные товары, обнаруживают, что их затраты на рабочих, поставщиков и инвесторов измеряются в валюте страны, в которой осуществляется их производство, а их доходы от продаж измеряются в валюте другой страны, в которой они были реализованы. .Таким образом, китайская фирма, экспортирующая за границу, будет зарабатывать другую валюту, скажем, доллары США, но ей потребуется китайский юань для оплаты труда рабочих, поставщиков и инвесторов, базирующихся в Китае. На валютных рынках эта фирма будет поставщиком долларов США и потребителем китайского юаня.

              Иностранным туристам требуется иностранная валюта для покрытия расходов в стране, которую они посещают; они будут поставлять свою внутреннюю валюту для получения иностранной валюты. Например, американский турист, посещающий Китай, доставит U.S. долларов на валютный рынок и требуют китайских юаней.

              Финансовые вложения, пересекающие международные границы и требующие обмена валюты, часто делятся на две категории. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это покупка (не менее десяти процентов) собственности в фирме в другой стране или открытие нового предприятия в другой стране. Например, в 2008 году бельгийская пивоваренная компания InBev купила американского производителя пива Anheuser-Busch за 52 миллиарда долларов.Чтобы совершить покупку американской фирмы, InBev пришлось поставить евро (валюта Бельгии) на валютный рынок и потребовать доллары США.

              Другой вид международных финансовых инвестиций, портфельные инвестиции , включает чисто финансовые вложения, которые не влекут за собой какой-либо управленческой ответственности. Примером может служить финансовый инвестор из США, который приобрел облигации, выпущенные правительством Соединенного Королевства, или разместил деньги в британском банке. Для таких инвестиций американский инвестор поставил бы U.S. долларов на валютном рынке и спрос на британские фунты.

              Портфельные инвестиции часто связаны с ожиданиями изменения обменных курсов. Посмотрите на финансового инвестора из США, который рассматривает возможность покупки облигаций, выпущенных в Соединенном Королевстве. Для простоты игнорируйте проценты, выплачиваемые по облигации (которые в любом случае будут небольшими в краткосрочной перспективе), и сосредоточьтесь на обменных курсах. Допустим, британский фунт в настоящее время стоит 1,50 доллара в валюте США. Однако инвестор считает, что через месяц британский фунт будет стоить 1 доллар.60 в валюте США. Таким образом, как показано на Рисунке 2 (а), этот инвестор обменял бы 24 000 долларов на 16 000 британских фунтов. Если через месяц фунт действительно стоит 1,60 доллара, то портфельный инвестор может вернуться к доллару США по новому обменному курсу и получить 25 600 долларов — неплохая прибыль. Портфельный инвестор, который считает, что обменный курс фунта будет работать в обратном направлении, также может инвестировать соответственно. Предположим, инвестор ожидает, что фунт, который сейчас стоит 1,50 доллара в валюте США, упадет до 1 доллара.40. Затем, как показано на Рисунке 2 (b), этот инвестор может начать с 20 000 фунтов стерлингов в британской валюте (заняв деньги, если необходимо), конвертировать их в 30 000 долларов США в валюте США, подождать месяц, а затем конвертировать обратно примерно в 21 429 фунтов стерлингов в британской валюте — опять же неплохая прибыль. Конечно, такое инвестирование осуществляется без гарантий, и инвестор может понести убытки, если обменные курсы не изменятся, как прогнозировалось.

              Рисунок 1. Портфельный инвестор, пытающийся извлечь выгоду из колебаний обменного курса. Ожидания относительно будущей стоимости валюты могут стимулировать спрос и предложение этой валюты на валютных рынках.

              Многие решения о портфельных инвестициях не так просты, как ставка на то, что стоимость валюты изменится в ту или иную сторону. Вместо этого в них участвуют фирмы, пытающиеся защитить себя от колебаний обменных курсов. Представьте, что вы управляете американской фирмой, которая занимается экспортом во Францию. Вы подписали контракт на поставку определенных продуктов и с этого момента будете получать 1 миллион евро в год.Но вы не знаете, сколько будет стоить этот контракт в долларах США, потому что курс доллара к евро может колебаться в следующем году. Допустим, вы хотите точно знать, сколько будет стоить контракт, и не рискуете, что евро будет стоить меньше в долларах США, чем сейчас. Вы можете хеджировать , что означает использование финансовой транзакции для защиты от валютного риска. В частности, вы можете подписать финансовый контракт и заплатить комиссию, которая гарантирует вам определенный обменный курс через год, независимо от того, какой рыночный обменный курс был на тот момент.Теперь вполне возможно, что через год евро будет стоить больше в долларах, поэтому в вашем контракте хеджирования не будет необходимости, и вы будете платить комиссию ни за что. Но если стоимость евро в долларах снижается, значит, вы защищены хеджированием. Финансовые контракты, такие как хеджирование, когда стороны хотят быть защищены от колебаний обменного курса, также обычно приводят к серии портфельных инвестиций фирмой, получающей комиссию за обеспечение хеджирования.

              И прямые иностранные инвестиции, и портфельные инвестиции предполагают инвестора, который поставляет национальную валюту и требует иностранную валюту.При портфельных инвестициях покупается менее десяти процентов компании. Таким образом, портфельные инвестиции часто имеют краткосрочную направленность. За счет прямых иностранных инвестиций покупается более десяти процентов компании, и инвестор обычно берет на себя некоторую управленческую ответственность; таким образом, прямые иностранные инвестиции, как правило, имеют более долгосрочную направленность. На практике портфельные инвестиции могут быть выведены из страны намного быстрее, чем прямые иностранные инвестиции. Портфельный инвестор из США, который хочет купить или продать облигации, выпущенные правительством Соединенного Королевства, может сделать это с помощью телефонного звонка или нескольких щелчков мышью на клавиатуре компьютера.Однако американская фирма, которая хочет купить или продать компанию, например, производящую автомобильные запчасти в Соединенном Королевстве, обнаружит, что планирование и выполнение сделки занимает несколько недель, а то и месяцев. В таблице 2 приведены основные категории покупателей и поставщиков валюты.

              Таблица 2. Спрос и предложение на валютных рынках
              Спрос на доллар США исходит от… Предложение доллара США поступает от…
              A U.S. фирма-экспортер, которая зарабатывала иностранную валюту и пытается оплатить расходы в США Иностранная фирма, которая продавала импортные товары в США, зарабатывала доллары США и пытается оплатить расходы, понесенные в своей стране
              Иностранные туристы, посещающие США туристов из США, выезжающих в другие страны
              Иностранные инвесторы, желающие сделать прямые инвестиции в экономику США СШАинвесторы, желающие сделать прямые иностранные инвестиции в другие страны
              Иностранные инвесторы, желающие сделать портфельные инвестиции в экономику США Инвесторы из США, которые хотят делать портфельные инвестиции в других странах

              Участники валютного рынка

              Валютный рынок не вовлекает конечных поставщиков и потребителей иностранной валюты, которые буквально ищут друг друга. Если Мартина решит покинуть свой дом в Венесуэле и отправиться в путешествие по США, ей не нужно искать U.Гражданин С., который планирует провести отпуск в Венесуэле и организовать личную валютную торговлю. Вместо этого валютный рынок работает через финансовые учреждения и работает на нескольких уровнях.

              Большинство людей и фирм, обменивающих значительное количество валюты, обращаются в банк, и большинство банков предоставляют обмен иностранной валюты в качестве услуги для клиентов. Эти банки (и несколько других фирм), известные как дилеры, затем торгуют иностранной валютой. Это называется межбанковским рынком.

              В мировой экономике около 2000 фирм являются дилерами иностранной валюты. В экономике США менее 100 валютных дилеров, но около 12 крупнейших дилеров проводят более половины всех операций. Валютный рынок не расположен в центре, но основные дилеры постоянно следят друг за другом.

              Валютный рынок огромен не из-за требований туристов, фирм или даже прямых иностранных инвестиций, а из-за портфельных инвестиций и действий взаимосвязанных валютных дилеров.Международный туризм — очень крупная отрасль, приносящая около 1 триллиона долларов в год. Мировой экспорт составляет около 23% мирового ВВП; что составляет около 18 триллионов долларов в год. Прямые иностранные инвестиции составили около 1,4 триллиона долларов в 2012 году. Эти суммы, однако, намного меньше, чем долларов в день, торгуемых на валютных рынках, в 5,3 триллиона долларов. Большинство операций на валютном рынке предназначены для портфельных инвестиций — относительно краткосрочного движения финансового капитала между валютами — и из-за действий крупных валютных дилеров, которые постоянно покупают и продают друг с другом.

              Смотри

              Этот видеоклип покажет вам, как обмениваются деньги на валютном рынке и как это влияет на международную торговлю. Мы рассмотрим некоторые концепции более подробно в следующих материалах для чтения.

              Вы можете просмотреть стенограмму «Импорт, экспорт и обменные курсы: ускоренный курс по экономике № 15» здесь (открывается в новом окне).