Рентабельность предприятия это отношение прибыли к: как рассчитать и зачем она нужна — формула и примеры расчета показателей

Коэффициенты рентабельности предприятия

Рассмотрим наиболее популярные и важные коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности используются для оценки эффективности (доходности) нашего предприятия или для оценки прибыльности от инвестирования денежных средств в другие предприятия. Рассматриваемые финансовые коэффициенты широко используются в практике предприятий различных отраслей и форм деятельности. По сравнению с другими финансовыми коэффициентами – коэффициенты рентабельности является наиболее важными, т.к. отражают эффективность деятельности предприятия, выраженную в ее прибыльности.

Абсолютно все финансовые коэффициенты рентабельности рассчитываются по одному принципу:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Рентабельность(X)= Прибыль / X

Рентабельность показателя (Х) равняется Прибыль делится на количественное значение этого показателя. Прибыль берется различная: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. Тем не менее, суть от этого не изменяется.

Ниже описаны основные коэффициенты рентабельности, которые используются в финансовом анализе предприятия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Коэффициенты рентабельности предприятия

Коэффициент общей рентабельности

Пожалуй, один из наиболее распространенных финансовых коэффициентов из группу Рентабельность. Рассчитывается он как отношение Прибыли до налогообложения к Выручке от продаж. Чем больше значение коэффициента, тем более эффективны продажи у предприятия. Формула расчета коэффициента общей рентабельности представлена ниже.

Rобщая = Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж

Рентабельность оборотных активов

Рентабельность оборотных активов рассчитывается через отношение чистой прибыли (прибыль минус налоги) к оборотным активам. Коэффициент показывает возможности предприятия в генерации достаточного объема прибыли по отношению к оборотным активам. Чем больше финансовый коэффициент, тем более эффективно используются оборотные активы. Формула расчета рентабельности оборотных активов представлена ниже.

Rоб.а= Чистая прибыль / Оборотные активы

Рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов предприятия (ROA) рассчитывается через деление чистой прибыли предприятия к его активам. Коэффициент показывает эффективность использования активов предприятия. Чем выше его значение, тем эффективность, соответственно, выше. Формула расчета коэффициента представлена ниже.

Rакт = Чистая прибыль / Активы предприятия

Рентабельность производства

Рентабельность производства определяется через отношение валовой прибыли к себестоимости продукции. Данный коэффициент рентабельности показывает эффективность производства. Формула расчета представлена ниже.

Rпроизв = Валовая прибыль / Себестоимость продукции

Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

Автор: Жданов Василий, к.э.н.

Рентабельность Предприятия — это… Что такое Рентабельность Предприятия?

Рентабельность Предприятия

показатель эффективности использования основных средств, рассчитываемый как отношение прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств.

Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. 2001.

• Рентабельность Инвестиций
• Рентабельность Продаж

Смотреть что такое «Рентабельность Предприятия» в других словарях:

• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ — показатель эффективности использования основных средств предприятия, производственных ресурсов. Общая рентабельность предприятия определяется как отношение прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш.,… …   Экономический словарь

• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ — показатель эффективности использования основных средств и производственных ресурсов предприятия. Общая рентабельность предприятия определяется как отношение прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств …   Энциклопедический словарь экономики и права

• рентабельность предприятия —    показатель эффективности использования основных средств предприятия, производственных ресурсов. Общая рентабельность предприятия определяется как отношение прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств …   Словарь экономических терминов

• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ — характеризует эффективность использования производственных фондов. Различают общую Р. – отношение балансовой прибыли к средней стоимости производственных фондов, в которую включают среднюю стоимость основных производственных фондов и среднюю… …   Большой экономический словарь

• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ — РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, рентабельности, мн. нет, жен. (экон.). отвлеч. сущ. к рентабельный. Рентабельность предприятия. На рентабельность нельзя смотреть торгашески, с точки зрения данной минуты. «Рентабельность надо брать с точки зрения общенародного… …   Толковый словарь Ушакова

• Рентабельность горного предприятия —         (от нем. rentabel выгодный, прибыльный, доходный * a. mine economic efficiency, mine profitability, mine cost effectiveness; н. Rentabilitat des Bergbaubetriebes, Wirtschaftlichkeit des Bergbaubetriebes; ф. rentabilite d une entreprise… …   Геологическая энциклопедия

• Рентабельность — – показатель эффективности использования денежных средств или иных ресурсов. Выражается как коэффициент или в форме процента. Для оценки предприятия или банка принято использовать несколько показателей рентабельности: рентабельность активов (ROA) …   Банковская энциклопедия

• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ — (от нем. rentabel доходный) эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, расход ресурсов, обеспечивших получение… …   Экономический словарь

• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ РАСЧЕТНАЯ — в плановой экономике: рентабельность, рассчитанная на основе расчетной прибыли, то есть плановой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, рентных платежей и процентов за банковский кредит. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш …   Экономический словарь

• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — Показатель, характеризующий эффективность использования всех активов предприятия. Рентабельность активов частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

Как рассчитать рентабельность предприятия: формулы подсчета и рекомендации

Оглавление:

1. Рентабельность предприятия
2. Рентабельность производства как главный показатель эффективности предприятия
3. Рентабельность активов: хорошо ли работает капитал?
4. Рентабельность продаж и её вклад в общую эффективность предприятия
5. Порог рентабельности: как рассчитать безубыточность

Многие предприниматели оценивают результативность своего бизнеса по объёмам полученной прибыли. Прибыль – это замечательно, однако определить по её показателям, насколько эффективно фирма использует имеющиеся в её распоряжении ресурсы, не представляется возможным. Для анализа экономической эффективности обычно применяют коэффициенты рентабельности. В самом широком смысле рентабельность определяется как процентное соотношение между прибылью и затратами.

Показатели рентабельности – инструмент финансового анализа, планирования деятельности и проведения мероприятий по повышению её эффективности, а также один из критериев оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Как рассчитать рентабельность? Прежде всего, необходимо обозначить цели: оценить общее состояние дел потенциального партнера или провести анализ доходности собственного производства, продаж и управления финансовыми средствами и т.д. Исходя из этого, берутся соответствующие данные из бухгалтерского баланса и прямые показатели деятельности. Обычно для определения рентабельности предприятия рассматривают коэффициенты эффективности производства, продаж и активов.

Рентабельность предприятия

По укрупнённым показателям рентабельность предприятия оценивается просто: чистая прибыль за определенный срок делится на сумму всех расходов, произведённых за взятый отрезок времени. Получившееся соотношение можно выразить в процентах, если умножить результат на 100.

Таким образом, наглядно демонстрируется степень эффективности, с которой предприятие распределяет оборотные, имущественные и прочие средства производства. Экономический смысл расчёта общей рентабельности – увидеть в цифровом выражении прибыль, которая получена на каждый затраченный условный рубль.

На основании данных бухгалтерской отчётности рассчитать рентабельность можно по формуле, которая в упрощённом виде выглядит так:
Р=БП/СА*100%,
где

• Р – рентабельность;

• БП – балансовая прибыль, равная выручке за отчётный период за минусом себестоимости продукции, организационных и управленческих расходов, но до вычета налогов. Искомая величина указывается в отчёте о прибылях и убытках по форме №2, в строке с кодом 2300 «прибыль до налогообложения»;

• СА – суммарная стоимость активов, включает в себя стоимость производственных фондов, оборотных и внеоборотных активов. Эти данные находятся в бухгалтерском балансе (форма №1).

Как видно, рассчитать рентабельность предприятия достаточно просто. Однако полученная информация мало что даёт в плане отражения реального положения дел. Какова динамика развития (есть ли рост, падение или стагнация), каков вклад того или иного направления деятельности предприятия в нынешние результаты, начинается ли или уже имеется «проседание» в продажах или производстве – на все эти вопросы можно ответить, если проанализировать рентабельность по каждому звену производства и сравнить её с предыдущими отчётными периодами.

Рентабельность производства как главный показатель эффективности предприятия

Одной из самых главных характеристик эффективности хозяйственной деятельности организации является рентабельность производства. На анализе этого показателя строится оценка текущего состояния производственных процессов, а также принимаются решения по их корректировке. Если уровень рентабельности недостаточно высок, это повод для выработки плана мероприятий для улучшения показателей. В частности, рентабельность производства можно повысить за счёт снижения себестоимости продукции, рационализации расходования ресурсов и оборудования и т.д.

Попробуем рассчитать рентабельность производства:

1. На основании данных бухгалтерского баланса необходимо определить балансовую прибыль.
2. Для расчётов понадобится знать среднегодовую стоимость основных фондов фирмы, то есть материальных активов, амортизация которых принимает участие в формировании себестоимости продукции. Для этого необходимо: а) просуммировать стоимость основных фондов по состоянию на начало каждого месяца; б) сложить стоимость этих фондов на начало и конец года, разделить эту сумму на 2; в) общий результат по пунктам а) и б) разделить на 12, по количеству месяцев в отчётном периоде.
3. Средняя стоимость оборотных средств за год рассчитывается по данным баланса предприятия.
4. Рентабельность определяется как балансовая прибыль, разделенная на сумму среднегодовой стоимости оборотных средств и основных фондов, то есть Рпр=БП/(ОФ+ОС).

Расчёт рентабельности производства может быть достаточно трудоёмким, но он даёт наглядное представление о том, какая прибыль формируется с каждого затраченного рубля производственных расходов.

Рентабельность активов: хорошо ли работает капитал?

Следующий этап в оценке рентабельности предприятия – эффективность работы активов. Этот показатель не имеет чёткого деления на хороший или плохой. Низкая рентабельность активов говорит о том, что капитал не работает, а значит, не принося прибыли, может начать постепенно таять. С другой стороны, слишком высокая рентабельность также не является однозначно положительной тенденцией, так как часть средств всё же желательно держать в неприкосновенности в качестве резервного (стабилизационного) фонда. Определить этот баланс: какую часть активов направить в дело, а какую – держать «на чёрный день», – задача не из простых и требует серьёзного экономического анализа.

Чтобы определить, какую «отдачу» производит одна денежная единица вложенных активов, разберёмся, как рассчитать рентабельность активов.

1. Определяем объём продаж за необходимый отрезок времени. Для этого запрашиваем в бухгалтерии данные по отгрузкам либо оплатам продукции, в зависимости от применяемой учётной политики.
2. Рассчитываем себестоимость данного товара.
3. Считаем операционные расходы, или постоянные издержки, за указанный период.
4. Вычисляем налоги, причитающиеся к выплате в бюджет.
5. Складываем суммы налоговых платежей, операционных издержек и себестоимости и вычитаем полученный результат из объёма продаж нашей продукции. Таким образом, узнаём чистую прибыль.
6. По информации из бухгалтерской отчётности определяем величину совокупных активов, куда входит собственный капитал и суммы обязательств, как перед кредиторами (со знаком «минус») так и должников перед нами (со знаком «плюс»).
7. Последний шаг – делим п.5 на п.6 и получаем себестоимость активов фирмы.

Рентабельность продаж и её вклад в общую эффективность предприятия

Допустим, мы выяснили, что наш капитал и заёмные средства работают отлично, производство поставлено на эффективные рельсы, а уровень рентабельности предприятия при этом оставляет желать лучшего. Возможно, дело в том, что у нас плохи дела с продажами. Чтобы узнать, так ли это на самом деле, нужно рассчитать рентабельность продаж.

1. Определяем период, за который нужно узнать рентабельность продаж нашей продукции. Это может быть месяц, квартал, год или другой интересующий срок.
2. Считаем общую выручку от реализации продукции – это сумма всех доходов от продажи товара и услуг за указанный период.
3. Узнаем чистую прибыль из бухгалтерских документов – это прибыль, оставшаяся на балансе после налогообложения.
4. Можно приступать к расчёту рентабельности. Для этого сумму чистой прибыли нужно разделить на выручку от продаж.

Получив коэффициент рентабельности продаж за определённый период, можно сравнить его с показателем за любой другой временной промежуток. Такое сравнение может наглядно продемонстрировать, какая динамика прослеживается в эффективности продаж. Даже рост выручки и чистой прибыли в денежном выражении не означает, что динамика рентабельности положительна. Всё зависит от относительного показателя – соотношения прибыли и выручки, которое может показать стагнацию или падение.

Снижение рентабельности продаж является поводом для поиска причин и решений по оптимизации бизнеса. Например, может понадобиться более детальный анализ: рентабельность продаж в динамике по определённой товарной группе или отдельным клиентам. Возможно, нужно пересмотреть ассортимент предлагаемой продукции и поработать над оптимизацией клиентской базы.

Ради справедливости стоит отметить, что снижение рентабельности реализации – не всегда результат плохой работы «продажников» или маркетологов. На этот показатель могут влиять и внешние факторы, не зависящие от эффективности работы предприятия. Умение учитывать и прогнозировать такие нюансы – залог стабильного функционирования организации.

Порог рентабельности: как рассчитать безубыточность

Финансовый анализ на основе расчёта общей рентабельности предприятия и отдельных звеньев производственного процесса помогает экономистам определить ещё один важный показатель. Это порог рентабельности, который показывает тот объём производства и реализации продукции, который позволяет выходить на точку безубыточности. То есть, когда суммарные доходы организации полностью покрывают её расходы.

Формула вычисления этого показателя (Пр) выглядит так:
Пр=Зп/Квм,
где:

• Зп – это постоянные затраты;

• Квм – коэффициент валовой маржи, который рассчитывается как «выручка от продаж» минус «переменные затраты», разделённая на сумму выручки.

Если предприятие хочет иметь стабильную прибыль, оно должно поддерживать объём продаж на уровне выше порога рентабельности при сохранении прежнего уровня переменных издержек. Падение объёмов реализации ниже этой точки, соответственно, ведёт к убыткам.

Рентабельность — глоссарий КСК ГРУПП

Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности компании. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых, денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж представляет собой коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Формула рентабельности:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность активов

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

Ra = P / A
где:
Ra — рентабельность активов;
P — прибыль за период;
A — средняя величина активов за период.

Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.

Рентабельность задействованного капитала (ROCE)

Рентабельность задействованного капитала (или прибыль на инвестированный капитал (return on capital employed, ROCE)) – показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств (долгосрочных кредитов, займов).

Рентабельность задействованного капитала = EBIT / Задействованный капитал = EBIT / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
где EBIT — прибыль до уплаты процентов и налогов

Возврат к списку

Понятие рентабельность как показатель деятельности любого предприятия

При анализе эффективности работы предприятия зачастую используют показатель рентабельности. Рентабельностью называют относительный показатель экономической деятельности компании, фирмы, предприятия. Этим определением комплексно отражается степень использования трудовых, материальных и денежных ресурсов. Показатель коэффициента рентабельности рассчитывают как отношение дохода к активам либо потокам, которые ее формируют.

Общий смысл рентабельности таков: производство и дальнейшая реализация какого-либо продукта приносит фирме прибыль. Если речь идет о нерентабельном производстве, то имеется в виду, что оно не приносит прибыли. Также есть смысл в отрицательной рентабельности – это работа в убыток.

Какие бывают показатели рентабельности?

Уровень рентабельного производства продукции определяется при помощи показателей – коэффициентов. Условно их разделяют на два подвида: рентабельность активов и рентабельность продаж. Рассмотрим характеристики каждого подробнее.

Рентабельность продаж

К рентабельности продаж относят коэффициент рентабельности, показывающий некую долю прибыли к каждому заработанному рублю. Формула таких расчетов следующая: отношение чистой прибыли (сумма после выплаты всех налогов) за период к объему продаж, выраженному в деньгах, за такой же период.

Рентабельность продаж – индикатор ценовой политики предприятия, возможность контроля за издержками. Различные конкурентные стратегии и продуктовые линейки влекут разнообразие в значении рентабельности предприятий и компаний. Кроме вышеизложенного, есть и другие варианты расчета рентабельности продаж, где используются только показатели прибыли фирмы, к примеру:

• рентабельность продаж EBIT (это показатель величины прибыли от продаж до полной уплаты налогов на каждый рубль выручки),
• рентабельность продаж (чистая прибыль на каждый рубль выручки от продаж),
• получаемая прибыль от продаж на каждый рубль, который вложен в производство и последующую реализацию продукции.

Рентабельность активов

Коэффициентом рентабельности активов показывает, насколько способны активы компании приносить прибыль, то есть какую прибыль можно получить на каждый вложенный рубль в имущество организации. Таким образом, рентабельность активов – показатель общей прибыли и эффективности работы компании или предприятия.

Как рассчитать рентабельность активов? Так как этот показатель характеризует степень эффективного использования имущества, принадлежащего предприятию, то определяться он должен в процентах и рассчитывается как соотношение прибыли либо убытка и всех активам предприятия. При расчете такого показателя необходимо учитывать:

• собственные активы,
• привлеченные активы,
• кредиты,
• дебиторская задолженность и др.

Как рассчитать рентабельность производства?

Рентабельностью производства называют важнейший показатель, который определяет эффективность работы фирмы, предприятия, организации. Уровень рентабельности определяет формула, которая поможет увеличить прогресс развития прибыли предприятия. В любой сфере производства рентабельность рассчитывают по формуле, которая отражает основную концепцию и показывает соотношение прибыли к сумме средств, затраченной на получение этой прибыли.

Формула расчета производства выглядит так:

РП=П:ЗП*100

что означает:

• РП – рентабельность производства,
• ЗП – затраты производства,
• П – прибыль, которая рассчитывается из объема производства.

Есть некоторое ограничение, которое показывает, что соотноситься могут только показатели, соответствующие друг другу. Значит это то, что при этом учитывают затраты, которые были расходованы на получение конкретной прибыли.

Аналогичным образом определяют и рентабельность проданной продукции, в таком случае в расчет берут показатели тех расходов, которые были списаны на реализацию и уменьшили прибыль и доход от реализации.

До момента расчета рентабельности производства формула суммирует все осуществленные затраты во время производства. Существует еще одно правило: рентабельность производства специалисты высчитывают от нетто до брутто (до налогообложения или после него).

С помощью указанной формулы может высчитываться рентабельность не только всего предприятия, но и отдельных цехов и участков выпускаемой продукции.

Собственный капитал – важный финансовый показатель отдачи для инвесторов.

Рентабельностью собственного капитала называют показатель чистой прибыли для сравнения с собственным капиталом предприятия либо организации. Это весьма важный финансовый показатель отдачи для инвесторов, собственников бизнеса. Показывает эффективность использования вложенного в дело капитала.

В отличие от показателя “рентабельность активов” данные этого показателя показывают эффект от использования не всего капитала предприятия, а только его части, какая принадлежит владельцам предприятия.

Формула, при помощи которой можно вычислить рентабельность собственного капитала выглядит так:

РСП=ЧП:СК*100

что означает:

• РСП – рентабельность собственного производства,
• ЧП – чистая прибыль,
• СК – собственный капитал.

Точный расчет предполагает использование цифры, рассчитанной как среднее арифметическое показателя собственного капитала за период, который показывает чистую прибыль. Особый подход расчета рентабельности собственного производства заложен в формуле Дюпона, которая разбивает величину на три составляющие.

По данным статистики рентабельность собственного капитала составляет около 10-13% ( в Великобритании и США). Для инфляционной экономики такой показатель должен быть несколько выше. Очевидно, что чем выше показатель рентабельности собственного капитала, тем для предприятия лучше.

Подрядных услуг

Такой показатель используют для конкурсной оценки отдачи каждого из подрядчиков, может использоваться для оценивания экономии от предоставляемых услуг. Расчет рентабельности подрядных услуг выглядит как разница затрат при предоставлении (непредоставлении) услуг и затрат при реальном предоставлении услуг.

Подразумевается при этом, что та услуга, которая не была предоставлена, приведет к значительным затратам предприятия (например, выплата штрафов).

Как рассчитать рентабельность предприятия – ДеньгоДел.com

Занимаясь бизнесом, важно понимать, насколько ваша деятельность эффективна. По одной лишь величине прибыли эту эффективность определить невозможно. Ведь для того, чтобы получить доход, нужно сначала использовать какие-либо ресурсы, будь то деньги, оборудование и так далее. Поэтому то, что вы вкладываете, тоже нельзя сбрасывать со счетов. Показатель выгоды или по-другому формула рентабельности учитывает и прибыль, и затраты, поэтому с его помощью можно наиболее точно определить, насколько ваш бизнес результативный.

Рентабельность – это соотношение дохода и расхода, выраженное в процентах. Оно является относительным параметром, и необходимо для анализа хозяйственной и экономической деятельности любого предприятия. Относительность позволяет сравнивать между собой показатели прибыльности двух и более разных предприятий, чтобы понять, какое из них является самым эффективным.

На рентабельность могут влиять различные факторы: источники капитала, стоимость активов/оборотных средств, размер выручки и еще много чего. Этот параметр позволит нам увидеть, какой доход мы получили с каждого потраченного доллара/рубля (или другой валюты, с которой вы работаете).

Производим расчеты

Чтобы получить этот показатель, необходимо чистую прибыль разделить на величину всех расходов. Отрезок времени для первого показателя и для второго, естественно, берем одинаковый. Формула расчета выглядит так:

РП = БП / СА * 100%. Расшифровываем:
РП — рентабельность предприятия;
БП — сумма балансовой прибыли. Чтобы её рассчитать, нужно взять сумму выручки за определенный отрезок времени, вычесть себестоимость продукции и разные организационные расходы.
СА — стоимость активов. Здесь нужно сложить стоимость производственных фондов, оборотных и внеоборотных активов.

Рентабельность сама по себе мало что может сказать о развитии компании. Судить об эффективности бизнеса по одной только цифре будет не совсем разумно. Нужно этот вопрос рассматривать в комплексе. Поэтому важно рассчитывать и анализировать производственную выгоду, а также рентабельность активов и продаж. Остановимся подробнее на первой.

Как рассчитать производственную выгоду

Ни одно предприятие не может обойтись без этого показателя. Это основная характеристика эффективности производства. Этапы расчета:

1. Берем бухгалтерский баланс, “достаем” оттуда балансовую прибыль.
2. Рассчитываем среднегодовую стоимость основных фондов. Для этого: складываем основные фонды по состоянию на 1 число каждого месяца. Затем складываем основные фонды на начало и конец года. После делим получившуюся сумму на два. Итоговое число делим на 12 — столько месяцев в году. Если вы берете за отчетный период не год, а другой временной отрезок, то делите на соответствующее количество месяцев.
3. Из баланса компании вновь “достаем” среднюю стоимость оборотных денег.
4. Наконец-то переходим к расчету рентабельности производства. Чтобы получить этот параметр, необходимо балансовый доход разделить на среднегодовую стоимость оборотных средств.

Как рассчитать рентабельность активов

Этот показатель позволяет увидеть, насколько хорошо работает капитал фирмы. Он не должен быть сильно низким, так как это будет говорить о том, что капитал не работает. Он также не обязан быть очень высоким, поскольку может послужить причиной отсутствия резервного капитала, что тоже плохо. Рассчитывается следующим образом:

1. Вытягиваем из бухгалтерской отчетности величину объема продаж за определенный период.
2. Определяем себестоимость продукции.
3. Рассчитываем операционные издержки всё за этот же период.
4. К полученным показателям себестоимости и издержек добавляем сумму налоговых платежей, которые выплачиваются в бюджет. Из общего объема продаж вычитаем полученную сумму. У нас выходит чистая прибыль.
5. Из бухгалтерской отчетности вытягиваем сумму совокупных активов, которой нужно разделить чистую прибыль.

Как рассчитать рентабельность продаж

Если показатель производства и активов у вас на хорошем уровне, но при этом общая прибыльность предприятия вас расстраивает, возможно, проблему стоит искать в продажах:

1. Высчитываем выручку от продаж за отчетный период.
2. Достаем из бухгалтерской документации чистую прибыль.
3. Сумму чистой прибыли делим на выручку от реализации и получаем нужный показатель.

Чтобы наиболее полно увидеть картину текущего положения дел, сравните показатель рентабельности продаж за один отчетный период с аналогичным за другой отрезок. Если параметр постоянно снижается либо произошел резкий спад в одном из периодов — это серьезный повод провести глубокий экономический анализ.

Рентабельность предприятия

Далеко не многие бизнесмены перед открытием своего дела задумываются о финансовых показателях деятельности, об их величине и норме. Такое положение дел приводит к плачевным результатам, которые показывают, что около 70% открытых компаний и ИП закрываются на первом же году жизни предприятия. Чтобы фиаско не настигло внезапно, стоит окунуться в изучение азов экономики и проштудировать главные показатели, а также факторы на них влияющие.

Главные финансовые показатели деятельности. Среди главных финансовых показателей деятельности компаний и ИП стоит выделить такие:

1. Доход.
2. Выручка.
3. Прибыль.
4. Рентабельность.
5. Себестоимость.

Конечно, это не полный список, но эти показатели являются самыми важными, так как если они будут в норме, то и все остальные показатели будут в норме тоже. Что касается дохода, то его рассчитывать можно разными способами и методиками, в зависимости от того какую политику ведет компания. Так, чаще всего доход включает в себя НДС, а также дебиторскую задолженность, которую ещё не погасили. Этот момент стоит учитывать при подсчете.

Выручку многие считают по типу выручки в кассе. Стоит отметить, что иногда эти цифры совпадают, но правильнее всего считать выручку как доход за вычетом НДС. Поэтому у тех, кто не является плательщиком НДС, выручка и доход будут равны.

Прибыль рассчитывают таким образом: из дохода вычитают НДС, а затем и все расходы, понесенные компанией, всё что останется будет прибыль. Но если, компания является юридическим лицом, то стоит от прибыли отнять налог на прибыль и получить показатель чистой прибыли, которым можно распоряжаться.

Рентабельность наиболее результативный показатель, который показывает эффективность работы компании, а также использование её ресурсов и потенциала. Таким образом рентабельность можно вычислить как отношение полученной прибыли к понесенным расходам. Чем больший показатель получится в результате, тем эффективней сработало предприятие.

Себестоимость показывает какова стоимость изготовления и реализации одной единицы товара или услуги. Чем меньше этот показатель, тем лучше, ведь это позволит получить большую прибыль.

Особенности понятия рентабельность
Понятие рентабельности очень широкое и может охватывать различные сферы деятельности предприятия. Само же слово рентабельность пришло из немецкого языка и означает доходность, но эту самую доходность можно рассчитать, например, для производства, продаж, капитала и много другого. А во что именно говорят эти показатели и как их рассчитать стоит рассмотреть более детально.

Рентабельность продаж. Этот показатель рассчитывается в конце какого-либо отчетного периода, когда уплачены уже налоги (налог на прибыль). Он показывает какую долю прибыль занимает в каждом рубле, полученном в качестве выручки.

Этот показатель можно рассчитать отношением чистой прибыли предприятия к выручке за один и тот же отчетный период. Коэффициент который получится можно умножить на 100% и получить показатель в процентном измерении.

Значение рентабельности продаж имеет значение прежде всего для руководства компании и для маркетологов, так как влияет прежде всего на ценовую политику предприятия.

Рентабельность производства. Под рентабельностью производства стоит понимать отношение прибыли от реализации к затратам, понесенным на производство и реализацию этой продукции. Таким образом можно высчитать какой размер прибыли дает каждый рубль, который был потрачен на производство.

Учитывая значения этого показателя можно делать выводы о том, что затраты на производство и реализацию слишком велики и их нужно сокращать, или наоборот, есть запас для увеличения этих затрат с целью увеличения объемов продаж.

Рентабельность капитала. Этот показатель говорит о том на сколько эффективно компания управляет капиталом и направляет его в определенные сферы производства. Чаще всего рентабельность капитала рассчитывают как рентабельность всего капитала в структуре которого находятся и заемный и собственный.

Таким образом, поделив прибыль на размер всего капитала, получится коэффициент, который покажет на сколько эффективно предприятие распоряжается своими деньгами.

Стоит понимать, что показатель любой рентабельности нужно рассматривать в динамике, только так он сможет дать точную картину происходящего на предприятии. Причем рассматривать нужно не только сам коэффициент, но и составляющие формулы, ведь одни и те же значения рентабельности могут давать разные значения прибыли и объемы производств, продаж и других показателей.

Рентабельность — это своего рода «лакмусовая бумажка» для бизнеса, которая может сказать об эффективности работы компании гораздо больше, чем другие показатели.

Маржа чистой прибыли — определение, формула и пример расчета

Что такое маржа чистой прибыли?

Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности, чтобы получить значимую информацию о компании, используемую для расчета процент прибыли, получаемой компанией от общей выручки. Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки.Маржа чистой прибыли равна чистой прибыли (также известной как чистая прибыль). Чистая прибыль IncomeNet является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. Доход от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и, выраженные в процентах.

Типичный коэффициент маржи компании может отличаться в зависимости от отрасли, в которой она работает.Как финансовый аналитикРуководство по работе с финансовым аналитикомКак стать финансовым аналитиком. Следуйте руководству CFI по сетям, резюме, собеседованиям, навыкам финансового моделирования и многому другому. За прошедшие годы мы помогли тысячам людей стать финансовыми аналитиками и точно знаем, что для этого нужно. Это важно в повседневном финансовом анализе.

Источник: CFI «Курс основ финансового анализа».

Формула чистой прибыли

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль ⁄ Общая выручка x 100

Чистая прибыль Чистый доход Чистый доход является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых заявления.Прибыль рассчитывается путем вычитания всех расходов компании из ее общей выручки. Результатом расчета маржи прибыли является процент — например, маржа прибыли 10%. Маржа прибыли В бухгалтерском учете и финансах маржа прибыли является мерой прибыли компании по отношению к ее выручке. Три основных показателя маржи прибыли означают, что на каждый доллар дохода компания получает 0,10 доллара чистой прибыли. Выручка представляет собой общий объем продаж компании за период.

Пример расчета № 1

Компании XYZ и ABC работают в одной отрасли.Какая компания имеет более высокую чистую прибыль?

Шаг 1: Запишите формулу

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка

Шаг 2: Рассчитайте маржу чистой прибыли для каждой компании

Компания XYZ:

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка = 30 долларов США / 100 долларов США = 30%

Компания ABC:

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка = 80 долларов США / 225 долларов США = 35,56%

Компания ABC имеет более высокую маржу чистой прибыли.

Пример расчета № 2

Компания A и компания B имеют маржу чистой прибыли 12% и 15% соответственно. Обе компании заработали 150 долларов дохода. Выручка от продаж. Выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и. Сколько чистой прибыли получила каждая компания?

Шаг 1: Запишите формулу

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка

Чистая прибыль = Чистая прибыль * Выручка

Шаг 2: Рассчитайте чистую прибыль для каждой компании

Компания A:

Нетто Прибыль = Чистая маржа * Выручка = 12% * 150 долларов США = 18 долларов США

Компания B:

Чистая прибыль = Чистая маржа * Выручка = 15% * 150 долларов США = 22 доллара США.50

Пример расчета № 3

Компании A и B заработали 83,50 доллара и 67,22 доллара чистой прибыли соответственно. Обе компании имеют рентабельность по чистой прибыли 18,22%. Какой доход заработала каждая компания?

Шаг 1: Запишите формулу

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Доход

Доход = Чистая прибыль / Маржа чистой прибыли

Шаг 2: Рассчитайте выручку для каждой компании

Компания A :

Доход = 83 доллара США.50 / 18,22% = 458,29 доллара США

Компания B:

Доход = 67,22 доллара США / 18,22% = 368,94 доллара США

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас !

Шаблон чистой прибыли

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Видео, объясняющее маржу чистой прибыли

Ниже приводится видеообъяснение из курса CFI «Основы финансового анализа» о том, как рассчитывается маржа чистой прибыли и что это означает при анализе результатов деятельности компании.

Получите больше видеоуроков в программе обучения финансовых аналитиков CFI Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ®.

Понимание коэффициента

Коэффициент чистой прибыли используется для описания способности компании приносить прибыль и рассмотрения нескольких сценариев, таких как увеличение расходов, которое считается неэффективным. Он широко используется в финансовом моделировании. Что такое финансовое моделирование? Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании.Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать. Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедент.

Норма чистой прибыли является сильным показателем общего успеха фирмы и обычно выражается в процентах. Однако имейте в виду, что одного числа в отчете компании редко бывает достаточно, чтобы указать на общую эффективность компании. Увеличение дохода может привести к убыткам, если за ним последует рост расходов.С другой стороны, снижение выручки, сопровождаемое жестким контролем над расходами, может увеличить прибыль компании.

Другими распространенными финансовыми показателями являются EBITDAEBITDAEBITDA или Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации — это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры и валовая прибыль Валовая прибыль Валовая прибыль — это прямая прибыль, остающаяся после вычета стоимости проданных товаров или себестоимости продаж из выручки от продаж.Он используется для расчета маржи валовой прибыли.

Высокая маржа чистой прибыли означает, что компания может эффективно контролировать свои затраты и / или предоставлять товары или услуги по цене, значительно превышающей ее затраты. Следовательно, высокое соотношение может быть результатом:

• Эффективного управления
• Низких затрат (расходов)
• Сильных стратегий ценообразования

Низкая маржа чистой прибыли означает, что компания использует неэффективную структуру затрат и / или плохие стратегии ценообразования.Таким образом, низкий коэффициент может быть результатом:

• Неэффективного управления
• Высоких затрат (расходов)
• Слабых стратегий ценообразования

Инвесторам необходимо принимать во внимание коэффициент рентабельности как общий показатель рентабельности компании. Коэффициенты — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли, и инициируют более глубокое исследование причин увеличения или уменьшения прибыльности по мере необходимости.

Ограничения коэффициента чистой прибыли

При расчете коэффициента маржи чистой прибыли аналитики Руководство для того, чтобы стать финансовым аналитикомКак стать финансовым аналитиком. Следуйте руководству CFI по сетям, резюме, собеседованиям, навыкам финансового моделирования и многому другому. За эти годы мы помогли тысячам людей стать финансовыми аналитиками и точно знаем, что для этого нужно.обычно сравнивают цифры для разных компаний, чтобы определить, какой бизнес работает лучше всего.

Хотя это обычная практика, коэффициент маржи чистой прибыли может сильно различаться между компаниями в разных отраслях. Например, компании автомобильной промышленности могут сообщать о высоком коэффициенте рентабельности, но более низком доходе по сравнению с компанией в пищевой промышленности. Компания пищевой промышленности может показывать более низкий коэффициент рентабельности, но более высокую выручку.

Рекомендуется сравнивать только компании в одном секторе с аналогичными бизнес-моделями.

Другие ограничения включают возможность неверной интерпретации коэффициента маржи прибыли и показателей движения денежных средств. Низкая маржа чистой прибыли не всегда указывает на плохую работу компании. Кроме того, высокая маржа чистой прибыли не обязательно означает высокие денежные потоки. Денежный поток. Денежный поток (CF) — это увеличение или уменьшение суммы денег, имеющихся у компании, учреждения или частного лица. В финансах этот термин используется для описания суммы денежных средств (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени.Есть много типов CF.

Пример ограничений №1 — Сравнение компаний

Ювелирная компания, которая продает несколько дорогих товаров, может иметь гораздо более высокую маржу прибыли по сравнению с продуктовым магазином, который продает много дешевых товаров.

Было бы неуместно сравнивать рентабельность этих двух компаний, поскольку их операции совершенно разные.

Пример ограничений № 2 — Компании с долгом

Если компания имеет более высокий финансовый рычаг Финансовый рычаг Финансовый рычаг означает сумму заемных денег, используемых для покупки актива, с ожиданием того, что доход от нового актива превысит стоимость заимствование.чем другой, то фирма с большим объемом заемного финансирования может иметь меньшую маржу чистой прибыли из-за более высоких процентных расходов. Это отрицательно сказывается на чистой прибыли, снижая маржу чистой прибыли для компании.

Ограничения Пример № 3 — Амортизационные расходы

Компании с высокими основными средствами (ОС) Основные средства (Основные средства) Основные средства (Основные средства) являются одними из основных выявленных внеоборотных активов на балансе.На основные средства влияют капитальные затраты, на активы повлияют более высокие амортизационные расходы, что приведет к снижению чистой прибыли компании. Это может вводить в заблуждение, поскольку компания может иметь значительный денежный поток, но может казаться хуже из-за более низкой нормы прибыли.

Пример ограничений №4 — Манипулирование прибылью

Руководство может сократить долгосрочные расходы (такие как исследования и разработки), чтобы увеличить свою прибыль в краткосрочной перспективе. Это может ввести инвесторов в заблуждение, глядя на чистую маржу, поскольку компания может временно увеличить свою маржу.

Финансовый анализ

Расчет чистой прибыли предприятия — рутинная часть финансового анализа. Это часть типа анализа, известного как вертикальный анализ, который берет каждую статью в отчете о прибылях и убытках и делит ее на выручку. Для сравнения маржи компании в годовом исчислении (YoYYoY (Year to Year) YoY означает год за годом и представляет собой тип финансового анализа, используемый для сравнения данных временных рядов. Полезно для измерения роста и выявления тенденций). , выполняется горизонтальный анализ.Чтобы узнать больше, прочитайте бесплатное руководство CFI по анализу финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках.

Чтобы узнать больше на онлайн-курсах, ознакомьтесь с нашим широким кругом тем, таких как:

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали наше руководство по формуле чистой прибыли. CFI является официальным глобальным поставщиком сертификата «Аналитик финансового моделирования и оценки» (FMVA) ™. Получите сертификат сертифицированного аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ®, который поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового уровня.

Если вы заинтересованы в карьерном росте в сфере корпоративных финансов, эти статьи помогут вам на этом пути:

• Валовая прибыль Валовая прибыль Валовая прибыль — это прямая прибыль, остающаяся после вычета стоимости проданных товаров или себестоимости продаж. , из выручки от продаж. Он используется для расчета валовой прибыли.
• Маржа EBITDA Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка. Это коэффициент рентабельности, который измеряет прибыль, которую получает компания до вычета налогов, процентов, износа и амортизации.В этом руководстве есть примеры и загружаемый шаблон.
• Free Cash Flow GuideValuationБесплатные руководства по оценке, чтобы изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе. Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию, используя сопоставимый анализ компании, моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) и прецедентные транзакции, которые используются в инвестиционно-банковских операциях, исследовании капитала,
• Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Руководство по моделированию содержит советы и передовые методы работы с предположениями, драйверами, прогнозированием, объединение трех утверждений, анализ DCF и т. д.

Операционная маржа — важный показатель прибыльности для бизнеса

Что такое операционная маржа?

Операционная маржа равна операционному доходу Операционный доход Операционный доход, также называемый операционной прибылью или прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT), представляет собой сумму выручки, оставшуюся после деления на выручку.Операционная маржа — это коэффициент рентабельности, измеряющий выручку после покрытия операционных и внереализационных расходов бизнеса. Операционная прибыль, также называемая рентабельностью продаж, показывает, какая часть произведенных продаж остается после выплаты всех операционных расходов.

В приведенном выше примере вы можете ясно увидеть, как получить операционную маржу за 2018 год для этой компании. 2018 год начинается с выручки в 5 миллионов долларов за вычетом COGS в размере 3,25 миллиона долларов, в результате чего валовая прибыль составляет 1 доллар.75 миллионов.

Отсюда вычитаются еще 1,3 миллиона долларов на общие коммерческие и административные расходы, связанные с продажами, чтобы получить операционную прибыль в размере 437 500 долларов.

Если взять 437 500 долларов и разделить их на 5,0 миллионов долларов, получится операционная маржа в 8,8%.

Какова формула операционной маржи?

Операционная маржа = Операционная прибыль / Выручка X 100

Другой пример:

Производственная компания DT Clinton сообщила в своем годовом отчете о прибылях и убытках за 2015 год на общую сумму 125 миллионов долларов выручки от продаж.Чистая операционная прибыль до налогообложения составила 45 миллионов долларов после вычета всех 80 миллионов долларов операционных расходов за год. В результате была получена операционная маржа в размере 36%, или, другими словами, на каждый доллар достигнутых продаж 0,36 цента сохраняется в качестве операционной прибыли.

Что такое операционная прибыль?

Операционная прибыль — это прибыль предприятия после вычета всех операционных расходов из выручки или выручки от продаж. Он показывает, сколько компания получает от своей основной деятельности, не включая другие источники дохода, не связанные напрямую с ее основной деятельностью.Он отличается от чистой прибыли тем, что не включает в себя расходы по налогам и процентам.

Это дает инвесторам и кредиторам четкое представление о том, является ли основной бизнес компании прибыльным или нет, прежде чем рассматривать неоперационные статьи.

Что такое доход от продаж?

Выручка от продаж Выручка от продаж Выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете термины «продажи» и / или чистые продажи — это денежная сумма, полученная от продажи товаров и услуг корпоративным клиентам, за исключением любых возвращенных товаров и надбавок / скидок, предлагаемых покупателям.Это может быть реализовано либо в виде продажи за наличные, либо в виде продажи в кредит.

Почему в бизнесе важна маржа прибыли?

Бизнес, способный приносить операционную прибыль, а не работать в убыток, является положительным знаком для потенциальных инвесторов и существующих кредиторов. Это означает, что операционная маржа компании создает ценность для акционеров и непрерывное обслуживание ссуд для кредиторов. Чем выше маржа у компании, тем меньше у нее финансовых рисков — по сравнению с более низким коэффициентом, указывающим на более низкую маржу прибыли.

Непрерывное увеличение маржи чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, получаемой компанией от ее общего дохода. Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки. со временем показывает, что рентабельность улучшается. Это может быть связано либо с эффективным контролем над операционными расходами, либо с другими факторами, влияющими на рост доходов, такими как более высокие цены, лучший маркетинг и рост потребительского спроса.

Недостатки анализа операционной маржи / прибыли

Операционная прибыль — это учетная метрика, а, следовательно, не показатель экономической стоимости или денежного потока. Прибыль включает несколько неденежных расходов, таких как износ и амортизация, компенсация, основанная на запасах, и другие статьи. И наоборот, он не включает капитальные затраты и изменения в оборотном капитале.

В совокупности эти различные статьи, которые включены или исключены, могут привести к тому, что денежный поток (основной фактор стоимости бизнеса) будет сильно отличаться (выше или ниже) от операционной прибыли.

Чтобы узнать больше, прочтите все об оценке бизнеса Оценка Оценка относится к процессу определения текущей стоимости компании или актива. Это можно сделать с помощью ряда техник. Аналитики, которые хотят.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон операционной маржи

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Подробнее о показателях прибылей и убытков:

Спасибо за то, что прочитали руководство CFI по операционной марже.См. Следующие ресурсы CFI, чтобы узнать больше.

• Чистый доход Чистый доход Чистый доход — это ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. Хотя он получен через
,
• EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала.Формула, примеры
• Операционная прибыль Операционная прибыль Операционная прибыль, также называемая операционной прибылью или прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT), представляет собой сумму выручки, оставшуюся после
• График амортизации График амортизации График амортизации требуется в финансовом моделировании для связи трех финансовых отчеты (доходы, баланс, движение денежных средств) в Excel.

Рентабельность инвестированного капитала — Узнайте, как рассчитать и использовать ROIC

Что такое рентабельность инвестированного капитала?

Рентабельность инвестированного капиталаИнвестированный капиталИнвестированный капитал — это вложение, сделанное как акционерами, так и держателями долговых обязательств в компанию.Когда компании нужен капитал для расширения, она может получить его либо путем продажи акций, либо путем выпуска облигаций. Акционеры — это люди, которые приобрели акции компании, а держатели долга — это те, кто приобрел облигации. является показателем прибыльности или эффективности прибыли, полученной теми, кто предоставляет капитал, а именно держателями облигаций фирмы. Эмитенты облигаций Существуют различные типы эмитентов облигаций. Эти эмитенты облигаций создают облигации для заимствования средств у держателей облигаций, которые подлежат погашению при наступлении срока погашения. и акционеры Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс.Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) можно определить следующим образом:

Где:

Из этого определения можно сделать три ключевых вывода:

1. Мы используем операции после уплаты налогов. доход (NOPAT), а не чистая прибыль, потому что он должен учитывать прибыль не только акционеров (чистая прибыль), но и держателей облигаций (проценты).
2. Мы используем балансовую стоимость долга и капитала, а не рыночную стоимость, потому что рыночная стоимость включает ожидания на будущее, но балансовая стоимость устраняет эти ожидания, чтобы более точно указать текущую прибыльность.Кроме того, мы вычитаем денежные средства, поскольку процентный доход от денежных средств не является компонентом операционного дохода.
3. Мы учитываем разницу во времени, поскольку капитал должен быть сначала инвестирован до того, как инвестированный капитал начнет приносить прибыль. Некоторые аналитики предпочитают брать среднюю сумму инвестированного капитала за предыдущий и текущий периоды.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон ROIC

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Рентабельность инвестированного капитала и WACC

Основная причина для сравнения рентабельности инвестированного капитала фирмы со средневзвешенной стоимостью капитала — WACCWACCWACC представляет собой средневзвешенную стоимость капитала фирмы и представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и стоимость капитала. долг.- это увидеть, разрушает ли компания ценность или создает ее. Если ROIC больше, чем WACC, то ценность создается, поскольку фирма инвестирует в прибыльные проекты. И наоборот, если ROIC ниже, чем WACC, то стоимость снижается, поскольку фирма получает доход от своих проектов, который ниже, чем стоимость финансирования проектов.

В макроэкономической теории, когда фирма получает экономическую прибыль в определенной отрасли, для новых участников создается стимул конкурировать за прибыль до тех пор, пока не будет больше экономической прибыли или прибыли роста — только «нормальная» прибыль.Способность фирмы стабильно получать ROIC выше, чем ее WACC, является показателем сильного экономического рва и способности фирмы поддерживать свое конкурентное преимущество. Следуя этой логике, имеет смысл предположить, что ROIC сходится к WACC в долгосрочной перспективе.

Надежная мера рентабельности

Рентабельность активов (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность инвестированного капитала (ROIC) — это три коэффициента, которые обычно используются для определения способности фирмы генерировать прибыль на свои capital, но ROIC считается более информативным, чем ROA и ROE.

Рентабельность активов рассчитывается путем отнесения чистой прибыли к общей сумме активов. Однако рентабельность активов может быть существенно увеличена или ниже в зависимости от остатка денежных средств фирмы.

ROE рассчитывается как чистая прибыль над акционерным капиталом и используется для сравнения фирм с одинаковой структурой капитала. Однако на рентабельность собственного капитала могут положительно повлиять действия, которые уменьшают акционерный капитал (например, списание, обратный выкуп акций), но не влияют на чистую прибыль. Еще одно ограничение ROE заключается в том, что фирма может использовать чрезмерную леверидж и по-прежнему выглядеть так, как будто она хорошо справляется со своими задачами.

ROIC решает проблемы с ROA и ROE при расчете рентабельности. Денежные средства вычитаются при вычислении инвестированного капитала в знаменателе, решая проблему различий в остатках денежных средств между фирмами. Кроме того, мы можем сравнивать ROIC фирм с разной структурой капитала, поскольку NOPAT в числителе является мерой прибыли, доступной для всех поставщиков капитала.

Рентабельность инвестированного капитала на практике

Рентабельность инвестированного капитала — это мера возврата, которая может быть полезна для всех профессий в области финансов.Управляющие портфелем могут сравнивать разброс между WACC и ROIC, чтобы определить ценность инвестиций. Аналитики-исследователи используют ROIC, чтобы проверить предположения прогнозов своей финансовой модели (например, отсутствие постоянного роста ROIC). Управленческие команды используют ROIC для планирования стратегий распределения капитала и оценки инвестиционных возможностей. Инвестиционные банкиры используют ROIC для предоставления соответствующих финансовых консультационных услуг и проведения сравнительных оценок.

Дополнительная информация

Как для компаний, так и для их инвесторов критически важно иметь возможность измерить, насколько хорошо компания работает с капиталом, который ей предоставлен.Следующие ниже ресурсы CFI помогут вам стать более квалифицированными в инвестиционном анализе и оценке бизнеса.

• Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, на которые вы можете инвестировать.
• Торговля с фиксированным доходом Торговля с фиксированным доходом Торговля с фиксированным доходом включает в себя инвестирование в облигации или другие долговые ценные бумаги.Ценные бумаги с фиксированным доходом обладают несколькими уникальными атрибутами и факторами, которые
• Государственные ценные бумаги Государственные ценные бумаги Государственные ценные бумаги или рыночные ценные бумаги — это инвестиции, которые открыто или легко продаются на рынке. Ценные бумаги представлены либо долевыми, либо долговыми.
• Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность инвестиций — это ожидаемое значение распределения вероятностей возможной прибыли, которую они могут предоставить инвесторам. Рентабельность инвестиций — это неизвестная переменная, у которой разные значения, связанные с разными вероятностями.

Коэффициент прибыли для бизнеса | Малый бизнес

Если вы владелец малого бизнеса, сосредоточение внимания на чистой прибыли обеспечивает финансовую устойчивость вашего предприятия. Коэффициент прибыли может помочь вам измерить прибыльность вашего бизнеса. Вы можете сравнить свой коэффициент прибыли с течением времени или со своими конкурентами, чтобы определить, нужно ли вам изменить способ ведения бизнеса.

Данные

Чтобы рассчитать коэффициент прибыли вашего бизнеса, вам необходимо собрать данные из ваших финансовых отчетов, в частности, ваш чистый доход и выручку от продаж.Выручка от продаж представляет собой все деньги, зарабатываемые вашим бизнесом, до вычета каких-либо деловых расходов. Чистая прибыль — это сумма, которую вы получаете после вычета коммерческих расходов из выручки от продаж. Вы можете получить эти цифры из своей декларации о доходах. Выручка от продаж отображается в верхней части отчета, а чистая прибыль — в нижней части отчета.

Расчет

Для расчета коэффициента прибыли необходимо разделить чистую прибыль на выручку от продаж. Выразите коэффициент прибыли в процентах.Например, если у вашего бизнеса доход от продаж 300 000 долларов и расходы 200 000 долларов, то ваш чистый доход составляет 100 000 долларов. Коэффициент вашей прибыли составляет 33 процента, который получается из 100 000 долларов, разделенных на 300 000 долларов и умноженных на 100. Вместо того, чтобы выполнять вычисления вручную, вы также можете использовать калькуляторы коэффициента прибыли, такие как тот, который указан в разделе «Ресурсы» этой статьи.

Значимость

Коэффициент прибыли показывает, какую часть вашего дохода от продаж вы сохраняете в качестве прибыли. Чем выше коэффициент вашей прибыли, тем больше денег вы сохраняете на каждый доллар дохода.Высокий коэффициент прибыли говорит о том, что ваш бизнес работает эффективно и хорошо контролирует свои расходы. Низкий коэффициент прибыли может указывать на то, что вам нужно лучше управлять своими финансами. Однако это не всегда означает, что у вас есть финансовые проблемы. Финансовый успех зависит не только от высокого коэффициента прибыли, но и от других аспектов бизнеса, включая товарооборот, уровень запасов и стоимость активов.

Сравнение отраслей

Один из способов измерить финансовое состояние вашего бизнеса с помощью коэффициента прибыли — сравнить его с другими предприятиями в той же отрасли.Во многих отраслях нормальный коэффициент прибыли составляет от 5 до 10 процентов. Компании, работающие в одной отрасли, обычно имеют схожие финансовые характеристики. Например, супермаркеты часто имеют низкий коэффициент прибыли — 1-2 процента, но их высокая текучесть кадров приводит к высоким показателям прибыли.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

Эдриан Кёнинг начала профессионально писать в 2005 году, когда училась на степень бакалавра искусств в области СМИ и коммуникаций в Мельбурнском университете.С тех пор она написала для нескольких журналов и веб-сайтов. Кенинг также имеет степень магистра коммерции в области управления фондами и бухгалтерского учета Университета Нового Южного Уэльса.

Как анализировать рентабельность | Фонд Эдварда Лоу

Цифровая библиотека> Приобретение и управление финансами> Анализ соотношений «Как анализировать прибыльность»

Хотя гордость владением и удовлетворенность карьерой являются здоровыми целями, наиболее вероятной причиной того, что вы начали свой бизнес, было получение прибыли.Это руководство знакомит вас с несколькими методами анализа операций вашей компании и расчета прибыльности вашего бизнеса.

ЧТО ОЖИДАТЬ

Многие предприниматели начинают свой бизнес, по крайней мере частично, из-за гордости за собственность и удовлетворения, которое приходит от того, что они сами руководят. . Вдобавок, конечно, вы почти наверняка начали свой бизнес с целью получения прибыли. Это учебное руководство познакомит вас с несколькими методами, которые помогут вам проанализировать деятельность вашей компании и вычислить прибыльность вашего бизнеса.

Среди инструментов, с которыми вы познакомитесь, — коэффициенты рентабельности, анализ безубыточности, рентабельность активов и рентабельность инвестиций.

Некоторые из этих понятий и некоторый словарь, который мы будем использовать для их описания, могут быть для вас новыми. Но мы попытались объяснить терминологию и концепции по мере их введения. В соответствующих случаях мы указали вам дополнительные источники информации.

ЧТО ВЫ ДОЛЖНЫ ЗНАТЬ ПЕРЕД НАЧАЛОМ РАБОТЫ [наверх]

Есть несколько способов измерить прибыль вашей компании, кроме простого просмотра вашего банковского счета (который, по правде говоря, мало говорит вам о прибыльности.) На следующих страницах мы познакомим вас с тремя методами анализа того, насколько хорошо работает ваша компания:

• Коэффициенты маржи (или прибыльности)
• Анализ безубыточности (на основе выручки и проданных единиц)
• Рентабельность активов и по инвестициям

Остерегайтесь… Перед тем, как начать, вы или ваш бухгалтер должны подготовить отчет о доходах (или прибылях и убытках) вашего бизнеса. Методы, с которыми мы познакомим вас на следующих страницах, призваны сделать ваш отчет о прибылях и убытках более понятным и значимым для вас.Если отчет о прибылях и убытках не был подготовлен, приведенная ниже информация о составлении отчета о прибылях и убытках общего размера не будет иметь большого значения, а данные, необходимые для анализа безубыточности, могут отсутствовать.

В этом руководстве рассматриваются несколько аспектов анализа финансового соотношения. Если ваша математика в старшей школе немного устарела, соотношение — это просто сравнение двух чисел. Если баскетбольная команда выиграла шесть игр и проиграла три, ее соотношение побед к поражениям составляет шесть к трем, что эквивалентно соотношению два к одному.Если другая команда выиграла восемь игр и проиграла четыре, у нее также будет соотношение побед / поражений два к одному. В деловой сфере наиболее часто используемыми видами финансовых коэффициентов являются различные сравнения двух чисел из финансовой отчетности компании, например отношения чистой прибыли к годовым продажам. Отношение может быть записано несколькими способами:

2: 1 2-к-1 2/1 2

На этих страницах, когда соотношение присутствует в тексте, оно будет записано с использованием слова «to , «как в» два к одному.»Если он присутствует в формуле, знак косой черты (/) будет использоваться для обозначения деления, как в» 2/1 «.

КОЭФФИЦИЕНТЫ ПРИБЫЛЬНОСТИ [вверху]

Вот коэффициенты прибыльности, которые следует использовать владельцам малого бизнеса. регулярно смотрите:

• Коэффициент валовой прибыли.
• Коэффициент операционной прибыли.
• Коэффициент чистой прибыли.
• Другие стандартные коэффициенты размера

Не беспокойтесь, если некоторые или даже все эти термины вам незнакомы. Мы определим каждый из них по мере продвижения и объясним, как лучше всего их использовать.

Три показателя прибыли — валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль — все взяты из отчета о прибылях и убытках вашей компании.

Напоминаем, что это определение валовой прибыли, операционной прибыли и чистой прибыли. (Как вы увидите, определения основываются друг на друге, отражая то, как на чистую выручку влияет увеличение компонентов расходов.)

Валовая прибыль = Чистые продажи минус стоимость проданных товаров.
(Напоминаем, что чистые продажи = валовые продажи за вычетом возвратов и скидок.)

Операционная прибыль = Валовая прибыль за вычетом коммерческих и административных расходов
(Административные расходы = заработная плата, налоги на заработную плату, льготы, аренда, коммунальные услуги, канцелярские товары, страхование, амортизация и т. Д.)
Операционная прибыль включает все расходы, ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ налога на прибыль .

Чистая прибыль = Операционная прибыль (плюс любой другой доход) за вычетом любых дополнительных расходов и минус налогов.
Чистая прибыль — это так называемая «чистая прибыль».

Как видите, каждый из этих трех терминов — это просто способ выражения прибыли, когда включены различные категории расходов.Валовая прибыль — это разница между продажами и стоимостью проданных товаров. Операционная прибыль — это разница между продажами и затратами на проданные товары ПЛЮС коммерческие и административные расходы. И, наконец, чистая прибыль — это разница между чистыми продажами и ВСЕМИ расходами, включая налог на прибыль.

Каждый из трех способов выражения прибыли можно использовать для построения так называемых коэффициентов прибыльности. Это делается путем деления каждой позиции на чистые продажи и выражения результата в процентах.Например, если валовая выручка вашей компании в прошлом году составила 1 миллион долларов, а чистая прибыль — 50 000 долларов, это соотношение будет 50 000/1 000 000 или 5%.

Есть несколько причин, по которым коэффициенты выражаются в процентах. Это позволяет легко сравнивать результаты вашей компании в разные периоды времени. Это также позволяет вам сравнивать результаты вашей компании с результатами ваших коллег или конкурентов, а также с отраслевыми «эталонными» коэффициентами (которые будут обсуждаться более подробно ниже).

Эти коэффициенты проще обсуждать, используя реальные цифры, поэтому мы: Я включил следующий отчет о прибылях и убытках вымышленной компании Doobie.Посмотрите на строки 3, 9 и 14. Мы будем использовать значения валовой прибыли компании Doobie (строка 3), операционного дохода (строка 9) и чистой прибыли (строка 14) для вычисления трех коэффициентов прибыльности.

Отчет о прибылях и убытках компании Doobie
за период, заканчивающийся 31 декабря, 200x Позиция $$ 1. Продажи 200 000 долл. США2. Себестоимость проданной продукции 130 000 3. Валовая прибыль 70 000 4. Операционные расходы: 5. Расходы на продажу 22,000 6. Общие расходы 10 000 7. Административные расходы 4,000 8.Итого операционные расходы 36 000 9. Операционная прибыль 34 000 10. Прочие доходы 2 500 11. Процентный доход 500 12. Прибыль до налогообложения 36 000 13. Налог на прибыль 1800 14. Чистая прибыль 34 200

Коэффициент маржи валовой прибыли

Валовая прибыль — это то, что остается после вычета стоимости проданных товаров из чистых продаж. (Себестоимость проданных товаров, также называемая «себестоимостью продаж», — это цена, уплачиваемая вашей компанией за проданные товары в течение рассматриваемого периода. Это цена товаров, включая запасы или сырье и использованную рабочую силу. в производстве, но не включает коммерческие или административные расходы.)

Отношение валовой прибыли к продажам является важным показателем финансового здоровья вашей компании. Без адекватной валовой прибыли компания не сможет оплачивать свои операционные и другие расходы и строить будущее.

Вот формула для расчета коэффициента маржи валовой прибыли:

Коэффициент маржи валовой прибыли = (Валовая прибыль / продажи) x 100

(Умножение на 100 преобразует соотношение в процент.)

Давайте использовать данные отчета о прибылях и убытках для вымышленной компании Doobie и вычислите коэффициент валовой прибыли для компании:

Коэффициент валовой прибыли компании Doobie:

70 000 долл. США / 200 000 =.35

0,35 x 100 = 35%

Коэффициент валовой прибыли компании Doobie составляет 35%.

Валовая прибыль вашей компании является очень важным показателем ее прибыльности, потому что она учитывает основные притоки и оттоки денег вашей компании: продажи (деньги на входе) и стоимость проданных товаров (деньги на выходе). рентабельность, потому что она должна быть достаточно высокой, чтобы покрывать расходы и обеспечивать прибыль. Поскольку это важный барометр, вам следует внимательно следить за ним.

В целом коэффициент валовой прибыли вашей компании должен быть стабильным. Он не должен сильно колебаться от одного периода к другому, если только отрасль, в которой работает ваша компания, не претерпевает изменений, которые влияют на стоимость проданных товаров или вашу ценовую политику. Валовая прибыль может измениться при изменении цен или затрат.

Маржа операционной прибыли

Маржа операционной прибыли является показателем доходности вашей компании от ее текущих операций.Это основной источник денежного потока вашей компании, и увеличение маржи операционной прибыли от одного периода к другому считается признаком здоровой, растущей компании. (Если операционная прибыль вашей компании недостаточна для получения денежных средств, необходимых для продолжения работы, вы должны найти другие источники денежных средств.)

Вот формула для расчета коэффициента маржи операционной прибыли:

Маржа операционной прибыли = ( Операционная прибыль / продажи) x 100

Используя данные отчета о прибылях и убытках компании Doobie, мы можем вычислить следующую маржу операционной прибыли:

Коэффициент маржи операционной прибыли компании Doobie:

34000 долларов США / 200000 =.17

,17 x 100 = 17%

Коэффициент маржи операционной прибыли для компании Doobie составляет 17%.

В целом маржа операционной прибыли является показателем управленческих навыков и операционной эффективности. Он измеряет способность вашей компании превращать продажи в прибыль до налогообложения. Это соотношение, которое вы можете использовать для сравнения конкурентных позиций вашей компании с другими в той же отрасли.

Поскольку он рассматривает операционную прибыль компании до вычета налогов, маржа операционной прибыли иногда считается более объективной оценкой, чем коэффициент чистой прибыли.(Однако, как вы увидите, это не относится к компании Doobie. Учитывая небольшую сумму, уплаченную в виде налогов, валовая прибыль и коэффициенты чистой прибыли почти идентичны.)

Коэффициент чистой прибыли

Формула для коэффициента чистой прибыли выглядит следующим образом:

Коэффициент чистой прибыли = (Чистая прибыль / продажи) x 100

Коэффициент чистой прибыли компании Doobie:

34 200 долл. США / 200 000 = 0,17

.17 x 100 = 17%

Коэффициент операционной маржи чистой прибыли составляет 17%.

Теперь, когда вы знаете, как рассчитать коэффициент валовой прибыли, коэффициент операционной прибыли и коэффициент чистой прибыли, а также почему они используются, сделайте перерыв в чтении этого руководства и рассчитайте эти коэффициенты для своей компании.

Другие стандартные коэффициенты размера

Хотя расчет и оценка коэффициента валовой прибыли, коэффициента операционной прибыли и коэффициента чистой прибыли важны, есть много других полезных инструментов, которые вы можете использовать для получения реальной информации из данных отчета о прибылях и убытках вашей компании.

Один из наиболее полезных способов для владельца малого бизнеса взглянуть на позиции, перечисленные в отчете о прибылях и убытках, — это увидеть, как каждая из них связана с продажами. Это делается путем построения коэффициентов «общего размера» для всего отчета о прибылях и убытках. Фраза «обычное соотношение размеров» может быть вам незнакома, но она проста по концепции и столь же проста в создании. Вы просто рассчитываете каждую позицию в отчете о прибылях и убытках как процент от общего объема продаж. (Разделите каждую позицию на общий объем продаж, затем умножьте каждую на 100, чтобы получить процент.)

Например, стоимость товаров, проданных в компании Doobie, составила 70 000 долларов, а объем продаж — 200 000 долларов. Таким образом, обычное соотношение стоимости проданных товаров составляло 70 000/200 000, или 0,35. Если умножить на 100, получится 35%.

Вот как выглядит отчет о доходах обычного размера для компании Doobie.

Doobie Company
Отчет о прибылях и убытках
за период, заканчивающийся 31 декабря 200x

Продажи 200 000 долл. США 100% Себестоимость проданных товаров 130 000 65% Валовая прибыль 70 000 35% Операционные расходы Расходы на продажу 22 000 11% Общие расходы 10, 0005% Административные расходы 4 0002% Итого операционные расходы 36 000 18% Операционная прибыль 34 000 17% Прочая прибыль 2,5001% Общая прибыль 36 500 18% Процентные расходы 5000% Прибыль до налогообложения 36 000 18% Налог на прибыль 1,8001% Чистая прибыль 34 200 17%

Один раз Данные о операционных доходах и расходах преобразуются в проценты от продаж, вы можете начать более эффективно анализировать прибыльность вашей компании.Оглянитесь назад за последние несколько периодов (годы, кварталы или месяцы, в зависимости от того, что уместно), и вскоре вы можете заметить изменения в размерах соотношений некоторых позиций, которые отражают проблемы, которые необходимо исправить, или прогресс, который может быть улучшен.

Также очень полезно сравнить общие коэффициенты размеров вашей компании с аналогичными размерами ваших конкурентов или аналогов в вашей отрасли. Частные компании не позволят вам увидеть свою финансовую отчетность, но некоторые организации публикуют альманахи с ключевыми показателями бизнеса.Они перечислены в разделе «Ресурсы» в конце данного руководства. Ваш бухгалтер или банкир может иметь доступ к этим или другим компиляциям коэффициентов для вашей отрасли.

Стандартные коэффициенты размера позволяют вам начать проводить продуманные сравнения с прошлой финансовой отчетностью вашей собственной компании и оценивать тенденции — как положительные, так и отрицательные — в вашей финансовой отчетности. Они также могут быть очень информативными, если вы сравните их с показателями других компаний в вашей отрасли.

Владельцы и менеджеры должны внимательно следить за тремя наиболее важными коэффициентами прибыльности: валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль. Полезность для вас других коэффициентов, рассчитанных на основе отчета о прибылях и убытках, будет зависеть от конкретной статьи и типа вашего бизнеса.

O Один из наиболее эффективных способов использовать общие коэффициенты размеров в качестве инструмента управления — это регулярно их составлять (по крайней мере, ежеквартально, а лучше — ежемесячно) и сравнивать коэффициенты в разные периоды.Если вы поместите их рядом в компьютерной таблице, вы легко сможете заметить существенные положительные или отрицательные изменения.

Вычислите общепринятые коэффициенты размеров вашей компании. Какие соотношения вы считаете наиболее важными? Какие статьи в вашем отчете о прибылях и убытках наиболее важны для вас или вызывают у вас наибольшее беспокойство? Как соотносятся показатели вашей компании с показателями других компаний в вашей отрасли?

(Для получения дополнительной помощи в понимании этих коэффициентов прочтите Business Builder под названием «Как анализировать свой бизнес с использованием финансовых коэффициентов».)

Анализ безубыточности [вверху]

Термин «анализ безубыточности» — это еще одна фраза, которая может показаться сложной, но концепция, лежащая в ее основе, на самом деле довольно проста.

Помните, что безубыточность — это точка, в которой доходы равны расходам. Пока ваша компания не достигнет безубыточности, вы будете генерировать красные чернила; ваши затраты на материалы, рабочую силу, аренду и другие расходы превышают ваши валовые доходы. Как только вы пройдете точку безубыточности, выручка превысит расходы.После безубыточности часть каждого доллара продаж вносит вклад в прибыль. Прибыль начинает генерироваться только тогда, когда вы достигаете безубыточности.

Анализ безубыточности — это простой, но эффективный инструмент, который можно использовать для оценки взаимосвязи между объемом продаж, затратами на продукцию и выручкой.

Вам, безусловно, будет полезно рассчитать текущую точку безубыточности вашей компании. Если ваша компания прибыльна, вы можете узнать, сколько у вас будет передышки, если выручка упадет.Если ваша компания теряет деньги, знание точки безубыточности подскажет вам, насколько вы далеки от начала получения прибыли.

В дополнение к оценке вашей текущей ситуации вы можете и должны также использовать анализ безубыточности для планирования прибыли. Мы покажем вам, как рассчитать точку безубыточности как для продаж, так и для проданных единиц.

Анализ безубыточности продаж

Чтобы рассчитать точку безубыточности продаж для вашего бизнеса, вы должны иметь (или иметь возможность оценить) три части информации о вашем бизнесе:

• Постоянные расходы
• Переменные расходы ( выражается в процентах от продаж)
• Продажи

Используя только эти три части данных, вы можете выполнить анализ безубыточности для своей компании.Однако прежде чем мы это сделаем, давайте быстро рассмотрим концепции постоянных и переменных расходов.

Расходы, которые определены как «фиксированные», не зависят от продаж. Это повседневные расходы, которые ваш бизнес будет нести независимо от того, как объем продаж увеличивается или уменьшается. Некоторые примеры фиксированных расходов включают накладные расходы, административные расходы, аренду, заработную плату, офисные расходы и амортизацию.

С другой стороны, переменные расходы зависят от продаж. Допустим, ваша компания производит скрепки, отрезая и сгибая куски проволоки.По мере того, как вы продаете больше скрепок, вам нужно покупать больше проволоки. Стоимость проволоки зависит от объема продаж. Типичные переменные расходы включают стоимость проданных товаров (как показано в отчете о прибылях и убытках) и переменные затраты на рабочую силу (например, заработная плата за сверхурочную работу или заработную плату торгового персонала). Переменные расходы будут увеличиваться и уменьшаться в зависимости от объема продаж.

Постарайтесь максимально точно разделить расходы на категории постоянных и переменных. Нет никаких жестких правил распределения; это зависит от вас и ваших знаний о бизнесе.

Когда у вас есть три части информации — фиксированные расходы, переменные расходы и продажи — вы можете использовать эту информацию вместе со следующей формулой для расчета точки безубыточности вашей компании.

В точке безубыточности Продажи = Фиксированные расходы + Переменные расходы

или

S = F + V

Как видно из формулы, продажи в точке безубыточности равны затраты. Пока продажи не достигнут точки безубыточности, прибыль не может быть зафиксирована, но следующий доллар продаж будет способствовать прибыли.

Теперь давайте посчитаем, какой уровень продаж должен достичь, чтобы достичь безубыточности. Для этого мы выясним, какой процент текущих переменных расходов составляют от общего объема продаж.

Вот как владельцы компании Doobie могут рассчитать точку безубыточности для своего бизнеса, используя данные, взятые из приведенного выше отчета о прибылях и убытках. Их первый шаг — отделить постоянные затраты от переменных затрат. Единственные переменные затраты компании Doobie — это стоимость проданных товаров. Коммерческие, общие и административные расходы — это постоянные расходы.(Для вашей компании данные могут не распределяться так равномерно. Просто разделите фиксированные и переменные затраты, насколько это возможно.)

Для компании Doobie формула — Продажи в точке безубыточности = Фиксированные расходы + (Переменные расходы, выраженные в% от продаж) — переводится в следующее:

Продажи в точке безубыточности = 36000 + 0,65S

(Фиксированные расходы в размере 36000 рассчитаны на основе данных из отчета о прибылях и убытках компании Doobie: Продажи расходы = 22 000 долларов США, общие расходы = 10 000 долларов США, административные расходы = 4000 долларов США.Эти расходы составляют 36 000 долларов.)

Переменные расходы для компании Doobie — это стоимость проданных товаров в процентах от продаж. Глядя на отчет о прибылях и убытках компании Doobie Company, мы видим, что стоимость проданных товаров составляет 130 000 долларов, или 0,65 от продаж.

Теперь нам нужно решить уравнение

S = 36000 + 0,65S

, где «S» означает «Продажи в точке безубыточности».

Переместите «0,65S» на другую сторону от знака равенства. (Как вы, возможно, помните из урока алгебры, это становится отрицательным.65S, если переместить его на другую сторону уравнения.) Итак, теперь у нас есть на одной стороне уравнения 1S минус 0,65S, как показано ниже:

1S — 0,65S = 36000

или

0,35S = 36,000

Теперь мы можем легко решить для S (что здесь означает «Продажи в точке безубыточности»), разделив 0,35S на 36,000.

S = 102 857 долларов

Компания Doobie достигла точки безубыточности, когда общий объем продаж составил 102 857 долларов. Следующий доллар продаж будет включать некоторую прибыль.

Рассчитайте точку безубыточности продаж для вашего бизнеса.

Использование анализа безубыточности для планирования прибыли

Теперь, когда мы понимаем, как рассчитать точку безубыточности, мы можем внести одну небольшую корректировку в формулу анализа безубыточности, чтобы мы могли сделать некоторые «что, если» планирование прибыльности. В конце концов, вы же не хотите просто знать, где вы находитесь сегодня с точки зрения безубыточности. Вы почти наверняка также хотите знать, как получить определенную прибыль.

Вы можете легко рассчитать сумму продаж, необходимую для получения желаемой суммы чистой прибыли до вычета налогов. Мы просто немного изменим формулу, добавив сумму чистой прибыли, которую вы хотите, чтобы ваша компания получила, следующим образом:

Продажи в точке безубыточности = Фиксированные расходы + Переменные расходы в процентах от продаж + Желаемый чистый доход.

Допустим, владельцы компании Doobie ставят перед собой цель получить, скажем, 50 000 долларов чистой прибыли до вычета налогов, и хотят знать, какой уровень продаж потребуется для ее получения.Они просто производят следующий расчет:

Продажи в точке безубыточности = 36,000 + 0,65S + 50,000

Используя нашу удобную алгебру для старших классов, мы решаем формулу в следующих шагах:

S = 36,000 + 0,65S + 50,000

S = 86,000 + 0,65S

1S — 0,65S = 86,000

,35S = 86,000

S = 245,714

Компания Doobie должна генерировать продажи в размере 245 714 долларов, чтобы получить чистую прибыль до вычета налогов в размере 50 000 долларов.

Используйте анализ безубыточности для расчета определенной суммы чистой прибыли для вашего бизнеса.

Анализ безубыточности проданных единиц

В зависимости от того, каким вы занимаетесь бизнесом, вам может быть полезно рассчитать безубыточность с точки зрения количества единиц продается также по выручке. Другими словами, вы хотите знать количество единиц, которое необходимо продать, чтобы достичь точки безубыточности. Это можно рассчитать по следующей формуле:

Безубыточность для продаваемых единиц = фиксированные расходы, разделенные на (Цена продажи за единицу минус переменные расходы на единицу)

Для этой формулы требуются два новых бита информации: цена продажи единицы и единица переменного расхода.

Если вам известна продажная цена на продукцию вашей компании (для компании Doobie она составляет 20,00 долларов за единицу), вы можете вычислить переменные расходы на единицу, используя переменные расходы как процент от продаж; мы разработали этот рисунок ранее в этом руководстве.

Для компании Дуби переменные расходы составили 0,65. Таким образом, единичные переменные расходы на продажу составляют 20 долларов, умноженные на 0,65, что равняется 13 долларам. Это означает, что переменная стоимость каждой единицы составляет 13 долларов.

Подставляя данные в формулу, она выглядит так:

Безубыточность для продаваемых единиц = фиксированные расходы, деленные на (Цена продажи за единицу минус переменные расходы на единицу)

Пусть S = Безубыточность для продаваемых единиц

S = 36000 / (20 — 13)

S = 36000/7

S = 5 142

Компания Doobie должна продать 5 142 единиц, чтобы достичь безубыточности.Если он продает только 5 141, он еще не приносит прибыли. По проданной им единице стоимостью 5 143 пенни часть выручки от продажи этой единицы будет вносить вклад в прибыль.

Если это подходит для вашего бизнеса, рассчитайте количество единиц, которое необходимо продать, чтобы достичь точки безубыточности.

РАСЧЕТ ДОХОДА ОТ АКТИВОВ И ДОХОДА ОТ ИНВЕСТИЦИЙ [вверх]

Последние два типа анализа прибыльности, которые мы обсудим в этом руководстве:

Рентабельность активов

и

67

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов используется для измерения взаимосвязи между прибылью, которую генерирует ваша компания, и используемыми активами.Вы вычисляете его, используя данные как из отчета о прибылях, так и из баланса. 10 65,000 Основные средства 115,000 Всего активов 180,000 Обязательства Краткосрочные обязательства 40,000 Долгосрочные обязательства 100,000 Собственный капитал 40,000 Итого обязательства и активы 180,000

Формула для расчета рентабельности активов выглядит следующим образом:

Рентабельность активов = Чистая прибыль до налогов / Общая сумма активов x 100

(Умножение на 100 преобразует соотношение в процент.)

Рентабельность активов компании Doobie:

(36 000/180 000) x 100 = 20%

Этот коэффициент полезен при сравнении показателя за самый последний период с результатами более ранних периодов в истории вашей компании. Это также может быть очень информативным, если вы сравните рентабельность активов вашей компании с доходностью других предприятий в вашей отрасли.

Если коэффициент рентабельности активов вашей компании ниже, чем у других компаний, это может указывать на то, что ваши конкуренты нашли способы работать более эффективно.Если текущая рентабельность активов вашей компании ниже, чем год назад, вам следует посмотреть, что изменилось в том, как ваша компания использует свои ресурсы.

Рентабельность инвестиций

Многие руководители считают рентабельность инвестиций самым важным показателем прибыльности. Он измеряет отдачу от инвестиций владельца (или владельцев, если их больше одного). Для вас, как владельца малого бизнеса, показатель рентабельности инвестиций может помочь вам решить, стоит ли вся ваша тяжелая работа того.Если доход, который вы получаете на деньги, вложенные в вашу компанию, по крайней мере не равен доходу, который вы получили бы от безрисковых инвестиций (таких как банковский компакт-диск), это может быть красным флажком.

Вот формула:

Рентабельность инвестиций = Чистая прибыль до налогообложения / Собственный капитал

Рентабельность инвестиций для компании Doobie:

36,000 / 40,000 = 0,90

Рентабельность инвестиций компании Doobie = 90%.

Рассчитайте рентабельность активов и рентабельность инвестиций для вашей компании.Сравните их хотя бы с одним источником скомпилированных финансовых коэффициентов (как указано в разделе «Ресурсы» ниже). Как ваши коэффициенты сравниваются с другими в вашей отрасли?

КОНТРОЛЬНЫЙ СПИСОК [вверх]

В этом руководстве представлены несколько различных методов оценки прибыльности. Используемые по отдельности или в комбинации, они могут дать владельцу малого бизнеса хорошее представление о финансовой жизнеспособности его или ее бизнеса.

В качестве инструмента управления объективные показатели рентабельности, подобные показанным здесь, являются бесценными инструментами финансового управления.Они также важны для владельца малого бизнеса, потому что эти общие показатели прибыльности будут использоваться посторонними лицами, такими как сотрудники по ссуде, инвесторы и даже специалисты по слияниям и поглощениям, чтобы оценить управленческие навыки и потенциал для успеха компании.

Коэффициенты рентабельности

• Была ли ваша валовая прибыль стабильной в последние несколько периодов? Если нет, то почему?
• Какие общие соотношения размеров наиболее важны для вашего бизнеса?
• Проконсультировались ли вы хотя бы с одним источником скомпилированных финансовых коэффициентов, чтобы оценить, как ваши коэффициенты сравниваются с другими в вашей отрасли?

Анализ безубыточности

• Включили ли вы амортизацию и накладные расходы в качестве постоянных затрат?
• Действительно ли все переменные затраты, которые вы указали, зависят от объема продаж?

Рентабельность активов и рентабельность инвестиций

• При расчете рентабельности активов и инвестиций вы использовали чистую прибыль до уплаты налогов ?
• Обеспечивает ли ваша компания приемлемую для вас рентабельность инвестиций, учитывая задействованные ресурсы и процентные ставки, которые вы могли бы получить от альтернативных инвестиций?

РЕСУРСЫ [вверху]

Источники информации по анализу прибыльности

Как читать и интерпретировать финансовую отчетность, Американская ассоциация менеджмента, 1992.

Бюджетирование и финансы (Первые книги для бизнеса) Питера Энгеля. (Макгроу-Хилл, 1996).

Кредитный процесс: руководство для владельцев малого бизнеса Трейси Л. Пенвелл. (Федеральный резервный банк Нью-Йорка, 1994).

Источники информации о финансовых показателях

Исследования годового отчета RMA, RMA — Ассоциация управления рисками. Данные по 325 направлениям бизнеса, отсортированные по размеру активов и объему продаж, что позволяет проводить сравнения с компаниями аналогичного размера в той же отрасли.«Общий размер» (процент от общих активов или продаж) предоставляется для каждой статьи баланса и отчета о прибылях и убытках.

Альманах деловых и промышленных финансовых показателей, годовой, Лео Трой. (Prentice-Hall, Inc.). Информация для 150 отраслей по 22 финансовым категориям. Данные обычно представляются за три года до даты публикации.

Финансовые исследования малого бизнеса Карен Гудман. (Ассоциация финансовых исследований). Ориентация на бизнес с капитализацией менее 1 миллиона долларов, предоставление финансовых показателей и другой информации.

Industriscope: комплексные данные для отраслевого анализа. (Media General Financial Services). Сравните компании, компании и отрасли; 215 отраслевых групп; более 9000 компаний, объединенных в одну отрасль; более 40 ключевых позиций, перечисленных в каждой компании и отрасли; данные о ценах, изменении цен и относительных ценах; данные об акционерном капитале; данные о доходах, доходах и дивидендах; коэффициентный анализ; исторические архивы доступны с мая 1973 года.

Автор: E.Бонд, Алекс Ауэрбах

Все права защищены. Текст этой публикации или любая ее часть не могут быть воспроизведены каким-либо образом без письменного разрешения издателя.

Расчет показателей рентабельности | Бухгалтерия для менеджеров

Результат обучения

• Расчет и интерпретация коэффициентов рентабельности

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности — это показатель того, насколько эффективно управляется и работает компания.Коэффициенты рентабельности в большей степени, чем любой другой тип коэффициента, предоставляют владельцам и менеджерам информацию о способности бизнеса использовать свои ресурсы для получения прибыли.

1. Коэффициент чистой прибыли от продаж. Этот коэффициент измеряет прибыль компании на доллар продаж. Коэффициент выражается в процентах и ​​показывает процентную долю каждого доллара, оставшегося после оплаты расходов. Соотношение рассчитывается следующим образом:

Чистая прибыль от продаж = Чистая прибыль / Чистые продажи

Для небольшой частной компании этот коэффициент обычно составляет от 3 до 7%, но, как и многие другие коэффициенты, которые мы обсуждали, он варьируется в зависимости от отрасли.Розничные предприятия обычно имеют коэффициент чистой прибыли от продаж от 2 до 4%, но в других отраслях, например, в сфере здравоохранения, этот коэффициент достигает 15%. Когда предприятия видят, что их чистая прибыль от продаж падает, они часто принимают решительные меры по сокращению затрат. Это не всегда лучший подход, поскольку меры по снижению затрат во многих случаях негативно сказываются на общем состоянии и будущем бизнеса. Скорее, компании должны смотреть на свою валовую прибыль в сравнении с аналогичными предприятиями или их отраслью.Если их валовые продажи сопоставимы, то для бизнеса имеет смысл исследовать, что в их операциях приводит к снижению прибыли (чистой прибыли).

2. Отношение чистой прибыли к активам. Этот коэффициент также называется коэффициентом рентабельности активов, поскольку он измеряет, какую прибыль компания получает на каждый доллар, вложенный в активы компании. Это соотношение рассчитывается следующим образом:

Отношение чистой прибыли к активам = (Чистая прибыль) / (Общие активы)

Этот коэффициент предоставляет информацию о том, насколько «активным» является бизнес или отрасль.Производственные компании, которым для производства продукции требуется дорогостоящее оборудование, будут иметь гораздо более низкое соотношение чистой прибыли к активам, чем, например, бухгалтерская фирма. Опять же, это сравнительное соотношение. Компания будет смотреть на средний отраслевой показатель для аналогичных предприятий, чтобы определить, нужно ли вносить изменения в то, как активы используются в ходе повседневных операций.

3. Отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Этот коэффициент часто называют коэффициентом рентабельности собственного капитала, поскольку он измеряет рентабельность инвестиций (ROI) владельца.Он отражает процент инвестиций владельца в бизнес, который ежегодно возвращается через прибыль бизнеса. Это один из самых важных коэффициентов при оценке общей прибыльности компании. Это соотношение рассчитывается следующим образом:

Отношение чистой прибыли к собственному капиталу = (Чистая прибыль) / (Собственный капитал)

Одно из наиболее распространенных применений этого коэффициента — сравнение со стоимостью капитала компании (процентная ставка по заемным деньгам). Предприятие должно обеспечивать норму прибыли (ROI), превышающую его стоимость капитала.

В целом, коэффициенты полезны для измерения общей производительности фирмы и определения областей, в которых фирма может улучшить. Помимо возможности рассчитывать эти коэффициенты, владельцы и менеджеры должны понимать, как их интерпретировать, чтобы повысить эффективность и прибыльность. Анализ коэффициентов — это непрерывный процесс, в ходе которого коэффициенты сравниваются не только с отраслевыми эталонными показателями, но и с собственными коэффициентами компании за предыдущие периоды.

Коэффициент рентабельности

с формулой и примерами

1.Важность

Рентабельность представляет собой конечные показатели компании, т.е. насколько прибыльна компания. Он также показывает, насколько прибыльные средства владельца были использованы в компании.

2. Типы коэффициента рентабельности

I. Рентабельность капитала

II. Прибыль на акцию

III. Дивиденды на акцию

IV. Соотношение цены и прибыли

V. Рентабельность вложенного капитала

VI. Рентабельность активов

VII. Валовая прибыль

VIII.Чистая прибыль

I. Рентабельность капитала Этот коэффициент измеряет рентабельность собственного капитала, вложенного компанией. Он также измеряет, насколько прибыльно средства владельца были использованы для получения доходов компании. Высокое соотношение означает, что компания лучше. Формула: прибыль после налогообложения ÷ чистая стоимость Где, Чистая стоимость = акционерный капитал, а также резерв и профицит

II. Прибыль на акцию Этот коэффициент измеряет прибыльность с точки зрения обыкновенного акционера.Высокое соотношение означает, что компания лучше. Формула: Чистая прибыль ÷ Общее количество акций в обращении

III. Дивиденды на акцию Этот коэффициент измеряет размер дивидендов, выплачиваемых компанией своим акционерам. Высокий коэффициент означает, что у компании есть излишки денежных средств. Формула: Сумма, распределенная между акционерами ÷ Количество акций в обращении

IV. Соотношение цены и прибыли Этот коэффициент используется инвестором для проверки заниженной и переоцененной стоимости акций компании.Этот коэффициент также указывает на ожидания инвесторов относительно прибыльности компании и срока окупаемости. Формула: Рыночная цена акции ÷ Прибыль на акцию

V. Рентабельность задействованного капитала Этот коэффициент рассчитывает процентную доходность компании от средств, вложенных в бизнес ее владельцами. Высокое соотношение означает, что компания лучше. Формула: Чистая операционная прибыль ÷ задействованный капитал × 100 Вложенный капитал = акционерный капитал, резерв и излишек, долговые обязательства и долгосрочные ссуды Вложенный капитал = Общая сумма активов — Текущие обязательства

VI.Рентабельность активов Этот коэффициент измеряет прибыль на рупию активов, вложенных в компанию. Высокое соотношение означает, что компания лучше. Формула: Чистая прибыль ÷ Общие активы

VII. Валовая прибыль Этот коэффициент измеряет маржинальную прибыль компании. Этот коэффициент также используется для измерения выручки сегмента. Чем выше коэффициент, тем выше размер прибыли, и это хорошо для компании. Формула: Валовая прибыль ÷ Объем продаж × 100 Валовая прибыль = Продажи + Закрытие запасов — Операционные запасы — Закупки — Прямые расходы

VIII.Чистая прибыль Этот коэффициент измеряет общую прибыльность компании с учетом всех прямых и косвенных затрат. Высокий коэффициент означает положительную доходность компании и лучшую компанию. Формула: Чистая прибыль ÷ Объем продаж × 100 Чистая прибыль = Валовая прибыль + Косвенный доход — Косвенные расходы Пример:

Сведения	Сумма
Собственный капитал
обыкновенных акций, 2346 акций в обращении, номинальная стоимость 0.05	118
Оплаченный капитал	5858
Нераспределенная прибыль	13826
Итого акционерный капитал	19802
Итого активы	30011
Текущие обязательства	8035
Общий объем продаж	53553
Валовая прибыль	16147
Чистая операционная прибыль	3028.65
Чистая прибыль	3044

Показатели рентабельности: 1) Рентабельность капитала = прибыль после уплаты налогов / чистая стоимость, = 3044/19802 = 15,37% 2) Прибыль на акцию = Чистая прибыль / Общее количество акций в обращении = 3044/2346 = 1.30 3) Рентабельность задействованного капитала = Чистая операционная прибыль / задействованный капитал * 100 = 3028,65 / (30011-8035) * 100 = 13,78% 4) Рентабельность активов = Чистая прибыль / Общие активы = 3044/30011 = 10.