На фондовой бирже товаром является: что такое фондовая, валютная, товарная биржи, как работает рынок ценных бумаг и какие бывают сделки

Содержание

что такое фондовая, валютная, товарная биржи, как работает рынок ценных бумаг и какие бывают сделки

В самом общем смысле существует несколько типов бирж: фондовая, товарная, валютная и другие. Преимущественно мы будем рассказывать о фондовой бирже, как о самом популярном и доступном для частного инвестора способе вложить деньги.

Биржа — это специальная площадка, на которой люди заключают сделки и обмениваются деньгами, товарами, ценными бумагами или производными контрактами. Под последними понимается обязательство купить или продать какой-то актив, когда его цена достигнет определенного уровня.

В целом биржа работает почти так же, как обычный продуктовый рынок, то есть всё решает баланс спроса и предложения: чем выше спрос на тот или иной товар, тем выше его цена. Только на бирже в качестве товаров выступают ценные бумаги, их еще называют активами.

Если инвесторы теряют интерес к какому-то активу, его стоимость начинает снижаться, вплоть до нуля, — и тогда компания, выпускающая эти ценные бумаги, может совсем уйти с биржи.

Важная особенность работы рынка ценных бумаг и биржи в целом — официальность и организованность. То есть процесс изначально устроен так, чтобы торговля велась по правилам, справедливо и без обмана. Поэтому к прямым торгам допущены только профессиональные участники: управляющие, брокеры и институциональные трейдеры в лице крупных финансовых организаций и инвестиционных фондов.

За их деятельностью на бирже наблюдает государственный регулятор. Он следит, чтобы участники торгов соблюдали ряд требований — например, регулярно публиковали свою отчетность о сделках и финансовом положении и набирали только квалифицированных сотрудников.

Раньше биржа была специальным помещением, где встречались представители продавцов и покупателей и договаривались об условиях сделки. Сегодня большинство торгов проходит в цифровом формате, то есть ни продавцам, ни покупателям не нужно находиться в каком-то определенном месте — все операции можно совершать откуда угодно с компьютера или смартфона.

Обычные люди могут получить доступ к торгам на бирже, открыв счет у одного из брокеров. Зачем нужен брокерский счет

Как устроена фондовая биржа. Как работает фондовый рынок

57Как работает фондовая биржа

Налоговый консультант

9 313

Идея организации пассивного дохода на фондовом рынке, чтобы больше никогда не работать, привлекает многих людей. Однако такой способ получения прибыли требует крепких экономических знаний. В статье расскажем, зачем люди покупают акции, как работает биржа ценных бумаг, кому она подчиняется и кому всё это нужно.

СтатьиСодержание статьи

Что такое фондовая биржа

Проще всего про фондовую биржу можно сказать, что это место, где покупают и продают ценные бумаги компаний и государства. Однако, подобное определение ничего не объясняет.

Пример:
Представьте, что в вашем городе открылось новое производство компании “А”. У вас имеется значительная сумма денег, и вы хотите инвестировать их в развитие данной организации.

За это вы будете получать долю от прибыли в будущем, соразмерную вашему вкладу. Для защиты интересов обеих сторон и регулирования сделки, например, чтобы компания завтра не пропала с вашими деньгами, существует фондовая биржа.

Продавец получает деньги, а покупатель — ценные бумаги, которые подтверждают владение частью компании, например, акции. Соответственно, чем больше акций, тем большая доля вам принадлежит.

Таким образом, можно сказать, что фондовая биржа — специальная торговая площадка для покупки и продажи ценных бумаг.

Что продают на фондовой бирже

Рассмотрим, что является товаром на фондовой бирже. Как мы уже отметили, здесь можно купить акции компаний и фондов. Кроме этого, здесь торгуют облигациями и паями паевых инвестиционных фондов.

Покупая акции, инвестор становится совладельцем, т.к. он купил “часть компании”. И теперь на правах совладельца инвестор будет получать некоторую долю от прибыли — дивиденды. Размер части владений и получаемых дивидендов зависят от количества ваших акций по отношению к их общему числу. Грубо говоря, или вы владеете десятью акциями из тысячи или десятью из ста.

Облигации можно сравнить с долговой распиской. Покупая такую бумагу, продавец обязуется перед вами выкупить ее обратно с процентами в установленный срок. Для продавца это примерно то же самое, что кредит.

Однако данные ценные бумаги не единственный товар на фондовом рынке. Кратко расскажем о видах бирж и что на них можно купить.

Виды бирж и товаров

Итак, про рынок ценных бумаг мы сказали. Существуют также рынки:

На валютной бирже торгуется валюта. Можно представить обменный пункт, однако суммы гораздо крупнее, подходящие аппетитам крупных компаний и национальных банков. Часто валютный сектор является частью фондового, образуя валютно-фондовую биржу.

На криптовалютном рынке можно купить и продать цифровые деньги. Он бывает чистым или смешанным.

Товарная биржа позволяет приобрести натуральные товары и их поставку. Для этого используются фьючерсы и опционы.

Это была классификация по типу товара. Также биржи отличаются по внутреннему устройству. Коротко расскажем и об этом.

По доступности рынки бывают открытыми и закрытыми. К торгам на открытых площадках допускаются все, на закрытых — только ее члены и профессиональные участники.

Биржа может быть международной или национальной. Данный критерий зависит от экономики страны, роли конкретной торговой площадки в мировом товарообороте и капитализации присутствующих на площадке компаний.

И, наконец, биржи могут относиться к частному, государственному или смешанному типу собственности. В наши дни они зачастую являются акционерными сообществами, однако государство как регулятор правил торговли присутствует.

Важно! Российские фондовые рынки относятся к акционерымм обществам.

Кто управляет фондовой биржей

Возникают логичные вопросы о том, кто управляет всей площадкой, кому она подчиняется и кто устанавливает правила.

Фондовая биржа ведет свою деятельность в рамках законов той страны, где располагается. В РФ правила торговли закреплены в федеральных законах от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и от 21.11.2011 г. № 325-ФЗ «Об организованных торгах».

Помимо этого, имеется надзорный орган от государства, который следит за соблюдением законов и прав сторон на каждом этапе сделки. В России им выступает Центральный банк. Далее рассмотрим, кто кого контролирует и кто с кем торгует.

Основные участники торгов на бирже

У каждого участника сделки, посредника и надзорного лица имеются свои названия. Часть из них мы уже упомянули.

Инвесторами называют покупателей ценных бумаг. Они также продают активы, которые купили ранее. Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица.

Эмитент выпускает на продажу свои ценные бумаги. Подобна роль доступна для компаний, государственных и муниципальных органов власти.

Брокер является посредником между эмитентом и инвестором. Вести торговлю инвестору разрешается только через него, заключив с ним договор и открыв счет. За работу брокер берет комиссию, которая и является его заработком. Более подробно мы рассмотрим алгоритм работы инвестора и брокера позже.

Регулятор наблюдает за соблюдением установленных законов ведения торговли. Кроме этого, регулятор выдает лицензии профессиональным членам биржи, например, брокерам. В России деятельность фондовых рынков находится под присмотром Центрального банка.

Также есть клиринговый центр, он ведет взаиморасчеты между покупателем и продавцом. Кроме этого, информацию о вас (как об акционере) хранит регистратор. Информацию о вас и принадлежащих вам бумагах хранит депозитарий. Своего рода, он содержит все доказательства ваших инвестиций и прав на акции.

Напоследок отметим доверительного управляющего. Его нанимает инвестор, доверяя собственные средства. Задачами доверительного управляющего являются анализ и грамотное распоряжение капиталом инвестора для получения прибыли. Это профессиональный участник фондовой биржи, который должен получить лицензию на ведение подобной деятельности.

Важно! Вы можете самостоятельно проверить наличие лицензии на сайте Банка России.

Задачи и функции фондовой биржи

Итак, мы знаем, чем торгуют на бирже, кто и для чего участвует в торгах. В свою очередь организация торгов, а именно график и правила, находится в зоне ответственности торговой площадки. Все участники должны иметь доступ к информации и инструментам бесперебойно.

Исполнение сделки осуществляет биржа. Проверка денежных средств инвесторов, фиксация факта владения ценными бумагами и хранение информации об операциях требуют мощных ресурсов. Торговая площадка их предоставляет.

Таким образом, цели функционирования биржи это:

справедливое ценообразование;

исполнение сделок;
предоставление информации всем участникам торгов.

Процедура торговли на фондовой бирже

Чтобы лучше понять, как работает фондовая биржа, разложим на этапы сам процесс покупки ценных бумаг. Например, вы хотите купить акции крупной компании “Н”.

Шаг 1. Для начала вам нужно завести счет у брокера, потому что частный инвестор может получить доступ к рынку только через него. В наше время для этого необходимо всего лишь мобильное приложение. Там же можно изучить рынок ценных бумаг, узнать цены и прочую информацию.

Шаг 2. Далее в приложении или с помощью терминала, телефонного звонка, сайта мы оставляем заявку брокеру на покупку определенного количества акций. Они продаются лотами, количество акций внутри зависит от цены.

Шаг 3. Заявка на покупку создана. Далее запрос переходит в “стакан заявок”. Это сводная таблица обо всех заявках на продажу и покупку по выбранному активу. Если интересующие вас акции ликвидные, т.е. ими много и часто торгуют, то продавец найдется быстро, буквально за пару секунд.

Шаг 4. Покупатель и продавец найдены, далее идут взаиморасчеты. Для этого сведения о сделке передаются в клиринговый центр. Он списывает или замораживает средства на счету покупателя.

Шаг 5. Дополнительно информацию о сделке фиксируют регистратор и депозитарий. В регистраторе появится информация, что теперь вы — акционер компании “Н”. Далее сведения примет депозитарий, который хранит информацию о ваших ценных бумагах. Покупатель не получает акции на руки, поэтому депозитарий выступает гарантом прав инвестора.

Как видите, организация биржевой деятельности включает в себя взаимодействие сразу нескольких профессиональных участников. Это сложный механизм, за стабильностью которого должна следить фондовая биржа.

Однако появляются купленные акции на счете не сразу. Например, на Московской бирже акции торгуются в режиме “Т+2”. Это означает, что покупатель становится владельцем акций через два рабочих дня после сделки. Сумма, необходимая для осуществления сделки, также будет заморожена на два дня. Если же средств недостаточно, у вас есть два рабочих дня для пополнения счета. На некоторых площадках применяется режим “Т+0”, когда сделки проходят сразу.

Соответственно, при продаже бумаг процесс выглядит также, только вы с другой стороны. Советуем ознакомиться со схемой, чтобы лучше понять, как работает система биржи.

Фондовые биржи России

Конкретно фондовых бирж в России две: Московская и Санкт-Петербургская. Помимо этого, в Санкт-Петербурге расположена международная товарно-сырьевая биржа.

Московская площадка (MOEX) имеет мощную инфраструктуру. Многие новички начинают именно здесь, т.к. MOEX предоставляет широкий ряд инструментов для торговли. Здесь расположен фондовый рынок, срочный рынок с фьючерсами и опционами, валютный, денежный и товарный секторы. Кроме того, имеется внебиржевой рынок (МОЕХ Board).

Фондовая биржа в Санкт-Петербурге скромнее, однако акций иностранных компаний на ней представлено больше. При этом их число постоянно растет. Это хорошая площадка для покупки зарубежных акций без статуса квалифицированного инвестора.

Как работает фондовая биржа в праздники

По выходным дням биржи не работают, все торги приостанавливаются. Бывают редкие исключения, например, 20 февраля 2021 года. Это была рабочая суббота.

Как правило, нерабочими для российских площадок являются государственные красные дни календаря. Среди них обычно День защитника Отечества, Международный женский день, День Труда, День народного единства и Новый год.

В США нерабочие дни формируются таким же образом. Это выходные и государственные праздники. Более подробную информацию о нерабочих днях текущего года можно узнать на сайте каждой торговой площадки.

Важно! Актуальную информацию о работе биржи можно найти на ее официальном сайте.

Как начать торговать на фондовой бирже

Алгоритм простой и интуитивно понятный. Первым делом необходимо выбрать брокера. Прямой доступ к бирже имеют только ее члены и профессиональные участники. Вашим брокером может стать даже банк, в котором вы обслуживаетесь. Например, банки Тинькофф, Сбербанк, ВТБ. Доступ к рынку осуществляется через мобильное приложение, а открытие счета занимает несколько минут.

Далее нужно пополнить счет. Стоимость лотов с акциями проще всего узнать на сайте торговой площадки или в мобильном приложении вашего брокера. Пополнение инвестиционного счета ничем особенным не отличается. Для этого нужна банковская карта или счет в банке.

Как раз следующий этап требует анализа котировок акций и знания стратегий заработка с помощью ценных бумаг. Необходимо выбрать акции для покупки. К функциям фондовой биржи не относится обучение инвесторов и их страхование от экономических рисков. Существуют тематические форумы, блоги, каналы, в которых начинающие и опытные инвесторы делятся своими успехами, неудачами и мнения о текущем состоянии дел на рынке. Если вы решили зарабатывать на акциях, то там можно найти полезную информацию.

Наконец, после покупки акций информация о вас и вашем приобретении появится в регистраторе и депозитарии.

Плюсы и минусы фондовой биржи

В завершение поговорим о рисках и преимуществах ведения торговли на фондовой бирже. О них следует знать всем инвесторам перед открытием счета.

Риски торговли на бирже

Ни один инвестор не застрахован от падения цен на акции. Никто не гарантирует, что завтра утром стоимость ваших бумаг не обрушится и вы останетесь ни с чем. Именно для этого нужен хороший анализ котировок.

Подобный сценарий возможен из-за тесной связи фондовых рынков с мировой экономикой. Новые экономические санкции, публичные заявления мировых лидеров и прочие события сильно влияют на отдельные ценные бумаги как негативно, так и позитивно. В данном случае потенциально высокая прибыль связана с высоким риском потерять вложения.

Второй серьезный риск — банкротство брокера. Сами ценные бумаги не пропадут, информация о них хранится в депозитарии. При таком раскладе событий фондовые активы можно перевести к другому брокеру. Однако есть вероятность упустить изменения цен на рынке бумаг в то время, пока будет происходить передача активов от брокера брокеру.

Важно! Инвестиции никак не застрахованы.

Плюсы торговли на бирже

Торговля акциями на фондовой бирже, как правило, приносит больше прибыли, чем вклады по депозитам или облигациям. Поэтому при грамотной стратегии и хорошем капитале можно получить значительный доход.

Безопасность и прозрачность сделок обеспечивается организаторами торгов. Компании, выпускающие свои бумаги, должны предоставить отчетность за три предыдущих года. Таким образом обосновывается стоимость акций, их ликвидность и ценообразование.

Как видите, биржевая деятельность это важный элемент современной экономики, а торговля акциями привлекает многих людей вполне по понятным причинам. Однако данный способ накопления средств не отличается простотой: нужно изучить принципы работы биржи, стратегии заработка, следить за мировой повесткой и быть готовым к рискам.

Статья 16. Участники торгов / КонсультантПлюс

Статья 16. Участники торгов

1. К участию в организованных торгах ценными бумагами могут быть допущены дилеры, управляющие и брокеры, которые имеют лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, центральный контрагент, Банк России, Федеральное казначейство, а также лица, указанные в части 5. 2 настоящей статьи.

(в ред. Федеральных законов от 18.07.2017 N 176-ФЗ, от 31.07.2020 N 253-ФЗ)

2. К участию в организованных торгах товаром могут быть допущены индивидуальные предприниматели и юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации. При этом, если участник торгов действует в интересах и за счет другого лица, таким участником могут быть брокер, имеющий лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, центральный контрагент или лицо, включенное организатором торговли в список участников торгов товаром, действующих в интересах и за счет других лиц. Условия и порядок включения участников торгов в указанный список, а также условия и порядок исключения из этого списка устанавливаются организатором торговли.

3. К участию в организованных торгах иностранной валютой могут быть допущены кредитные организации, имеющие право на основании лицензий Банка России осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, центральный контрагент, Банк России, Федеральное казначейство, а также иные юридические лица, которые вправе осуществлять куплю-продажу иностранной валюты в силу федерального закона. Если договоры купли-продажи иностранной валюты на организованных торгах заключаются с центральным контрагентом, являющимся уполномоченным банком, к участию в этих организованных торгах могут быть допущены иные юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации.

(в ред. Федерального закона от 18.07.2017 N 176-ФЗ)

4. К участию в организованных торгах, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, могут быть допущены Банк России, Федеральное казначейство, центральный контрагент, управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, а также дилеры, управляющие, брокеры, которые имеют лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, в том числе брокеры, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности только по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар. К участию в организованных торгах, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар, могут быть допущены также юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, если такие договоры заключаются за их счет, а к участию в организованных торгах, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются валюта и (или) процентные ставки, могут быть допущены также кредитные организации, действующие от своего имени и за свой счет.

(в ред. Федеральных законов от 29.12.2012 N 282-ФЗ, от 18.07.2017 N 176-ФЗ)

5. К участию в организованных торгах могут быть допущены иностранные юридические лица, осуществляющие функции, аналогичные функциям центрального контрагента, и включенные в перечень, утвержденный Банком России. При включении такого иностранного юридического лица в перечень Банком России могут быть установлены ограничения на допуск его к организованным торгам.

(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

5.1. К участию в организованных торгах товаром и в организованных торгах, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар, помимо лиц, указанных в частях 2 и 4 настоящей статьи, могут быть допущены иностранные юридические лица, действующие от своего имени и за свой счет или за счет клиента, являющегося иностранным лицом.

(часть 5.1 введена Федеральным законом от 03.07.2016 N 292-ФЗ)

5.2. К участию в организованных торгах, на которых заключаются договоры репо с клиринговыми сертификатами участия имущественного пула, в который внесены товары в соответствии с частью 2. 1 статьи 24.1 Федерального закона от 7 февраля 2011 года N 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте», наряду с лицами, указанными в части 1 настоящей статьи, могут быть допущены юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, если такие договоры заключаются за их счет.

(часть 5.2 введена Федеральным законом от 31.07.2020 N 253-ФЗ)

6. Правилами организованных торгов могут быть определены различные группы (категории) участников торгов и установлены различные требования к таким участникам торгов, а также различные права и обязанности таких участников торгов. При этом требования, предъявляемые к участникам торгов одной группы (категории), права и обязанности таких участников должны быть одинаковыми.

7. Если это предусмотрено договором с клиентом, участник торгов вправе быть одновременно коммерческим представителем разных сторон договора, заключенного на организованных торгах, в том числе лиц, не являющихся предпринимателями.

Закон Российской Федерации «О товарных рынках и биржевой торговле» – Власть – Коммерсантъ

&nbsp Закон Российской Федерации «О товарных рынках и биржевой торговле
       Настоящий Закон регулирует биржевую торговлю на товарных биржах (далее — биржах) и создает правовые гарантии для торгово-посреднической деятельности на биржах.
Раздел I. Общие положения…
        Статья 2. Понятие товарной биржи 1. Биржа создается для организации оптового рынка, на котором торговля осуществляется по установленным биржей правилам в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время…
        Статья 3. Сфера деятельности товарной биржи 1. Биржа обеспечивает условия для гласных публичных торгов, предоставляет информационные услуги и регулирует биржевую торговлю. 2. Биржа организует и ведет биржевые торги, но не может совершать биржевые сделки от своего имени и за свой счет. 3.

Биржа может осуществлять любую хозяйственную деятельность, связанную с организацией биржевой торговли. 4. Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Данный запрет не распространяется на юридических и физических лиц — членов биржи. 5. Биржа не имеет права прямо или косвенно путем участия в капитале иных организаций осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, если они не ставят целью осуществление хозяйственной деятельности, предусмотренной в п. 3 настоящей статьи.
Статья 4. Биржевые союзы и ассоциации 1. Биржи могут образовывать союзы, ассоциации и иные объединения для координации своей деятельности, защиты интересов своих членов и осуществление совместных программ, если их создание не противоречит требованиям антимонопольного законодательства РФ. 2. Биржи могут создавать объединения и заключать соглашения по организации совместных торгов. 3. Запрещаются и признаются недействительными объединения, соглашения и согласованные действия бирж, преследующие цели или влекущие за собой устранение либо ограничение конкуренции в биржевой торговле.

        Статья 5. Ограничение использования наименований «биржа» и «товарная биржа» Предприятия и организации, не отвечающие положениям статей 2 и 3 настоящего Закона, не имеют права на организацию биржевой торговли, использование в своем названии слов «товарная биржа» или «биржа» и не подлежат регистрации под наименованиями, включающими эти слова в любых сочетаниях, за исключением фондовых и валютных бирж и бирж труда.
        Статья 6. Биржевой товар 1. Под биржевым товаром понимается неизъятое из оборота заменимое имущество, допущенное биржей к биржевой торговле, включая имущественные права и требования. 2. Предметом биржевых сделок не может быть недвижимое имущество, объекты интеллектуальной и промышленной собственности, а также произведения искусства.
        Статья 7. Биржевая сделка 1. Биржевой сделкой является сделка, совершаемая в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Биржевая сделка регистрируется и оформляется в установленном биржей порядке.

2. Совершенные на бирже сделки, не отвечающие положениям п. 1 настоящей статьи, не являются биржевыми. Гарантии биржи на такие сделки не распространяются. Биржи имеют право применять санкции к участникам небиржевых сделок, совершенных на биржах.
Статья 8. Виды биржевых сделок На биржах могут совершаться сделки: купли и продажи реального товара, в том числе и сделки с немедленной передачей или поставкой товара или с передачей документов на право собственности на товар; форвардные сделки — сделки купли и продажи реального товара с отсроченным сроком его поставки; фьючерсные сделки — сделки купли и продажи стандартных контрактов; опционные сделки — сделки купли и продажи прав на будущую куплю или продажу по установленной цене товаров или контрактов на поставку товаров; а также другие сделки купли и продажи товаров, контрактов или прав, установленные в Правилах биржевой торговли.
Статья 9. Биржевое посредничество на товарных биржах 1. В биржевой торговле разрешается биржевое посредничество в формах: брокерской деятельности, то есть совершение биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет; от имени клиента и за счет клиента; дилерская деятельность, то есть совершение биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за счет клиента.

.. с целью последующей перепродажи…
Раздел II. Учреждение, организация и порядок прекращения деятельности товарной биржи Статья 11. Учреждение товарной биржи 1. Биржа может учреждаться как юридическими, так и физическими лицами в порядке, установленном законодательством. 2. Доля отдельного учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать 10%. 3. Биржа получает право на проведение биржевых торгов после регистрации ее в порядке, предусмотренном законодательством РФ, в местных органах государственного управления и получения лицензии на право биржевой торговли в Комиссии по товарным биржам при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур (далее — «Комиссия»). 4. В учреждении биржи не могут участвовать государственные органы, банки, страховые, инвестиционные компании и фонды, общественные и религиозные, благотворительные организации и фонды…
Статья 12. Лицензия на право биржевой торговли 1.

Торговля на биржах осуществляется на территории РФ на основе лицензии на право биржевой торговли. Не менее 50% уставного капитала должно быть оплачено к моменту обращения биржи за получением лицензии…
Статья 14. Членство на товарной бирже 1. Членом биржи является юридическое или физическое лицо, которое участвует в уставном капитале либо вносит членские или иные целевые взносы в имущество биржи, предусмотренные ее уставом. 2. Членство на бирже дает право: участвовать в биржевой торговле; участвовать в принятии решений на общих собраниях биржи, а также участвовать в других органах управления биржей в соответствии с внутренними документами биржи; участвовать в распределении прибыли или дивидендов, если они предусмотрены учредительными документами биржи… 5. Члены биржи имеют право сдавать в аренду свои права на участие в биржевой торговле только одному физическому лицу или юридическому лицу. Договор аренды подлежит регистрации на бирже. Этот договор не лишает члена биржи права на участие в биржевой торговле.

Субаренда запрещена…
        Раздел III. Организация биржевой торговли и ее участники Статья 19. Участники биржевой торговли 1. В биржевой торговле могут участвовать биржевые посредники, продавцы и покупатели реальных товаров, контрактов и опционов — члены или не члены биржи. 2. Биржевое посредничество в биржевой торговле осуществляется исключительно биржевыми посредниками — брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами. Биржа, как таковая, не вправе выступать в качестве биржевого посредника…
        Статья 21. Посетители биржевых торгов 1. Посетителями биржевых торгов с правом на совершение сделок могут быть юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи. 2. Постоянные посетители имеют право осуществлять все виды биржевого посредничества.
        Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет. 3. Постоянные посетители не участвуют в уставном капитале и управлении биржей.

        Постоянные посетители пользуются услугами биржи и наравне с ее членами за право участия в биржевой торговле постоянные посетители биржи обязаны вносить плату в размере, определенном органом управления биржи. 4. Число постоянных посетителей не должно превышать 30% от числа членских мест. Предоставление права постоянному посетителю на участие в биржевых торгах на срок более 3 лет не допускается. 5. Продажа в собственность прав на участие в биржевой торговле без передачи или продажи свидетельств (титулов) собственности на долю уставного капитала и прав на участие в управлении биржей не допускается.
        Статья 22. Биржевые брокеры Члены биржи и биржевые посредники осуществляют биржевые операции через биржевых брокеров — физических лиц, являющихся их служащими или представителями.
        Статья 23. Лицензирование биржевых посредников и биржевых брокеров 1. Биржевые посредники и биржевые брокеры, осуществляющие торговлю фьючерсами и опционами, обязаны получить лицензию на биржевое посредничество.

2. Положения о лицензировании биржевых посредников и биржевых брокеров разрабатываются Комиссией по товарным биржам и утверждаются Верховным Советом РФ…
Статья 28. Гарантии в биржевой торговле форвардными, фьючерсными контрактами и опционами на фьючерсные контракты 1. Биржа, организующая торговлю форвардными и фьючерсными контрактами и опционами, обязана организовать гарантирование исполнения сделок и возмещения убытков из-за неисполнения сделок через расчетные (клиринговые) центры. 2. Расчетные центры создаются как подразделения биржи или как независимые от биржи организации биржевых посредников или других организаций. Функции расчетных центров могут также выполнять по договору с биржей любые другие финансово-кредитные организации. 3. Расчетные центры имеют право: устанавливать для участников биржевой торговли форвардными, фьючерсными контрактами и опционами виды, размеры и порядок взимания взносов, гарантирующих исполнение сделок и возмещение ущерба от неисполнения или неполного исполнения сделок; определять другие финансовые обязательства; осуществлять кредитование и страхование участников форвардных, фьючерсных и опционных сделок в пределах, необходимых для гарантирования этих сделок и возмещения ущерба из-за их неисполнения.

..
Статья 31. Внешнеэкономическая деятельность товарных бирж 1. Биржи могут: заключать от своего имени соглашения о сотрудничестве с иностранными организациями и отдельными гражданами иностранных государств, находящимися (проживающими) на территории РФ или иностранных государств, в пределах прав, предоставленных им настоящим Законом… 2. Экспорт и импорт товаров, предназначаемых для выставления на биржевые торги, осуществляется биржевыми посредниками или их клиентами. 3. Биржа не имеет права на импорт товаров, предназначаемых для выставления на биржевые торг… 4. Иностранные организации, совместные предприятия и граждане иностранных государств, не являющиеся членами бирж, участвуют в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников…
Раздел IV. Государственное регулирование деятельности товарных бирж Статья 33. Комиссия по товарным биржам 1. Для осуществления государственного регулирования и контроля за деятельностью товарных бирж при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур создается Комиссия по товарным биржам.

..
Статья 37. Государственные комиссары на товарных биржах 1. Государственный комиссар на бирже осуществляет непосредственный контроль за соблюдением биржей и биржевыми посредниками действующего законодательства…

Отечественные компании производители вышли на товарно-сырьевую биржу Кыргызской Республики

Сегодня 14 декабря в ЗАО “Кыргызская фондовая биржа” прошла пресс-конференция посвященная выходу отечественных производителей на товарно-сырьевую биржу.

Первая сделка между двумя отечественными компаниями: ОАО «Каинда-Кант» и ОсОО «Кант-Сут», которые решились воспользоваться инструментами товарно- сырьевого сектора Кыргызской фондовой биржи и тем самым выйти на новый уровень совершения торгов.

В мероприятии приняли участие, Министр экономики КР С. Муканбетов, руководители Министерства сельского хозяйства, пищевой промышленности и мелиорации, Государственной службы регулирования и надзора за финансовым рынком, при Правительстве КР, Государственного агентства антимонопольного регулирования при Правительстве КР, Российско-кыргызского фонда развития и представители бизнес сообщества КР.

В своем выступлении С. Муканбетов подчеркнул, что нынешняя сделка станет примером для других отечественных компаний, частных предпринимателей и фермеров, которые задались целью выйти на новый уровень торгов и освоить новые рынки.

Товарно-сырьевой сектор КФБ является электронной торговой площадкой для выхода производителей и фермеров со своей продукцией на организованный рынок с использованием биржевых механизмов.

Товарно-сырьевой сектор был запущен КФБ в 2019 году с целью оказания содействия отечественным производителям и фермерам в реализации производимой продукции как внутри страны, так и на внешнем рынке.

Как известно, во всем мире, товарная биржа является постоянно действующим электронным оптовым рынком чистой конкуренции, на котором совершаются сделки купли-продажи по справедливым ценам.

Примечательным является тот факт, что на товарной бирже можно торговать не только товаром, но еще и фьючерсами (с будущей поставкой). Фьючерс гарантирует продавцу и покупателю определенную цену на товар в будущем, что весьма важно при нынешней нестабильной экономической ситуации в условиях пандемии.

Таким образом товарная биржа может сыграть важную роль в развитии рыночной экономики нашей страны, поскольку является эффективным инструментом для определения реальной цены на товары.

Руководство

Раздел 1. Термины и определения

В настоящем Пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:

Общество	Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
Сайт	Официальный сайт Общества в сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу https://spimex.com, включая все страницы указанного сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex. ru, spimex.ru или spimex.com.
Биржевая информация	Информация о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на Сайте.
Индексы	Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Производная информация	Индексы, а также иные показатели, рассчитанные Обществом на основе Биржевой информации, данных, полученных по результатам клиринга обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Материалы	Тексты, аудиоматериалы, любые изображения, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Сайте, правообладателем которых является Общество.
Информация	Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте или предоставляемая на основании договора.
Информационные услуги	Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
Пользователь	Лицо, осуществляющее использование Сайта.
Распространение	Действия, направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или передачу информации неопределенному кругу лиц.

Раздел 2. Общие положения

2. 1. Соглашение определяет условия использования Информации, права и обязанности Пользователя, возникающие при получении доступа к Информации и Информационным услугам посредством Сайта.

Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

Порядок и условия получения бесплатного доступа к Информации посредством Сайта определяются Соглашением. Порядок и условия доступа к Информационным услугам, использования Информации определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.

2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.

Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 434 ГК РФ.

2.3 В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.

Раздел 3. Порядок и условия доступа к Информации.

3.1 В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.

3.2 Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация могут использоваться на условиях, установленных разделом 4 настоящего Соглашения.

3.3 Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием методик, опубликованных на Сайте. Значения дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.

3.4 Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя к заключению договоров с какими‐либо биржевыми товарами (инструментами), допущенными к организованным торгам, проводимым в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества.

3.5 Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к Сайту информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт.
Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых на внешних по отношению к Сайту информационных ресурсах, а также за несвоевременную актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.

3.6 Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.

3.7 Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Порядок и условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 4. Условия использования Информации

4.1 Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.

4.2 Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения следующих условий и ограничений:

4. 2.1 Допускаются любые действия с Информацией, за исключением Распространения, совершаемые Пользователем в личных/служебных целях, не связанных с извлечением прибыли.

4.2.2 Распространение Биржевой информации Пользователем допускается только при условии заключения договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.2.3 Распространение Пользователем Производной информации, в том числе Индексов допускается при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества и указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.4 Распространение Пользователем Материалов допускается при условии указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.5 При Распространении Информации не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или изменение расположения составных частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению Информации.

4.2.6 Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.

4.2.7 Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли, за исключением случая, когда получение Информации осуществляется на основании договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.3 Условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются таким договором.

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

5.1 Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг, сохраняются за Обществом.

5.2 Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

5.3 Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или его партнерам.

5.4 Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

5.5 Условия Соглашения не могут и не должны рассматриваться в качестве оснований для передачи или предоставления Пользователю Сайта каких‐либо исключительных (лицензионных) прав на использование Материалов.

Раздел 6. Обработка персональных данных

6.1 Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.

6.2 Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.

Раздел 7. Ответственность

7.1 Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

7.2 Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.

7.3 Общество не несет ответственности за:

7.3.1 убытки, причиненные сбоями и иными нарушениями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;

7. 3.2 убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;

7.3.3 нарушение Пользователем условий настоящего Соглашения;

7.3.4 неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанные с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;

7.3.5 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица;

7.3.6 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;

7. 3.7 несоответствие требованиям законодательства Российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.

7.4 Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.

Раздел 8. Направление жалоб

8.1 Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества [email protected].

8.2 Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:

8.2.1 Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.

8.2.2 Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.

8.2.3 Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.

8.2.4 Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).

Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.

8.3 Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.

Раздел 9. Заключительные положения

9.1 Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

9.2 Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.

9.3 Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.

РАЗНИЦА МЕЖДУ ТОВАРНОЙ БИРЖЕЙ И БИРЖЕЙ | СРАВНИТЕ РАЗНИЦУ МЕЖДУ ПОХОЖИМИ ТЕРМИНАМИ — ЖИЗНЬ

Ключевое отличие товарной биржи от биржи заключается в что товарная биржа — это биржа, на которой торгуются товары в то время как фондовая биржаявляетсяобмен гдебиржевые маклеры а инвесторы покупают и

Ключевое различие — товарная биржа против фондовой биржи

Ключевое отличие товарной биржи от биржи заключается в что товарная биржа — это биржа, на которой торгуются товары в то время как фондовая биржаявляетсяобмен гдебиржевые маклеры а инвесторы покупают и / или продаютакции, облигации, и другиеценные бумаги. Оба типа бирж обусловлены спросом и предложением товаров или финансовых инструментов. Биржа предоставляет покупателям и продавцам торговую платформу для встреч и проведения сделок. С увеличением возможностей, предоставляемых товарными и биржевыми рынками, они могут привлекать растущую клиентскую базу.

СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое товарная биржа
3. Что такое фондовая биржа
4. Параллельное сравнение — товарная биржа и фондовая биржа
5. Резюме

Что такое товарная биржа?

Товарная биржа — это биржа, на которой торгуют товарами. Торгуемые товары делятся на следующие категории.

Металлы (например, золото, серебро, медь)
Энергия (например, сырая нефть, природный газ)
Сельское хозяйство (например, рис, пшеница, какао)
Домашний скот и мясо (например, живой скот, нежирная свинья)

Торговля товарами ведется очень давно. Однако Чикагская торговая палата (CBOT), созданная в 1864 году, считается старейшей товарной биржей в мире, где такие товары, как пшеница, кукуруза и крупный рогатый скот, продавались по фьючерсным контрактам. Наиболее распространенный способ торговли товаром — это фьючерс, который представляет собой соглашение о покупке или продаже определенного товара или финансового инструмента по заранее определенной цене на определенную дату вбудущее. Если инвестор желает вложить деньги в товарный фьючерсный контракт, ему необходимо открыть новый брокерский счет. Каждый товарный фьючерсный контракт требует минимального депозита, в зависимости от брокера, а стоимость счета инвестора будет увеличиваться или уменьшаться в зависимости от стоимости контракта.

Ниже перечислены некоторые из наиболее значительных товарных бирж и их известные товары.

Что такое биржа?

Фондовая биржа, также именуемая «биржа, это биржа, на которой биржевые брокеры и инвесторы покупают и / или продают акции (также называемые акциями), облигации и другие ценные бумаги. Чтобы иметь возможность торговать ценной бумагой на фондовой бирже, она должна быть зарегистрирована на этой конкретной фондовой бирже. Крупные компании часто котируются на международных фондовых биржах. Компании также могут размещать свои акции на нескольких биржах, и это называется «двойным листингом».

На фондовых биржах доступны две формы: первичный рынок и вторичный рынок. Когда акции или облигации впервые предлагаются пулу обычных инвесторов, они будут торговаться на первичном рынке, а последующая торговля будет происходить на вторичном рынке. Амстердамская фондовая биржа, основанная в 1602 году голландской Ост-Индской компанией, была первой компанией, выпустившей акции и облигации, и поэтому является старейшей фондовой биржей в мире.

Ниже перечислены крупнейшие фондовые биржи мира и их рыночная капитализация.

Основная роль фондовой биржи — обеспечить доступный первичный и вторичный рынок ценных бумаг для торговли. Кроме того, фондовая биржа несет ответственность за мониторинг финансового рынка, чтобы гарантировать, что он работает справедливо и прозрачно, и информировать инвесторов о новых рыночных возможностях.

В чем разница между товарной биржей и биржей?

Товарная биржа против фондовой биржи
Товарная биржа — это биржа, на которой торгуют товарами.	Фондовая биржа — это биржа, на которой биржевые брокеры и инвесторы покупают и / или продают акции, облигации и другие ценные бумаги.
Компоненты для торговли
Металлы, энергия, сельское хозяйство, материалы и животноводство торгуются на товарной бирже.	Акции, облигации и другие финансовые ценные бумаги торгуются на фондовой бирже.
Крупнейшие биржи
Нью-Йоркская товарная биржа — крупнейший в мире рынок физических товаров.	Нью-Йоркская фондовая биржа — крупнейшая фондовая биржа в мире.

Резюме — товарная биржа против фондовой биржи

Разница между товарной биржей и фондовой биржей зависит от того, предоставляет ли биржа платформу для обмена товарами или акциями и другими финансовыми инструментами. Акции обычно торгуются дольше, чем товары, когда после покупки / продажи соответствующего товара биржа отменяет контракт. Некоторые из наиболее крупных товарных и фондовых бирж расположены в Соединенных Штатах, что обеспечивает значительный вклад в миллионы ежедневных транзакций.

Ссылка:
1. Ви, Роландо Ю. «Крупнейшие фондовые биржи в мире». WorldAtlas. N.p., 07 июля 2016 г. Web. 05 мая 2017. .
2. «Торговля сырьевыми товарами: обзор». Инвестопедия. N.p., 05 апр 2017. Web. 05 мая 2017. .
3. «Ведущие товарные биржи мира». CommodityHQ.com. N.p., n.d. Интернет. 05 мая 2017. .

Изображение предоставлено:
1. «NYSE127» Райана Лоулера — собственная работа (общественное достояние) через Commons Wikimedia

Руководство по торговле сырьевыми товарами

— Forbes Advisor

Примечание редакции. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки в Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Товары, такие как железная руда, ископаемое топливо, драгоценные металлы и домашний скот, являются сырьем, которое питает мировую экономику и предлагает искушенным инвесторам уникальные возможности для торговли и получения прибыли от их постоянно меняющихся цен.

При правильном подходе торговля сырьевыми товарами может обеспечить высокую прибыль и диверсификацию вашего портфеля.Но инвестирование в товары требует более специальных знаний и может быть сопряжено с большим риском, чем более известные инвестиции.

Что такое товары?

Товары – это сырье, которое используется для производства готовой продукции. Товары включают в себя сельскохозяйственную продукцию, минеральные руды и ископаемое топливо — по сути, это любые природные ресурсы, потребляемые компаниями и отдельными лицами. Товары — это физические товары, которые покупаются, продаются и торгуются на рынках, в отличие от ценных бумаг, таких как акции и облигации, которые существуют только как финансовые контракты.

Существует четыре основных типа товаров:

Энергия. Энергетический рынок включает нефть, природный газ, уголь и этанол — даже уран. Энергия также включает в себя формы возобновляемой энергии, такие как энергия ветра и солнечная энергия.
Металлы. Товарные металлы включают драгоценные металлы, такие как золото, серебро, палладий и платина, а также промышленные металлы, такие как железная руда, олово, медь, алюминий и цинк.
Сельское хозяйство. Сельское хозяйство охватывает продукты питания, такие как какао, зерно, сахар и пшеница, а также несъедобные продукты, такие как хлопок, пальмовое масло и каучук.
Домашний скот. Домашний скот включает всех живых животных, таких как крупный рогатый скот и свиньи.

Цены на товары постоянно меняются по мере изменения спроса и предложения в отдельной экономике и во всем мире. Плохой урожай в Индии может привести к росту цен на зерно, а рост добычи нефти на Ближнем Востоке может привести к снижению мировых цен на нефть.

Инвесторы на товарном рынке стремятся получить прибыль от тенденций спроса и предложения или снизить риск за счет диверсификации путем добавления различных классов активов в свои портфели.

«Настоящими преимуществами торговли сырьевыми товарами являются дифференцированные риски от фондового рынка и потенциал защиты от инфляции», — говорит Райан Джаннотто, дипломированный финансовый аналитик (CFA) и директор по исследованиям в GraniteShares, эмитенте ETF, базирующемся в Нью-Йорке.

Что такое торговля товарами?

Торговля товарами — это обмен различными активами, как правило, фьючерсными контрактами, основанными на цене базового физического товара. Покупая или продавая эти фьючерсные контракты, инвесторы делают ставки на ожидаемую будущую стоимость данного товара.Если они думают, что цена товара будет расти, они покупают определенные фьючерсы или открывают длинные позиции, а если они думают, что цена товара упадет, они продают другие фьючерсы или открывают короткие позиции.

Учитывая важность товаров в повседневной жизни, торговля товарами началась задолго до того, как появились современные финансовые рынки, поскольку древние империи разработали торговые пути для обмена своими товарами.

«Торговля сырьевыми товарами — это рождение современных инвестиций: потолок Нью-Йоркской фондовой биржи украшен золотыми табачными листьями в знак уважения к торговле сырьевыми товарами, которая породила это учреждение», — говорит Джаннотто.

Современная торговля сырьевыми товарами в США началась в 1848 году на Чикагской торговой палате. Это позволило фермерам фиксировать продажные цены на свое зерно в разные периоды года, а не только во время сбора урожая, когда цены, как правило, были низкими. Договариваясь о цене заранее через фьючерсные контракты, и фермер, и покупатель получали защиту от изменения цены.

Сегодня товарный рынок намного сложнее. Это не только длинный список различных товаров, но и международный рынок с биржами по всему миру.Вы можете торговать товарами почти 24 часа в сутки в течение рабочей недели.

Как торговать товарами

Существует несколько различных способов торговли сырьевыми товарами в вашем портфеле со своими преимуществами и недостатками.

Товарные фьючерсы

Самый распространенный способ торговли сырьевыми товарами — это покупка и продажа контрактов на фьючерсной бирже. Это работает следующим образом: вы заключаете соглашение с другим инвестором на основе будущей цены товара.

Например, вы можете согласиться на товарный фьючерсный контракт на покупку 10 000 баррелей нефти по цене 45 долларов за баррель в течение 30 дней.В конце контракта вы не передаете физические товары, но вы закрываете свой контракт, занимая противоположную позицию на рынке спотовой торговли. Таким образом, в этом примере, когда срок действия фьючерсного контракта истечет, вы закроете позицию, заключив другой контракт на продажу 10 000 баррелей нефти по текущей рыночной цене.

Если спотовая цена окажется выше цены вашего контракта в 45 долларов за баррель, вы получите прибыль, а если она окажется ниже, вы потеряете деньги.С другой стороны, если бы вы заключили фьючерсный контракт на продажу нефти, вы бы заработали, когда спотовая цена упадет, и потеряли бы деньги, когда спотовая цена пойдет вверх. В любой момент вы можете закрыть свою позицию до истечения срока действия контракта.

Чтобы инвестировать в торговлю фьючерсами, вам необходимо открыть специальный брокерский счет, который предлагает такие виды сделок.

«Трейдеры могут получить доступ к этим рынкам, имея счет в брокерской фирме, которая предлагает фьючерсы и опционы», — говорит Крейг Тернер, старший товарный брокер Daniels Trading в Чикаго.Вы должны будете платить комиссию за торговлю товарными фьючерсами каждый раз, когда открываете или закрываете позицию.

Покупка физических товаров

Когда вы торгуете фьючерсными контрактами, вы не покупаете и не продаете сам физический товар. На самом деле трейдеры фьючерсами не покупают миллионы баррелей нефти или стада живого скота — все фьючерсы делают ставку только на изменение цен. Однако в отношении драгоценных металлов, таких как золото и серебро, отдельные инвесторы могут сами вступать во владение физическими товарами, такими как золотые слитки, монеты или ювелирные изделия.

Эти инвестиции дают вам доступ к товарному золоту, серебру и другим драгоценным металлам и позволяют вам почувствовать реальный вес ваших инвестиций. Но с драгоценными металлами транзакционные издержки выше, чем с другими инвестициями.

«Эта стратегия практична только для товаров с высокой стоимостью, таких как золото, серебро или платина. Даже в этом случае инвесторы будут платить высокие наценки по сравнению с спотовой ценой на розничном рынке», — говорит Джаннотто.

Товарные запасы

Другой вариант — купить акции компании, связанной с товаром.За нефть вы можете купить акции нефтеперерабатывающей или буровой компании; для зерна вы можете купить крупный сельскохозяйственный бизнес или тот, который продает семена.

Эти виды инвестиций в акции следуют за ценой базового товара. Если цены на нефть растут, нефтяная компания должна быть более прибыльной, поэтому цена ее акций тоже будет расти.

Инвестирование в товарные акции сопряжено с меньшим риском, чем непосредственное инвестирование в сырьевые товары, потому что вы не просто делаете ставку на цену товара. Хорошо управляемая компания все еще может зарабатывать деньги, даже если сам товар падает в цене. Но это работает в обе стороны. Хотя более высокие цены на нефть могут помочь цене акций нефтяной компании, существуют и другие факторы, такие как управление компанией и общая доля рынка. Если вы ищете инвестиции, которые идеально отслеживают цену товара, покупка акций не является точным совпадением.

Товарные ETF, взаимные фонды и ETN

Существуют также взаимные фонды, биржевые фонды (ETF) и биржевые ноты (ETN), основанные на сырьевых товарах.Эти фонды объединяют деньги многих мелких инвесторов для создания большого портфеля, который пытается отслеживать цену товара или корзины товаров — например, энергетический взаимный фонд, основанный на нескольких энергетических товарах. Фонд может покупать фьючерсные контракты, чтобы отслеживать цену, или он может инвестировать в акции различных компаний, имеющих доступ к сырьевым товарам.

«Товарные ETF действительно демократизировали торговлю сырьевыми товарами для всех инвесторов — они недорогие, легкодоступные и высоколиквидные», — говорит Джаннотто.

С небольшими инвестициями вы можете получить доступ к гораздо большему количеству товаров, чем если бы вы попытались создать портфель самостоятельно. Кроме того, у вас будет профессиональный инвестор, управляющий портфелем. Однако вам нужно будет заплатить дополнительную комиссию за управление товарному фонду сверх того, что это могло бы стоить, если бы вы сделали инвестиции самостоятельно. Кроме того, в зависимости от подхода фонда, он может не совсем точно отслеживать цену товара.

Товарные пулы и управляемые фьючерсы

Товарные пулы и управляемые фьючерсы — это частные фонды, которые могут инвестировать в товары.Они похожи на взаимные фонды, за исключением того, что многие из них не торгуются на бирже, поэтому вам нужно получить разрешение на покупку в фонде.

Эти фонды могут использовать более сложные торговые стратегии, чем ETF и взаимные фонды, поэтому у них есть потенциал для более высокой доходности. Взамен управленческие расходы также могут быть выше.

Торговля товарами и акциями

При торговле сырьевыми товарами использование кредитного плеча встречается гораздо чаще, чем при торговле акциями. Это означает, что вы откладываете только процент от необходимых денег для инвестиций.Например, вместо того, чтобы внести полные 75 000 долларов за полную стоимость фьючерсного контракта на нефть, вы можете внести 10% или 7 500 долларов.

Контракт требует, чтобы вы поддерживали минимальный баланс, основанный на ожидаемой стоимости вашей сделки. Если рыночная цена начнет двигаться в направлении, в котором вы с большей вероятностью потеряете деньги, вы столкнетесь с маржин-коллом и вам нужно будет внести больше, чтобы вернуться к требуемой минимальной стоимости сделки.

«Маржинальная торговля может принести большую прибыль, чем на фондовом рынке, но она также может привести к большим убыткам из-за используемого кредитного плеча», — говорит Тернер.Небольшие ценовые колебания приводят к большим изменениям в доходности ваших инвестиций, а это означает, что ваш потенциал для получения прибыли на товарном рынке высок, но также высок и ваш потенциал для убытков.

Товары также, как правило, являются краткосрочными инвестициями, особенно если вы заключаете фьючерсный контракт с установленным сроком. Это отличается от акций и других рыночных активов, где покупка и владение активами в долгосрочной перспективе более распространены.

Кроме того, у вас есть больше времени для совершения сделок с сырьевыми товарами, поскольку рынки открыты почти круглосуточно и без выходных.С акциями вы в основном совершаете сделки в обычные рабочие часы, когда фондовые биржи открыты. У вас может быть ограниченный ранний доступ через премаркет фьючерсов, но большая часть торговли акциями происходит в обычные рабочие часы.

В целом, торговля сырьевыми товарами имеет тенденцию быть более рискованной и спекулятивной, чем торговля акциями, но она также может привести к более быстрой и крупной прибыли, если ваши позиции в конечном итоге принесут прибыль.

Стоит ли инвестировать в сырьевые товары?

Инвестиции в сырьевые товары — это стратегия, которая лучше всего подходит для искушенных инвесторов. Прежде чем совершать какие-либо сделки, вам необходимо тщательно изучить графики цен на товары и другие формы исследований. Поскольку колебания рыночных цен могут привести к большим прибылям и убыткам, вам также необходима высокая толерантность к риску, то есть вы можете переносить краткосрочные убытки в погоне за долгосрочной прибылью. И если вы инвестируете в сырьевые товары, это должна быть только часть вашего общего портфеля.

«Для инвесторов и трейдеров, которые хотят диверсифицировать свой портфель за счет класса активов, предлагающего более высокий профиль риска/доходности, многие используют около 20% или меньше своего портфеля для более высокого риска/прибыли», — говорит Тернер.«Это сегмент, в котором живет торговля сырьевыми товарами».

Как и в случае любого другого решения, подумайте о том, чтобы поговорить с финансовым консультантом, чтобы узнать, подходят ли вам инвестиции в сырьевые товары, и получить помощь в отношении того, какие стратегии вам следует использовать.

Начните инвестировать с помощью этих предложений от наших партнеров
Раскрытие информации для рекламодателей

Обзор, типы, как они торгуются

Что такое товары?

Товары — это еще один класс активов, такой же, как акции и облигации. Облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала.Эмитент облигаций занимает капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода. многими разными производителями.

Основные товары включают хлопок, нефть, газ, кукурузу, пшеницу, апельсины, золото и уран. По сути, это сырье, необходимое крупным производственным компаниям для ведения своего бизнеса.

Считается, что товары одного и того же вида можно обменивать до тех пор, пока они относятся к одному и тому же классу. Например, компания, производящая шоколад, может покупать какао, произведенное в Гане или Камеруне, и при этом производить шоколад того же качества.

Виды товаров

1. Сельскохозяйственные

Сельскохозяйственные товары, такие как кофе, кукуруза – важный источник пищи для скота и людей, сахар, соевые бобы – масло которых используется для приготовления крекеров, хлеба, торты, и печенье, и пшеница – одна из самых важных продовольственных культур в мире.

2. Энергоносители

Энергоносители включают сырую нефть, используемую в транспортной деятельности и производстве пластмасс, природный газ, используемый для производства электроэнергии, и бензин, который используется для питания легковых и грузовых автомобилей.

3. Металлы

Металлы включают золото, используемое для изготовления ювелирных изделий; серебро, также используемое для ювелирных изделий и многих других промышленных целей; и медь, наиболее широко используемая форма электропроводки.

Как торгуются товары?

Большинство товаров торгуются на товарных биржах, включая Нью-Йоркскую товарную биржу (NYMEX) Нью-Йоркскую товарную биржу (NYMEX) Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) — это биржа товарных фьючерсов, расположенная на Манхэттене, Нью-Йорк.Он принадлежит CME Group, одной из крупнейших, Чикагской товарной бирже, Чикагской бирже опционов (CBOE), Торговой палате Канзас-Сити, Зерновой бирже Миннеаполиса и Чикагской торговой палате (CBOT).

Инвесторы могут выбрать непрямой доступ через акции, биржевые фондыБиржевой фонд (ETF)Биржевой фонд (ETF) является популярным инвестиционным инструментом, где портфели могут быть более гибкими и диверсифицированными по широкому спектру всех доступных классов активов .Узнайте о различных типах ETF, прочитав это руководство, и взаимных фондах.

Дифференцированные продукты

Товары и дифференцированные продукты продаются на товарных рынках, но они различаются по нескольким параметрам, как описано ниже.

Товары взаимозаменяемы, и все виды одинаковы независимо от их происхождения. Это означает, что сырая нефть одного производителя является такой же сырой нефтью другого производителя. Товары могут быть объединены без ущерба для качества товара.

Дифференцированные продукты , с другой стороны, являются уникальными продуктами или продуктами, которые не похожи на универсальные версии продуктов. Например, цены на обычный бензин одинаковы во всех нефтяных компаниях. Однако, если они производят высокооктановый бензин, продукт становится лучше, чем то, что продают конкуренты.

Дополнительная информация

CFI предлагает аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA)™ Стать сертифицированным аналитиком по финансовому моделированию и оценке (FMVA)® Сертификация аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA)® от CFI поможет вам завоевать доверие нужно в вашей финансовой карьере.Зарегистрируйтесь сегодня! Сертификационная программа для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

Торговля CFD Торговля CFD (Контракты на разницу) Торговля CFD (контрактами на разницу) становится все более популярной среди опытных инвесторов, но попробовать ее может любой. Большинство онлайн-торговых платформ предлагают своим клиентам контракты на разницу торговых опционов. Это стратегия с потенциально высоким риском, но если вы понимаете, как работает торговля CFD,
Руководство по секретам торговли товарамиУспешные трейдеры товаров знают секреты торговли товарами и различают торговлю на разных типах финансовых рынков.Торговля сырьевыми товарами отличается от торговли акциями.
Опционы: путы и коллыОпционы: коллы и путыОпцион — это производный контракт, который дает держателю право, но не обязательство, купить или продать актив к определенной дате по указанной цене.
СпекуляцияСпекуляцияСпекуляция — это покупка актива или финансового инструмента в надежде, что цена актива или финансового инструмента вырастет в будущем.

Торговля сырьевыми товарами: что это такое?

Когда вы покупаете початок кукурузы или пакет пшеничной муки в супермаркете, вы, вероятно, не обращаете особого внимания на то, где они были выращены или перемолоты.Это потому, что и кукуруза, и мука являются товарами.

Товарные товары являются сырьем. Они взаимозаменяемы и могут быть куплены и проданы оптом. Часто это сырье является строительным материалом для выпускаемой продукции.

Виды товаров

Инвесторы делят товары на две категории: твердые и мягкие. Чтобы найти твердые товары, требуется добыча полезных ископаемых или бурение. Мягкие товары выращивают или разводят. Существует четыре основных типа товаров.

1.Сельскохозяйственная продукция: Мягкие товары. К ним относятся такие культуры, как кофе, кукуруза, пшеница, соевые бобы, хлопок и пиломатериалы.

2. Домашний скот и мясо: Мягкие товары. Они включают живой крупный рогатый скот, говядину, свиную грудинку и молоко.

3. Энергетические продукты: Товары длительного пользования. Они включают сырую нефть, природный газ, неэтилированный бензин, пропан, этанол и уголь.

4. Металлы: Товары длительного пользования. Они включают драгоценные металлы, такие как золото и серебро, и промышленные металлы, такие как медь, алюминий и палладий.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое торговля сырьевыми товарами?

Торговля сырьевыми товарами — это покупка и продажа этого сырья. Иногда это связано с физической торговлей товарами. Но чаще это происходит через фьючерсные контракты, где вы соглашаетесь купить или продать товар по определенной цене в указанную дату.

При работе с фьючерсными контрактами трейдеры сырьевых товаров делают ставку на то, как изменится цена товара.Когда вы думаете, что цена пойдет вверх, вы покупаете фьючерсы или открываете длинную позицию. Когда вы думаете, что цена упадет, вы продаете фьючерсы или открываете короткую позицию. Хотя фьючерсные контракты можно использовать для спекуляций об изменении цен, производители или крупные промышленные потребители часто используют их в качестве хеджирования против повышения или снижения цен, о чем мы вскоре поговорим.

Фьючерсные контракты обычно торгуются на товарных биржах. Двумя крупнейшими биржами в США являются Чикагская товарная биржа и Нью-Йоркская товарная биржа.

Товары против фондового рынка

Цены на товары часто сильно колеблются из-за изменений спроса и предложения. Например, при большом урожае определенной культуры цена обычно снижается. Когда бывает засуха, цены часто растут из-за опасений, что предложение упадет. Точно так же в холодную погоду спрос на природный газ для отопления возрастает, что также приводит к скачку цен. Но теплые зимние периоды могут снизить цены.

Тем не менее, некоторые товары относительно стабильны, например, золото, которое также служит резервным активом для центральных банков. Но в целом товары значительно более волатильны, чем акции или облигации.

Некоторые инвесторы ищут товары для диверсификации. Товары обычно имеют отрицательную корреляцию (их цены движутся в разных направлениях) или низкую корреляцию (их цены не движутся в тандеме друг с другом) с акциями. Например, нефть и акции, как правило, имеют отрицательную корреляцию. Это означает, что рост цен на нефть традиционно был связан с более слабым фондовым рынком, а фондовый рынок часто сильнее, когда цены на нефть низки.

По этой причине товары являются популярным средством хеджирования на фондовом рынке. Например, многие инвесторы устремляются к золоту во время медвежьего рынка. Сырьевые товары также являются распространенным средством защиты от инфляции. Высокая инфляция часто приводит к резкому росту цен на сырьевые товары, тогда как акции и облигации работают лучше, когда инфляция ниже.

Источник изображения: Getty Images.

Как инвестировать в товары

Торговля товарами — не единственный способ инвестирования в товары. Вы также можете инвестировать в акции компаний, производящих товары.Или вы можете инвестировать в биржевые фонды (ETF) или взаимные фонды, которые отслеживают товар. Вот четыре основных способа инвестирования в товары.

1. Инвестировать напрямую в товар

Если вы хотите инвестировать, физически покупая товар, одно из преимуществ заключается в том, что вам не нужно обращаться к третьей стороне. Как правило, вы можете выполнить простой поиск в Интернете, чтобы найти дилера, который продаст вам определенный товар, и когда он вам больше не нужен, этот дилер часто выкупит его обратно. Но нужно продумать логистику доставки и хранения.

Если вы покупаете золото, это может быть относительно просто. Вы можете легко найти торговца монетами онлайн, который может продать вам слиток или монету. Вы можете безопасно хранить его, а затем продавать по своему усмотрению.

Но это становится намного сложнее, когда вы пытаетесь выяснить, как доставить и хранить скот, сырую нефть или бушели кукурузы. По этой причине инвестирование в большинство физических товаров обычно требует слишком много усилий для индивидуальных инвесторов.

2. Инвестировать во фьючерсные контракты

Вы можете торговать фьючерсными контрактами, если у вас есть брокерский счет, позволяющий это делать.Но фьючерсные контракты в большей степени рассчитаны на крупные компании, занимающиеся сырьевыми товарами, а не на частных лиц.

Например, предположим, что вы выращиваете кукурузу. Вы хотите быть уверены, что сможете получить по крайней мере преобладающую рыночную цену за свой урожай. Итак, вы продаете фьючерсный контракт, соглашаясь продать 5000 бушелей кукурузы по 4 доллара за штуку в течение 90 дней. Вы выиграете, если цены упадут, потому что вы зафиксировали 4 доллара за бушель, но вы упустите прибыль, если цены поднимутся до 5 долларов.

С другой стороны, предположим, что вы — компания по переработке пищевых продуктов, которой нужна кукуруза для производства кукурузной муки для розничной торговли продуктами питания. Вы не хотите рисковать более высокими ценами, если есть меньший урожай. Итак, вы покупаете фьючерсный контракт на 5000 бушелей кукурузы по 4 доллара за штуку. Если цены падают, вы проигрываете, потому что платите больше, чем преобладающая рыночная цена. Но если они взлетят до небес, вы все равно будете платить всего 4 доллара за бушель.

Как инвестор, вы также можете спекулировать на ценах на кукурузу. Например, допустим, вы покупаете тот же самый фьючерсный контракт. У вас нет намерения покупать 5000 бушелей кукурузы за 90 дней, но вы делаете ставку на то, что цены на кукурузу вырастут, и вы сможете продать ее дороже.Или вы можете открыть короткую позицию, если считаете, что цены упадут.

Один большой риск при торговле сырьевыми товарами заключается в том, что маржинальные требования значительно ниже, чем для акций. Когда вы торгуете на марже, вы торгуете заемными деньгами, что может увеличить ваши убытки. Учитывая, насколько волатильными могут быть цены на сырьевые товары, важно иметь достаточно ресурсов, чтобы покрыть любой маржин-колл, когда ваш брокер требует от вас внести больше денег.

3. Инвестировать в товарные запасы

Еще один способ инвестировать в сырьевые товары — это покупать акции компаний, которые их производят.Например, вы можете купить акции горнодобывающей, нефтяной или сельскохозяйственной компаний.

Компания, производящая сырьевые товары, не обязательно будет расти или падать в соответствии с товаром, который она производит. Конечно, нефтедобывающая компания выиграет, когда цены на сырую нефть вырастут, и пострадают, когда они упадут. Но гораздо важнее то, сколько у него нефти в запасах и есть ли у него выгодные контракты на поставку с покупателями с высоким спросом.

4. Инвестируйте в товарные ETF и взаимные фонды

Товарные ETF и взаимные фонды предлагают товары для тех, кто не хочет покупать товар напрямую.Товарные фонды могут инвестировать в физические материалы, товарные акции, фьючерсные контракты или их комбинацию. Однако товарные фонды могут не двигаться синхронно с ценой базового товара, что может стать неожиданностью для новых инвесторов.

Стоит ли торговать товарами?

Торговля сырьевыми товарами сопряжена с высоким риском и высокой прибылью. Это может быть эффективным способом застраховать свой портфель от медвежьего рынка или инфляции. Но вы должны рассматривать это только в том случае, если у вас есть четкое представление о динамике спроса и предложения на товарном рынке.Это включает в себя знание исторических ценовых тенденций и того, что происходит в реальном времени. Если вы только начинаете, вы можете снизить риск, ограничив использование маржи.

Большая часть торговли сырьевыми товарами представляет собой спекуляцию, а не инвестирование. Непредсказуемые факторы, такие как погода, болезни и стихийные бедствия, могут оказать огромное влияние на цены на товары в краткосрочной перспективе. Если вы хотите инвестировать в товар в долгосрочной перспективе, товарные акции, взаимные фонды и ETF являются лучшим вариантом для большинства людей.

Товарные биржи

не являются фондовыми биржами на JSTOR

Абстрактный

Товарные биржи полностью переняли деловые и регуляторные модели фондовых бирж страны. Однако, поскольку они совершенно различны по своей природе и функциям, это создало множество препятствий, сделав новые биржи довольно неэффективными в их основных экономических функциях по установлению цен и управлению рисками.Необходимо внедрить методы и политику, уникальные для товарных бирж Индии, чтобы сделать их конкурентоспособными на мировом рынке.

Информация о журнале

Еженедельник по экономическим и политическим вопросам, издаваемый в Мумбаи, является индийским учреждением, пользующимся мировой репутацией за выдающиеся достижения в области независимых исследований и критических исследований. Впервые опубликованный в 1949 г. как Economic Weekly, а с 1966 г. как Economic and Political Weekly, EPW, как этот журнал широко известен, занимает особое место в интеллектуальной истории независимой Индии.На протяжении более пяти десятилетий EPW остается уникальным форумом, который неделю за неделей собирает ученых, исследователей, политиков, независимых мыслителей, членов неправительственных организаций и политических активистов для дебатов, охватывающих экономику, политику, социологию, культуру, окружающую среду. и многие другие дисциплины.

Информация об издателе

Впервые опубликованный в 1949 г. как Economic Weekly, а с 1966 г. как Economic and Political Weekly, EPW, как широко известен журнал, занимает особое место в интеллектуальной истории независимой Индии.На протяжении более пяти десятилетий EPW остается уникальным форумом, который неделю за неделей собирает ученых, исследователей, политиков, независимых мыслителей, членов неправительственных организаций и политических активистов для дебатов, охватывающих экономику, политику, социологию, культуру, окружающую среду. и многие другие дисциплины.

Закон о товарных биржах и положения

Закон о товарных биржах (CEA) регулирует торговлю товарными фьючерсами в Соединенных Штатах.Принят в 1936 году, с тех пор в него несколько раз вносились поправки. CEA устанавливает законодательную базу, в соответствии с которой работает CFTC. В соответствии с этим законом CFTC имеет право устанавливать правила, которые публикуются в разделе 17 Свода федеральных правил.

Для удобства мы предоставляем следующие ссылки на CEA и сопутствующие документы:

Правила CFTC

Правила CFTC находятся в разделе 17 главы I Свода федеральных правил (CFR) и доступны на веб-сайте U.S. Доступ к веб-сайту GPO.
Перед обнародованием и включением в CFR предлагаемые и окончательные правила CFTC публикуются в Федеральном реестре.
CFTC Unified Agenda of Regulatory and Deregulatory Actions — Полугодовая единая программа регулирующих и дерегулирующих действий от Reginfo.gov
- Выберите «Комиссия по торговле товарными фьючерсами» в поле «Выбрать агентство» и нажмите «Отправить».
- Для получения дополнительной информации об объединенной повестке дня щелкните ссылку «Об объединенной повестке дня», расположенную над полем «Выбрать агентство».

Закон Додда-Франка

После финансового кризиса 2008 года Закон Додда-Франка о реформе Уолл-Стрит и защите прав потребителей от 2010 года (Закон Додда-Франка) расширил регулирующие полномочия CFTC для надзора за рынком свопов стоимостью более 400 триллионов долларов.

Написание правил

В результате Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей CFTC разработала правила для регулирования рынка свопов.

См. ниже информацию об областях, которые CFTC рассмотрела при написании правил.См. также предлагаемые правила и окончательные правила, изданные Комиссией на данный момент.

Просмотреть все Окончательные правила и приказы Додда-Франка

Просмотреть все рекомендации, рекомендации и вопросы Додда-Франка

Действительные письма персонала

Просмотреть все открытые встречи Додда-Франка и открытые круглые столы

Просмотреть все предлагаемые правила, приказы и предварительные уведомления о предлагаемых правилах

См. список областей нормотворчества

Просмотреть все определения сопоставимости для замененных целей соответствия

Записи нормотворчества Додда-Франка

Отчеты и исследования

Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей требует от CFTC проведения ряда исследований и отчетов по широкому кругу вопросов, влияющих на рынок деривативов. Информация об этих отчетах и исследованиях будет публиковаться по мере ее поступления.

См. Список отчетов и исследований

Текст HR 4173: Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей

Скачать PDF счета или

Прочитать текст на THOMAS

Положение о свопах

Закон Додда-Франка о реформе Уолл-Стрит и защите прав потребителей вносит комплексную реформу в регулирование свопов.Эти продукты, которые ранее не подлежали регулированию в Соединенных Штатах, оказались в центре финансового кризиса 2008 года. Исторический законопроект Додда-Франка уполномочивает CFTC:

Регулировать своп-дилеров

Список временно зарегистрированных своп-дилеров
На дилеров по свопам будут распространяться требования к капиталу и марже, чтобы снизить риск в системе.
Дилеры должны будут соблюдать строгие стандарты делового поведения, чтобы снизить риски и обеспечить целостность рынка.
Дилеры должны будут соблюдать требования по ведению документации и отчетности, чтобы регулирующие органы могли контролировать рынки.

Повышение прозрачности и улучшение ценообразования на рынке деривативов

Вместо того, чтобы торговать вне поля зрения общественности, стандартизированные деривативы должны будут торговаться на регулируемых биржах или в механизмах исполнения свопов.
Прозрачная торговля свопами повысит конкуренцию и повысит цены на рынке.Это снизит затраты для бизнеса и потребителей.

Снижение риска для населения США

Стандартизированные деривативы будут перемещены в центральные расчетные палаты для снижения риска в финансовой системе.
Клиринговые центры выступают в качестве посредников между двумя сторонами в сделке и берут на себя риск того, что одна из сторон может не выполнить свои обязательства.
Клиринговые палаты снижают риск на рынке фьючерсов с 1890-х годов. Законопроект Додда-Франка переносит это важное рыночное новшество на рынок свопов.

Ценные бумаги и товары — FindLaw

Вы, вероятно, знаете, что такое ценные бумаги и товары, даже если вы используете для них разные названия. Инвесторы покупают акции, облигации, долговые обязательства и другие доли в компаниях, правительствах или частных предприятиях. К таким видам вложений относятся ценных бумаг . В то же время предприятия закупают природные ресурсы, такие как нефть, газ и уголь, а также сельскохозяйственные продукты, такие как кофе, кукуруза, сахар и пшеница, задолго до доставки.Это примеры товаров . В этой статье представлен обзор разницы между ценными бумагами и товарами.

Дополнительные статьи и ресурсы см. в разделе «Закон о ценных бумагах» FindLaw, в том числе «Закон о ценных бумагах: обзор и вопросы о законе о ценных бумагах».

Ценные бумаги: акции и облигации

Большинство людей, покупающих ценные бумаги, покупают их в качестве инвестиций. Акции публично торгуемой компании могут увеличиваться или уменьшаться в цене. Покупка облигаций может обеспечить стабильную доходность без особого риска потерь.Большинство держателей ценных бумаг хранят их для финансирования обучения, крупных покупок и выхода на пенсию. Другие инвесторы просто используют их для поддержания и увеличения своего общего состояния. Ценные бумаги играют важную роль в финансовой системе, предоставляя компаниям и правительству капитал, а инвесторам потенциальную прибыль.

Акции, облигации и дефолтные свопы являются обыкновенными ценными бумагами. Однако может быть много других типов ценных бумаг. В 1946 году Верховный суд США сформулировал функциональное определение ценной бумаги в деле SEC v.WJ Howey Co. Суд постановил, что ценная бумага, регулируемая федеральным законом, существует, когда «лицо вкладывает свои деньги в общее предприятие и вынуждено ожидать прибыли исключительно от усилий учредителя или третьей стороны».

Это определение может охватывать много вопросов. Чаще всего инвестор, покупающий акции корпорации, рассчитывает получить прибыль от успеха компании. Это типичная безопасность. Однако дело Howey было связано с нетипичной безопасностью. Компания продала участки с цитрусовыми акрами, а связанная компания заключила контракт на работу и обслуживание полей от имени владельцев.Суд определил, что эта договоренность также является ценной бумагой. Ценные бумаги имеют широкое определение отчасти для предотвращения попыток уклониться от федерального регулирования ценных бумаг.

Товары: металлы, зерно и нефть

Основное различие между покупкой и продажей ценных бумаг и товаров заключается в том, что продается. Покупка акций означает покупку доли в собственности и под контролем корпорации. Покупка товаров, с другой стороны, означает покупку самих товаров до того, как они на самом деле существуют. Покупатель соглашается купить столько единиц товара по установленной цене, чтобы доставить его намного позже.

Покупка товаров является формой инвестиций. Покупатели надеются зафиксировать хорошую цену заранее, чтобы избежать дальнейшего роста цен. С продавцами все наоборот: они хотят заранее продать по хорошей цене на случай, если цена в будущем упадет. Это примеры хеджирования. Покупка нефти заранее по 50 долларов будет выгодной сделкой, если позже цена на нефть поднимется до 100 долларов. Вы также можете увидеть потенциальную прибыль здесь, и спекуляция товарами является обычным явлением. Можно получить прибыль, покупая дешево и продавая дорого, даже если товаром является кукуруза.

Отличительной чертой товара является его взаимозаменяемость. Одна единица по существу такая же, как другая единица. Для компании, производящей апельсиновый сок, апельсины — это апельсины, для компании, производящей яблочный сок, яблоки — это яблоки, а для нефтеперерабатывающего завода один баррель нефти очень похож на любой другой баррель нефти. Товары должны соответствовать определенным минимальным стандартам качества, и рынки различают разные виды одного и того же товара. Но по большей части дело в количестве.

Сходства и различия: ценные бумаги vs.Товары

Ценные бумаги и товары торгуются на рынках. Они также ликвидны, то есть их можно легко обменять. Эти функции побуждают покупать и продавать по любой причине. Инвестор покупает акции, надеясь, что их стоимость вырастет и принесет прибыль. Компания по производству яблочного сока может закупать яблоки следующего года заранее, чтобы избежать роста цен на яблоки в случае неурожая. Обе ситуации связаны с возможностью получения прибыли и некоторой степенью риска. Специалисты по финансовому планированию все чаще диверсифицируют портфели, включая сырьевые товары.

Между ними есть еще одно существенное различие. Ценные бумаги и товары действуют по разным законам и регулируются разными агентствами. Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует ценные бумаги в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года. Комиссия по торговле товарными фьючерсами регулирует товарные рынки в соответствии с Законом о товарных биржах 1936 года. на разных рынках.Эта разница влияет на покупателей, продавцов и инвесторов. Это также может иметь значение, если вам нужен адвокат.

Если вы считаете, что стали жертвой мошенничества с ценными бумагами, проконсультируйтесь с опытным юристом по ценным бумагам.

Товарный дериватив – обзор

12.2.4 CFTC и Додд-Франк

Председатель CFTC Гарри Генслер резюмирует закон Додда-Франка CFTC как « Законопроект о реформе Уолл-стрит – впервые – внедрить всеобъемлющее регулирование на рынке свопов.Своп-дилеры будут подлежать строгому надзору. Стандартизированные деривативы должны будут торговаться на открытых платформах и предоставляться для клиринга центральным контрагентам. Комиссия с нетерпением ждет реализации законопроекта Додда-Франка, чтобы снизить риск, повысить прозрачность и защитить американскую общественность ». ²⁰

В соответствии с законом США Додда-Франка Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) была уполномочена создать новую структуру рынка и правила торговой отчетности для США. S. рынок деривативов. Правила CFTC по деривативам существенно отличаются от правил EMIR в Европе.

Фактические юридические документы, относящиеся к закону Додда-Франка, включают 38 отдельных областей регулирования рынка свопов, см. ²¹, которые были определены CFTC совместно с процессом консультаций с общественностью.

Нормативные правила, относящиеся к стандартам отчетности, которым посвящена эта глава, содержатся в следующем подмножестве правовых норм и правил Федерального реестра (который может не представлять собой полный набор всех таких правил, но достаточный для целей этой главы) :

•: 17 CFR Part 46 : Требования к ведению записей и отчетности по свопингу, вступившие в силу 13 августа 2012 г.;
•: 17 CFR, части 1, 3 и 23 : Правила ведения учета, отчетности и обязанностей участников своп-операций; Правила конфликта интересов торговца фьючерсной комиссией и представляющего брокера; и Правила начальника отдела контроля за соблюдением нормативных требований для своп-дилеров, крупных участников своп и торговцев фьючерсной комиссией, которые вступили в силу 4 июня 2012 г. ;
•: 17 CFR, части 4, 145 и 147 : Операторы товарных пулов и консультанты по торговле товарами, вступившие в силу 24 апреля 2012 г.;
•: 17 CFR, часть 45 : Требования к ведению записей и отчетности по свопам, вступившие в силу 13 марта 2012 г.;
•: 17 CFR Часть 43 : Публичная отчетность о своп-транзакциях в режиме реального времени, вступившая в силу 9 марта 2012 г.;
•: CFTC 17 CFR, часть 4 и SEC 17 CFR, части 275 и 279 : Отчетность инвестиционных консультантов перед частными фондами и некоторыми операторами товарных пулов и консультантами по торговле товарами по форме PF с датой вступления в силу 31 марта 2012 г.;
•: 17 CFR, части 15 и 20 : Отчетность крупных трейдеров по товарным свопам с датой вступления в силу 20 сентября 2011 г.;
•: 17 CFR, часть 44 : Отчетность о некоторых операциях своп после принятия закона с датой вступления в силу 17 декабря 2010 г. ; и
•: 77 FR 53870 : Наличие идентификатора юридического лица, соответствующего требованиям Положений Комиссии по торговле товарными фьючерсами, и назначение поставщика идентификаторов юридических лиц, которые будут использоваться при ведении учета и отчетности по свопам .

Между правилами CFTC Додда-Франка и европейскими аналогами EMIR есть три существенных отличия. Во-первых, в соответствии с правилами CFTC контрагенты по сделкам с деривативами обязаны сообщать о сделке в утвержденный репозиторий данных о свопах (SDR), который является американским эквивалентом TR в Европе. В рамках схемы Додда-Франка априори согласованная единственная сторона должна сообщить о торговле в утвержденный SDR. В отличие от четырех упомянутых выше рамок отчетности для EMIR, в которых делегирование отчетности не является обязательным требованием закона, в США это другой вопрос.При Додде-Франке делегированная отчетность является стандартной.

Второе существенное отличие заключается в том, что в США, в соответствии с упомянутыми правилами CFTC, отчетность по деривативам должна предоставляться на внутридневной основе «как только это технически возможно», в отличие от спецификации EMIR, предусматривающей отчетность на конец дня только по База Т+1.

Третье существенное отличие состоит в том, что в отличие от EMIR, в котором требования к торговой отчетности применяются ко всем участникам рынка, в США структура Додда-Франка CFTC применяется только к крупнейшим финансовым учреждениям, которые на стороне продажи включают банки с состоянием более 50 миллиардов долларов. в активах и на стороне покупателя он включает участников рынка, таких как взаимные фонды и группы институциональных инвестиционных фондов.Кроме того, хедж-фонды обычно используют Prime Brokers для отчетности по торговле деривативами, а крупные фирмы по управлению активами с кэптивными брокерами-дилерами также отчитываются о своих сделках с деривативами в SDR.

Правила отчетности CFTC по торговле деривативами охватывают большинство производных продуктов, за исключением тех, которые уже подпадают под требования SEC к отчетности, которые включают свопы акций и свопы облигаций, о которых уже сообщается в репозиторий, прикрепленный к центральному контрагенту (CCP) или бирже плюс расчетная палата. где сделки выполняются и очищаются, такие как CME.

12.2.4.1 Спецификации отчетности CFTC Положения Додда–Франка

Окончательные правила CFTC, часть 45 Правил ведения учета данных о свопах и требований к отчетности, стали доступны 13 января 2012 г., когда Комиссия опубликовала новую часть 45 своих окончательные правила, устанавливающие требования к ведению учета данных о свопах и отчетности, применимые к дилерам по свопам, крупным участникам свопов и их контрагентам, а также к зарегистрированным SDR, DCO, назначенным рынкам контрактов и механизмам исполнения свопов («SEF»).

В положении требуется, чтобы « Что касается ведения документации, часть 45 требует, чтобы SD и MSP вели учет всей деятельности, связанной с их бизнесом в отношении свопов, и требует, чтобы контрагенты, не являющиеся SD/MSP, вели учет в отношении к каждому свопу, в котором они являются контрагентом. Необходимые записи должны храниться всеми контрагентами по свопу в течение всего срока действия свопа и в течение пяти лет после прекращения свопа. В случае SD или MSP записи должны быть легко доступны в течение всего срока действия свопа и в течение двух лет после его прекращения, а SD или MSP могут быть извлечены в течение трех рабочих дней в течение оставшегося срока хранения. ” ²²

Два аспекта данных должны быть представлены в электронном виде в соответствии с частью 45 СДР: данные при создании свопа; и данные за счет продолжения свопа в течение его существования до его окончательного прекращения или истечения срока действия.

•: Данные о создании, которые необходимо сообщать в соответствии с частью 45, включают как данные о первичных экономических условиях («ПЭТ»), так и данные подтверждения свопа.
•: Дополнительные данные, подлежащие представлению, включают все изменения основных экономических условий и все необходимые данные оценки.

Согласно Федеральному реестру /Vol. 77, № 113/Вторник, 12 июня 2012 г./Правила и положения Приложение A, Приложение B, Приложение C и Приложение D представлены таблицы с изложением требований к отчетности с точки зрения полей, которые должны рассматриваться в соответствии с Доддом-Франком. Например, в Приложении A некоторые обязательные поля включают

•: LEI отчитывающегося и неподотчетного контрагента;
•: Указание на то, является ли отчитывающийся контрагент крупным участником свопа в отношении свопа;
•: Указание на то, являются ли отчитывающиеся и неотчитывающиеся контрагенты U.С. лиц;
•: Тип свопа, такой как мультиактивный или смешанный своп;
•: Защита покупки контрагента и защита продажи;
•: Сведения о месте и типе контракта, такие как тип контракта, отметка времени исполнения, место исполнения, индикатор клиринга и место клиринга;
•: Детали контракта, такие как дата начала, срок погашения, дата прекращения или окончания, частота платежей;
•: Рыночная информация, такая как цена, условная сумма и валюта, в которой выражена условная сумма, валютная сумма любого авансового платежа.

РубрикаРазное

На фондовой бирже товаром является: что такое фондовая, валютная, товарная биржи, как работает рынок ценных бумаг и какие бывают сделки

что такое фондовая, валютная, товарная биржи, как работает рынок ценных бумаг и какие бывают сделки

Как устроена фондовая биржа. Как работает фондовый рынок

Что такое фондовая биржа

Что продают на фондовой бирже

Виды бирж и товаров

Кто управляет фондовой биржей

Основные участники торгов на бирже

Задачи и функции фондовой биржи

Процедура торговли на фондовой бирже

Фондовые биржи России

Как работает фондовая биржа в праздники

Как начать торговать на фондовой бирже

Плюсы и минусы фондовой биржи

Риски торговли на бирже

Плюсы торговли на бирже

Статья 16. Участники торгов / КонсультантПлюс

Закон Российской Федерации «О товарных рынках и биржевой торговле» – Власть – Коммерсантъ

Отечественные компании производители вышли на товарно-сырьевую биржу Кыргызской Республики

Руководство

Раздел 1. Термины и определения

Раздел 2. Общие положения

Раздел 3. Порядок и условия доступа к Информации.

Раздел 4. Условия использования Информации

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

Раздел 6. Обработка персональных данных

Раздел 7. Ответственность

Раздел 8. Направление жалоб

Раздел 9. Заключительные положения

РАЗНИЦА МЕЖДУ ТОВАРНОЙ БИРЖЕЙ И БИРЖЕЙ | СРАВНИТЕ РАЗНИЦУ МЕЖДУ ПОХОЖИМИ ТЕРМИНАМИ — ЖИЗНЬ

Что такое товарная биржа?

Что такое биржа?

В чем разница между товарной биржей и биржей?

Товарная биржа против фондовой биржи

Резюме — товарная биржа против фондовой биржи

— Forbes Advisor

Что такое товары?

Что такое торговля товарами?

Как торговать товарами

Товарные фьючерсы

Покупка физических товаров

Товарные запасы

Товарные ETF, взаимные фонды и ETN

Товарные пулы и управляемые фьючерсы

Торговля товарами и акциями

Стоит ли инвестировать в сырьевые товары?

Обзор, типы, как они торгуются

Что такое товары?

Виды товаров

1. Сельскохозяйственные

2. Энергоносители

3. Металлы

Как торгуются товары?

Дифференцированные продукты

Дополнительная информация

Торговля сырьевыми товарами: что это такое?

Виды товаров

Что такое торговля сырьевыми товарами?

Товары против фондового рынка

Как инвестировать в товары

1. Инвестировать напрямую в товар

2. Инвестировать во фьючерсные контракты

3. Инвестировать в товарные запасы

4. Инвестируйте в товарные ETF и взаимные фонды

Стоит ли торговать товарами?

не являются фондовыми биржами на JSTOR

Закон о товарных биржах и положения

Правила CFTC

Закон Додда-Франка

Ценные бумаги и товары — FindLaw

Ценные бумаги: акции и облигации

Товары: металлы, зерно и нефть

Сходства и различия: ценные бумаги vs.Товары

Товарный дериватив – обзор

12.2.4 CFTC и Додд-Франк

12.2.4.1 Спецификации отчетности CFTC Положения Додда–Франка

Добавить комментарий Отменить ответ